Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
= + =
bt bt ts ts
p rd p rd K
unde:
rd
ts
= rata dobnzii la creditul contractat 20%;
p
ts
= ponderea creditului pe termen scurt n total credite;
rd
bt
= rata dobnzii la bonuri de tezaur;
p
bt
= ponderea bonurilor de tezaur n total credite.
Pentru a putea calcula Cash Flow-ul disponibil, detaliat n tabelul Nr 17, vom face
urmatoarele afirmaii, i vom folosi urmtoarele formule pentru previziune:
- Pe msur ce timpul va trece de la contractarea creditului, ntreprinderea va continua s
i mreasc nivelul CA cu 9% n fiecare an;
- Cheltuielile variabile vor fi calculate ca procent de 90% din CA;
- Consideram amortizarea mprumutului ca fiind liniar pe toata perioada rambursrii
creditului;
- Durata de rotaie a ACR Net a fost considerat de 30 zile.
- Indicatorul EBITDA (profitul nainte de impozitare i deducerea dobnzilor, deprecierilor
i amortizarilor), EBITDA = CA - Ch Expl (fr amortizri i provizioane) + Ven Fin -
Ch Fin (fr cheltuieli cu dobnzi)
- EBIT (Earning before Interest and taxes) = EBITDA - Amortizri i privizioane
- EBT = EBIT - Cheltuieli privind dobnzile
July 1, 2011
35
Tabelul Nr 16
Calculul Cash-Flow-ului Disponibil
Indicatori An1 An2 An3 An4 An5
Cifra de Afaceri
CA
3 334 090 3 634 158 3 961 232 4 317 743 4 706 340
Cost variabil
CV
2 917 190 3 175 568 3 456 783 3 762 849 4 095 956
Costuri fixe
CF
311 000 311 000 311 000 311 000 311 000
Excedent brut
de exploatare
128 900 170 590 216 449 266 893 322 383
AMORTIZARE 108 900 108 900 108 900 108 900 108 900
EBIT 29 100 79 060 105 496 175 930 258 312
DOBNZI 58 353 45 001 20 509 10 075 5500
EBT -29 253 34 059 84 987 165 855 252 812
IMP PE
PROFIT
-5517 3 086 12 343 22 335 33 133
Profit net -23 736 30 973 72 644 143 520 219 679
ACR NETE
Active curente
nete
395 833 435 416 478 958 526 854 579 539
ACR NETE
Variaia AnN-
AnN-1
435416-
395833
=39 583
43 541 47 895 52 685
CFD
Cash-Flow
Disponibil
786 556 780 059 812 702 848 802 888 703
Sursa: Calculaii proprii
Calculul VAN (Valoarea actualizat net):
( )
5
5
1
0
) 1 ( 1 k
VR
k
CFD
I VAN
i
i
i
+
+
+
+ =
=
= 96 645 RON.
VAN>0 => proiectul de investiii este rentabil.
Calculul RIR ( rata intern de rentabilitate k ):
- K
min
= 0.1733=17.33%
- K
max
= 0.225=22.5%
RIR
RIR
k RIR
k RIR
k VAN
k VAN
=
225 . 0
1733 . 0
7071
96645
) (
) (
max
min
max
min
=>RIR =21,76%
Calculul TR ( Termen de recuperare):
n analiza profitabilitii proiectului de investiii managerul trebuie s in cont nu numai
de rata rentabilitii care ilustreaz cstigul sau pierderea, ci i de perioada n care i poate
recupera suma investit i anume termenul de recuperare.
zile ani zat TRnectuali 97 4 365
600000 691564
522901 600000
3 =
+ =
July 1, 2011
36
Calculul IP (indicele de profitabilitate):
Exista un alt indice care exprim ctigul net obinut pe o unitate monetar investit, i
anume indicicele de profitabilitate. n acest fel putem s ilustrm efortul investiional realizat de
agentul economic pentru realizarea proiectului.
16 , 1
600000
696645
600000
600000 96645
0
0
= =
+
=
+
=
I
I VAN
IP
Indicele de profitabilitate este mai mare dect 1, deci investiia este rentabil.
2.6.2 Analiza afacerii n mediul incert
2.6.2.1 Analiza de sensibilitate
Analiza de sensibilitate ia n considerare faptul c valoarea indicatorilor de peforman ai
unui proiect de investiii este determinat de mai muli factori. Astfel se vor lua n considerare
variabilele de care depinde valoarea VAN.
Scenarii considerate n analiza de sensibilitate
Variabile Scenariul optimist Scenariul pesimist
CA
(A)
crete cu 5% fa de creterile din
scenariul de baz
(B)
scade cu 5% fa de creterile din
scenariul de baz
K
(C)
crete cu 2% fa de creterile din
scenariu de baz
(D)
Scade cu 2% fa de creterile din
scenariul de baz
Modificarea CA
(A) Scenariul optimist creterea ratei CA
Calculul VAN (valoarea actualizat net):
( )
5
5
1
0
) 1 ( 1 k
VR
k
CFD
I VAN
i
i
i
+
+
+
+ =
=
= 121105 RON.
VAN>0 => proiectul de investiii este rentabil.
Calculul RIR (rata intern de rentabilitate K):
- K
min
= 19%
- K
max
= 26%
RIR
RIR
k RIR
k RIR
k VAN
k VAN
=
26 . 0
19 . 0
36 , 34027
40562,43
) (
) (
max
min
max
min
=22,90%
Calculul TR ( Termen de recuperare):
zile ani x zat TRnectuali 48 5 365
600000 680549
533761 600000
3 =
+ =
n scenariul optimist termenul de recuperare este mai mic dect n scenariul de baz.
July 1, 2011
37
Calculul IP (indicele de profitabilitate):
20 , 1
600000
721105
600000
600000 121105
0
0
= =
+
=
+
=
I
I VAN
IP
Indicele de profitabilitate ramne mai mare dect 1, deci investiia este i n scenariul
optimist rentabil.
(B) Scenariul pesimist scderea ratei de cretere a CA
Bineneles analizm i creterea CA cu mai puin de 5 % dect n scenariul de baz,
analiznd dac i n acest caz proiectul de investiii este rentabil.
Calculul VAN (Valoarea actualizat net):
( )
5
5
1
0
) 1 ( 1 k
VR
k
CFD
I VAN
i
i
i
+
+
+
+ =
=
= -37433 RON
VAN<0 => proiectul de investiii nu este rentabil.
Calculul RIR (rata intern de rentabilitate):
- K
min
= 9%
- K
max
= 17%
RIR
RIR
k RIR
k RIR
k VAN
k VAN
=
17 . 0
09 . 0
86 , 39016
21877,2
) (
) (
max
min
max
min
=14,46%
Se observ c rata intern de rentabilitate n scenariul pesimist este inferioar ratei de
rentabilitate cerut de investitori.
Calculul TR ( Termen de recuperare):
zile ani x zat TRnectuali 59 4 365
600000 659883
551438 600000
4 =
+ =
Calculul IP (indicele de profitabilitate):
93 , 0
600000
562567
600000
600000 37433
0
0
= =
+
=
+
=
I
I VAN
IP
Indicele de profitabilitate este mai mic dect 1, deci investiia nu este rentabil.
Modificarea ratei de actualizare
(C) Scenariul optimist creterea ratei de actualizare
Calculul VAN (valoarea actualizat net):
( )
5
5
1
0
) 1 ( 1 k
VR
k
CFD
I VAN
i
i
i
+
+
+
+ =
=
= 100838 RON.
VAN>0 => proiectul de investiii este rentabil.
Calculul RIR (rata intern de rentabilitate):
- K
min
= 18%
- K
max
= 13%
RIR
RIR
k RIR
k RIR
k VAN
k VAN
=
18 . 0
13 . 0
5334
957845
) (
) (
max
min
max
min
=21,81%
Calculul TR ( Termen de recuperare)
zile ani zat TRnectuali 39 5
600000 687199
489509 600000
3 =
+ =
July 1, 2011
38
Calculul IP (indicele de profitabilitate):
17 , 1
600000
700838
600000
600000 100838
0
0
= =
+
=
+
=
I
I VAN
IP
Indicele de profitabilitate este mai mare dect 1, deci investiia este rentabil.
(D) Scenariul pesimist scaderea ratei de actualizare
Calculul VAN (valoarea actualizat net):
( )
5
5
1
0
) 1 ( 1 k
VR
k
CFD
I VAN
i
i
i
+
+
+
+ =
=
= 15 289 RON.
VAN>0 => proiectul de investiii este rentabil.
Calculul RIR (rata intern de rentabilitate):
- K
min
= 20%
- K
max
= 16%
RIR
RIR
k RIR
k RIR
k VAN
k VAN
=
20 . 0
16 . 0
35 , 9443
54497,59
) (
) (
max
min
max
min
=19.40%
Calculul TR ( Termen de recuperare)
zile ani x zat TRnectuali 79 4 365
600000 71 , 586807
85 , 398104 600000
3 =
+ =
Calculul IP (indicele de profitabilitate):
02 , 1
600000
615289
600000
600000 15289
0
0
= =
+
=
+
=
I
I VAN
IP
Indicele de profitabilitate este mai mare dect 1, deci investiia este rentabil.
Sintetizarea informaiilor obinute n analiza de sensibilitate
Tabelul VAN
Indicatori scenariu optimist scenariu de baz scenariu pesimist
CA 121 105 96 645 -37 433
K 100 838 96 645 15 289
Tabelul RIR
Indicatori scenariu optimist scenariu de baz scenariu pesimist
CA 22,90% 21,76% 14,46%
K 21,81% 21,76% 19,40%
Tabelul TR
Indicator scenariu optimist scenariu de baz scenariu pesimist
CA 5,48 4,97 4,59
K 5,39 4,97 4,79
Tabelul IP
Indicator scenariu optimist scenariu de baza scenariu pesimist
CA 1,20 1,16 0,93
K 1,17 1,16 1,02
July 1, 2011
39
2.7 Evaluarea activitii viitoare la SC AGRO IINVEST SRL
Obiectul de activitate al SC AGRO INVEST SRL va fi de fabricare a pinii i covrigilor,
pe lng cel al cultivarii cerealelor. Obiectivele urmrite n plan economico-financiar de ctre
managerul firmei sunt:
- creterea profitului i a cifrei de
afaceri;
- creterea marjei comerciale;
- diversificarea produselor;
- extinderea pe pia;
- fidelizarea clienilor vechi i
atragerea clienilor noi.
Pentru a obine performane nalte, managerul trebuie s i urmreasc obiectivele
propuse, s i extind activitatea pe pieele noi i s i mbunteasc produsele din punct de
vedere calitativ pentru a-i putea depai concurena.
2.7.1 Definirea afacerii
Piaa i vnzrile
Produsele ce urmeaz a fi realizate sunt prezentate n tabelul urmtor:
Tabelul Nr 17
Produse ce urmeaz a fi produse la SC AGRO INVEST SRL
Nr.
crt.
Produse
Nr.
crt.
Produse
CANTITATE
( BUCI )
PREUL
PRODUSULUI
( RON/BUC )
1 Fin Gru 1 Chifle 100g 250 0,7
2 Fin Porumb 2 Franzel 270g 2000 1,2
3 Fin Orz 3
Pine graham
200g
500 1,4
4 Tre 4
Pine neagra
250g
500 1
5 Covrigi 800 1,5
6
Pine mpletit
270g
250 1,7
7
Pine rotund
420g
500 2
Sursa: Informaii de la SC AGRO INVEST SRL
SC AGRO INVEST SRL i propune s produc aproximativ 5000 pini/zi. n 5 ani de la
proiectul de investiii, agentul economic va produce i prjituri, biscuii i alte produse de
patiserie.
Stabilirea preurilor se face pornind de la antecalculaie pentru determinarea costului de
producie, preul final fiind stabilit n mare parte din cazuri n functie de preul pieei pentru
produsul respectiv (n cazul n care costul de produtie permite aceasta).
Societatea va folosi o politica de preuri adaptat n funcie de cantitile contractate,
termenele de plata, distane, etc. Adoptarea acestei strategii privind preurile este justificat de
necesitatea rmnerii n pia.
Cota de pia
Referitor la cota de pia, atunci cnd societatea va intra pe pia, aceasta va ocupa locul 2,
lider fiind SC VEL PITAR SA. SC VEL PITAR SA comercializeaz aproximativ 40.000 pini
pe zi, acest fapt i confer locul de lider pe pia.
July 1, 2011
40
Distribuia
Activitatea de desfacere a produselor se va desfaura prin magazinul propriu, direct la
secia de producie.
Promovarea
Societatea a avut preocupare pentru promovarea produselor prin editarea de materiale de
prezentare, participarea la trguri i expoziii, dar datorit sumelor mici alocate pentru acest
domeniu ele nu au fost de anvergur. Astfel societatea i propune s investesc masiv n
promovarea offline (prin afie, flyere) i online (prin spoturi radio, tv).
Definirea pieei
Tendina de evoluie a pieei poteniale este caracterizat de creterea cererii pentru
produsele rezultate din mcinarea grului (fin, gri, etc) datorat creterii numrului
productarilor de pine i produse de panificaie.
Principalii clieni ai societii vor fi productorii de pine i produse de panificaie din
ora. Societatea are o poziie bine definit pe pia n acest domeniu datorit capacitilor mari de
producie i calitii constant ridicat pentru producerea de cereale. Astfel nu i va fi greu s
atrag clieni din acelai domeniu.
Furnizorii de materii prime i utiliti
Furnizorii sunt firme din Romnia care asigur aprovizionarea cu mrfuri. In prezent
societatea are n derulare contracte directe pentru aprovizionarea cu materiale, benzine , piese de
schimb i altele cu diverse societi comerciale printre care: SC LUKOIL SA, SC PETROM SA,
SC DONAU CHEM SA, SC AZOMURE SA ,SC ROMPETROL S.A.
Tabelul Nr 18
Furnizorii de materii prime si utiliti
Nr.
Crt.
Denumire mat.
prim sau material
Denumire
furnizor
Pre de
achiziie
Cantitate
to/lun
1 Drojdie Galmopan 28000 30
2. Sare Anva Com SRL 2500 7
3.
Ameliorator
Dandopan
Dobrogea SA 132000 2
4. Ameliorator Tigris Galmopan 175000 1
5. Zahr Agrimon 13500 1,2
6. Ulei Aldoris 25500 0,5
Sursa: Informaii de la SC AGRO INVEST SRL
Situaia efectivului de personal
Datorit extinderii domeniului de activitate, societatea va fi nevoit s angajeze personal
specializat, astfel: 4 brutari, 1 vnztor, 1 tehnician, 1 ofer.
Nr.
crt.
Nr angajai 2010 Nr angajai 2011
1 21 28
July 1, 2011
41
Venituri previzionate obinute n primul an de producie.
Estimm c vom obine un venit de circa 1 490 600 lei la un grad de utilizare a capacitii
de producie de 100%. n calcule am luat ns n consideraie un grad de acoperire a capacitii
de producie de numai 75% pentru primul an i de 95% pentru urmtorii ani.
n estimarea veniturilor am pornit de la urmtoarele date:
- Regim de lucru: - 8 ore pe zi;
- 257 zile lucratoare/an.
- Capacitatea de producie nominal: 5000 paini/zi.
- Pre de vnzare: - pine alb 1,2 RON;
- pine neagra 1 RON.
Pentru simplificare n estimarea veniturilor am luat n considerare numai producia de
pine alb i pine de secar care vor reprezenta 75% din volumul fizic de produse de panificaie
obinute.
Volumul vnzrilor :
- pine alb: 4000 buc x 1,2 lei/buc = 4800 lei/zi
- pine secar: 1000 buc x 1 lei/buc = 1000 lei/zi
.
Total: 5800 lei/zi
5800 lei x 257 zile = 1 490 600 lei
Graficul Nr 21 Veniturile previzionate pe 3 ani
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
Vanzari 2012 Vanzari 2013 Vanzari 2014
July 1, 2011
42
3 Concluzii i propuneri
n aceast lucrare, am ncercat s realizez o prezentare a principalelor noiuni ale unui plan
de afaceri, de la structura acestuia, pn la riscurile care pot aprea n urma unui proiect de
investiii. Lucrarea a fost realizat pe baza datelor de la SC AGRO INVEST SRL, o societate cu
rspundere limitat, avnd ca activitate de baza cultivarea cerealelor care se extinde i devine
societate agroalimentar de panificaie.
Lucrarea este structura n trei capitole. Astfel, n primul capitol sunt prezentate elementele
teoretice, concepte i noiuni ale unui plan de afaceri. Sunt detaliate diverse forme ale acestuia,
necesitatea realizrii unui plan de afaceri terminnd cu structura general.
n cel de-al doilea capitol am elaborat planul de afaceri al agentului economic n vederea
atragerii unui credit bancar pentru a face invesitii n modernizare i dezvoltare. Am realizat
caracterizarea agentului economic prin intermediul diagnosticurilor: economico-financiar,
managementului i resursele umane, potenialului tehnico-productiv, activitatea economic,
activitatea de marketing, analiza financiar pe ultimii trei ani, continund cu proiectul privind
investiia, urmrind suma necesar investiiei i modalitatea de finanare i previzionarea
evoluiei n timp a cash-flow-urilor disponibile.
Am ncercat s surprind evoluia cash-flow-urilor disponibile att ntr-un mediu cert ct
i n mediul incert. Indicatorii specifici calculai: VAN, RIR i TR s-au fcut atat n mediul cert
ct i n mediu incert. Am propus doua scenarii alaturi de scenariu de baz. Un scenariu optimist
cu o crestere a cifrei de afaceri de 5% i un scenariu pesimist cu o diminuare a vanzrilor cu 5%.
Rata de actualizare crete cu 2% in scenariul optimist si scade cu 2% in cel pesimist.
In concluzie ntr-un scenariu optimist putem observa ca investitia este viabila i ca atare
banca poate sa acorde creditul solicitat de agentul economic. n cel de-al treilea capitol sunt
prezentate concluziile i propunerile pentru dezvoltarea afacerii.
n urma analizei tuturor datelor de la SC AGRO INVEST SRL putem concluziona faptul
c societatea se afl printre liderii de pia, la nivel de jude, i i dorete dezvoltarea sa prin
mbuntirea produselor oferite spre comercializare. Un obiectiv pe termen mediu al firmei este
reprezentat de noirea total a parcului de utilaje agricole, obiectiv care ncepnd din anul 2006
este pus n aplicare
Prin creterea nivelului de activitate n cadrul societii se asigur o utilizare mai intens
a infrastructurii zonei (transport, energie), o cretere a contribuiei sale la sistemul de impozite
locale, susinnd astfel dezvoltarea zonei.
Efectele indirecte sunt rezultatele tranzaciilor succesive ntre firme, cauzate de
cheltuielile directe pentru achiziionarea produselor rezultate din procesul de producie. Efectele
induse sunt determinate de creterea cheltuielilor de consum pentru producia de bunuri i
servicii din zon, cretere rezultat ca urmare a sporirii veniturilor societii, care este la rndul
ei, provocat de creterea numrului de consumatori prin diversitatea ofertei.
Veniturile obinute din valorificarea produselor societii sunt folosite pentru achitarea
obligaiilor fa de furnizorii de materii prime i materiale, energie, telecomunicaii, diverse
servicii, stingerea datoriilor ctre stat (TVA, taxe, impozite), dar i pentru noi investiii. Rezult
c mijloacele bneti cheltuite iniial de ctre consumator particip la creterea volumului
produciei, a venitului net, la realizarea de investiii noi cu efecte favorabile n crearea de noi
locuri de munc, cu alte cuvinte la progresul i prosperitatea zonei.
n acelai timp, odat cu mbuntirea sistemului de producie, managementul are n
vedere atingerea obiectivelor sale fr a duna altora, respectnd legislaia n vigoare referitoare
la calitate, protecia mediului i concurena loial.
Efectele diversificrii produciei din punct de vedere cantitativ se vor concretiza n
creterea cotei de pia, creterea producivitii muncii, creterea cifrei de afaceri i atingerea
nivelului prevzut al indicatorilor economico-financiari.
July 1, 2011
43
n urma analizei efectuate, se poate concluziona faptul c firm i poate valorifica
potenialul pentru a deveni o firm renumit n ceea ce privete producia de cereale la nivel
regional i poate sa se extinda, devenind societate de panificatie.
Astfel, SC AGRO INVEST SRL va avea un avantaj competitiv fa de concureni, prin
investiiile realizate n mijloacele productive dar i prin dezvoltarea politicii de promovare i de
distribuie.
Avnd n vedere faptul c societatea se extinde i devine societate agroalimentar de
panificaie, aceasta va trebui s adopte un sistem de management prin obiective (MBO),
obiectivele fiind setate SMART.
Ca urmatorul pas al procesului de dezvoltare, agentul economic trebuie s i creasc
capacitatea de producie pentru a putea furniza produse la nivel judeean dar i n judeele
apropiate, i cu timpul s le diversifice. Astfel n urmtorii cinci ani va trebuie s achiziioneze
noi utilaje i spaii de desfurare a activitii. De asemenea vnzarea o va realiza prin magazine
deschise n punctele cheie din jude. Pn n 2015 propun ca firma s i deschid 20 de
magazine.
Pentru pine i produsele de panificaie, societatea va trebui s aib ca principali clieni
societile en-detail din jude dar i instituiile bugetare consumatoare ale acestor produse (uniti
militare, coli, etc). Pe acest segment de pia societatea se confrunt cu o concuren acerb dat
de numarul mare al unitilor mici producatoare existente pe pia.
Ca urmare a aplicrii proiectului, furnizorii vor avea o nou pia pe care s-i desfac
produsele, cu condiia ca acetia s respecte condiiile impuse de normele de calitate cerute de
societate pentru materiile prime prelucrate de aceasta. Beneficiile clienilor de pe urma realizrii
acestui proiect se refer n primul rnd la o mai bun satisfacere a cerinelor lor de a consuma
produse de calitate, obinute cu tehnologii moderne.
n concluzie, propun ca pe viitor firma s-i dezvolte pe ct posibil politica de
promovare, i s urmeze procesul de retehnologizare, obinnd astfel produse de calitate
superioar care s satisfac consumatorii, dar i s respecte standardele europene. n orice caz,
societatea se afl pe drumul cel bun pentru o dezvoltare armonioas innd cont de condiiile
economice, sociale i ecologice, si mai ales de ultimile proiecte de investitii in modernizare si
dezvoltare, precum cel prezentat in studiul de caz din lucrarea prezenta.
July 1, 2011
44
Bibliografie
- Allen, J. (1997), Ghidul ntreprinzatorului particular, Editura Tehnic, Bucureti, p. 27
- Bessis, J. (1997), Planul de afaceri - cum s concepi i s redactezi un plan de afaceri,
Editura tiinific i tehnic, Bucureti, p. 16
- Carnall, C. (1990), Managing Change in Organizations, Editura Prentice Hall International,
UK, p. 1-3
- Dalota, M., Danoth, L. (1997), Managementul firmei prin planul de afaceri, Editura Sedona,
Timioara
- Ernst&Young (1990), Outline for Business Plan, p. 1-13,
[http://www.bidnetwork.org/download.php?id=62869], accesat mai 2011
- Finch, B. (2007), Cum s concepi un plan de afaceri, Editura Rentrop&Straton, Bucureti
- Gumpert, D. (1990), How to Create a Succesful Business Plan, Editura Goldish Group,
Boston, p. 6
- Lloyd, R., Muth, H. (1997), Planul de afaceri, Coediie Casa de editura Capital i Editura
Expert, Bucureti, p. 3
- Ministerul pentru ntreprinderi Mici i Mijlocii i Cooperatie (2002), Ghidul tanarului
intreprinzator, Bucureti, p. 19
- Moga, T., Rdulescu, C., (2004), Fundamentele managementului, Editura ASE, Bucureti,
p. 97
- Nicolescu, O. (2001), Managementul ntreprinderilor mici i mijlocii: concept, metode,
aplicaii, studii de caz, Editura Economic, p. 207
- Patriche, D., Planul de afaceri, Editura Tribuna Economic, Buletin economic Legislativ nr
6/1996, p. 63-64
- Radu, V., Avrigeanu, A. (2004), Planul de afaceri, Editura Mrgritar, Bucureti
- Russu, C., Managementul ntreprinderilor mici i mijlocii, Editura Expert, Bucureti, p. 279
- Sndulescu, I. (2001), Planul de afaceri. Ghid Practic (Modele de referin), Ediia a II-a,
Editura All Beck, Bucureti, p. 3
July 1, 2011
45
- Sargeant, D. (1994), Plan de afaceri - un manual pentru proprietari de afaceri mici, retiprit
de Corpul Pacii, Colecia Informaii i schimburi, cu acordul Oregon Small Business
Development Network, p. 4
- Schmoke, L., Allen, R. (1989), Vital Business Secrets for New and Growing Companies,
Editura Irwin, p. 23
- West, A. (2000), Planul de afaceri, Editura Teora, Bucureti
- www.plandeafacere.ro, [http://www.plandeafacere.ro/Tutorial/Ce-contine-un-plan-de-
afacere/Componentele-planului.html], accesat iunie 2011
- Zahiu, L., Nstase, M. (2002), Economia ntreprinderii , Editura ASE, Bucureti, capitolul
XIII
July 1, 2011
46
Anexe
Anexa Nr 1 Principalii indicatori economico-financiari
Nr. crt. Indicator 2008 2009 2010
1 Active circulante 2338543 2274593 2879035
2 Active fixe 1866898 2147556 1653546
3 Pasive curente 788161 1889628 1890939
4 Stocuri total 350295 507925 282635
5 Active total/ Pasive total 4247651 4574386 4604787
6 Datorii totale 3270656 3309628 3541226
7 Capital propriu 429990 913210 929871
8 Cifra de afaceri 3329222 3736893 3334090
9 Capital permanent 2912485 2333210 2580158
10 Fond de rulment 1045587 185654 926612
11 Profit brut 149988 42282 26434
12 Profit net 123592 31203 16661
13 Cheltuieli totale 4523211 5178958 4742423
Indicatori de lichiditate
Rata lichiditii generale Lc 2.97 1.20 1.52
Rata lichiditii imediate Li 2.52 0.93 1.37
Indicatori de solvablitate
Rata datoriilor Rd % 77.00 72.35 76.90
Solvabilitatea general Sg 5.39 2.42 2.44
Solvabilitatea financiar Sf 0.13 0.24 0.28
Indicatori ai echilibrului
financiar
Rata autonomiei financiare
Af=Caf
14.76 39.14 36.04
Rata de finanare a activelor
Rfac
0.4471104 0.0816208 0.3218481
Rata capitalului propriu fa
de activele fixe Rcpaf
0.23 0.43 0.56
Gradul de ndatorare G 7.61 3.62 3.81
Indicatori de rentabilitate
Rata rentabilitii economice
Rre
5.15 1.81 1.02
Rata rentabilitii costurilor
Rrc
3.32 0.82 0.56
Rata rentabilitii veniturilor
Rrv
4.51 1.13 0.79
July 1, 2011
47
Anexa Nr 2 Organigrama SC AGRO INVEST SRL
Anexa Nr 3 Evoluia numrului mediu de salariai
Manager general
Departamentul economic
Economist ef
Tehnician
Economist
Dapartamentul de producie
Inginer agronom
Tractoriti
Magazioner
Paznici
July 1, 2011
48
Anexa Nr 4 Beneficiarii produciei agricole din anul 2010
Nr.
crt
Produsul finit
Producia
obinut
to.
Pre livrare
lei/to
Beneficiarul produciei
Cantit.
to
1 Gru 1552 460 Eurosiloz 495
Saaten Union 68
Agricover 33
Arend 738
smn 38
2 Orz 1758 340 Saaten Union 138
Soufflet Mal 172
Intertrading 1227
Cargill 61
Arend 99
3 Rapi 169 850 Eurosiloz 169
4 Floarea soarelui 456 7390 Cargill 412
6700 Agricover 44
5 Porumb 198 380 Premivet 190
Arend 8
6 Soia 105 1070 Premivet 102