1. Să se analizeze ratele de lichiditate ale societăţii SC ACI SA Bistriţa (sursa: www.bvb.

ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)

Active imobilizate - Total 5.777.362,00 2.408.633,00 1.618.833,00
Active circulante - Total 2.333.284,00 1.675.888,00 1.810.908,00
Datorii ce trebuie platite intr-o
perioada de un an - Total 1.807.326,00 1.243.767,00 1.252.642,00
Active circulante, respectiv datorii
curente nete 541.369,00 440.664,00 558.266,00
Total active minus datorii curente 6.318.731,00 2.849.297,00 2.177.099,00
Datorii ce trebuie platite intr-o 737.765,00 142.598,00 0,00
perioada mai mare de un an - Total
Venituri in avans 0,00 0,00 0,00
Capital subscris varsat 3.662.947,00 376.668,00 376.668,00
Total capitaluri proprii 5.512.873,00 2.706.699,00 2.177.099,00
Creante - Total 1.280.565,00 616.190,00 627.282,00
Datorii - Total 2.545.091,00 1.386.365,00 1.252.642,00
Cifra de afaceri neta 8.521.897,00 5.582.739,00 4.120.373,00
Venituri din exploatare - Total 10.685.376,00 7.278.781,00 6.504.556,00
Cheltuieli din exploatare - Total 10.713.760,00 6.948.625,00 5.941.807,00
Rezultat din exploatare -28.384,00 330.156,00 562.749,00
Venituri financiare 74.115,00 21.335,00 2.113,00
Cheltuieli financiare 25.577,00 49.713,00 19.863,00
Rezultat financiar 48.538,00 -28.378,00 -17.750,00
Rezultat curent 20.154,00 301.778,00 544.999,00
Venituri extraordinare 0,00 0,00 0,00
Cheltuieli extraordinare 0,00 0,00 0,00
Rezultat extraordinar 0,00 0,00 0,00
Venituri totale 10.759.491,00 7.300.116,00 6.506.669,00
Cheltuieli totale 10.739.337,00 6.998.338,00 5.961.670,00
Rezultat brut 20.154,00 301.778,00 544.999,00
Rezultat net 16.100,00 256.587,00 462.009,00

a. lichiditatea curentă : raportul dintre Active curente / Datorii curente

2007: 1.29
2006: 1.35
2005: 1.44
Acest indicator vizează capitalul circulant si oferă garanţia acoperirii datoriilor curente din
active curente. Valoarea recomandata pentru acest indicator este în jurul valorii de 2.
In cazul SC ACI observam o capacitate redusa de elementelor patrimoniale de a se
transforma , in timp scurt, in lichiditati pentru a acoperii datoriile curente, iar ca tendinta pe
perioada studiata, aceasta capacitate scade de la un an la altul.

b. lichiditatea imediată : raportul dintre „(Active curente – Stocuri) / Datorii curente”

Nu se poate calcula cu informatiile prezentate in tabel, deoarece nu se cunoaste valoarea
trezoreriei. Rezulta ca reflecata posibilitatea achitarii datoriilor pe termen scurt pe seama
numerarului aflat in casierie, a disponibilitatilor bancare si a plasamentelor de scurta durata. De
regula, indicatorii de lichiditate determina abilitatea companiilor de a utiliza activele curente
pentru a-si onora datoriile pe scurt , insa prezinta inconvenientul ca se bazeaza pe o valoare
statica, oferita de bilant si nu prezinta nici o indicatie cu privire la fluxurile monetare degajate
de activitatea societatii. Rata de lichiditate calculata pe baza de cash-flow cine sa remedieze
aceasta problema, plecand de la premisa ca documentele contabile de sinteza contin si un
tablou al fluxurilor monetare. Pentru a fi considerat favorabil, indicatorul trebuie sa tinda spre
o marime unitara 2.

2. Analizaţi corelaţia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment şi trezorerie

pentru o întreprindere din domeniul consultanţei financiar‐contabile care prezintă următoarea
situaţie financiară:

Indicator 31.12.n
Imobilizări 2000
Stocuri 1000
Creante 20000
Disponibilităţi 300
Capitaluri proprii 20000
Datorii mai mari de un an 2000
Datorii de exploatare 1000
Datorii bancare pe termen foarte scurt 300
Necesarul de fond de rulment -reprezinta parte din activele circulante ce trebuiesc finantate
din resurse stabile.
Nevoia de fond de rulment = Active circulante (mai putin activele de trezorerie) – Pasive
circulante (mai putin pasivele de trezorerie) = (1.000+20.000)- (2000 + 1000) =18.000.

Un necesar de fond pozitiv indica faptul ca activele circulante nu depasesc datoriile curente,
exprimand un dezechilibrul pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment pozitiva semnifica
un surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare posibile demobilizat.
Situatia in care nevoia de fond de rulment este pozitiva, poate fi considerata normala, numai
daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a
ciclului de exploatare. In caz contrar, nevoia de fond de rulment poate evidentia un decalaj
nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de o parte, si exigibilitatea datoriilor
de exploatare, pe de alta parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor.

Nevoia de fond de rulment = Active circulante (mai putin activele de trezorerie) – Pasive
circulante (mai putin pasivele de trezorerie) = (1.000+20.000)- (2000 + 1000) =18.000.

3. Calculaţi şi interpretaţi ratele de lichiditate pentru o întreprindere din sectorul desfacerii

cu amănuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n
Imobilizări 80000
Stocuri 20000
Creante 5000
Disponibilităţi 1000
Capitaluri proprii 50000
Datorii mai mari de un an 40000
Datorii de exploatare 14000
Datorii bancare pe termen foarte scurt 2000

Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+5.000+1.000=26.000

Datorii pe termen lung = 40.000

Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=

14.000+2.000=16.000

Indicatorul lichiditatii curente:

=1,62

Indicatorul lichiditatii imediate (testul acid):

= 0,38

Indicatorul lichidităţii curente (indicatorul capitalului circulant), respectiv indicatorul

lichidităţii imediate (indicatorul test acid) exprimă de câte ori se cuprind datoriile curente în
activele curente, respectiv în active curente mai puţin stocuri.

Un rezultat favorabil al Lc este cuprins între valorile (2 -2,5), iar lichiditatea imediată are o
valoare mai mica decât 1, ceea ce indică un dezechilibru.

4. Poate constitui bază de date pentru efectuarea de analize financiare:

a) informaţiile din mass-media;
b) informaţiile de la bursă;
c) informaţii de la Centrala Riscurilor Bancare.

5. În actuala structură a situaţiilor financiare acţiunile proprii deţinute de entitate sunt

raportate în bilanţ astfel:
a) la categoria active circulante, în calitate de investiţii financiare pe termen scurt;
b) la categoria capitaluri şi rezerve, cu semnul plus;
c) la categoria capitaluri şi rezerve, cu semnul minus.