Spînu Victoria, FB1902, 26.04.

2021

UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

Examen la disciplina „Analiza financiară a întreprinderii „
Aprobat :
Șef Departamentului „ Finanțe și Bănci „
Olga Ștefaniuc conf.univ., dr. în econ.
V- 4

Subiectul 1. Analiza poziției financiare a entității economice.

1.1 Definiți solvabilitatea întreprinderii și prezentați aspectele solvabilității. 3 p.

Solvabilitatea - una din cele mai importante caracteristici a poziției financiare a
întreprinderii
și înseamnă capacitatea entității economice de a-și onora obligațiile la timp în corespundere
cu condițiile stabilite.
Solvabilitatea are 3 dimensiuni:
1. Lichiditatea bilanțului contabil - capacitatea de acoperire a datoriilor curente și se
caracterizează prin indicatori absoluți și relativi.
2. Lichiditatea activelor - capacitatea patrimoniului de a se transforma în mijloace bănești,
din acest punct de vedere această dimensiune se corelează cu lichiditatea bilanțului.
3. Solvabilitatea generală - se examinează cu ajutorul următoarelor rate:
1. rata autonomiei financiare;
2. rata de atragere a capitalului împrumutat;
3. levierul financiar;
4. rata lichidității generale;
5. rata de acoperire a capitalului propriu.

1.2 Argumentați valoarea normativul la rată lichidității generale (totală, curentă). 5 p.

Rata lichidității generale (𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙ă, curentă) = Active circulante/ Datorii pe termen scurt ,
normativ = 2,0 - 2,5;.
Atunci cand normativul este sub 2 vorbim despre o decapitalizare a întreprinderii, de
lipsa capacității de plată pe termen scurt. Nici o valoare care depășește numărul 2,5 nu
este avantajoasă fiind asociată unei gestiuni necorespunzătoare a activelor circulante,
în acest sens vorbim de de un grad de exigibilitate prea ridicat.
 1.3 Determinați gradul de lichiditate a bilanțului entității, dacă se cunoaște că valoarea
patrimoniului entității constituie 5700 mii lei, din care activele circulante – 45%. Activele
circulante au următoarea structura: stocuri – 45%, creanțe curente – 25%; numerarul - 10%;
investiții financiare curente – 15%. Capitalul entității se finantiaza din datorii curente în
proporție de 30%. 7 p.

Indicatori Suma, lei Cota % Cota în total %

Active circulante 2 565 100 % 2 565 / 5 700*100=45%
Stocuri 1 154,25 45 % 20,25%
Creanțe curente 641,25 25 % 11,25%
Numerarul 256,5 10 % 4,5%
Investiții financiare curente 384,75 15 % 6,75%
Datorii curente 1 710 100% 30%
TOTAL 5 700 X 100 %
Active circulante = 5 700*45% / 100 = 2 565 lei (din valoarea totală a entității)

Stocuri= 12 500*45% / 100 = 1 154,25 lei (din active circulante)

Datorii curente = 5 700*30% / 100 = 1 710 lei (din valoarea totală a entității)

Subiectul 2. Analiza fluxurilor de numerar.

2.1 Numiți condițiile ce determina necesitatea analizei fluxului de numerar. 3 p.

Condițiile ce determină necesitatea analizei fluxului de numerar sunt:
- aplicarea principiului specializării exercițiilor, în baza căruia se determină rezultatul
financiar și se întocmesc toate situațiile financiare, în afară de cele privind fluxul de
numerar;
- apariția modificărilor în mărimea stocurilor, creanțelor și datoriilor;
- efectuarea diverselor operațiuni economice nemonetare (amortizarea mijloacelor fixe și
activelor necorporale; amânarea plății impozitelor).

2.2 Explicați metodologia analizei combinate a fluxului de numerar. 5 p.

Metoda combinată a analizei structurale presupune următoarele exerciții:
a) toate posturile din ,,Situația fluxurilor de numerar” se divizează în două grupe : încasări și
plăți.
b) valoarea totală a încasărilor se compară cu valoarea totală a plăților și cea mai mare dintre
acestea la modul se prezintă ca 100%.
c) fiecare postură din ,, Situația fluxurilor de numerar” se exprimă în % față de suma
nominalizată mai sus (punctul b).
d) totalul încasărilor și plăților de numerar se egalează prin fluxul net total pozitiv sau negativ
2.3. Determinați valoarea fluxului net total de numerar , specificându - l pe tipuri de activitate a
întreprinderii, dacă se cunoaște că s-au încasat următoarele sume: din vînzări -4200 mii lei, din
vînzarea activelor imobilizate - 5800 mii lei, dividende - 2900 mii lei , credite pe termen lung -
4000 mii lei. Totodată au fost efectuate următoarele plăți: pentru stocuri și servicii procurate
8700 mii lei, către angajați și organe de asigurare socială și medical - 3200 mii lei, dobînzi
plătite 800 mii lei, impozitul pe venit - 520 mii lei, rambursarea creditelor - 1500 mii lei.
7 p.
Fluxurile de numerar mii lei %
I. Încasări de numerar
Încasări din vanzări 4 200 24,85
Alte încasări din activitatea operațională 5 800 34,32
Dividente încasate 2 900 17,16
Încasări sub formă de credite și împrumuturi 4 000 23,67
TOTAL încasări de numerar 16 900 100 %

II. Plăți de numerar

Plăți pentru stocuri și servicii procurate 8 700 59,10
Plăți către angajați și organe de asig. Social 3 200 21,74
și medical
Dobanzi plătite 800 5,43
Plata impozitului pe venit 520 3,53
Rambursarea creditelor 1 500 10,2
TOTAL plăți de numerar 14 720 100 %

Baremul de evaluare
Puncte 6-8 9-11 12-17 18-23 24-28 29-30
Nota 5 6 7 8 9 10

Examenator Angela Șestacovscaia, conf.univ., dr.