Ministerul Educației și Cercetării Republicii Moldova

Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea de Științe Economice
Departamentul Finanțe și Banci

Studiul individual
Proiectul financiar a entității economice
Partea 1. Diagnosticul poziției financiare în contextul
express – analizei
Disciplina „ Bazele Managementului Financiar”

Studentul: Spînu Victoria

Grupa: FB1902

Coordonator științific

Angela Șestacovscaia, dr. conf.univ.

Chișinau – 2021
 I.Analiza lichidității bilanțului contabil.
Calcule preventive:

Valoarea de numerar
Începutul perioadei de gestiune: 467 270

Sfarșitul perioadei de gestiune: 156 581

Valoarea investițiilor financiare pe termen scurt

Începutul perioadei de gestiune: 12 310

Sfarșitul perioadei de gestiune: 32 420

Valoarea creanțelor curente

Începutul perioadei de gestiune: 164 212

Sfarșitul perioadei de gestiune: 164 883

Tabelul 1.

Ratele lichidității bilanțului contabil a întreprinderii

Ratele Formula de calcul Calculul Abat. abs. Normativ
ratelor sf. ul
perioadei
de la încep.
Începutul Sfarșitul perioadei
perioadei perioadei
Ratele lichidității Num .+ Inv . fin curente 467 270 + 156 581 + -1,77 0,2-0,25
absolute Total dat . curente 12 310/ 32 420 /
164 212 = 164 883 =
2,92 1,15
Ratele lichidității Num .+ Inv . cur .+creanțe curent
467 270 + 156 581 + -1,77 0,7-1,0
intermediare Datorii curente 12 310 + 32 420 +
164 212 / 164 883 /
164 212 = 164 883 =
3,92 2,15
Ratele lichidității Active circulante 1 893 930 2 744 622 / 5,12 2,0-2,5
curente Datorii curente / 164 212 164 883 =
= 11,53 16,65
 Concluzie:

Conform datelor din tab. Nr1 se poate face analiza ratelor lichidității bilanțului contabil a
întreprinderii. Conform indicatorilor se observă că s-a majorat doar rata lichidității curente cu
5,12 puncte. Următoarele două rate: rata lichidității absolute și rata lichidității intermediare s-au
majorat cu 1,77 puncte ambele, iar față de normativ se observă o abatere foarte scăzută de 1,97
în cazul ratei lichidității absolute și respectiv 2,47 în cazul ratei lichidității intermediare.

II. Analiza echilibrului financiar a entității economice.

Calcule preventive:
Valoarea capitalului permanent: Capitalul propriu + Datorii pe termen lung

Începutul perioadei de gestiune: 3 188 269

Sfarșitul perioadei de gestiune: 3 999 801

Valoare fondului de rulment net: Capital propriu + Datorii pe termen lung – Active
imobilizate

Începutul perioadei de gestiune: 1 729 718

Sfarșitul perioadei de gestiune: 2 579 733

Valoare stocurilor:

Începutul perioadei de gestiune: 1 819 626

Sfarsitul perioadei de gestiune: 1 503 109

Suma datoriilor totale: Datorii pe termen lung + Darorii pe termen scurt

Începutul perioadei de gestiune: 6 651 965

Sfarșitul perioadei de gestiune: 9 730 278

Tabelul 2.
Ratele echilibrului financiar
Ratele Formula de calcul Calculul Abat. Norm
ratelor abs. ativul
sf.
perioa
Începutul Sfarșitul dei de
perioadei perioadei la
încep.
perioa
dei
Rata autonomiei C . propriu 3 188 269 / 3 3 999 801 / 3 0 0,7-1,0
financiare C . permanent 188 269 = 1 999 801 = 1

Rata de C . propriu 3 188 269 / 3 999 801 / 0,01 ≥ 0,5

autofinanțare a Total Active 3 352 481 = 4 164 690 =
activelor 0,95 0,96

Rata de FRN 3 188 269 / 3 999 801 / -0.06 ≥ 0,5

autofinanțare a DatoriiCurente 5 611 567 = 7 811 699 =
activelor circulante 0,57 0,51

Rata de FRN 3 188 269 / 1 3 999 801 / 0,91 ≥ 0,7

autofinanțare a Stocuri 819 626 = 1,75 1 503 109 =
stocurilor 2,66

Rata de atragere a DatoriiTotale 6 651 965 / 9 730 278 0,08 ≤ 0,5

capitalului Total Pasive 17 237 001 = /20 872 814 =
0,39 0,47

Concluzie:

Conform datelor din tab. Nr2 se poate face analiza echilibrului financiar a entității
economice. Conform indicatorilor se observă în primul rand o scădere a ratei de autofinanțare a
activelor circulante la sfarșitul perioadei de gestiune cu 0,06 puncte, iar față de normativ se
observă o abatere scăzută de 0,56 puncte procentuale. Apoi urmează rata autonomiei financiare
care la începutul perioadei este de 1, iar la sfarsitul perioadei la fel de 1. Astfel înregistrăm o
egalitate a acesteia față de anul precedent, iar fața de normativ se observă o abatere scăzută a
acesteia cu 0,7 puncte. Totodată la rata de autofinanțare a activelor circulante s-a majorat de la
0,95 puncte la începutul perioadei pana la 0,96 puncte în anul curent, astfel normativul la fel are
o abatere scăzută de 0,49. Deasemenea rata de atragere a capitalului s-a majorat de la 0,39 la
începutul perioadei pana la 0,47 la sfarsitul perioadei, iar conform normativului observam o
scădere cu 0,42 puncte. Cel mai mult însă s-a majorat rata de autofinanțare a stocurilor cu 0,91
puncte, avand și față de normativ o majorare de 0,21 puncte (0,91 ≥ 0,7).

III. Analiza gestiunei financiare

Calcule preventive:

Valoarea capitalului de lucru

Venituri din vanzari

Începutul perioadei de gestiune: 1 890 151

Sfarșitul perioadei de gestiune: 4 577 913

Valoarea medie a activelor

Începutul perioadei de gestiune: 3 352 481

Sfarșitul perioadei de gestiune: 4 164 690

Valoarea medie a activelor pe termen lung

Începutul perioadei de gestiune: 1 458 551

Sfarșitul perioadei de gestiune: 1 420 068

Valoarea medie a activelor curente

Începutul perioadei de gestiune: 1 893 930

Sfarșitul perioadei de gestiune: 2 744 622

Tabelul 3.

Indicatorii gestiunei financiare întreprinderii.

Ratele și Formula de calcul Calculul ratelor și indicatorilor Abaterea
indicatorii

Începutul Sfarșitul
perioadei perioadei
Numărul de rotații Venituri din 1 890 151 / 4 577 913 / 0,54
a activelor totale vanzari / 3 352 481 = 4 164 690 =
Valoarea medie a 0,56 1,10
activelor
Rata înzestrării Valoarea medie a 3 352 481 / 1 4 164 690 / 4 -0,86
veniturilor din activelor / 890 151 = 1,77 577 913 = 0,91
vanzări cu active Venituri din
vanzari
Viteza de rotație a Valoarea medie a 3 352 481 / (1 4 164 690 / (4 -315,34
activelor, zile activelor / 890 151:365) 577 913:365) =
(Venituri din = 647,39 332,05
vanzari:nr de zile
în perioada de
gestiune)
Numărul de rotații Venituri din 1 890 151 / 4 577 913 / 1,92
a activelor vanzari / 1 458 551 = 1 420 068 =
imobilizate Valoarea medie a 1,30 3,22
activelor pe t.
lung
Numărul de rotații Venituri din 1 890 151 / 4 577 913 / 1,84
a mijloacelor fixe vanzări / 1 370 798 = 1 420 068 =
Valoarea medie a 1,38 3,22
mij. fixe
Numărul de rotații Venituri din 1 890 151 / 4 577 913 / 0,67
a activelor curente vanzări / 1 893 930 = 2 744 622 =
Valoarea medie a 1,00 1,67
activelor curente
Viteza de rotație a Valoarea medie a 1 893 930 / (1 2 744 622 / (4 -146,90
activelor curente, activelor curente / 890 151:365) 577 913:365) =
zile (Venituri din = 365,73 218,83
vanzari : nr de
zile în perioada
de gestiune)

Concluzie:

Conform datelor din tab. Nr3 se poate face o analiză a indicatorilor gestiunei financiare
a întreprinderii. Conform indicatorilor se observă că numărul de rotații a activelor
imobilizate are cea mai majoră abatere de 1,92 puncte, iar după urmează o creștere a
numărului de rotații a mijloacelor fixe de 1,84 puncte. În continuare urmează alte 2 rate
majorate într-o direcție descrescătoare, cum ar fi: numărul de rotații a activelor curente care
s-a majorat cu 0,67 puncte și numărul de rotații a activelor totale care s-a majorat cu 0,54
puncte. După urmează o abatere scăzută a ratei înzestrării veniturilor din vanzari cu active de
0,86 puncte și a vitezei de rotație a activelor curente cu 146,90 puncte. Totodată, cea mai
mare abatere scăzută este la viteza de rotație a activelor cu 315,34 puncte
 IV. Eficiența activității economico- financiare întreprinderii
Tabelul 4.

Rezultatele financiare a activitații întreprinderii, lei.

Indicatorii Începutul Sfarșitul Abat. abs. sf. Sfarșitul perioadei
perioadei perioadei perioadei de la în % față de
încep. perioadei începutul perioadei
Profitul brut 309 453 1 180 648 871 195 3,82%

Rezultatul din 144 814 933 018 788 204 6,44%

activitatea
operațională
Profitul pana la 144 814 933 018 788 204 6,44%
impozitare
Profitul net 130 784 825 918 695 134 6,32%

Concluzie:

Conform datelor din tab. Nr4 se poate face o analiză a eficienței activității economico-
financiare a întreprinderii. Conform indicatorilor se observă o abatere destul de majoră pentru
fiecare indicator. Cea mai mare abatere o are profitul brut de 871 195 lei, după urmează
indicatorii: rezultatul din activitatea operațională și profitul pana la impozitare care au o abatere
egală de 788 204 lei, iar pe ultimul loc se clasifică profitul net cu o abatere de 695 134 lei.

Tabelul 5.

Indicatorii rentabilitații activității economico-financiare ,%.

Indicatorii Formula de Calculul Abat. abs. sf. Norm
calcul indicatorului perioadei de ativul
la încep.
perioadei
Începutul Sfarșitul
perioadei perioadei
Rentabilitatea (Profit brut/ (309 453/ (1 180 648/ 9,43 15
vanzărilor Venitul din 1 890 151) x 4 577 913) x
vanzări) x 100% = 16,37 100% = 25,80
100%
Rentabilitatea (Profitul (144 814/ (933 018/ 18,08 15-20
economică perioadei de 3 352 481) x 4 164 690) x
gestiune 100% = 4,32 100% = 22,40
pana la
impozitare/
Total active)
x 100%
 Rentabilitatea (Profitul net/ (130 784/ (825 918/ 16,55 15-20
capitalului propriu Valoarea 3 188 269) x 3 999 801) x
medie a 100% = 4,10 100% = 20,65
capitalului
propriu) x
100%
Rentabilitatea (Profit net : (130 784/ 3 (825 918/ 3 16,55 15-20
capitalului Valoarea 188 269) x 999 801) x
permanent medie 100% = 4,10 100% = 20,65
anuală a
capitalului
permanent)
x 100%

Concluzie:

Conform datelor din tab. Nr5 se poate face o analiză a indicatorilor rentabilității a activității
economico – financiare. Conform indicatorilor se observă că rentabilitate economică are cea mai
mare abatere de 18,08 puncte, iar fața de normativ se observă o abatere destul de favorabilă (15 ≤
18,08 ≤ 20). Totodată rentabilitatea capitalului propriu și rentabilitatea capitalului permanet la fel
s-au majorat la sfarsitul periodei de gestiune cu 16,55 puncte, iar față de normativ observăm
iarăși o încadrare foarte bună. Deasemenea ultimul indicator: rentabilitatea vanzarilor s-a majorat
cu 9,43 puncte, însă față de normativ vedem o scădere de 5,57 puncte.

Analizand acești indicatori putem accentua că entitatea înregistrează o performanță majoră la

sfarșitul perioadei de gestiune față de începutul perioade.

ANEXE: