Atestarea semestrială nr.

2
Disciplina: Analiza financiară a întreprinderii
V-5.
Subiectul 1. Analiza fluxului de numerar.
1.1. Expuneți esența analizei separate a fluxului de numerar. 3 p.

Analiza structurală a fluxurilor de numerar, se realizează prin așa metode ca:

a) analiză separată;
b) analiză îmbinată.
Esența analizei separate constă în studierea încasărilor aparte de studierea plăților, cu
determinarea ponderii fiecărui element comparat în suma totală.

1.2.Identificați cauzele de necoincidență a profitului net a entității și fluxului net de numerar. 5p.
Prima cauză este calcularea amortizării mijloacelor fixe și imobilizărilor necorporale. A
doua cauză este modificarea valorii stocurilor. A treia cauză este modificarea creanțelor curente,
investițiilor financiare curente și a altor active circulante. A patra cauză este modificarea
datoriilor curente. A cincea cauză este legată de operațiunile de încasare a creditelor și
împrumuturilor și operațiunile de achitarea lor, ce condiționează intrări și ieșiri de numerar. A
șasea cauză are tangență cu plata dividendelor.

1.3 Efectuați analiza îmbinată a fluxului de numerar în baza următorilor indicatori :

I. Activitatea operațională : încasări din vînzări - 5300 mii lei, plăți către angajați și organe de
asigurare socială și medical - 1200 mii lei, dobânzi plătite -1000 mii lei, plata impozitului pe
venit 60 mii lei, plata pentru stocuri și servicii procurate - 900 mii lei.
II. Activitatea de investiții : plăți aferente procurării activelor imobilizate - 1200 mii lei, încasări
din vânzarea activelor imobilizate – 750 mii lei.
III. Activitatea financiară : încasarea creditelor pe termen lung - 2000 mii lei, rambursarea
împrumuturilor - 800 mii lei. 7 p.
Fluxuri de numerar Anul precedent
I. Activitatea operațională: mii lei %
încasări din vînzări 5300 62,65
plăți către angajați și organe de asigurare socială și medical 1200 14,18
dobânzi plătite 1000 11,82
plata impozitului pe venit 60 0,71
plata pentru stocuri și servicii procurate 900 10,64
Totalul activității operaționale 8460 100
II. Activitatea de investiții: 61,54
plăți aferente procurării activelor imobilizate 1200
încasări din vânzarea activelor imobilizate 750 34,46
Totalul din activitatea de investiții 1950 100
III. Activitatea financiară:
încasarea creditelor pe termen lung 2000 71,43
rambursarea împrumuturilor 800 28,57
Total din activitatea financiară 2800 100
Fluxul net total pozitiv 2890

FNTN= (ÎNO-PNO) + (ÎNI-PNI) + (ÎNF-PNF) (1), unde:

ÎNO- încasările de numerar operaționale;

PNO- plățile de numerar operaționale;

ÎNI- încasările de numerar din activitatea de investiții;

PNI- plățile de numerar din activitatea de investiții;

ÎNF- încasările de numerar din activitatea financiară;

PNF- plățile de numerar din activitatea finan

Subiectul 2. Analiza veniturilor din vânzări.

2.1 Numiți sursele de acumulare a veniturilor din vînzări. 3p.
Veniturile din vânzări (VV) înregistrate din activitatea operațională VV se acumulează
din: comercializarea produselor și/sau mărfurilor, prestarea serviciilor și/sau executarea
lucrărilor, executarea lucrărilor de construcție, în formă de % din dividende, cote de participare,
care pentru subiect sunt activitate operațională.
2.2 Argumentați necesitatea analizei corelației dintre venitul din vânzări și capacitatea de
producție și prezentați modul de calculare a indicatorilor în acest sens. 5 p.
Managerii entităților economice examinează rezervele majorării VV în baza utilizării
capacității de producție disponibile.
Capacitatea de producție reflectă volumul maximal posibil de producție care entitatea
poate să-l producă în cazul folosirii complete a mijloacelor tehnice.
În cadrul analizei se determină proporția dintre venitul din vânzări și capacitatea medie
anuală de producție. Cu cât este mai mare această proporție cu atât mai bine sunt utilizate
capacitățile disponibile. Cu cât este mai mică această proporție cu atât mai multe rezerve de
creștere a vânzărilor sunt fără de a face investiții suplimentare mari
2.3 Efectuați analiza structurală a venitului din vânzări, completînd tabelul de mai jos. 7p.
Tabel.
Evoluția și stuctura veniturilor din vânzări pe segmentele pieței
Segmentele pieței Venitul din vînări Anul de Structura, % Abaterea
gestiune în absolută,
Anul Anul de % față de Anul Anul de p.p.
precedent gestiune anul precede gestiune
precedent nt
1 Piața internă
Inclusiv : mun. 2540 2804 110.4 7.1 6.9 (0.2)
Chișinău
Mun. Bălți 1800 2075 115.3 5.0 5.1 0,1
Or. Cahul 1958 1921 98.1 5.5 4.7 (0.8)
Or. Comrat 1600 1691 105.7 4.4 4.2 (0.2)
2 Piața externă
Inclusiv : Italia 7850 8439 107.5 21.9 20.8 (1.1)
Federația Rusă 10820 12562 116.1 30.1 31.0 0.9
China 9340 11068 118.5 26.0 27,3 1,3
Total 35908 40560 113.0 100 100 x

Barem de evaluare
Nota 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Punctajul 1 2 3 4-5 6-8 9-11 12-17 18-23 24-28 29-30
Responsabil: Angela Șestacovscaia , dr.conf.univ