Analiza Ratelor de Rentabilitate

Seminarul 4 – Analiză economico-financiară fundamentală 1
Analiza ratelor de rentabilitate
2. Analiza ratelor de rentabilitate

2.1. Analiza ratei rentabilității comerciale
2.2. Analiza ratei rentabilității resurselor consumate
2.3. Analiza ratei rentabilității economice
2.4. Analiza ratei rentabilității financiare
- Studii de caz –
Următoarele studii de caz propuse spre rezolvare sunt preluate din capitolul 7 – Ratele de rentabilitate –
indicatori de măsurare a eficienței firmei, subcapitolul 7.2. Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate, din
lucrarea Ghid practic de analiză economico-financiară, A.S.E., Bucureşti, 2020, autori: I.M.David-
Sobolevschi, V.Robu, M.Petcu, S.C.Curea, pe care o puteți consulta online accesând următorul link:
http://tinread.biblioteca.ase.ro/opac/bibliographic_view/233595;jsessionid=160EC6F6409DD991F80035089
7C8FC3C
1. Indicați efectele modificărilor ce pot caracteriza activitatea unei firme asupra ratelor de
rentabilitate, marcând cu “+” creșterea și “-“ scăderea:
Indicatori Rata
Rata Rata Rata
rentabilității
rentabilității rentabilității rentabilității
Modificare resurselor
comerciale economice financiare
consumate
Distribuirea de dividende
Scăderea prețurilor de achiziție a mărfurilor
Majorarea capitalului social
Creșterea creditelor bancare pe termen lung
Creșterea prețului de vânzare a produselor
finite
Încetinirea vitezei de rotație a activelor
circulante
Creșterea veniturilor din producția de
imobilizări necorporale
Creșterea veniturilor din chirii
Creșterea pierderii financiare
Scăderea veniturilor din prestarea de servicii
Creșterea cheltuielilor din reevaluarea
imobilizărilor corporale
2. Caracterizați situația societății Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Indicator Indice (%)
Profit brut 109
Cifra de afaceri 112
Active totale 105
Număr mediu de salariați 106
Asist. univ. dr. Elena IONAȘCU

3. Caracterizați situația societății Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Profit brut 112
Profit net 109
Active totale 105
Capitaluri proprii 106
4. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Profit din exploatare 109
Cheltuieli din exploatare 112
Active totale 115
Capitaluri permanente 106
5. Analizați evoluția ratei rentabilității comerciale sub incidența următorilor indicatori:

valoare –
Variatie p.p.
variația ratei rentabilității comerciale - total, din care datorită: 10 p.p.
modificării costului unitar -8 p.p.
modificării prețului unitar 3 p.p.
modificării structurii vânzărilor ?
6. Delta SRL a înregistrat în anul N-1 o rată a rentabilității resurselor consumate de 16%, iar în anul
N de 12%. În condițiile în care:
- cheltuielile aferente cifrei de afaceri în anul N-1 au fost de 1.000.000 lei, iar în anul N au crescut
cu 20%,
- volumul vânzărilor a crescut cu 10%, iar costul mediu unitar cu 3%,
Analizați evoluția ratei rentabilității resurselor consumate sub incidența factorilor de influență.
7. Firma Delta SRL are ca obiect de activitate prestarea de servicii în domeniul confecțiilor. Din
Situațiile financiare anuale, respectiv din Contul de profit și pierdere, au fost extrase următoarele
informații cu privire la evoluția veniturilor și a cheltuielilor de exploatare:
Nr. Exerciţiul financiar

Denumirea indicatorilor
rd. Precedent Curent
A B 1 2
Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 1 15.407.500 14.557.500
Producţia vândută 15.407.500 14.557.500
2
1 (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708)
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3
Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 4
2 7 167.200 47.800
Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 +

8
712)
Venituri din producţia de imobilizări necorporale și corporale (ct.
3 9
721 + 722)
4 Venituri din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 755) 10 100.000 150.000
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 11 350.000 250.000
7 Alte venituri din exploatare (ct. 751+ 758 + 7815) 13 41.200 7.600
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 15.715.900 14.762.900
16
10 + 11 + 12 + 13)
a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 4.630.100 3.773.200
8 17
601 + 602)
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 58.600 74.000
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 249.100 246.300
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 21
9 Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 6.666.700 7.480.000
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 5.412.000 6.108.600
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 1.254.700 1.371.400
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și 250.400 171.100
25
necorporale (rd. 26 - 27)
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 ) 26 250.400 171.100
10 a.2) Venituri (ct. 7813) 27

b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 29 - 30) 28 123.300 75.000
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29 224.000 75.000
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30 100.700
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 32 la 38) 31 1.306.900 1.416.860
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 1.140.000 1.270.000
32
614 + 615 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11 11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; 99.900 108.300

cheltuieli reprezentând transferuri şi contribuţii datorate în baza 33
unor acte normative speciale (ct. 635 + 6586*)
11.3. Cheltuieli cu protecţia mediului înconjurător (ct. 652) 34 1.300 1.800
11.4. Cheltuieli din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 655) 35
11.6. Alte cheltuieli (Ct. 651 + 6581 + 6582 + 6583 + 6588) 37 65.700 36.760
Ajustări privind provizioanele (rd. 40-41) 39 190.000 230.000
- Cheltuieli (ct. 6812) 40 300.000 380.000
- Venituri (ct. 7812) 41 110.000 150.000
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 17 la 20 - 21 + 22 13.475.100 13.466.460
42
+ 25 + 28 + 31 + 39)
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 16-42) 43 2.240.800 1.296.440
Pe baza datelor prezentate:

a. Analizați dinamic și structural profitul aferent cifrei de afaceri;
b. Analizați evoluția ratei rentabilității comerciale, în condițiile în care indicele de volum
este 110%, iar indicele costului 98%;

c. Analizați evoluția ratei rentabilității resurselor consumate, în condițiile în care indicele

de volum este 102%, iar indicele costurilor 104%.
8. Indicați efectele modificărilor ce pot caracteriza activitatea unei firme asupra ratelor de
rentabilitate, marcând cu “+” creșterea și “-“ scăderea:
Indicatori Rata
Rata rentabilității
rentabilității
comerciale
Modificare financiare
Accelerarea rotației stocurilor
Creșterea capitalului social prin noi aporturi de
disponibilități ale asociaților
Creșterea valorii activelor imobilizate
Scăderea subvențiilor aferente cifrei de afaceri
Creșterea ponderii vânzărilor cu o marjă de
profitabilitate individuală mai mare
Diminuarea discounturilor comerciale acordate
Creșterea cotei de impozitare a profitului
Incetinirea vitezei de rotatie a activelor circulante
Creșterea gradului de îndatorare al firmei
Scăderea veniturilor din studii și cercetări
Creșterea cheltuielilor din vânzarea de produse finite
9. Analizați evoluția ratei rentabilității financiare sub incidența următorilor indicatori:

valoare
Variație
(p.p.)
variatia ratei rentabilității financiare - total, din care datorită: -5 p.p.
modificării factorul de multiplicare a capitalului propriu -8 p.p.
modificării ratei rentabilității economice, din care datorită: ?
modificării rotației activelor totale +1,5 p.p.
modificării profitul net la 1leu venituri ?
10. Societatea Delta are ca obiect de activitate producția și comercializarea de încălțăminte. La

31.12.N, din Contul de profit și pierdere s-au extras următoarele informații privind evoluția
veniturilor și a cheltuielilor:
Nr Perioada de raportare
Denumirea indicatorilor . An
An curent
rd. precedent
1 Producţia vândută (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 2 92.000.000 96.870.000
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3 132.500.000 137.990.000
Sold C 7 5.120.000
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712)
Sold D 8 220.000
7 Alte venituri din exploatare (ct. 751 + 758 + 7815) 13 50.000 70.000
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL 16 224.330.000 240.050.000
a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 66.350.000 67.820.000
8

b) Alte cheltuieli externe (cu energie și apă) (ct. 605) 19 768.000 793.000
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20 118.350.000 129.760.000
Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 24.867.000 26.630.000
9 a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 19.780.000 21.730.000
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 5.087.000 4.900.000
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și necorporale (rd. 26 - 185.000 223.000
25
10 27)
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 + 6813 + 6817) 26 185.000 223.000
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 11.857.000 12.068.000
32
+ 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; 33 97.000 120.000
11 11.3. Cheltuieli cu protecţia mediului înconjurător (ct. 652) 34 25.200 20.500
11.6. Alte cheltuieli (ct. 651 + 6581 + 6582 + 6583 + 6588) 37 45.800 33.000
Ajustări privind provizioanele (rd. 40 - 41) 39 700 3.800
- Cheltuieli (ct. 6812) 40 14.200 18.000
- Venituri (ct. 7812) 41 13.500 14.200
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL 42 223.067.700 238.063.300
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 16 - 42) 43 1.262.300 1.986.700
13 Venituri din dobânzi (ct. 766*) 47 25.000 30.000
15 Alte venituri financiare (ct. 7615 + 762 + 764 + 765 + 767 + 768) 50 3.400.000 5.385.000
VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 45 + 47 + 49 + 50) 52 3,425,000 5.415.000
17 Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668) 58 3.600.000 5.700.000
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 53 + 56 + 58) 59 3,600,000 5.700.000
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă): 60
- Pierdere (rd. 59 - 52) 61 175.000 285.000
VENITURI TOTALE (rd. 16 + 52) 62 227.755.000 245.465.000
CHELTUIELI TOTALE (rd. 42 + 59) 63 226.667.700 243.763.300
18 PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A)
- Profit (rd. 62 - 63) 64 1.087.300 1.701.700
19 Impozitul pe profit (ct. 691) 66 250.000 320.000
21 PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) a perioadei de raportare:
- Profit (rd. 64 - 66 - 67) 68 837.300 1.381.700
Valoarea activelor totale folosite de firma Delta în desfășurarea activității curente în anul N-1 a fost
de 71.852.000 lei, crescând cu 15% în anul N. Capitalurile proprii ale firmei au fost de 4.294.500 lei
la 31.12.N-1. În anul N nu s-au distribuit dividende și nu au fost făcute alte modificări asupra
capitalurilor proprii. Indicele volumului vânzărilor a fost în anul N de 105% iar cel al costurilor de
110%. Analizați evoluția ratei rentabilității economice cât și a ratei rentabilității financiare.
11. Rotația activelor totale (calculate în funcție de cifra de afaceri) în anul N este de 2,5 iar rata
rentabilității comerciale de 15%. Calculați și analizați efectul creșterii ratei rentabilității
comerciale cu 10% asupra ratei rentabilității economice.
12. Caracterizați capacitatea informațională a:

a) ratei rentabilității comerciale comparativ cu cea a ratei rentabilității resurselor consumate;
b) ratei rentabilității economice comparativ cu cea a ratei rentabilității financiare;
c) ratei rentabilității comerciale comparativ cu cea a ratei rentabilității economice;
d) ratei rentabilității resurselor consumate comparativ cu cea a ratei rentabilității financiare.
13. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:
Excedent brut din exploatare 102
Profit net 108
Active totale 115
Număr mediu de salariați 98
Capitaluri proprii 106
14. Factorul de multiplicare a capitalurilor în anul N este de 10. Calculați și analizați efectul creșterii
ratei rentabilității economice cu 10 puncte procentuale asupra ratei rentabilității financiare.
15. Interpretați cazul următor:
Indicele capitalului propriu = 96%
Indicele capitalului permanent = 104%
Indicele activului total = 105%
Indicele datoriilor totale = 110%
Indicele activelor imobilizate = 103%
16. Analiza factorială a “ratei rentabilității economice” la nivelul firmei Delta S.R.L., ce are ca obiect
de activitate „prelucrarea și conservarea cărnii”. Din Contul de profit și pierdere aferent anului N
s-au extras informații privind evoluția veniturilor și cheltuielilor din exploatare. Din Bilanțul
contabil rezultă că valoarea activelor totale în anul precedent a fost de 46.200.000 lei (din care
active imobilizate 27.720.000 lei) și în anul curent de 51.800.000 lei (din care active imobilizate
32.116.000 lei). Se cunoaște că indicele costului unitar este 104 %. iar indicele prețului de vânzare
(exclusiv TVA) este 106%.
Nr Exerciţiul financiar
.
rd Precedent Curent
.
A B 1 2
Producţia vândută (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 2 28.000.000 34.000.000

1
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile radiate din Registrul general şi care mai
5
au în derulare contracte de leasing (ct. 766*)
Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411) 6
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712) Sold C 7 4.400.000 3.200.000
Sold D 8
3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale și corporale (ct. 721 + 722) 9 1.600.000 1.800.000
4 Venituri din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 755) 10
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 11
6 Venituri din subvenţii de exploatare (ct. 7412 + 7413 + 7414 + 7415 + 7416 + 7417 + 7419) 12
Alte venituri din exploatare (ct. 751+ 758 + 7815) 13
7
- din care, venituri din fondul comercial negativ (ct. 7815) 14
- din care, venituri din subvenţii pentru investiţii (ct. 7584) 15
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10 + 11 + 12 + 13) 16 34.000.000 39.000.000
8 a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 13.800.000 14.400.000
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 1.440.000 1.980.000
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 160.000 180.000
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 784.000 851.000
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale și necorporale (rd. 26 - 27) 25 420.000 442.000
a.1) Cheltuieli (ct. 6811) 26 420.000 442.000
a.2) Venituri (ct. 7813) 27
10
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 29 - 30) 28
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30
11 11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 32
7.220000 8.470.000
622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; (ct. 635 + 6586*) 33 120.000 124.000
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 +
42 27.080.000 30.196.000
39)
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: 43 6.920.000 8.804.000

Indicele compoziției tehnologice a mijloacelor fixe
(ponderea mijloacelor fixe direct productive în total mijloace fixe) = 109%
Indicele valorii medii anuale a imobilizărilor corporale (mijloacelor fixe) = 107%
Indicele cifrei de afaceri = 103%
Indicele producţiei fabricate destinată livrării = 105%
Indicele profitului aferent cifrei de afaceri = 101%
18. Analizați factorial „rata rentabilității resurselor consumate” la nivelul firmei Delta SRL ce are ca
obiect de activitate „fabricarea articolelor de papetărie”. Din Contul de profit și pierdere aferent
anului N s-au extras informații privind evoluția veniturilor și cheltuielilor din exploatare. Se
cunoaște că indicele costului unitar a fost 103 %, iar indicele prețului de vânzare (exclusiv TVA)
a fost 105%.


A B 1 2
1 Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 4
5
Sold C 7 2.200.000 1.600.000
Sold D 8
3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale și corporale (ct. 721 + 722) 9 800.000 900.000
7
a.1) Cheltuieli (ct. 6811) 26 210.000 221.000
10
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30
11 11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 32
3.610.000 4.235.000
622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; (ct. 635 + 6586*) 33 60.000 62.000
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 + 39) 42 13.540.000 15.098.000
19. Analizați factorial „rata rentabilității comerciale” în cazul firmei Delta S.R.L. ce are ca obiect de
activitate „fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic”. Din Contul de profit și pierdere
aferent anului N s-au extras informații privind evoluția veniturilor și cheltuielilor din exploatare.
Se cunoaște că indicele costului unitar a fost 106 %, iar indicele prețului de vânzare (exclusiv
TVA) a fost 104%.


A B 1 2

1
5
Sold C 7 950.000 800.000
Sold D 8
3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale și corporale (ct. 721 + 722) 9 400.000 350.000
7
9 Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 980.000 1.150.000
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 784.000 937.250
a.1) Cheltuieli (ct. 6811) 26 105.000 110.500
10
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 1.805.000 2.117.500
32
11 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; cheltuieli reprezentând 30.000 31.000
33
transferuri şi contribuţii datorate în baza unor acte normative speciale (ct. 635 + 6586*)
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 + 39) 42 6.720.000 7.499.000

Indicele numărului mediu de personal = 104%
Indicele productivității medii zilnice stabilite pe baza producţiei fabricate destinată livrării = 105%
Indicele cifrei de afaceri = 110
Indicele producţiei fabricate destinată livrării = 111%
Indicele profitului aferent cifrei de afaceri = 113

Analiza Ratelor de Rentabilitate

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Ratelor de Rentabilitate

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Seminarul 4 – Analiză economico-financiară fundamentală 1

Analiza ratelor de rentabilitate

2. Analiza ratelor de rentabilitate

2. Caracterizați situația societății Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Asist. univ. dr. Elena IONAȘCU

3. Caracterizați situația societății Gama SRL, având în vedere următoarele date:

4. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:

5. Analizați evoluția ratei rentabilității comerciale sub incidența următorilor indicatori:

Nr. Exerciţiul financiar

Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 +

10 a.2) Venituri (ct. 7813) 27

11 11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; 99.900 108.300

Pe baza datelor prezentate:

Asist. univ. dr. Elena IONAȘCU

c. Analizați evoluția ratei rentabilității resurselor consumate, în condițiile în care indicele

9. Analizați evoluția ratei rentabilității financiare sub incidența următorilor indicatori:

10. Societatea Delta are ca obiect de activitate producția și comercializarea de încălțăminte. La

Asist. univ. dr. Elena IONAȘCU

12. Caracterizați capacitatea informațională a:

b) ratei rentabilității economice comparativ cu cea a ratei rentabilității financiare;

c) ratei rentabilității comerciale comparativ cu cea a ratei rentabilității economice;

d) ratei rentabilității resurselor consumate comparativ cu cea a ratei rentabilității financiare.

Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3

17. Interpretați cazul următor:

Asist. univ. dr. Elena IONAȘCU

Nr. Exerciţiul financiar

Asist. univ. dr. Elena IONAȘCU

Nr. Exerciţiul financiar

Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3

20. Interpretați cazul următor:

S-ar putea să vă placă și