Tema 2

Soldurile intermediare de gestiune:

Soldurile intermediare de gestiune reprezintă, în fapt, palierele succesive în formarea

rezultatului final.

Analiza structurală rezultatului brut al exerciţiului după destinaţia cheltuielilor

de exploatare.

Această metodă de analiză,denumită şi costul vânzărilor se bazează pe informaţiile

privind clasificarea cheltuielilor după funcţia sau destinaţia lor că o parte a costului
vânzărilor,distribuţiei sa u activităţii administrative.
Astfel cei mai importanţi indicatori de rezultate sunt:
a. Marja brută faţă de costul vânzărilor(Mb)
Mb = CA netă - Costul vânzărilor
Costul vânzărilor este format din :
-costul de producţie al produselor finite vândute ,lucrărilor şi serviciilor prestate
pentru terţi ;
-costul de cumpărare al mărfurilor vândute.
b. Rezultatul exploatării(RE)
RE = (Mb+alte venituri din exploatare) - (cheltuieli de distribuie+ Cheltuieli
de administraţie)

c. Rezultatul financiar(RF)
RF=Venituri financiare-Cheltuieli financiare
d. Rezultarul extraordinar(Rex)
Rex=Venituri extraordinare-cheltuieli extraordinare
e. Rezultatul brut al exerciţiului(Rb)
Rb= Rezultatul exploatării + Rezultatul financiar + Rezultarul extraordinar
 Pentru exemplificarea analizei structurale a rezultatului brut 1 al exerciţiului după
destinaţia cheltuielilor de exploatare se utilizează informaţii din contul de profit şi
pierdere şi nota explicative 4, aferente SC Semanatoare SA.

NR. Crt. Indicatori N N+1

suma % CA suma %CA
1 CA netă 13.213.808 100 8.858.096. 100
Costul bunurilor vândute
2 şi serviciilor prestate 674.227 5,10 1.514.784 17,10
Mb faţă de costul
3 vânzărilor 12.539.581 94.90 7.343.312 82.90
Alte venituri din
4 expoatare 852.377 6,45 9.493.488 107,17
5 Costuri de distribuţie - - - -
Cheltuieli generale de
6 administraţie 2.261.415 17,11 1.911.302 21,58
7 Rezultatul expoatarii 1.422.476 10,76 4.338.343 11.91
8 Venituri financiare 414.653 3,14 1.055.797 11,91
9 Cheltuieli financiare 1.171.046 8,86 791.663 8,94
10 Rezultatul financiar -756.393 264.134 2.98
Rezultatul brut al
11 expoatarii 666.083 5,04 4.602.477 51,96

Dinamica indicatorilor de rezultate demonstrează o situaţie favorabilă a rentabilităţii

întreprinderii.
Trendul crescător al profitului din exploatare s-a datorat nu numai majorării profitului
brut aferent cifrei de afaceri, ci mai ales creşterii considerabile a altor venituri din
exploatare, respective venituri din despăgubiri, amenzi şi penalităţi, venituri din vânzarea
activelor şi alte operaţii de capital, venituri din subvenţii pentru investiţii etc.

1
Informatii furnizate de anexe
 Analiza structurală a rezultatului după natura veniturilor şi cheltuielilor

Întocmirea contului de profit şi pierdere are drept criteriu de structurare a veniturilor

şi cheltuielilor natura acestora.
Astfel rezultatul brut al exerciţiului se va analiza structural pe cele trei
activităţi:exploatare, finanţare şi extraordinar.
Rb=RE+RF+Rex
Astfel în analiza structurală a rezultatului unei întreprinderi pe baza grupării
veniturilor şi a cheltuielilor după natura lor se mai pot utiliza soldurile intermediare de
gestiune având ca sursă de informaţii tabloul soldurilor intermediare de gestiune.
Soldurile intermediare de gestiune care sunt calculate în plus faţă de rezultatele ce apar în
contul de profit şi pierdere sunt:
• Marja comercială(MC)
• Producţia exerciţiului(Qe)
• Valoarea adăugată(VA)
• Excedentul brut de exploatare(EBE)
1.Marja comercială
Marja comercială (MC) – este un indicator de gestiune indispensabil şi esenţial
pentru întreprindere care desfăşoară activitate comercială. Determinarea sa se face prin
diferenţa între vânzările de mărfuri(V) şi costul de cumpărare al mărfurilor vândute(CC) :
MC = V – CC ,
unde: CC – costul de cumpărare al mărfurilor
Structura marjei comerciale la SC BETA SA se prezintă astfel:

Nr.crt Indicator N N+1

1 Venituri din vânzarea mărfurilor 482.443 472.749
2 Costul de cumpărare al mărfurilor 674.227 1.514.784
3 Marja comercială -191.784 -1.042.035
 Se observă că marja comercială are un rezultat negativ ceea ce confirmă o stare deloc
favorabila în ceea ce priveşte vânzarea produselor, asta datotandu-se în mare parte
condiţiilor climaterice nefavorabile şi neacordarii subventiilor agriculturii.

2.Producţia exerciţiului
Producţia exerciţiului (PE) – este suma a trei elemente: producţia vândută, producţia
stocată şi producţia de imobilizări :
PE = PV + PS + PI, unde:
PE – producţia exerciţiului
PV – producţia vândută
PS – producţia stocată
PI – producţia de imobilizări

N Indicator N N+1
r.crt
Producţia vândută 12.731.365 8.858.096
1
Producţia stocată 1.185.589 5.191.382
2
Producţia de imobilizări 316.201 4.728
3
Producţia exerciţiului 14.233.155 13.581.457
4

Se observă că producţia exerciţiului este mai mică în anul N+1 decât în N.

Acest indicator este necesar în vederea determinării ponderii elementelor din contul
de profit şi pierdere faţă de întrega activitate.
El este foarte important în luarea deciziilor pentru managementul societăţii care poate
hotărî dacă suplimentează producţia sau o reduce. Se remarcǎ scǎdera productiei vandute
in timp ce productia stocatǎ a crescut.
 3.Valoarea adăugată(VA)
Valoarea adăugată (VA) – reprezintă creşterea de valoare rezultată din utilizarea
factorilor de producţie, îndeosebi a factorilor muncă şi capital.
Se determină astfel:
VA = PE + MC – Ct, unde : Ct – consumuri externe de la terţi (consumaţia
exerciţiului de la terţi)
Ea reprezintă o sursă de acumulări băneşti din care se face remunerarea
participanţilor direcţi şi indirecţi la activitatea economică a întreprinderii: personalul prin
salarii, indemnizaţii, sporuri, cheltuieli sociale; statul prin impozite, taxe şi vărsăminte
asimilate; acţionarii prin dividende plătite; întreprinderea prin capacitatea de
autofinanţare .

Nr.crt Indicator N N+1

1 Producţia exerciţiului 14.233.155 13.581.457
2 Marja comercială -191.784 -1.042.035
3 Consumuri externe de la terţi 502.375 501.366
4 Valoarea adăugată 13.538.996 12.038.056

SC BETA SA are o valoare adăugată ridicată, cu toate că în anul N+1 a suferit o

descreştere a acesteia societate foloseşte o tehnologie avansată de fabricare şi salariaţi cu
un înalt grad de calificare .

4.Excedentul brut de exploatare(EBE)

Excedentul brut al eploatării (EBE) – exprimă acumularea brută din exploatare.
Se determină astfel:
EBE = Venituri monetare din exploatare-Cheltuieli monetare din exploatare
EBE este independent de politica financiară şi politica de amortizare a întreprinderii
şi nu este influenţat de rezultatele excepţionale.
Având în vedere că amortizarea şi provizioanele până la solicitarea lor pentru
investiţii sau pentru acoperirea unor riscuri efective se regăsesc în acumulările băneşti ale
întreprinderii, fiind doar cheltuieli calculate dar nu şi plătite, excedentul brut de
exploatare exprimă capacitatea potenţială de autofinanţare a investiţiilor (din amortizare,
provizioane, profit).

Nr.crt Indicator N N+1

1 Venituri monetare din exploatare 4.839793 2.502.162
2 Cheltuieli monetare din exploatare 2.712.276 3.447.154
3 Excedentul brut din exploatare 2.127.517 - 944.992

Excedentul brut al exploatării in anul N+1 este negativ în societatea BETA SA, ceea
ce arată că societatea ar putea avea o problema in ceea ce priveste finantarea din surse
proprii.
Excedentul brut din exploatare este puternic influientat de factorul uman care cu un
înalt grad de calificare, duce la o profitabilitate cât mai mare şi mai bună.