Raport 59 Vulcan V11 15.07.2013

EURO Insol
Societate profesionala de reorganizare si lichidare Bucureti, Opera Center Str. Costache Negri nr.1-5, et.3, sector 5 021/3354509; 021/3354431; 021/3350416 office@euroinsol.eu www.euroinsol.eu
Tribunalul Bucureti, Secia a VII-a Civil Numr dosar: 18754/3/2013 Administrator judiciar: EURO INSOL SPRL Debitor: SOCIETATEA COMERCIAL VULCAN S.A.
Raport privind cauzele i mprejurrile care au dus la apariia strii de insolven a debitoarei
SOCIETATEA COMERCIAL VULCAN S.A.
Bucureti, iu lie 2013
Cuprins
1 2
Informaii privind deschiderea procedurii insolvenei......................................................................... 5 Prezentarea societii.................................................................................................................................5 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 Date generale......................................................................................................................................5 Scurt istoric al societii................................................................................................................... 6 Obiectul de activitate.........................................................................................................................6 Protecia m ediului...........................................................................................................................10 Structura asociativ. Capitalul social...........................................................................................10 Organizarea i funcionarea societii.......................................................................................... 12 Resurse umane................................................................................................................................. 16
3 4
Privatizarea societii..............................................................................................................................17 Piaa i principalii com petitori..............................................................................................................21 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 Prezentarea generala a pieei interne i ex tern e......................................................................... 21 Prezentarea produselor...................................................................................................................23 Principalii competitori i poziionarea societii pe p ia a ......................................................... 25 Avantaje i dezavantaje ale societii raportat la concurenta....................................................29 Tendine n evoluia pieei..............................................................................................................30
Analiza situaiei patrimoniale................................................................................................................ 34 5.1 Activele im obilizate....................................................................................................................... 36
5.1.1 Imobilizri necorporale............................................................................................................. 39 5.1.2 Imobilizri corporale..................................................................................................................39 5.1.3 Imobilizri financiare.................................................................................................................41 5.2 Activele circulante...........................................................................................................................41
5.2.1 Stocurile .......................................................................................................................................42 5.2.2 Creanele...................................................................................................................................... 44 5.2.3 Disponibilitile bneti............................................................................................................. 44 5.2.4 Ajustri pentru deprecierea activelor circulante.....................................................................45 5.3 Capitalurile proprii..........................................................................................................................47
5.3.1 Capital social ...............................................................................................................................47
5.3.2 Rezerve........................................................................................................................................ 49 5.3.3 5.4 5.5 5.6 6 Rezultatul reportat irezultatul curent.....................................................................................50
Datoriile............................................................................................................................................51 Activul net contabil........................................................................................................................ 62 Fluxurile de num erar...................................................................................................................... 63
Analiza contului de profit i pierdere....................................................................................................65 6.1 Activitatea de exploatare................................................................................................................66 Cifra de afaceri........................................................................................................................... 67
6.1.1
6.1.2 Cheltuielile de exploatare..........................................................................................................70 6.2 6.3 7 8 9 Activitatea financiar..................................................................................................................... 76 Rezultatele exerciiilor financiare................................................................................................ 76
Tranzacii cu pri afiliate.......................................................................................................................79 Situaia litigiilor n care este parte debitoarea n insolventa Vulcan S.A......................................... 102 Analiza principalelor contracte............................................................................................................ 103 9.1 9.2 9.3 Analiza contractului colectiv de m unca.....................................................................................103 Analiza contractelor de achiziie materiale iservicii diverse............................................... 108 Analiza principalelor contracte de lucrri,serviciii livrri de bunuri materiale................... 110
10 Activiti desfurate n perioada de observaie................................................................................129 11 Concluzii cu privire la incidena art. 79-80 din Legea 85/2006......................................................135
12 Concluzii privind cauzele i mprejurrile care au condus la insolven...................................... 135 13 Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a debitoarei........................................................... 137
EURO Insol
Raport privind cauzele i mprejurrile care au dus la apariia strii de insolven a debitoarei S.C. Vulcan S.A
Prezentul Raport privind cauzele i mprejurrile care au dus la apariia strii de insolven a debitoarei S.C. Vulcan S.A (Raportul) a fost elaborat de Euro Insol SPRL n calitate de administrator judiciar, exclusiv pe baza datelor, documentelor i informaiilor (incluznd orice explicaii verbale n legtur cu acestea) furnizate de ctre reprezentanii Vulcan S.A. n elaborarea Raportului, Euro Insol a examinat datele i informaiile furnizate de ctre reprezentanii Vulcan S.A. pe care le-a considerat relevante sau utile, n msura n care pentru scopul prezentului Raport informaiile solicitate au fost puse la dispoziia Euro Insol. n ceea ce privete diversele chestiuni de fapt, Euro Insol nu a fcut verificri sau investigaii independente i a prezumat caracterul complet i veridicitatea tuturor datelor i informaiilor furnizate de Vulcan S.A. n analiza contractelor, nelegerilor i documentelor de natur comercial ncheiate ntre pri, Euro Insol a prezumat c semntura de pe aceste documente este semntura persoanelor autorizate s semneze n numele prilor precum i conformitatea copiilor furnizate cu originalul documentelor. Euro Insol a prezumat de asemenea competena i autoritatea persoanelor din cadrul Vulcan S.A. care au elaborat rapoarte, rspunsuri la ntrebri, analize i comentarii solicitate de ctre reprezentanii administratorului judiciar. n anumite cazuri, reprezentanii Vulcan S.A. nu au fost n msur s rspund solicitrilor administratorului judiciar n sensul c nu au furnizat informaiile cerute sau au furnizat informaii cu mare ntrziere, contradictorii i / sau incomplete. Prezentul Raport conine de asemenea interpretri ale diverselor legi, ordonane sau alte acte normative. Aceste interpretri nu constituie i nici nu pot fi considerate ca o analiz exhaustiv i / sau o opinie legal n ceea ce privete legislaia din Romnia aplicabil debitoarei Vulcan S.A. n egal msur, prezentul Raport pornete de la premisa c datele i informaiile puse la dispoziie de reprezentanii Vulcan S.A. sunt corecte i complete i c reprezentanii Vulcan S.A au furnizat Euro Insol acele date i informaii eseniale i relevante n ceea ce privete activitatea Vulcan S.A. anterior datei deschiderii procedurii insolvenei. Orice chestiuni de fapt aprute sau care ar putea aprea ulterior datei prezentului Raport nu fac obiectul acestuia.
4 / 137
EURO Insol
1 Informaii privind deschiderea procedurii insolvenei Ca urmare a cererii formulate de ctre debitoarea S.C. VULCAN S.A. cu sediul social n str. Dumitru Brumrescu nr. 15, sector 4, Bucureti, tel: 021.319.9480, fax: 021.319.9481, e-mail: Vulcan@Vulcan.ro, avnd cod unic de nregistrare RO 401290, nmatriculata la Oficiul Registrului Comerului sub nr. J40/1655/1991, conform ncheierii din data de 21.05.2013, pronunata de Tribunalul Bucureti Secia a VII-a Civila n Dosarul nr. 18754/3/2013, s-a dispus deschiderea procedurii generale a insolvenei prevzut de Legea 85/ 2006, cu modificrile i completrile ulterioare i a fost desemnat administrator judiciar consoriul format din Euro Insol SPRL i PriceWaterHouseCoopers Bussines Recovery Services IPURL. PriceWaterHouseCoopers Bussines Recovery Services IPURL prin adresa 344/28.05.2013, a renunat la mandatul de administrator judiciar conform cererii de renunare nregistrata la registratura Tribunalului Bucureti, Secia a VII-a Civila, renunare de care judectorul sindic a luat act prin ncheierea din data de 25 iunie 2013. n aceast calitate, administratorul judiciar Euro Insol SPRL a ntocmit prezentul Raport privind cauzele i mprejurrile care au dus la apariia strii de insolven a debitoarei S.C. VULCAN SA, cu respectarea prevederilor legale exprese prevzute de art. 20, alin.1, lit. b) i art. 59 din Legea nr. 85/2006. 2 2.1 Date generale Prezentarea societii
Societatea Comercial Vulcan S.A. are sediul social n Bucureti, sector 4, str. Dumitru Brumrescu nr. 15, cod potal 041838. Vulcan S.A. este nmatriculat la Oficiul Registrului Comerului de pe lng Tribunalul Bucureti sub numrul J40/1655/1991 i are cod de identificare fiscal RO 401290, atribuit n data de 09.12.1992. Aciunile societii sunt listate la Bursa de Valori Bucureti pe piaa RASDAQ, cu simbolul de tranzacionare VULC. Vulcan SA este marca nregistrata.
5 / 137
EURO Insol
2.2
Scurt istoric al societii
Societatea Comercial Vulcan s-a nfiintat n anul 1904 ca sucursal a Societtii Austriece pe Aciuni pentru Fabricarea de Maini i Vagoane care avea sediul la Brno.
9 9
In anul 1908, Vulcan devine o societate pe actiuni cu capital mixt romano-austriac. In anul 1911 compania a nceput exporturile n Serbia i Turcia. In anul 1930 fabrica avea o capacitate de producie de 1600 tone/ an. ncepnd cu anul 1939 societatea Vulcan a acoperit 80% din piaa echipamentelor de nalta presiune fabricate n Romania. Dup al doilea rzboi mondial fabrica este refcut i n anul 1948 ajunge la o producie de 2.930 tone. In anul 1956 fabrica Vulcan a nceput sa produc unitti de pompare pentru extracia de petrol. In anul 1959 a nceput producia de cazane de abur cu capacitate de 50 tone abur/or. In perioada 1967-1983 fabrica Vulcan a produs: cazane pentru abur industrial cu capaciti de 525-1.100 tone abur/ora pe baza proiectelor proprii sau sub licena :Deutsche- Babcock; din 1978 Vulcan este autorizat i certificat de American Petroleum Institute att pentru Spec. Q1 cat i Spec. 11E;
In anul 1984 s-a nfiinat proiectul pilot pentru producerea componentelor destinat centralelor nucleare. In anul 1990 Vulcan a devenit societate pe aciuni, n baza legii 31/1990, sub denumirea de SC Vulcan SA, nfiinat n baza Hotrrii de Guvern 1176/02.11.1990.
~ 9
In decembrie 2002, Vulcan S.A. i schimba acionariatul i devine o societate cu capital privat, 83,7% din aciuni fiind deinute de grupul Tender. 2.3 Obiectul de activitate
Obiectul principal de activitate al S.C. Vulcan S.A., conform codificrii (Ordin 337/2007) Rev. Caen (2) 2530 este Producia generatoarelor de aburi (cu excepia cazanelor pentru nclzire central). Societatea produce pri sub presiune, uniti de pompare, componente nucleare i presteaz servicii de asamblare i punere n funciune, pentru clieni att de pe piaa intern, cat i de pe piaa internaional.
6 / 137
Vulcan S.A. produce doua mari categorii de produse: 1. Cazane energetice, pri cazane i echipamente auxiliare. Pe piaa intern Vulcan SA a executat i livrat peste 90% din cazanele existente n prezent n termo-centralele din Romania, cele mai reprezentative fiind cele de la Turceni (7 cazane de 1035 t/h), Rovinari (4 cazane de 1035 t/h), Bucureti Progresul (3 cazane de 420 t/h), Brazi (4 cazane de 420 t/h), Craiova II (2 cazane de 525 t/h), Braov (4 cazane de 420 t/h), etc. Echipamentele i utilajele industriale de tonaj mediu i greu sunt destinate n principal industriei energetice dar i altor industrii cum ar fi industria chimic, industria petrochimic, industria metalurgic, etc. Dintre produsele reprezentative, enumerm: cazane energetice de abur, cazane industriale, cazane recuperatoare, cazane de ap fierbinte, cazane pentru nave (caldarine);
f* M M T~]
ijj
w!
- i S T l a f i iS rv -il . f II T T T T T V 'a t u i t f Bl i > ' i l I I i a i
15
i
flj
pri sub presiune pentru cazane energetice (perei-membran, colectoare, economizoare, vaporizatoare, supranclzitoare, tamburi, etc.);
7 / 137
circuite de nalt presiune i temperatur, arztoare, ventilatoare, mori de crbune, prenclzitoare de aer rotative pentru centrale termoelectrice,
structuri metalice medii i grele (chimie, petrochimie, metalurgie, construcii de nave, etc.),
8 / 137
EURO Insol
componente pentru centrale nuclear-electrice, uniti de pompare pentru extracia petrolului, reductoare de turaie pentru utilaje grele.
Pe piaa extern, Vulcan SA a livrat cazane i pri de cazane n numeroase ri, din care menionam: Germania, Olanda, Danemarca, Finlanda, Italia, Ungaria, Cehoslovacia, USA, Canada, Oman, China, etc. 2. Unitile de pompare pentru extracia petrolului i a apei. Vulcan SA este singurul productor de uniti de pompare din Europa autorizat API spec. 11E i pn n 2013 a fost singurul productor de uniti de pompare din Romnia nregistrat la OSIM.
Din 1968 Vulcan SA export uniti de pompare ajungnd n prezent la cca. 24.000 uniti livrate. Pe piaa intern principalul client este OMV Petrom SA, iar pe piaa extern unitile de pompare Vulcan au fost livrate ntr-un numr mare de ri precum URSS, Siria, Turcia, Egipt, USA, Brazilia, Argentina, India, etc.
9 / 137
EURO Insol
2.4
Protectia mediului
Vulcan deine Autorizaia de mediu nr. 161 din 06.04.2011 cu o valabilitate de 10 ani pentru desfurarea activitii de construcii maini grele (cazane de abur i ap cald, echipamente tehnologice - vase sub presiune, componente pentru centrale nucleare, ventilatoare i mori de crbune pentru cazanele energetice, prenclzitoare de aer rotative, construcii metalice sudate, uniti de pompaj.
9 9
Activitatea desfurat n cadrul seciei de vopsire intr sub incidena Directivei 1999/13/CE privind limitarea emisiilor de COV datorate utilizrii solvenilor organici n anumite activiti sau instalaii transpus prin HG 699/2003 cu modificrile i completrile ulterioare.
5 9 1 9
Vulcan are obligaia elaborrii i prezentrii anual la ARPM a planului de gestionare a solvenilor organici cu coninut de COV conform Anexei 5 la HG 699/2003. 2.5 Structura asociativ. Capitalul social
La data de 13.12.2002, data privatizrii societii, capitalul social al SC Vulcan SA era de 52.246.700 lei reprezentnd echivalentul a 20.898.680 aciuni cu valoare nominal de 2,5 lei fiecare. Structura acionariatului era urmtoarea: APAPS 83,16% (17.379.292 aciuni), ali acionari 16,84% (3.519.388 aciuni).
~ 9
Ca urmare a contractului de privatizare nr. 41/13.12.2002 structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 83,16% (17.379.292 aciuni), ali acionari 16,84% (3.519.388 aciuni). La data de 31.03.2004 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 406.440 lei reprezentnd 162.576 aciuni subscrise i vrsate de ctre Grup Energetic Tender SA. Structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 83,29% (17.541.868 aciuni), ali acionari 16,71% (3.519.388 aciuni). La data de 21.10.2004 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 73.187.50 lei reprezentnd 29.275 aciuni subscrise i vrsate de ctre SIF Muntenia. Structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 83,29% (17.541.868 aciuni), ali acionari 16,83% (3.548.663 aciuni). La data de 24.03.2005 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 1.808.877.50 lei reprezentnd 723.551 aciuni subscrise i vrsate de ctre Grup Energetic Tender SA. Structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 83,73% (18.265.419 aciuni), ali acionari 16,27% (3.548.663 aciuni). La data de 01.02.2007 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 3.930.480 lei reprezentnd 1.572.192 aciuni subscrise i vrsate de ctre Grup
10 / 137
EURO Insol
Energetic Tender SA. Structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 84,83% (19.837.611 aciuni), ali acionari 15,17% (3.548.663 aciuni). La data de 24.07.2007 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 2.678.100 lei reprezentnd 1.071.240 aciuni parial subscrise i vrsate de ctre Grup Energetic Tender SA i ali acionari i parial anulate. Structura acionariatului n urma subscrierii sus menionate i vnzrilor intervenite pe piaa intre data hotrrii AGA de majorare a capitalului social (30.03.2007) i data subscrierii a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 84,46% (20.655.543 aciuni), ali acionari 15,17% (3.801.871 aciuni). In perioada iunie-iulie 2007 s-au derulat mai multe tranzacii de vnzare aciuni n urma crora structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 71,06% (17.380.117 aciuni), ali acionari 28,94% (7.077.397 aciuni). La data de 05.03.2008 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 8.862.925 lei reprezentnd 3.545.170 aciuni subscrise i vrsate de ctre Grup Energetic Tender SA i ali acionari. Structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 73,24% (20.509.958 aciuni), ali acionari 26,76% (7.492.726 aciuni). La data de 19.05.2011 s-a hotrt majorarea capitalului social cu suma de 4.300.005 lei reprezentnd 1.720.002 aciuni subscrise i vrsate de ctre Grup Energetic Tender SA. Structura acionariatului a fost modificata astfel: Grup Energetic Tender SA 74,79% (22.229.960 aciuni), ali acionari 25,21% (7.492.726 aciuni). La data de 21 mai 2013, data deschiderii procedurii insolventei, capitalul social al societii debitoare Vulcan era de 74.306.715 lei, integral vrsat, format dint-un numr de 29.722.686 aciuni nominative, valoarea unei aciunii fiind de 2,5 lei. La data deschiderii procedurii insolventei, structura acionariatului era urmtoarea: SC GRUP ENERGETIC TENDER SA , cu sediul social n BUCURESTI Sectorul 5, Str. Sebastian, Nr. 88; Cod potal: 70000, nr. de ordine n registrul comerului: J40/2893/200. Aport la capital: 55.574.900 RON Numr aciuni: 22.229.960
9
Cota de participare la beneficii i pierderi: 74.79% / 74.79% Societatea de Investiii Financiare Muntenia SA Aport la capital: 5297860 RON Numr de aciuni :2119143;
9 ~
Cota de participare la beneficii i pierderi: 7.12972% / 7.12972%
11 / 137
EURO Insol
SC NUCLEARMONTAJ SA Aport la capital: 1912647 RON Numr de aciuni : 765060;

9 ~
Cota de participare la beneficii i pierderi: 2.57399% / 2.57399% ALTI ACTIONARI PERSOANE JURIDICE Aport la capital: 1654297 RON Numr aciuni: 661719
9
Cota de participare la beneficii i pierderi: 2.23% / 2.23% ACTIONARI PERSOANE FIZICE Aport la capital: 9865287.5 RON Numr aciuni: 3946115
9
Cota de participare la beneficii i pierderi: 13.28% / 13.28% 2.6 Organizarea i funcionarea societii
Adunarea generala a acionarilor societii reprezint organul suprem de conducere i are atribuiile prevzute de dispoziiile Legii 31/1990 coroborate cu prevederile Legii 297/2004 privind piaa de capital. Adunrile generale sunt ordinare i extraordinare. Cerinele de cvorum i majoritate pentru luarea deciziilor sunt cele prevzute de dispoziiile Legii 31/1990 coroborate cu prevederile Legii 297/2004. Adunarea general ordinar se ntrunete cel puin odat pe an, n cel mult 5 luni de la ncheierea exerciiului financiar. Principalele atribuii i obligaii ale Adunrii Generale Ordinare sunt urmtoarele: s discute, s aprobe sau s modifice situaiile financiare anuale, pe baza rapoartelor prezentate de consiliul de administraie i de auditorul financiar, i sa fixeze dividendul; s aleag i s revoce membrii consiliului de administraie; s numeasc i s fixeze durata minim a contractului deaudit financiar, precum i s revoce auditorul financiar; s fixeze remuneraia cuvenit membrilor consiliului de administraie i auditorului financiar; s se pronune asupra gestiunii consiliului de administraie; s stabileasc bugetul de venituri i cheltuieli, i dup caz,programul activitate pentru exerciiul financiar urmtor; de
12 / 137
EURO Insol
s hotrasc gajarea, nchirierea sau desfiinarea uneia sau mai multor uniti ale societii.
Adunarea General Extraordinar se ntrunete ori de cte ori este necesar a se lua o hotrre pentru: - schimbarea formei juridice a societii; - mutarea sediului societii; - schimbarea obiectului de activitate al societii; - nfiinarea sau desfiinarea unor sedii secundare: sucursale, agenii, reprezentane sau alte asemenea uniti fr personalitate juridic, dac prin actul constitutiv nu se prevede altfel; - prelungirea duratei societii; - majorarea capitalului social; reducerea capitalului social sau rentregirea lui prin emisiune de noi aciuni;
- fuziunea cu alte societi sau divizarea societii; dizolvarea anticipat a societii; conversia aciunilor nominative n aciuni la purttor sau a aciunilor la purttor n aciuni nominative;
- conversia aciunilor dintr-o categorie n cealalt; - conversia unei categorii de obligaiuni n alt categorie sau n aciuni; - emisiunea de obligaiuni; orice alt hotrre pentru care este cerut aprobarea adunrii generale extraordinare;
9
Sistemul de administrare al Societii este sistemul unitar. Societatea este administrata de un Consiliu de Administraie format din 3 (trei) membri, denumii administratori, numii de Adunarea Generala a Acionarilor pe o perioada de 4 ani cu posibilitatea renumirii. La data de 21.05.2013, data deschiderii procedurii insolvenei, S.C. Vulcan S.A. era condusa de un consiliu de administraie format din: TENDER TIBERIU , administrator n calitate de preedinte al consiliului de administraie, cetean roman, domiciliat n Timioara, Str. Pictor Ion Negulici, Nr. 4, Jude Timi. Data numirii n funcie: 10.11.2011 Data expirrii mandatului: 10.11.2015 Durat mandat: 4 ani
13 / 137
EURO Insol
MARCHIS IONEL , administrator n calitate de membru n consiliul de administraie, cetean romn, domiciliat n Municipiul Timioara, Calea agului, Nr. 62, Etaj 3, Ap. 14, Jude Timi; Cod potal: 300495 Data numirii: 01.05.2013 Data expirrii mandatului: 01.05.2017 Durat mandat: 4 ani,
LPUAN ALEXANDRU , administrator n calitate de membru n consiliul de administraie, cetean romn, domiciliat n Bucureti, Sectorul 3, Calea Clrailor, Nr. 173, Bloc 42, Scara 4, Etaj 3, Ap. 112
5 " 5 ? 5
Data numirii n funcie: 10.11.2011 Data expirrii mandatului: 10.11.2015 Durat mandat: 4 ani Componenta Consiliului de administraie n perioada 2008 pana la data deschiderii procedurii a fost urmtoarea:
Data AGOA Vechea componenta CA PETRISOR Nicolae MARCHIS Ionel ZOICAS Gavril Noua componenta CA EISENKOLB Peter - Dres. MARCHIS Ionel LAPUSAN Alexandru / / / / / / EISENKOLB Peter - Dres. MARCHIS Ionel LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas FISCHER Johannes EISENKOLB Peter LEU Victor LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas FISCHER Johannes EISENKOLB Peter LEU Victor LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas RACHBAUER Hannes EISENKOLB Peter LEU Victor LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas MACIUCA Marin
15 martie 2008
24 aprilie 2008
EISENKOLB Peter MARCHIS Ionel LAPUSAN Alexandru / / / / / / EISENKOLB Peter MARCHIS Ionel LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas FISCHER Johannes EISENKOLB Peter LEU Victor LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas FISCHER Johannes EISENKOLB Peter LEU Victor LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas RACHBAUER Hannes EISENKOLB Peter LEU Victor LAPUSAN Alexandru W OLF Andreas
4 august 2008
9 decembrie 2009
10 martie 2011
29 aprilie 2011
EISENKOLB Peter / W OLF Andreas LAPUSAN Alexandru
14 / 137
Data AGOA
Vechea componenta CA MACIUCA Marin
Noua componenta CA
18 iulie 2011
EISENKOLB Peter / W OLF Andreas LAPUSAN Alexandru / / / EISENKOLB Peter LAPUSAN Alexandru TENDER Tiberiu MARCHIS Ionel DEHELEAN Dan TENDER Tiberiu MARCHIS Ionel ALESANDRU Dan-Victor OANA Serge LAPUSAN Alexandru TENDER Tiberiu HAJDINJAK Frank ALESANDRU Dan-Victor OANA Serge LAPUSAN Alexandru TENDER Tiberiu HAJDINJAK Frank ALESANDRU Dan-Victor POPA Ion LAPUSAN Alexandru
10 noiembrie 2011
15 iunie 2012
22 oct 2012
/ / /
EISENKOLB Peter LAPUSAN Alexandru TENDER Tiberiu MARCHIS Ionel DEHELEAN Dan TENDER Tiberiu MARCHIS Ionel ALESANDRU Dan-Victor OANA Serge LAPUSAN Alexandru TENDER Tiberiu HAJDINJAK Frank ALESANDRU Dan-Victor OANA Serge LAPUSAN Alexandru TENDER Tiberiu HAJDINJAK Frank ALESANDRU Dan-Victor POPA Ion LAPUSAN Alexandru
29 aprilie 2013
TENDER Tiberiu MARCHIS Ionel LAPUSAN Alexandru
Consiliul de administraie este nsrcinat cu ndeplinirea tuturor actelor necesare i utile pentru realizarea obiectului de activitate al societii, cu excepia celor rezervate de lege pentru adunarea general a acionarilor.
Consiliul de administraie are urmtoarele competene de baz, care nu pot fi delegate directorilor: a) stabilirea direciilor principale de activitate i de dezvoltare ale societii; b) stabilirea sistemului contabil i de control financiar i aprobarea planificrii financiare; c) numirea i revocarea directorilor i stabilirea remuneraiei lor; d) supravegherea activitii directorilor; e) pregtirea raportului anual, organizarea adunrii generale a acionarilor i implementarea hotrrilor acesteia; f) introducerea cererii pentru deschiderea procedurii insolvenei societii;
15 / 137
EURO Insol
g) aprobarea scoaterii din funciune a mijloacelor fixe i a obiectelor de inventar, a casrii si/sau a valorificrii acestora.
2.7
Resurse umane
Evoluia ca numr i structura a personalului debitoarei Vulcan S.A. este prezentat n tabelul urmtor:
___________Anul______________2010 Personal direct productiv Personal indirect productiv 777 114 2011 712 64 167 943 2012 695 63 157 915 2013 648 72 152 872
__________ TESA_____________ 220 Total salariai 1.111
Personal direct productiv
Personal indirect productiv
TESA
Managementul general al societii este asigurat de Consiliul de Administraie, format din 3 membrii alei de Adunarea Generala a Acionarilor .
5 5
Organigrama SC Vulcan S.A. SC Vulcan SA este organizata pe direcii i servicii independente subordonate directorului general. Personalul societii SC Vulcan SA este structurat pe categorii de muncitori calificai i specializai n domeniul sudurii, prelucrrilor, lctuerie i cazangeriei, cat i muncitori indireci i de deservire pentru activiti auxiliare (depozite, mentenan, etc.).
16 / 137
C onsiliul a e A dm inistraie A u d ito r Intern
D ire cto r G e n e r a l-1
A s istent m a n a g e r-2
S erviciul R e s u rs e U m a n e 5
De asemenea personalul TESA ncadrat n activitile de proiectare, economice, sociale sunt persoane cu experiena n industria constructoare de maini, petroliera i energetica, iar managementul executiv este calificat n activitile de conducere i supervizare a activitilor specifice. 3 Privatizarea societtii 5
Privatizarea societii a fost realizata prin contractul de vnzare-cumprare aciuni nr. 41/13.12.2002. Prin Contractul de privatizare societatea i acionarul majoritar si-au asumat o serie de obligaii de investiii att investiii de mediu, cat i investiii de dezvoltare. A. Obligaii ce rezulta din contractul de privatizare n r.41/13.12.2002 1. Investiii de mediu
Conform prevederilor art. 12.5 din contractul de vnzare-cumprare aciuni nr. 41/13.12.2002 i Actului Adiional nr. 3/ 24.12.2003, Cumprtorul - Grup
17 / 137
EURO Insol
Energetic Tender SA - avea obligaia sa efectueze din surse proprii sau atrase n numele sau un aport n numerar n suma de 545.000 euro . Toate viramentele efectuate de cumprtor au fost justificate la AVAS n fiecare an investiional i sunt recunoscute prin rapoartele interne ntocmite de AVAS.
An Aport n numerar virat n euro 100.000 145.000 300.000 545.000 Aport n numerar virat n lei 406.440,00 589.555,50 1.079.370,00 2.075.365,50 Majorare capital social - lei 406.440,00 589.555,50 1.079.370,00 2.075.365,50 Majorare capital social data nscrierii la Reg. Comerului 04.06.2004 01.04.2005 16.10.2006
2003 2004 2005 Total
Investiia a fost finalizata i majorrile de capital efectuate. 2. Capital de lucru Conform prevederilor art. 13.1 din contractul de vnzare-cumprare aciuni nr. 41/ 13.12.2002 i Actului Adiional nr. 3/ 24.12.2003, Cumprtorul - Grup Energetic Tender SA - avea obligaia sa efectueze din surse proprii sau atrase n numele sau, un aport n numerar n suma de 2.000.000 euro . Toate viramentele efectuate de cumprtor au fost justificate la AVAS n fiecare an investiional i sunt recunoscute prin rapoartele interne ntocmite de AVAS. Capitalul de lucru conform prevederilor contractuale nu participa la majorarea de capital social, fiind mprumut temporar.
An Aport n numerar virat n euro 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 200.000 2.000.000 Aport n numerar virat n lei 1.219.320,00 1.097.820,00 1.100.490,00 1.002.185,91 1.057.140,00 1.057.140,00 704.760,00 7.238.855,91 Majorare capital social - lei 0 0 0 0 0 0 0 0 Majorare capital social - data nscrierii la Reg. Comerului 0 0 0 0 0 0 0 0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total
Capitalul de lucru a fost virat n totalitate. 3. Investiii de dezvoltare/aport de capital Conform prevederilor art. 14.1 din contractul de vnzare-cumprare aciuni nr. 41/ 13.12.2002 i Actului Adiional nr. 3/ 24.12.2003, Cumprtorul - Grup Energetic Tender SA - avea obligaia sa efectueze din surse proprii sau atrase n numele sau un aport n numerar n suma de 5.018.000 euro . Toate viramentele efectuate de
18 / 137
EURO Insol
cumprtor au fost justificate la AVAS n fiecare an investiional i sunt recunoscute prin rapoartele interne ntocmite de AVAS.
An Aport n numerar virat n euro 300.000 780.000 780.000 780.000 780.000 780.000 1.136.136 5.336.136 Aport n numerar virat n lei 1.219.320,00 2.851.110,00 2.668.224,00 2.562.762,99 2.630.666,10 2.631.174,00 4.300.003,25 18.863.260,25 Majorare capital social - lei 1.219.320,00 2.851.110,00 2.668.224,00 2.562.762,99 2.630.666,10 2.631.174,00 4.300.003,25 18.863.260,25 Majorare capital social data nscrierii la Reg. Comerului 01.04.2005 16.10.2006 06.08.2007 14.03.2008 14.03.2008 14.03.2008 Efectuata n martie 2011
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total
4. Fonduri de restructurare i dividende de plata Conform prevederilor art. 9.11b) din contractul de vnzare-cumprare aciuni nr. 41/ 13.12.2002, societatea s-a obligat sa achite ctre AVAS datoriile evideniate mai jos, respectiv fonduri de restructurare i dividende. Pentru aceste datorii au fost emise Conveniile de ealonare nr. 138 i nr. 139/ 30.04.2004, care prevedeau achitarea debitelor intr-o perioada de trei ani. Societatea a achitat aceste datorii n perioada 2008-2009, mpreuna cu majorrile i penalitile aferente. n prezent obligaia este nchisa.
An 2008 2009 Total Fonduri de restructurare achitate 581.300 0 581.300 Dividende achitate 500.221 0 500.221 Majorri i penaliti achitate 903.613,15 887.123,40 1.790.736,55
Sumele au fost achitate integral. 5. Aport pentru plata creditorilor bugetari Conform prevederilor art. 16 din contractul de vnzare-cumprare aciuni nr. 41/ 13.12.2002, Cumprtorul - Grup Energetic Tender SA - s-a angajat sa vireze suma de 20.755.102,00 lei, reprezentnd 6.196.010 euro pentru a finana temporar societatea n vederea efecturii plailor ctre creditorii bugetari. Toate viramentele efectuate de cumprtor au fost justificate la AVAS n fiecare an investiional i sunt recunoscute prin rapoartele interne ntocmite de AVAS.
An 2007 2008 Total Aport virat de comparator n lei 8.863.000 13.811.960 22.674.960
19 / 137
EURO Insol
Datoriile istorice ctre Bugetul de stat au fost achitate integral. Datoriile istorice ctre Bugetul local sector 5 au fost achitate integral. Datoriile istorice ctre Bugetul local sector 4 se achita conform ealonrii, data scadenta 2015. Datoriile istorice ctre AVAS/FOND SANATATE se achita conform ealonrii, data scadenta 2015.
5 7
B. Alte obligaii rezultate din O.U.G. nr. 117/ 2006 privind procedurile naionale n domeniul ajutorului de stat Programul de Investiii Toate investiiile efectuate pana la data prezentei de cumprtor au fost justificate la AVAS n fiecare an investiional i sunt recunoscute prin rapoartele interne ntocmite de AVAS.
An 2003 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Total 2012 Total Plan de Investiii - lei 4.541.949,00 3.186.737,42 6.452.946,77 16.713.366,81 9.964.000,00 26.853.000,00 67.712.000,00 28.700.000,00 96.412.000,00 Investiii efectuate - lei 4.541.949,00 3.186.737,42 6.452.946,77 18.772.433,37 15.511.018.41 1 762 652 50.227.736.97
Consideraii 5 :
/V
ncepnd cu anul 2006, urmare a aderrii Romniei la UE s-a solicitat tuturor societilor comerciale care au beneficiat de ajutoare de stat - ESALONAREA DATORIILOR, STERGEREA MAJORARILOR i PENALITATILOR - un angajament de investiii avnd ca valoare dublul scutirilor, conform deciziei Consiliului Concurentei nr 161/ 13.08.2006. In cazul Vulcan SA s-a declarat ca scutirile nsumeaz suma de 48,1 milioane lei. Angajamentul investiional a fost de 96,2 milioane lei, cu toate ca la data angajamentului societatea nu a beneficiat n totalitate de aceste scutiri . Intre timp au fost date n plata active i s-au obinut convenii de ealonare pentru bugetul local SECTOR 4 i AVAS/FOND DE SANATATE n anul 2010, fapt ce nseamn reducerea obligaiilor la Bugetul de stat sau local, inclusiv reducerea valorii scutirilor.
20 / 137
EURO Insol
In acest mod valoarea scutirilor s-a redus cu suma de 12.613.543 lei, de la valoarea 48.096.680 lei la valoarea de 35.483.140 lei . Valoarea investiiilor necesare ar fi n acest caz de 70.9 milioane lei (adic dublul valorii scutirilor sus menionate) i nu de 96,2 milioane lei, iar de termenul scadent al acestora ar putea fi 2015 cu posibiliti de prelungire i nu 2012 cum este prevzut acum, ntruct la data acceptrii acestui termen conveniile cu SECTOR 4 i AVAS/FOND SANATATE nu erau semnate. In acest sens, n cadrul edinei Consiliului de Administraie din 31.05.2012 a fost hotrta transmiterea informrii ctre AVAS privind solicitarea prelungirii programului de investiii pana la 31.12.2015 i reducerea planului investiional de la 96.2 mil lei pana la 70.9 mil lei. Pana la data prezentului raport nu s-a primit vreun rspuns din partea AVAS. 4 Piaa si principalii competitori 4.1 Prezentarea generala a pietei interne i externe
Din punct de vedere al pieei produsului, pieele pe care activeaz Vulcan se pot mpari n principal n doua categorii: piaa boilerelor industriale i vase sub presiune i alte echipamente pentru industria energetica, i piaa unitilor de pompare. Fiecare din aceste piee se pot grupa la nivel geografic n piaa interna i piaa externa. Piata boilerelor industriale i vase sub presiune i alte echipamente pentru industria energetica. Piata interna Vulcan SA este principalul productor de utilaje energetice de tip boilere din Romania. n decursul activitii sale a livrat marea majoritatea a centralelor energetice din tot cuprinsul Romniei care au funcionat i funcioneaz i astzi furniznd de-a lungul anilor agent termic pentru producerea de curent electric i agent industrial pentru diverse ramuri industriale. Cele mai importante obiective la care Vulcan SA a livrat echipamente complexe i de mare capacitate sunt: TURCENI, ROVINARI, CET-urile din BUCURESTI, DEVA, TIMISOARA, PAROSENI, etc. In prezent, piaa boilerelor industriale se concentreaz pe doua mari direcii: > repararea i modernizarea boilerelor existente i care funcioneaz de mai multe zeci de ani. Printre acestea se numra proiectele cu: ROVINARI, TURCENI, AZOMURES, TURNU SEVERIN, CALARASI, RESITA, PITESTI, etc.
21 / 137
EURO Insol
> lrgirea bazei instalate de echipamente pe baza de energie biodegradabila, reziduuri industriale i biomasa, boilere solare i centrale eoliene. Piaa externa Principalele firme la care Vulcan SA a exportat aceste produse sunt: METSO Finlanda, Babcock & Wilcox Volund Danemarca - Lidkoping Suedia, Babcock & Wilcox USA - TXU USA, Weston USA, ARPA USA, Pols Austria Project, Leroux & Lotz Frana, Waterleau Belgia, Alstom Power Service Frana - Ras Djinet Project, Alstom Power USA - Mantova Italia Project; Vyncke Belgia Serbia Project, Bertsch Austria, Walter Tosto - Italia - Proiect Ningbo China, Aalborg Engineering Danemarca - Proiect TUPRAS Turcia, etc. Principala piaa de export boilere este Europa Centrala i de Vest i anume: Germania, Frana, Italia, Danemarca, Finlanda, Olanda, Austria, Turcia. Piaa Europeana cuprinde att execuia de boilere noi n special de dimensiuni mici i medii care au ca agent termic biomasa, solar, reziduuri, combustibil combinat, etc. cat i solicitri de reparaii boilere mari (ex. BELCHATOW Polonia - low nox pentru eliminarea noxe rezultate din ardere crbune la blocurile energetice 9-12 pe crbune). Cererea de boilere n anul 2012 a nsumat peste 450 milioane Euro, iar cererea pe anul 2013 s-a meninut pana acum la o cota de aprox. 200 milioane Euro din care Vulcan SA deine o cota de piaa de aprox. 2%-5%. Printre proiectele actuale i de perspectiva a fi derulate n anii 2013-2015 sunt: JFE Yokohama Japonia - Paris Biomass Boiler, HITACHI Europe - Lituania NPP, NEM OLANDA, TEI Anglia LAKE SIDE Anglia, Andritz Austria; BBS Germania sau ROMELECTRO HITACHI - Proiect TURCENI - Bloc 6, Technicas Reunidas Spania, Visser Smit Olanda, BWE Danemarca - Walidia Egipt Project, Ansaldo Caldaie Italia - Rabigh Arabia Saudita Project, B&W Volund - AMAGER Copenhaga Project. Piaa unitilor de pompare Piaa interna Pe piaa interna clientul principal tradiional al Vulcan este OMV PETROM Romania. Vulcan SA a livrat n 2009-2010 un numr de 220 uniti de pompare, peste 60 reductoare dinate pentru uniti de pompare - piese de schimb, 500 tone de alte piese de schimb pentru uniti de pompare nsemnnd un total de 6000 tone echipamente livrate. n anul 2011 Vulcan SA a livrat un numr de 111 uniti de pompare complete (2915 tone), 170 tone piese de schimb, 50 reductoare recondiionate (200 tone) i 41 reductoare noi reprezentnd un total de 125 tone de uniti de pompare. Contractul cadru cu OMV continua i la nivelul anilor 2012 i 2013;
22 / 137
EURO Insol
Piaa externa In decursul activitii sale Vulcan SA a livrat la export un numr de peste 15.000 uniti de pompare mai ales pe piaa fostei URSS, dar i pe alte piee de export ca: Brazilia, Argentina, Siria, Turcia, Ucraina, etc. In prezent, produsele Vulcan sunt livrate pe urmtoarele piee externe: S Kuwait - prin contractul cu societatea Kuwait Oil Company - K.O.C. prin agentul n Golf SPETCO - proiectul are o durata de 5 ani i are ca obiect un total de 210 uniti de pompare cu o valoare de 53,8 milioane Euro; S Kuwait - printr-un potenial contract cu societatea Kuwait Oil Company K.O.C. - se organizeaz o noua licitaie de 1200 uniti de pompare, contractul avnd o durata de 5 ani; S Alte piee din Golf: Oman Petroleum Company, Qatar, Bahrein, U.A.E. Egipt; S Ucraina - prin partenerul Ukranafta. S Statele Unite ale Americii - prin partenerul RomCO NY USA - uniti pilot prin care se ncearc ptrunderea pe piaa din USA S Argentina - Exista n dezvoltare un proiect de asociere cu o firma argentiniana FERMA pentru export combinat de uniti de pompare ctre UPF Argentina care nsumeaz n jur de 10,57 mil Euro anual i urmeaz a fi derulat intre anii 2013-2018 nsemnnd un numr total de 175 uniti anual i 900-1000 buci de uniti de pompare pe ntreaga perioada a contractului.
5
4.2
Prezentarea produselor
Vulcan SA este o companie care are o istorie de mai mult de 100 de ani i o prezenta activa ca productor industrial n domenii importante att pe piaa interna, cat i pe cea de export. Principalele produse pot fi mprite n trei domenii de activitate importante: o Producia de boilere - Boilerele sunt de urmtoarele tipuri: boilere care produc abur pentru centralele de producere a energiei electrice, agent termic cu scop industrial i agent termic pentru centrale termice; boilere pentru folosina n industria chimica i petrochimica a rafinriilor, boilere pentru generare agent termic din energii biodegradabile precum i din reziduuri industriale i menajere; boilere pe baza de resurse regenerabile de energie (energie solara, energie eoliana). Prile sub presiune principale ale boilerelor produse n Vulcan SA sunt: perei membrane, colectoare, tamburi, circuite, serpentine, rezervoare, ventilatoare industriale, prenclzitoare de aer rotativ, mori industriale de crbune, camere de ardere, vase sub presiune, etc.
23 / 137
EURO Insol
Vulcan livreaz urmtoarele categorii de produse: boilere de abur pentru centrale termoenergetice: 120-2000 tone / ora - cele mai mari boilere care livreaz abur turbinelor de la 10 la 600 MW; boilere industriale cu capacitate de 1-205 tone abur / ora; boilere recuperatoare 6,65-120 tone abur / ora; boilere de apa fierbinte 0,2 150 tone / ora; boilere marine 30-40 tone / ora; o Uniti de pompare pentru extragere petrol care pot fi: uniti de pompare convenionale conform cu API spec. 11E: 53 de tipuri cu lungimea cursei intre 36 240 inch i gama de cupluri de ncrcare intre 7600-42700 lbs; uniti de pompare API spec. 11 cu geometrie frontala: 32 tipuri; cursa 64-216 inch, cuplu ncrcare 17.300 - 42.700 lbs; uniti de pompare convenionale conform cu standardele Romaneti i n conformitate cu standardele din Rusia: 22 tipuri, curse 1.200 5.000 mm, cuplu de ncrcare 3.0 - 15.0 tone; o Construcii metalice i alte produse industriale : construcii metalice poduri pentru infrastructura, epurare ape reziduale, candelabre fotovoltaice, turnuri metalice telecomunicaii, construcii metalice la cerere client. La cererea diverilor clieni predominant de pe piaa interna se executa lucrri de prelucrri mecanice, realizare circuite de evi, roluiri de tabla, tratamente termice i controale nedistructive i probe de laborator. Vulcan SA a executat i livrat echipamente inclusiv pentru reactoarele nuclearo - energetice de la Cernavoda U1 i U2.
5 7 5 5
Principalele servicii realizate n Vulcan SA sunt: Proiectare de baza i de detaliu boilere, uniti de pompare i construcii metalice; realizarea tehnologiilor i desenelor de atelier, lansarea n fabricaie a produselor, ntocmirea documentaiei tehnologice de execuie WPS, PQR, ITP, pregtirea documentaiei de calitate care nsoete produsul la livrare; Aprovizionare cu materiale de baza i consumabile, subcontractri de servicii tehnologice a operaiilor care nu se pot executa n Vulcan SA: acoperiri metalice de protecie inclusiv acoperite cu INCONEL, transport, debitri de precizie table, roluiri de table groase pentru execuie tamburi, cumprri de capace tamburi, mandrinri evi n placi tubulare, etc. Activitate productive pe utilajele din dotare: debitri, anfrenri, guriri, prelucrri mecanice, suduri, preasamblri, teste nedistructive, msurtori i probe de presiune, pregtiri pentru livrare prin marcri, protecii anticoroziune, execuie ambalaje i pregtiri pentru livrare; Activiti de participare la activitile de montaj pe antier a produselor executate precum i de reparaii, modernizri la echipamente realizate n trecut de Vulcan SA i aflate n curs de modernizare conform reglementarilor europene i normelor antipoluare n vigoare; instalri pe antier interne i externe la boilere, uniti de pompare, construcii metalice, etc.
24 / 137
EURO Insol
4.3
Principalii competitori i poziionarea societii pe piaa
Vulcan SA acioneaz pe doua sectoare de piaa: subcontractor a contractorilor generali care lucreaz pentru centralele termo - energetice care furnizeaz n final energie electrica i abur tehnologic sau agent termic; productor de uniti de pompare;
Concurenta pe cele doua domenii principale este prezentata pe scurt n cele ce urmeaz: Competiia n fabricaia de Boilere : Piaa Europeana: Pe aceasta piaa activeaz urmtoarele firme concurente: RAFAKO S.A. Polonia Companie Poloneza fondata n 1949, amplasata n Raciborz, Radomsko i Wyry din Polonia i care avea la nivelul anului 2011 un numr de 1900 angajai. Este considerata cel mai mare productor polonez livrnd peste 80% din boilere instalate n Polonia i cel mai mare productor de boilere energetice pe plan European n special din Europa centrala i de vest. De asemenea este considerat leader pe piaa Europeana pentru echipamente de protecia mediului i a centralelor de desulfurare a gazelor. Spre deosebire de Vulcan, RAFAKO ofer un pachet de servicii superior care este complet incluznd proiecte la cheie i boilere complete dup proiect i tehnologie proprie. De asemenea RAFAKO poat prelua proiecte ca i contractor general n competiie cu ali mari contractori generali din Europa (ALSTOM, SIEMENS, B&W, ANSALDO, etc.). Aceste realizri se bazeaz pe un departament propriu de inginerie. n plus fata de Vulcan, RAFAKO are capabiliti de montare completa pe antier a echipamentelor solicitate. RAFAKO este principalul competitor al Vulcan SA pe piaa europeana de boilere care a ctigat o mare parte a licitaiilor la care a participat i Vulcan mai ales datorita superioritii pachetului de lucrri oferit fata de cel al Vulcan SA care oferea doar pari din boilerele solicitate i bazate pe proiectul i tehnologia contractorilor generali. n plus fata de certificrile necesare livrrii produselor ca de ex. EN / PED sau ASME, RAFAKO are certificrile necesare sa exporte pe piaa Chinei nc din anul 2006. SES Tlmace, Slovacia Societatea activeaz de 60 de ani n domeniul fabricaiei de boilere termo energetice, centrale de incineratore care ard diveri combustibili ca i crbune, gaz,
5
25 / 137
EURO Insol
motorina, biomasa, reziduuri i are 2000 angajai. Are dotri, certificri, gama de servicii oferite asemntoare cu Vulcan SA dar avantajul sau fata de Vulcan SA este n domeniul ingineriei, instalrii i punerii n funciune pe antier. Este considerat cel mai mare productor cu cea mai mare capacitate de instalare / asamblare din Europa Centrala. Duro Dakovic Holding d.d. Croaia Fondat n 1991 de Croatian Development Fund, Croatian Railways i Combine Duro Dakovic este n prezent controlat de Grupul austriac ANDRITZ prelund o parte importanta din fabricaia de boilere necesara acestui grup. Domeniul sau de activitate este mai larg dect al Vulcan SA iar prin intrarea Croaiei n EU de la 01.07.2013 i poate spori atuurile ca i concurent al Vulcan SA. Fiind controlat de ANDRITZ Duro Dakovic are ntietate fata de Vulcan SA n proiectele grupului Andritz. VITKOVICE HEAVY MACHINERY - CEHIA Aceasta societate este un combinat de utilaj greu avnd o dotare impresionanta n domeniul metalurgic, forjare, turnare, prelucrri mecanice prin achiere. Domeniile de activitate principale sunt: centrale nuclearo energetice, hidrocentrale, centrale eoliene, alte echipamente energetice grele (generatoare de abur, tamburi i colectoare de mari dimensiuni, circuite, etc.) echipamente navale grele, ambutisri de piese de mari dimensiuni. Datorita acestui specific este un concurent al Vulcan SA doar n domeniul echipamentelor de dimensiuni i greuti mari i foarte mari. ENERGOMONTAZ - POLUDENIE S.A. Polonia. Situata n Katowice Polonia, aceasta companie pe aciuni activeaz din anul 1952 n domeniul ingineriei energetice i al construciei de echipamente energetice i are 2450 angajai. Domeniul de activitate include montarea pe antier, lucrri ample de modernizare i reparaie a investiiilor existente. Activeaz i n domeniul boilerelor industriale i este un concurent puternic pentru Vulcan SA prin superioritatea la instalare pe antier i commissioning i posibilitatea pe care o are de a fi contractor general la proiecte energetice noi i modernizri / reparaii. KOTLOTUBOPROM UKRAINA ; MUST-IPRA Corporation - Kiev Ucraina ; Acestea sunt companii din Ucraina care au dotri, tehnologii i domenii de activitate similare cu cele ale Vulcan SA i care livreaz exclusiv pe piaa interna i cea a Rusiei i a fostelor state URSS. Pot fi considerate ca i competitori pentru Vulcan SA pe o piaa pe care n trecut Vulcan SA exporta mii de tone utilaje energetice (cea a URSS) i care dup 1989 a czut complet. Aceste companii cu care s-au stabilit unele legturi pot fi privite n viitor ca parteneri pentru a permite reintrarea Vulcan pe piaa fostelor tari URSS.
26 / 137
EURO Insol
Ali Competitori pe piaa Europeana : In general, competitorii Vulcan SA sunt marii contractori generali care au avut capacitate proprii de producie pentru boilere industriale n tarile vest - europene si-au nchis aceste facilitai i le-au redeschis n tari ca precum CHINA, INDIA, etc. Aceste decizii strategice au fost cauzate de costurile energetice foarte mari i fora de munca mai ieftin.
9
De asemenea au aprut zeci de companii de fabricaie noi europene care rspund solicitrilor pieei i ne referim n special cele din Turcia (investitor major n domeniul energetic) i la alte firme ca: GEKKA KONNS, MAZAP Polonia, Ziemann Frana, Arsopi Polonia, Kremsmueller Group Austria, etc. Acestea acoper necesiti noi ale pieei datorit evoluiilor tehnologice rapide. Printre aceste firme se distaneaz cele de proiectare / inginerie. Competitorii din China, India, Coreea de Sud. China i India au dezvoltat capacitai proprii de fabricaie n domeniul energetic. Pe lng piaa lor interna imensa aceste tari caut sa ptrund n Europa devenind competitori ai fabricanilor tradiionali europeni: Industrial Boilers - India, CHANGSCHI China, Thermax India i multe altele. Prezenta acestora pe piaa european este ns foarte limitat datorit unor restricii la nivelul EU privind protecia productorilor care aparin UE. Sunt cazuri totui n care datorit preurilor de DUMPING practicate, aceste firme reuesc sa ctige contracte n detrimentul productorilor europeni de ex. pe piaa Rusiei Vulcan SA a pierdut licitaia internaionala n fata competitorilor chinezi. Concurena Intern: GRIRO Bucureti - companie activnd n acelai domeniu dar avnd o structura de piaa mai mult complementara dect concureniala cu cea a Vulcan SA. Partea de concurenta se refera la vase sub presiune, HRSG, schimbtoare de cldura i tamburi de boilere energetice. n aceste domenii Griro are dotri i experiena superioara Vulcan SA dar innd seama ca aceste domenii reprezint o mic pondere n producia Vulcan SA Griro este un concurent intern important, dar nu decisiv pentru Vulcan SA. Energoutil Contact Bucureti, Technoarmit Bucureti companii infinitate de curnd mai ales prin preluarea de diverse activiti n domeniile boilerelor i mai ales instalri pe antiere din Romania, operaii tehnologice simple aflate i n domeniul de activitate al Vulcan SA. Pentru unele proiecte au exista colaborri n ambele sensuri Vulcan SA ca i client comandnd operaii mai simple i care se pot executa la preturi mai sczute n EUC / TA si, invers, Vulcan SA executnd pentru aceste doua companii anumite operaii complexe pe care aceste firme nu le pot executa. n unele proiecte,
27 / 137
EURO Insol
Vulcan SA i aceste firme au fost concureni ex. Arcelor Mittal Galai modernizare Boilere auxiliare. Ali competitori interni mai mici i mai puin importani: ROTECH / BETA Buzu, UZUC, Sinteza Oradea, COMES Svineti Neam;
5 5
Cota de piaa a Vulcan pe piaa boilerelor: Cu toate tendinele favorabile de cretere cu n jur de 3,8 % anual a consumului / pieei de electricitate i implicit de cretere a pieei generatoarelor termo energetice pe plan european i n general mondial, n perioada 2010 - 2012, cota de piaa a Vulcan SA a sczut permanent odat cu scderea cifrei de afaceri. Astfel, cota de piaa a Vulcan a sczut de la 4% n 2010 la 1.5% n 2012 din totalul pieei europene (fr Rusia) de aproximativ 250 mil Euro. Pentru perioada urmtoare, bazat pe tendinele descrise att referitoare la cerere cat i cele referitoare la oferta, putem estima o cota de piaa n 2013 de sub 1% pentru ca n anii 2014-2015 sa se poat nregistra o relansare a cotei de piaa la aproape 3% din total la nivel european. Competiia n domeniul unitilor de pompare; La nivel intern - Client O.M.V. PETROM : Pana n 2013 Vulcan SA practic nu a avut concurent pe piaa interna pe gama de produse de UP, piese de schimb, reparaii. Dup deschiderea n Romania a unei facilitai de producie a grupului LUFKIN SUA i unele ntrzieri de livrri la comenzile ferme ale O.M.V. apare un pericol de diminuare a cotei de piaa interne de la 90-100% la cota de 50-60% n urmtorii ani 2013-2015. In aceasta evaluare putem considera: Puncte forte pentru Vulcan SA pe piaa interna: Produse Vulcan SA sunt liceniate i competitive att tehnic cat i ca pre i se realizeaz de o lunga perioada de timp cu bune rezultate n exploatare. . Experiena contractelor anterioare cu O.M.V. care s-au derulat corespunztor cu excepia ultimei perioade.
Puncte slabe pentru Vulcan SA pe piaa interna: ntrzieri n livrri n ultima perioada 2012-2013; Deschiderea filialei LUFKIN n Romania care a preluat o cota de piaa importanta.
La nivel export : Perioada 2010-2012 n export de uniti de pompare i piese de schimb a crescut de la cote de piaa nesemnificative pana la creteri poteniale importante datorita contractului cu Kuwait Oil Company pana la o cota de piaa estimata de 7-10 %. Sub condiia derulrii cu succes a acestui contract, un al doilea potenial contract
28 / 137
EURO Insol
pentru perioada extinsa a anilor 2014-2016 ar putea ridica aceasta cota la 12-15% pe plan mondial. In 2013-2017 prin demararea unei colaborri cu firma argentiniana FERMA pentru exportul de uniti de pompare n Argentina ctre YPF, cota de piaa a Vulcan SA ar putea urca la 20% din piaa mondiala a unitilor de pompare. Pe plan extern concurenta se manifesta n afara de productorii tradiionali API (LUFKIN i RUTHERFORD) i din partea productorilor din China i India care prezint tendine de lrgire a zonei exporturilor i devin concureni poteniali pentru Vulcan SA inclusiv pentru TURCIA, SIRIA, KUWAIT i alte tari arabe. 4.4 Avantaje i dezavantaje ale societii raportat la concurenta
Analiza poziiei Vulcan la nivelul pieei mondiale pe cele doua mari piee a produsului prezentate mai sus, piaa boilerelor i piaa unitilor de pompare, releva existenta unor avantaje i dezavantaje ale societii raportat la principalii si competitori care pot fi rezumate astfel: Puncte tari: > calitate n execuia produselor; > tehnologii nc actuale i competitive: ne referim n special la unitile de pompare; > personal calificat: muncitori, maitrii, ingineri, inspectori calitate i laboratoare. Puncte slabe: > echipamente i competitivitatea; tehnologii pentru boilere nvechite care scad
> lipsa accesului la proiecte la cheie i tehnologii complete i complexe care sa permit societii sa concureze pentru execuii de proiecte dup tehnologii i proiecte proprii; > decapitalizare, lipsa accesului la surse de finanare a unor proiecte de amploare; > lipsa accesului la un grup romanesc sau strin care sa ii permit livrarea de proiecte la cheie. n general, Vulcan SA livreaz boilere dup proiectul de baza si/sau detaliile tehnice puse la dispoziie de antreprenorul general (main contractor). Aceti antreprenori generali au acces la tehnologie moderna datorita investiiilor i realizrilor anterioare i i permit dezvoltarea n continuare a unor tehnologii performante astfel ca acetia iau majoritatea profitului noilor proiecte de investiii. n acest context Vulcan SA ca i
29 / 137
EURO Insol
subcontractant al execuiei unei pari de echipamente are un acces limitat la noi tehnologii i pari importante din profit. > ntrzieri de livrare din cauze diverse: ntrzieri de asigurare a materialelor necesare realizrii produselor, ntrzieri n execuie datorita productivitii sczute a echipamentelor din dotare vechi de zeci de ani; ntrzieri din nefolosirea integrala a timpului de lucru; slaba organizare a procesului de producie, etc. > lipsa accesului la surse de finanare i lipsa unei relaii stabile i bazata pe accesul la materii prime n condiii de competitivitate mpiedica Vulcan SA s aib contracte care sa includ furnizarea de materiale de baza crescnd astfel cifra de afaceri i implicit profitul care s-ar putea obine; > concurenta din partea firmelor de acelai profil: In vederea mbuntirii poziiei Vulcan pe cele doua piee i sporirea avantajelor sale fata de concurenta se impune adoptarea unor masuri i aciuni dup cum urmeaz: Livrarea produselor contractate la un nalt nivel de calitate Identificarea de noi piee de desfacere i parteneri comerciali pentru produsele Vulcan Dezvoltarea unei politici de marketing care sa promoveze cu succes experiena i produsele Vulcan Identificarea unor proiecte cu derulare rapida n completarea celor pe termen lung care sa asigure ncrcarea atelierelor de producie i cash flow - ul necesar activitii de producie. Tendine n evoluia pieei
4.5
VULCAN S.A este unul dintre cei mai importani productori din Romania i chiar din Europa de sud-est pentru utilaj industrial greu (industria chimica, industria petrochimica, industria metalurgica, etc.) i n special pentru utilaj energetic i utilaj petrolier, iar obiectivul principal, n urmtorii 3 ani, este de a ajunge unul dintre cei mai importani productori de pari sub presiune i cazane energetice din Europa. Piaa pe care Vulcan oferteaz produsele sale este n principal piaa europeana, dar nu sunt excluse oportunitile aprute n ceea ce privete piee noi. Avnd n vedere ca Romania face parte din Uniunea Europeana, guvernul a ncercat sa alinieze sistemul legislativ romanesc la sistemul legislativ European. Oportunitile pentru proiecte noi sunt permanent urmrite, mai ales ca n ultima vreme exista n trend doua direcii ale pieei :
30 / 137
orientarea ctre surse de energie noi, nepoluante; modernizarea echipamentelor existente pentru a le aduce n parametri de funcionare cu poluare minima
Actualmente sursele de energie se situeaz la nivel mondial conform graficului urmtor : Consumul mondial de energie, pe tipuri de combustibili
Tendina este ca sursele convenionale, poluante sa scad i locul lor sa fie luate de sursele regenerabile corelat cu tendina de modernizare a surselor convenionale astfel nct emisiile poluante sa fie minime. Trendul n anii urmtori n ceea ce privete consumul de energii regenerabile este : Evoluia generrii de energie la nivel mondial, din surse regenerabile
Dei pentru moment unele proiecte majore tot mai sunt amnate din cauza lipsei de fonduri (lund ca motiv criza economica mondiala care n-a fost nc depita n totalitate), exista pe piaa o cerere crescuta de echipamente, care se preteaz la
31 / 137
EURO Insol
structura de producie a VULCAN SA, datorita necesitaii de a moderniza i eficientiza actualele centrale energetice. i. Orientarea ctre surse de energie noi, nepoluante
Contextul actual al pieei energetice mondiale impune regndirea strategiilor companiilor furnizoare de energie pe termen scurt, dar mai ales pe termen mediu i lung. Pentru sursele de energie nepoluante, exista un potenial enorm, nc neexploatat, de dezvoltare n zona energiilor alternative i a combustibililor ecologici, cu att mai mult cu cat exista posibiliti semnificative de finanare prin fondurile europene dedicate proiectelor din acest domeniu. Una din sursele de energie neconvenionale o constituie rezervele de biomasa i anume n special deeurile de lemn, deeurile agricole, gunoiul menajer. Potenialul energetic al biomasei este de circa 7.594 mii tep/an, din care 15,5% este reprezentat de reziduurile din exploatri forestiere i lemn de foc, 6,4% rumegu i alte resturi din lemn, 63,2% deeuri agricole, 7,2% deeuri menajere i 7,7% biogaz. In ultimii zece ani au fost date n folosina cca 350 centrale energetice care funcioneaz cu biomasa, cu o capacitate mai mare de 3.000 MW. Se intenioneaz ca n urmtorii 5 ani sa mai fie data n exploatare nc o capacitate de 2.000 MW. Vulcan a participat la construirea unor asemenea proiecte n aa-zisele orae ale viitorului. ii. Modernizarea echipamentelor existente pentru a le aduce n parametri de funcionare cu poluare minima
Vulcan poseda capabilitatea tehnica de a implementa n producie tehnologii noi care sa reduc amprenta de CO 2 n centralele energetice care funcioneaz cu combustibili tradiionali (petrol i gaze). In acest context al pieei, astfel cum am artat mai sus, Vulcan are o serie de avantaje pe piaa care se pot sintetiza astfel: Experiena de peste 100 ani n domeniul energetic; experiena n derularea de proiecte complexe; Este lider de piaa recunoscut pe piaa interna ; Producerea, fabricarea i comercializarea unei game variate de produse, atestate de autorizaii i certificri internaionale; Vulcan SA are posibilitatea de a oferi preturi atractive i standarde de calitate nalte pentru produselor sale.
32 / 137
EURO Insol
Legturile comerciale cu marii juctori de pe piaa; Vulcan are printre clienii si tradiionali unii dintre liderii mondiali n domeniu;
9 9 ~
Certificrile pe care le deine ofer societii adaptabilitate i flexibilitate la cerinele pieei; Vulcan deine echipamente care executa o gama foarte mare de operaiuni specifice.
In diagrama de mai jos este prezentata o analiza din punct de vedere al costurilor serviciilor/manoperei utilizate de Vulcan comparativ cu competitorii si din alte state UE care arata ca nivelul de pre al manoperei oferite de SC VULCAN SA se afla n momentul actual n cea mai buna poziie raportata la nivelul calitativ al produselor.
Avantaj estimat fata de competitie (servicii/ manopera oferita)
RON
RUB
SKK
TRY
USD
Cu toate acestea, aceste avantaje nu au fost puse n valoare de ctre societate ceea ce a determinat mpreuna cu ali factori apariia unor dezechilibre financiare i economice ce au condus n final la apariia strii de insolventa. Aceste avantaje pot fi nsa valorificate cu rezultate mult mai bune n condiiile unei restructurri economice, financiare i de personal care sa permit eficientizarea activitii societii, eliminarea seciilor neproductive, numirea de personal managerial calificat i cu experiena n domeniu n special n ceea ce privete departamentul de vnzri i relaii comerciale pentru identificarea de noi parteneri i piee de desfacere pentru produsele Vulcan, reducerea schemei de personal, reducerea costurilor i creterea marjei de profit.
9
33 / 137
EURO Insol
5 Analiza situaiei patrimoniale n vederea punerii n eviden a strii de insolven (insuficiena fondurilor bneti disponibile pentru plata datoriilor exigibile), administratorul judiciar a efectuat cercetri pe mai multe planuri, care se refer la: analiza situaiei financiara pe baza datelor cuprinse n bilanul contabil; analiza performanelor pe baza contului de profit i pierdere; analiza echilibrului financiar;
n vederea formrii unei imagini de ansamblu ct mai corecte, administratorul judiciar a analizat n cadrul prezentului raport perioada cuprins ntre anii 2010 2012 i acolo unde datele au fost disponibile, n primele patru luni ale anului 2013. Analiza situaiei societii s-a realizat pe baza documentelor financiar-contabile ntocmite i puse la dispoziie de ctre debitoare, pornind de la premisa c acestea ofer o imagine fidel a situaiei economice i financiare. Precizm c situaiile financiare ale debitoarei au fost auditate n conformitate cu OMFP 3055/2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, astfel: situaiile financiare individuale ntocmite pentru exerciiul financiar care s-a ncheiat la data de 31.12.2010 au fost auditate de ctre SC AUDIT EXPERT SRL Timioara.
5
situaiile financiare individuale ntocmite pentru exerciiul financiar care s-a ncheiat pentru data de 31.12.2011 au fost auditate de ctre KPMG Audit S.R.L., opinia exprimat n raportul de audit fiind una cu rezerve. Pn la data prezentului raport nu a fost finalizat auditul situaiilor financiare individuale ntocmite pentru exerciiul financiar ncheiat la data de 31.12.2012.
Primul pas n analiza financiara l reprezint imaginea de ansamblu a situaiei echilibrului la nivel patrimonial n cadrul creia sunt puse n eviden evoluia i mutaiile structurale produse n cadrul activelor, datoriilor i a capitalurilor proprii, pe baza informaiilor extrase din situaiile financiare i din balanele de verificare. La data de 30.04.2013, data ultimei balane de verificare nchise, debitoarea prezenta urmtoarea structur patrimonial:
34 / 137
EURO Insol
lei
lei
ACTIV
Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare
30.04.2013
74.125 141.326.547 224.000
%
0,04% 72,78% 0,12% 72,93% 17,02%
PASIV
Capital social Rezerve din reevaluare Rezerve Rezultatul reportat Rezultat curent Repartizarea profitului
30.04.2013
74.306.715 96.299.159 8.475.780 (174.281.505) (4.764.782) 0
% 38,26% 49,59% 4,36% -89,75% -2,45%
ACTIVE IMOBILIZATE
Stocuri
141.624.672
33.048.444
Creane
19.269.765
9,92%
CAPITALURI PROPRII
Patrimoniul public Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung
35.367 0
171.407.373 22.389.493
0,02% 0,00% 88,27% 11,53% 99,80% 0,18% 100,00%
Investiii financiare pe termen scurt Disponibiliti bneti
106.758
0,05%
103.506
0,05% 27,05% 0,02% 100,00%
ACTIVE CIRCULANTE
Chelt. nreg n avans
52.528.473
37.858
TOTAL DATORII
Alte elemente de pasiv
193.796.866
358.770
ACTIV TOTAL
194.191.003
PASIV TOTAL
194.191.003
Evoluia activului debitoarei n perioada 2008-2012, este prezentat mai jos pe principalele elemente componente.
- lei -
Descriere
Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare
2008
1.805.029 86.350.150 224.000
2009
1.792.136 104.394.567 224.000
2010
2.170.156 104.480.859 224.000
2011
515.634 95.864.039 224.000
2012
37.498 143.340.932 224.000
Active imobilizate Total

Stocuri Creane Investiii pe termen scurt Disponibiliti bneti
88.379.179
39.607.001 24.188.536 2.339.571
106.410.703
34.378.572 19.670.903 849.291
106.875.015
35.529.615 35.263.610 352.154 382.869
96.603.673
28.846.988 17.971.104 106.280 197.663
143.602.430
30.061.812 23.991.313 107.821 120.030
Active circulante - Total

Cheltuieli n avans
66.135.108
5.287
54.898.766
6.902
71.528.248
-
47.122.035
13.333
54.280.976
37.878
Total Activ
154.519.574
161.316.371
178.403.263
143.739.041
197.921.284
Evoluia pasivului debitoarei n perioada 2008-2012, este prezentat mai jos pe principale elemente componente.
35 / 137
EURO Insol
Descriere
Capital social Rezerve din reevaluare Alte rezerve Rezultat reportat (+/-) Rezultat curent (+/-) Repartizarea profitului
2008
70.006.710 45.008.377 4.598.184 (61.975.110) 2.049.537 -
2009
70.006.710 43.445.621 6.160.940 (59.003.645) 349.034 -
2010
70.006.710 44.298.014 7.511.691 (67.926.051) (19.629.449) -
2011
74.306.715 43.341.202 8.468.503 (94.513.426) (30.652.033) -
2012
74.306.715 96.299.159 8.475.780 (125.247.609) (48.521.876) -
Capitaluri proprii
Patrimoniul public
59.687.698
60.958.660
34.260.915
950.961
5.312.169
Capitaluri - Total
Datorii pe termen mediu i lung Datorii pe termen scurt
59.687.698
4.023 85.338.441
60.958.660
41.032.445 54.579.564
34.260.915
25.442.654 114.666.677
950.961
24.020.588 115.183.105
5.312.169
22.389.493 166.498.463
Datorii - Total
Provizioane Subvenii pentru investiii
85.342.464
9.152.164 337.248 154.519.574
95.612.009
4.408.454 337.248 161.316.371
140.109.331
3.733.017 300.000 178.403.263
139.203.693
3.284.387 300.000 143.739.041
188.887.956
3.721.159 197.921.284
Total Pasiv
Analiza activelor Este cunoscut faptul c activele reprezint o surs controlat de ntreprindere, ca rezultat al unor evenimente trecute de la care se ateapt beneficii economice viitoare. n funcie de natura lor, se mpart n active imobilizate, active circulante i cheltuieli n avans. 5.1 Activele imobilizate
Imobilizrile reprezint o component important a activului patrimonial al oricrei societi, acestea constituie baza material i financiar necesar desfurrii activitii, fiind formate din imobilizri necorporale, corporale i financiare. Privite structural, activele imobilizate ale debitoarei prezint urmtoarea evoluie n perioada analizat:
- lei -
Element
Brevete, licene, mrci i alte imobilizri necorporale Avansuri i imobilizri necorporale n curs de execuie
2009
856.811 935.325
2010
428.328 1.741.828
2011
33.259 482.375
2012
36.418 1.080
Imobilizri necorporale
Terenuri i construcii Instalaii tehnice i maini Alte instalaii, utilaje i mobilier
1.792.136
64.901.681 24.794.794 97.164
2.170.156
76.383.065 24.665.002 61.110
515.634
73.861.530 20.391.309 45.612
37.498
125.747.910 16.774.056 49.420
36 / 137
EURO Insol
- lei -
Element
Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie
2009
14.600.928
2010
3.371.682
2011
1.565.588
2012
769.546
Imobilizri corporale
Investiii deinute ca imobilizri Alte mprumuturi
104.394.567
224.000
104.480.859
224.000
95.864.039
224.000
143.340.932
224.000
Imobilizri financiare Active imobilizate - Total
224.000 106.410.703
224.000 106.875.015
224.000 96.603.673
224.000 143.602.430
Societatea a efectuat reevaluri ale imobilizrilor corporale la 31 decembrie 2004, 31 decembrie 2007 i 31 decembrie 2010. Daca un element de imobilizare corporala este reevaluat, toate celelalte active din grupa din care face parte trebuie reevaluate, cu excepia situaiei cnd nu exista nicio piaa activa pentru acel activ. O grupa de imobilizri corporale cuprinde active de aceeai natura i utilizri similare, aflate n exploatarea unei entiti. Daca valoarea justa a unei imobilizri corporale nu mai poate fi determinata prin referina la o piaa activa, valoarea activului prezentata n bilan trebuie sa fie valoarea sa reevaluata la data ultimei reevaluri, din care se scad ajustrile cumulate de valoare. Reevalurile sunt realizate cu suficienta regularitate astfel nct valoarea contabila sa nu difere substanial de cea care ar fi determinata folosind valoarea justa de la data bilanului. Elementele de imobilizri corporale care sunt casate sau cesionate sunt eliminate din bilan mpreun cu amortizarea cumulat corespunztoare. Profitul sau pierderea rezultate dintr-o asemenea operaiune se determin ca diferen ntre suma obinut i valoarea contabil net i sunt incluse n profitul din exploatare al perioadei. Modernizrile sunt capitalizate dac acestea extind durata de via a activului sau dac mresc capacitatea de generare a unor beneficii economice de ctre acestea. Ctigurile i pierderile generate de cedarea terenurilor i mijloacelor fixe sunt determinate prin raportare la valoarea lor contabil i sunt luate n considerare la determinarea profitului din exploatare. Terenurile sunt nregistrate la valoare dat de evaluare. Terenurile nu se amortizeaz deoarece se consider c au o durat de via nedefinit.
37 / 137
EURO Insol
Duratele de viaa pentru principalele categorii de imobilizri corporale sunt prezentate n tabelul de mai jos.
Tip Cldiri Maini de producie Vehicule de transport Alte instalaii,utilaje i mobilier Ani 10-40 4-11 4-6 3-20
Amortizarea Amortizarea valorii activelor imobilizate cu durate limitate de utilizare economica reprezint alocarea sistematica a valorii amortizabile a unui activ pe ntreaga durata de utilizare economica. Valoarea amortizabila este reprezentata de cost sau alta valoare care substituie costul (de exemplu, valoarea reevaluata). Amortizarea imobilizrilor corporale se calculeaz ncepnd cu luna urmtoare punerii n funciune i pana la recuperarea integrala a valorii lor de intrare. La stabilirea amortizrii imobilizrilor corporale sunt avute n vedere duratele de utilizare economica i condiiile de utilizare a acestora. Societatea utilizeaz pentru nregistrarea deprecierii mijloacelor fixe metoda liniar prin alocarea n cheltuielile de exploatare a amortizrii pe toata durata de viaa a activelor amortizabile. Cedarea i casarea O imobilizare corporala este scoasa din evidenta la cedare sau casare, atunci cnd nici un beneficiu economic viitor nu mai este ateptat din utilizarea sa ulterioara. In cazul scoaterii din evidenta a unei imobilizri corporale, sunt evideniate distinct veniturile din vnzare, cheltuielile reprezentnd valoarea neamortizata a imobilizrii i alte cheltuieli legate de cedarea acesteia. In scopul prezentrii n contul de profit i pierdere, ctigurile sau pierderile obinute n urma casrii sau cedrii unei imobilizri corporale trebuie determinate ca diferena intre veniturile generate de scoaterea din evidenta i valoarea sa neamortizata, inclusiv cheltuielile ocazionate de aceasta i trebuie prezentate ca valoare neta, ca venituri sau cheltuieli, dup caz, n contul de profit i pierdere, la elementul "Alte venituri din exploatare", respectiv "Alte cheltuieli de exploatare", dup caz. Reevaluarea imobilizrilor corporale Ultima reevaluare s-a realizat la sfritul exerciiului financiare 2010 i a vizat construciile. Evaluarea a fost realizata de Cab. Exp. Evaluator Cioc Cristina Almia
38 / 137
EURO Insol
Membru ANEVAR nr.2929. Evaluarea a fost realizata prin metoda bazata pe capitalizarea venitului i abordarea prin comparaii. Reevaluarea a vizat ajustarea valorilor nete contabile ale elementelor incluse n aceste categorii la valoarea lor justa lund n considerare starea lor fizica i valoarea de piaa. 5.1.1 Imobilizri necorporale Un activ necorporal este recunoscut dac, i numai dac: este identificabil i genereaz beneficii economice viitoare; se estimeaz c beneficiile economice viitoare care sunt atribuibile activului vor fi obinute de ctre societate; costul activului poate fi evaluat n mod fidel.
Activele necorporale sunt compuse din licene utilizate de societate n activitatea curenta. In cursul anului 2010, societatea a continuat procesul de adaptare a programului de Contabilitate Oracle la specificul societii. Softul nu a fost recepionat pana la finele anului 2010 deoarece nc nu era complet adaptat nevoilor societii. La data de 30.04.2013 valoarea neta a activelor necorporale a fost de 74.125 lei. 5.1.2 Imobilizri corporale Imobilizrile corporale sunt compuse din: terenuri construcii; instalaii tehnice i maini; mobilier, aparatur birotic;
nregistrarea terenurilor n contabilitate se face iniial la cost, n funcie de modalitatea de dobndire, respectiv cost de achiziie sau valoare just la data dobndirii. Mijloacele fixe realizate prin investiii se nregistreaz la nivelul costurilor directe atribuibile achiziiei, construciei (incluznd soluiile tehnice - machete/prototipuri i documentaia tehnic aferente), fr capitalizarea cheltuielilor financiare cu dobnzile i diferenele de curs aferente dobnzii privind mprumuturile, precum i fr includerea diferenelor de curs valutar n valoarea contabil a activelor. Cheltuielile ulterioare (modernizri, retehnologizri) aferente imobilizrilor corporale deja recunoscute ca active, cresc valoarea acestora numai dac au ca efect majorarea parametrilor tehnici iniiali i conduc la obinerea de beneficii economice viitoare, suplimentare fa de cele estimate iniial. Obinerea de beneficii se poate
39 / 137
EURO Insol
realiza fie direct prin creterea veniturilor, fie indirect prin reducerea cheltuielilor de ntreinere i funcionare. Terenuri i construcii Activele imobilizate de natura terenurilor i construciilor sunt compuse din: Fabrica de Echipamente Nucleare cu teren n suprafaa de 24.388,42 mp i construcii n suprafaa totala desfurata de 24.388 mp, nscrise n CF 15382/N, numr cadastral C13/3475/2 situate n Bucureti, str. Dumitru Brumrescu, nr 15, sector 5; Secia pari sub presiune cazane i terenul n suprafaa de 63.185,98 mp, nscrise n CF 15383, cadastral C47/ 3475/3 situate n Bucureti, str. Dumitru Brumrescu, nr 15, sector 5;
7 5 7
Secia Rotoagregate nscrisa n CF 15.381 avnd numrul cadastral C 26 / 3475/1 cu suprafaa de 26.205.75 mp, situate n Bucureti, str. Dumitru Brumrescu, nr 15, sector 5; Teren i construcii situat n Bucureti str. Sebastian 88 sector 5 pe o suprafaa de 3.906.34 mp nscrise n CF 19211 avnd numrul cadastral 2049/4 / Teren n suprafaa de 4.509.72 mp i construcii situate n Bucureti Dumitru Brumrescu, nr 15, sector 5, nscrise n CF 15384, cu numr cadastral 3474/4 compus din magazie pentru ntreinere electrocare. Anexe i teren n suprafaa de 130.722,59 mp, nscrise n CF 14028 cadastral 3475/5 situate n Bucureti, str. Dumitru Brumrescu, nr 15, sector 5 din care suprafaa de 3.991 mp n indiviziune cu IMGB SA i SC CASTUMAG SA. Aceste active imobilizate sunt ipotecate n favoarea BCR . In cursul anului 2010 s-au realizat modernizri asupra cldirilor. Investiiile realizate asupra halei Berceni au totalizat 6.406.647 lei. La data de 30.06.2012 societatea a efectuat reevaluarea terenurilor aflate n patrimoniu, diferena din reevaluare fiind n suma de 52.965.234 lei. Instalaii tehnice i mijloace de transport
- lei -
Element
Instalaii tehnice i maini Alte instalaii, utilaje i mobilier Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie
2009
24.794.794 97.164 14.600.928
2010
24.665.002 61.110 3.371.682
2011
20.391.309 45.612 1.565.588
2012
16.774.056 49.420 769.546
40 / 137
EURO Insol
Imobilizri corporale n curs de execuie In timpul anului 2012, debitoarea Vulcan S.A. a ntreprins lucrri de dezvoltare interna a unor elemente de imobilizri corporale i a capitalizat costuri aferente n valoare de 2.442.808 lei, reprezentnd cheltuieli eligibile a fi capitalizate cum ar fi: cheltuieli cu materialele, fora de munca dar i cota de regie aferenta. 5.1.3 Imobilizri financiare Imobilizrile financiare au urmtoarea structura la data de 31 decembrie 2012:
Sold la 1 ianuarie 2012 Alte titluri deinute ca imobilizri financiare 224.000 Sold la 31 decembrie 2012 224.000
Clasificarea titlurilor mobiliare pe termen lung n imobilizri financiare sau investiii pe termen scurt se face n raport cu intenia Societii cu privire la durata deinerii titlurilor, respectiv mai mult de un an sau pe o perioada de pana la un an. Detalii despre entitile n care Societatea deine imobilizri financiare:
Valoarea investiiei la 1 ianuarie 2012 224.000 15.400 (15.400) 224.000 Valoarea investiiei la 31 decembrie 2012 224.000 15.400 (15.400) 224.000 Entitate listata
Nume societate Industrial Export Credit Bank SA Ajustri de valoare
Natura relaiei Investiie pe termen lung Investiie pe termen lung Total general
Nu Nu Nu
In cursul anului 2010 Societatea deinea interese de participare la Credit Bank S.A. n valoare de 15.400 RON. Avnd n vedere ca n cazul Credit Bank a fost declanata procedura falimentului, managementul societii a considerat necesar sa recunoasc n contabilitate o ajustare de valoare la nivelul valorii participaiilor n sold - n suma de 15.400 RON. 5.2 Activele circulante
Activele circulante reprezint a doua component important n structura activului bilanier iar prin natura lor pot nsemna calea cea mai scurt spre obinerea unor lichiditi pe termen scurt. Din punct de vedere structural, activele circulante sunt constituite din: stocuri; creane;
41 / 137
EURO Insol
investiii pe termen scurt; disponibiliti bneti.
5.2.1 Stocurile Definite la modul general, stocurile reprezint cantiti de resurse materiale sau produse finite aflate ntr-un stadiu oarecare de fabricaie, acumulate n depozitele de aprovizionare ale unitilor economice ntr-un anumit volum i o anumit structur, pe o perioad de timp determinat, n vederea unei utilizri ulterioare. Principalele categorii de stocuri sunt materiile prime, producia n curs de execuie, semifabricatele, produsele finite, mrfurile, piesele de schimb, materialele consumabile i ambalajele. Costul stocurilor cuprinde toate costurile aferente achiziiei i prelucrrii, precum i alte costuri suportate pentru a aduce stocurile n forma i n locul n care se gsesc. Costul produselor finite i a produciei n curs de execuie cuprinde cheltuielile directe aferente produciei, i anume: materiale directe, energie consumata n scopuri tehnologice, manopera directa i alte cheltuieli directe de producie, precum i cota cheltuielilor indirecte de producie alocata n mod raional ca fiind legata de fabricaia acestora.
9
La ieirea din gestiune stocurile se evalueaz pe baza metodei FIFO iar pentru produsele finite este folosit costul efectiv de producie. La data bilanului, stocurile sunt evaluate la valoarea cea mai mica dintre cost i valoarea realizabila neta. Valoarea realizabila neta este preul de vnzare estimat a fi obinut pe parcursul desfurrii normale a activitii, mai puin costurile estimate pentru finalizarea bunului, atunci cnd este cazul, i costurile estimate necesare vnzrii. Stocurile sunt nregistrate la cost istoric. Costul este determinat prin lansarea i nregistrarea n contabilitate a bonurilor de consum pe fiecare comanda n parte, pentru care s-a fcut aprovizionarea. Costul produselor finite i n curs de execuie include materialele, fora de munc i cheltuielile de producie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se nregistreaz ajustri de valoare pentru stocuri defecte sau cu micare lent. Produsele finite sau n curs de execuie sunt evaluate la data bilanului la minimul dintre costul de producie i valoarea realizabila, n cazul n care costul nu poate fi recuperat prin vnzare ctre clieni societatea nregistreaz ajustri de valoare necesare la data bilanului.
9 9 9
42 / 137
EURO Insol
Element de stoc Materii prime Materiale consumabile Materiale de natura obiectelor de inventar Diferene de pre la materii prime i materiale Materii prime n curs de aprovizionare Produse n curs de execuie Lucrri i servicii n curs de execuie Produse reziduale Mrfuri Ambalaje Stocuri - Total
Cont 301 302 303 308 321 331 332 346 371 381
Sold la 31.12.2012 4,313,811 3,529,223 944,426 196 16,857 18,333,920 727,109 19,161 2,278 18,353 27,905,335
Sold la 30.04.2013 3,477,430 3,222,781 856,230 132 268,664 21,920,311 773,564 12,580 2,278 17,638 30,551,607
Structura stocurilor la data de 31.12.2012

Avansuri pentru cumparari de stocuri 7% Produse finite si marfuri 0%
Producia n curs de execuie trebuie reanalizata i inventariata n vederea dimensionrii ei cu exactitate. Societatea nu are un sistem eficient de a cuantifica producia n curs. n cursul anului 2012 s-au operat corecii ale produciei n curs astfel:
Anul 2011 2012 2012 2012 Elemente de patrimoniu Cost Cost Ajustri pentru depreciere: stocuri depreciate i cu micare lenta Total Producie n curs de execuie 19.061.029 16.552.722 (5.038.401) 11.514.321
43 / 137
EURO Insol
5.2.2 Creanele Creanele nete ale debitoarei la data de 30.04.2013 exprimate n lei i evoluia acestora se prezint astfel:
Descriere Creane comerciale Sume de ncasat de la entiti afiliate Alte creane Total Creane 2008 13.214.172 2009 9.782.824 2010 21.502.888 2011 11.336.802 2012 7.776.076 30.04.2013 2.823.901
10.974.364 24.188.536
9.888.079 19.670.903
6.861.588 6.899.134 35.263.610
3.641.086 2.993.216 17.971.104
15.698.694 516.543 23.991.313
15.698.694 747.170 19.269.765
Principalele creane sunt deinute asupra: Black Sea Power, valoare de 5.778.386 lei; Keppel Seghers GMBH, n valoare de 3.346.962 lei, creane care provin din anul 2011. SAEM, n valoare de 2.179.054 lei, creane care provin din perioada 2003 2007; STF, n valoare de 1.596.258 lei, crean din anul 2004; HS Energiealangen, n valoare de 583.188 lei; ANSALDO, n valoare de 356.143 lei, creane care provin din anul 2004; Klockner Romania SRL, valoare de 227.712 lei; OMV Petrom SA, n valoare de 137.774 lei;
Remarcm faptul c din totalul creanelor de 19 milioane lei prezentate n balana ntocmit pentru data de 30.04.2013, peste 15 milioane lei reprezint creane deinute fa de entitile afiliate, adic o pondere de 81,5%. 5.2.3 Disponibilitile bneti. Situaia disponibilitilor bneti i a creditelor pe termen scurt exprimate n lei la data de 30.04.2013, se prezint astfel:
Sintetic
5081 5121 5124 5186 5191 5192
Denumire sintetic
Alte titluri de plasament Conturi la bnci n lei Conturi la bnci n valut Dobnzi de pltit Credite bancare pe termen scurt Credite bancare pe termen scurt nerambursate la scaden
Sold debitor la 31.12.2012

107.821 75.806 39.944 0 0 0
Sold creditor la 31.12.2012

0 0 0 9.877.530 6.746.195 21.860.382

106.758 3.263 17.342 0 0 0

0 0 0 11.834.886 6.954.414 21.665.606
44 / 137
EURO Insol
Sintetic
5311 5314 542
Denumire sintetic
Casa n lei Casa n valut Avansuri de trezorerie

2.090 2.190 0

0 0 0

52.160 4.124 26.616

0 0 0
Total
227.851
38.484.108
210.264
40.454.906
Alte titluri de plasament reprezint garanii de buna execuie reinute n conturile bancare. 5.2.4 Ajustri pentru deprecierea activelor circulante La data de 31.12.2012 ajustrile pentru deprecierea activelor circulante erau de 10.787.708 lei din care: Provizioane pentru deprecierea creanelor (clieni neafiliati) n valoare de 9.565.890 lei
Denumire client Keppel Seghers GMBH SAEM Anit-Stf Spa Italia HS Energienlagen Ansaldo Vasilikos Cipru Fisia Babcock EnergoUtilContact Electrocentrale Bucureti CNE Invest Cernavoda Ali clieni Total Sold provizion (Cont 491) 3.428.243 2.345.814 1.635.023 597.351 364.793 247.232 152.513 127.660 100.415 566.847 9.565.890
Provizioane pentru deprecierea creanelor - decontri n cadrul grupului nscrise n contul 495
Denumire client Anit Algeria - transfer 491 Fepa SA Brlad ICSH Jetran A ir SRL NM Galai Palace SRL Tender Print Videlmar Total [lei] 494.894 2.014 19.454 12,020 19.959 359.195 29.170 21.659 958.364
45 / 137
EURO Insol
Provizioane pentru deprecierea creanelor - debitori diveri nscrise n contul 496

Denumire debitor EnergoUtilContact Socet GIT Timioara OKIPP Persoane fizice i avansuri spre decontare Total [lei] 1.267 55.300 2.989 102.835 101.062 263.454
Soldul debitorilor diveri la data de 31.12.2012 era de 2.843.783 lei, din care reinem urmtoarele:
9
Debitori diveri ESPAROM S.A. ESPAROM S.A. TRIMBITAS MIHAELA RODICA Total
Sold final reevaluat 619.080 1.969.090 5.620 2.593.790
Data 01.feb.08 30-Iun-10 31.oct.12
Suma de 619.080 lei a fost pus la dispoziia ESPAROM SA n baza acordului de finanare ncheiat n data de 01.02.2008, sum pe care ESPAROM SA nu a rambursat-o. Suma de 1.969.090 lei reprezint valoarea unui contract de cesiune de creana prin care SC VULCAN SA a cumprat creana pe care SC GRUP ENERGETIC TENDER SA o avea asupra SC ESPAROM SA. Aceasta cesiune de creana s-a realizat n data de 30.06.2010. Trebuie avut n vedere faptul ca la data de 14.05.2009 Secia II-a Civila a Tribunalului Timi a emis n dosarul numrul 4317/30 din 2009, Sentina de deschidere a procedurii insolventei n forma generala asupra SC ESPAROM SA.
5 9
Aceasta operaiune a SC VULCAN SA de a cumpra o cesiune de creana pe care o societate din grupul Tender o avea asupra SC ESPAROM SA (aflata deja n insolventa) a fost o decizie perdanta pentru SC VULCAN SA. Creana pe care SC VULCAN SA o are asupra doamnei Trambitas Mihaela Rodica provine din avansuri pe care fosta angajata nu le-a returnat la plecarea din societate. S-a deschis aciune n instana pentru recuperarea sumele.
46 / 137
EURO Insol
5.3
Capitalurile proprii
Capitalurile proprii pun n eviden modalitatea de asigurare a ntreprinderii cu diferite categorii de resurse pe termen nelimitat, fiind reprezentate de capitalul social al firmei, rezerve constituite, rezultatul reportat i rezultatul exerciiului. Evoluia capitalurilor proprii n perioada 2008-2013 se prezint astfel:
lei Descriere
Capital subscris vrsat Rezerve din reevaluare Rezerve Rezultat reportat Rezultatul exerciiului
2008
70.006.710 45.008.377 4.598.184 (61.975.110) 2.049.537
2009
70.006.710 43.445.621 6.160.940 (59.003.645) 349.034
2010
70.006.710 44.298.014 7.511.691 (67.926.051) (19.629.449)
2011
74.306.715 43.341.202 8.468.503 (94.513.426) (30.652.033)
2012
74.306.715 96.299.159 8.475.780 (125.247.609) (48.521.876)
30.04.2013
74.306.715 96.299.159 8.475.780 (174.281.505) (4.764.782)
Total capitaluri proprii
59.687.698
60.958.660
34.260.915
950.961
5.312.169
35.367
Capitalurile proprii sunt influenate pozitiv ca urmare a diferenelor rezultate din reevaluarea activelor imobilizate, diferene care au majorat rezerva din reevaluare i sunt diminuate semnificativ de pierderile nregistrate care au condus la decapitalizarea societii. 5.3.1 Capital social Capitalul social subscris i vrsat este de 74.306.715 lei i este mprit n 29.722.686 aciuni cu o valoare nominala de 2,5 lei. Aciunile proprii rscumprate, potrivit legii, sunt prezentate n bilan ca o corecie a capitalului propriu. Ctigurile sau pierderile legate de emiterea, rscumprarea, vnzarea, cedarea cu titlu gratuit sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii ale entitii sunt recunoscute direct n capitalurile proprii n liniile de Ctiguri / sau Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii. Societatea recunoate modificrile capitalului social numai dup aprobarea lor de Adunarea Generala a Acionarilor. VULCAN S.A. este listata la Bursa de Valori Bucureti. Societatea are simbolul VULC i codul ISIN ROVULCACNOR5. n 22.05.2013 societatea a fost suspendata de la tranzacionare la orele 14.36 ca urmare a deschiderii procedurii insolventei.
5
4 7 / 137
Ultimul pre a fost de 0,20 lei pe aciune, marcnd o scdere cu 45% a valorii de piaa a aciunilor. Evoluia valorii de piaa a aciunilor este prezentata mai jos.
Evoluia in iJ tim d e 12 Iuri
0.6 * >V 0,4-
0.2o.- 01.08.2012 0.2012 01.12.2012 01.02.201o L--.C4.2013
.00.20-2
2012
0i.c--.20i;
.03.201;
35.2013
In ultimele 52 de sptmni nainte de suspendarea de la tranzacionare s-au efectuat 788 de tranzacii nsemnnd un volum de 1.433.686 aciuni totaliznd o valoare de 681.649,95 lei aa cum se poate observa n graficul de mai jos.
9 9
VULCAN SA BUCURETI (VULC ) 0.60 .5 -
i j-1 -' h l l -j
1 - ,.
J -r-
h
j
- M
t k
0 .4 -
k ' l
0 ,3 -
0,2
0,1 0 6.0 7.2 01 2
2 8 0 8 .2 0 1 2
1 2 1 0 .2 0 1 2
20112012
10012013
15022013
0 7 .0 5 2 0 1 3
200.000
150 0 0 0
100 0 0 0
5 0 .0 0 0 [lnl---------------- l - H n n. l in i i
In
I nn
10012013
_____
15022013
2 8 0 8 .2 0 1 2
1 2 1 0 .2 0 1 2
20112012
48 / 137
EURO Insol
5.3.2 Rezerve Rezervele societii la data de 30.04.2013 sunt de 104,8 milioane lei, n urmtoarea structura i evoluie:
5 ~ ~
Descriere
Rezerve din reevaluare Rezerve legale Rezerve statutare sau contractuale Rezerve din surplus realizat din rezerve din reevaluare Alte rezerve
2009
43.445.621 980.301 3.880.753 1.299.886
2010
44.298.014 980.301 5.231.504 1.299.886
2011
43.341.202 980.301 6.188.316 1.299.886
2012
96.299.159 980.301 6.195.593 1.299.886
30.04.2013
96.299.159 980.301 6.195.593 1.299.886
TOTAL
49.606.561
51.809.705
51.809.705
104.774.939
104.774.939
a) Rezerve legale Rezervele legale reprezint sumele calculate prin aplicarea unui procent de 5% asupra profitului contabil anual, nainte de determinarea impozitului pe profit, din care se scad veniturile neimpozabile, altele dect cele din anularea unor provizioane sau a unor cheltuieli pentru care nu s-a acordat deducere i se adaug cheltuielile aferente acestor venituri neimpozabile, pn ce rezervele legale vor atinge a cincea parte din capitalul social subscris i vrsat potrivit prevederilor Legii nr.31/1990. Din profitul realizat n anul 2003 n suma de 609.483,70 lei au fost constituite rezerve legale n valoare de 30.474,19 lei i a fost acoperita parial pierderea reportata din anii precedeni cu suma de 579.009,52 lei Din profitul realizat n anul 2004 n suma de 837.759,99 lei a fost repartizata la rezerve legale suma de 41.889,90 lei i a fost acoperita parial pierderea reportata din anii precedeni cu suma de 579.009,52 lei. n anul 2008 rezervele legale au fost majorate cu suma de 17.451 lei, valoarea acestora ajungnd la 980.301 lei. b) Rezerve din reevaluare In anul 2004 au fost reevaluate terenurile i cldirile. Ca urmare a acestei reevaluri valoarea terenurilor a crescut cu suma de 486.060,04 lei iar cea a cldirilor cu suma de 36.448.653,59 lei. Creterea de valoare a fost nregistrata pe seama rezervelor din reevaluare . In anul 2006 a fost transferata la rezerve reprezentnd surplusul din reevaluare cota de amortizare nedeductibila. Astfel au fost diminuate rezervele din reevaluare cu suma de 1.515.438,25 lei.
49 / 137
EURO Insol
In anul 2007 au fost reevaluate cldirile iar valoarea acestora a crescut cu suma de 9.589.101,59 lei . Creterea de valoare a fost nregistrata pe seama rezervelor din reevaluare. In anul 2009 a fost transferata la rezerve reprezentnd surplusul din reevaluare cota de amortizare nedeductibila pentru perioada 2007-aprilie 2009. Astfel au fost diminuate rezervele din reevaluare cu suma de 1.562.756,08 lei. In anul 2010 a fost transferata la rezerve reprezentnd surplusul din reevaluare cota de amortizare nedeductibila pentru anul 2010. Astfel au fost diminuate rezervele din reevaluare cu suma de 1.350.750,24 lei. A avut loc i o reevaluare a cldirilor astfel nct valoarea cldirilor a crescut cu 2.203.143,55 lei. In anul 2011 a fost transferata la rezerve reprezentnd surplusul din reevaluare cota de amortizare nedeductibila la luna iunie 2011. Astfel au fost diminuate rezervele din reevaluare cu suma de 956.812,08 lei In anul 2012 au fost reevaluate terenurile iar valoarea acestora a crescut cu suma de 52.965.233,97 lei. Rezervele din reevaluare au fost diminuate cu suma de 7.277,15 lei pe seama rezervelor reprezentnd surplusul din reevaluare ca urmare a casrii unei construcii provizorii utilizat ca magazie pentru materiale tehnice. 5.3.3 Rezultatul reportat si rezultatul curent Conform balanei de verificare ntocmit pentru data de 30.04.2013, pierderea total este de 179 milioane lei format din pierderi reportate din exerciiile financiare precedente n cuantum de 174 milioane lei i pierderea exerciiului financiar curent n cuantum de 5 milioane lei.
Evolutia rezultatului reportat si curent
Rezultat reportat
Rezultatul curent
50 / 137
EURO Insol
5.4
Datoriile
Structura i evoluia datoriilor n perioada analizat se prezint astfel:

Descriere
Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung
2008
85.338.441 4.023
2009
54.579.564 41.032.445
2010
114.666.677 25.442.654
2011
115.183.105 24.020.588
2012
166.498.463 22.389.493
30.04.2013
171.407.373 22.389.493
Total Datorii
85.342.464
95.612.009
140.109.331
139.203.693
188.887.956
193.796.866
Structura datoriilor n ceea ce privete clasificarea acestora n datorii pe termen scurt i pe termen lung, se prezint astfel:
Evolutia datoriilor in structura

_ a i
250
c
g 200
i
150
100
50
Datorii pe termen scurt
Datorii pe termen lung
51 / 137
Datoriile pe termen scurt (datorii ce trebuie pltite ntr-un an) la data de 31.12.2012 erau n valoare de 166,5 milioane, n urmtoarea structur:
- lei -
Descriere
Sume datorate instituiilor de credit Avansuri ncasate n contul com enzilor Datorii comerciale - furnizori Efecte de comer de pltit Sume datorate entitilor afiliate Alte datorii, inclusiv datorii fiscale i alte datorii pentru asigurrile sociale
2009
8.351.428 8.063.958 26.643.275 1.778.486
2010
21.956.513 16.828.472 23.593.354 18.672.197 22.018.296
2011
33.303.561 6.358.332 27.366.717 5.007.072 22.790.590 20.356.833
2012
41.754.271 18.264.741 29.121.151 808.444 34.405.302 42.144.554
30.04.2013
41.276.967 14.568.485 24.422.042 663.447 34.667.114 55.809.318
9.742.417
11.597.845
Total datorii cu scadenta de pana la un an
54.579.564
114.666.677
115.183.105
166.498.463
171.407.373
Datoriile ctre furnizori la data de 31.12.2012 sunt de 29.121.151 lei, structura acestora fiind prezentat n graficul de mai jos.
S tru c tu ra d a to riilo r c a tre fu rn iz o ri la d a ta de 3 1 .1 2 .2 0 1 2

Furnizori externi de servicii, 719,115 lei Furnizori externi de materiale, 659,971 lei
Alti furnizori, 760,308 lei
52 / 137
EURO Insol
Avansuri primite de la clieni (cont 419)

Descriere Clieni - creditori uniti sub presiune Clieni - creditori - comenzi Clieni - creditori materiale Clieni - creditori - facturi avans emise i nencasate Total clieni creditori 2010 7,419 16,308,882 147,242 364,929 16,828,472 2011 813,879 5,140,361 39,163 364,929 6,358,332 2012 1,440,443 16,803,180 3,331,802 263,337 21,838,762
Datoriile ctre bugetul de stat

Descriere Asigurri sociale Contrib. angajatorului pentru asigurrile sociale de sntate Contrib. angajailor pt. asig. sociale de sntate Ajutor de omaj TVA de plata Impozitul pe salarii - angajai Berceni Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Fonduri speciale - taxe i vrsminte asimilate Alte datorii i creane cu bugetul statului Total 2010 4,543,249 1,746,668 496,354 141,032 2,717,779 1,362,127 682,721 62,067 1,301,133 13,053,130 2011 10,559,997 2,146,824 1,123,495 217,763 1,370,299 3,446,708 586,879 124,383 1,826,508 21,402,855 2012 21,387,374 3,134,022 2,639,237 469,276 1,330,429 7,552,704 1,202,645 280,183 6,666,102 44,661,971
E v o lu tia d a to riilo r c a tre b u g e te le s o c ia le si de s ta t in
45.000.000 40.000.000 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5,000,000 0 1 2 3
Societatea a ncheiat n 2010 un acord de ealonare la plata impozitelor i taxelor locale ctre consiliul local al sectorului 4 Bucureti pana n anul 2015. Societatea a ncheiat n 2010 un acord de ealonare la plata a obligaiilor ctre FNUASS valabil pana n anul 2015.
53 / 137
EURO Insol
Societatea a ncheiat n anul 2011 un acord de ealonare a datoriilor fiscale ctre bugetul de stat n legtur cu debitele restante i majorrile acumulate. Valabilitatea iniiala a acordului a fost pentru perioada octombrie 2011 - septembrie 2015. ntruct, ncepnd cu luna Ianuarie 2012 nu au fost respectate termenele de plat din ealonare, datoria a devenit exigibila i a fost clasificata ca datorie pe termen scurt.
5
Credite bancare i dobnzi Societatea are contractate mai multe credite, dup cum urmeaz: Contrat de credit pe termen lung n vederea achitrii datoriilor la bugetul de stat. Creditul are la baza contractul de credit numrul 787113252/13.08.2009 ncheiat cu Banca Comerciala Romana SA pentru suma de 5.031.134 ron. Contrat de credit pe termen lung pentru investiii. Creditul are la baza contractul de credit numrul 924/22299/11.12.2009 ncheiat cu Banca Comerciala Romana SA pentru suma de 4.650.000 euro. Maturitatea creditului este n 25 noiembrie 2014 iar dobnda este EURIBOR 6M plus o marja de 6,5% pe an. Credit revolving pe termen scurt cu trageri i rambursri multiple pentru finanarea cheltuielilor, stocurilor temporare sau sezoniere. Creditul are la baza contractul de credit numrul 923/22299/03.12.2009 ncheiat cu Banca Comerciala Romana SA pentru suma de 1.160.000 euro. Credit Multiprodus pe termen scurt cu trageri i rambursri multiple pentru finanarea cheltuielilor, stocurilor temporare sau sezoniere. Creditul are la baza contractul de credit numrul 105/4783/14.04.2010 ncheiat cu Banca Comerciala Romana SA pentru suma de 6.998.664 RON. Linie de credit Overdraft pentru finanarea activitii curente. Creditul are la baza contractul de credit numrul 4474/T/17.12.2003 ncheiat cu Banca Comerciala Romana pentru suma de 5.000.000 RON. Credit Facilitate pentru acoperirea decalajului intervenit n fluxul de lichiditi. Creditul are la baza contractul de credit numrul 12145/20.04.2007 ncheiat cu Banca Comerciala Romana pentru suma de 600.000 RON.
Datorii Moneda 2011 2012 Termen iniial 30.05.2011 30.05.2011
Credit Overdraft Credit Facilitate
RON RON
5,127,031 610,466
5,127,031 610,466
54 / 137
Credit Buget Credit Investiii Credit Multiprodus Credit revolving/proiecte/eur Scrisori de garanie bancara transformate Scrisori de garanie bancara transformate Dobnzi aferente m prum uturilor Total
RON [LEI echiv] LEI [LEI echiv]
3,868,981 20,407,343 6,820,401 3,497,769
3,868,981 20,698,795 6,820,401 3,586,029
18.08.2014 25.11.2014 30.05.2011 31.05.2011
LEI
1,405,829
2,277,649
11.12.2011
[LEI echiv]
10,056,507
10,185,000
31.05.2011
3,607,890 55,402,646
9,877,530 63,051,884
Structura datoriilor la 30.04.2013 a) Datorii ctre _ furnizori

Descriere Furnizori interni de materiale Furnizori interni de servicii Furnizori de servicii - colaboratori Furnizori externi de materiale Furnizori externi de servicii Furnizori - diferene Efecte de pltit Total 30.04.2013 13,993,911 8,722,504 327,183 755,707 645,047 704,260 207,812 25,356,424
55 / 137
Structura furnizorilor la 30.04.2013
1%
3% 3% 3% 1%
Furnizori interni de materiale Furnizori de servicii - colaboratori Furnizori externi de servicii Efecte de platit
Furnizori interni de servicii Furnizori externi de materiale Furnizori - diferente
Datorii comerciale -furnizori teri (neafiliai) Situaia datoriilor ctre furnizori pe vechimi alii dect societile afiliate sunt prezentai n tabelul de mai jos.
Nume furnizor
ROMSOFT HANY INDUSTRY S.R.L. VINCI FACILITIES ROMANIA S.R.L. TECNOARM IT S.R.L. UPETROM 1 MAI S.A
1-90 zile 19,490 1, 173,158 227,332 596,831
90-365 RON 143,770 1, 076,997 607,709 961,346 213,575 371,587 647,362 413,720 350,583
RON 1, 349,417
Sold 1, 368,907 1, 316,928 1, 304,329 1, 204,540 961,346 857,508 799,369 715,824 690,915 655,296 622,544
PRIMAGRA S.R.L. TURNATORIA CENTRALA ORION S.A. UCM TURNATE S.R.L. HELLMANN W ORLDW IDE LOGISTICS S.R.L. EDENRED ROMANIA S.R.L. SOCET S.A.
6,243 46,418 68,462 277,195 304,713
637,690 381,365
622,544
56 / 137
EURO Insol
Nume furnizor
TINMAR IND S.A. FORSEV S.A. ARELCO POWER S.R.L. DOOSAN IMGB S.A. GTH GAZE INDUSTRIALE S.A. MIRAS INTERNATIONAL S.R.L. PREST CONSTRUCT S.R.L. VADIA IMPEX S.R.L SMART JOB SOLUTIONS S.A. LSG INTERSERV S.R.L. BETA S.A. ICPET GENERATOARE ABUR S.A. COMTECH CO S.R.L.
1-90 zile 581,150
90-365 RON 530,413
RON 110,803
Sold 581,150 530,413 508,987 429,480 425,020 394,364 379,394 353,841 345,114 336,423 315,936 315,106 284,981 284,851 284,083 260,618 249,222 240,238 234,558 211,144 207,739 204,717 203,746 185,955 160,579
508,987 154,180 203,744 394,364 6,235 135,463 25,934 16,855
164,497 221,277
373,159 213,378 7,653 179,691 127,697 61,927 269,887
5,000 311,527 139,876 188,239 189,518
63,660 15,095
DANCOR SECURITY GUARD S.R.L CRISMARIS GRUP S.R.L. METALCAS GRUP S.R.L.
284,851 127,618
82,730
73,736 260,618 139,827 40,450 116,576 153,800 1,532 107,151
INTERNATIONAL SERVICE C&I S.R.L. KPMG AUDIT S.R.L.
109,395 199,788 1,024
BADR S.A. CCFRSA MARFA S.R.L. METAL INOX IMPORT EXPORT SRL TURNATORIILE HENER S.R.L. KLOCKNER ROMANIA S.R.L. METAL PRODEXPO S.R.L. W ATCH&CATCH SECURITY S.R.L.
116,957 57,344 194,396
11,811 97,566
203,746
42,706 160,579
143,249
57 / 137
EURO Insol
Nume furnizor BUSE GAZ S.R.L. SERTDAL IMPEX S.R.L. REMBRANDTIN LACK GMBH NFG. KG KAPSCH S.R.L. COM GAZ S.A. INTACT MEDIA GROUP S.A. FORCE TECHNOLOGY METALHEART S.R.L. PM FITTINGS GMBD BOJICA TUDOR - CABINET INDIVIDUAL DE AVOCATURA AS INDUSTRIAL S.A. Alii Total general
1-90 zile 1,823 148,097
90-365 RON 138,333 115,296
RON 147,507
Sold 149,330 148,097 143,950 138,333 115,296 115,164 113,676 113,181 110,244 107,670 107,338 6, 323,045 26, 110,489
139,220
115,164
115,388 113,181
109,430 107,670 744 1, 161,347 7, 175,383
13,078 2, 176,747 10, 645,190
93,517 2, 907,780 8, 208,915
b) Clieni creditori la 30.04.2013

Descriere nscrii n contul 419 Clieni - creditori uniti sub presiune Clieni - creditori - comenzi Clieni - creditori materiale Clieni - creditori - facturi avans emise i nencasate Total clieni creditori 30.04.2013 1,553,365 16,317,972 7,832 263,337 18,142,506
c) Creditori diveri la 30.04.2013 Structura analitica a acestor datorii pe vechimi este urmtoarea
Nume creditor - cont 462 3-12 luni 783,429 Peste 1 an RON Sold reevaluat 783,429 Descriere Arelco a preluat datoria pe care Vulcan SA o avea ctre CONELF GAZE SA. Comisioane bancare nepltite Garanie
ARELCO POWER S.R.L.
BANCA COMERCIALA ROMANA DISTRIROM S.R.L.
84,246 2,110
84,246 2,110
58 / 137
EURO Insol
Nume creditor - cont 462

HANY INDUSTRY S.R.L. ICPET GENERATOARE ABUR S.A. ICSH S.A.
3-12 luni 45,000 39,905 22,337 17,515 994,542
Peste 1 an RON 23,048 196,764 51,248 7,817 78,771 358,248
Sold reevaluat 45,000 23,048 236,669 53,834 30,701 16,538 78,771 1,354,946
Descriere mprumut Garanie prescrisa Garanii - prestator servicii lucrri Turceni Garanie utilaj. Mai vechi de 3 ani . Garanii prestator la Turiceni Depunere de numerar la deschiderea de cont n Kuwait Garanie prescrisa
IMK "14 OKTOBAR" PREST CONSTRUCT S.R.L. SAFWAN PETROLEUM TECHNOLOGIES COMPANY (SPETCO) VENTILATORUL REAL ESTATE
Total
Datoria ctre ARELCO POWER SA provine din contractul de cesiune de creana prin care SC ARELCO POWER SA preia creana pe care o avea SC CONELF GAZE SA (fost furnizor de gaze naturale) asupra SC VULCAN SA. Datoria ctre ICPET GENERATOARE ABUR S.A, IMK 14 OKTOBAR i VENTILATORUL REAL ESTATE provin din garanii reinute. Cum au trecut mai mult de 3 ani de la constituirea lor i furnizorii nu au solicitat plata lor, aceste obligaii s-au prescris i astfel se vor ntocmi notele contabile pentru nregistrarea veniturilor. Obligaia de plata fata de BCR reprezint contravaloarea comisioanelor pe care BCR nu a reuit sa le colecteze. SC HANY INDUSTRY SRL a acordat un avans pentru achitarea unitilor de pompare ctre KOC (Kuwait Oil Company). SC AZOMURES SA a acordat avansuri pentru realizarea unui cazan sub presiune. SC VULCAN SA a garantat aceste avansuri cu scrisori de garanie emise de BCR. Cum pana la 29.06.2013 SC VULCAN SA nu a finalizat comanda a determinat SC AZOMURES SA s ceara executarea scrisorilor de garanie pentru garantarea avansului deoarece la 30.06.20123 aceste scrisori erau scadente. Aceste avansuri au fost primite n octombrie 2012 728.258 lei, n decembrie 2012 suma de 453.160 lei i n ianuarie 2013 suma de 272.667 lei.
59 / 137
EURO Insol
d) Drepturi salariate neachitate la 30.04.2013

Cheltuieli salariale Personal - salarii datorate Personal - ajutoare materiale datorate Drepturi de personal neridicate Reineri din salarii datorate terilor Alte datorii i creane n legtura cu personalul Tichete de masa Total 30.04.2013 3,684,060 86,582 3,494 57,609 566,161 612,840 5,010,746
Personal - salarii datorate a Personal - ajutoare materiale datorate a Drepturi de personal neridicate a Retineri din salarii datorate tertilor Alte datorii si creante in legatura cu personalul i Tichete de masa
*
e) Situaia datoriilor ctre bugetele de asigurrilor sociale, de sntate i de stat la 30.04.2013

Cheltuieli salariale Asigurri sociale Contrib. angajatorului pentru asigurrile sociale de sntate Contrib. angajailor pt. asig. sociale de sntate Ajutor de omaj TVA de plata Impozitul pe salarii - angajai Berceni Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Fonduri speciale - taxe i vrsminte asimilate Alte datorii i creane cu bugetul statului Total 30.04.2013 25,310,026 3,494,761 3,114,311 561,003 1,354,619 8,897,643 1,636,014 340,609 12,275,704 56,984,689
60 / 137
EURO Insol
S ituatia d a to riilo r catre bugete la 3 0 .0 4 .2 0 1 3
Asigurri sociale
Contrib. angajatorului pentru asigurarile sociale de sanatate Contrib. angajatilor pt. asig. sociale de sanatate Ajutor de somaj
TVA de plata
Observam cea mai mare parte a obligaiilor ctre bugetele de stat sunt date de contribuiile aferente salariilor. Taxa pe valoarea adugata are o pondere mica pe de o parte deoarece parte din producie se exporta i pe de alta parte datorita unui volum mic de vnzri. f) Dobnzi i penaliti datorate bugetului de stat
Descriere Dobnzi de ntrziere curente aferente CAS angajator Dobnzi de ntrziere curente aferente CAS asigurat Dobnzi de ntrziere curente aferente CASS angajator Dobnzi de ntrziere curente aferente CASS asigurat Dobnzi de ntrziere curente aferente omaj angajator Dobnzi de ntrziere curente aferente omaj asigurat Dobnzi de ntrziere curente aferente impozitului pe salarii Dobnzi de ntrziere curente aferente impozitelor i taxelor locale sector 5 Dobnzi de ntrziere curente aferente cotei de handicapai art. 43 angajator Dobnzi de ntrziere curente aferente fondului de garantare a plailor salariale angajator Dobnzi de ntrziere curente aferente accidentelor de munca i bolilor profesionale angajator Dobnzi de ntrziere aferente impozitelor i taxelor locale restante sector 4 Alte dobnzi i penaliti de ntrziere Dobnzi i penaliti de ntrziere datorate ctre AVAS pentru CASS Total 8,904,572 30.04.2013 1,447,258 887,975 796,974 74,452 63,244 2,383,015 646 51,655 39,597 59,753 659,928 1,825,657 614,418
61 / 137
EURO Insol
5.5
Activul net contabil
Activul net contabil reprezint activul neangajat n datorii i se calculeaz ca diferen ntre totalul activelor i totalul datoriilor, oferind astfel indicii asupra solvabilitii globale precum i asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale entitii economice. Activul net contabil i evoluia acestuia se prezint astfel:
Situaia activului net contabil, n raport cu valoarea capitalului social se prezint astfel:
Indicatori
Total activ (lei) Total datorii (lei) Alte elemente de pasiv (lei)
2008
154.519.574 85.342.464 9.489.412 59.687.698 70.006.710
2009
161.316.371 95.612.009 4.745.702 60.958.660 70.006.710
2010
178.403.263 140.109.331 4.033.017 34.260.915 70.006.710
2011
143.739.041 139.203.693 3.584.387 950.961 74.306.715
2012
197.921.284 188.887.956 3.721.159 5.312.169 74.306.715
Activ net contabil - ANC (lei)

Capital social (lei)
ANC / Capital social
85,26%
87,08%
48,94%
1,28%
7,15%
Avnd n vedere raportul dintre activul net contabil i capitalul social, constatm c ncepnd cu anul 2010 valoarea acestuia scade sub 50%, fapt care intr sub incidena dispoziiilor art. 15324 din Legea 31/1990 privind societile comerciale, cu modificrile i completrile ulterioare care prevede c: Art. 15324. - (1) Dac consiliul de administraie, respectiv directoratul, constat c, n urma unor pierderi, stabilite prin situaiile financiare anuale aprobate conform legii, activul net al societii, determinat ca diferen ntre totalul activelor i totalul datoriilor acesteia, s-a diminuat la mai puin de jum tate din
62 / 137
EURO Insol
valoarea capitalului social subscris, va convoca de ndat adunarea general extraordinar pentru a decide dac societatea trebuie s fie dizolvat. Acelai articol menionat mai sus prevede la aliniatul (4) c Dac adunarea general extraordinar nu hotrte dizolvarea societii, atunci societatea este obligat ca, cel trziu pn la ncheierea exerciiului financiar ulterior celui n care au fo st constatate pierderile i sub rezerva dispoziiilor art. 10, s procedeze la reducerea capitalului social cu un cuantum cel puin egal cu cel al pierderilor care nu au putut f i acoperite din rezerve, dac n acest interval activul net al societii nu a fo st reconstituit pn la nivelul unei valori cel puin egale cu jumtate din capitalul social. Acest aspect a fost semnalat i de auditorul independent KPMG Audit n raportul su asupra situaiilor financiare ntocmite pentru exerciiul financiar 2011. Menionm c la data de 30.04.2013 activul net contabil scade pn la valoarea de 35.367 lei, astfel c raportul dintre activul net contabil si capitalul social este de doar 0,05%. 5.6 Fluxurile de numerar
n cadrul situaiei fluxurilor de trezorerie, potrivit abordrii funcionale a activitilor ntreprinderii, fluxurile sunt grupate n trei categorii: fluxuri provenite din activitile de exploatare (operaionale); fluxuri provenite din activiti de investiii; fluxuri provenite din activiti de finanare. Analiza fluxurilor de trezorerie pe toate cele trei tipuri de activiti este util pentru: - corelarea profitului (pierderii) cu numerarul; - separarea activitilor care implic numerar de cele care nu implic numerar; - evaluarea capacitii ntreprinderii de a-i ndeplini obligaiile de pli cash; - evaluarea fluxurilor de numerar pentru activitile viitoare (cash-flow strategic). Utilitatea analizei este dat de faptul c variaia global a trezoreriei este reliefat prin soldul de trezorerie, rezultat din gestiunea activelor reale (din activitatea de exploatare) i prin cel rezultat din operaiunile de capital care privesc investiiile i finanrile. Atunci cnd fluxurile reale i cele monetare nu coincid, cum de fapt se i ntmpl, trezoreria se asigur prin decalaje de pli asociate acestor fluxuri. Fiecare dintre cele trei categorii de fluxuri are impact asupra unei surse sau a unei utilizri de lichiditi. Fluxurile de numerar n perioada 2009-2012 calculate conform metodei indirecte, se prezint astfel:
63 / 137
EURO Insol
- lei -
Denumirea Elementului Fluxuri de numerar din activiti de exploatare: Pierdere bruta

Ajustri pentru: Amortizare i ajustri de depreciere privind imobilizrile corporale i necorporale Ajustri de depreciere privind activele circulante Venituri din reversarea provizioanelor Cheltuieli cu provizioanele Veniturile din dobnzi Cheltuieli privind dobnzile Cheltuieli/(venituri) privind diferenele de curs valutar Cheltuiala cu impozitul pe profit Rezultat reportat i corecii
2009
2010
2011
2012
349.034
(19.629.449)
(30.815.880)
(48.521.876)
3.262.810 1.006 (4.743.710)
4.318.010 10.594.779 (675.437)
8.253.976 4.229.047 (448.630)
7.388.834 721.449
436.772 (13.000) 4.007.598 2.114 3.800.085 5.442.336 (198.249) 14.687 921.928 16.500 (7.072.524) 6.229.099 839.864
Pierdere din exploatare nainte de schimbri n capitalul circulant

Descretere/(Cretere) a creanelor comerciale i de alta natura Descretere/(Cretere) a stocurilor (Descretere )/Cretere a datoriilor comerciale i de alta natura
3.800.353
4.489.054 5.254.387 (6.764.482)
(8.645.922)
(19.140.483) (4.703.751) 30.431.616
(13.537.399)
13.296.000 6.682.625 (10.497.871)
(32.905.858)
(556.887) (1.214.823) 34.406.404
Modificri ale capitalului circulant

Plata dobnzilor
2.978.959
(4.007.598)
6.587.382
(3.800.085)
9.480.755
(1.934.363)
32.634.694
(10.000)
Numerar generat din activiti de exploatare Fluxuri de numerar din activiti de investiie:
Plai pentru achiziionarea de imobilizri corporale Plai pentru achiziionarea de imobilizri necorporale ncasri din vnzarea de imobilizri corporale i necorporale Dobnzi ncasate
(1.028.639)
2.787.297
7.546.392
32.624.694
(20.867.229) (427.105)
(7.868.840) (852.081)
(595.780)
(285.189) (51.341)
2.613.156 13.000 354.268
Numerar net din activiti de investiie Fluxuri de numerar din activiti de finanare:
ncasri din mprumuturi Rambursri de mprumuturi
(21.281.334)
(8.366.653)
2.017.375
(336.530)
17.060.360
13.758.856
3.788.425
874.371 (334.310)
Flux de numerar net din activiti de finanare

Descreterea / creterea neta a numerarului i echivalentelor de numerar
17.060.360
(1.490.280) 2.339.571 849.291
13.758.856
(466.422) 849.291 382.869
3.788.425
(185.207) 382.869 197.663
540.061
(77.633) 197.663 120.030
Numerar i echivalente de numerar la nceputul exerciiului financiar Numerar i echivalente de numerar la sfrsitul exerciiului financiar 2 J
Evoluia numerarului i a echivalentelor de numerar n perioada 2009-2012 este reprezentat n graficul de mai jos.
64 / 137
2009
2010
2011
2012
La data de 30.04.2013 , activele de trezorerie sunt n valoare de 210.264 lei n timp de pasivele de trezorerie sunt n valoare de 40.454.906 lei, astfel c poziia monetar net, nregistreaz o valoare negativ de 40.244.642 lei. 6 Analiza contului de profit i pierdere Contul de profit i pierdere este un document contabil care ofer o imagine fidel asupra performanei financiare, sintetiznd ntr-o manier explicit veniturile i cheltuielile dintr-o perioad de gestiune i pe aceast baz prezint modul de formare a rezultatelor economice. Aadar, contul de profit i pierdere este un document de sintez contabil prin care se regrupeaz fluxurile de exploatare, financiare i extraordinare ale unei ntreprinderi. Cu ajutorul lui se explic modul de constituire a rezultatului exerciiului n diferite etape permind desprinderea unor concluzii legate de nivelul performanelor economice ale activitii desfurate de o entitate ntr-o perioad de gestiune. Imaginea de ansamblu asupra contului de profit i pierdere n perioada analizat, se prezint astfel:
- lei -
Indicatori I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

Producia vnduta Venituri din vnzarea mrfurilor
2009
2010
2011
2012
30.04.2013
79.940.359 400.971
100.209.912 4.750.209
92.689.719 546.913
73.660.500 76.582
17.677.223 79.150
Cifra de afaceri neta

Venituri aferente costului de producie n curs de execuie Producie capitalizata Alte venituri din exploatare
80.341.330
(7.739.063) 16.491.392 7.152.885
104.960.121
19.084.578 3.172.669 1.322.296
93.236.632
1.216.408 1.185.948 5.265.366
73.737.082
2.485.770 399.153 388.369
17.756.373
3.623.794 14.602 77.996
65 / 137
EURO Insol
- lei -
Indicatori A. Venituri din exploatare Total

Materii prime i materiale Alte cheltuieli materiale Energie i apa Cheltuieli privind mrfurile Cheltuieli cu personalul Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale Ajustri de valoare privind activele circulante Cheltuieli privind prestaiile externe Alte impozite, taxe i vrsm inte asimilate Alte cheltuieli de exploatare Ajustri privind provizioanele
2009 96.246.544
25.262.310 1.374.781 2.914.824 29.464 38.388.067 4.129.930 1.007 15.953.130 1.733.306 6.412.462 (4.743.710)
2010 128.539.664
45.221.824 1.493.238 4.788.882 5.546.326 40.046.892 6.547.282 10.594.779 24.790.267 1.718.788 3.190.380 (675.438)
2011 100.904.354
41.857.273 941.063 4.202.602 1.442.761 40.950.539 8.253.976 4.229.047 12.200.077 1.306.573 10.186.632 (448.630)
2012 77.010.374
46.787.439 1.185.509 3.460.219 10.472 39.793.943 7.388.835 (2.640.940) 13.341.993 1.118.805 7.023.867 436.772
30.04.2013 21.472.765
4.184.485 168.087 1.202.775 59.253 13.076.397 2.100.799
1.415.908 559.903 5.497.932 (3.362.389)
B Cheltuieli de exploatare Total C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) II. ACTIVITATEA FINANCIARA
Venituri din interese de participare Dobnzi Alte venituri financiare
91.455.571 4.790.973
143.263.220 (14.723.556)
125.121.913 (24.217.559)
117.906.914 (40.896.540)
24.903.150 (3.430.385)
10.320 13.000 497.844 2.114 581.358 1.267 479.811 1.182 687.025 3.819 (80.140)
D. Venituri financiare - Total

Dobnzi Alte cheltuieli financiare
510.844
4.007.598 930.518
583.472
3.800.085 1.672.780
491.398
5.442.336 1.483.536
688.207
6.229.099 2.084.444
(76.321)
1.984.052 (725.976)
E. Cheltuieli financiare - Total F. Rezultat financiar (E-D) VENITURI TOTALE (A + D + G) CHELTUIELI TOTALE (B + E + H)
J. REZULTAT BRUT (C+F+I) K. Impozit pe profit L. Alte impozite
4.938.116 (4.427.272) 96.757.388 96.393.687

363.701 14.667
5.472.865 (4.889.393) 129.123.136 148.736.085

(19.612.949) 16.500
6.925.872 (6.434.474) 101.395.752 132.047.785

(30.652.033)
8.313.543 (7.625.336) 77.698.581 126.220.457

(48.521.876)
1.258.076 (1.334.397) 21.396.444 26.161.226

(4.764.782)
M. Rezultat net (profit / pierdere)
349.034
(19.629.449)
(30.652.033)
(48.521.876)
(4.764.782)
6.1
Activitatea de exploatare
Prezint cea mai mare importan n cadrul analizei pe baza contului de profit i pierdere, indiferent de specificul activitii entitii economice analizate. n analiz se iau n considerare veniturile din exploatarea activitii i n contrapartid, cheltuielile materiale i cele privind utilitile, cheltuielile privind personalul
66 / 137
EURO Insol
(inclusiv taxele aferente), cheltuielile privind prestaiile externe, cheltuielile privind taxele i impozitele datorate, alte cheltuieli de exploatare. Structura sintetic a veniturilor din exploatare exprimate n lei, se prezint astfel:
- lei -
Indicatori
Producia vnduta Venituri din vnzarea mrfurilor Reduceri comerciale acordate Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete
2009
79.940.359 400.971
2010
100.209.912 4.750.209
2011
92.689.719 546.913
2012
73.660.500 76.582
30.04.2013
17.677.223 79.150
Cifra de afaceri neta

Venituri aferente costului de producie n curs de execuie Producie capitalizata Alte venituri din exploatare
80.341.330
(7.739.063) 16.491.392 7.152.885
104.960.121
19.084.578 3.172.669 1.322.296
93.236.632
1.216.408 1.185.948 5.265.366
73.737.082
2.485.770 399.153 388.369
17.756.373
3.623.794 14.602 77.996
Venituri din exploatare - Total
96.246.544
128.539.664
100.904.354
77.010.374
21.472.765
6.1.1 Cifra de afaceri Cifra de afaceri net, ca indicator al dimensiunii afacerii, cuprinde sumele rezultate din vnzarea de produse i furnizarea de servicii care se nscriu n activitatea curent a entitii, dup deducerea reducerilor comerciale i a taxei pe valoarea adugat precum i a altor taxe legate direct de cifra de afaceri. Cifra de afaceri net realizat n perioada anilor 2008 - 2012 se prezint astfel:
Evolutia cifrei de afaceri nete
< D C C O O
67 / 137
EURO Insol
Structura cifrei de afaceri n perioada 2009-2012 se prezint astfel:
Conform balanei de verificare ntocmite la data de 30.04.2012, cifra de afaceri realizat n primele patru luni ale anului curent este n valoare de 17.756.372 lei, n urmtoarea structur:
Produse finite Servicii prestate Mrfuri i alte venituri 16.870.283 680.321 205.768
Ponderea fiecrei categorii de produse sau servicii n veniturile i n totalul cifrei de afaceri ale societii pentru ultimii trei ani este prezentata n tabelele de mai jos:
Produs 2010 % cifra de afaceri utilaje pentru exploatarea geologica, foraj i exploatare sonde cazane i pari cazane pari specifice Echipamente CNE diverse 14,77 30,72 47,69 36,20 1,34 % venituri totale 38,76 29,43 1,09
Produs
2011 % cifra de afaceri % venituri totale 37,84 51,75 0,21 0,02 10,18
utilaje pentru exploatarea geologica, foraj i exploatare sonde cazane i pari cazane pari specifice Echipamente CNE diverse
41,15 56,28 0,23 0,03 2,31
68 / 137
Produs
2012 % cifra de afaceri % venituri totale 49,56 38,17
52,22 40,23
7,55
12,27
Produs
Aprilie 2013 % cifra de afaceri % venituri totale 25,79 54,61
31,07 65,81
3,12
19,6
Veniturilor din producia realizata n perioada 2010-2012 i n primele 4 luni ale anului 2013 se prezint astfel:
Structura productiei vndute
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2010 2011 Unitati de pompare 2012 Parti sub presiune 5 aprilie 2013
Structura procentuala a participrii fiecrei secii la producia realizata este urmtoarea:
69 / 137
EURO Insol
Structura productiei vndute

100% 80% 60% 40% 20% 0% 2010 2011 Unitati de pompare 2012 Parti sub presiune aprilie 2013
Se constata ca n anul 2012 veniturile facturate aferente produselor executate n secia uniti sub presiune au crescut, ceea ce arata ca pe aceast segment de piaa, exista premise de cretere. n anul 2011 producia vnduta a sczut cu 7.520.193 lei fata de anul 2010 iar n anul 2012 scade cu 19.029.219 lei fa de anul 2011. Acest scdere semnificativ a produciei vndute are la baz o serie de cauze, dintre care menionm n primul rand lipsa surselor de finanare a cheltuielilor de producie, situaie n care societatea nu a putut utiliza capacitile de producie la nivelul optim.
9
6.1.2 Cheltuielile de exploatare Cheltuielile de exploatare sunt considerate ca fiind operaiile care apar n legtur cu desfurarea activitii principale care se identific cu obiectul de activitate al unei ntreprinderi, operaiuni care sunt considerate curente sau obinuite. La modul general, n categoria cheltuielilor de exploatare sunt nregistrate: cheltuielile privind stocurile; cheltuielile cu servicii executate de teri; cheltuielile cu personalul; cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate; alte cheltuieli de exploatare.
Cheltuielile sunt definite d rep t diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari. Recunoaterea cheltuielilor are loc simultan cu recunoaterea creterii datoriilor sau a reducerii activelor (de exemplu, drepturile salariale angajate sau amortizarea mijloacelor fixe).
70 / 137
EURO Insol
Cheltuielile din activitatea de exploatare nregistrate de debitoarea Vulcan S.A., conform situaiilor financiare ntocmite pentru exerciiile financiare 2009-2012 i a balanei de verificare ntocmit pentru data de 30.04.2013, se prezint astfel:
- lei -
Indicatori
Materii prime i materiale Alte cheltuieli materiale Energie i apa Cheltuieli privind mrfurile Reduceri comerciale primite Cheltuieli cu personalul Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale Ajustri de valoare privind activele circulante Cheltuieli privind prestaiile externe Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Alte cheltuieli de exploatare Ajustri privind provizioanele
2009
25.262.310 1.374.781 2.914.824 29.464
2010
45.221.824 1.493.238 4.788.882 5.546.326
2011
41.857.273 941.063 4.202.602 1.442.761
2012
46.787.439 1.185.509 3.460.219 10.472
30.04.2013
4.184.485 168.087 1.202.775 59.253
38.388.067 4.129.930 1.007 15.953.130 1.733.306 6.412.462 (4.743.710)
40.046.892 6.547.282 10.594.779 24.790.267 1.718.788 3.190.380 (675.438)
40.950.539 8.253.976 4.229.047 12.200.077 1.306.573 10.186.632 (448.630)
39.793.943 7.388.835 (2.640.940) 13.341.993 1.118.805 7.023.867 436.772
13.076.397 2.100.799
1.415.908 559.903 5.497.932 (3.362.389)
B. Cheltuieli de exploatare Total
91.455.571
143.263.220
125.121.913
117.906.914
24.903.150
Ratele de structur ale cheltuielilor de exploatare nregistrate n perioada ianuarie 2009 - aprilie 2013 se prezint astfel:
Indicatori
Materii prime i materiale Alte cheltuieli materiale Energie i apa Cheltuieli privind mrfurile Reduceri comerciale primite Cheltuieli cu personalul Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale Ajustri de valoare privind activele circulante Cheltuieli privind prestaiile externe Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Alte cheltuieli de exploatare Ajustri privind provizioanele 41,97% 4,52% 0,00% 17,44% 1,90% 7,01% -5,19% 27,95% 4,57% 7,40% 17,30% 1,20% 2,23% -0,47% 32,73% 6,60% 3,38% 9,75% 1,04% 8,14% -0,36% 33,75% 6,27% -2,24% 11,32% 0,95% 5,96% 0,37% 5,69% 2,25% 22,08% -13,50% 52,51% 8,44%
2009
27,62% 1,50% 3,19% 0,03%
2010
31,57% 1,04% 3,34% 3,87%
2011
33,45% 0,75% 3,36% 1,15%
2012
39,68% 1,01% 2,93% 0,01%
30.04.2013
16,80% 0,67% 4,83% 0,24%
Cheltuieli de exploatare - Total
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Raportat la cifra de afaceri net realizat, ponderea cheltuielilor de exploatare nregistrate n perioada analizat se prezint astfel:
71 / 137
EURO Insol
Indicatori
Materii prime i materiale Alte cheltuieli materiale Energie i apa Cheltuieli privind mrfurile Reduceri comerciale primite Cheltuieli cu personalul Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale Ajustri de valoare privind activele circulante Cheltuieli privind prestaiile externe Alte impozite, taxe i vrsminte asimilate Alte cheltuieli de exploatare Ajustri privind provizioanele
2009
31,44% 1,71% 3,63% 0,04%
2010
43,08% 1,42% 4,56% 5,28%
2011
44,89% 1,01% 4,51% 1,55%
2012
63,45% 1,61% 4,69% 0,01%
30.04.2013
23,57% 0,95% 6,77% 0,33%
47,78% 5,14% 0,00% 19,86% 2,16% 7,98% -5,90%
38,15% 6,24% 10,09% 23,62% 1,64% 3,04% -0,64%
43,92% 8,85% 4,54% 13,09% 1,40% 10,93% -0,48%
53,97% 10,02% -3,58% 18,09% 1,52% 9,53% 0,59%
73,64% 11,83%
7,97% 3,15% 30,96% -18,94%
Cheltuieli de exploatare - Total
113,83%
136,49%
134,20%
159,90%
140,25%
n cadrul cheltuielilor de exploatare au intrat n atenia noastr urmtoarele cheltuieli sau grupe de cheltuieli care prin dimensiunea lor au un impact semnificativ asupra rezultatului din exploatare: a) Cheltuielile cu materiile prime i materialele Secia Uniti sub presiune (Secia nr 5) consuma urmtoarele materii prime i materiale: evi otel carbon i otel aliat i nalt aliat de diverse dimensiuni. Table i profile, diverse caliti de la slab aliat la table aliate. Profile I, U, UNP, INP corniere de diverse dimensiuni. Platband pentru perei membrane de aceeai calitate cu evile folosit: otel carbon i otel carbon aliat. Piese forjate de diverse caliti: T-uri, reducii, capace, flane. Materiale auxiliare: Sarma de sudura, electrozi de sudura, flux pentru protecia sudurii, alice pentru mainile de sablat. Pietre de polizor, discuri de debitat i pentru polizat i biax. Filme radiografice pentru controalele nedistructive RX, lichide penetrante pentru controale nedistructive. Grund i vopsea. Seciile Uniti de pompare - Secia 8 i Prelucrri Uoare i Piese de Schimb -
Secia 9 consuma urmtoarele materii prime i materiale: - Piese turnate din otel - Piese turnate din fonta;
72 / 137
EURO Insol
Repere forjate pentru roti dinate. Cuzinei din bronz; Table otel carbon i slab aliat pentru unitile de pompaj. Profile I, corniere, rotunduri, rulmeni, electrozi, Vopsea.
5 ~
G raficul costurilor cu m a te riile prim e si cu m a te ria le le in perioada 2 0 1 0 -2 0 1 3
Materii prime
b) Cheltuieli privind remunerarea personalului productiv In graficul de mai jos este reprezentata structura remunerrii personalului productiv.
n anul 2010, innd cont i de contribuia angajatorului la asigurrile sociale, valoarea medie a orei de manoper a fost de 13,23 lei, iar valoarea totala a cheltuielilor cu personalul productiv a fost de 16.822.920 lei. Numrul de ore tehnologice incluse n comenzile realizate n anul 2010 a fost de 873.948 ore. Deoarece n cursul unui an personalul beneficiaz de concediu de odihna pltit precum i de zile declarate libere la nivel naional, numrul de ore
73 / 137
EURO Insol
tehnologice se ajusteaz cu un coeficient multiplicator de 1,1764. In acest fel numrul de ore calendaristice care ar fi trebuit sa se achite n anul 2010 ar fi trebuit sa fie 1.028.174 ore nsumnd o valoare de 13.603.967 lei. n realitate salariaii au fost pltii conform unui pontaj calendaristic depindu-se astfel numrul de ore cu 243.285 ore nsemnnd o suma suplimentar de 3.218.943 lei.
9
Acelai raionament aplicat i anilor 2011 i 2012 arata o plata suplimentara ctre personalul productiv i neregsit n fisele tehnologice ale produselor vndute de 4.883.558 lei n anul 2011 i 7.065.218 lei n 2012. In graficul de mai jos este evideniata evoluia procentuala a acestei pari de remunerare care nu a fost acoperita n munca pontata. Astfel, daca n anul 2010 componenta salariala achitata i neacoperita n ore pontate era de 19%, n anul 2012 acest cost suplimentar reprezint 44% din ntregul fond de salarii acordat personalului productiv.
Evolutia procentuala a salariilor personalului direct productiv in comenzile executate 2010-2012
100%
50%
0% Valoare manopera ce ar fi trebuit achitata Valoare manopera pltit in plus
In graficul de mai jos este prezentat sezonalitatea ntregii activiti n funcie de lunile anului. Randamentul salariatilor direct productivi = numar ore tehnologice/numar de ore pontate
100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% Jan Feb Mar Apr May 2010 Jun Jul 2011 Aug Sep Oct Nov Dec Total
2012
74 / 137
EURO Insol
Constatam ca n anul 2010 gradul de ncrcare cu comenzi a fost mai mare fa de urmtorii doi ani n care se nregistreaz o scdere semnificativ a activitii de producie. Sumele achitate personalului productiv fara a avea acoperire in comenzile realizate n perioada 2008 - aprilie 2013, se prezint astfel:
An/secie
Nr. Ore pontate Secia 5 Nr. Ore pontate Seciile 8+9 Tarif orar mediu anual Sume achitate Secia 5 Sume achitate Secii 8+9
2008
91,034 3,133 11.45 1,042,746 35,891
2009
233,232 77,548 13.18 3,073,651 1,021,972
2010
217,954 25,331 13.49 2,940,331 341,725
2011
259,934 78,692 14.70 3,822,186 1,157,128
2012
302,575 171,476 15.20 4,597,954 2,605,766
2013 (4 luni)
141,242 103,915 16.05 2,267,087 1,667,946
Total 1,245,971 nr. ore 460,096 nr.ore
17,743,955 lei 6,830,428 lei 24,574,383 lei
Total
1,078,637
4,095,623
3,282,056
4,979,314
7,203,720
3,935,033
Sumele achitate de SC VULCAN SA catre personalul productiv in perioada 2008-2013 fara a avea acoperire in lucrarile executate
Sume achitate Sectia 5 Syme achitate Sectii 8+9
4,597,954
Cheltuielile cumulate cu personalul productiv n perioada ianuarie 2008aprilie 2013, fara a avea acoperire in lucrari, au fost pentru Secia 5 n valoare de 17.743.955 lei iar pentru Seciile 8+9 n valoare de 6.830.428 lei, rezultnd astfel costuri totale de 24.574.383 lei.
75 / 137
EURO Insol
6.2
Activitatea financiar
Structura cheltuielilor i veniturilor financiare n perioada analizat se prezint astfel:

- lei -
Indicatori
Venituri din interese de participare Dobnzi Alte venituri financiare
2009
2010
2011
10.320
2012
30.04.2013
13.000 497.844
2.114 581.358
1.267 479.811
1.182 687.025
3.819 (80.140)
Venituri financiare - Total

Dobnzi Alte cheltuieli financiare
510.844
4.007.598 930.518
583.472
3.800.085 1.672.780
491.398
5.442.336 1.483.536
688.207
6.229.099 2.084.444
(76.321)
1.984.052 (725.976)
Cheltuieli financiare - Total Rezultat financiar
4.938.116 (4.427.272)
5.472.865 (4.889.393)
6.925.872 (6.434.474)
8.313.543 (7.625.336)
1.258.076 (1.334.397)
Veniturile financiare sunt realizate n principal din diferenele de curs valutar care la nivelul anului 2012 reprezint cca. 99,8% din totalul veniturilor financiare. Cheltuielile financiare nregistrate provin n principal din diferenele de curs valutar i din cheltuieli cu dobnzile care la nivelul anului 2012 reprezint cca. 75% i respectiv cca. 25% din totalul cheltuielilor financiare. Ratele de structur ale cheltuielilor i veniturilor financiare n perioada analizat se prezint astfel:
Indicatori
Venituri din interese de participare Dobnzi Diferene de curs i alte venituri financiare 2,54% 97,46% 0,36% 99,64%
2009
2010
2011
2,10% 0,26% 97,64%
2012
30.04.2013
0,17% 99,83%
-5,00% 105,00%
Total venituri financiare

Cheltuieli privind dobnzile Cheltuieli cu diferenele de curs i alte cheltuieli financiare
100,00%
81,16% 18,84%
100,00%
69,44% 30,56%
100,00%
78,58% 21,42%
100,00%
74,93% 25,07%
100,00%
157,71% -57,71%
Total cheltuieli financiare
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
6.3
Rezultatele exerciiilor financiare
Tabloul sintetic al contului de profit i pierdere, aa cum rezult din situaiile financiare ntocmite de societatea debitoare n perioada 2009-2012, se prezint astfel:
76 / 137
EURO Insol
- lei -
Indicatori I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

Venituri din exploatare - Total, din care: Cifra de afaceri neta Cheltuieli de exploatare - Total
2009
2010
2011
2012
96.246.544 80.341.330 91.455.571
128.539.664 104.960.121 143.263.220
100.904.354 93.236.632 125.121.913
77.010.374 73.737.082 117.906.914
Rezultat din exploatare (A-B) II. ACTIVITATEA FINANCIARA

Venituri financiare - Total Cheltuieli financiare - Total Rezultat financiar Venituri totale Cheltuieli totale Rezultatul brut Impozit pe profit
4.790.973
(14.723.556)
(24.217.559)
(40.896.540)
510.844 4.938.116
583.472 5.472.865
491.398 6.925.872
688.207 8.313.543
(4.427.272)
96.757.388 96.393.687 363.701 14.667
(4.889.393)
129.123.136 148.736.085 (19.612.949) 16.500
(6.434.474)
101.395.752 132.047.785 (30.652.033)
(7.625.336)
77.698.581 126.220.457 (48.521.876)
Rezultat net (profit / pierdere)
349.034
(19.629.449)
(30.652.033)
(48.521.876)
Evoluia veniturilor i a cheltuielilor totale nregistrate n perioada 2009-2012 este prezentat n graficul de mai jos.
Evolutia veniturilor si cheltuielilor

160 150 140 - 130 ----------------------------------------------------------------------------------------------------
120 J 110 E 100 90 80 70 60
Venituri Totale ^ Cheltuieli Totale
96
149
132
126
77 / 137
EURO Insol
Reprezentarea grafic a evoluiei cifrei de afaceri i a rezultatelor nete obinute n perioada 2008-2012, se prezint astfel:
Evolutia cifrei de afaceri si a rezultatului net
) 0 ) C
C O
2008
Cifra de afaceri
2009
Rezultat net
2010
2011
2012
(Rezultat net)
(Cifra de afaceri)
Evoluia cifrei de afaceri n valori absolute i procentual, baz fix 2008 i baz n lan, se prezint astfel:
Indicatori Cifra de afaceri neta
Variatie lei - baza fixa Variatie lei - baza in lant Variatie % - baza fixa Variatie % - baza in lant
2008 91.352.223
2009 80.341.330
(11.010.893) (11.010.893) -12,05% -12,05%
2010 104.960.121
13.607.898 24.618.791 14,90% 30,64%
2011 93.236.632
1.884.409 (11.723.489) 2,06% -11,17%
2012 73.737.082
(17.615.141) (19.499.550) -19,28% -29,75%
n anul 2010, cifra de afaceri crete cu 24.618.791 lei fa de anul 2009, adic cu 30,64%, n timp ce rezultatul net se prezint sub forma unei pierderi de (19.629.449) lei fa de un profit de 349.034 lei nregistrat n anul 2009.
7 5 j 7
Pierderile semnificative nregistrate ncepnd cu anul 2010, respectiv de 30.652.033 lei in 2011 si 48.521.876 lei in 2012 sunt determinate de costurile ridicate de exploatare generate n primul rnd de un grad redus de utilizare a capacitilor de producie, situaie n care costurile fixe de producie precum si costurile subactivitii nu au putut fi acoperite prin cifra de afaceri realizat.
78 / 137
EURO Insol
Tranzacii cu pri afiliate
SC AGORA IT&C SA Timioara , Spl. N. Titulescu 8, J35 /1747 /2004 , CUI 13736174 (Activiti de consultanta n tehnologia informaiei ) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 161,167 999,786 713,607 447,346 350,000 4,791,584 4,888,274 4,727,918 160,356 135,363 14 2010 166,065 912,120 12,807 654,437 13,744 422,811 350,000 3,823,159 3,861,883 3,821,593 40,290 25,465 12 2011 107,531 1,134,545 12,092 654,270 15,211 584,687 350,000 3,548,728 3,553,566 3,341,248 212,318 172,875 12
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 18.255,46 lei, obligaii rezultate din derularea contractului 40/01.05.2004 i a contractului 14/14.01.2005. Contractul 40/01.05.2004 are ca obiect servicii de conectare internet, administrare conturi de e-mail. Contractul a fost ncheiat la data de 01 mai 2004 pe o perioada de 1 an. Durata contractului a fost prelungita prin act adiional n fiecare an pe o perioada de 1 an. Costul lunar este de 300 euro fr TVA pentru perioada mai 2004-aprilie 2006, 250 euro fr TVA pentru perioada mai 2006-aprilie 2007, 308 euro far TVA pentru perioada ianuarie 2011-aprilie 2007. Contractul 14/14.01.2005 are ca obiect servicii de telefonie mobila. Durata contractului a fost pana la 30.04.2006. Pentru prestaiile efectuate Vulcan datoreaz c/val serviciilor de telefonie mobile + comision 7% calculate la valoarea facturii lunare. Prin actul adiional 1/01.05.2006 durata contractului a fost prelungita pana la data de 14.11.2007. Prin actul adiional 2/14.10.2007 durata contractului a fost prelungita pana la data de 30.09.2009. Prin actul adiional 3/01.10.2009 durata contractului a fost prelungita pana la data de 15.12.2010.
9
Valoarea serviciilor a fost de 215.547 lei n 2010, 183.247 lei n 2011, 199.968 lei n 2012 i 42.039 lei n 2013.
79 / 137
EURO Insol
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 11.015,15 lei reprezentnd c/val servicii prestate. Tender SA Timioara , Spl. N. Titulescu 8; CUI - 1833246; J35 /2638 /1991; Domeniu de activitate - Activiti de inginerie i consultanta tehnica legate de acestea. Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 297,690,710 207,727,416 133,902 151,802,116 353,749,912 140,637,000 6,495,021 35,641,458 34,534,446 1,107,012 648,546 60 2010 293,700,833 223,117,474 11,848 164,191,986 352,638,169 140,637,000 6,370,628 53,911,546 53,035,344 876,202 25,052 50 2011 284,202,713 184,740,842 49,831 165,137,904 303,855,482 140,637,000 6,242,696 32,302,990 43,282,768 (10,979,778) (11,173,486) 49
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 1.030.099,25 lei avnd urmtoarea componenta: 75.192,55 lei mprumut temporar conform acord finanare 819/08.08.2007
- 100.000 lei mprumut temporar conform acord finanare 126/21.01.2009 535.000 lei mprumut temporar conform acord finanare 694/18.05.2009
- 275.685,50 lei chirie 10.06.2008 - 6.816,87 lei refacturare piese maina 17.03.2008 - 4.472,27 lei produse curenie 26.01.2009 - 15.875,79 lei materiale personalizate 30.01.2009 - 17.056,27 lei refacturare 31.07.2009 Tranzacii efectuate n 2010
9
50.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 971/30.12.2010 restituit parial 45.000 lei.
- 1.200.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 513/11.06.2010 ncheiat pe o perioada de 30 zile pana la data de 12.07.2010. Dobnda aplicata la acest acord a fost dobnda de referina BNR. Restituirea
80 / 137
EURO Insol
mprumutului: 300.000 lei la 31.12.2010; 600.000 lei la 30.01.2012; 300.000 lei 15.02.2012 Tranzacii efectuate n 2012
9
76.219,03 lei comisioanele de finanare ale grupului refacturate de ctre TENDER SA 600.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 670/23.10.2012. Dobnda aplicata la acest acord a fost dobnda de referina BNR. Restituirea mprumutului: 600.000 lei la 25.10.2012 280.000 USD Cesiune de creane 48/03.02.2012 prin care VULCAN cedat creana fata de Industrial Export ctre TENDER SA a
500.000 lei cesiune de creane 39/01.02.2012 prin care VULCAN a cedat creana fata de UPRUC CTR SA ctre TENDER SA
9
345.659,83 lei cesiune de creane 627/24.09.2012 prin care VULCAN cedat creana fata de PALACE SRL ctre TENDER SA
9 9
Tranzacii efectuate n 2013 - 348.187,19 lei cesiune de creane 1216/04.04.2013 cu UPRUC CTR SA prin care UPRUC CTR SA a cedat creana pe care o avea asupra Vulcan la TENDER SA - 103.528,80 lei cesiune de creane 268/29.04.2013 cu Audit Expert SRL prin care Audit Expert SRL a cedat creana pe care o avea asupra Vulcan la TENDER SA - 45.667 lei cesiune de creane/29.04.2013 cu Peter Eisenkolb (indemnizaie consiliu de administraie neachitata) prin care Peter Eisenkolb a cedat creana pe care o avea asupra Vulcan la TENDER SA Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 599.512,32 lei avnd urmtoarea componenta: - 26.536,92 chirie 10.06.2008 - 4.472,27 lei produse curenie 26.01.2009 - 15.844,84 lei materiale personalizate 30.01.2009 - 17.056,27 lei refacturare 31.07.2009 lei diferena mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 971/30.12.2010
9
- 33.219,03 lei refacturare servicii de consultanta efectuate de BCR - 500.000 lei cesiune de creane 39/01.02.2012 cu UPRUC CTR prin care a fost cedata creana fata de Upruc
81 / 137
EURO Insol
- 348.187,19 lei cesiune de creane 1216/04.04.2013 cu UPRUC CTR prin care Upruc a cedat creana fata de Vulcan - 103.528,80 lei cesiune de creane 268/29.04.2013 cu Audit Expert SRL prin care Audit Expert SRL a cedat creana fata de Vulcan - 45.667 lei cesiune de creane/29.04.2013 cu Peter Eisenkolb prin care Peter Eisenkolb a cedat creana fata de Vulcan
9
Soldul creanelor la data de 30.04.2013 era 845.659,83 lei i 280.000 USD avnd urmtoarea componenta: - 500.000 lei cesiune de creane 39/01.02.2012 cu UPRUC CTR prin care a fost cedata creana fata de Upruc - 345.659,83 lei cesiune de creane cu PALACE prin care a fost cedata creana fata de PALACE SRL
9
- 280.000 USD Cesiune de creane 48/03.02.2012 cu Industrial Export prin care a fost cedata creana fata de Industrial Export Prospeciuni SA Bucureti, Str. Caransebe 1, sect1, J40 /4072 /1991 , CUI 1552801 (Activiti de inginerie i consultanta tehnica legate de acestea ) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 145,755,051 108,113,379 503,116 25,396,812 8,356,823 220,617,911 71,804,872 225,186,677 241,178,667 190,540,824 50,637,843 41,052,599 1,917 2010 267,627,892 101,307,772 694,148 68,693,085 525,616 300,411,111 71,804,872 162,818,632 171,783,993 169,954,481 1,829,512 1,555,774 1,570 2011 298,451,020 157,737,973 1,641,368 116,588,729 786,074 7,670,616 332,784,942 71,804,872 315,293,527 335,812,020 297,298,685 38,513,335 30,981,821 1,604
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 25.713,41 lei avnd urmtoarea componenta: 5.636,68 lei an 2009 refacturare costuri n baza contractului de comodat 1/22.10.2009 pentru un autoturism LAND ROVER folosit de preedintele CA. Durata contractului a fost de 1 an cu ncepere de la 22.10.2009 data
82 / 137
EURO Insol
predrii bunului. Cedarea cu titlu gratuit a fost ceruta n mod expres la Toyo Motor Leasing IFN SA 20.076,73 lei achiziie PEUGEOT 407 n anul 2009
~ 9 9
Tranzacii efectuate n 2010 6.814,08 lei refacturare costuri n baza contractului de comodat 1/22.10. 1.140.098,65 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare. Din acest acord a fost pltita suma de 65.000 lei la 31.12.2010
9
Tranzacii efectuate n 2011 500.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 28/08.07.2011. Durata acordului a fost 08.07.2011-11.07.2011. Dobnda aplicata la acest acord a fost dobnda de referina BNR. Restituirea mprumutului: 450.000 lei la 13.07.2011; 50.000 lei la 19.07.2011
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 1.107.626,14 lei avnd urmtoarea componenta: 5.636,68 lei an 2009 refacturare costuri n baza contractului de comodat 1/22.10.2009 20.076,73 lei achiziie PEUGEOT 407 n anul 2009
~ 9
6.814,08 lei an 2010 refacturare costuri n baza contractului de comodat 1/22.10.2009 1.075.098,65 lei diferena mprumut acordat n baza acordului de finanare
ICSH SA Hunedoara , Str. C. Bursan 8, J20 /34 /1991 , CUI 2126260 (Lucrri de construcii a cldirilor rezideniale i nerezideniale) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 40,771,262 28,999,434 90,678 37,367,826 467,526 32,026,022 16,387,090 33,099,696 35,704,089 35,651,176 52,913 38,246 291 2010 38,689,366 31,267,629 12,391 34,801,517 33,007 142,435 34,992,427 16,387,090 13,536,803 26,832,530 25,488,892 1,343,638 571,730 260 2011 48,631,916 30,666,556 7,572 37,957,428 222,435 41,126,181 16,387,090 19,086,095 22,759,078 29,152,652 6,393,574 6,393,574 295
83 / 137
EURO Insol
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 12.738,89 lei avnd urmtoarea componenta: 12.738,89 lei servicii conform contract 1162/03.03.2009.
9 ~
Soldul creanelor la data de 01.01.2010 era 42.547,07 lei avnd urmtoarea componenta: 42.547,07 lei chirie paturi cmin Mceului
9
Tranzacii efectuate n 2010 336.095,42 lei execuie confecie metalica

~ 9 9
- 6.907,76 lei factura emisa de Vulcan pentru chiriepaturi ncasata n 2010 Tranzacii efectuate n 2011
9
cmin Mceului
- 2.013.429,55 lei lucrri conform contractului de execuie lucrri 6735/04.07.2011 n calitate de subcontractor n cadrul proiectului de la Complexul Energetic Turceni
~ 9
Valoarea totala a contractului este de 4.309.824,60 inclusiv TVA. Tranzacii efectuate n 2012
9
2.115.117,79 lei lucrri conform contractului de execuie lucrri n calitate de subcontractor n cadrul proiectului de la Complexul Energetic Turceni
~ 9
- 241.048,34 lei servicii prestate de ctre Vulcan Tranzacii efectuate n 2013

9
-225.644,49 lei stornare lucrri conform contractului de execuie lucrri n calitate de subcontractor n cadrul proiectului de la Complexul Energetic Turceni
~ 9
- 16.414 lei plai efectuate Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 263.847,64 lei reprezentnd lucrri executate din care garanii 236.668,58 lei Soldul creanelor la data de 30.04.2013 era 150.502,17 lei reprezentnd servicii prestate de Vulcan. SMART JOB SOLUTIONS S.A. (fost Nuclearmontaj International SA) Str. AGRICULTORI 37-39 Bucureti ,J40 /1658 /1998 , CUI 10240868 (Servicii de furnizare i management a forei de munca) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante 2009 314,370 2,463,251 2010 220,370 1,813,434 2011 131,079 2,885,532
84 / 137
EURO Insol
Indicatori ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai
2009 6,195 979,189 100,783 1,703,844 226,200 5,358,349 5,949,990 5,759,853 190,137 104,497 44
2010 15,374 541,493 100,784 1,406,901 226,200 5,533,438 5,401,393 5,364,902 36,491 247,642 40
2011 14,373 1,443,610 100,784 1,486,590 226,200 6,814,446 7,396,913 6,917,760 479,153 79,689 110
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 477.504,90 lei avnd urmtoarea componenta: 30.583 lei achiziie autoturism VW PASAT n anul 2007
9
433.655,23 lei servicii furnizare fora de munca n anul 2009 n baza contractului 4313/21.07.2008
~ 9
12.400 lei diferena mprumut acordat de ctre Smart Jobs Solutions SA societii Vulcan n baza acordului de finanare 1/29.10.2009
9 9
866,67 lei dobnda pentru neplata la termen a mprumutului acordat n baza acordului de finanare 1/29.10.2009
9 9
Tranzacii efectuate n 2010 151.000 lei mprumut temporar acordat de ctre SC SMART JOBS SOLUTIONS SA n baza acordului de finanare 4824/28.06.2010 rambursat integral de ctre SC VULCAN SA la data de 28.06.2010
9
611,47 lei dobnda pentru dobnda pentru neplata la termen a mprumutului acordat n baza acordului de finanare 1/29.10.2009
9 9
Tranzacii efectuate n 2011 21.290,32 lei servicii 190/12.08.2011

~
furnizare fora
9
de
munca conform
contract
93,17 lei dobnda pentru dobnda pentru neplata la termen a mprumutului acordat n baza acordului de finanare 1/29.10.2009
9 9
Tranzacii efectuate n 2012 31.362,58 lei servicii 1/31.08.2012

~
furnizare fora
9
de
munca conform
contract
85 / 137
EURO Insol
Tranzacii efectuate n 2013

9
31.573,50 lei 1/31.08.2012

~
servicii furnizare
fora
9
de
munca
conform
contract
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 345.113,97 lei avnd urmtoarea componenta: 25.583 lei achiziie autoturism VW PASAT n anul 2007
9
239.095,31 lei servicii furnizare fora de munca n anul 2009 n baza contractului 4313/21.07.2008
~ 9
43.986,94 lei penalizri pentru neplata la termen a serviciilor furnizate n baza contractului 4313/21.07.2008. Valoarea penalizrilor a fost de 0,08%/zi 1.571,31 lei dobnda pentru dobnda pentru neplata la termen a mprumutului acordat n baza acordului de finanare 1/29.10.2009 34.877,41 lei 1/31.08.2012
~
servicii furnizare
fora
9
de
munca
conform
contract
Nuclearmontaj SA Bucureti os. BERCENI 104 Bucureti ,J40 /9155 /1991 , CUI 382890 (Lucrri de instalaii sanitare, de nclzire i de aer condiionat ) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 2010 39,884,795 14,027,936 19,316,878 34,595,853 2,200,000 2,951,757 5,572,925 12,512,626 6,939,701 6,939,701 108 2011 32,146,928 6,803,180 9,498,811 29,451,297 2,200,000 1,716,982 5,136,208 5,471,449 335,241 335,241 47
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 93.506,76 lei reprezentnd chirie i costuri ntreinere cmin Mceului facturate n baza contractului 6943/2009.
9 9

9
182.676,30 lei achiziii materiale

~ 9
86 / 137
EURO Insol
367.229,01 lei chirie i costuri ntreinere cmin Mceului i chirie sediu social sos Berceni 104 conform contract 369/2010
9
Tranzacii efectuate n 2011 201.900,55 lei chirie i costuri ntreinere cmin Mceului conform contract 369/2010 i 7995/15.10.2011. Valoarea contractului 7995/15.10.2011 este de 8.700 lei/luna.
9
Tranzacii efectuate n 2012 - 95.271,12 lei chirie i costuri ntreinere cmin Mceului conform contract 7995/15.10.2011 i 175/24.07.2012. Valoarea contractului 175/24.07.2012 este de 8700 lei/luna - 124.545,55 lei servicii furnizare fora de 4597/25.11.2011
~ 9
munca conform
contract
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era de 200.162,87 lei avnd urmtoarea componenta: - 112.515,70 servicii 4597/25.11.2011
~
furnizare
fora
9
de
munca
conform
contract
- 87.647,17 lei chirie i costuri ntreinere cmin Mceului conform contract 7995/15.10.2011 i 175/24.07.2012 SC UPRUC CTR SA str. Negoiu, nr. 4, Fgra; CUI - 12527609 , J08 /1094 /1999, domeniu de activitate - Producia de tuburi (evi) din otel Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 2,830,269 10,559,392 1,587 6,128,346 912,198 6,350,704 3,299,437 17,068,559 17,949,881 16,784,443 1,165,438 1,058,999 188 2010 3,201,834 10,425,239 72 5,346,289 370,384 7,910,472 3,299,437 20,138,941 20,194,614 18,944,688 1,249,926 1,105,850 216 2011 3,475,245 13,137,777 5,311 5,108,762 61,314 1,860,113 9,588,144 3,316,565 27,549,536 28,462,552 26,291,333 2,171,219 1,628,494 240
87 / 137
EURO Insol
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era de 76.621,58 lei avnd urmtoarea componenta: 51.742,04 lei materiale achiziionate de ctre SC vulcan SA n anul 2009
~ 9
24.879,54 lei servicii prestate de ctre SC Upruc CTR SA n anul 2009

9 ~
Soldul creanelor la data de 01.01.2010 era de 206.264,64 lei avnd urmtoarea componenta: 2.170,06 lei c/val cheltuieli de deplasare refacturate de Vulcan ctre Upruc n anul 2008
- 196.948,05 lei materiale vndute de Vulcan la Upruc n anul 2009 - 7.146,53 lei servicii executate de Vulcan n anul 2009 Tranzacii efectuate n 2010
9
- 1.054.422,55 lei achiziii materiale de la Upruc - 136.616,82 lei vnzri materiale ctre Upruc - 6.906,76 lei prestri servicii pentru Upruc Tranzacii efectuate n 2011
9
- 240.028,39 lei achiziii materiale de la Upruc - 1.251.020 lei mprumuturi temporare acordate de ctre Upruc conform acordurilor de finanare 26/04.07.2011; 32/22.08.2011;33/06.09.2011; fn/24.11.2011
9 7 7 7
- 2.694,35 lei dobnda pentru nerestituirea la termen amprumuturilor acordate de ctre Upruc Tranzacii efectuate n 2012
9
- 155.049,80 lei achiziii materiale de la Upruc - 31.877,85 lei prestri servicii pentru Upruc - 286.608,38 lei avans pentru prestri servicii ctre Upruc - 112.562,24 lei vnzare strung carusel ctre Upruc Tranzacii efectuate n 2013
9
- 100.871,30 lei achiziii materiale de la Upruc 2.170,06 lei stornare avans pentru prestri servicii ctre Upruc
9
La data de 30.04.2013 nu existau datorii sau creane n sold. Codecs SA Bucureti Str. AGRICULTORI 37-39 /1993 ,CUI 4899270 (Alte forme de invatamant n.c.a) BUCURETI ,J40 /25535
88 / 137
EURO Insol
Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai
9
2009 17,644,869 2,979,912 39,833 10,734,748 458,258 9,471,608 99,998 11,306,033 11,738,804 13,102,534 1,363,730 1,371,064 51
2010 17,449,667 2,509,162 16,474 10,254,172 567,467 9,153,664 99,998 5,920,037 6,280,848 6,976,151 695,303 703,303 21
2011 16,996,170 2,339,049 136,995 11,127,648 902,187 7,442,379 99,998 5,341,675 5,422,454 7,133,739 1,711,285 1,711,285 29
La data de 01.01.2010 nu existau creane sau datorii n sold. Tranzacii efectuate n 2010:
9
48.177,75 lei training personal efectuat de ctre Codecs SA n baza contractului 1833/10/19.10.2010
9
Tranzacii efectuate n 2011: 8.773,12 lei training personal efectuat de ctre Codecs SA n baza contractului 1833/10/19.10.2010
9
Tranzacii efectuate n 2012: 121.832,97 lei training personal efectuat de ctre Codecs SA n baza contractului 1833/10/19.10.2010
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era de 6.436,57 lei care reprezint training personal efectuat de ctre Codecs SA n baza contractului 1833/10/19.10.2010 Grup Energetic Tender SA Bucureti Sos. Berceni /2001 , CUI 13772800 (Activiti ale holdingurilor ). Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale 2009 2010 12,429,597 15,018,197 21,855,397 2011 10,763,772 14,690,343 19,912,166
104 Bucureti ,J40 /2893
89 / 137
EURO Insol
Indicatori venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai
2009
2010 5,592,397 3,102,500 203,000 282,451 714,033 431,582 434,807 2
2011 5,541,949 3,102,500 116,000 285,089 335,537 50,448 50,448 1
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 13.788.881,86 lei avnd urmtoarea componenta: 68.807,90 lei reprezentnd aport capital de Investiii pentru anul 2010 efectuate de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012
- 1.002.185,91 lei capital de lucru pentru anul 2007 virat de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012 515.164,80 lei cheltuieli profesionale virate de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012
- 3.363.000 lei virament efectuat n 2008 de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012 - 2.027.633,11 lei mprumuturi acordate de GET n anul 2009 n baza acordurilor de finanare 12/04/11.2009; 10/27.08.2009; 5/06.05.2009; 7/12.08.2009; 11/27.08.2009
9 7 7
- 6.355.000 lei mprumuturi acordate de GET n anul 2008 n baza acordului de finanare 2/20.08.2008 - 434.095,15 lei servicii de consultanta efectuata de ctre GET n anul 2007 - 22.994,99 lei servicii efectuate de ctre GET n anul 2008 Soldul creanelor la data de 01.01.2010 era 6.537.775,10 lei avnd urmtoarea componenta:
9 ~
- 4.519.011,50 lei reprezentnd mprumut acordat de ctre VULCAN ctre GET n anul 2003 - 2.018.763,60 lei reprezentnd factura vnzare utilaje. Tranzacii efectuate n 2010
9
- 250.270 lei chirie utilaje conform contract 16/4176/01.06.2010 ncheiat intre Vulcan i Get.
90 / 137
EURO Insol
275.000 lei mprumut acordat de ctre GET n baza acordului de finanare 14/15.01.2010 121 lei plata efectuata de GET n numele Vulcan reprezentnd impozit pe profit datorat de Vulcan 200.000 lei cesiune de creana Sperana Hidro-Izolatii Company SRL-GETVulcan conform act adiional 1/30.12.2009 la cesiunea de creana 39/15.07.2009. Sperana Hidro-Izolatii Company SRL avea o creana asupra GET n valoare de 1.969.089,64 lei reprezentnd lucrri de reparaii efectuate la SC VULCAN SA. GET a achitat suma de 200.000 lei la Sperana Hidro-Izolatii Company SRL astfel nct n urma acestei tranzacii Vulcan datora GET suma de 200.000 lei i la Sperana Hidro-Izolatii Company SRL suma de 1.769.089,64 lei.
9 9 9
Tranzacii efectuate n 2011 178.350 lei chirie utilaje conform contract 16/4176/01.06.2010 ncheiat intre Vulcan i Get (2.018.763,60) lei reprezentnd stornare factura vnzare utilaje. 203.403,87 lei vnzare deeuri ctre GET
9
Tranzacii efectuate n 2012 - 14.072,14 lei reprezentnd refacturarea de ctre GET a asistentei juridice efectuate de Bojica Tudor - cabinet individual de avocatura Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 9.930.909,61 lei avnd urmtoarea componenta: - 95.364,31 lei diferena capital de lucru pentru anul 2007 virat de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012 - 515.164,80 lei cheltuieli profesionale virate de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012 - 3.363.000 lei virament efectuat n 2008 de GET n baza contractului de privatizare nr.41/13.12.2012 - 22.928 lei diferena mprumut acordata de GET n anul 2009 n baza acordurilor de finanare 10/27.08.2009; - 5.233.952,36 lei diferena mprumut acordat de GET n anul 2008 n baza acordului de finanare 2/20.08.2008 - 86.670,15 lei servicii de consultanta efectuata de ctre GET n anul 2007 - 19.719,99 lei servicii efectuate de ctre GET n anul 2008 - 200.000 lei cesiune de creana Sperana Hidro-Izolatii Company SRL-GETVulcan conform act adiional 1/30.12.2009 la cesiunea de creana 39/15.07.2009. Sperana Hidro-Izolatii Company SRL avea o creana asupra GET n valoare de 1.969.089,64 lei reprezentnd lucrri de reparaii
9 ~ 9 9
91 / 137
EURO Insol
efectuate la SC VULCAN SA de ctre Esparom. GET a achitat suma de 200.000 lei la Sperana Hidro-Izolatii Company SRL astfel nct n urma acestei tranzacii Vulcan datora GET suma de 200.000 lei i la Sperana Hidro-Izolatii Company SRL suma de 1.769.089,64 lei. 394.110 lei chirie utilaj e conform contract 16/4176/01.06.2010 ncheiat intre Vulcan i Get
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 4.519.011,50 lei reprezentnd mprumut acordat de ctre VULCAN ctre GET n anul 2003 CORPORATE MANAGEMENT SOLUTION SRL Spl. NICOLAE TITULESCU 8 Timioara ,J35/2863/2003, CUI 15955553 (Activiti de consultanta pentru afaceri i management) Indicatori financiari
9
2009 1,988 2,182 -194 2,500 1 654 653 982 -
2010 16,600,067 3,984,196 20,586,266 -2,003 2,500 526 526 1,809 -
2011 7,457,738 25,397,967 32,850,274 5,431 2,500 2,335,588 10,725,233 10,714,843 10,390 7,434 9
Nu existau creane sau datorii n sold la data 01.01.2010. Tranzacii efectuate n 2011
9
969,322.50 lei mprumut acordat de CORPORATE MANAGEMENT SOLUTION SRL n baza acordului 3926/ 29.09.2011 restituit integral
9
Tranzacii efectuate n 2012 138,900.03 lei servicii de management i consultant efectuate de CORPORATE MANAGEMENT SOLUTION SRL n baza contractului/15.08.2012 138.900,03 lei plai
9
Nu existau creane sau datorii n sold la data 30.04.2013.
92 / 137
EURO Insol
GRUP IMOBILIAR TRUSTEE TIMISOARA Spl. NICOLAE TITULESCU 8 TIMISOARA ,J35 /1282 /2003 , CUI 15470582 ( Dezvoltare (promovare) imobiliara) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 52,006,485 66,807,731 8,324 87,258,694 31,563,846 30,000,000 22,651,814 27,109,035 27,045,316 63,719 28,564 12 2010 50,377,470 57,268,594 17,357 79,190,863 28,472,558 30,000,000 1,036,953 5,206,416 8,345,910 3,139,494 3,155,994 7 2011 53,484,189 48,792,884 11,894 78,546,871 23,742,096 30,000,000 2,355,840 5,837,552 10,568,013 4,730,461 4,730,461 6
Soldul creanei la data 01.01.2010 era de 33.571,96 lei reprezentnd vnzarea de ctre Vulcan autoturism i laptop. Soldul creanei la data 30.04.2013 era de 30.000 lei reprezentnd vnzarea de ctre Vulcan autoturism i laptop. SC Aerospace Technology Park SA Timioara, Spl Nicolae Titulescu nr 8, J35/2404/2009 CUI 26294449 (nchirierea i subnchirierea bunurilor imobiliare proprii sau nchiriate ) Indicatori financiari:
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale 2009 596 204 738 62 200 2010 46,353,117 64,731,481 111,892,236 -807,638 95,000 153,319 2011 66,144,189 10,756,602 12,264 79,473,305 -2,560,250 95,000 6,323,372 12,817,282
93 / 137
EURO Insol
Indicatori cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai
9
2009 138 -
2010 1,054,169 900,850 902,500 -
2011 14,475,421 1,658,139 1,752,612 1
Nu existau datorii sau creane n sold la data de 01.01.2010 Tranzacii efectuate n 2010
9
200.000 lei mprumut acordat de ctre SC Aerospace Technology Park SA n baza acordului de finanare 21/ 17.08.2010 restituit integral. 70.000 lei mprumut acordat de ctre SC Aerospace Technology Park SA n baza acordului Acord de finanare 29/ 29.09.2010 restituit parial 40.000 lei
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era de 30.000 lei reprezentnd mprumut acordat de ctre SC Aerospace Technology Park SA n baza acordului Acord de finanare 29/ 29.09.2010
9
PALACE SRL Spl. NICOLAE TITULESCU 8 TIMIOARA , J35 /173 /1991 , CUI 1808307 (Restaurante )
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 13,856,653 1,844,726 4,644 21,713,357 82,020 -6,089,354 3,800 2,969,532 4,746,297 6,903,765 2,157,468 2,164,801 63 2010 16,702,359 1,558,995 10,189 24,040,060 56,277 -5,824,794 3,800 3,164,167 3,386,998 5,685,643 2,298,645 2,305,095 45 2011 15,537,515 1,831,029 848 24,757,288 56,991 -7,444,887 3,800 3,066,376 3,323,244 4,943,337 1,620,093 1,620,093 44
Soldul datoriilor la data 01.01.2010 era de 109.158,76 lei reprezentnd servicii hoteliere n baza contractului 1/ 15.01.2008. Soldul creanelor la data 01.01.2010 era de 359.195,04 lei reprezentnd utiliti facturate de ctre Vulcan n perioada 2004-2008. Tranzacii efectuate n 2010
9
240 lei servicii hoteliere n baza contractului 1/ 15.01.2008.

94 / 137
EURO Insol
Tranzacii efectuate n 2011 4,285.34 lei servicii hoteliere n baza contractului 1/ 15.01.2008.
9
Tranzacii efectuate n 2012 - 345.659,83 lei cesiune de creane 627/24.09.2012 prin care a fost cedata creana ctre TENDER SA
9 9
Soldul datoriilor la data 30.04.2013 era de 101.943,10 lei reprezentnd servicii hoteliere n baza contractului 1/ 15.01.2008. Soldul creanelor la data 30.04.2013 era de 13.535,21 lei reprezentnd utiliti facturate de ctre Vulcan n perioada 2004-2008. VIDELMAR SA Str. Independentei nr. 55, Urlai , Jud. Prahova, CUI 1333844, J29/ 516/ 1991 domeniu de activitate - fabricarea vinurilor din struguri Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 15,542,337 5,114,608 0 23,983,208 0 0 -3,326,263 5,344,380 390,539 328,120 1,332,913 1,004,793 -1,010,526 39 2010 15,542,337 2,286,211 0 24,832,771 0 0 -7,004,223 5,344,380 490,147 -2,163,408 1,506,303 3,669,711 -3,677,961 17 2011 15,514,457 756,331 0 23,742,680 0 0 -7,471,892 19,292,698 29,181 119,431 587,100 467,699 -467,699 4
Nu existau datorii n sold la data 01.01.2010. Soldul creanei la 01.01.2010 era de 23.658,76 lei reprezentnd avans acordat de ctre Vulcan. Nu existau datorii n sold la data 30.04.2013 Soldul creanei la 30.04.2013 era de 23.658,76 lei reprezentnd avans acordat de ctre Vulcan. FECNE SA Sos. Berceni 104 Bucureti ,J40 /28 /1990 , CUI 15470582 (Fabricarea de construcii metalice i pari componente ale structurilor metalice)
95 / 137
EURO Insol
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 7,254,913 7,240,312 3,303 25,505,515 4,995,779 -16,002,766 16,050,933 15,635,731 17,292,127 17,138,985 153,142 138,475 311 2010 6,999,441 3,224,743 22,846,162 7,803,822 -20,425,800 16,050,933 8,992,716 11,549,415 15,963,987 4,414,572 4,423,034 261 2011 10,761,241 23,280,271 7,689,033 -20,208,063 16,050,933 938,692 10,908,054 10,690,323 217,731 217,731 39
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era de 57,414.18 lei reprezentnd utiliti facturate de ctre Fecne n baza contractului de furnizare utiliti nr 3/ 2006 i comenzi interne pentru diverse prelucrri mecanice. Soldul creanei la data 01.01.2010 era de 400.564,76 lei reprezentnd facturi emise ctre Fecne pentru chirie utilaje n baza contract de nchiriere utilaje nr. 6814/ 27.03.2009 Tranzacii efectuate n 2010:
9
2.682.498,58 lei servicii efectuate de ctre Fecne pe baza de comanda

9
Tranzacii efectuate n 2011: 262.635,82 lei servicii efectuate de ctre Fecne pe baza de comanda 400.564,76 lei trecere pe pierdere a creanei fata de Fecne datorita falimentului
Nu exista creane i datorii n sold la data de 30.04.2013. OKIPP Spodnji stari grad6, SI8270 Krsko Slovenia Soldul creanelor la data de 01.01.2010 era de 24.000 EUR reprezentnd vnzare maina de alezat i frezat. Vnzarea a fost efectuata n 27 mai 2009. Soldul creanelor la data de 30.04.2010 era de 24.000 EUR.
9
Vulcan International GmbH Universitatsring 14, 1010 Wien - Austria
96 / 137
EURO Insol
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 522.857,14 EUR reprezentnd servicii de management i consultanta efectuate de ctre Vulcan International GmbH n baza contractului 2294/18.02.2008 Tranzacii efectuate n 2010:
9
673.645,86 EUR reprezentnd servicii de management i consultanta efectuate de ctre Vulcan International GmbH n baza contractului 2294/18.02.2008
9
Tranzacii efectuate n 2011: 304,402 EUR reprezentnd servicii de management i consultanta efectuate de ctre Vulcan International GmbH n baza contractului 2294/18.02.2008 - 11.409.001,04 lei reprezentnd lucrri executate de Vulcan n calitate de subcontractor n baza contractului 673VI/16.06.2011 pentru proiect Romelectro Tranzacii efectuate n 2012: - 4.758.465,73 subcontractor Romelectro lei reprezentnd lucrri executate de Vulcan n calitate de n baza contractului 673VI/16.06.2011 pentru proiect
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era 726.463 EUR reprezentnd servicii de management i consultanta efectuate de ctre Vulcan International GmbH n baza contractului 2294/18.02.2008 TALC DOLOMITA SA Str. Zlasti 121 Hunedoara ,J20 /20 /1995 , CUI 6936633 (Extracia pietrei ornamentale i a pietrei pentru construcii, extracia pietrei calcaroase, ghipsului, cretei i a ardeziei) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut 2009 8,061,480 9,672,837 26,716 4,519,130 1,287 41,299 13,199,317 5,292,010 7,233,617 8,480,219 8,304,884 175,335 2010 7,940,947 10,659,810 18,443 5,578,495 926 43,309 12,996,470 5,292,010 4,407,220 5,065,123 4,925,879 139,244 2011 8,287,585 8,103,495 20,474 4,485,711 926 43,309 11,881,608 5,292,010 3,288,720 4,218,425 5,116,287 897,862
97 / 137
EURO Insol
Indicatori profi/pierdere neta nr. Mediu salariai
2009 93,350 108
2010 39,457 87
2011 897,862 77
Nu existau creane i datorii n sold la data de 01.01.2010 Tranzacii efectuate n 2012

9
46.529 lei Contract de cesiune de creana nr 571/ 23.11.2011 prin care creana provenita din indemnizaii consiliul de administraie neachitate a fost preluata de Talc Dolomita
Soldul datoriei la data de 30.04.2013 era de 46.529 lei JETRAN AIR Str. CORALILOR 20C 18039399 ( transporturi aeriene de marfa) Indicatori financiari
9
BUCURETI , J 40/17296/2005, CUI
2009 7,161,703 18,995,507 2,118,090 50,967,164 394,970 -23,086,834 2,500 32,669,519 33,279,709 36,903,289 3,623,580 3,638,347 152
2010 7,188,140 33,806,290 1,338,030 60,155,932 609,830 -18,433,302 1,965,950 26,391,738 29,158,772 26,233,728 2,925,044 2,919,544 105
2011 6,959,563 37,510,021 1,410,208 72,223,525 834,077 -27,177,810 1,965,950 19,050,455 22,290,897 30,387,032 8,096,135 8,096,135 94
Nu existau datorii sau creane n sold la data 01.01.2010 Tranzacii efectuate n 2010
9
12.020,23 lei reprezentnd lucrri efectuate de ctre Vulcan (rafturi i dispozitiv susinere motor)
9
Tranzacii efectuate n 2012 11,558.76 lei reprezentnd lucrri efectuate de ctre Vulcan (dispozitiv susinere motor)
9 ~
Soldul creanei la data de 30.04.2013 era de 11.558,76 lei
98 / 137
EURO Insol
NICOLE-CENTRUL DE DIAGNOSTIC i TRATAMENT MEDICAL S.R.L str. Caransebes 1 Bucureti J 40/11723/2002 CUI 15022953 (activiti de asistenta medicala generala)
5 5 \ 5
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 1,125,540 541,248 1,096,858 566,930 1,000 2,145,500 2,146,109 1,851,166 294,943 242,650 33 2010 1,045,480 868,025 1,076,979 836,526 1,000 2,281,149 2,281,357 1,882,368 398,989 326,119 34 2011 954,508 662,530 9,900 872,720 754,218 1,000 1,804,134 1,805,464 1,833,793 28,329 32,308 36
Soldul datoriei la data de 01.01.2010 era de 217.156.80 lei reprezentnd servicii de medicina muncii conform Contract nr 1//04.01.2007 Tranzacii efectuate n 2010
5
295.440,43 lei servicii prestate ctre Vulcan
Tranzacii efectuate n 2011 10.363,39 lei servicii prestate ctre Vulcan
Soldul datoriei la data de 30.04.2013 era de 163.440,43 lei ANIT Via Pitteri, nr.110 Milano Italia Soldul creanei la data de 01.01.2010 era de 231.000 EUR reprezentnd lucrri executate de Vulcan n anul 2004. Soldul creanei la data de 30.04.2013 era de 231.000 EUR reprezentnd lucrri executate de Vulcan n anul 2004. Esparom SA Str. POLONA 2 TIMISOARA , J35 /1358 /2001 , CUI 14315513 (Lucrri de construcii a cldirilor rezideniale i nerezideniale ) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate 2009 29,980,297 2010 29,400,142 2011 27,252,245
99 / 137
EURO Insol
Indicatori active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai
2009 22,921,107 10,341 38,901,714 14,010,031 93,500 7,580,339 6,053,650 15,678,114 9,624,464 9,639,131 73
2010 23,271,383 4,747 39,488,785 13,187,487 93,500 1,023,587 1,166,076 1,985,871 819,795 822,545 15
2011 22,950,296 664 39,567,940 10,635,265 93,500 1,435,813 1,298,533 1,974,724 676,191 676,191 10
Soldul datoriilor la data de 01.01.2010 era 11.036.059,67 lei reprezentnd lucrri de amenajri i reparaii efectuate de ctre Esparom Soldul creanelor la data de 01.01.2010 era de 1.547.687,13 lei
9 ~
38.915,12 lei reprezentnd utiliti facturate ctre Esparom 619.079,98 lei reprezentnd mprumut acordat de ctre Vulcan la Esparom n baza acordului de finanare 67/07.07.2006 889.692,03 lei reprezentnd avansuri pentru imobilizri achitate de Vulcan ctre Esparom
9 9
Tranzacii efectuate n 2010 67.124,99 lei materiale cumprate de la Esparom 1.969.089,64 lei cesiune de creana 39/15.07.2009 Sperana Hidro-Izolatii Company SRL-GET. Sperana Hidro-Izolatii Company SRL avea o creana asupra Esparom n valoare de 1.969.089,64 lei reprezentnd lucrri de reparaii efectuate la SC VULCAN SA. Prin actul adiional nr 1/30.12.2009 GET a cedat creana la VULCAN. 889.692,03 lei stornare avansuri pentru imobilizri achitate de Vulcan ctre Esparom
9
Tranzacii efectuate n 2012: (889.692,03) lei repunere stornare avansuri pentru imobilizri achitate de Vulcan ctre Esparom deoarece nu a existat o factura fiscal de stornare avans
9 ~
Soldul creanelor la data de 30.04.2013 era de 3.516.776,77 lei avnd urmtoarea componenta: 67.124,99 lei materiale cumprate de la Esparom 38.915,12 lei reprezentnd utiliti facturate ctre Esparom 619.079,98 lei reprezentnd mprumut acordat de ctre Vulcan la Esparom n baza acordului de finanare 67/07.07.2006
9
100 / 137
EURO Insol
1.969.089,64 lei cesiune de creana 39/15.07.2009 Sperana Hidro-Izolatii Company SRL-GET. Sperana Hidro-Izolatii Company SRL avea o creana asupra Esparom n valoare de 1.969.089,64 lei reprezentnd lucrri de reparaii efectuate la SC VULCAN SA. Prin actul adiional nr 1/30.12.2009 GET a cedat creana la VULCAN.
9
889.692,03 lei reprezentnd avansuri pentru imobilizri achitate de Vulcan ctre Esparom
Soldul datoriilor la data de 30.04.2013 era de 11.103.184,66 lei avnd urmtoarea componenta: 11.036.059,67 lei reprezentnd lucrri de amenajri i reparaii efectuate de ctre Esparom 67.124,99 lei materiale cumprate de la Esparom
SIRDT SA DN 69, KM 13+500,STANGA - SNANDREI ,J35 /1368 /2001 , CUI 14318420 (Lucrri de construcii a drumurilor i autostrzilor ) Indicatori financiari
Indicatori active imobilizate active circulante ch n avans datorii totale venituri n avans provizioane capitaluri proprii, din care capital social cifra de afaceri venituri totale cheltuieli totale profi/pierdere brut profi/pierdere neta nr. Mediu salariai 2009 75,948,565 79,596,918 745,622 101,563,203 54,727,902 26,747,650 79,646,592 115,329,319 113,862,259 1,467,060 1,208,166 464 2010 75,204,914 61,017,929 1,065,925 86,891,677 6,931,717 43,465,374 26,747,650 38,143,012 67,779,686 67,325,202 454,484 132,008 316 2011 72,518,764 77,315,041 804,635 119,857,463 6,931,717 23,849,260 26,747,650 63,620,186 67,883,609 86,871,960 18,988,351 18,988,351 146
Soldul creanei la data de 01.01.2010 era de 50.000 lei reprezentnd mprumut acordat de Vulcan conform Acord de Finanare 8616/08.09.2006.
9
Soldul creanei la data de 30.04.2013 era de 50.000 lei reprezentnd mprumut acordat de Vulcan conform Acord de Finanare 8616/08.09.2006.
9
Tranzacii efectuate n perioada 01.05.2013-21.05.2013 13.535,21 cesiune de creana 18/14.05.2013 prin care Vulcan a cedat creana pe care o avea asupra Palace SRL la SC Grup Energetic Tender SA
101 / 137
EURO Insol
- 50.000 lei cesiune de creana 20/14.05.2013 prin care Vulcan a cedat creana pe care o avea asupra SIRDT SA la SC Grup Energetic Tender SA - 33.571,96 lei cesiune de creana 21/14.05.2013 prin care Vulcan a cedat creana pe care o avea asupra SC Grup Imobiliar Trustee SA la SC Grup Energetic Tender SA - 1.172.247,51 lei cesiune de creana 19/14.05.2013 prin care Vulcan a cedat creana pe care o avea asupra SC TENDER SA la SC Grup Energetic Tender SA - 599.502,32 compensare creane i datorii reciproce intre Vulcan i Tender SA 8 Situaia litigiilor n care este parte debitoarea n insolventa Vulcan S.A.
In primul rnd se impune menionat faptul ca debitoarea este parte intr-un numr nesemnificativ de litigii, raportat la volumul activitii i la valoarea tranzaciilor. Conform informaiilor puse la dispoziia administratorului judiciar de ctre departamentul juridic al debitoarei i celor accesibile pe site-urile oficiale ale instanelor de judecata, Vulcan este parte intr-un numr de aproximativ 50 de litigii. Acestea pot fi structurate n doua categorii: litigii comerciale i litigii de munca, debitoarea nefiind parte n litigii civile avnd ca obiect revendicri sau reconstituirea dreptului de proprietate n conformitate cu dispoziiile Legii nr. 10/2001 (debitoarea a fost implicata intr-un singur astfel de litigiu, soluionat irevocabil anterior intrrii n insolventa). Litigiile comerciale n care este parte debitoarea pot fi la rndul lor mprite n doua diviziuni: litigii generate de nendeplinirea de ctre Vulcan a obligaiilor de plata a contravalorii materialelor destinate produciei livrate de ctre furnizori, respectiv litigii purtate intre acionari i debitoare pentru anularea unor hotrri ale Adunrii Generale a Acionarilor.
9
Debitoarea are calitatea de parata n toate litigiile cu furnizorii, care au ca obiect cererile acestora de obligare a Vulcan la plata materialelor livrate i care sunt suspendate de drept n conformitate cu dispoziiile art. 36 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei. Pana n prezent instanele au luat act n majoritatea acestor litigii de intervenirea incidentului suspendrii, urmnd ca litigiile care au termene de judecata ncepnd cu luna septembrie 2013 sa primeasc aceleai soluii. Menionam de asemenea faptul ca furnizorii ale cror aciuni au fost suspendate ca urmare a deschiderii procedurii de insolventa au formulat cereri de nscriere la masa credal, n conformitate cu dispoziiile Legii nr. 85/2006.
102 / 137
EURO Insol
In ceea ce privete cea de-a doua diviziune a litigiilor comerciale n care este implicata debitoarea - litigiile dintre acionari i Vulcan - acestea au ca obiect cererile acionarului minoritar Broadhurst Investments Ltd. de anulare a doua hotrri ale Adunrii Generale a Acionarilor, respectiv o hotrre AGA prin care s a decis acordarea unor credite i o hotrre AGA prin care acionarii au luat o serie de decizii privind situaia patrimoniala a debitoarei.
9
In ceea ce privete prima hotrre menionata, aceasta a fost anulata de instana iar litigiul se afla n faza recursului iar n ceea ce privete anularea hotrrii AGA avnd ca obiect deciziile acionarilor cu privire la situaia patrimoniala, debitoarea a avut ctig de cauza, litigiul aflndu-se de asemenea n faza recursului. A doua categorie de litigii n care este implicata, n calitate de intimata, debitoarea, este constituita din litigiile de munca generate de concedierea unor salariai. Aceste litigii au fost n mare parte soluionate anterior deschiderii procedurii insolventei, salariaii primind ctig de cauza n contestaiile nregistrate pe rolul instanelor. Contestaiile pendinte au primit soluia de disjungere a petitului avnd ca obiect anularea concedierii de petitul avnd ca obiect plata drepturilor de care au fost lipsii salariaii ulterior concedierii, acest ultim petit menionat fiind suspendat de instane n temeiul art. 36 din Legea nr. 85/2006. Date fiind soluiile anterioare ale instanelor n cauze similare, se poate anticipa ca soluiile ce urmeaz a fi pronunate n cadrul contestaiilor aflate pe rol vor fi similare, n sensul admiterii contestaiilor i obligrii Vulcan la reintegrarea salariailor. Numrul acestor litigii este de asemenea nesemnificativ, existnd numai trei astfel de cauze nregistrate pe rolul instanelor. 9 Analiza principalelor contracte Au fost analizate contractele importante ncheiate de debitoare prin raportare la natura acestora, la valoare i la impactul asupra activitii i situaiei financiare a societii. 9.1 Analiza contractului colectiv de munca
Prevederile Contractului colectiv de munca 2012-2014 (" Contractul colectiv ) au fost negociate de reprezentanii Vulcan S.A. cu Sindicatul Vulcan, Contractul fiind nregistrat la Inspectoratul Teritorial de Munca Bucureti sub nr. 3128/10.05.2012. Sindicatul Vulcan a dobndit statut legal de organizaie sindicala prin sentina civila nr. 28/PJ pronunata de Judectoria Sector 5 Bucureti n dosarul 28/PJ/1993 iar prin sentina civila nr. 3995/04.05.2012, pronunata de ctre Judectoria Sectorului 5 Bucureti n dosarul nr. 2114/4/2012 s-a constatat ca sunt ndeplinite
103 / 137
EURO Insol
condiiile de reprezentativitate n privina Sindicatului, ntruct din numrul total de salariai (953 la data pronunrii sentinei), 685 erau membri de sindicat. O prima observaie care se impune n demersul de analiza a prevederilor Contractului colectiv este aceea ca, n conformitate cu dispoziiile art. 132 alin. (3) din Legea nr. 62/2011 a dialogului social (in continuare, Legea 62/2011 ), contractele colective de munc nu pot conine clauze care s stabileasc drepturi la un nivel inferior celor stabilite prin contractul colectiv de munc aplicabil ncheiat la nivel superior. La data ncheierii Contractului colectiv (10.05.2012), la nivel de ramura construcii de maini exista Contractul colectiv de munca unic la nivel de ramura constructii de maini pe anii 2008-2010, nregistrat la Ministerul Muncii, Familiei i Egalitii de anse sub nr. 710/02/18.01.2008, a crui valabilitate a fost prelungita pana la 31.12.2012 prin actele adiionale nr. 588SDS/15.12.2010 respectiv nr. 160/28.03.2011.
9 )
In prezent, contractul colectiv de munca anterior menionat a fost nlocuit de Contractul colectiv de munc nr. 59493 din 20.12.2012, ncheiat la nivelul grupului de uniti din sectorul de activitate construcii de maini pe anii 2013-2014, nregistrat la Ministerul Muncii, Familiei i Proteciei Sociale - S.D.S. sub nr. 59493 din data de 20.12.2012 i publicat n Monitorul Oficial, partea a V-a, nr. 4 din 24.01.2013. Vulcan S.A. este n mod expres nominalizata n cadrul Anexei 1 la Contractul colectiv de munca ncheiat la nivelul grupului de uniti din sectorul de activitate construcii de maini pe anii 2013-2014, ca beneficiara a prevederilor acestui contract colectiv. Ca atare, n conformitate cu dispoziiile mai sus referite cuprinse n art. 132 (3) din Legea 62/2011, Contractul colectiv trebuie sa prevad n favoarea salariailor drepturi cu un coninut cel puin egal cu cele cuprinse n contractul colectiv de munca de nivel superior, respectiv cel ncheiat la nivel de ramura construcii de maini, sub sanciunea nulitii, prevzuta n mod expres prin dispoziiile art. 142 din Legea 62/2011. Analiznd prevederile Contractului colectiv n mod corelat cu drepturile salariailor cuprinse n Legea nr. 53/2003 ( Codul muncii) - care au caracter minimal, n conformitate cu dispoziiile art. 132 alin. (2) din Legea 62/2011 - respectiv cu drepturile cuprinse n contractul colectiv de munca ncheiat la nivel de ramura construcii de maini, se poate observa faptul ca acestea au un caracter rezonabil, n condiiile n care legislaia muncii nu impune o limita superioara a coninutului drepturilor de natura salariala sau a altor facilitai care pot fi negociate intre sindicat i unitate. Contractul colectiv are o structura asemntoare cu cea a Codului muncii, seciunile fiind denumite n mod comparabil cu cele corespondente din Cod.
104 / 137
EURO Insol
Astfel, n ceea ce privete ncheierea, modificarea sau suspendarea contractului individual de munca nu exista derogri de la dispoziiile Codului muncii, acestea fiind reluate ntocmai n Contractul colectiv. Menionam de asemenea faptul ca nici n contractul colectiv de munca la nivel de ramura de construcii nu exista derogri de la normele legale cu caracter minimal care reglementeaz ncheierea, modificarea sau suspendarea contractului individual de munca. In ceea ce privete ncetarea contractului individual de munca, n cadrul Contractului colectiv se pstreaz reglementrile aplicabile fiecrei modaliti de ncetare cuprinse n Codul muncii, ca i durata preavizului, stabilita conform Codului muncii la 20 de zile lucrtoare. Concedierea salariailor conform Contractului colectiv poate fi dispusa n aceleai condiii i este supusa acelorai termene din Codul muncii, n ceea ce privete constatarea abaterii disciplinare i emiterea deciziei de concediere. In situaia concedierii care nu tine de persoana salariatului, Contractul colectiv prevede n art. 48 alin. (3) acordarea unei compensaii echivalente cu doua salarii medii lunare, n afara drepturilor cuvenite la zi. Compensaia referita respecta dispoziiile minimale cuprinse n art. 67 din Codul muncii, n conformitate cu care salariatul disponibilizat poate beneficia de o compensaie n condiiile contractului colectiv de munca, fiind de asemenea respectate dispoziiile cuprinse n art. 168 din contractul colectiv superior aplicabil care prevede ca la disponibilizarea salariailor din motive neimputabile lor, unitatea va acorda o compensaie echivalent cu un salariu de baz, n afara drepturilor cuvenite la zi. Contractul colectiv de nivel superior prevede n mod expres, n cadrul art. 168 alin. (2), ca la nivel de uniti se pot stabili prin negociere alte compensaii de concediere. In situaia concedierilor colective, n Contractul colectiv sunt detaliate n cadrul art. 52 criteriile avute n vedere pentru stabilirea ordinii de prioritate la concediere, n conformitate cu dispoziiile art. 69 alin. (2) lit. d) din Codul muncii, prtile stabilind ca la aplicarea efectiva a reducerii de personal masurile vor afecta n condiii de ierarhizare egale, n ordine: salariaii care sunt patroni sau asociai la alte societi comerciale cu capital privat/mixt; salariaii care au un alt loc de munca sau cumuleaz pensia cu salariul; salariaii care ndeplinesc condiiile de pensionare pentru limita de vrsta, la cererea societii comerciale; salariaii care ndeplinesc condiiile de pensionare la cererea lor.
5 ~
Contractul colectiv prevede n cadrul art. 54 nivelul compensaiilor datorate de angajator n situaia n care acesta dispune concedieri colective, acestea fiind stabilite n funcie de vechimea nentrerupta n Vulcan dup cum urmeaz: 2 salarii minime brute pentru o vechime nentrerupta de 1 pana la 3 ani;
105 / 137
EURO Insol
- salarii minime brute pentru o vechime nentrerupta de 3 pana la 6 ani; - salarii minime brute pentru o vechime nentrerupta de 6 pana la 10 ani; - salarii minime brute pentru o vechime nentrerupta de 10 pana la 15 ani; - 8 salarii minime brute pentru o vechime nentrerupta de 15 pana la 20 de ani, 10 salarii minime brute pentru o vechime nentrerupta de peste 20 de ani.
Aceste plai compensatorii sunt acordate de ctre Vulcan numai n cazul ndeplinirii cumulative a condiiilor prevzute n art. 54 din Contractul colectiv, respectiv numai daca: salariatul a realizat o vechime n munca n cadrul societii de minim 12 luni, n baza unui contract individual de munca ncheiat pe perioada nedeterminata; vechimea de 12 luni a fost realizata n ultimele 12 luni anterioare disponibilizrii si salariatul nu se afla n situaia de a fi pensionat pentru limita de vrsta, n condiiile legii.
9
Suplimentar fata de compensaiile referite, n conformitate cu dispoziiile art. 59 alin. (2) din Contractul colectiv salariaii disponibilizai n urma concedierilor colective beneficiaz de reducerea cu 4 ore a duratei de munca pe perioada preavizului fr diminuarea drepturilor salariale, pentru a-si caut un loc de munca. Acest beneficiu are corespondent i n contractul colectiv de nivel superior, care n art. 172 conine o prevedere identica. Contractul colectiv prevede compensaii i pentru salariaii care se pensioneaz, n urmtoarele condiii:
9
un salariu negociat pentru salariaii care se pensioneaz anticipat sau parial anticipat, cu titlu de recompensa de sfrit de activitate; doua salarii de baza, al cror cuantum se stabilete prin raportare la luna pensionarii, pentru salariaii care se pensioneaz pentru limita de vrsta; in plus fata de bonificaiile sus referite, salariaii care la data pensionarii au o vechime nentrerupta de peste 20 de ani n Vulcan primesc o prima neta egala cu un salariu mediu net pe societate, cu condiia sa anune Serviciul Resurse Umane n termen de 30 de zile calendaristice de la data primirii deciziei de pensionare.
In ceea ce privete timpul de munca i timpul de odihna, dispoziiile negociate din Contractul colectiv nu conin derogri semnificative de la normele corespondente cuprinse n Titlul III din Codul muncii. Munca suplimentara, astfel cum este definita n art. 120 din Codul muncii, este pltita prin acordarea unui spor adugat la salariul de baza n situaia n care nu poate fi compensata prin ore libere pltite. Sporul pentru munca suplimentara
106 / 137
EURO Insol
prevzut n Codul muncii este de minim 75% din salariul de baza, conform art. 123 alin. (2) iar n Contractul colectiv acest spor este de 100% din salariul de baza, fiind astfel respectate dispoziiile din contractul colectiv de nivel superior, care n art. 25 alin. (1) prevd acelai cuantum al sporului pentru munca suplimentara. Prin Contractul colectiv a fost negociat un concediu suplimentar de odihna n funcie de vechimea n Vulcan, astfel:
5 ~
2 zile lucrtoare pentru vechime intre 5 i 10 ani; zile lucrtoare pentru vechime intre 10 i 15 ani; 6 zile lucrtoare pentru vechime peste 15 ani.
Prevederea este uzuala i legala, n contextul dispoziiei cuprinse n art. 143 din Codul muncii conform creia prin contractul colectiv de munca se pot stabili i alte zile libere. Sporurile negociate la nivel de unitate sunt urmtoarele: (i) Spor pentru munca prestata n locurile de munca cu activitate continua 5% din salariul brut negociat; (ii) Spor de penibilitate - 10% din salariul brut negociat. Sporul are un cuantum egal cu cel prevzut n art. 61 din contractul colectiv ncheiat la nivel superior. (iii) Spor pentru radiaii nucleare - pn la 20% din salariul brut negociat. Acest spor se acorda salariailor Departamentului Asigurarea i Controlul Calitii, care lucreaz n astfel de condiii i este reglementat prin HG nr. 655/1990; (iv) Spor pentru atribuii de sef de unitate nucleara - pana la 10% din salariul brut negociat, conform HG nr. 655/1990. (v) Spor pentru munca prestata n timpul nopii - 25% din salariul brut negociat. Acest spor are acelai cuantum ca i cel prevzut n Codul muncii (art. 126) respectiv de contractul colectiv ncheiat la nivel superior; (vi) Spor de sef de echipa - pana la 10% din salariul brut negociat; (vii) Spor pentru salariaii care lucreaz cu prenclzire la peste 2500C - 10% din salariul brut negociat; (viii) Spor pentru salariaii care lucreaz la sablaj n spatii nchise - 10% din salariul brut negociat; (ix) Spor pentru vopsitori - 10% din salariul brut negociat.
Salariaii care presteaz activitatea n locuri de munca cu condiii deosebite beneficiaz n plus de antidoturi sau alimentaie de ntrire a organismului, conform Anexei nr. 6 la Contractul colectiv. Salariaii care sufer accidente de munca neimputabile lor beneficiaz de decontarea de ctre Vulcan a cheltuielilor pentru spitalizare, medicaie i
107 / 137
EURO Insol
confecionarea eventualelor proteze impuse n urma accidentului, daca acestea nu au fost suportate de ctre asigurator. In situaia n care astfel de accidente de munca sunt urmate de o invaliditate permanenta a salariatului, acesta beneficiaz de un ajutor social egal cu trei salarii de ncadrare, n conformitate cu dispoziiile art. 134 din Contractul colectiv. Menionam ca aceste drepturi au un coninut identic i n contractul colectiv ncheiat la nivel superior, fiind prevzute n art. 108 din acesta.
9
Prevederile din Contractul colectiv referitoare la formarea profesionala, delegarea i detaarea salariailor, dialogul social i munca i protecia femeilor i a tinerilor reiau fr derogri dispoziiile legale aplicabile, cuprinse n Codul muncii, n Legea 62/2011 i n alte reglementari cu caracter special. In concluzie, analiza prevederilor Contractului colectiv de munca releva un caracter echilibrat al drepturilor negociate ale salariailor, care au fost stabilite cu respectarea nivelului minimal instituit de Codul muncii. Totodat se poate observa ca drepturile negociate prin Contractul colectiv respecta i ierarhia instituita prin art. 132 alin. (3) din Legea 62/2011 n sensul n care acestea nu au un coninut mai restrns fata de cele negociate prin contractul colectiv ncheiat la nivel superior. n majoritatea lor, clauzele din Contractul colectiv reiau ntocmai clauzele corespondente din contractul colectiv ncheiat la nivel superior, fr o suplimentare a drepturilor salariailor, posibila i perfect legala n contextul legislaiei muncii. 9.2 Analiza contractelor de achiziie materiale si servicii diverse
5 9
1) Contracte ncheiate de Direcia Calitate

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Nr. contract TRO-11-247KT/13.12.2011 10.01.2013 TR 0-12-071PVL/18.06.2012 38/09.04.2013 42/05.07.2012 49/16.07.2012 Firma TUV SUD ARISE INCORPORATED TUV SUD TUV AUSTRIA Romania TUV AUSTRIA Holding TUV AUSTRIA Holding ISCIR-CERT S.R.L ISCIR-CERT S.R.L Obiectul contractului Audit de recertificare ISO 9001:2008 ASME / National Board - Prestri servicii pentru inspecii Preaudit inspecie n cf. cu EN 1090-1 Autorizare 14 Kesselgesetz Certificare societate conform PED 97/23/EC, Modul H Avizare proiect cf. PED, CAT.4, Modul G Certificare de produs n conformitate cu Directiva 97/23/EC ( PED), Modul G Certificare de produs n conformitate cu Directiva 97/23/EC ( PED), Modul G 01-2002 Vyncke Serbia 05-3001 Azomures 05-2011 Rovinari Observaii
7 8
2001/14.03.2013 1928/23.01.2013
108 / 137
Nr. crt. 9 10
Nr. contract 1833/10.09.2012 RO-0141-Serv Ind2013/21.03.2013
Firma ISCIR-CERT S.R.L TUV Rheinland Romania S.R.L
Obiectul contractului Certificare de produs n conformitate cu Directiva 97/23/EC ( PED), Modul G Certificarea sistemului calitii sudarii n cf. cu ISO 3834-2:2005 Certificarea ca productor de echipamente sub presiune cf. AD 2000 Merkblatt HP0/HP 100R/TRD 201 Examinarea doc. tehnice pentru produsele UP convenionale, UP cu geometrie n fata, Reductoare n 2 trepte i nregistrare n Registrul de autocertificare Efectuare lucrri de expertizare i consultanta tehnica n protective radiologica pentru desfurarea practicii de control nedistructiv Monitorizare dozimetrica pentru personalul expus profesional la radiaii ionizante Livrare 2 surse radioactive de 192 Ir tip SR-IR pentru gamagrafie industriala
Observaii 05-3002 Rovinari
11
8675/2008
INSEMEX
12
1082/10.03.2010
erban Viorel Expert acreditat CNCAN SC DOZIMED SRL
13
01.01.2013
14
1062010/11.02.20 13
Inst.Nat.pt. Fizica i Inginerie Nucleara Horia Hulubei TUV Rheinland Romania S.R.L DINAMIC IMPEX SRL
15
RO-0202-Serv Ind2013/ 24.04.2013 43/03.03.2011
Extindere calificare operatori NDT n conformitate cu Directiva 97/23/EC (PED) Prestare servicii autorizate n domeniul de activiti nucleare
16
2) Contract cadru de vnzare-cumprare comercial n data de 18.09.2012 a fost ncheiat Contractul cadru de vnzare-cumprare comercial nr. 152710 ntre Vulcan SA n calitate de Cumprtor i SC Bendkopp Fasteners Import Export SRL n calitate de Vnztor avnd ca obiect vnzarea de organe de asamblare n cantitile i sortimentele comandate de ctre Vulcan SA. Principalele drepturi i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan beneficiaz de o limit de credit comercial n valoare de 15.000 Lei; n cazul n care Vulcan nu i ndeplinete obligaiile de plat n termen de 60 de zile de la data emiterii facturii este obligat la plata de penaliti de 0,06% din suma datorat pentru fiecare zi de ntrziere. Valoarea penalitilor poate depi valoarea debitului principal.
3) Contract de vnzare-cumprare comercial
109 / 137
EURO Insol
n data de 22.08.2012 a fost ncheiat Contractul de vnzare-cumprare comercial nr. 2693 ntre Vulcan SA n calitate de Cumprtor i SC Hany Industrie SRL n calitate de Vnztor avnd ca obiect vnzarea ctre Vulcan SA a prilor componente ce urmeaz s fie incorporate n 21 Uniti de pompare ce urmeaz a fi livrate ctre OMV-Petrom conform contractului nr. 8460009267. Valoarea contractului a fost negociat la suma de 5.919.039 Lei+TVA . Valoarea prilor componente ce urmau s fie incorporate n 21 Uniti de pompare ce urmeaz a fi livrate ctre OMV-Petrom conform contractului nr. 8460009267/25.09.2009 este de 3.827.900 Lei + TVA. Principalele drepturi i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan cesioneaz cu titlu de garanie ncasrile rezultate din contractul nr. 8460009267/25.09.2009 aferente livrrii unitilor finale;
9 ~
Vulcan cesioneaz cu titlu de garanie ncasrile rezultate din contractele nr. 8460009267/25.09.2009, nr. 8460004552/24.08.2007, nr. 8460007988/01.08.2008, nr. 8460012476/03.09.2010 - garanii aduse prin Actul adiional nr. 1 din 05.11.2012
9
Unitile de pompare ce fac obiectul contractului rmn n proprietatea SC Hany Industry SRL pn la plata acestora.
Contractul a fost modificat printr-un act adiional dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 05.11.2012 - ajusteaz modific obiectul contractului n sensul de a suplimenta numrul de Uniti de pompare ce urmeaz a fi livrate la 28 de uniti. Valoarea contractului este modificat la suma de 7.694.284 Lei +TVA, avnd n vedere suplimentarea numrului de uniti de pompare;
9 ~
La data ntocmirii prezentului raport administratorul judiciar Euro Insol SPRL, n temeiul art. 86 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 a denunat Contract de vnzarecumprare nr. 2693 din 22.08.2012, toate actele adiionale ale acestui contract, precum i toate cesiunile de venituri n scop de garanie. 9.3 Analiza principalelor contracte de lucrri, servicii si livrri de bunuri materiale 1) Contract furnizare produse 7097 din 26.XI.2012 n data de 26.11.2012 a fost ncheiat Contractul de furnizare produse nr. 7097 din 26.XI.2012 ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i SC Alstom Infrastructure Romania SRL n calitate de Achizitor pentru furnizarea de piese de schimb pentru lucrri de nivel LN4 - sistem sub presiune cazan nr. 4 Termocentrala Rovinari.
5
110 / 137
EURO Insol
Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 2.546.938,85 Lei+TVA , DDP beneficiar. Contractul a fost modificat printr-un numr de 3 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 21.12.2012 - reduce valoarea contractului la suma de 2.206.750,71 Lei +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a pus la dispoziia Vulcan SA materialele de sudur n valoare de 340.188,14 Lei+TVA; Actul adiional nr. 2 din 15.02.2013 - prevede posibilitatea ca la cererea expresa a Vulcan anumite pli s fie fcute n contul i ctre beneficiarul precizat de ctre Vulcan; Actul adiional nr. 3 din 27.05.2013 - reduce valoarea contractului la suma de 1.833.903,77 Lei+TVA, DDP beneficiar, avnd n vedere faptul c Achizitorul a pus la dispoziia Vulcan SA materialele i va achita tratamentele termice prevzute n contract n locul Vulcan SA n valoare total de 372.846,94 Lei+TVA. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa constituie o garanie de buna execuie a contractului n cuantum de 10% din valoarea iniial a contractului, respectiv 254.693,88 Lei+TVA; Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare; Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 24 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 36 de luni de la livrare. Garania poate fi prelungit la 60 de luni de la livrare cu condiia ca CEO Rovinari s dovedeasc ca a respectat condiiile de depozitare pe care le va stabili Vulcan.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0,05% pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea produselor nelivrate, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi valoarea produselor nelivrate. Termenul de finalizare a contratului pe faze de lucrri este 30.08.2013 . La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 650.663,19 Lei. La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 58%. 2) Contract furnizare produse 7064 din 15.VI.2012
111 / 137
EURO Insol
n data de 15.06.2012 a fost ncheiat Contractul de furnizare produse nr. 7064 din 15.VI.2012 ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i SC Alstom Infrastructure Romania SRL n calitate de Achizitor pentru furnizarea de produse n sortimentele, cantitile, preurile unitare i valorile totale pentru Vaporizator Rovinari grup 4.
5
Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 11.269.249,13 Lei+TVA , DDP beneficiar. Contractul a fost modificat printr-un numr de 6 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 16.07.2012 - reduce valoarea contractului la suma de 10.773.931,64 Lei +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a pus la dispoziia Vulcan SA platbenzi n valoare de 495.317,49 Lei+TVA; Actul adiional nr. 2 din 14.09.2012 - reduce valoarea contractului la suma de 9.907.397,14 Lei +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a pus la dispoziia Vulcan SA materiale de sudur n valoare de 823.715,19 Lei+TVA; Actul adiional nr. 3 din 27.05.2013 - prevede posibilitatea ca la cererea expresa a Vulcan anumite pli s fie fcute n contul i ctre beneficiarul precizat de ctre Vulcan; Actul adiional nr. 4 din 16.02.2013 - stabilete modalitatea de plat pentru produsele ce necesit premontaj; Actul adiional nr. 5 din 20.02.2013 - reduce valoarea contractului la suma de 8.721.346,44 Lei +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a pus la dispoziia Vulcan SA materiale solicitate pentru realizarea obiectului contractului n valoare de 1.186.050,66 Lei+TVA; Actul adiional nr. 6 din 27.05.2013 - reduce valoarea contractului la suma de 8.668.328,56 Lei +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul va achita tratamentele termice prevzute n contract n locul Vulcan SA n valoare total de 53.017,88 Lei+TVA. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa constituie o garanie de buna execuie a contractului n cuantum de 10% din valoarea iniial a contractului, respectiv 254.693,88 Lei+TVA; Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare; Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 24 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 36 de
112 / 137
EURO Insol
luni de la livrare. Garania poate fi prelungit la 60 de luni de la livrare cu condiia ca CEO Rovinari s dovedeasc ca a respectat condiiile de depozitare pe care le va stabilii Vulcan. n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0,05% pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea produselor nelivrate, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi valoarea produselor nelivrate. Termenul de finalizare a contratului pe faze de lucrri este 30.09.2013 . La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 3.098.805,44 Lei. La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 48%. 3) Contract furnizare produse 003/2013-FA22049/R3 din 11.03.2013 n data de 11.03.2013 a fost ncheiat Contractul de furnizare produse nr. 003/2013FA22049/R3 din 11.03.2013 ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i International Maintenance Technologies Ltd (IMT) - Iordania n calitate de Achizitor pentru furnizarea de bobine n greutate total de 5468,4 kg.
5
Valoarea a contractului a fost negociat la suma 41412 Euro. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 24 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 30 de luni de la livrare.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0,05% pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea produselor nelivrate, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 5% din valoarea contractului. Termenul de finalizare a contratului este de 5 luni de la data semnrii. La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 20.706 Euro. La data prezentului raport, stadiul de finalizare a contractului este de 0%. 4) Comanda 4200049613/1 n data de 14.03.2013 a fost modificat comanda nr. 4200049613 ncheiat ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i ALSTOM Power Inc n calitate de Achizitor pentru furnizarea de panouri membran.
113 / 137
EURO Insol
Valoarea comenzii a fost negociat la suma 24.412,50 Euro. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa ofere o Scrisoare de garanie bancara n cuantum de 10% din valoarea fiecrei comenzi. Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 25 de luni de la punerea n funciune. Pentru piesele schimbate n perioada de garanie se acord o nou garanie de 25 de luni de la momentul schimbrii.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a produselor comandate asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 2% pentru fiecare sptmna de ntrziere, aplicat la valoarea contractului, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea contractului. n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a documentaiei pentru produsele comandate asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 1% pentru fiecare sptmna de ntrziere, aplicat la valoarea contractului, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea contractului. Valoarea total a penalitilor nu poate depi 15% din valoarea contractului. La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 100% - livrat. 5) Comanda 4100291462/2 n data de 24.01.2013 a fost modificat comanda nr. 4100291462 ncheiat ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i ALSTOM Power Inc n calitate de Achizitor pentru furnizarea de panouri membran. Valoarea comenzii a fost negociat la suma 72.840,00 Euro. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa ofere o Scrisoare de garanie bancara n cuantum de 10% din valoarea fiecrei comenzi.
114 / 137
EURO Insol
Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 25 de luni de la punerea n funciune. Pentru piesele schimbate n perioada de garanie se acord o nou garanie de 25 de luni de la momentul schimbrii.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a produselor comandate asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 2% pentru fiecare sptmna de ntrziere, aplicat la valoarea contractului, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea contractului. n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a documentaiei pentru produsele comandate asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 1% pentru fiecare sptmna de ntrziere, aplicat la valoarea contractului, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea contractului. Valoarea total a penalitilor nu poate depi 15% din valoarea contractului. La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 34.423 Euro. La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 100% - livrat. 6) Contract nr. 1257/12014/20.11.2012 n data de 20.11.2012 a fost ncheiat Contractul de furnizare produse nr. 1257/12014/20.11.2012 ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i SC Energoutil Contact SA n calitate de Achizitor pentru furnizarea echipamente i piese de schimb pentru lucrri de tip LN4 - sistem sub presiune cazan nr. 4. Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 70.00 Euro, EXW. Contractul a fost modificat printr-un numr de 5 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 14.12.2012 - reduce valoarea contractului la suma de 65.324,50 Euro +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a pus la dispoziia Vulcan SA materiale n valoare de 4675,50 Euro+TVA; Actul adiional nr. 2 din 15.12.2012 - ajusteaz valoarea contractului la suma de 65.623 Euro +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a solicitat lucrri suplimentare ctre Vulcan SA n valoare de 298.50 Euro+TVA;
115 / 137
EURO Insol
Actul adiional nr. 3 din 21.01.2013 - reduce valoarea contractului la suma de 64.423 Euro +TVA, avnd n vedere faptul c Achizitorul a renunat la efectuarea anumitor operaiuni din contract. Actul adiional nr. 4 din 26.03.2013 - stabilete modalitatea de plat pentru suma de 47.489,07 Lei. Aceast plat va fi efectuat direct n contul CRISTIAN ACTIV PROD IMPEX SRL; Actul adiional nr. 5 din 05.04.2013 - stabilete modalitatea de plat pentru suma de 60.000 Lei. Aceast plat va fi efectuat direct n contul DELTA HEAT SERVICES SRL; Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare; Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 36 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 48 de luni de la livrare.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0,15% pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea produselor nelivrate, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 25% din valoarea contractului. Termenul de finalizare a contratului pe faze de lucrri este 10.12.2013. La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 32.605 Euro La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 100% - livrat. 7) Contract de execuie lucrri nr. 6611/25.05.2012 n data de 25.05.2012 a fost ncheiat Contractul de execuie lucrri nr. 6611/25.05.2012 ntre Vulcan SA n calitate de subcontractor i SC ROMELECTRO SA n calitate de Contractor - Autoritate contractant pentru (i) execuie lucrri la CE Turceni ( ii) demontare i predare ctre CE Turceni - a conductelor i a vanelor ce urmeaz a fi scoase din uz de pe amplasamentul instalaiei care face obiectul contractului.
9 5
Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 15.249.993 Lei + TVA pentru (i) execuie lucrri la CE Turceni i (ii)10 Lei/m liniar pentru demontare, transport i predare la CE Turceni a conductelor i coturilor ce se vor dezafecta
116 / 137
EURO Insol
respectiv 84 Lei/ton pentru demontare, transport i predare la CE Turceni a robinetelor i flanelor ce se vor dezafecta.
5 5
Contractul a fost modificat printr-un numr de 3 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 10.08.2012 - stabilete termenul final de execuie la data de 31.10.2012.
5 5 5
Modific art. 11.1 din contract n sensul c stabilete n sarcina Vulcan SA obligaia de a prezenta o scrisoare de garanie bancar pentru restituirea avansului n valoare de 143.425,66 Lei n loc de 243.575,12 Lei;
5
Actul adiional nr. 2 din 30.10.2012 - stabilete termenul final de execuie la data de 31.05.2013.
5 5 5
Modific art. 11.1 din contract n sensul c stabilete n sarcina Vulcan SA obligaia de a prezenta o scrisoare de garanie bancar pentru restituirea avansului n valoare de 110780,90 Lei n loc de 143.425,66 Lei;
5
Modific art. 8.2 paragraful a din contract n sensul c stabilete n sarcina Vulcan SA obligaia de a prezenta o scrisoare de garanie bancar n valoare de 2,5% din valoarea ntregii lucrri, respectiv 381.250 lei cu valabilitate 14 zile dup data de 31.05.2013 Lei n loc de 7% din valoarea ntregii lucrri, respectiv 1.067.499 lei; Actul adiional nr. 3 din 20.05.2013 - stabilete termenul final de execuie la data de 31.07.2013.
5 5 5
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare; Vulcan este obligat sa constituie o garanie de buna execuie a contractului n cuantum de 2,5% din valoarea iniial a contractului, respectiv 381.250 lei, cu valabilitate 14 zile dup emiterea procesului verbal de recepie la terminarea lucrrilor i a procesului verbal de punere n funciune a instalaiilor
5
Vulcan este obligat sa constituie o garanie de buna execuie a contractului n cuantum de 3% din valoarea iniial a contractului, respectiv 457.500 lei, cu valabilitate 14 zile dup emiterea procesului verbal de recepie final la expirarea perioadei de garanie a lucrrilor
Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 36 de luni de la terminarea lucrrilor i punerea n funciune.
117 / 137
EURO Insol
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0,06% pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea obligaiilor nendeplinite conform termenelor de execuie intermediare i finale ale contractului, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi valoarea obligaiilor nendeplinite. Termenul de finalizare a contractului pe faze de lucrri este 31.07.2013 - conform actului adiional nr. 3 din 20.05.2013.
9
La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 18.472.462 Lei iar stadiul de finalizare a contractului este de 97%. 8) Contract de furnizare produse nr. 7084/08.10.2012 n data de 08.10.2012 a fost ncheiat Contractul de furnizare produse nr. 7084/08.10.2012 ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i SC Azomures SA n calitate de achizitor pentru furnizarea de subansambluri pentru reactor cazan AC2.
9 9
Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 720.000 Euro+TVA, DDP beneficiar. Contractul a fost modificat printr-un numr de 2 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 07.11.2012 - modific subansamblurile ce urmeaz a fi furnizate. Modific art. 2.2 din contract n sensul c avansul poate fi achitat i n mai multe trane; Actul adiional nr. 2 din 09.05.2013 reduce valoarea contractului la valoarea de 516.547 Euro+TVA, DDP beneficiar i modific termenul de livrare.
9
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa prezinte o scrisoare de garanie bancar care s garanteze recuperarea sumei de 401.760 Euro achitat cu titlu de avans. n cazul n care termenul de livrare nu este respectat achizitorul are dreptul de a executa scrisoarea de garanie bancar pentru recuperarea avansului. Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 12 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 18 de luni de la livrare
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, Achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0,05% pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea produselor nelivrate, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor.
118 / 137
EURO Insol
Valoarea penalitilor nu poate depi 5% din preul subansamblului ntrziat/nelivrat Termenul de finalizare a contratului pe faze de lucrri este 28.08.2013 - conform actul adiional nr. 2 din 09.05.2013.
9
La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 401.760 Euro La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 0%. La data prezentului Raport SC Azomure SA a executat dou Scrisori de Garanie Bancar n sum total de 201760 Euro. Aceste Scrisori de Garanie Bancar asigurau restituirea avansului pltit de ctre Azomure SA i au fost executate avnd n vedere nclcarea de ctre Vulcan SA a obligaiilor asumate de prelungire a valabilitii lor cel puin pn la data de 15.09.2013. Mai mult dect att, prin notificarea 6216/03.07.2013 Achizitorul a notificat Vulcan rezilierea contractului pentru neexecutarea culpabila a obligaiilor.
5
9) Contract comercial cadru din data de 09.07.2012

n data de 09.07.2012 a fost ncheiat Contractul comercial cadru ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i Aalborg Engineering A/S n calitate de achizitor pentru producia de linie tehnologica de abur industrial.
n temeiul acestui contract Aalborg Engineering A/S a emis dou comenzi dup cum urmeaz: Comanda nr. 10042 din 20.07.2012 - comanda n valoare de 1.333.199 Euro cu termen de finalizare a lucrrilor 25.01.2013; Comanda nr. 10043 din 20.07.2012 - comanda n valoare de 199.824 Euro cu termen de finalizare a lucrrilor 09.02.2013.
Actul adiional nr. 1 din 07.11.2012 - modific subansamblurile ce urmeaz a fi furnizate. Modific art. 2.2 din contract n sensul c avansul poate fi achitat i n mai multe trane; Actul adiional nr. 2 din 09.05.2013 reduce valoarea contractului la valoarea de 516.547 Euro+TVA, DDP beneficiar i modific termenul de livrare
" 9
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa ofere o Scrisoare de garanie bancara n cuantum de 10% din valoarea fiecrei comenzi. Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare
119 / 137
EURO Insol
Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 25 de luni de la punerea n funciune. Pentru piesele schimbate n perioada de garanie se acord o nou garanie de 25 de luni de la momentul schimbrii.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a produselor comandate asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul comenzii, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 2% pentru fiecare sptmna de ntrziere, aplicat la valoarea comenzii, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea comenzii. n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a documentaiei pentru produsele comandate asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul comenzii, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 1% pentru fiecare sptmna de ntrziere, aplicat la valoarea comenzii, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea comenzii Valoarea total a penalitilor nu poate depi 15% din valoarea comenzii. La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului pentru Comanda nr. 10042 din 20.07.2012 suma de 1.042.729,41 Euro iar pentru Comanda nr. 10043 din 20.07.2012 suma de 179.941,80 Euro. La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 97% pentru Comanda nr. 10042 din 20.07.2012 i de 100% - livrat pentru Comanda nr. 10043 din 20.07.2012. 10) Contract comercial din data de 23.01.2012 n data de 23.01.2012 a fost ncheiat Contractul comercial nr. P20100262 ntre Vulcan SA n calitate de subcontractor i Vyncke NV - Belgia n calitate de contractor pentru realizarea unui cazan sub presiune. Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 750.787 Euro, FCA Vulcan SA. Contractul a fost modificat printr-un numr de 2 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 1 din 25.09.2012 - reduce valoarea contractului la suma de 636.562 Euro, avnd n vedere faptul c Contractorul a pus la dispoziia Vulcan SA materiale n valoare de 114.225 Euro; Actul adiional nr. 2 din 15.12.2012 - reduce valoarea contractului la suma de 576.802,39 Euro, avnd n vedere faptul c Contractorul a pus la dispoziia Vulcan SA materiale n valoare de 59.759,61 Euro;
120 / 137
EURO Insol
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa prezinte o Scrisoare de Garanie Bancar care s garanteze recuperarea avansului n cuantum de 15% din valoarea iniial a contractului valabil o lun de zile dup data livrrii cazanului sub presiune.
Vulcan este obligat sa prezinte o Scrisoare de Garanie Bancar n valoare de 10% din valoarea iniial a contractului valabil pe toat perioada de garanie a lucrrii; Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 24 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 30 de luni de la livrare; Vulcan este obligat s asigure n perioada garania tehnic c produselor livrate vor avea o durat medie de funcionare de 8.200 ore anual cu o toleran de 50 de ore. n cazul n care durata medie de funcionare este mai mic dect tolerana admis pentru fiecare 30 de ore n minus Vulcan este obligat la plata de compensaii n valoare de 1% din valoarea contractului.
5 /V 5 5
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot procentual de 0, 5% pentru fiecare sptmn de ntrziere, aplicat la valoarea iniial a contractului, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 10% din valoarea iniial a contractului. Termenul de finalizare a contractului pe faze de lucrri este 15.06.2013. La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 481.937 Euro iar stadiul de finalizare a contractului este de 95%. 11) Comanda BAX215357 n data de 28.03.2013 a fost transmis comanda nr. BAX215357 de ctre Babcock & Wilcox Power Generation Group, Inc. n calitate de Achizitor ctre Vulcan SA n calitate de furnizor pentru furnizarea de pri sub presiune. Valoarea iniial a comenzii a fost negociat la suma 41.414 USD, DDU Pols, Austria. Comanda a fost modificat printr-un numr de 5 acte adiionale dup cum urmeaz: Actul adiional nr. 5 din 24.05.2013 - modific obiectul comenzii n sensul schimbrii pieselor ce urmeaz a fi livrate de ctre Vulcan SA; ajusteaz preul comenzii la 42.864 Euro, DDU Pols, Austria. Administratorului judiciar nu i-au fost puse la dispoziie celelalte acte adiionale
121 / 137
EURO Insol
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 12 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 18 luni de la livrare.
n cazul nendeplinirii n termenul contractual a obligaiilor de livrare a produselor comandate asumate de ctre Vulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, suma de 1.000 Euro pentru fiecare sptmna de ntrziere, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 2.500 Euro. La data prezentului raport Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 27.446,80 Euro. La data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 100% produsele fiind livrate. 12) Comanda 45331914-143-0011 n data de 06.07.2010 a fost transmis comanda nr. 45331914-143-0011 de ctre EADS Deutschland Gmbh n calitate de Achizitor ctre Vulcan SA n calitate de furnizor pentru furnizarea a 11 turnuri. Valoarea iniial a comenzii a fost negociat la suma 271.703,60 Euro, FCA Vulcan, Bucureti fiind ulterior modificat la 336.912,46 Euro, FCA Vulcan, Bucureti. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 12 de luni de la punerea n funciune dar nu mai mult de 18 luni de la livrare.
La data prezentului raport, Vulcan SA a ncasat n baza contractului suma de 317742,68 Euro. Diferena de 19169,78 Euro nu va mai fi ncasat, avnd n vedere faptul c Achizitorul va executa pe cont propriu parte din lucrrile asumate iniial de Vulcan SA.
9
122 / 137
EURO Insol
L a data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 98%.
13) Comanda 45331914-163-0011

n data de 07.07.2010 a fost transm is com anda nr. 45331914-163-0011 de ctre
EADS Deutschland Gmbh n calitate de A chizitor ctre V ulcan SA n calitate de

furnizor pentru furnizarea 6 turnuri. V aloarea iniial a com enzii a fost negociat la sum a 209.334,80 Euro, FC A V ulcan, B ucureti fiind ulterior m odificat la 289.779,57 Euro, FC A V ulcan, B ucureti. Principalele garanii i obligaii ale V ulcan SA n tem eiul acestui contract sunt urm toarele: V ulcan este obligat de a asigura com plet echipam entul furnizat p rin contract m potriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare V ulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 12 de luni de la punerea n funciune dar n u m ai m ult de 18 luni de la livrare. L a data prezentului raport V ulcan SA a ncasat n baza contractului sum a de 280.194,68 Euro. L a data prezentului raport stadiul de finalizare a contractului este de 100% produsele fiind livrate.
14) Contract comercial cadru din data de 20.06.2013

n data de 20.06.2013 a fost ncheiat C ontractul com ercial cadru ntre V ulcan SA n calitate de furnizor i HKB Ketelbouw BV - Olanda n calitate de achizitor pentru producia de perei m em bran. n tem eiul acestui contract H K B K etelbouw B V - O landa a emis o com anda nr. 1261 din 14.06.2012 - comanda n valoare de 40.000 Euro FCA Bucureti. Principalele garanii i obligaii ale V ulcan SA n tem eiul acestui contract sunt urm toarele: V ulcan este obligat de a asigura com plet echipam entul furnizat p rin contract m potriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare V ulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate pentru o perioada de 24 de luni de la furnizarea produselor. n cazul nendeplinirii n term enul contractual a obligaiilor de livrare a produselor com andate asum ate de ctre V ulcan, achizitorul este ndreptit s deduc din preul com enzii, ca penaliti, o sum echivalent cu o cot p rocentual de 0,15%
123 / 137
EURO Insol
pentru fiecare zi de ntrziere, aplicat la valoarea comenzii, pn la ndeplinirea efectiv a obligaiilor. Valoarea penalitilor nu poate depi 8% din valoarea comenzii. La data prezentului raport Vulcan SA nu a ncasat nicio sum n baza acestui contract iar stadiul de finalizare a contractului este de 0%. 15) Contract KOC - VULCAN SA - SPETCO n data de 07.05.2012 a fost ncheiat Contractul nr. 12040214 ntre Vulcan SA n calitate de furnizor i Kuwait Oil Company (K.O.C.) n calitate de Beneficiar pentru livrare, instalarea, testare i punerea n funciune, operarea i meninerea n funciune a 210 uniti de pompare pe durata a 5 ani. Valoarea maxim a contractului este de 107.516.743 USD. Vulcan este obligat sa plteasc toate taxele datorate conform legii din Kuwait. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa depun o scrisoare de garanie bancara n valoare de 5.375.840 USD - Scrisoarea de garanie bancar a fost depusa de ctre Safwan Petroleum Technologies Company WLL (SPETCO) - avnd n vedere nelegerea prilor din Contractul de service (prezentat mai jos); Vulcan este obligat de a asigura complet echipamentul furnizat prin contract mpotriva pierderii sau deteriorrii neprevzute la fabricare, transport, depozitare i livrare; Vulcan este obligat s asigure garania tehnic a produselor livrate i funcionarea acestora pe toat durata contractului. Pentru ndeplinirea acestei obligaii Vulcan SA are obligaia de a dispune n permanen de piese de schimb pentru unitile de pompare instalate; Vulcan este obligat ca s utilizeze pentru ndeplinirea obligaiilor contractuale cu prioritate angajai de naionalitate kuwaitian; Vulcan este obligat ca s utilizeze pentru ndeplinirea obligaiilor contractuale cu prioritate liniile aeriene kuwaitiene; Vulcan este obligat s asigure personal nalt calificat pentru ndeplinirea obligaiilor contractuale.
n cazul nendeplinirii n termenii contractuali a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, beneficiarul este ndreptit s deduc din preul contractului, ca penaliti, urmtoarele sume: n perioada de mobilizare:
124 / 137
EURO Insol
o 500 USD/zi de ntrziere pentru nendeplinirea obligaiei de a pune la dispoziie facilitile de testare pentru unitile de pompare; o 100 USD/om/zi de ntrziere pentru nendeplinirea obligaiei de a asigura fora de munc solicitat; o 200 USD/zi de ntrziere/sond pentru nendeplinirea obligaiei de montare a unitilor de pompare.
5 ~
n perioada de funcionare: o o o o o 100 USD/om/zi de ntrziere pentru nendeplinirea obligaiei de a asigura fora de munc solicitat; 250 USD/or de nefuncionare a unitii de pompare n parametrii stabilii n contract; 200 USD/zi de ntrziere/sond pentru nendeplinirea obligaiei de montare a unitilor de pompare; 500 USD/zi de ntrziere pentru nendeplinirea obligaiei de a pune la dispoziie facilitile de testare pentru unitile de pompare; 1500 USD/zi de ntrziere pentru nendeplinirea obligaiei de montare a unitilor de pompare.
5 ~
Pentru ndeplinirea obligaiilor contractuale cu privire la furnizarea, instalarea, testare i punerea n funciune, operarea i meninerea n funciune a celor 210 uniti de pompare pe durata a 5 ani, Vulcan SA a ncheiat Contractul de service cu Safwan Petroleum Technologies Company WLL (SPETCO) n data de 22.05.2012.
5 JT 5 ? JT 5 5 5
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt urmtoarele: Vulcan este obligat sa depun o scrisoare de garanie bancara n valoare de 2.687.980 USD n contrapartid cu scrisoarea de garanie bancar n valoare de 5.375.840 USD depus de ctre SPETCO pentru Vulcan n temeiul contractului ncheiat cu Kuwait Oil Company (K.O.C.);
Vulcan este obligat s deschid un cont bancar la o banc din Kuwait pentru a primi pli de la Kuwait Oil Company (K.O.C.). SPETCO este mputernicit pe acest cont cu puteri depline, avnd dreptul de a retrage orice sume consider necesar. Sumele retrase reprezint plata tuturor obligaiilor pe care aceast companie le are fa de Vulcan. Pentru ndeplinirea obligaiilor asumate prin contract SPETCO se oblig s cumpere de la Vulcan toate unitile cele 210 uniti de pompare prevzute n contractul ncheiat ntre Vulcan i K.O.C.
5
n cazul nendeplinirii n termenii contractuali a obligaiilor asumate de ctre Vulcan, de livrare a unitilor de pompare comandate de SPETCO, aceast este
125 / 137
EURO Insol
ndreptit s solicite penaliti de 200 USD/zi de ntrziere. Valoarea penalitilor nu poate depi 15% din valoarea contractului. Conform contractului s-au lansat n fabricaie doua transe de produse, prima transa numita generic vandabilul 5 (UP 640), executat i livrat integral, format din 10 buci de UP 640 i vandabilul 4 (UP 456) din care s-au executai i livrat 3 buci UP 456. Pentru vandabilul 5 s-au nregistrat costuri totale de 5.474.569 lei, formate din costuri de producie de 4.643.970 lei i regii generale de 830.599 lei iar sumele facturate au fost n cuantum de 4.124.726 lei, rezultnd astfel o pierdere totala de 1.349.843 lei, adic o pierdere medie pe unitatea de pompare de 134.984 lei. 16) Contract de management ncheiat cu Vulcan International GmbH La data de 18.02.2008, ntre Vulcan SA n calitate de Beneficiar i Vulcan International GmbH n calitate de Prestator a fost ncheiat un contract de management ce avea ca obiect prestarea urmtoarelor servicii i activiti: asistarea, consilierea i supravegherea beneficiarului la ndeplinirea activitilor din cadrul afacerilor, la conducerea ntreprinderii, la consilierea clienilor, la preluarea comenzilor, la expunerea ofertelor de contract, la perceperea intereselor din cadrul participanilor ei la societi comerciale din interiorul sau exteriorul rii etc. Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt: S permit accesul prestatorului prin angajaii acestuia la toate informaiile privitoare la afacerea Vulcan SA prin: punerea la dispoziia acestuia a tuturor documentelor firmei, accesul la toate edinele conducerii Vulcan SA etc. Aceleai obligaii privesc i societile la care Vulcan SA are participaii n structura asociativ. Plata unei sume forfetare de 64.000 Euro/lun + TVA ce reprezint contravaloarea serviciilor prestate. Plata urma s fie fcut la data de 1 a fiecrei luni n avans pentru luna respectiv.
5 5
Acest contract a fost reziliat n data de 1.06.2011 prin acordul prilor. La data prezentului raport, n urma derulrii acestui contract Vulcan SA a acumulat un debit ctre Vulcan International GmbH n valoare de 3.138.328 Lei. 17) Contract de cesiune de crean si de finanare La data de 21.12.2011, ntre Vulcan SA n calitate de Cedent i Tender SA n calitate de Cesionar a fost ncheiat un contract de cesiune de crean pe care Vulcan o are fa de INDUSTRIALEXPORT SA n valoarea total de 388426,35 USD. Cesiunea a fost efectuat la valoarea nominal a creanei.
~ 5 5 7 5
Tender SA a acordat finanri ctre Vulcan SA dup cum urmeaz: 75.192,55 lei mprumut temporar conform acord finanare 819/08.08.2007
126 / 137
EURO Insol
100.000 lei mprumut temporar conform acord finanare 126/21.01.2009 535.000 lei mprumut temporar conform acord finanare 694/18.05.2009; 50.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 971/30.12.2010 restituit parial 45.000 lei. 1.200.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 513/11.06.2010 ncheiat pe o perioada de 30 zile pana la data de 12.07.2010. Dobnda aplicata la acest acord a fost dobnda de referina BNR. Restituirea mprumutului: 300.000 lei la 31.12.2010; 600.000 lei la 30.01.2012; 300.000 lei 15.02.2012; 76.219,03 lei comisioanele de finanare ale grupului refacturate Vulcan de ctre Tender 600.000 lei mprumut temporar acordat n baza acordului de finanare 670/23.10.2012 Dobnda aplicata la acest acord a fost dobnda de referina BNR. Restituirea mprumutului: 600.000 lei la 25.10.2012 a
- 280.000 USD Cesiune de creane 48/03.02.2012 prin care VULCAN cedat creana fata de Industrial Export ctre TENDER SA
- 500.000 lei cesiune de creane 39/01.02.2012 prin care VULCAN a cedat creana fata de UPRUC CTR SA ctre TENDER SA
9
- 345.659,83 lei cesiune de creane 627/24.09.2012 prin care VULCAN cedat creana fata de PALACE SRL ctre TENDER SA
9

9
- 348.187,19 lei cesiune de creane 1216/04.04.2013 cu UPRUC CTR SA prin care UPRUC CTR SA a cedat creana pe care o avea asupra Vulcan la TENDER SA - 103.528,80 lei cesiune de creane 268/29.04.2013 cu Audit Expert SRL prin care Audit Expert SRL a cedat creana pe care o avea asupra Vulcan la TENDER SA - 45.667 lei cesiune de creane/29.04.2013 cu Peter Eisenkolb (indemnizaie consiliu de administraie neachitata) prin care Peter Eisenkolb a cedat creana pe care o avea asupra Vulcan la TENDER SA 18) Contract de prestri servicii
~ 9
La data de 25.01.2011, ntre Vulcan SA n calitate de Prestator i UPRUC CTR SA n calitate de Beneficiar a fost ncheiat un contract de prestri servicii ce avea ca obiect prestarea urmtoarelor servicii: ndoire eav. Valoarea negociat a contractului este de 500.000 Lei, TVA inclus.
127 / 137
EURO Insol
Contractul a avut o durat de 90 de zile Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt: n cazul n care Vulcan SA nu i ndeplinea obligaiile la termenul stabilit n contract, urma s plteasc beneficiarului penaliti de ntrziere de 0,1% pe zi.
19) Contract de execuie lucrri n data de 04.07.2011 a fost ncheiat Contractul de execuie lucrri nr. 6735 ntre Vulcan SA n calitate de Contractor i ISCH Hunedoara SA n calitate de Subcontractor pentru realizarea de lucrri la clientul final Romelectro SA.
9 5
Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 3.475.665 Lei. Prin acest contract sunt subcontractate lucrri aferente Contractului de execuie lucrri nr. 6611/25.05.2012 ncheiat ntre Vulcan SA i Romelectro SA
9 5
20) Contract de execuii lucrri n data de 04.07.2011 a fost ncheiat Contractul de execuie lucrri nr. 6735 ntre Vulcan SA n calitate de Subcontractor i Vulcan International GmbH n calitate de Contractor pentru realizarea de lucrri la clientul final CE Turceni conform Contractului nr. 6735 din 31.05.2011 ncheiat ntre Vulcan International GmbH i CE Turceni.
9 5 5
Valoarea iniial a contractului a fost negociat la suma de 15.979.415 Lei. Lucrrile subcontractate prin acest contract au fost ulterior, contractate direct de ctre Vulcan SA. 21) Contract de prestri servicii La data de 31.08.2012, ntre Vulcan SA n calitate de Beneficiar i SMART JOB SOLUTIONS SA n calitate de Prestator a fost ncheiat Contractul de prestri servicii nr. 1 din 31.08.2012 ce avea ca obiect furnizarea de for de munc pentru diverse categorii de personal conform cererilor Vulcan SA. Valoarea contractului nu a fost stabilit la data ncheierii acestuia, urmnd s fie determinat prin acte adiionale ulterioare, sub forma unui comision. Acest comision reprezenta un procent ce urma sa fie aplicat la valoarea salariilor i a altor drepturi asimilate, inclusiv taxe ctre stat a personalului ce era pus la dispoziia Vulcan SA. Contractul a fost ncheiat pe durat nedeterminat. La acest contract a fost ncheiat Actul adiional nr. 1 din 31.08.2012 prin care era pus la dispoziia Vulcan SA un specialist recrutare cu un salariu tarifar brut de 4600 Lei. Comisionul furnizorului era stabilit la valoarea de 5% din toate cheltuielile efectuate lunar de ctre furnizor n legtur cu angajarea.
128 / 137
EURO Insol
Principalele garanii i obligaii ale Vulcan SA n temeiul acestui contract sunt: Vulcan SA este obligat s organizeze activitile i s integreze n munc personalul pus la dispoziie de ctre furnizor. n cazul n care Vulcan SA nu i ndeplinea obligaiile de plat la termenul stabilit n contract, urma s plteasc furnizorului penaliti de ntrziere de 0,05% pe zi. Valoarea penalitilor nu poate depi 50% din valoarea debitului. 10 Activiti desfurate n perioada de observaie De la data de 21.05.2013, data deschiderii procedurii insolvenei fa de Vulcan S.A. i pn la data prezentului raport, administratorul judiciar Euro Insol SPRL a ntreprins urmtoarele masuri: I. Masuri procedurale. n data de 22.05.2013 administratorul judiciar EURO INSOL SPRL a notificat deschiderea procedurii Bursei de Valori Bucureti. n data de 24.05.2012 administratorul judiciar EURO INSOL SPRL a notificat instituiile de credit romneti unde Vulcan SA are conturi deschise.
V 5
n data de 28.05.2013 PriceWaterHouseCoopers Business Recovery Services IPURL a solicitat Tribunalului Bucureti Secia a VII - Civil s ia act de refuzul de a fi numit n calitate de administrator judiciar al debitoarei Vulcan SA.. n data de 31.05.2013 administratorul judiciar Euro Insol SPRL a notificat deschiderea procedurii pentru opozabilitate n Buletinul Procedurilor de Insolventa iar publicarea s-a efectuat n BPI nr. 9697 din data de 03.06.2013. De asemenea, aceeai notificare a fost publicata n ziarul Bursa din data 05.06.2013 n data de 03.06.2012 a fost nregistrat la sediul Vulcan SA notificarea privind deschiderea procedurii mpreuna cu solicitarea predrii documentelor economico-financiare prevzute de lege n vederea analizrii acestora.
5 5
n data de 25.06.2013 Tribunalului Bucureti Secia a VII - Civil a luat act de refuzul PriceWaterHouseCoopers Business Recovery Services IPURL de a fi numit n calitate de administrator judiciar al debitoarei Vulcan SA.
5 5
n data de 12.07.2013, Adunarea Generala Extraordinara a Acionarilor l-a desemnat pe domnul Marchi Ionel n calitate de administrator special.
129 / 137
EURO Insol
ncepnd cu data de 22.05.2013, administratorul judiciar a nceput analizarea documentelor puse la dispoziie astfel: - Contractul colectiv de munc; - Principalele contracte cu furnizorii i clienii; - Contractele de credit bancar; - Situaia creditorilor; - Situaia creanelor curente nscute dup data deschiderii procedurii care urmeaz a fi pltite la scadenta acestora; - Anumite capitole relevante de cheltuieli conform situaiilor financiare pentru anii 2010, 2011, 2012 i 31.05.2013. Rezultatul i concluziile analizelor efectuate se regsesc n cuprinsul prezentului raport. Conturile bancare au fost meninute i transformate n conturi de insolventa iar reprezentantul legal al administratorului judiciar a depus specimenul de semntura. Au fost identificai n contabilitatea debitoarei un numr de 462 creditori. Dintre acetia 61 sunt creditori externi i 401 sunt creditori interni. Toi creditorii au fost notificai privind nceperea procedurii insolventei mpotriva debitoarei SC VULCAN SA de ctre administratorul judiciar n perioada 3-5 iunie 2013 n scopul nscrierii la masa credal n termenul fixat de instana judectoreasca.
9
II.
Masuri operaionale menite sa reduc costurile societii i sa mreasc veniturile. A. Denunarea unor contracte n vederea maximizrii averii debitoarei
Prin Notificarea nr. 1406/29.05.2013 administratorul judiciar Euro Insol SPRL a denunat cu efect imediat Contractul de vnzare cumprare nr. 2693 din 22.08.2012, astfel cum a fost modificat i completat prin Actul adiional nr. 1 din data de 05.11.2012 i Actul adiional nr. 2 din data de 13.03.2013 ncheiat cu Hany Industry SRL, precum i oricare i toate cesiunile de venituri n scop de garanie decurgnd din urmtoarele contracte ncheiate de VULCAN cu OMV Petrom: contractul nr. 8460012476/03.09.2010, contractul nr. 8460009267/25.05.2009, contractul nr. 8460007988/01.12.2008, contractul nr. 8460007398/22.10.2008, contractul nr. 8460004552/24.08.2007. Contractul de vnzare cumprare sus menionat reprezenta o nelegere contractuala dezavantajoasa pentru VULCAN, HANY INDUSTRY SRL nefiind un productor de componente pentru uniti de pompare, ci doar un intermediar n relaia comerciala dintre VULCAN i productorii de astfel de componente de pe piaa astfel ca nu se justifica economic i financiar creterea costurilor de producie prin
130 / 137
EURO Insol
utilizarea de intermediari corelata cu scderea corespunztoare a marjei de profit ce s-ar cuveni VULCAN din vnzarea unitilor de pompare ctre OMV Petrom. Mai mult dect att, cesionarea de ctre VULCAN a veniturilor obinute din Contractele OMV Petrom ctre HANY INDUSTRY SRL era de natura a lipsi societatea de lichiditi absolut necesare pentru achiziionarea de materie prima, onorarea comenzilor n derulare i plata salariilor astfel ca s-a impus denunarea acestui contract de ctre administratorul judiciar n temeiul dispoziiilor art. 86(1) din Legea 85/2006.
~ 9
De asemenea, prin dispoziia administratorului judiciar a fost denunat contractul de mandat ncheiat de societate cu dl. Laureniu Prvu pentru funcia de director general i a fost numit n aceasta funcie dl. Dan Sava prin decizia administratorului judiciar din data 27.05.2013. B. Restructurarea schemei de personal
Situaia speciala n care se afla Vulcan S.A., respectiv starea de insolventa, a impus luarea unor masuri urgente de redresare a activitii economice i de reducere a cheltuielilor de orice natura, inclusiv a cheltuielilor salariale, prin redimensionarea personalului salariat. Numrul de salariai la data intrrii n insolventa - 21.05.2013 - era de 899 persoane.
9
Prin urmare, s-a impus diminuarea salariilor directorilor, efilor de serviciu, efilor de birou, sudorilor WIG ncepnd cu 01.06.2013 dup cum rezulta din tabelul de mai jos, reducerea totala de costuri fiind de 70.944 lei/luna.
NR CRT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 NUME i PRENUME ACHIM GEORGE ALBU COSTEL ALDEA FLORIAN ANTON FLORIN BESU FLO R EA BLANARU LIVIU BOLTASIU MIHAI BORCAN ROBERT BORUGA CONSTANTIN BREAZU CAMELIA BUGEANU MARIO CHESCU CONSTANTIN CIOABA MIHAI CIOLCA GHEORGHE SAL ACTUAL 4355 4355 4500 3266 5000 5400 4355 4355 4355 5400 2395 4500 5400 2707 SAL VECHI 6000 6000 6200 4500 6000 6500 6000 6000 6000 5500 3300 6230 7200 3730
131 / 137
EURO Insol
NR CRT 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 47 48 49 50 51 52 53 54
NUME i PRENUME COLTUNEAC LEONARD COMACHE VIOREL COSTEA MARIAN DICU IONEL DINU FLORIN DOBRE GHEORGHE DOBRESCU GABRIEL FILIP ROXANA GHEORGHE ADRIAN GHERASE MARIAN GHERASE MIHAI GOGOLAN CONSTANTIN GORAN VIOREL GRIGORE MIHAITA GRIGOROAIA VALERICA HARAPU IULIAN ILIE ADRIAN MERTICARU CONSTANTIN MIHAI CRISTIAN MOTROS RODICA NEDICI STEFAN NEGOITA STELIAN NEGRILA FELIX NESVITKI VIORICA PETCU PETRICA PITORAC ILIE PURIGIU MARIAN ROSU IONEL SAVU FLORENTINA SLABU MARICEL SURUGIU MARIN TUDORACHE DANUT TURCU LILIANA VARGA (SAFTA) LUCIA VASILE GHEORGHITA VASILE ZAMFIR VASILINCU IONUT VASILINCU TOADER VECHIU MARICEL
SAL ACTUAL 2000 2225 4210 4500 5000 5000 7500 7500 2192 4500 4500 4500 5800 4500 5400 3629 2540 4500 3629 4500 5400 4355 4355 7000 4500 5400 4500 4500 5400 4500 2613 2468 3941 5400 2395 2540 2903 3992 4500
SAL VECHI 3500 3065 5800 6230 7000 6000 8500 8500 3020 6230 6230 6230 6000 6230 6500 5000 3500 6230 5000 6000 6500 6000 6000 8500 6230 6000 6230 6230 5830 6230 3600 3400 5430 6100 3300 3500 4000 5500 6230
132 / 137
EURO Insol
NR CRT 55 56
NUME i PRENUME VISA MARIN VASILE GHEORGHITA TOTAL
SAL ACTUAL 3266 2395 232291
SAL VECHI 4500 3300 303235
De asemenea, s-a impus reducerea costurilor salariale prin desfiinarea urmtoarelor posturi: controlor calitate, curitor sablator, economist, forjor, funcionar, femeie serviciu, garderobier, inginer, instalator, lctu, mainist pod rulant, modelier, primitor distribuitor, sablator, ofer, strungar, subinginer, sudor, sudor WIG, templar, termist tratamentist. ncepnd cu data de 10.06.2013, structura organizatorica a societii a suferit urmtoarele modificri: Redimensionarea unor activiti prin desfiinarea anumitor posturi: o Secia Perei Membrana - se desfiineaz urmtoarele posturi: lctu - 5 posturi, sudor WIG - 1 posturi, vopsitor - 1post, mainist pod rulant - 1 post, cazangiu - 1 post. Rmn 149 salariai
9 9 9 Jl 9
o Secia Serpentine - se desfiineaz urmtoarele posturi: lctu - 1 post, sudor - 1 posturi, cazangiu - 1 post, forjor - 2 posturi, mainist transporturi interne - 1 post, sudor WIG - 3 posturi. Rmn 84 salariai o Secia Circuite Colectoare - se desfiineaz urmtoarele posturi: termisttratamentist - 2 posturi, lctu - 1 post. Rmn 67 salariai o Secia Uniti Pompare - se desfiineaz urmtoarele posturi: mainist pod rulant - 1 post, vopsitor - 1 post, lctu - 2 posturi, strungar - 2 posturi, sudor - 2 posturi, cazangiu - 1 post. Rmn 173 salariai o Secia Prelucrri Uoare - se desfiineaz urmtoarele posturi: strungar 3 posturi, lctu SDV - 1 post, sudor - 2 posturi, mainist transporturi interioare - 1 post. Rmn 96 salariai Numrul salariailor afectai de desfiinarea posturilor - 79 persoane. Scderea numrului de salariai cu 79 conform celor de mai sus conduce la o diminuare totala a fondului de salariu cu 248.195 lei din care salarii 193.887 lei la care se aduga 54.308 lei reprezentnd contribuia angajatorului de 28.01%.
9
Criteriile de concediere a salariailor au fost urmtoarele:

9
I.
Criterii de reorganizare a) Comasarea unor activiti b) Redimensionarea unor activiti ca urmare a organizrii pe procese a activitilor
9
133 / 137
EURO Insol
c) Reducerea ponderii personalului TESA n total personal. II Criterii de disponibilizare individuala : a. Salariaii care sunt patroni sau asociai la alte societi comerciale cu capital privat sau mixt; b. Salariaii care au un alt loc de munca;
9 ~
c. Persoanele care ndeplinesc condiiile de pensionare la cererea lor ; d. Aprecieri minimale privind competenta pe categorii profesionale (experiena profesionala, autorizri, grad de ocupare a timpului de munca, experiena n funcia ocupata, rezultatele evalurii, sanciuni disciplinare); e. Daca msura ar afecta doi soi care lucreaz n activiti unde se fac reduceri de personal, se va desface contractul de munca numai unuia din soi;
9 9
f. Msura sa afecteze numai n ultima instana salariaii care sunt singurii susintori ai familiei In cazul n care msura desfacerii contractului de munca ar afecta un salariat care a urmat o forma de calificare sau de perfecionare a pregtirii profesionale, inclusiv coala profesionala i a ncheiat cu unitatea un contract sau un act adiional la contractul de munca prin care s-a obligat sa presteze o activitate ntr-o anumita perioada de timp, unitatea nu-i va putea pretinde acestuia despgubiri pentru perioada rmasa nelucrata pn la mplinirea termenului. In data de 09.07.2013, innd cont de aceleai criterii, se desfiineaz un numr de 37 posturi, dup cum urmeaz:
~ 9 9 ' 9
o Secia Perei Membrana - se desfiineaz urmtoarele posturi: lctu - 5 posturi, sudor WIG - 1 posturi, vopsitor - 1post, mainist pod rulant - 1 post, cazangiu - 1 post. Rmn 149 salariai
9 9 9 Jl 9
o Secia Serpentine - se desfiineaz urmtoarele posturi: lctu - 1 post, sudor - 1 posturi, cazangiu - 1 post, forjor - 2 posturi, mainist transporturi interne - 1 post, sudor WIG - 3 posturi. Rmn 84 salariai o Secia Circuite Colectoare - se desfiineaz urmtoarele posturi: termisttratamentist - 2 posturi, lctu - 1 post. Rmn 67 salariai o Secia Uniti Pompare - se desfiineaz urmtoarele posturi:mainist pod rulant - 1 post, vopsitor - 1 post, lctu - 2 posturi, strungar - 2 posturi, sudor - 2 posturi, cazangiu - 1 post. Rmn 173 salariai o Secia Prelucrri Uoare - se desfiineaz urmtoarele posturi: strungar - 3 posturi, lctu SDV - 1 post, sudor - 2 posturi, mainist transporturi interioare - 1 post. Rmn 96 salariai
134 / 137
EURO Insol
Disponibilizarea personalului din cele 37 de posturi desfiinate conduc la o diminuare totala a fondului de salariu cu 92.926 lei din care salarii n suma de 72.593 lei la care se aduga 29333 lei reprezentnd contribuia angajatorului de 28.01%. In plus fata de disponibilizrile sus menionate n perioada de la deschiderea procedurii insolventei pana n prezent au mai plecat din societate 28 de salariai. La sfritul lunii iulie numrul salariailor societii va fi de 754. 11 Concluzii cu privire la incidena art. 79-80 din Legea 85/2006 Sub aspectul transferurilor patrimoniale efectuate de societatea debitoare n cadrul termenului de 3 ani anteriori deschiderii procedurii de insolven, precum i sub aspectul transferurilor patrimoniale sau a plilor efectuate n cele 120 de zile anterioare deschiderii procedurii, menionm c pn la data prezentului raport, din documentele puse la dispoziie de ctre reprezentanii debitoarei, administratorul judiciar nu a identificat acte juridice pentru care s fie incidente art. 79 i 80 din Legea 85/2006 privind procedura insolvenei, cu modificrile i completrile ulterioare. Cu toate acestea, pe parcursul perioadei de observaie, administratorul judiciar urmeaz s revizuiasc anumite tranzacii derulate n cei trei ani anteriori deschiderii procedurii care ar putea s intre sub incidena art. 79 i 80 din Legea 85/2006. 12 Concluzii privind cauzele i mprejurrile care au condus la insolven Din analiza activitatii societatii, astfel cum aceasta este descrisa in prezentul raport, se desprind urmtoarele concluzii privind cauzele si imprejurarile care au condus la aparitia starii de insolventa: a) VULCAN SA a funcionat n aceast perioad cu o ncrcare cu lucrri sub nivelul pragului de rentabilitate care ar fi permis ca surplusul de valoare realizat de seciile productive sa acopere costurile de regie generala; b) Organizarea i conducerea societii VULCAN SA au fost deficitare deoarece managementul societii nu si-a ntocmit un set de proceduri i de instrumente de lucru care s pun n eviden costurile nregistrate n cadrul proceselor de producie i luarea msurilor necesare; c) Managementul societii a acionat deficitar n normarea fazelor de execuie pentru activitile specifice produselor pe care le realizeaz. Aceasta situaie a dus la o politica salariala n regie globala, ineficient pentru societate, cu implicaii negative n productivitatea muncii;
135 / 137
EURO Insol
d) Societatea a abordat o politica de marketing bazata pe nume i prestigiu (brand) dar nu a completat aceasta politica cu o abordare ofensiva asupra pieei cu identificarea de noi beneficiari dublata de aciuni, termene i obiective precise; e) Debitoarea Vulcan SA, parte a grupului Tender, a fost dependent de finanarea primit de la societatea mam, finanare care nu a asigurat desfurrarea activitilor de producie la nivelul necesar acoperirii costurilor fixe i nu a acoperit necesarul de investiii pentru modernizarea proceselor de producie i retehnologizarea echipamentelor. Totodat, preluarea prin cesiune de ctre Vulcan SA n calitate de cesionar a unor creane incerte n cuantum de 1.969.089 lei deinute de Sperana HidroIzolaii Company SRL, societate din Grupul Tender, fa de Esparom SA a fost de natur s afecteze negativ fluxurile de incasri ale debitoarei Vulcan S.A., prin faptul c cesiunea s-a realizat n data de 30.06.2010, n condiiile n care la data de 14.05.2009 Secia a II-a Civila a Tribunalului Timi a emis n dosarul numrul 4317/30 din 2009, Sentina de deschidere a procedurii insolventei n forma generala asupra Esparom SA.
5 5
f) Contractarea unor lucrri care de multe ori nu acopereau dect materialele, utilitile, serviciile terilor i manopera directa dar fr s contribuie la acoperirea regiilor de secie i a regiilor generale; g) Lipsa unui sistem informatic adecvat care sa permit managementului o vizualizare n timp real a informaiilor legate de derularea comenzilor lansate n execuie i a costurilor nregistrate pe fiecare etap de execuie h) Meninerea unei structuri de personal TESA supradimensionate, raportat la volumul de activitate; i) ncheierea de contracte, att cu beneficiarii cat i cu furnizorii de materiale i servicii, prin intermediari, a generat costuri suplimentare care au condus la creterea pierderilor i influene negative n fluxurile de numerar; j) Activitate defectuoas n realizarea proiectelor tehnice din care apar frecvente erori de proiectare i ntarzieri n predarea documentaiilor tehnice, fapt care antreneaz ntrzieri n lansarea i execuia lucrrilor cu efecte directe asupra costurilor de producie; k) Incapacitatea debitoarei Vulcan SA de a negocia contracte avantajoase n ceea ce privete preul, termenele de execuie i livrare precum i de acoperire a riscului de cretere a preurilor pentru materiile prime i materialelor nglobate n produse cu ciclu lung de fabricaie.
136 / 137
EURO Insol
R aport privind cauzele i m prejurrile care au dus la apariia strii de insolven a debitoarei S.C. V ulcan S.A
13 Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a debitoarei

Avnd n vedere poziia pe pia pe care debitoarea o deine precum i necesitatea maximizrii averii debitoarei n insolven, n scopul satisfacerii creanelor nscrise la masa credal dar fr s neglijm totui instabilitatea existent n mediul de afaceri i a riscurilor legate de asigurarea lichiditilor necesare pentru finanarea activitilor operaionale, considerm c debitoarea are anse de redresare. n concluzie, administratorul judiciar consider c, dei debitoarea SC VULCAN SA se confrunt cu o situaie financiar dificil, aceasta poate fi supus unui plan de reorganizare cu anse de reuit, prin m suri rapide i eficiente de restructurare a activitii, msuri aplicabile att n perioada de observaie ct i pe parcursul implementrii planului de reorganizare a activitii societii. n considerarea tuturor aspectelor prezentate n acest raport i n temeiul art. 59 alin. 3 din Legea 85/2006 privind procedura insolvenei, cu m odificrile i completrile ulterioare, administratorul judiciar i m anifest intenia de a ntocmi sau de a participa alturi de debitoarea VU LCA N SA la ntocm irea unui plan de reorganizare a activitii acesteia.
A dm inistrator judiciar Euro Insol SPRL prin Practician Coordonator,
137/137

Raport 59 Vulcan V11 15.07.2013

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Raport 59 Vulcan V11 15.07.2013

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

EURO Insol

Bucureti, iu lie 2013

Analiza situaiei patrimoniale................................................................................................................ 34 5.1 Activele im obilizate....................................................................................................................... 36

5.3.1 Capital social ...............................................................................................................................47

Scurt istoric al societii

Cota de participare la beneficii i pierderi: 7.12972% / 7.12972%

SC NUCLEARMONTAJ SA Aport la capital: 1912647 RON Numr de aciuni : 765060;

EISENKOLB Peter / W OLF Andreas LAPUSAN Alexandru

Vechea componenta CA MACIUCA Marin

TENDER Tiberiu MARCHIS Ionel LAPUSAN Alexandru

__________ TESA_____________ 220 Total salariai 1.111

Personal direct productiv

Personal indirect productiv

C onsiliul a e A dm inistraie A u d ito r Intern

D ire cto r G e n e r a l-1

2003 2004 2005 Total

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total

Principalii competitori i poziionarea societii pe piaa

% 38,26% 49,59% 4,36% -89,75% -2,45%

0,02% 0,00% 88,27% 11,53% 99,80% 0,18% 100,00%

Investiii financiare pe termen scurt Disponibiliti bneti

0,05% 27,05% 0,02% 100,00%

Active imobilizate Total

Active circulante - Total

Imobilizri financiare Active imobilizate - Total

Nume societate Industrial Export Credit Bank SA Ajustri de valoare

investiii pe termen scurt; disponibiliti bneti.

Structura stocurilor la data de 31.12.2012

6.861.588 6.899.134 35.263.610

3.641.086 2.993.216 17.971.104

15.698.694 516.543 23.991.313

15.698.694 747.170 19.269.765

Sold debitor la 31.12.2012

Sold creditor la 31.12.2012

Sold debitor la 30.04.2013

Sold creditor la 30.04.2013

Sold debitor la 31.12.2012

Sold creditor la 31.12.2012

Sold debitor la 30.04.2013

Sold creditor la 30.04.2013

Provizioane pentru deprecierea creanelor - debitori diveri nscrise n contul 496

Sold final reevaluat 619.080 1.969.090 5.620 2.593.790

Data 01.feb.08 30-Iun-10 31.oct.12

Total capitaluri proprii

Evoluia in iJ tim d e 12 Iuri

0.6 * >V 0,4-

0.2o.- 01.08.2012 0.2012 01.12.2012 01.02.201o L--.C4.2013

VULCAN SA BUCURETI (VULC ) 0.60 .5 -

0,1 0 6.0 7.2 01 2

Structura i evoluia datoriilor n perioada analizat se prezint astfel:

Evolutia datoriilor in structura

Datorii pe termen scurt

Datorii pe termen lung

Total datorii cu scadenta de pana la un an

S tru c tu ra d a to riilo r c a tre fu rn iz o ri la d a ta de 3 1 .1 2 .2 0 1 2

Alti furnizori, 760,308 lei

Avansuri primite de la clieni (cont 419)

Datoriile ctre bugetul de stat

E v o lu tia d a to riilo r c a tre b u g e te le s o c ia le si de s ta t in

45.000.000 40.000.000 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5,000,000 0 1 2 3

Credit Overdraft Credit Facilitate

RON [LEI echiv] LEI [LEI echiv]

3,868,981 20,407,343 6,820,401 3,497,769

TESA___ 220 Total salariai 1.111