Prin prezenta, in limita cunostintelor si informatiilor detinute,
verificatorul, epert evaluator al proprietatii imo!iliare, posesor al le"itimatiei nr# ########, certifica faptul ca faptele prezentate in acest raport sunt adevarate si corecte# $e asemenea, verificatorul certifica faptul ca analizele, opiniile si concluziile prezentate sunt limitate numai de ipotezele considerate si de conditiile limitative specifice si sunt analizele, opiniile si concluziile personale ale verificatorului, neinfluentate de nici un factor pertur!ator etern principiilor de evaluare# Evaluatorul verificator certifica, in plus, ca nu are nici un interes prezent sau de perspectiva in le"atura cu proprietatea ce face o!iectul raportului de evaluare supus verificarii si nici un interes sau influenta le"ata de partile implicate# Verificatorul nu autorizeaza pe nimeni sa citeze acest raport de verificare in afara contetului sau sa tipareasca anumite parti din acesta# In plus nici o parte din aceasta verificare a evaluarii nu tre!uie sa fie facuta pu!lica, fara un acord scris preliminar, dat de catre verificatorul care a semnat aceasta verificare# Analizele si opiniile prezentate au fost !azate si dezvoltate conform cerintelor din standardele, recomandarile si metodolo"ia de lucru recomandate de catre Asociatia %ationala a Evaluatorilor din Romania# Cercetarile pe care se !azeaza evaluarea nu au fost verificate de catre verificator# Evaluatorul a respectat codul deontolo"ic al A%EVAR # Proprietatea imo!iliara nu a fost inspectata personal de catre verificator# In ela!orarea prezentului raport nu s&a primit asistenta semnificativa din partea nici unei alte persoane in afara evaluatorului care semneaza mai 'os# RE(U)ATUL FAPTELOR PRI%CIPALE *I CO%CLU(IA O!iectul + raportul de evaluare a proprietatii imobiliare situata in orasul Azuga, strada Traian, nr. 23, judetul Prahova. $reptul de proprietate : imobilul a fost dobandit conform contractului de vanzare cumparare autentificat sub nr. 82 din !2.!".2!!#. *copul + participarea la $eminarul de pregatire continua %!" &aport de 'valuare si raport de verificare. &aportul de evaluare este analizat pentru a determina daca evaluatorul a ajuns la concluzii in concordanta cu standardele de evaluare si datele raportate. Principala caracteristica a verificarilor de evaluari este faptul ca un evaluator isi e(ercita rationamentul impartial in analiza activitatii unui evaluator. )erificarile evaluatorilor ofera o viza a credibilitatii cu privire la evaluare , dar si o verificare a eficientei activitatii evaluatorului initial, cu privire la cunostintele, e(perienta si independenta sa. $ata verificarii : august 2!!" Concluzie: raportul de evaluare supus verificarii nu este acceptat deoarece chiar daca au fost respectate cerintele $tandardelor *nternationale de 'valuare, prezinta erori.
PRE)I(ELE VERIFICARII IPOTE(E *I CO%$ITII LI)ITATIVE +piniile e(primate in raportul de verificare prezent sunt valabile in conditiile urmatoarelor ipoteze si conditii limitative: &aportul de verificare prezent este bazat pe datele si informatiile continute in raportul de evaluare, care este avut in vedere de catre aceasta verificare, precum si pe informatiile aditionale din alte surse valide. )erificarea presupune ca datele si informatiile sunt autentice si corecte. )erificatorul isi rezerva dreptul de a considera orice data sau informatie aditionala pe care o are la indemana pentru a,si revizui opiniile si concluziile in cazul in care aceste date si informatii indica nevoia unei astfel de modificari. Toate prevederile si conditiile limitative continute in raportul de evaluare, care reprezinta subiectul acestei verificari, sunt de asemenea conditii ale verificarii. 'valuatorul verificator nu va lua in considerare evenimentele care afecteaza proprietatea sau piata, care au avut loc dupa evaluare, ci numai acele informatii care erau disponibile pe piata pe parcursul evaluarii. I$E%TIFICAREA RAPORTULUI $E EVALUARE VERIFICAT &aportul verificat are ca obiect evaluarea proprietatii imobiliara situata in +rasul Azuga, strada Traian, nr. 23, judetul Prahova. -onstructia este o proprietate rezidentiala de tipul d , P , -E , m# *mobilul are suprafata desfasurata 2!! mp, suprafata construita ./.,/ mp, suprafata utila .0! mp si teren aferent in suprafata totala de ..02,"" mp. 1a nivelul demisolului este camera tehnica a imobilului in care se afla centrala termica 2ulterior fiind amenajata o crama3, la parter este holul de intrare, living, bucatarie si baie, la etaj sunt cele patru camerele, hol de acces si baie. Proprietatea imobiliara a fost dobandita conform contractului de vanzare cumparare autentificat sub nr. 82 din !2.!".2!!#. $copul raportului de evaluare este estimarea valorii de piata a proprietatii imobiliare, in vederea valorificarii. &aportul de evaluare a fost elaborat in perioada .#.!.2!!#,..!.2!!#, incluzand inspectia proprietatii, culegerea datelor si redactarea raportului. *COPUL VERIFICARII &aportul de verificare nu estimeaza valoarea proprietatii in discutie, ci analizeaza continutul raportului de evaluare. )erificatorul testeaza caracterul rezonabil al logicii, ipotezelor si valorii obtinute in raport. )erificarea evaluarii ofera o viza de control credibila cu privire la evaluarea verificata si analizeaza soliditatea acesteia concentrandu,se asupra adecvarii si relevantei evidente a datelor utilizate si a cercetarilor efectuate, asupra corectitudinii metodelor si tehnicilor folosite si asupra faptului ca analiza, opiniile si concluziile sunt adecvate si credibile respectandu,se principiile de evaluare. $copul verificatorului este de a determina acceptarea sau neacceptarea unui raport de evaluare in functie de modul cum sunt organizate datele relevante si cum sunt prezentate concluziile rezonabile. TIPUL *I $ATA VERIFICARII Tipul verificarii este verificare ..de !irou//. Aceasta consta intr,o verificare a evaluarii care se limiteaza la datele prezentate in raport, fara sa se realizeze o inspectie in teren. )erificatorul analizeaza acuratetea calculelor, corectitudinea datelor, caracterul adecvat al metodologiei si respectarea instructiunilor clientului, a cerintelor de reglementare si a standardelor profesionale. %ata verificarii este au"ust 0112# CO%FOR)ITATEA CU *TA%$AR$ELE $E EVALUARE &aportul de evaluare este realizat in conformitate cu legislatia in vigoare, cu respectarea si a $tandardelor *nternationale de 'valuare. 'stimarea valorii de piata s,a facut prin reconcilierea rezultatelor obtinute in urma aplicarii celor trei metodelor de evaluare : metoda costurilor, metoda comparatiei directe si metoda capitalizarii veniturilor. $copul raportului de evaluare este estimarea valorii de piata a proprietatii imobiliare, in vederea vanzarii. Pentru orice alt scop decat cel declarat mai sus, proprietatea imobiliara poate avea o valoare diferita. -onform $tandardului *nternational *)$., valoarea de piata reprezinta suma estimata pentru care o proprietate va putea fi schimbata, la data evaluarii, intre un cumparator decis si un vanzator hotarat, intr-o tranzactie cu pret determinat obiectiv, dupa o activitate de marketing corespunzatoare, in care partile implicate au actionat in cunostinta de cauza, prudent si fara constrangere. A$ECVAREA $ATELOR PRE(E%TATE APRECIERI PRIVI%$ $ATELE PRE(E%TATE *I I%FOR)ATIILE UTILI(ATE %atele prezentate in raportul de evaluare privind obiectul, scopul, data evaluarii, analiza de piata, descrierea proprietatii , prezentarea metodelor de evaluare sunt simplu redactate, fara greseli gramaticale. 'valuatorul acorda atentie detaliilor in descrierea proprietatii. $e prezinta date privitoare la constructie : infrastructura, suprastructura, acoperis, plansee, finisaj pereti, tamplarie, instalatii. %u se prezinta date privind terenul + forma, desc3idere la strada, impre'muire# $e constata ca valorile proprietatii rezultate prin utilizarea celor trei metode de evaluare sunt e(primate numai in euro. )etoda costurilor 4 ..metoda valorii de inlocuire ramasa actualizata// Prezentarea metodei costurilor 4 55metoda valorii de inlocuire ramasa actualizata66 prezinta erori de calcul la estimarea valorii terenului deoarece utilizeaza valoarea proprietatii obtinuta prin aplicarea ratei de capitalizare de "7 la venitul brut si nu la venitul net din e(ploatare 2la prezentarea metodei capitalizarii venitului se considera un grad de neocupare de 2!7, cheltuieli de e(ploatare de .!7 si rata de capitalizare de #,273. $e observa precizarea unui venit brut de .#.0!! euro, diferit de venitul brut considerat la prezentarea metodei capitalizarii veniturilor de .2.!!! euro. *n plus insumarea cheltuielilor este eronata 4 ..".. fata de ..#.#"., rezultand o valoare a terenului de 0#.. euro fata de 08.0. euro 2diferenta dintre "2.23! euro si 3.0.. euro nu este de 0#.. euro ci 08.0. euro3. $ituatia este prezentata in tabelul urmator : 8r. crt %enumire )aloare prezentata in raportul de evaluare )aloarea corec ta 1 Valoare proprietate imo!iliara 222.8#" .00..#3 . Pret inchiriere .3!! .!!! 2 )enit brut 2euro9an3 .#.0!! .2!!! 3 :rad de neocupare 2!7 / )enit brut efectiv 0!! # -heltuieli de e(ploatare .!7 0 )enit net din e(ploatare 80/! " &ata de capitalizare "7 #,27 5 Valoare proiect 000#562 -77#-68 9 C:ELTUIELI TOTALE ;-1,--,-0< --2#-99 --=#-6= .! %e amenajare si constructii .!!.!!! .!!.!!! .. -heltuieli cu onorarii profesionale .!.!!! .!.!!! .2 -omision vanzare ,2,#7 din val proprietate #.#". /..#/ -8 Profitul promotorului 4-6> din 1 88#=05 0=#908 ./ )aloare teren 2!,,.33 "2.23! 2".!"0 .# -heltuieli pentru achizitionare teren 2#73 3.0.. ..3#/ -7 Valoare curenta teren 76#9-9 06#200 -2 CO%*TRUCTII -01#111 -01#111 -5 TOTAL -57#111 -=6#200 $e estimeaza o valoare a terenului de 2#."22 euro. Pretul pe metrul patrat de teren este : 2#."22 euro : ..02,"" mp ; .#,2! euro9mp Prin metoda costurilor rezulta valoarea proprietatii de -=6#200 EURO ;612#179 RO%< fata de valoarea precizata in raportul de evaluare de -57#111 EURO )etoda comparatiei directe Prezentarea metodei comparatiei directe include erori astfel incat consider necesara refacerea grilei datelor de piata dupa cum urmeaza. Localizarea : ./#.!!! euro < ./#.!!! euro ( #7 ; ./#.!!! euro < ".2#! euro ; .#2.2#! euro Terenul : Proprietatile A si = difera prin suprafata terenului si prin suprafata desfasurata 2#."22 euro : ..02,"" mp ; .#,2! euro9mp -orectie proprietatea A : 2..02 mp 4 ..#!! mp 3 ( .#,2! euro ; 2..8 euro -orectie proprietatea = : 2..02 mp 4 2.!!! mp 3 ( .#,2! euro ; , /.082 euro -orectie proprietatea - : 2..02 mp 4 8!! mp 3 ( .#,2! euro ; < .3.##8 euro Suprafata desfasurata : )aloare constructie : A ; 22!!.!!! euro < 2..8 4 2#."22 euro39.8! mp$d ; .""..0 euro9.8! mp$d ; 8/ euro9mp$d = ; 23!.!!! euro , /.082 4 2#."22 euro3930! mp$d ; 20.#0 euro930! mp$d ; "/ euro9mp$d - ; 2.#2.2#! euro < .3.##8 euro 4 2#."22 euro39.#! mp$d ; ./!.!80 euro9.#! mp$d ; 3/ euro9mp$d -orectii : A ; 8/ euro9mp$d ( 22!! mp$d 4 .8! mp$d3 ; < ..0!! euro = ; "/ euro9mp$d ( 22!! mp$d 4 30! mp$d3 ; , ...8/! euro - ; 3/ euro9mp$d ( 22!! mp$d 4 .#! mp$d3 ; < /0."!! euro Utilitatile : 2.2.#!8 euro < 2.2.#!8 euro ( #7 ; 2.2.#!8 euro < .!.02# euro ; 223..33 euro Imbunatatirile : 223..33 euro < 223..33 euro ( #7 ; 223..33 euro < ....#" euro ; 23/.2! euro Analiza pe perec3i de date ELE)E%T $E CO)PARATIE Proprietatea de evaluat Compara!ila A Compara!ila ? Compara!ila C Pret de vanzare 2'>&+3 2!!.!!! 3!!.!!! ./#.!!! %rept de proprietate transmis Inte"ral li!er Inte"ral li!er Inte"ral li!er Inte"ral li!er -orectie pentru dreptul de proprietate transmis ! ! ! Pret corectat 2'>&+3 2!!.!!! 3!!.!!! ./#.!!! -onditii de finantare La piata La piata La piata -orectie pentru conditii de finantare ! ! ! Pret corectat 2'>&+3 2!!.!!! 3!!.!!! ./#.!!! -onditii de vanzare Independent Independent Independent -orectie pentru conditii de vanzare ! ! ! Pret corectat 2'>&+3 2!!.!!! 3!!.!!! ./#.!!! -onditii ale pietei Iulie 0116 Iulie 0116 Iulie 0116 -orectie pentru conditii ale pietei ! ! ! Pret corectat 2'>&+3 2!!.!!! 3!!.!!! ./#.!!! 1ocalizare Azu"a Azu"a Azu"a (ona limitrofa Azu"a -orectie pentru localizare ! ! #7 Pret corectat 2'>&+3 2!!.!!! 3!!.!!! .#2.2#! $uprafata teren 4 mp , ..02 ..#!! 2.!!! 8!! -orectie suprafata teren < 2..8 , /.082 <.3.##8 Pret corectat 2'>&+3 2!2..8 2#.3.8 .0#.8!8 $uprafata utila 4 mp , 2!! .8! 30! .#! -orectie suprafata utila < ..0!! , ...8/! < /0."!! Pret corectat 2'>&+3 222.#.8 ."#./"8 2.2.#!8 >tilitati similar similar inferior -orectie utilitati ! ! < .!.02# Pret corectat 2'>&+3 222.#.8 ."#./"8 223..33 *mbunatatiri similar similar inferior -orectie imbunatatiri ! ! < ....#" Pret corectat 2'>&+3 222.#.8 ."#./"8 23/.2! -+&'-T*' T+TA1A 8'TA 22.#.8 .2/.#22 8.0#3 -+&'-T*' T+TA1A 8'TA 27 pret de vanzare3 ..7 /27 027 -+&'-T*' T+TA1A =&>TA 22.#.8 .2/.#22 8.0#3 -+&'-T*' T+TA1A =&>TA 27 pret de vanzare3 ..7 /27 027 *n urma analizei, rezulta ca proprietatea pentru care suma corectiilor brute este cea mai mica, este proprietatea imobiliara A, iar valoarea corecta a acesteia este de 222.#.8 '>&+. )aloarea proprietatii imobiliare situata in orasul Azuga, strada Traian, nr. 23 este 222.#.8 '>&+ 2""/.20 &+83 fata de .8!.#!! '>&+ 203.."#! &+83 )etoda capitalizarii veniturilor : :rila pentru estimarea ratei de capitalizare prezinta eroare la determinarea ratei de capitalizare astfel : , Proprietatea A 4 rata de capitalizare : .!.308 euro92!!.!!! euro ; !,!#. ; #,27 , Proprietatea = 4 rata de capitalizare : .#.##2 euro93!!.!!! euro ; !,!#. ; #,27 , Proprietatea - 4 rata de capitalizare : 0..2 euro9./#.!!! euro ; !,!/"" ; /,87 Elemente de comparatie $e evaluat Proprietatea A Proprietatea ? Proprietatea C Pret de vanzare 2!!.!!! 3!!.!!! ./#.!!! Aria utila .0! .// 2#8 .2! Pret inchiriere .!!! .2!! .8!! 8!! )enit brut .2!!! .//!! 2.0!! 0!! 2euro9an3 ):rad de neocupare 2!7 2!7 2!7 2!7 )enit brut efectiv 0!! ..#2! ."28! "08! -heltuieli de e(ploatare .!7 .!7 .!7 .!7 )enit net din e(ploatare 80/! .!308 .###2 0.2 RATA $E CAPITALI(ARE #,27 #,27 /,87 Aplicand formula de calcul se obtine : Vr @ V%EARc Vr @ 5#7=1 euroA1,160 @ -77#-68 EURO ;625#-78 RO%< RECO%CILIEREA RE(ULTATELOR Valoarea conform Valoarea conform raportului de evaluare raportului de verificare )etoda costurilor .80.!!! euro ./#."22 euro )etoda comparatiei directe .8!.#!! euro 222.#.8 euro )etoda capitalizarii veniturilor .00.!!! euro .00..#3 euro *ntrucat este o proprietate imobiliara noua 2data punerii in functiune este 2!!33 si nu au e(istat suficiente informatii in cazul utilizarii metodei capitalizarii veniturilor pentru aprecierea corecta a ratei de capitalizare, conform raportului de evaluare, valoarea de piata estimata este cea determinata prin metoda comparatiei directe : 22=#097 RO% 000#6-5 EURO, respectiv 021#18= U*$ APRECIERI PRIVI%$ IPOTE(ELE *I CO%$ITIILE LI)ITATIVE -onsider necesara precizarea in plus a urmatoarelor ipoteze si conditii limitative+ , se presupune ca proprietatea se conformeaza tuturor reglementarilor si restrictiilor de zonare si utilizare , in afara cazului in care a fost identificata o non,conformitate, descrisa si luata in considerare in prezentul raport , presupunem ca nu e(ista nici un fel de contaminati si costul activitatilor de decontaminare nu afecteaza valoarea ? nu am fost informati de nici o inspectie sau raport care sa indice prezenta contaminatilor sau a materialelor periculoase ? , evaluatorul, prin natura muncii sale, nu este obligat sa ofere in continuare consultanta sau sa depuna marturie in instanta relativ la proprietatea in chestiune ? , orice valori estimate in raport se aplica intregii proprietati si orice divizare sau distribuire a valorii pe interese fractionate va invalida valoarea estimata, in afara cazului in care o astfel de distribuire a fost prevazuta in raport. A$ECVAREA A%ALI(EI $ATELOR A$ECVAREA )ETO$ELOR *I TE:%ICILOR UTILI(ATE BU*TIFICAREA OPI%IILOR Tinand seama de amplasarea si tipul proprietatii 4 proprietate imo!iliara rezidentiala 4 consider adecvata folosirea celor trei metode de evaluare : metoda costurilor, metoda comparatiei directe si metoda capitalizarii veniturilor. Avand in vedere pe de o parte rezultatele obtinute perin aplicarea metodelor de evaluare, relevanta acestora si informatiile de piata care au stat la baza aplicarii lor si pe de alta parte scopul concret al evaluarii si caracteristicile proprietatii imobiliare, in opinia verificatorului nu este acceptata optiunea evaluatorului pentru valoarea obtinuta prin compararea vanzarilor 2estimata pe baza unor informatii de piata3 pentru proprietatea evaluata 2.8!.#!! '>&+, echivalent a 03.."#! &+83 .