Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Economic
Leciile trecutului pentru
un viitor mai bun
Cuvnt nainte
Introducere
Oana Petrescu
Cuprins
Cuvnt nainte 1
Introducere 3
Informaii-cheie 5
Capitolul I. Bncile romneti continu s susin economia 15
1.1. Evoluia sectorului bancar romnesc prezentare succint
17
31
32
32
37
57
3.1. Europa Central accelereaz n timp ce Europa face trecerea de la recesiune la redresare
58
62
78
92
Concluzii 99
Contribuii i mulumiri
101
Sumarul figurilor
102
Informaii-cheie
O oarecare revenire
Sector bancar
robust i sigur
290.000 de credite
ipotecare n stoc
Inovare constant
a Serviciilor
AJUT LA
TRANSFORMAREA
SCANDENELOR
(finanare pe termen
scurt vs. creditare pe
termen lung)
ECHILIBREAZ
CEREREA I
OFERTA DE
FONDURI
FURNIZEAZ SERVICII
BANCARE CURENTE
Contribuia
bncilor
FURNIZEAZ
INSTRUMENTE
DE CREDIT I DE
FINANARE A
COMERULUI
la dezvoltarea
economic
a Romniei
AJUT SOCIETILE
N ACOPERIREA
RISCULUI RATEI
DOBNZII
I ASUM &
GESTIONEAZ
RISCURILE
FINANEAZ BUGETE
DE STAT I LOCALE
CONTRIBUIE
LA FINANAREA
PROIECTELOR MARI DE
INFRASTRUCTUR
10
Msura universal
nu e potrivit
pentru toi.
Consolidarea
este cheia
sustenabilitii.
23
TRANSPARENA
ajut.
Forma nu creeaz
substan.
(cel puin nu imediat)
56
7
8
9
Recuperarea i soluionarea
rapid a datoriilor sunt
condiii preliminare pentru
dezvoltare i profitabilitate.
Crediteaz afacerea,
nu garania.
Raportul
credite depozite:
mai puin nseamn
mai ... sustenabil.
Finanare extern:
accelereaz creterea,
dar creaz dependen.
10
Credite n valut
ne pstrm calmul
i continum?
12
Provocarile
continu...
Ultimii ani au subliniat clar efectul negativ al creditelor
neperformante, care constituie principala barier
mpotriva profitabilitii. n ultimii cinci ani, profitul net
al sistemului bancar romn s-a diminuat ajungnd la
o CAGR [rat compus de cretere anual] masiv de
38%. n consecin, n timp ce n 2013, rentabilitatea
econonomic (ROA) i rentabilitatea financiar (ROE)
din sectorul bancar romnesc s-au redresat modest
atingnd 0,01% i respectiv 0,13%, n pofida eforturilor
semnificative ale bncilor de a corecta dezechilibrele
structurale, n 2014 au fcut obiectul unei corecii
suplimentare rezultnd din nou o ROE negativ estimat
de -12%.
1. Recuperarea datoriilor:
Eficacitatea sczut a procesului de recuperare
a datorilor nu faciliteaz rezolvarea problemelor
generate de acumularea acestora.
Anii post criz au fost deosebit de dificili pentru bncile
romneti, n principal din cauza nmulirii rapide a
creditelor neperformante genernd cheltuieli brute
cu deprecierea aferente pierderilor din credite, care au
sczut profitabilitatea.
3. Eficiena operaional:
Povara administrativ, nivelul redus de digitalizare
din instituiile publice i infrastructura bancar
existent restricioneaz eficiena.
n cel mai bun caz, rezultatele eforturilor de reducere a
costurilor i de eficientizare rmn a fi determinate - n
principal din cauza dispersiei sectorului i a numrului
sczut de tranzacii raportat la arhitectura infrastructurii
sectorului bancar. n pofida ameliorrilor rezultate din
revizuirea costurilor, declinul veniturilor nu a permis
mbuntiri semnificative ale eficienei. Dup cteva
ctiguri iniiale, veniturile n scdere au mpins raportul
cost - venit pn la 57%.
13
4. Reglementare i conformitate:
Punerea n aplicare a reglementrilor existente
la nivel european i naional adaug un grad de
complexitate contextului general i necesit abiliti
de adaptare mbunite.
Conformarea n ceea ce privete reglementrile i
relaiile cu instituiile de reglementare i supraveghere
necesit o atenie sporit n rndul bncilor. Conform
unui studiu Deloitte recent1, majoritatea bncilor
menioneaz fie costurile conformitii, fie impactul
asupra produselor specifice drept obstacole principale
mpotriva dezvoltrii. Au trecut cinci ani de la instalarea
crizei financiare i rspunsul legislativ (att cel naional
ct i internaional) nu este n niciun caz complet;
adugarile recente din 2014 au inclus:
nfiinarea Uniunii Bancare i desfurarea unei
activiti intense de pregtire a mecanismului unic
de supraveghere (MUS) evaluarea modelelor
de afaceri, evaluarea calitii activelor (AQR)
i efectuarea testelor de stres, plus analize
aprofundate, evaluarea impactului i planificarea de
scenarii;
Comitetul de la Basel pentru supravegherea bancar
a planificat dou revizuiri complete o actualizare a
cerinelor de capital relevante i o analiz intra grup
privind implementarea principiilor referitoare la riscul
operaional;
Reglementrile europene privind protecia
consumatorului votate recent, au un impact
semnificativ asupra veniturilor, costurilor i
modelelor de furnizare a serviciilor de ctre banc n
domenii precum: Regulamentul privind comisioanele
interbancare pentru titularii de carduri i utilizarea
cardurilor, A 4-a Directiv privind combaterea
14
Elements for successful growth in financial services Poised for opportunities, Deloitte 2013.
Capitolul I.
Bncile romneti continu
s susin economia
... N TOTAL
16
10 bnci comerciale
autorizate n 1990;
4 bnci comerciale
autorizate n 1991;
2 bnci comerciale
autorizate n 1992;
Primul ATM a fost instalat
n 1995
2009 - 2013
Aliniere
1999 - 2003
Consolidare
1990 - 1998
nfiinare
2004 - 2008
Extindere
Modernizarea sistemelor de
pli i decontri (Decontri
brute n timp real, Casa de
Compensaie Automat etc.);
Revizuirea sistemului de
reglementare i supraveghere
la nivel global;
Iniierea armonizrii la
nivel european a proteciei
clienilor.
17
mld. RON
PIB nominal
Active bancare
800
80
73%
700
63%
72%
70%
68%
66%
70
64%
60%
600
60
51%
500
674
406
297
232
409
299
216
597
187
305
197
405
565
393
294
385
177
247
168
340
215
151
260
158
129
30
2014
PIB nominal
18
176
90
96
91
44
57
100
130
63
75
288
200
365
534
300
638
40
271
400
50
45%
37%
Depozite
Active bancare
Credite
20
10
0
mil. EUR
-15%
+12%
160
140
CAGR +27%
120
114
100
103
80
-20
110
32
35
34
33
-7
-7
-7
-6
2009
2010
2011
2012
30
69
52
20
0
104
100
84
60
40
103
95
39
44
-12
-17
-18
2006
2007
2008
14
19
26
-5
-8
2004
2005
2013
19
550,000
514,700
500,000
7%
450,000
CAGR +20%
344,651
350,000
8%
150,000
247,368
13%
20
24%
8%
9%
20%
7%
6%
19%
17%
4%
7%
3%
11%
7%
4%
10%
2%
10%
11%
12%
12%
2004
2005
2006
7%
25%
25%
11%
19%
4%
6%
5%
30%
6%
28%
6%
24%
28%
8%
8%
25%
100,000
50,000
8%
586,750
7%
523,693
501,139
628,581
29%
23%
11%
288,955
300,000
200,000
416,007
6%
400,000
250,000
557,348
CAGR +6%
4%
2%
7%
4%
11%
11%
12%
11%
19%
13%
19%
4%
2%
6%
4%
2%
7%
4%
4%
3%
3%
3%
2%
6%
5%
2%
2%
11%
11%
10%
11%
2007
2008
2009
2010
8%
100
32
8%
6%
6%
10%
10%
3%
3%
3%
12%
13%
12%
2012
2013
10%
11%
11%
3%
2%
4%
2%
8%
9%
11%
2%
8%
9%
3%
6% 2011
Agricultur
Tranzacii imobiliare
Industrie
Activiti culturale
Informaii i comunicaii
Construcii
17,769
18,121
20,000
9,617
15,000
6,504
5,706
10,000
5,935
5,187
291
2012
2013
5,568
5,000
0
-5,000
-10,000
2005
2006
2007
2008
2009
Contul de capital
Investiii de portofoliu
Investiii directe
2010
2011
Not: Totalurile Fluxurilor nete de capital reprezint suma intrrilor de fluxuri de Capital (valori
pozitive) i a ieirilor de fluxuri de capital (valori negative)
rturi
uri
Export
turi
r
o
Imp
CAGR 15%
mld. EUR
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Expo
CAGR 13%
CAGR 9%
57.1
CAGR 21%
54.9
51.3
46.9
40.7
32.6
26.3
18.9
2004
22.3
2005
25.9
2006
38.9
29.5
2007
rturi
Impo
33.7
45.3
54.6
45.0
55.3
49.6
58.9
53.1
37.4
29.1
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Noi - 2014
21
%
12
10
mld. RON
900
11.9
8.5
9.0
7.9
4.2
6.6
4.8
2
0
-2
7.8
6.3
247
289
345
7.3
515
5.6
501
6.1
524
557
2.2
416
587
3.3
629
4,0
3.5
660
1.5
696
2.9
2.6
-1.1
735
700
2.8
2.9
500
400
200
100
-6
-8
0
2004
2005
2006
22
600
300
0.6
-6.6
-4
800
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014F
2015F
2016F
314
330
342
354
366
364
362
%
18
16
14
12
251
10
17.0
8
6
9.4
4
2
0.1
2.9
-1.7
-2.6
-2
-5.9
79
26
36
44
55
63
-11.6
73
73
-4
-6
-8
-10
-12
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ROE (axa dreapt)
23
Astfel, modelul descrie un flux de bunuri i servicii de la intrri pn la ieiri i interdependenele generate:
a) Fr bnci, creterea economic are un ritm lent
Fr
bnci
Societile
investesc
fondurile proprii
Produc
bunuri
(i servicii)
Pe care le vnd
i nregistreaz
veniturile
aferente
b) n timp ce, cu sprijinul unui sector bancar profitabil, creterea economic poate demara productivitatea, o
cretere competitiv i n cele din urm poate genera o cretere economic mai stabil ntr-un ritm mai rapid.
Cu bnci
Societile
i pot pstra
i majora
capitalul
Producnd mai
multe bunuri cu o
valoare adugat
superioar
Pe care le pot
vinde i pot
nregistra
venituri
mai mari
Modelul subliniaz de asemenea impactul sectorului bancar asupra economiei Romniei prin simpla meniune
c fr sistemul bancar societile romneti ar deine mai puine resurse financiare, i ar genera niveluri mai
sczute ale produciei.
24
Sistemul bancar a
reprezentat principala
surs de dezvoltare
pentru societile
romneti nainte, n
timpul i dup criz
Metodologie3
Structura modelului
Am utilizat sectoarele economice aa cum sunt prezentate
n statistica INS obinuit i tabelele de intrri-ieiri2 din
2007 pn n 2012. Aceste tabele IO prezint fluxul
de bunuri i servicii din diferite sectoare economice ale
economiei. Tabelul IO furnizeaz n principal informaii
privind cererea i oferta din economie, subliniind:
Imobiliar
Cercetare
Cultural
Valoarea
medie a
multiplicatorilor
Leontief
2.694
1.848
3.129
2.569
2.726
2008
2.284
2.739
2.312
2.049
2.064
2.083
1.899
2.027
2.384
2.319
2.216
2009
2.240
2.705
2.310
1.921
2.148
2.090
1.898
2.010
2.326
2.433
2.208
2010
2.227
2.415
2.534
1.832
1.721
2.482
2.227
1.391
2.180
2.002
2.101
2011
2.124
2.495
2.626
1.831
1.826
2.639
2.253
1.452
2.247
1.928
2.142
2012
2.242
2.597
2.662
1.722
1.786
2.524
2.202
1.480
2.222
1.979
2.142
Comunicaii
Comer
2.926
IT &
Sector public
2.371
financiare
2.478
Servicii
Construcii
3.193
3.277
Agricultur
2.773
2007
An4
Industrie
25
Agricultur
Industrie
Construcii
Servicii
financiare
Sectorul
public
Servicii
Total
2007
2,281
19,132
6,394
3,324
4,521
37,480
73,133
2008
3,278
22,686
7,902
3,751
4,619
31,878
84,114
2009
3,224
16,140
11,155
3,649
5,743
24,528
64,439
2010
3,278
19,920
12,785
2,064
6,246
29,439
73,732
2011
4,821
23,199
9,849
1,706
6,226
32,860
78,661
2012
4,823
21,102
10,761
2,319
7,332
30,017
76,352
21,705
122,180
68,845
16,814
34,687
186,202
450,432
De exemplu, am considerat coeficientul Leontief pentru agricultur din 2007 (i anume 2,773) coroborat cu
creterea creditrii pentru acelai sector din 2007 (i anume 2.281 milioane RON) pentru a afla c datorit creterii
ieirilor n materie de credite (cerere = producie nou) din agricultur veniturile brute din agricultur au crescut la
nivelul sectorului cu 6.327 milioane RON (tabelul de mai jos).
Agricultur
Industrie
Construcii
2007
6,327
62,689
20,414
8,238
2008
7,488
62,125
41,383
7,684
9,537
68,292
196,508
514,700
38.2%
2009
7,223
43,662
25,767
7,010
12,334
52,765
148,761
501,139
29.7%
2010
7,301
48,105
32,402
3,782
10,749
60,537
162,877
523,693
31.1%
3,124
11,369
69,131
177,603
557,378
31.9%
75,766
187,141
586,750
31.9%
3,099,668
34.8%
An
Sector
public
Servicii
Total
10,720
98,694
207,084
416,007
49.8%
2011
10,242
57,875
25,863
2012
10,816
54,818
28,651
3,993
13,097
174,480
33,832
67,806
Total
(mil. RON)
26
Ponderea
PIB
impactului
n PIB
(mil. RON)
Servicii
financiare
49,396
329,275
425,185 1,079,974
Servicii
financiare
Sector
public
Servicii
50%
31%
-4%
-36%
28%
22%
50%
26%
11%
-43%
6%
44%
mil. RON
210,000
200,000
190,000
180,000
170,000
160,000
150,000
140,000
130,000
120,000
110,000
100,000
90,000
80.000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
207,084 50%
3% 196,508
4%
30%
187,141
177,603
38%
32%
31%
21%
4%
5%
48%
32%
29%
30%
17%
15%
20%
2%
6%
2%
7%
5%
8%
29%
33%
30%
5%
10%
4%
5%
4%
148,761
45
6%
6%
162,887
32%
35%
37%
40
35
30
15%
25
2%
7%
20
15
4%
35%
50
39%
40%
10
5
0
2007
2008
Ponderea n PIB
Agricultur
2009
2010
2011
Industrie
Servicii financiare
Construcii
Sector public
2012
Servicii
27
2008
Agricultur
2009
Industrie
Sector public
2010
Construcii
2011
2012
Servicii financiare
Servicii
mil. RON
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2007
Agricultur
2008
2009
Industrie
Sector public
28
2010
Construcii
Servicii
2011
2012
Servicii financiare
mil. RON
75,000
70,000
65,000
60,000
55,000
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
21,514
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2004
49,551
46,243
56,826
57,818
2011
2012
50,240
39,301
29,994
22,522
2005
2006
2007
2008
2009
2010
RON/or/angajat
13
12
11
58,245
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
2013
mil. RON
RON/or/angajat
35,000
30,308
30,000
31,243
32,828
34,555
33,764
32,955
mil. RON
16,000
16
14,000
14
25,000
12
20,000
10
15,000
13,134
8,062
10,000
5,000
18
3,409
4,593
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
70
60
11,393
12,000
8,000
6
4
4,000
2,000
11,231
9,998
10,000
6,000
RON/or/angajat
5,690
2,978
1,251
1,592
2004
2005
6,690
50
40
7,596
30
3,949
20
10
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
29
1.3%
1.2%
1.2%
1.2
1.2%
1.1%
1.0
0.9%
0.8
0.7%
0.6
0.5%
0.4
0.2
0.0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
+16%
66,039
49,702 52,452
-13%
80.000
71,622
67,898
66,753
65,772
58,536
61,769
7,375
6,425
6,340
6,170
60.000
-2%
6,046
5,723
5,614
4,470
3,031
70.000
58,600 57,732
50.000
5,330
40.000
30.000
3,533
20.000
10.000
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Nr. angajai
2010
2011
2012
2013
2014
Nr. de sucursale
6,935
7,000
5,864
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
-1,000
5,175
4,154
614
376
982
2006
Salarii
30
4,800
3,779
2,950
2,181
5,588
3,668
3,332
980
794
559
872
2007
968
1,320
2008
1,032
429
623
2009
Contribuii sociale
4,060
3,227
3,727
1,023
343
495
2010
860
160
447
2011
Impozit pe profit
3,404
3,174
848
332
-525
-816
2012
2013
870
Investiii nete
Capitolul II.
Performana bncilor: din trecut
spre prezent
32
8.5
7.9
6.3
7.3
4.2
3.5
2.2
2.5
0.7
-1.1
-6.6
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
22.8
22
20
5.2
21.7
3.9
18
16
14
12
10
4.2
8
6
4
2
0
0.8
6.0
1992
3.2
6.3
5.5
0.8
0.7
6.1
6.3
0.8
1.2
3.7
3.3
2002
2012
0.9
5.6
20.1
}
}
12.5
milioane
persoane la limita
de subzisten,
pensionate i
omere, vs
4.5milioane
angajai
Copii
Pensionari
omeri
Agricultur, economie gri & altele
Angajai n sectorul public
Angajai n sectorul privat
Indicele Gini determin msura n care distribuia veniturilor sau cheltuielilor cu consumul ntre indivizi sau gospodrii dintr-o economie deriv
dintr-o distribuie perfect egal. (Banca Mondial)
33
73
76
81
85
80
Rural
83
70
70
76
60
50
4.000.000
2.000.000
30
1.500.000
20
1.000.000
10
500.000
0
Romnia
Ungaria
Republica
Ceh
Republica
Slovac
Polonia
Bulgaria
131%
Slovenia
128%
Republica Ceh
Bulgaria
119%
119%
Ungaria
Polonia
93%
Slovacia
Romnia
34
3.799.182
2.500.000
40
4.136.731
3.500.000
53 54
45 46
Urban
4.500.000
85%
65%
Polonia
10.9%
Republica Ceh
15%
Slovacia
9.1%
Ungaria
-7,6%
Romnia
-0.6%
Croaia
4.5%
Serbia
0.2%
Bulgaria
5.5%
35
10.9%
9.1%
-0.6%
-26.3%
-7.6%
ROE medie
2010-14
4.5%
5.5%
15.0%
HR
80%
BG
70%
SL
CZ
60%
PL
HU
SK
50%
40%
RO
30%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
Active
100 mld. EUR
36
Nord
Sud
Sursa: BCE
mld. EUR
2
1
1,4
0.5
-0.9
-1
-1.6
0.2
-1.8
0.1
-0.5
-1.8
0.1
-2.3
-2.7
-2
-3
-4
2008
2009
2010
Profit net
2011
2012
2013
Cheltuieli cu deprecierea
5.1
5.0
CAGR -3.27%
5.0
4.8
4.5
4.5
4.4
4.3
2011
2012
2013
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
2008
2009
2010
37
CAGR -4%
5.1
5.0
24%
22%
4
3
24%
21%
55%
61%
-2%
4.8
15%
19%
71%
4.5
13%
22%
72%
-1%
4.4
4.3
17%
20%
20%
63%
21%
60%
-2%
-4%
-5%
-7%
-1%
-1%
-1
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Taxe i comisioane
Dobnzi
Van Dijk Management Consultants, Market study of the current state of play in Member States regarding initiatives in bank fee transparency
and comparability in personal current bank accounts (19.01.2012)
38
2012 2013
Romnia
2012 2013
Slovenia
89.3%
85.7%
10.7%
14.3%
66.2%
33.8%
72.3%
83.9%
16.1%
27.7%
88.6%
70.6%
29.4%
2012 2013
Polonia
11.4%
71.1%
77.2%
22.8%
2012 2013
Ungaria
28.9%
82.0%
84.6%
15.4%
2012 2013
Republica Ceh
18.0%
76.0%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0
24.0%
Sursa: BCE
2012 2013
Republica Slovac
CAGR -4%
mld. EUR
3
+4%
2.70
2.54
2.48
2.46
2.56
2.42
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2
1
0
Nr. de sucursale
15,479
52
16,000
50
14,000
45
40
40
12,000
33
35
10,000
27
30
23
25
5,492
20
6,000
20
3,770
15
8,000
4,000
3,246
10
2,135
1,256
5
0
Bulgaria
Republica
Ceh
Ungaria
Polonia
Romnia
Slovacia
2,000
ATM
20.000
77
80
18.667
75
POS
65
15.000
48
10.987
39
10.000
5.000
55
46
50
900
774
200.000
745
631
40
25
4.792
600
150.000
108.731
100.000
2.508
15
10
126.255
500
95.497
400
68.919
20
300
40.336
50.000
Bulgaria
Republica
Ceh
Ungaria
Polonia
40
Romnia
ATM (2013)
Slovacia
200
100
800
700
45
30
4.106
1.000
250.000
35
5.642
964
60
55
48
1.100
1.034
946
70
298.346
300.000
Bulgaria
Republica
Ceh
Ungaria
Polonia
Romnia
POS (2013)
Slovacia
2.7
2.5
2.5
2.5
2.6
2.4
7.4%
9.8%
10.1%
11.0%
9.0%
9.1%
44.4%
40.9%
41.1%
39.8%
45.7%
45.5%
Generale
i Administrative
48.1%
49.2%
48.8%
49.2%
45.3%
45.5%
Personal
2008
2009
2010
2011
Depreciere
60%
40%
0%
2012
2013
157
150
111
100
57
50
84
20%
79
74
PL
RO
26
BG
CZ
HU
SK
Not: Rezultatele au fost obinute utiliznd Profitul Net n locul Veniturilor Nete
din cauza nedisponibilitii datelor
4,509
4,000
3,053
2,549
2,000
1,388
2,683
1,336
1,915
1,232
2.458
2012
RO
HU
CZ
SK
BG
RS
HR
PL
41
18.4
18.8
18.4
18.1
18.8
15
10
#
80,000
60,000
71,622
67,898
66,753
65,772
61,769
58,600
40,000
20,000
0
2008
2009
2010
2011
Numr de angajai
2012
2013
Cheltuieli cu personalul/angajat
Grecesc
10%
Grecesc
12%
17%
Austriac
28%
14%
8%
37% Austriac
14%
Francez
22%
9%
Olandez
42
Olandez
12%
Francez
43
Sursa: BNR
...Rentabilitatea economic (ROA) n Romnia...
%
2.0
2.0%
1.6%
1.5
1.6%
1.3%
1.0%
1.0
0.5
0.3%
0.0%
-0.2% -0.2%
-0.5
-0.6%
-1.0
-1.5
-1.2%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
%
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
-8
-10
-12
17.0%
15.6%
12.7%
10.3%
9.4%
2.9%
0.1%
-1.7%
-2.6%
-5.9%
-11.6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
15
%
9.0%
10
5.3%
3.5%
2.5%
1,5%
10.6%
6.7%
50
+17%
51,2%
86,5%
58,6%
59,9%
54,3%
2010
2011
2012
2.6%
1.0%
1.1%
2007
2008
0
2004
2005
2006
2009
2010
2011
2012
44
100
2013
2009
2013
280.000
260.000
240.000
220.000
200.000
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
%
257,574 262,810
226,379
226,392
237,488
256,808
13
12
12.3
11
10
7.7
167,703
10.5
6.3
3.6
7
6
102,182
3.5
68,232
49,585
1.6
2.6
1.2
1.5
2
1
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
31,518
30.000
27,577
25.000
21%
19,911
20.000
15,031
15.000
22%
19%
10.000
5.000
20%
1,759
96%
1,744
99%
1,661
98%
2,008
95%
2004
2005
2006
2007
3,323
90%
2008
7,839
17%
81%
79%
80%
78%
83%
2009
2010
2011
2012
2013
Corecia de
pia este
iniiat
Bncile monetizeaz iniial
activele de prim clas
C
Valoare active
Bncile continu
s furnizeze credite
ntruct piaa
atinge valori
maxime
Calitatea activelor
monetizate scade
Rata de eroziune a preului
pieei scade n tandem
cu vnzarea unor active
de calitate inferioar
Piaa atinge
nivelul de jos
E
F
Ani
Negarea nceteaz
dup 2 ani
G
10
12
14
Grupul de lucru pentru NPL n Europa Central, de Est i de Sud EST (Iniiativa de la Viena pentru coordonare bancar european, martie 2012).
Rolul Asiei n economia global de dup criz Conferin privind politica economic a Asiei, San Francisco, California, 29-30 noiembrie 2011.
10
46
Figura 40. Rata creditelor neperformante n sectorul nefinanciar (% din total active)
Sursa: BCE
Polonia
2010
2011
Romnia
Slovenia
2012
158%
153%
147%
122%
89%
94%
93%
92%
112%
113%
110%
106%
Ungaria
124%
125%
122%
108%
Republica Ceh
138%
130%
115%
111%
77%
78%
77%
77%
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Slovacia
2013
-20.90%
2.5%
CAGR +55%
2.5
2.0
1.9%
1.9%
1.9%
2009
2010
2011
2.0%
1.5
1.1%
1.0
0.5
0.3%
0.0
2007
2008
2012
2013
47
%
15
9.6%
-14.9%
-5
-4.3%
-2.3%
-0.6%
2.3%
9.5%
8.7%
11.6%
10.4%
1.5%
-0.1%
2.8%
0.2%
-5.4%
-0.9%
4.1%
14.2%
9.3%
4.3%
3.3%
7.1%
5.2%
11.9%
10
-10
-15
Republica Ceh
Ungaria
Polonia
2010
EBCI, 2012
Myers, 1977; Occhino, 2010
King, 1994
14
FMI, 2012
11
12
13
48
Romnia
2011
2012
Slovenia
2013
Slovacia
11.7
11.0
12
9.6
10
6.8
8
6
3.1
4
2
2.3
4.3
3.5
4.1
3.4
3.1
0.9
0
-2
3.2
1.5
3.8
1.9
2.4
-2.2
-0.7
-1.2
-3.0
-4
-6.3
-6
-8
-9.4
-10
-12
-12.5
Republica Ceh
Ungaria
Polonia
Romnia
Slovacia
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
-14
Slovenia
49
7.6%
CAGR -46%
4.5%
4
3
2
0
2011
2012
1.2%
1
2010
6.0%
2013
Ian. 2007
Mar. 2007
Mai. 2007
Iul. 2007
Sep. 2007
Nov. 2007
Ian. 2008
Mar. 2008
Mai. 2008
Iul. 2008
Sep. 2008
Nov. 2008
Ian. 2009
Mar. 2009
Mai. 2009
Iul. 2009
Sep. 2009
Nov. 2009
Ian. 2010
Mar. 2010
Mai. 2010
Iul. 2010
Sep. 2010
Nov. 2010
Ian. 2011
Mar. 2011
Mai. 2011
Iul. 2011
Sep. 2011
Nov. 2011
Ian. 2012
Mar. 2012
Mai. 2012
Iul. 2012
Sep. 2012
Nov. 2012
Ian. 2013
Mar. 2013
Mai. 2013
Iul. 2013
Sep. 2013
Nov. 2013
Ian. 2014
Mar. 2014
Mai. 2014
Iul. 2014
Sep. 2014
Nov. 2014
Credite retail
50
Depozite Retail
Ian. 2007
Mar. 2007
Mai. 2007
Iul. 2007
Sep. 2007
Nov. 2007
Ian. 2008
Mar. 2008
Mai. 2008
Iul. 2008
Sep. 2008
Nov. 2008
Ian. 2009
Mar. 2009
Mai. 2009
Iul. 2009
Sep. 2009
Nov. 2009
Ian. 2010
Mar. 2010
Mai. 2010
Iul. 2010
Sep. 2010
Nov. 2010
Ian. 2011
Mar. 2011
Mai. 2011
Iul. 2011
Sep. 2011
Nov. 2011
Ian. 2012
Mar. 2012
Mai. 2012
Iul. 2012
Sep. 2012
Nov. 2012
Ian. 2013
Mar. 2013
Mai. 2013
Iul. 2013
Sep. 2013
Nov. 2013
Ian. 2014
Mar. 2014
Mai. 2014
Iul. 2014
Sep. 2014
Nov. 2014
Credite Corporate
15
Depozite Corporate
Deloitte Consulting US - Fortresses and footholds Emerging market growth strategies, practices and outlook, 2011
51
mld. EUR
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
84.5
51.9
25.4 2%
23.2
10%
8%
14%
7%
6%
77%
2004
Imobilizri
86.4
3%
3%
72.1
10%
11%
3%
7%
2%
3%
10%
91.2
91.8
91.2
91.4
3%
3%
7%
3%
3%
8%
9%
17%
17%
11%
13%
15%
41,1%
4%
6%
2%
4%
87%
84%
76%
73%
75%
72%
71%
2009
2010
2011
2012
2013
88%
74%
2005
2006
2007
2008
Credite
Abiad, Abdul, Giovanni Dell'Ariccia, and Bin Li (2011) Credit-less Recoveries, Working Paper 11/58, International Monetary Fund
Bijsterbosch, Martin and Tatjana Dahlhaus (2011) Determinants of credit-less recoveries, Working, Paper No. 1358, European Central Bank
Claessens, Stijn, M. Ayhan Kose and Marco E. Terrones (2009b) What happens during recessions, crunches and busts?, Economic Policy Vol.
24, Issue 60, 653-700.
16
52
72.1
51.9
Sursa: BCE
140
91.2
91.4
16%
18%
19%
35%
35%
32%
27%
24%
50%
53%
51%
52%
55%
56%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
11%
12%
40%
34%
11%
25.4
27%
12%
23.2
12%
20%
68%
25%
64%
2005
62%
2006
Capital i rezerve
160
91.8
14%
86.4
10%
2004
91.2
84.5
56%
2007
Depozite
120
40
77%
78%
77%
77%
158%
153%
147%
122%
60
89%
94%
93%
92%
80
138%
130%
115%
111%
100
124%
125%
122%
108%
Sursa: BCE
mld. EUR
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
112%
113%
110%
106%
20
0
Republica Ceh
Ungaria
Polonia
2010
2011
Romnia
2012
Slovenia
Slovacia
2013
53
2009
2010
2011
2012
2013
2014
22.1
19
20.3
20.3
17.5
14.2
14.9
PL
14
12
10
8
6
BG
CZ
RS
HR
SK
2
0
RO
-2
EE
HU
LT
SI
-4
LV
GR
-6
-8
75 80
85
90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 140 145 150 155 160 165 170 175 180 185 190 195
Credite/depozite 2012 (%)
54
CAGR -5%
122.0%
113.5%
112.8%
108.7%
116.7%
117.4%
104.6%
91.4%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
99%
2010
99%
0% 1% 1% 1%
99%
96%
4% 5%
100%
97%
3%
2012
95%
97%
54%
46%
3%
2011
51%
52%
48%
54%
49%
71%
73%
27%
75%
29%
76%
25%
49%
51%
24%
52%
57%
2013
61%
6%
43%
93%
94%
7% 6% 7%
94%
50.0%
93%
60.0%
2010
70.0%
39%
80.0%
48%
90.0%
Republica
Ceh
Ungaria
Polonia
Romnia
Slovenia
2013
2012
2011
2013
2010
2013
2012
2011
46%
2010
2013
2013
2012
2011
2010
2012
0.0%
2011
10.0%
2012
20.0%
2011
30.0%
2010
40.0%
Slovacia
Credite n valut
55
Figura 53. Structura creditelor totale n funcie de valuta de deniminare, n Romnia (mil. EUR)
Sursa: BCE
Retail
Corporate
mil. EUR
24,678
25,000
23,636
23,967
24,133
23,527
23,097
14,493
15,000
15,536
16,021
15,784
20,000
15,352
11,691
4,789
3,015
2,561
1,384
1,631
3,246
2004
2005
6,658
6,830
9,300
10,185
9,153
8,431
8,112
7,743
7,745
5,000
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Moned naional
56
9,445
10,000
Valut
17
14,702
15,000
5,807
5,000
24,558 26,707
26,754
25,132
20,209
14,483
10,508
10,000
23,515 22,687
25,000
19,808
20,000
mil. EUR
30,000
2013
2,202
3,890
2005
14,438
15,174
16,381
15,758
14.171
7,646
5,555
4,456
2004
14,348
11,185
7,045
2006
9,024
2007
10,167
2008
Valut
9,249
9,384
10,326
2009
2010
2011
10,996
10,961
2012
2013
Moned naional
Dumitru, I - Romania interest rate for loans and deposits in local currency regional comparison, 2013.
Capitolul III.
Redresarea n Europa Central:
din prezent spre viitor
57
V dezvlui secretul
meu, un secret foarte
simplu: nu poi vedea
bine dect cu inima;
esenialul este invizibil
pentru ochi
A. de Saint Exupery
MICUL PRIN
3.1 Europa Central accelereaz n timp ce
Europa face trecerea de la recesiune la redresare
Avnd n vedere faptul c Europa face trecerea de la
recesiune la o redresare lent, creterea economic
din CE ar trebui s se realizeze ntr-un ritm accelerat.
4%
Bulgaria
Republica Ceh
Croaia
Ungaria
3%
2%
2014
2016
2014
2016
2012
2010
2016
2014
2012
2010
2016
2014
2012
2010
2016
2014
-1%
2012
0%
2010
1%
-2%
Polonia
Romnia
Slovenia
Slovacia
4%
3%
2%
-2%
PIB UE (%)
58
2012
2010
2016
2014
2012
2010
2016
2014
2012
2010
2016
2014
-1%
2012
0%
2010
1%
n acest context, creterea economic a Romniei se preconizeaz c va rmne n linie cu media Europei Centrale
n urmtorii ani, cu o trecere de la exporturile nete drept motor principal de cretere ctre cererea intern. Creterea
PIB, dup ce a atins 3,5% n 2013 datorit unei bune recolte agricole i a unui salt n exporturile din industria auto, ar
trebui s se stabilizeze anul acesta la 2,4% i s rmn la niveluri comparative cu mediile Europei Centrale. Creterea
exportului a ncetinit n 2014. (Fig. 56)
2.2%
1.4%
-2.0%
0.1%
1.4%
1.3%
1.6%
1.7%
4.5%
3.7%
3.4%
0.2%
2.5%
1.6%
1.2%
-0.6%
-0.8%
-4.1%
-0.4%
-0.8%
-0.2%
Republica Ceh
Ungaria
Consum Privat
Polonia
Romnia
Cheltuieli guvernamentale
Slovacia
Investiii
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
2013
2012
2011
2010
-2.6%
Slovenia
Export net
Figura 56. Creterea PIB-ului (% de la an la an) vs. Motoarele PIB-ului (modificare procentual a PIB-ului)
Sursa: EIU
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
2010
2011
UE
Romnia
2012
2013
Consum privat
Cheltuieli guvernamentale
2014
Investiii
Formarea stocurilor
2015
2016
Export net
59
7.4%
7.0%
7.3%
6.7%
6.2%
10.0
9.9
10.0
10.0
9.9
9.9
9.9
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Rata omajului
2011
2012
2013
ROBOR 3M
60
7.0%
2014
2015F
IPC
2016F
Societi nefinanciare
11
12
13
Credite ipotecare
14 15F 16F
49%
10
11
12
13
Persoane fizice
14 15F 16F
55%
11
12
13
14 15F 16F
Total Active
12
13
11
12
13
14 15F 16F
Credite de consum
10
10
7,6 8,0
45%
11
12
13
14 15F 16F
14 15F 16F
Societi nefinanciare
37%
7,6
10
12
63%
11
12
16,3 13,8
13
4,1 4,0
14 15F 16F
Persoane fizice
13 14 15F 16F
11
12
13
14 15F 16F
61
1.0pp
Fonduri proprii
de rangul I
2011
Fonduri proprii
de rangul I
2012
Active totale
Fonduri proprii
Active totale
0.1pp
Fonduri proprii
0.6pp
0.4pp
0.6pp
Fonduri proprii
de rangul I
2013
62
CZ
10.0%
10.9%
12.3%
PL
10.0%
9.0%
11.1%
SK
4.5%
4.9%
4.6%
BG
HU
RO
Costul riscului %1
-0.4%
-5.0%
-7.9%
-6.2%
CZ
PL
SK
0.3%
0.9%
1.4%
0.2%
1.1%
CZ
1.0%
0.9%
0.7%
0.2%
1.0%
BG
HU
0.0%
RO
2.4%
2.7%
1.7%
3.8%
2.7%
4.6%
3.5%
3.4%
4.5%
45.6%
45.9%
46.2%
PL
53.2%
52.0%
51.8%
SK
54.8%
60.3%
49.5%
BG
53.6%
52.0%
50.1%
62.5%
75.0%
-58.3%
HU
55.9%
59.2%
55.2%
RO
2013
2012
2011
63
2016
2015
2014
2013
2012
2010
2011
0.4
4.2 3.8
3.4 3.1 2.8
2.7 2.7
0.0
3.1
1.1
0.8
2016
-0.3
59.4 59.9
2016
2015
2014
0.3
2013
2010
2016
0.6
2015
2014
2013
2012
2011
2010
+3.1
2.7 3.9
2015
+4.2
51.4 55.0 58.9 55.7 57.2
2014
2013
2012
2011
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
-0.6
5.9 5.3 5.3 5.2
5.0 4.7 4.6
-1.6
2016
2015
2014
-1.6
4.0 4.1
2.8 2.4
2013
4.7
2012
2011
3.7 3.4
2010
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
-6.4
-0.1
2016
2015
2014
64
2013
2012
Previziune
2011
Actual
2010
1.4
Polonia
1.5
1.1
1.1
0.9
0.9
0.8
0.8
Cehia 0.9
1.0
0.6
0.8
0.7
0.7
0.7
Slovacia 0.9
1.0
0.5
0.6
0.6
0.6
0.5
2.6
3.2
2.7
4.0
3.8
1.9
1.7
Ungaria 2.4
4.1
1.1
1.8
6.6
1.4
1.4
Romnia
1.1
3.4
4.7
4.0
4.1
2.8
2.4
Bulgaria
2.5
2.4
2.2
1.9
2.3
1.7
1.6
Sud
1.1
1.0
0.9
0.9
0.8
0.8
Croaia
1.4
1.3
1.3
2.1
1.9
1.8
1.5
Slovenia
2.6
3.8
5.3
14.4
2.9
2.4
2.1
65
Rata NPL-urilor pentru sectorul nefinanciar din rile CE din Nord (%)
Sursa: BCE
9%
8%
7%
6%
Rata NPL-urilor pentru sectorul nefinanciar (%)
5%
18%
4%
16%
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
14%
12%
Polonia
Slovacia
10%
Republica Ceh
8%
6%
Rata NPL-urilor pentru sectorul nefinanciar din rile CE din Sud (%)
4%
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
22%
20%
Nord
Sud
18%
16%
14%
12%
10%
8%
2010
66
2011
2012
2013
2014
Ungaria
Bulgaria
Romnia
Croaia
2015
2016
Slovenia
Sursa: BCE
4%
3%
2%
1%
0%
4%
2010
3%
2011
2012
Polonia
2%
2013
Slovacia
2014
2015
2016
Republica Ceh
1%
0%
2010
2011
2012
Nord
2013
2014
2015
2016
Sud
2011
2012
2013
Ungaria
Bulgaria
Romnia
Croaia
2014
2015
2016
Slovenia
22.24%
20.47%
20%
15%
13.9%
10%
0%
01-10
02-10
03-10
04-10
05-10
06-10
07-10
08-10
09-10
10-10
11-10
12-10
01-11
02-11
03-11
04-11
05-11
06-11
07-11
08-11
09-11
10-11
11-11
12-11
01-12
02-12
03-12
04-12
05-12
06-12
07-12
08-12
09-12
10-12
11-12
12-12
01-13
02-13
03-13
04-13
05-13
06-13
07-13
08-13
09-13
10-13
11-13
12-13
01-14
02-14
03-14
04-14
05-14
06-14
07-14
08-14
09-14
10-14
11-14
12-14
5%
Not: vechea metodologie utilizat pn n luna aprilie 2014 determin rata creditelor neperformante pe baza abordrii standard n
evaluarea riscului de credit / noua metodologie de calcul a ratei creditelor neperformante adoptat din luna martie 2014 folosete
rapoartele bancare bazate att pe abordarea standard a riscului de credit ct i modele interne de rating al riscului de credit.
Curaarea portofoliilor operat n 2014 a generat o reducere a ratei creditelor neperformante (folosind noua metodologie adoptat n
aprilie 2014) de aproximativ 5,5 pp pn n luna noiembrie. Rata de acoperire a creditelor neperformante cu provizioane n sectorul
bancar (SIRF) a fost de 68% la sfritul anului 2013 i a rmas relativ stabil pn n luna august 2014 (67%), nregistrnd o cretere
de la 54% n 2012."
67
68
12.6
2.2
4.3
5.5
6.9
7.7
Polonia
10.5
16.2
1.9
3.2
5.5
7.0
7.6
Cehia 4.3
6.4
2.6
6.7
5.1
6.4
7.3
Slovacia 6.6
8.7
2.7
5.7
6.8
7.6
8.9
Sud 4.0
3.3
-5.0
-4.7
-2.6
1.1
2.7
Ungaria 3.1
0.6
-14.2
-5.2
-6.7
0.4
1.8
Romnia
5.6
3.5
1.5
-2.3
-0.2
2.3
4.3
Bulgaria
1.2
4.0
3.0
0.9
2.1
3.4
4.5
Croaia
5.8
6.2
-3.7
1.4
-1.3
-0.3
1.7
Slovenia
2.7
-2.4
-5.9
-21.1
-6.7
-1.4
0.1
Volksbank Romnia
110
100
90
Bancpost SA
80
70
CEC Bank SA
Alpha Bank Romnia
60
50
Raiffeisen Bank SA
Transilvania Bank - Banca Transilvania SA
40
30
20
10
20
30
40
50
60
70
Active
69
70
50.2
48.9
49.7
50.3
49.6
48.9
48.1
Polonia
52.4
50.7
50.9
52.8
51.9
51.0
49.9
Cehia
44.0
45.0
43.9
43.0
42.3
42.0
41.7
Slovacia
54.6
49.6
61.0
56.0
54.7
54.2
54.0
Sud
52.9
52.8
60.3
59.3
67.5
59.2
59.0
Ungaria
58.6
53.8
79.7
69.3
66.4
70.0
69.1
Romnia
51.4
55.0
58.9
55.7
57.2
59.4
59.9
Bulgaria
48.8
50.0
52.0
53.5
50.5
51.7
51.6
Croaia
48.3
47.9
51.7
52.2
51.8
51.8
52.0
Slovenia
52.2
53.7
47.4
66.1
53.9
53.3
51.3
nu este uniform
71
72
Este esenial ca
instituiile financiare
s-i mbunteasc
eficiena i s reduc
costurile fixe pe
msur ce sectorul se
concentreaz i
devine mai competitiv.
Figura 67. Motoarele profitabilitii pentru bncile din top 10 (2011 - 2013)
Sursa: Bankscope
Venituri nete / media activelor (%)
BCR
RB
BRD
BT
ROE (%)
8.4%
BCR
6.9%
BRD
UCT
RB
CEC
CEC
4.0%
ING Alpha
2.6% 4.9%
4.0% 3.6%
VB
BCR
BP
BRD
ING
2.2%
Alpha
VB
BP
37.9% 9.0%
47.0% 48.8% 51.3% 49.9% 58,5% 59.9% n.a. 59.3% 117.3% 83.9%
BCR
BRD
BT
UCT
RB
CEC
ING Alpha
3.3% 2.7%
BT
VB
BP
BRD
BT
4.0% 5.8%
BCR
BRD
2.2% 4.0%
BT
UCT
2.2% 3.3%
RB
CEC
n.a.
UCT
4.4% 3.2%
RB
CEC
n.a.
3.2%
ING Alpha
2.1%
2.6%
VB
BP
UCT
UCT
2.4% 0.5%
RB
CEC
n.a.
0.4%
0.2% 1.0%
ING Alpha
VB
BP
0.4% 1.3%
1.8%
ING Alpha
3.3% 3.1%
0.6%
n.a.
VB
BCR
CEC
ING Alpha
BP
BRD
BT
UC T
RB
0.4%
VB
BP
- Tendina n 2011-2013
13% - 2013
BRD
BT
UCT
RB
CEC
ING Alpha
VB
BP
73
Top 10
Figura 68. Principalele elemente de bilan ale bncilor din top 10 (mld. RON)
Sursa: Bankscope i situaiile financiare ale bncilor
Credite
BCR
27
BRD
10
Banca Transilvania
13
UniCredit iriac
Raiffeisen
7
9
ING Bank
n.a.
8
7
9
25
14.4 (-0.5)
8.2 (0.9)
7.4 (0.3)
13.0 (-0.5)
36
12.5 (1.2)
17
8.9 (0.7)
67
48
32
18.3 (-1.7)
13.2 (-0.2)
8.8 (0.7)
5.3 (0.3)
27
7.5 (0.7)
12
6.8 (0.8)
27
7.4 (0.8)
5.3 (0.3)
16
7.5 (0.5)
27
7.4 (0.1)
n.a.
4
5.5 (0.2)
11
4.8 (-0.3)
3.0 (-0.2)
4
8
288 895
74
12
7.1 (0.5)
xx (xx)
19.6 (-2.2)
Active
10
Volksbank
Bancpost
20
24
10
CEC Bank
Alpha Bank
Depozite
16
1.5 (0.5)
14
2.9 (0.1)
12
4.4 (-0.1)
3.8 (-0.7)
3.3 (-0.1)
364 919
- corporate
2.2 (0.2)
- retail
Pe baza cercetrii i a experienei n a livra proiecte clienilor, Deloitte18 a descoperit patru modele prototip
pe care le denumim Arhetipuri ale pieelor emergente ce exemplific alegerile pe care organizaiile le fac
pentru a crete n pieele emergente. Aceste arhetipuri ofer o interpretare util pentru a nelege modul n
care bncile se pot lansa i i pot extinde prezena pe pieele emergente.
Cele patru Arhetipuri identificate ale Pieei Emergente sunt:
Participant: Ofer produse puternice de marc ce necesit personalizare redus sau deloc i vizeaz, de
obicei, segmentul de top al veniturilor. De obicei, participanii profit de capabilitile existente din piee
mai dezvoltate i obin acces la pieele emergente prin parteneriate sau joint venture (de exemplu pentru
vnzri).
Adaptor: Personalizeaz serviciile / produsele existente pentru a satisface mai bine nevoile locale ale
pieei, viznd att segmentele cu venituri mari ct i cele cu venituri medii. Adaptorii folosesc infrastructura
existent, acolo unde este posibil, dar dezvolt i capabiliti suplimentare pentru a-i crete competitivitatea
pe piaa local i pentru a se dezvolta.
Creator: Dezvolt oferte inovatoare, specifice pieei, care abordeaz nevoile neacoperite i extind piaa
prin eliminarea constrngerilor locale (de exemplu: accesul, gradul de sensibilizare i accesibilitatea) care
restricioneaz de obicei cererea adresabil. De obicei, creatorii dezvolt sau achiziioneaz capabiliti noi
pe pia pentru a susine inovarea (de exemplu cercetarea i dezvoltarea).
Asimilator: Export inovrile (inclusiv produse/servicii, procese i modele de afaceri) de la o pia emergent
la alte piee emergente sau dezvoltate, pentru a satisface nevoile clienilor. Asimilatorii dezvolt capabiliti
globale pentru a dezvolta cunotinele i inovrile n cadrul organizaiei cu scopul de a genera o cretere
global a veniturilor.
Fiecare dintre aceste arhetipuri poate oferi un model viabil pentru generarea creterii pe pieele emergente.
Cu toate acestea, exist implicaii importante n ceea ce privete clienii vizai (cine), ofertele necesare de
produse / servicii (ce) i modelul de funcionare precum i capabilitile de susinere necesare (cum).
18
Deloitte Consulting US Protecie i sprijin; strategii, practici i perspective privind creterea pe piaa emergent", 2011
75
76
Riscuri cheie
Previziunile din acest document sunt supuse unui
numr de factori de risc. Printre riscurile principale se
numr riscul geopolitic, condiiile marcoeconomice,
riscul valutar i al dobnzii, concurena i riscurile legate
de dezvoltarea afacerilor. Principalul risc geopolitic, de
exemplu, este riscul agravrii conflictului din Ucraina
care ar putea duce la sanciuni economice mai mari
pentru Rusia.
Redresarea economic din Europa a stagnat n ultimele
luni, determinnd BCE s rspund prin ajustarea politicii
monetare. Previziunile noastre se bazeaz pe previziunile
economice actuale ale EIU pentru o redresare n zona
euro, ns rmne totui riscul unei alte recesiuni ce ar
putea s afecteze exporturile CE i percepia general
asupra economiei. Previziunile noastre referitoare la rata
dobnzii se bazeaz pe cursul de schimb pe termen
scurt, dedus din curbe ale randamentelor. Marjele din
Europa Central tind s fie pozitiv corelate cu ratele
dobnzii i ar putea beneficia de rate mai mari.
Capitolul IV.
Provocrile externe limiteaz
semnificativ contribuia
bncilor n economie
77
78
12.3
13.6
12.4
10.8
10.7
10.8
11.0
Polonia
10.4
12.7
11.2
10.1
10.2
10.5
10.9
Cehia
16.8
15.1
16.3
13.7
12.9
12.5
12.2
8.6
Slovacia 9.6
11.9
7.7
7.9
8.3
8.5
Sud 1.9
-2.2
-4.3
-17.8
-5.7
3.2
4.2
Ungaria 0.3
-10.4
-6.1
1.1
-22.6
2.3
2.8
Romnia
-1.7
-2.6
-5.9
0.1
-11.6
2.7
3.9
Bulgaria
6.3
5.7
5.3
5.3
5.0
6.8
7.1
Croaia
7.0
7.0
4.9
1.3
2.5
2.9
3.7
Slovenia
-2.3
-10.9
-19.6
-96.9
-1.6
1.3
3.7
19
1. Recuperarea datoriilor:
Eficiena sczut a procesului de recuperare a
datoriilor nu faciliteaz rezolvarea problemelor
generate de acumularea acestora
Saving Viable Businesses - Leora Klapper, Economist principal n Grupul de cercetare i dezvoltare al Bncii Mondiale.
79
20
Doing Business 2014 - Understanding Regulations for Small and Medium-Size Enterprises - O co-publicaie a Bncii Mondiale i a Corporaiei
Financiar Internaional.
21
Iniiativa "Viena" - Iniiativa European pentru Coordonare n Sistemul Bancar - Grupul de lucru privind creditele neperformante din Europa
Central, de Est i de Sud Vest - martie 2012.
22
Banca Mondial - Doingbusiness.org/reports/resolving insolvency (http://www.doingbusiness.org/reports/global-reports/~/media/GIAWB/
Doing%20Business/Documents/Annual-Reports/English/DB14-Chapters/DB14-Resolvinginsolvency.pdf)
23
Doing Business 2014 - Understanding Regulations for Small and Medium-Size Enterprises - O co-publicaie a Bncii Mondiale i a Corporaiei
Financiar Internaional.
80
100
100
90
90
80
80
70
70
60
60
50
50
40
40
30
30
20
20
10
10
Economii
cu practici
deficiente
Economii
cu practici
bune
Executare silit
Lichidare
Lichidare judiciar
Reorganizare
Rata de recuperare
24
Comunicat de pres Ministerul Finanelor Publice, Ministerul Justiiei i Banca Naional a Romniei - Ghid pentru restructurarea
extrajudiciar a datoriilor societilor comerciale - 21 septembrie, 2010.
25
Ghidul juridic Deloitte pentru Tranzaciile Garantate emis n decembrie 2013; Studiul a fost realizat de societile civile de avocai ale Deloitte
Touche Tohmatsu Limite, firme membre din 27 de jurisdicii din Europa, America de Sud i Asia de Sud-Est.
81
26
27
82
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Bulgaria Romnia Ungaria Croaia
2011
2012
90
80
70
60
Educaia
n plus, statisticile privind educaia completeaz o
imagine destul de sumbr pentru o mare parte din
populaia Romniei. De exemplu, n Romnia, 17,5%
din populaie cu vrsta cuprins ntre 18-24 de ani
are doar studii gimnaziale; dac adugm i copii sub
18 ani, cifra atinge un nivel de peste 20%. Cei care
abandoneaz coala timpuriu sunt mai predispui s
i limiteze ansele de reuit n via deoarece nu au
calificrile eseniale necesare pentru integrarea cu succes
pe piaa muncii i sunt expui unui risc mai mare de
excludere social i srcie. Exist multe motive pentru
care tinerii renun n mod prematur la educaie i
formare: probleme personale sau de familie, inclusiv
emigrarea prinilor, dificulti de nvare sau situaii
economice delicate care implic contribuia acestora la
eforturile de subzisten ale familiei. Mai mult, procentul
de implicare a adulilor la nvarea continu din
Romnia este sub 3%, cu mult sub pragul de referin
stabilit la 15%.
50
40
30
20
10
0
83
Programul pilot sponsorizat de Banca Mondial pentru a evalua protecia consumatorului i cunotinele financiare n rile n curs de
dezvoltare i cu venituri medii (2010).
28
84
Figura 73. Formarea brut de capital fix i evoluia ISD-urilor, a creditelor i PIB (2004 - 2013)
Sursa: BNR, NIS
mld. EUR
180
160
142.2
139.8
140
124.7
131.6
97.8
100
79.8
80
61.1
60
41.0
40
20
124.3
118.2
120
131.5
9.9
5.2
49.7
49.0
53.3
52.5
50.4
26.9
15.6
5.2
9.1
7.3
9.5
3.5
2.2
0
2004
51.2
2005
2006
2007
2008
Credite
2009
2010
2.7
2.1
1.8
2011
2012
2013
PIB
85
Nivel UE
Comisia European
Program Operaional
Autoritatea de Management
Instrumente de ingienrie
financiar
86
PPP
IMM
Ali investitori
(publici
sau privai)
3. Eficiena operaional:
Povara administrativ, nivelul redus de digitalizare
din instituiile publice i infrastructura bancar
existent restricioneaz eficiena
29
87
88
4. Reglementare i conformitate:
Punerea n aplicare a reglementrilor existente
la nivel european i naional adaug un grad de
complexitate contextului general i necesit abiliti
de adaptare mbunite
89
Figura 75. Dintre cele de mai jos, care reprezint primele trei
activiti pe care considerai c societatea dvs. trebuie s le
abordeze pentru a implementa strategia sa de cretere?
Sursa: Analiz Deloitte
11%
28%
70%
32%
43%
65%
55%
90
Iniiative UE
FSB
FSB
EBA
MiFID 2
CRD4
LCR
NSFR
Remunerare
Lichiditate
G
i s uve
up rna
rav n
eg
he
re
Supraveghere
i
raportare
i
c
mi ital
iste ap
cs ec
Ris rva d
e
rez
Guvernan
FSB
Comitetul de la Basel
Autoritile naionale
de reglementare
ESAs
Basel 3
Analiza portofoliului
de tranzacionare
Efectuarea testelor
de stres
CRD4
Suprataxe SIFI
Ageniile de rating
Agenda
legislativ
Capital
Schimbri
structurale
ICB
RRPs
Gestionarea crizei din UE
Sistem bancar paralel
Clieni i piee
IFRS
FINREP
COREP
Analiza
clienilor
Infraciuni
financiare
Infrastructura
pieei
MiFID 2
PRIPs
MMR
AML
KYC
FATCA
MiFID 2
EMIR
Short Selling
SLD
TS2
Figura 77. n mediul actual, care sunt primii cei mai importani trei pai pe care societatea dvs. i adopt pentru a se pregti
pentru cretere?
Sursa: Analiz Deloitte
Asigurarea unor procese adecvate de conformitate legislativ
62%
60%
56%
44%
29%
29%
Altele
1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
91
92
93
94
6. Riscul operaional:
este din nou n centrul ateniei avnd n vedere c
riscurile prind contur.
n anii de dup criz, definirea capitalului i ponderilor
de risc a fost atent examinata de autoritile de
reglementare. n comparaie cu acestea, riscurile
operaionale au ajuns n plan secund. Acest lucru se va
schimba anul acesta, iar Comitetul de la Basel pentru
supraveghere bancar a programat pentru anul acesta
s finalizeze dou analize - o actualizare a cerinelor de
capital relevante i o evaluare privind implementarea
principiilor pentru riscul operaional realizat la nivelul
rilor din acelai grup. Este probabil ca abordarea
96
Ce urmeaz?
n ultimii ani, pendulul din zona de reglementare a rmas
foarte departe de supravegherea sporit, ateptrile
mari i aplicarea acestora i este puin probabil s revin la
echilibru n viitorul apropiat. Zonele-cheie de preocupare
pentru autoritile de reglementare includ:
Modelele de guvernan
Cultura corporativ
Evaluarea riscului i Controlul - inclusiv managementul
serviciilor furnizate de teri
Managementul programelor, raportare i escaladare
Instrumente pentru gestionarea datelor i a
riscurilor
Acetia reprezint pilonii conformitii n ceea ce privete
reglementarea. Consolidarea acestor piloni va facilita
conformitatea eficient, fiabil i durabil din punct de
vedere strategic pe termen lung, fr a tulbura prea mult
activitatea bancar.
98
Concluzii
100
Contribuii i mulumiri
Acest studiu a fost realizat la solicitarea Consiliului Patronatelor Bancare din Romnia
(CPBR). Consiliul a fost nfiinat n 2014 i a ncredinat acest studiu companiei Deloitte,
pentru a prezenta fr prejudicii leciile nvate de bnci n ultimii ani, avnd n vedere
provocrile importante din viitor cu scopul de a servi drept baz pentru definirea unei
agende comune a consiliului i a prioritilor sale.
Privind n trecut i la modul n care sectorul bancar a evoluat i s-a consolidat, ni s-a
solicitat de asemenea s oferim argumente i s susinem o dezbatere corect privind
contribuia sectorului bancar la creterea economic din Romnia, prezentnd n
acelai timp situaia comparativ i perspectiva pentru bncile din alte ri din Europa
Central cu care bncile din Romnia concureaz pentru capital.
Acest studiu este rezultatul efortului unei echipe care a inclus contribuii de la echipa
Deloitte Consultan din Romnia, dublate de perspectivele consultanilor de strategie
i a echipei de cercetare din cadrul Deloitte-Europa Central. Dorim s mulumim n
special lui Mark MacRae, Manager Senior de cercetare i lui Szymon Rybarkiewicz,
Asociat al companiei Deloitte din Europa Central.
Dorim s profitm de aceast ocazie pentru a mulumi echipei de juriti din cadrul Reff
& Asociaii pentru sprijinul i contribuia acestuia, n special lui Andrei Burz Pnzaru,
Partener Asociat i Siminei Mut, Partener colaborator care au adus contribuii i analize
valoroase privind provocrile juridice n recuperarea datoriilor, precum i o analiz a
barierelor privind vnzrile de portofolii de credite neperformante.
Raportul a fost elaborat sub supravegherea direct a doamnei Oana Petrescu
Partener Asociat principal al Practicii de Consultan i Lider al Grupului din Sectorul
Serviciilor Financiare. Beatrice Bucur a condus echipa principal n calitate de Manager,
susinut de Radu Kubinschi n calitate de Manager Senior de cercetare i de Hanaan
Yaseen i tefan Anghel n calitate de Consultani. Recomandri valoroase n diferite
etape ale proiectului au fost furnizate de Irina Popovici n calitate de Manager pentru
Asigurarea Calitii n cadrul Deloitte Consultan i Bogdan Preda, Director Executiv
Relaii Publice i Afaceri Internaionale n cadrul CPBR (Consiliul Patronatelor Bancare
din Romnia).
101
Sumarul figurilor
18
20
21
21
22
23
27
28
28
29
Figura 11 - Corelaie puternic ntre creditele acordate i productivitatea muncii n sectorul construciilor
29
30
30
33
33
34
34
35
Figure 21 - Ponderea creditelor n PIB n 2013 i rata medie de cretere a creditelor (2013-2016)
36
37
102
38
39
39
40
40
40
41
41
41
42
42
44
46
47
47
48
49
50
50
51
52
53
53
54
55
Figura 53 - Structura creditelor totale n funcie de valuta de denominare, n Romnia (mil. EUR)
56
58
59
Figura 56 - Creterea PIB-ului (de la an la an %) vs. Motoarele PIB-ului (modificare procentual a PIB-ului)
59
60
61
62
64
103
66
67
67
69
73
Figura 68 - Principalele elemente de bilan ale bncilor din top 10 (mld. RON)
74
81
83
Figura 73 - Formarea brut de capital fix i evoluia ISD-urilor, a creditelor i PIB (2004-2013)
85
86
Figura 75 - Dintre cele de mai jos, care reprezint primele trei activiti pe care considerai c societatea dvs.
trebuie s le abordeze pentru a implementa strategia sa de cretere?
90
91
Figura 77 - n mediul actual, care sunt primii cei mai importani trei pai pe care societatea dvs.
i adopt pentru se pregti pentru cretere?
91
54
104
70
78
Deloitte se refer la una sau mai multe societi ale Deloitte Touche Tohmatsu Limited, o societate privat din Marea Britanie limitat de
garanie i ale reelei sale de societi membre, din care fiecare este o entitate separat i independent din punct de vedere juridic. Pentru
o descriere detaliat a structurii juridice a Deloitte Touche Tohmatsu Limited i a societilor sale membre, v rugm s accesai adresa
www.deloitte.com/ro/about.
Aceast publicaie conine doar informaii generale i niciuna dintre societile membre ale Deloitte Touche Tohmatsu Limited sau entitile
afiliate ale acestora (denumite n mod colectiv Reeaua Deloitte) nu ofer consultan sau servicii profesionale prin intermediul acestei
publicaii. nainte de a lua orice decizie sau de a ntreprinde orice aciune ce ar putea afecta finanele sau activitatea dvs., trebuie s
consultai un consilier calificat profesionist. Nicio entitate din cadrul Reelei Deloitte nu va fi responsabil pentru nicio pierdere de orice
natur suferit de orice persoan care se bazeaz pe prezenta publicaie.
2015 Deloitte Romnia