Curs de Moned

prof. univ. dr. Florin Georgescu

Cuprins
Detalii privind examenul
Bibliografie
Structura materiei
1. Moneda i masa monetar
2. Organizarea monetar.
3. Creditul i dobnda.
4. Cererea i oferta de moned.
5. Echilibrul economic i inflaia.

Detalii privind examenul

Numr de credite

Materie fundamental, obligatorie aflat n bibliografia

de licen
Ponderea seminarului

40%

Tipul examenului

scris, subiect comun

3-4 subiecte, unul de sintez

Bibliografie
1.

2.
3.
4.
5.
6.
7.

Ben Bernanke, Thomas Laubach, Frederic S. Mishkin,

Adam S. Posen (1999), "Inflation Targeting - lessons from
the international experience", Princeton University Press.
Cezar Basno, Nicolae Dardac (2000), "Moned, credit,
bnci", EDP.
Costin C. Kiriescu (), "Sistemul bnesc al leului i
precursorii si".
Frederic S. Mishkin (2004), "The economics of money,
banking and financial markets", 7th edition, Addison-Wesley
Gregory N. Mankiw, "Macroeconomics", 5th edition >>.
Helmut Frisch (1997), "Teorii ale inflaiei", Sedona.
Ionela Costic, Sorin Lzrescu (2004), "Politici i tehnici
bancare", ASE.

Bibliografie
8.

Nicolae Dardac, Teodora Barbu (2005), "Moned, bnci i

politici monetare", EDP.
9. Robert J. Barro (1990), "Macroeconomics", cota BLS
112707
10. Shelagh Heffernam (2005), "Modern Banking", John Wiley
& Sons.
11. Stanley Fischer, Rudriger Dornbusch (), "Macroeconomie",
Sedona (sau ENG McGraw-Hill 6th >>).

Structura materiei (1)

1.

Moneda i masa monetar.

Concept, funcii i caracteristici;
Agregatele monetare i utilitatea acestora;
Masa monetar n Romnia i n UME.
2. Organizarea monetar.
Sisteme monetare naionale;
Sistemul Monetar Internaional;
Sistemul Monetar European;
Moneda euro i utilizrile sale.
3. Creditul i dobnda.
Formele creditului i particulariti n Romnia;
Dobnda
i
corelaia
cu
variabilele
macroeconomice;
Factori determinani ai ratei de dobnd.
Calculul dobnzii.

Structura materiei (2)

4.

Cererea i oferta de moned.

Fundamentele cererii de moned;
Oferta de moned centralizat i concurenial.
5. Echilibrul economic i inflaia.
Inflaia i politicile antiinflaioniste;
Forme i cauze ale inflaiei;
Dezinflaia i deflaia;
Politici antiinflaioniste;
intirea direct a inflaiei;

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (1)

Cuvntul "bani" are diferite accepiuni n limbajul

curent, diferite de accepiunea dat n domeniul
economiei. Exemple:
orice instrument de plat
avere
venit

Cuvntul "moned" are o arie de cuprindere mai redus

dect cel de "bani" referindu-se la modul general la
toate mijloacele de plat din economie.
Definiie: moneda este un activ general acceptat pentru
plata unui bun, serviciu sau rambursarea unui
mprumut.
Analiznd din perspectiva evoluiei istorice moneda a
fost fie o marf, un bun fie o crean asupra
emitentului, deci un semn dublat de o convenie social.

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (2)

Moneda are o poziie special n funcionarea

economiilor moderne, reflectnd evoluia i schimbrile
structurale ale acestora.
Caracteristici reprezentative:
un instrument de utilitate permanent
caracterul juridic
acceptarea i recunoaterea conduc la utilitatea acesteia, la
baza stnd urmtoarele fundamente:

material (bun cu valoare proprie)

instituional

psiho-social

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (3)

Esena conceptul de moned rezid n cele trei funcii

ale acesteia:
mediu de schimb (plat)
standard sau etalon al valorii
rezerv a valorii
Mai sunt definite funcia de unitate de cont (ce se
suprapune parial cu cea de standard sau etalon al
valorii) i cea de standard al plilor amnate (aceasta
suprapunndu-se parial cu cea de etalon al valorii)

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (4)

Funcia de mediu de schimb este cea ce difereniaz

banii/moneda de alte active financiare, imobiliare.
ntr-o economie de schimb moneda este instrumentul
unic al tranzaciilor, ea servind drept contrapondere
ntre cererea i oferta de bunuri i servicii
tranzacionate.
O tranzacie poate avea loc i fr moned (barter) dar
aceasta faciliteaz schimbul eliminnd costurile de
tranzacie (mari datorit necesitii satisfacerii dublei
coincidene a dorinelor) dar i prin promovarea
specializrii i diviziunii muncii.
Costurile pe care lipsa banilor le induc pieei bunurilor i
serviciilor, precum i eficiena mai mare dat de
specializare/diviziunea muncii a condus la utilizarea
monedei n aproape orice societate uman.

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (5)

Anumite perioade de timp, rolul banilor a fost luat de

alte mrfuri, caracteristicile pe care aceasta trebuia s
le ndeplineasc cumulativ, ntr-o anumit msur fiind:
uor de standardizat
general acceptat
divizibil
valoare mare pe volum/mas
neperisabil sau greu perisabil
E.g. aurul, argintul (uneori i tutunul, alcoolul, etc.)

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (6)

Funcia de standard sau etalon al valorii este cea ce

permite compararea uoar a valorii bunurilor i
serviciilor de pe pia, permind concurena, preuri
adecvate i deci i o alocare eficient a resurselor.
Exemplul economiei barter cu mai mult de 3-4 bunuri numr uria de preuri bilaterale.
Pentru 100.000 bunuri avem 499.500 preuri bilaterale.
Cu ct economia este mai complex, cu att importana
acestei funcii a banilor este mai mare.

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (7)

Funcia de rezerv a valorii const n rolul de depozitar

al puterii de cumprare pe o perioad de timp (ntre
momentul primirii banilor i cel al cheltuirii acestora).
Utilitate cu att mai mare cu ct economia este mai
stabil, dat de preferinele intra-temporale de consum
diferite.
Banii/moneda nu sunt singurul mod de pstrare a valorii
(e.g. active fie ele financiare - aciuni, obligaiuni sau
active reale mobiliare sau imobiliare). Unele din aceste
alternative au multiple avantaje fa de bani - pltesc
dobnd, preul lor crete, asigur unele servicii, etc.
Elementul ce face diferena este lichiditatea.
Caracteristici moned (<> alte A patrim.): cost redus
(aproape 0), randament nul, constan a valorii
nominale, risc redus.

1. Moneda i masa monetar

1.1. Concept, funcii i caracteristici (8)

Lichiditatea depinde de urmtorii parametri:

uurina
efecturii
vnzare/cumprare

operaiunilor

de

costul tranzaciilor
previzibilitatea preului
Utilitatea dat banilor de aceast funcii depinde n mod
invers de viteza de variaie a preurilor, deci de inflaie.