Sunteți pe pagina 1din 50

ROLUL I IMPORTANA MANAGEMENTULUI BANCAR

1
Cuprinsul capitolului
1.1. Scurt istoric 1.2. Coninutul i funciile managementului bancar 1.3. Componentele managementului bancar

Cuvinte-cheie:
management, management clasic, management bancar, previziune, planificare, organizare, conducere, coordonare, control, diviziunea muncii, autoritate, disciplin, orientare, subordonare, ordine, dreptate, stabilitate, iniiativ, resurse umane, resurse fizice, resurse informaionale.

Obiective urmrite
1. nelegerea modului de abordare a managementului, n general, i a managementului bancar, n particular; 2. Cunoaterea coordonatelor istorice i a nvturilor fundamentale care au stat la baza configurrii managementului ca tiin; 3. Prezentarea principalelor abordri n structurarea gndirii manageriale; 4. Punerea n eviden a obiectivelor comune ce caracterizeaz bncile n activitatea pe care o desfoar; 5. Abordarea managementului bancar prin prisma teoriei sistemelor, potrivit creia managementul bancar include activiti de planificare, organizare, conducere, ndrumare i control.

25

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

26
Introducere Managementul, ca abordare teoretic i aplicabilitate, este un concept relativ nou, de sorginte anglo-saxon, specific societii contemporane. Se poate vorbi de o generalizare a managementului n cele mai diverse forme de activitate. Factorii economici, sociali i politici au fcut ca managementul s devin o practic real. Totodat, abordrile teoretice au fost cele care au asigurat nelegerea fenomenului n sine i au furnizat cadrul general de aciune. Cu toate c n epoca modern se contureaz un management standardizat pe baza rigorilor tiinifice, apar i se dezvolt prestigioase coli de management care dau o conotaie teoretic bine fundamentat acestui fenomen, practici de natur managerial ntlnim nc din vremuri ndeprtate. De pild, egiptenii nu ar fi izbutit s construiasc marile piramide fr s cunoasc tehnici specifice de planificare i organizare. De asemenea, istoria consemneaz c, att egiptenii, ct i, ulterior, grecii i romanii au folosit reguli i regulamente de guvernare, au utilizat structuri organizatorice specifice pentru comunicare i control. 1.1. Scurt istoric Toate marile realizri care au circumscris lumea civilizat au la origine practici manageriale. Nu ntmpltor, Japonia, Coreea de Sud, Taiwan, Hong Kong i Singapore, constituite n aa-numita Zon a celor cinci Dragoni, au impresionat prin performanele obinute. Toate aceste succese sunt rezultatul unor practici manageriale de excepie. nc de la nceputul secolului trecut, Statele Unite ale Americii aveau n vedere rezolvarea problemei calitii produselor. Orientul ndeprtat nu a stat prea mult pe gnduri i a abordat conceptul cercurilor calitative, cu referire la un studiu a unui japonez, intitulat Cartea celor cinci cercuri, scris n anul 1645. Dar, ct de actuale sunt pentru managementul modern nvturile fundamentale ale lui Confucius (Kong Fu Ze): relaiile de inegalitate dintre oameni sunt normale i necesare pentru o societate stabil; familia este modelul pentru toate genurile de organizaii; trebuie s ne tratm semenii aa cum dorim s fim tratai noi nine; toi oamenii ar trebui s se strduiasc s-i continue educaia, s munceasc din greu i s nu cheltuiasc mai mult dect este necesar. Tot mai multe dintre ideile i practicile orientale au fost preluate i utilizate de ctre managerii occidentali. Cu toate acestea, pn n secolul al XIXlea, managementul afacerilor este tratat doar la nivel empiric. Primii care realizeaz o abordare tiinific managementului sunt englezii Robert Owen (1771-1858) i Charles Babbage (1791-1871). Se contureaz astfel teoria managementului clasic, ca simbioz ntre managementul tiinific i teoria clasic a organizrii.

Confucius nalt funcionar chinez (551-479 I.C.), foarte respectat pentru nelepciunea sa care rezult din celebrele Analecte.

27
Managementul tiinific se identific cu managementul muncii i al forei de munc. n acest domeniu sunt de referin cercetrile lui Frederic Taylor (1856-1915) cu privire la utilizarea ct mai eficient a forei de munc. Experimentele sale au avut un impact pozitiv n industria american. Astfel, tot mai multe firme au abordat tehnicile produciei de mas. Teoria clasic a organizrii pune n centrul ateniei organizaia n ansamblul su. Aceast teorie l are ca principal promotor pe Henry Fayol (18411925). Totodat, Fayol pune bazele principiilor managementului. Printre acestea, amintim: diviziunea muncii, autoritatea, disciplina, orientarea, subordonarea interesului personal celui general, remunerarea, centralizarea, lanul de trepte, ordinea, dreptatea, stabilitatea, iniiativa, spiritul de echip. Aspectele teoretice ale managementului clasic sunt valabile i n prezent, regsindu-se n funciile sale specifice, cum ar fi: previziunea i planificarea, organizarea, conducerea, coordonarea i controlul. Astfel, individul se remarc n societate prin randamentul muncii sale i prin modul cum este organizat. n esen, n evoluia sa, gndirea managerial poate fi structurat pe trei abordri: managementul clasic; abordarea comportamental (behaviorist) din prima jumtate a secolului XX; abordarea cantitativ. Dup cum rezult din numeroase studii de analiz asupra factorilor care determin succesul sau insuccesul unei afaceri, managementul este piatra de ncercare pentru orice form organizaional. n esen, responsabilitile manageriale la nivelul oricrei structuri organizaionale implic coordonarea resurselor umane, materiale i financiare astfel nct obiectivele acesteia s poat fi ndeplinite. Dac avem n vedere ce se ntmpl n prezent cu mediul organizaional n viziune global, care sunt principalele mutaii ce au loc n mediul afacerilor, ndreptit putem afirma c mamagementul, n ansamblul su, se va restructura. De pild, urmare a modificrilor de natur tehnologic i informaional, se vorbete tot mai mult de teoria imperativului global. n acest context, coroborat cu integrarea, ca un proces de dezvoltare regional, se manifest tot mai mult preocuparea pentru negocierea locului i rolului pe care fiecare naiune l are n angrenajul general. Toate acestea vor face ca zonele de influen s nu mai fie delimitate geografic, iar centrele economice s aib un impact global. O component important n peisajul organizaional o reprezint sistemul bancar. n orice ar dezvoltat, economia nu poate funciona n condiii de performan fr existena unui sistem bancar coerent i stabil. Mai mult, n condiiile globalizrii economiei mondiale, rolul i funciile bncilor se amplific n mod continuu.

PARTEA I Capitolul 1. Rolul i importana managementului bancar

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

28
1.2. Coninutul i funciile managementului bancar n abordarea problematicii coninutului i funciilor managementului bancar trebuie s inem seama de faptul c avem de-a face, n general, cu aceleai provocri, indiferent de forma organizaional. Ca atare, fundamentele managementului, indiferent c se identific n tiina managementului cu coala clasic, coala relaiilor umane, micarea cantitativ, coala sistemelor sociale, coala empiric sau micarea sistemic, sunt pe deplin valabile i n cazul bncilor. n dezvoltarea sa, tiina managementului a asimilat conceptual un limbaj comun, utiliznd principii, metode de investigare i tehnici specifice fiecrui domeniu de activitate. Deci, n ceea ce privete partea aplicativ, managementul bancar se particularizeaz n funcie de specificul activitii bancare. Cu toate c bncile i, n general, sistemul bancar i desfoar activitatea dup legiti specifice, ele urmresc n esen acelai obiectiv comun: planificarea, organizarea i coordonarea resurselor n vederea obinerii unor rezultate ct mai bune. Maximizarea profitului, corelat cu meninerea unei lichiditi permanente, ar putea constitui principalul atribut al managementului bancar. n definirea coninutului managementului, n general, i al managementului bancar, n particular, trebuie s ne raportm la triada: resurse, organizarea resurselor i scopul final. ntr-o definiie destul de simpl, managementul este procesul de coordonare a resurselor materiale, umane, financiare i informaionale ale unei organizaii (fie ea i banc, n.a.), n scopul realizrii obiectivelor eseniale ale acesteia1. Ali autori definesc managementul ca fiind utilizarea profitabil a acelor resurse care sunt necesare n funcionarea diverselor activiti2. O sintez a definiiilor date managementului gsim i n lucrarea lui Ion Niu, Managementul riscului bancar. Astfel, dup cum apare n Enciclopedia Larousse, managementul este definit ca tiina tehnicilor de conducere i gestiune a ntreprinderilor3. i alti autori susin c tiina managementului are n vedere legile conducerii generale i legile sintetice ale componentelor sale (profesorii rui Popova i Krasnopoiasa). Interesant este i nuanarea pe care o d managementului americanul Ricky W. Griffin, astfel: S cunoti cu exactitate ceea ce doreti ca oamenii s fac i apoi s ai grij ca ei s fac totul pe calea cea mai bun i cea mai ieftin4. Din toate aceste definiii, putem trage concluzia c managementul este un domeniu foarte complex, cu o multitudine de abordri.

1 2

W.M. Pride, Business, 3rd Edition, Houghton Mifflin Company, Boston, 1991, p.13. C.M. Baumback, How to Organize and Operate a Small Business, Prentice Hall, Englewood Cliffs, 1988, p.334. 3 A se vedea, Ion Niu, Managementul riscului bancar, Editura EXPERT, Bucureti, 2000, p.18. 4 Ibidem.

29
n prezent, tot mai muli autori definesc coninutul managementului bancar prin prisma teoriei sistemelor, potrivit creia organizaiile bancare folosesc cel puin patru categorii de resurse: umane, monetare, fizice i informaionale. resursele umane includ, pe de o parte, experii bancari care dau dimensiune capacitii manageriale i, pe de alt parte, personalul operativ, cel care particip la activitatea bancar operaional; resursele monetare constituie componenta de baz n obiectul activitii bancare, reprezentnd inta obiectivelor manageriale n relaia efort-efect; componentele fizice se regsesc sub forma cldirilor, a mobilierului i a echipamentelor necesare pentru asigurarea logisticii specifice acestui gen de activitate; resursele informaionale dau coninut sistemului informaional bancar care st la baza procesului decizional. Sintetiznd cele artate mai sus, putem concluziona c managementul bancar cuprinde activiti de planificare, previziune, organizare, conducere, ndrumare i control intite spre categoriile de resurse specifice n vederea realizrii celor mai bune performane. Toate aceste activiti nu sunt altceva dect funcii specifice managementului. n literatura de specialitate, adesea se manifest anumite diferenieri n ceea ce privete funciile managementului. Cu toate acestea, observm i multe similitudini. Puse fa n fa, cele mai importante abordri se prezint astfel: Funciile managementului n concepia: Justin Specialitilor Ricky Griffin Longenecker i romni Charles Pringle - planificarea i - previziunea - planificarea i luarea deciziilor - organizarea adoptarea - organizarea - coordonarea deciziilor pentru performane - antrenarea - organizarea deosebite - evaluarea - coordonarea - dirijarea i - controlul - controlul motivarea - controlul rezultatelor

PARTEA I Capitolul 1. Rolul i importana managementului bancar

Henry Fayol

- previziunea - organizarea - comanda - conducerea - controlul

Observm ca unanim acceptate previziunea sau planificarea, organizarea i controlul. n ceea ce privete managementul bancar, apare evident faptul c pe lng atributele generale ale tiinei managementului, ntlnim sisteme, tehnici i metode specifice. Toate acestea stau la baza unor modaliti de conducere adecvate. Principala particularitate n activitatea bancar este aceea c aici se

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

30
manifest o stare mult mai accentuat de risc. Exist o anumit interdependen ntre nivelul profitabilitii, gradul de lichiditate i starea de risc. Ca atare, i funciile managementului bancar se manifest ntr-un cadru specific, circumscris funciilor i atribuiilor bncilor. tim c principala atribuie a oricrei bnci este aceea de a intermedia relaia economii-investiii, cu alte cuvinte, de a atrage disponibilitile bneti i a angaja plasamente pe baza depozitelor constituite. Totodat, pentru a fi credibile, bncile trebuie s asigure o bun protejare a resurselor pe care le au la dispoziie. Pe de alt parte, unitile bancare sunt autorizate de ctre titularii de conturi s efectueze transferuri de mijloace bneti sub forma plilor, s opereze cu moned scriptural. n esen, funciile bncilor se manifest n urmtoarele direcii: atragerea disponibilitilor bneti ale clienilor; efectuarea de plasamente sub form de credite i derivate ale acestora; efectuarea de viramente ntre conturi; efectuarea de operaiuni cu numerar i carduri; operaiuni valutare. Aceste funcii, chiar dac sunt specifice mediului bancar, nu sunt standard, ele difer n funcie de specificul fiecrei categorii de bnci: bnci de emisiune, comerciale, de afaceri, de investiii, ipotecare, specializate, de depozit etc. Ca atare, o imixtiune ntre funciile managementului i funciile bncilor dezvolt o serie de specificiti. n primul rnd, prin funcia de previziune i planificare se fundamenteaz principalele obiective ale activitii bancare. Pe baza unor aciuni de prognoz, planificare i programare se determin necesarul de resurse, pe total i n structur. Aceast activitate nu este una arbitrar, ci se bazeaz pe studii i cercetri de pia. Adesea, n stabilirea dimensiunii necesitilor clienilor se recurge la modaliti i instrumente specifice de marketing. n al doilea rnd, n cadrul managementului bancar, funcia de organizare se manifest n cel puin dou planuri: n exterior, pe relaia ierarhic agenie, filial, sucursal, central; n interior, cu referire la structura organizatoric, a atribuiilor personalului i a legturilor dintre compartimentele funcionale. n al treilea rnd, funcia de coordonare are ca principal scop armonizarea deciziilor i a tuturor aciunilor personalului. Modul cum se exercit aceste atribuii depinde foarte mult de felul n care este organizat sistemul informaional i de comunicare. De asemenea, se impune s fie stabilite foarte riguros competenele i atribuiile personalului de conducere i ale executanilor. n al patrulea rnd, un rol important revine funciei de antrenare. Pentru ca activitile bancare s se desfoare n parametri de normalitate, trebuie luai n considerare factorii de stimulare i motivare. ntotdeauna, interesele personalului trebuie s fie corelate cu realizarea obiectivelor i atribuiilor stabilite. Experiena ne arat c n cadrul funciei de antrenare trebuie s punem

31
accent pe motivarea pozitiv, aceea care genereaz o amplificare a satisfaciilor salariailor corelat cu rezultatele obinute. Totodat, sarcinile de realizat trebuie s fie accesibile unui numr ct mai mare de executani. Sunt contraindicate strile de tensiune bazate pe coerciie i ameninri, mai ales n situaia n care sarcinile atribuite sunt inaccesibile majoritii salariailor. n al cincilea rnd, funcia de control i evaluare are menirea de a pune n eviden performanele comparativ cu obiectivele stabilite. Concret, prin aceast funcie se urmresc, n succesiune, urmtoarele faze: evaluarea rezultatelor i stabilirea dimensiunii realizrilor (de exemplu, nivelul profitului, gradul de lichiditate, performana plasamentelor etc.); compararea rezultatelor obinute cu nivelul planificat; stabilirea diferenelor; identificarea cauzelor care au stat la baza nerealizrii obiectivelor propuse i luarea msurilor ce se cuvin pentru ndreptarea situaiei. Toate aceste funcii dau dimensiune unui management bancar performant, n msura n care se acioneaz coroborat i ntr-o permanent interdependen. Numai astfel vor fi abordate toate aspectele privind organizarea i utilizarea resurselor, avnd ca principal obiectiv creterea profitabilitii cu diminuarea corespunztoare a riscului. Potrivit specificului organizrii activitii bancare, structural, managementul se difereniaz pe trei niveluri de competene:5 superior, mediu i de baz. Astfel, la nivel superior (centrala bncii), managementul este exercitat de un grup restrns de specialiti de un nalt profesionalism (preedinte, vicepreedini, directori generali etc.). Ei stabilesc obiectivele de aciune, strategia i politicile operaionale. La nivel mediu, sau intermediar (sucursale, filiale) managementul este de competena directorilor i efilor de departamente. Respectivii sunt responsabili de modul n care se aplic stategia i politica bncii la nivelul unitilor operaionale i vegheaz la buna desfurare a activitilor lucrative. La nivelul de baz se asigur supravegherea i coordonarea activitilor operative. Cele mai importante aspecte care sunt urmrite prin activitatea de management bancar se refer la: gestionarea operaiunilor active i pasive ale bncilor; stabilirea rezultatelor pe baza datelor de bilan, gestionarea resurselor umane, a produselor i serviciilor bancare, administrarea bncii, a riscului de banc etc. Dup aceast succint abordare, putem afirma c percepiile managementului, definite sugestiv de P. Druker 6prin noile postulate, se verific i n cazul sistemului bancar: managementul este general, afirmndu-se n toate domeniile de activitate;
5 6

PARTEA I Capitolul 1. Rolul i importana managementului bancar

Ion Niu, op. cit., p. 23 P. Druker, The Age of Discontinuity, Harper and Row Publishers, New York, 1970, p. 149.

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

32
dezvoltarea spiritului de iniiativ constituie trstura specific a managementului modern; managementul este orientat spre sporirea continu a productivitii muncii intelectuale i fizice; managementul se grupeaz pe tradiiile culturale, sociale i politice ale fiecrei ri, pe condiiile istorice de dezvoltare a acesteia; managementul constituie principalul factor de sporire a eficienei activitii desfurate; managementul constituie principalul animator al dezvoltrii economice, afirmaie argumentat prin existena unor ri srace n resurse naturale, dar puternic dezvoltate economic. Poate mai mult ca n oricare sector, managementul s-a dezvoltat foarte puternic n mediul bancar, unde exist o preocupare permanent pentru pregtirea managerilor, pentru utilizarea celor mai moderne tehnici i proceduri de management. n exercitarea atribuiilor ce le revin, managerii bancari trebuie s aib anumite caliti interpersonale, informaionale i decizionale. Calitile interpersonale dau managerului statutul de figur proeminent, cu rol de lider i mijloc de legtur. Rolul informaional al managerului l pune n situaia de a monitoriza activitatea i a disemina informaiile. Din punct de vedere decizional, rolul managerului este acela de antreprenor, de iniiere i soluionare a diverselor probleme, distribuitor de resurse i negociator cu partenerii. Calitile i abilitile manageriale sunt cele care definesc succesul managerului. n alte lucrri de specialitate sunt prezentate patru importante caliti manageriale: profesionale, interpersonale, conceptuale, de diagnostic i analiz. Din punct de vedere profesional, managerul trebuie s aib calitatea de a realiza acele activiti specializate, specifice situaiei la vrf. De asemenea, calitile managerului in de posibilitatea de comunicare, de nelegere i motivare a persoanelor, de capacitatea de a gndi n mod abstract, de a diagnostica i analiza diversele situaii specifice. 1.3. Componentele managementului bancar Prin natura sa, activitatea bancar se poate structura n ase principale componente: operaiuni pasive, operaiuni active, riscuri, resurse umane, marketing i performane. Gestionarea acestor domenii se poate constitui n componente distincte ale managementului bancar, astfel: managementul operaiunilor pasive; managementul activelor bancare; managementul riscurilor; managementul resurselor umane; managementul comportamentului bancar; managementul rezultatelor i performanelor.

33
ntrebri 1. Care sunt nvturile lui Confucius i ce legtur se poate stabili ntre acestea i tiina managementului? 2. Ce abordri sunt atribuite gndirii manageriale? 3. Prin ce se particularizeaz managementul bancar? 4. Care sunt principalele funcii ale bncilor? Punei n eviden interdependena dintre acestea i funciile managementului. 5. n ce constau percepiile managementului definite sugestiv de ctre P. Druker prin noile postulate? 6. Care sunt componentele distincte ale managementului bancar?

PARTEA I Capitolul 1. Rolul i importana managementului bancar

MANAGEMENTUL BNCII DE EMISIUNE

2
Cuprinsul capitolului
2.1. Abordarea managementului bncii de emisiune prin funciile asumate 2.2. Coordonatele managementului bazei monetare

Cuvinte-cheie:
banca de emisiune, banca central, banc a bncilor, emisiunea monetar, bilan consolidat, creaia monetar, scontare, reescontare, lombardare, rscumprare, recreditare, reglementare, atribuii autoritare, rezerv valutar, cursuri valutare, rezerve bancare minime obligatorii, moned scriptural, monetizare, datorie public.

Obiective urmrite
1. Cunoaterea importanei i a rolului bncii de emisiune n cadrul sistemului bancar; 2. Percepia funcionalitii bncii de emisiune prin intermediul funciilor pe care aceasta le ndeplinete; 3. O abordare managerial din ipostaza specificitii activitii bncii de emisiune; 4. Punerea n eviden a obiectivelor comune i a elementelor ce difereniaz bncile de emisiune din diferite state prin prisma situaiei bilaniere; 5. Abordarea managementului bncii de emisiune din perspectiva bazei monetare.

35

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

36
Introducere Banca de emisiune, prin importana activitii sale privind determinarea strii monetare la nivel macro- i microeconomic, prin influenele pe care le poate exercita asupra celorlalte instituii financiar-bancare i asupra economiei, n general, deine o poziie prioritar n cadrul oricrui sistem bancar. Mai mult, prin funciile pe care le ndeplinete, prin multiplele legturi stabilite cu celelalte bnci i prin acestea cu ntreaga economie, banca de emisiune reprezint aa-zisa "plac turnant" a sistemului bancar. Poziia pe care o deine i rolul su major n cadrul sistemului bancar justific pe deplin atribuirea denumirii de "banc central" sau "banc a bncilor". Banca de emisiune, ca banc central, este amplu implicat n emisiunea monetar, n procesul de creditare i de influenare a economiei prin moned i credit, n operaiunile cu valute, n operaiunile bursiere i n alte operaiuni importante din punct de vedere monetar i al creditului. Toate acestea ne arat c, pentru a nelege importana i implicaiile bncii centrale din punctul de vedere al managementului bancar, se impune o bun cunoatere a funcionalitii sale, nelegerea corelaiilor i a influenelor sale n cadrul sistemului bancar, n special, i al economiei, n general. 2.1. Abordarea managementului bncii de emisiune prin funciile asumate n esen, substana funcionalitii bncilor de emisiune rezid n funciile pe care aceasta le ndeplinete, i anume: funcia de emisiune; funcia de creditare; funcia de centru valutar; funcia de banc a bncilor; funcia de banc a statului. Fiecare dintre aceste funcii se manifest diferit, au sfere de aciune diferite, dar, totodat, prin natura lor aceste funcii se regsesc ntr-un sistem relaional de interdependene i intercorelri, manifestndu-se organic. n baza acestor considerente, apreciem c activitatea managerial privind organizarea operaiunilor bancare, constituirea sistemului informaional, luarea deciziilor, stabilirea liniilor strategice i n general actul de conducere al unitilor bancare nu se poate situa n afara funciilor pe care banca de emisiune le exercit. 2.1.1. Emisiunea, funcie de referin pentru banca central Originea bncilor de emisiune este strns legat de apariia monedei fiduciare, de rolul pe care bancnotele l-au ndeplinit n cadrul circulaiei monetare, fenomene care s-au amplificat i au decurs firesc odat cu dezvoltarea activitii economice, n general, i cu trecerea la epoca modern, marcat de revoluia industrial, n special. Apariia bncilor de emisiune a avut loc, de regul, prin desprinderea lor din bncile comerciale. Acest moment a constituit un prim pas spre instituirea

37
monopolului emisiunii bneti i s-a produs mai devreme sau mai trziu, diferit de la o ar la alta, n funcie de evoluia evenimentelor istorice, economice i sociale ale acestora. De exemplu, Banca Angliei s-a nfiinat n 1694, Banca Franei n 1800, Banca Naional a Romniei n 1880, n timp ce Sistemul Federal de Rezerve al Statelor Unite ale Americii, cu atribuii pe linia emisiunii, s-a constitit mult mai trziu, n 1913. n acea perioad, ca urmare a amplificrii produciei i, evident, a volumului schimburilor de mrfuri, se manifest tot mai direct discrepana dintre nevoia tot mai mare de moned i posibilitile restrnse de a satisface aceste necesiti, funcie de efectivul i producia de metal monetar. Astfel, s-a impus necesitatea de a satisface cererea de mas monetar pe baza emisiunii bancnotelor de ctre anumite bnci, care ncep s dein un rol primordial n economie. Aceast prim etap n evoluia bncilor de emisiune nu a rezolvat n toate cazurile n mod satisfctor problema acoperirii nevoilor bneti, deseori nregistrndu-se grave dezechilibre monetare. Pe de alt parte, n momentele de criz, aproape n toate rile se manifestau desincronizri cu efecte negative, determinate de o emisiune excedentar de moned fiduciar. Aceste fenomene se produceau fie din necunoaterea sau nenelegerea noilor mecanisme de emisiune, fie din lipsa unor reglementri. Astfel, n mod necesar, etapa hotrtoare n dezvoltarea i consolidarea bncilor de emisiune a fost etapa reglementrii de ctre statul de drept a sistemului de emisiune, ceea ce a dus concomitent la instituirea monopolului asupra emisiunii. De exemplu, n Anglia, reglementarea activitii de emisiune s-a realizat pentru prima dat prin legea lui Robert Peel (1844). n Frana, excluderea de la dreptul de emisiune a bncilor departamentale i asigurarea monopolului emisiunii Bncii Franei s-a produs n 1848. nfiinarea Sistemului Federal de Rezerve din Statele Unite ale Americii n anul 1913, ca autoritate monetar unic, nlocuiete activitatea de emisune a celor 7500 de bnci naionale. Consolidarea n rile dezvoltate a unui sistem de emisiune reglementat i sub tutela statului, expresie direct a procesului de dezvoltare a pieelor naionale, constituie unul din punctele de rezisten n eafodajul economiei de pia moderne. rile angajate mai trziu n procesul de industrializare a economiei, au avut deja un model al organizrii bncii de emisiune pe care l-au preluat i adaptat la cerinele proprii, aa cum s-a ntmplat i la noi n 1880, cnd s-a nfiinat Banca Naional a Romniei. Totui, n majoritatea rilor, dei activitatea bncilor de emisiune se desfoar sub reglementarea i girul statului, acestea se bucur de o anumit stare de independen i autonomie n luarea deciziilor i promovarea politicii monetare i de credit. Legtura dintre stat i banca de emisiune se statueaz pe temeiul privilegiului de emisiune pe care statul l confer acesteia. Legat de exercitarea dreptului de emisiune, banca central deine i gestioneaz masa bneasc, stocul de aur i rezerva valutar a rii, elemente care sunt evideniate prin posturi distincte n bilanul bncii. Pentru exemplificare, vom prezenta n form simplificat, bilanul consolidat al Sistemului Federal de Rezerv, bilanul Bncii Angliei, bilanul Bncii Franei i bilanul Bncii Naionale a Romniei.

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

38
Bilanul consolidat al Sistemului Federal de Rezerve ACTIVE PASIVE Titluri ale statului i ageniilor Bancnote emise guvernamentale Depozite bancare Aur i conturi n DST Depozite ale Trezoreriei Numerar Depozite ale strintii Documente n curs de decontare Alte passive Alte active Bilanul simplificat al Bncii Angliei ACTIVE PASIVE Departamentul emisiunii Titluri guvernamentale Bancnote n circulaie Alte titluri Bancnote n cas Departamentul bancar Capital Depozite publice Depozite bancare Rezerve i alte conturi Bilanul Bncii Franei ACTIVE Aur Avansuri la Fondul de stabilizare a schimburilor Conturi n ECU Moned divizionar Responsabiliti la vedere n strintate Efecte private Efecte n curs de acoperire Credite ctre Tezaur Titluri de stat n pensiune cumprate Diverse PASIVE Rezerve din reevaluarea aurului Fondul de stabilizare a schimburilor Conturi ale bncilor i instituiilor stine Bilete n circulaie Conturi curente i rezerve obligatorii Preluri din lichiditi Cont curent Tezaur Capital i fonduri de rezerv Diverse

Titluri guvernamentale Credite i alte conturi Cldiri i echipament Numerar

Bilanul Bncii Naionale a Romniei PLASAMENTE N ACTIV RESURSE N PASIV Active externe Pasive externe Aur Cumprri DST de la FMI Valute convertibile Depozite la BRI Pasive interne valute efective i cecuri

39
PLASAMENTE N ACTIV disponibil n DST la FMI depozite la bncile strine disponibil la BRI disponibil la FED Valute neconvertibile Active interne Casa Participaii externe la FMI la BIRD la BRI Credite guvernamentale deficit an precedent deficit an curent Active interbancare Alte active RESURSE N PASIV Emisiunea bneasc Sume n tranzit ntre sediile bncii Fonduri pentru participaii externe Depozite ale organizaiilor internaionale Depozite publice Pasive interbancare Depozitele bncilor anterior intrrii n funciune Fonduri bancare proprii Fond statutar Fond de rezerv Fond din reevaluarea aurului i argintului Alte passive

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

Iniial, bncile de emisiune i-au constituit rezerve n aur n vederea asigurrii convertibilitii bancnotelor, potrivit paritii monetare. Ulterior, cu toate c s-a sistat convertibilitatea n aur a bancnotelor (odat cu primul rzboi mondial, pe plan intern, i n 1971, pe plan extern, atunci cnd dolarul american a fost declarat neconvertibil n aur) i s-a instituionalizat demonetizarea aurului (Conferina rilor membre ale FMI Kingston, 1976), tot mai multe bnci de emisiune continu s-i pstreze n rezerv stocuri de metale preioase, n special n aur (a se vedea structura bilanurile din tabelele de mai sus). Considerm c aceast situaie are mai mult o semnificaie psihologic, fiind expresia unei rezerve monetare care poate fi folosit n mprejurri deosebite. De asemenea, etalonul aur-devize a determinat deinerea de ctre banca de emisiune a unor rezerve valutare ample n vederea asigurrii condiiilor de convertibilitate pe plan extern. Rezervele de aur s-au meninut i n perioada imediat urmtoare, asigurnd funcionalitate mecanismului cursurilor fixe. Prin funcia de emisiune, banca central i exercit prerogativele n ceea ce privete creaia monetar, situndu-se pe cea mai nalt treapt n ierarhia sistemului bancar. Bancnotele emise de ctre banca de emisiune, alturi de moneda scriptural evideniat n conturile curente i n depozite, ca disponibiliti la vedere, denumite i deineri de moned central (pot fi oricnd tranformate n bancnote ale bncii de emisiune, deci n moned), reprezint partea substanial a circulaiei monetare, deci componenta de baz a masei monetare structurat n M1 (moneda). Emisiunea, ca funcie de baz a bncii centrale, n unele ri, cum ar fi, de exemplu, Anglia, face obiectul unui departament special al emisiunii. Se are n vedere faptul c, prin funcia de emisiune, banca de emisiune poart rspunderea

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

40
calitii circulaiei monetare, ceea ce nainte de toate este o expresie cantitativ. Dimensiunea masei monetare (oferta de moned), msura n care aceasta satisface nevoile circulaiei (cererea de moned), sau le depete, constituie probleme vitale ale oricrei economii i responsabiliti ce revin, n primul rnd, bncii de emisiune. Or, toate aceste probleme de o maxim sensibilitate se constituie n obiective ale managementului bancar, n general, i ale managementului bncii centrale, n mod deosebit. n acest sens, banca de emisiune apeleaz la o serie de prghii monetare i de credit specifice, urmrind prin aceasta transpunerea n practic a obiectivelor unor politici monetare adecvate. 2.1.2. Funcia de creditare a bncii de emisiune ntr-o relaie organic, funcia de creditare decurge direct din funcia de emisiune. Emisiunea bancnotelor, ele nsele titluri de credit asupra bncilor de emisiune, nu reprezint altceva dect crearea de mijloace de plat, fapt ce confer bncilor un potenial monetar specific. n procesul distribuirii acestor disponibiliti prin intermediul creditului se atribuie agenilor economici putere de cumprare, se constituie capacitate de plat. ntregul proces de distribuire i redistribuire a mijloacelor de plat n cadrul economiilor moderne se realizeaz prin intermediul sistemului bancar. Toate categoriile de bnci operaionale, dar n special bncile comerciale sunt acelea care reprezint intermediarii de baz ntre agenii economici i banca de emisiune. Alturi de mobilizarea disponibilitilor bneti cu caracter temporar din economia bneasc, emisiunea de moned reprezint principala surs la care se apeleaz pentru a satisface cererea de credite. Mai mult, mecanismul scontrii i reescontrii cambiilor reprezint forma clasic a creditrii prin emisiune. Spre exemplu, agentul economic X, beneficiar i deintor al unui titlu de credit de 100.000 RON, solicit preschimbarea acestui nscris cambial prin scontare la o banc comercial care percepe o tax a scontului de 10.000 RON. n aceast situaie, valoarea real pe care o va obine agentul economic va fi de 90.000 RON (100.000 10.000 = 90.000). La rndul su, avnd nevoie de resurse, banca comercial se va adresa bncii de emisiune, solicitndu-i reescontarea titlului de credit n condiiile unei taxe oficiale a scontului de 8.000 RON. Deci, n schimbul cambiei, banca comercial va ncasa de la banca de emisiune suma de 92.000 RON (100.000 8.000 = 92.000). Schematic, aceast situaie se prezint astfel:

41
Societatea comercial X 100000 RON Banca comercial
90000 RON 1 92000 RON 2

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

Banca de emisiune
92000 RON 92000 RON emisiune

creditare Legend: (1) scontare (2) reescontare

Fig. 2.1. Interrelaia emisiune creditare bancar Operaiunea de reescont se manifest diferit la cele dou bnci: n timp ce pentru banca comercial este o operaiune pasiv, de formare a resurselor de creditare, pentru banca de emisiune, din punct de vedere contabil, este o operaiune activ, de plasament, care duce la o cretere corespunztoare a pasivelor, prin emisiune. Chiar dac scontarea se produce n aceeai zi cu cedarea cambiei de ctre banca comercial, prin reescontare, banca de emisiune va percepe, de regul, o tax oficial a scontului mai mic dect taxa scontului privat (n exemplul luat acestea sunt de 8.000 i, respectiv, 10.000). Prin aceast operaiune, din valoarea scontului de 10.000, banca comercial va obine un profit de 2.000 RON (10.000 8.000). Deci, n circulaia, prin emisiune, s-a pus suma de 92.000 RON, din care societatea comercial "X" ncaseaz 90.000 i banca comercial i reine un profit de 2.000. Scopul bncii de emisiune, ca instituie de credit, este de a obine la scaden rambursarea sumei avansate bncii comerciale i dobnda cuvenit, calculat potrivit taxei oficiale a scontului. Deci, din exemplu luat, la scaden, banca de emisiune va primi de la debitor 100.000 RON, reprezentnd rambursarea sumei pltite bncii comerciale, de 92.000 RON, i ncasarea unei taxe de reescontare de 8.000 RON. Totodat, rambursarea sumei de ctre debitor se evideniaz n bilanul bncii de emisiune ca o scdere de active, semnificnd o diminuare a volumului creditelor angajate i, totodat, o reducere de pasive, evideniind o retragere a banilor din circulaie. Se manifest, astfel, un moment semnificativ n circulaia bneasc. Fiecare proces de creditare i recreditare se desfoar n timp, influennd termenele de utilizare a titlurilor de credit aferente. Rambursarea creditului, n condiiile exemplului de mai sus, nseamn, pe de o parte, ncetarea fireasc a angajamentului din cambie i, pe de alt parte, decderea acesteia din calitatea de titlu de credit. Din cele relatate, se desprinde urmtoarea concluzie esenial pentru funcia de creditare a bncii de emisiune: att timp ct procesele de creditare se desfoar normal i se asigur rambursarea la scaden a creditelor, funcioneaz principiul circulaiei temporare a banilor, n raport cu relaia de credit care este legat de emisiune. Dac acordarea creditelor de ctre banca de emisiune, prin reescontare, nseamn emisiune de mas monetar, restituirea creditelor de ctre debitor permite bncii de emisiune retragerea din circulaie a unei mase bneti de egal valoare.

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

42
n condiii de normalitate, masa bneasc pus n circulaie corespunde nevoilor de credit ale economiei, ca dimensiune i durat. Or, bncile au obligaia s asigure normalitatea, acordnd credite pentru susinerea unor procese economice profitabile, viabile, pe obiecte creditabile, s urmreasc micarea acestora, astfel nct, pe seama restituirii resurselor angajate, s aib loc rambursarea creditului i, respectiv, retragerea din circulaie a prii aferente din emisiunea monetar. Ca atare, procesul de emisiune monetar este n strns legtur cu activitatea de creditare din economie, fiind strict determinat de aceasta. De remarcat c scontarea i reescontarea nu sunt singurele ci de derulare a operaiunilor de creditare efectuate de banca de emisiune. Dac iniial aceste operaiuni se distingeau ca volum i importan, n prezent, rolul lor s-a mai diminuat. Bncile de emisiune deruleaz importante operaiuni de creditare i prin plasamente n hrtii de valoare. De pild, operaiunile de lombardare, de acordare a creditelor pe gaj de hrtii de valoare, au o pondere semnificativ n tot mai multe ri (de exemplu n Germania). De asemenea, operaiunile de creditare cu convenie de rscumprare (sau pensiune, n versiunea francez), care ntr-o anumit msur sunt similare cu operaiunile de scontare, se afl n plin ascensiune. Alt operaiune activ, important ca pondere pentru bncile de emisiune este cumprarea (achiziia) de obligaiuni i bonuri de tezaur ale statului, operaiuni care vizeaz deopotriv bncile comerciale i instituiile de credit specializate, prin participarea la activitatea de recreditare. Specific operaiunilor active ale bncii de emisiune este faptul c acestea se constituie ntr-un proces de recreditare (refinanare) a economiei, banca central situndu-se n postura de ultim creditor. n activitatea bancar, acordarea creditelor este o stare iniial, adesea de scurt durat, a procesului de creditare, n timp ce rambursarea i meninerea angajamentelor de credit presupun manifestarea lor ntr-o anumit perioad de timp, care necesit o acoperire pe seama resurselor provenite din recreditare. Recreditarea este o funcie specific sistemului bancar, prin care se recurge la noi resurse de creditare, ca urmare a transferului de creane. n modul piramidal de funcionare a sistemului bancar (banca de emisiune i reeaua bncilor comerciale), recreditarea constituie o stare normal de funcionare a economiei. Relaiile de credit prin care se mobilizeaz capitalurile disponibile i alte resurse specifice includ i o latur esenial a lor, i anume procesul de recreditare. Banca central, deinnd privilegiul emisiunii i gestionnd aceast resurs specific, ca urmare a poziiei sale n raport cu celelalte bnci, ndeplinete un rol major n procesul de recreditare, ca ultim creditor. n acest context se manifest atribuiile de control i reglementare ale creditului. Ca atare, bncile de emisiune au un rol important n legtur cu adoptarea n economie a unor reglementri privind acordarea creditelor, promovnd o activitate managerial de influenare a dezvoltrii economice prin intermediul creditului, folosind politici monetare i de credit adecvate.

43
2.1.3. Funcia de centru valutar a bncii de emisiune Poziia bncii de emisiune ca centru valutar al rii s-a consolidat i extins n legtur cu evoluia formelor de convertibilitate care s-au nregistrat, n special dup primul rzboi mondial. Odat cu sistarea convertibilitii interne a bancnotelor n aur (ncetarea funcionrii etalonului aur-clasic) i cu sistarea convertibilitii n aur a dolarului american (ncheierea activitii etalonului aur-devize n august 1971), care au marcat ncetarea funcionrii mecanismului de autoreglare a cantitii de bani n circulaie la necesiti, banca central a fost aceea creia i-au revenit prerogativele echilibrrii schimburilor cu strintatea. n mod normal, schimburile dintre dou ri sunt posibile numai dac fluxurile de mrfuri, servicii, capital i credite se echilibreaz. Pentru a evidenia aceast situaie se folosete un instrument specific de previziune i execuie, numit "Balana de pli externe", a crei urmrire cade, n majoritatea rilor, n sarcina bncii de emisiune. Ca atare, banca de emisiune este mandatat cu atribuii autoritare de a exercita politica valutar a statului, sub forma unor faciliti i restricii valutare, cum ar fi: contingentarea i controlul asupra plilor n devize, preluarea n favoarea statului a unor pri din ncasrile valutare, autorizarea i controlul schimburilor valutare etc. n contextul actual, banca de emisiune este aceea care are ca sarcin formarea i administrarea rezervei valutare n numele statului. Curent, rezervele n valut se folosesc pentru asigurarea regularizrii plilor n valut, pentru echilibrarea schimburilor, atunci cnd posibilitile de export se diminueaz n raport cu nevoile de import. De asemenea, rezervele valutare reprezint temeiul interveniei bncii de emisiune pe piaa valutar n vederea asigurrii stabilitii cursurilor valutare. Se tie c, n prezent, se aplic sistemul cotrii libere a cursurilor ca form generalizat a convertibilitii. Aceste cursuri se formeaz pe piaa valutar n funcie de cerere i ofert. Fa de acest sistem care se dorete a fi exponent al "concurenei pure", n practic se produc adesea anumite abateri. Astfel, statele sunt nevoite s duc o politic de protejare a nivelului cursului valutar, intervenind pe piaa valutar i influennd dup nevoi cererea sau oferta, dup cum interesele lor o cer. Misiunea de a interveni efectiv pe piaa valutar este ncredinat, de asemenea, bncii de emisiune, care acioneaz printrun organism specializat. De exemplu, n Anglia, Frana i SUA, pe lng banca de emisiune funcioneaz Fondul de Egalizare a Schimburilor. Intervenia pe piaa valutar const n angajarea propriilor rezerve atunci cnd se impune o suplimentare a ofertei de valut sau n noi achiziii de valut pentru o amplificare a cererii. Toate aceste operaiuni implic o serie de cheltuieli, cum ar fi: comisioane, taxe, diferene de curs etc., al cror nivel i mod de acoperire este de competena bncii de emisiune.

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

44
Ca centru valutar unic al rii, banca de emisiune are ca responsabilitate direct aprarea cursului valutar a monedei naionale, cu influene majore asupra relaiilor comerciale cu strintatea. De pild, practicarea unui curs valutar defavorabil pentru moneda naional va duce la nregistrarea unui curs de revenire nerecuperatoriu pentru produsele naionale. Acest aspect se va concretiza ntr-un export de valoare, respectiv de Venit Naional, fr echivalent. Este adevrat c acest fenomen va ncuraja exporturile, dar cu ce pre? Nu puine au fost situaiile cnd n ara noastr s-a practicat oficial un curs valutar sub nivelul real. Or, statuarea unui curs valutar echilibrat duce la meninerea competitivitii mrfurilor pe plan naional i, totodat, asigur recuperarea tuturor costurilor i obinerea unui profit comparabil, n raport cu alte state. Banca de emisiune ndeplinete un rol important n domeniul valutar i ca reprezentant legitim al statului n relaiile internaionale. De exemplu, Banca Naional a Romniei este aceea care reprezint statul romn n ncheierea unor acorduri interstatale, interbancare sau ca participant direct la activitatea unor instituii monetare i de credit internaionale, cum ar fi: Fondul Monetar Internaional, Fondul European de Cooperare Monetar, Banca Mondial, Banca Reglementelor Internaionale, diferite bnci regionale de dezvoltare economic etc. Urmare a participrii ca membr a acestor organisme internaionale, banca de emisiune se oblig s respecte o serie de reglementri i norme de conduit n domeniul monetar i de credit care acioneaz pe plan internaional, precum i la nivel naional. Tot bncii de emisiune i revine sarcina de a garanta, n numele statului pe care-l reprezint, poziia sa de participant la aceste organisme internaionale prin constituirea fondurilor de rezerv, alocarea direct a unor resurse, acoperirea unei cote din cheltuielile de funcionare etc. n concluzie, banca de emisiune este exponentul statului n promovarea propriei politici monetare, valutare i de credit, dar, totodat, trebuie avute n vedere tendinele politicilor valutare practicate de alte state i diferite organisme valutare internaionale fa de care exist un interes comun. 2.1.4. Banca de emisiune ca banc a bncilor Denumirea de banc a bncilor folosit pentru banca de emisiune presupune, cel puin dou interpretri: pe de o parte, poziia central prin care banca de emisiune se departajeaz fa de celelalte bnci (nivelul I n organizarea sistemului bancar) i care-i confer acesteia caliti i atribuii deosebite, iar pe de alt parte, banca de emisiune ca o banc "de depozit" pentru celelalte bnci. Ca atare, ntre banca de emisiune i celelalte bnci se stabilesc relaii reciproce privind constituirea de resurse i plasamentul acestora. Bncile comerciale i constituie depozite ntr-o anumit mrime i structur, ca resurse de creditare, dar i din necesitatea de a-i asigura lichiditi, ncadrndu-se ntr-o anumit marj de pruden. Pentru a onora cererea de credite i pentru a putea restitui n orice moment depunerile la vedere, este recomandat ca bncile s nu angajeze toate resursele i s pstreze la o alt banc, ntr-o anumit cot, rezerve.

45
Experiena anilor 1929-1930, de intens criz economic, n care a fost implicat direct i activitatea bancar, care a determinat, numai n SUA, falimentarea a peste 9000 de bnci, a statuat obligativitatea constituirii de depozite la banca de emisiune, cunoscute sub denumirea de rezerve bancare minime obligatorii. De asemenea, pe baza depozitelor constituite la bnci se realizeaz o bun circulaie a monedei scripturale, ca urmare a posibilitii lor de realizare a compensrii creanelor ntre bnci. n prezent, fenomenul de "bancarizare", care presupune o ampl derulare a plilor prin intermediul conturilor bancare, a cuprins majoritatea statelor lumii. Ca atare, plile ntre clienii bncilor devin, prin intermediul conturilor, decontri ntre bnci. De exemplu, dac un ntreprinztor "X" solicit bncii sale decontarea unei sume ctre un alt ntreprinztor "Y", atunci relaia de plat se evideniaz diferit, dup cum: a) cei doi ntreprinztori, "X" i "Y", au deschise conturi la aceeai banc; b) cei doi parteneri au deschise conturi la bnci diferite ("X" la banca comercial "A" i "Y" la banca comercial "B"). Operaiunea de transfer al sumei prin intermediul monedei scripturale are urmtoarea configuraie grafic:

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

B a) A

Banca comercial

Clientul X X Y Clientul Y

A b)

Banca de emisiune

Banca A Banca A X Y Banca B Banca B + +

Fig. 2.2. Operaiuni de decontare ntre clienii bncilor Cu ct ntr-o economie reeaua bancar este mai extins, cu att se multiplic relaiile de pli reciproce i se amplific fluxurile monetare. Pentru stingerea creanelor dintre bnci, nc din secolul al XVII-lea au aprut casele de compensaii interbancare. De pild, n Anglia, primele case de compensaie

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

46
(clearing house) au aprut n 1766 la Edinburg i n 1773 la Londra. n ara noastr, prima casa de compensaii interbancare a fost nfiinat n 1919. ncepnd cu 1 mai 1995, n Romnia s-a instituit compensarea multilateral a plilor interbancare ca o activitate specific bncii de emisiune. Prin activitatea de compensare, majoritatea plilor dintre bncile comerciale generate prin operaiunile de decontare se sting (se nchid) reciproc. Eventualele solduri care rezult n final i care reprezint operaii de pli necompensate ntre bncile comerciale se reflect la nivelul bncii centrale. Acest lucru este posibil datorit faptului c la banca de emisiune ca "banc a bncilor" i au deschise conturi toate celelalte bnci. Astfel, la nivelul bncii de emisiune este posibil compensarea final prin trecerea sumelor dintr-un cont n altul (vezi fig. 2.2.). Prin stingerea acestor solduri, zilnic, fluxurile ce evideniaz circuitele bneti se nchid. n ziua urmtoare, circuitele care evideniaz noi fluxuri monetare vor parcurge alte trasee, n funcie de procesele economice care le determin. Prin operaiile de compensare care au loc ntre bnci se produce n mod curent o modificare a resurselor de creditare, cu implicaii directe pe piaa monetar interbancar. Ca urmare, relaiile de credit interbancare, decurgnd din activitatea de compensare, reprezint o premis important n realizarea circulaiei monedei scripturale, fapt care influeneaz ntr-o oarecare msur procesul de creditare a economiei n ansamblul su. Poziia bncii de emisiune ca "banc a bncilor" i confer acesteia i alte atribuii specifice. n primul rnd, banca de emisiune este aceea care i exercit tutela asupra ntregii activiti bancare, exercitnd un control specific privind nscrierea, funcionarea i orientarea celorlalte bnci. Aceste atribuii deriv att din interesul de "breasl", ct, mai cu seam, din rolul pe care l are banca central n susinerea intereselor ntregii economii naionale. n al doilea rnd, banca de emisiune, ca un exponent activ al politicii monetare i de credit, avnd n vedere o bun gestionare a resurselor de creditare i a fluxurilor bneti, cu scopul de a susine o anumit stare de stabilitate monetar, are posibilitatea de a aciona asupra bncilor comerciale i, n general, asupra ntregii economii. Avem n vedere posibilitile de aciune ale bncii centrale asupra celorlalte bnci prin politica rezervelor bancare minime obligatorii, a operaiunilor pe piaa liber (open market) i, nu n cele din urm, prin dobnda de refinanare sau prin taxa oficial a scontului. 2.1.5 Banca de emisiune banc a statului Calitatea bncii de emisiune ca banc a statului decurge din cel puin trei motivaii: forma de proprietate a acesteia, unicul acionar fiind statul. Odat cu trecerea la economia modern, oriunde n lume, banca de emisiune a devenit banc a statului; poziia de creditor al statului. Banca de emisiune este aceea care particip direct n lansarea i cumprarea titlurilor de mprumut ale statului n vederea acoperirii deficitelor bugetare;

47
instrument de exercitare a politicii monetare i de credit promovate de ctre stat. Toate aceste ipostaze n care se gsete banca de emisiune sunt valabile pentru majoritatea rilor dezvoltate. n unele ri, iniial bncile de emisiune au fost constituite cu capital privat sau mixt, pentru ca ulterior s fie naionalizate, n timp ce n alte ri, statul a fost iniiatorul i stpnul absolut al bncii de emisiune sau a avut o contribuie important de capital. Se impune totui observaia c nu forma de proprietate este cea care determin rolul bncii de emisiune n economie, ci mai ales sistemul legislativ, care i-a conferit funcii i atribuii deosebit de importante i a fcut, prin lege, din banca de emisiune o banc a statului, un principal instrument prin care statul i exercit prerogativele n economie. S-a artat c statul reprezint pentru banca de emisiune unul dintre principalii beneficiari de credite. n unele ri (de pild n Frana) se prevede prin lege ca banca de emisiune s acorde statului un avans, ca o destinaie special a unei pri din emisiunea monetar. n alte ri (SUA, de exemplu), titlurile de credit sau hrtiile de valoare ale statului (obligaiuni, bonuri de tezaur etc.) au o pondere important n activele bncii de emisiune. Mai mult, n Anglia, banca de emisiune are n atribuii administrarea datoriei publice, inclusiv efectuarea emisiunii titlurilor de mprumut. Guvernul, ca exponent al statului n activitatea bancar, spre deosebire de alte sectoare ale economiei, are un regim special. El poate angaja mprumuturi de la el nsui, adic de la banca de emisiune. Pe msur ce Trezoreria vinde noi titluri de mprumut ale statului, banca de emisiune poate s rscumpere titluri ale datoriei publice emise anterior. Se produce o monetizare a datoriei publice, care genereaz o stare inflaionist. Totodat, ratele dobnzilor au tendina s creasc. Dac banca de emisiune va duce o politic de stabilizare a ratei dobnzii, atunci va fi ncurajat cumprarea titlurilor statului pe piaa liber. Aceast situaie genereaz o scdere a ofertei de mas bneasc, declanndu-se o aciune antiinflaionist. Obiectivele politicii monetare promovate de banca de emisiune se suprapun cu cele ale politicii fiscale, att timp ct ambele reprezint instrumente de stabilizare la nivel macroeconomic. n general, politica monetar dus de banca de emisiune reacioneaz mai rapid asupra stabilitii monetare dect politica fiscal. 2.2. Coordonatele managementului bazei monetare Banca de emisiune, prin funciile sale, se implic direct n structura masei monetare, att din punctul de vedere al componentelor de baz, ct i al relaiei dintre acestea i deficitul bugetar. 2.2.1. Componentele bazei monetare Bilanul bncii de emisiune, prin posturile sale de pasiv, pune n eviden dou principale componente ale masei monetare, cunoscute n teoria i practica bancar sub titulatura de baz monetar (BM).

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

48
Astfel, baza monetar se compune din: emisiunea bneasc, att sub forma banilor de cont, n cea mai mare parte, ct i sub forma monedei fiduciare sau a numerarului (E); depozitele bncilor comerciale la banca de emisiune constituite sub denumirea specific de "rezerve bancare minime obligatorii" (D). Deci: BM = E + D Ambele componente ale bazei monetare reprezint creane ale bncii de emisiune ale cror titulari sunt, pe de o parte, deintorii de disponibiliti bneti, iar pe de alt parte, bncile comerciale. Pentru analiza emisiunii bneti i a determinantelor sale, trebuie s se in seama de principalele influene pe care le exercit asupra emisiunii celelalte componente ale bilanului bncii de emisiune. Orice modificare n elementele de activ sau n cele de pasiv ale bilanului bncii centrale vor influena direct sau indirect proporional dimensiunea bazei monetare. Poziiile bilaniere de activ care influeneaz direct proporional i semnificativ baza monetar sunt: creterea deinerilor de titluri de mprumut sub forma bonurilor de tezaur sau a nscrisurilor cambiale. O majorare a acestora va genera o emisiune monetar din partea bncii centrale i implicit o cretere a bazei monetare; creterea deinerilor de aur i certificate DST; sporirea activelor aflate n decontare ca rezultat al operaiunilor pe care banca de emisiune le exercit n cadrul sistemului de compensare a plilor ntre celelalte bnci; amplificarea activitii de refinanare a celorlalte bnci. Elementele bilaniere de pasiv, altele dect cele ce compun baza monetar, influeneaz indirect proporional mrimea acesteia. n aceast ipostaz se afl: depozitele Tezaurului la banca de emisiune; depozite ale strintii i alte depozite. De asemenea, orice alte poziii, inclusiv conturile de capital din bilanul bncii de emisiune, vor contribui prin modificarea lor la influenarea bazei monetare. n concluzie, prin exercitarea funciei de emisiune i a celorlalte funcii, banca central are posibilitatea de a influena evoluia posturilor de activ i a celor de pasiv i, implicit, modificarea bazei monetare. 2.2.2. Interrelaia dintre deficitul bugetar i baza monetar n cele mai multe situaii, dezechilibrele financiare cauzate de deficitele bugetare genereaz premisele favorabile i condiiile realizrii unor dezechilibre monetare, fenomene care duc la stri inflaioniste. Astfel, ntre dezechilibrul bugetar i baza monetar se afl o strns interdependen.

49
Legtura de cauzalitate dintre cele dou componente se poate pune n eviden prin relaia: Db = Cb - Vb = BM + Dp, unde: Db = deficitul bugetar; Cb = cheltuieli bugetare; Vb = venituri bugetare; Dp = datoria public. Ca atare, acoperirea deficitului bugetar are loc iniial prin emisiunea titlurilor de stat, de regul sub forma bonurilor de tezaur. Dac titlurile de mprumut ale statului puse n circulaie sunt imobilizate la deintori, urmnd ca acetia s primeasc venituri sub form de dobnzi, atunci are loc o nou cretere a datoriei publice, verificndu-se relaia de mai sus. De regul, cei care dein titluri de mprumut ale statului, n special agenii economici, vor pune n valoare toate funcionalitile pe care le au activele financiare, fie vnzndu-le, fie angajndu-le n operaiuni de creditare sub form de garanii. Se manifest astfel o prim etap prin care deficitul bugetar genereaz creterea bazei monetare. Dispunnd temporar de bonuri de tezaur, n proprietate sau n garanie, bncile comerciale pot recurge la refinanare de la banca de emisiune n acelai mod n care au fost creditai deintorii iniiali ai acestor titluri de mprumut ale statului. Astfel, amplificarea deinerilor de bonuri de tezaur i, n general, creterea activelor de bilan duc la majorarea bazei monetare. Or, deficitele bugetare genereaz presiuni inflaioniste n economie, erodnd puterea de cumprare a unitii monetare.

PARTEA I Capitolul 2. Managementul bncii de emisiune

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

50
ntrebri 1. Care sunt principalele funcii ale bncii de emisiune? 2. n ce context al evoluiei societii au aprut bncile de emisiune? 3. Ce se nelege prin creaia monetar? 4. Care este forma clasic a creditrii prin emisiune? Punei n eviden interrelaia dintre emisiunea i creditarea bancar. 5. n ce const lombardarea? 6. n ce context se manifest funcia de centru valutar a bncii de emisiune? 7. Ce se nelege prin convertibilitate? 8. Ce este cursul valutar? 9. n ce const rezerva valutar? 10. Ce sunt rezervele bancare minime obligatorii? 11. Ce se nelege prin bancarizare? 12. Cum se realizeaz operaiunile de decontare ntre clienii bncilor? 13. Prin ce se definete banca de emisiune ca banc a statului? 14. n ce const monetizarea datoriei publice? 15. Ce este baza monetar i care sunt componentele acesteia? 16. Precizai elementele de bilan care influeneaz baza monetar. 17. n ce const interrelaia dintre deficitul bugetar i baza monetar?

MANAGEMENTUL OPERAIUNILOR BNCILOR COMERCIALE

3
Cuprinsul capitolului
3.1. Rolul bncilor comerciale n cadrul sistemelor bancare 3.2. Managementul operaiunilor pasive 3.3. Managementul operaiunilor active 3.4. Corelarea operaiunilor active cu cele pasive premis a asigurrii lichiditii

Cuvinte-cheie:
banc comercial, intermediari, economii, investiii, creane, moned scriptural, operaiuni pasive, depozite bancare, conturi curente, conturi de disponibiliti, depozite la termen, reescont, refinanare, capital social, fond de rezerv, provizioane, operaiuni active, creane comerciale, gaj, lombardare, report, credite de trezorerie, credite specializate, descoperire de cont, plasament.

Obiective urmrite
1. Cunoaterea originii i motivaia existenei bncilor comerciale; 2. Percepia funcionalitii bncilor comerciale n calitate de intermediari n contextul relaiei economii-investiii; 3. O abordare structural a sistemului bancar operaional specific diferitelor ri; 4. Punerea n eviden a problematicii managementului bncilor comerciale de constituire i atragere a resurselor n cadrul operaiunilor pasive; 5. Abordarea managementului bncilor comerciale specific operaiunilor active de creditare i plasamente.

51

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

52
Introducere Bncile comerciale, n accepiune modern, au aprut n legtur cu dezvoltarea comerului i acumulrile de capitaluri bneti, expresie a dezvoltrii produciei i a expansiunii economiei. Participnd la dezvoltarea operaiunilor comerciale prin intermediul titlurilor cambiale, n mod firesc, aceste bnci au primit apelativul de bnci comerciale. n procesul de apariie a bncilor comerciale, un rol aparte l-au avut zarafii i cmtarii, cei care fceau comer cu bani i care erau principalii intermediari ai circulaiei monetare. Astfel, deplasarea banilor cu valoare intrinsec la locurile de utilizare, asociat cu riscul de a fi sustrai, implica importante cheltuieli de transport i asigurare a securitii acestora. Pe de alt parte, deinerea n sine a banilor nu aducea nici un profit. Aceasta a fcut ca deintorii de capitaluri n form bneasc s-i ncredineze unor depozitari, unor intermediari, cu scopul de a-i pstra n siguran, pe de o parte, i de a primi o remunerare sub forma dobnzii bonificate, ca urmare a folosirii acestor depozite bneti ca surse de creditare, pe de alt parte. Astfel, depozitele bancare constituite pe seama depunerilor stau la baza procesului de redistribuire a capitalurilor bneti sub forma diferitelor credite acordate de ctre bnci. ntr-un alt context, dezvoltarea economic, prin trecerea de la manufactur la marea industrie, a fcut ca volumul creditelor solicitate s se amplifice foarte mult. Toate acestea au impus nfiinarea acelor intermediari monetari, constituii n bnci de depozit sau bnci comerciale i care au devenit principala component a sistemelor bancare moderne. 3.1. Rolul bncilor comerciale n cadrul sistemelor bancare n epoca contemporan, rolul i locul bncilor comerciale sunt strns legate de calitatea lor de intermediari n contextul relaiei economii-investiii, relaie fundamental n ceea ce privete asigurarea creterii economice. Astfel, mobilizarea economiilor bneti ale agenilor economici i populaiei ntr-un cadru oganizat, la dispoziia bncilor, constituie o principal premis a dezvoltrii economice. Ele reprezint venituri neconsumate n perioada curent i totodat o cerere potenial pentru producia viitoare. n realizarea investiiilor, agenii economici recurg att la propriile capitaluri, ct i la creditele acordate de bnci, n aa-zisul proces de "reciclare i valorificare" a capitalurilor bneti din economie. Se creeaz astfel condiiile favorabile unei ample redistribuiri a capitalurilor bneti, realizat printr-o reea de intermediari, care, la nceput n exclusivitate, apoi cu preponderen, n cadrul sistemelor bancare moderne, s-a constituit n reeaua bncilor comerciale sau de depozit. Locul i rolul bncilor n economie, precum i structurarea lor n cadrul sistemului bancar au la baz creaia monetar. Bncile s-au afirmat ca instituii monetare, ca intermediari monetari, avnd posibilitatea de a pune n circulaie creane asupra lor nsele, amplificnd masa mijloacelor de plat, volumul circulaiei monetare.

53
Poziia de intermediari a bncilor comerciale poate fi relevat prin urmtoarea reprezentare schematic:

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

INVESTIII

ECONOMII

Statul Agenii economici Populaia A Banca comercial P

Statul Agenii economici Populaia

Credite

Resurse

Fig. 3.1. Interrelaia economii-investiii Caracteristica principal a bncilor comerciale, n calitate de intermediari, este activizarea permanent a masei monetare sau, altfel spus, transformarea activelor nemonetare n moned. Emisiunea de moned fiduciar, la nceput ca funcie specific majoritii bncilor, iar mai trziu numai a bncilor de emisiune, reprezint principala form a creaiei monetare. ntr-o accepiune mai larg, se poate spune c bncile comerciale au i ele un important aport la creaia monetar, prin acest proces de transformare permanent a activelor nemonetare (cambii, bonuri de tezaur, obligaiuni etc.), fr putere liberatorie, n instrumente de plat. Mai mult, nscrierea n conturi a creditelor de ctre bnci, urmare a exercitrii funciei de emisiune, constituie momentul creaiei unei monede adiionale specifice, moneda scriptural. n timp, pe msura amplificrii activitii bancare, bncile de depozit devin intermediari monetari, n legtur cu mobilizarea economiilor i acordarea pe seama acestora de credite, de regul pe termen mijlociu i lung. Prin aceast activitate de intermediere, nu se creeaz moned, ci doar se asigur o bun utilizare a capitalurilor bneti disponibile. Iniial, n ri ca Anglia, Frana, SUA etc., o mare parte a bncilor de depozit efectuau i operaiuni de emisiune, fr a aduce perturbaii circulaiei bneti. Mai trziu, creterea numrului bncilor care efectuau i operaii de emisiune a dus n mod firesc la nclcarea normelor de emisiune, manifestndu-se o

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

54
supraaglomerare a canalelor circulaiei cu mas bneasc fr ca economia s impun acest fenomen. Cu alte cuvinte, are loc o abdicare de la principiile echilibrului monetar. Aceast situaie a dus la restrngerea emisiunii bneti la dispoziia unei singure bnci, controlate de ctre stat (excepie fac Statele Unite ale Americii, unde funcioneaz unitar i i exercit funcia de emisiune 12 bnci federale de rezerve). Pe msura evoluiei sistemelor bancare s-a manifestat i o tendin de specializare a bncilor comerciale. Prin separarea i independena bncilor specializate se produce i o delimitare a sferei de competen a bncilor de depozit. Tendina de specializare s-a dovedit a fi n unele ri o chestiune pur declarativ, propagandistic, fr a obliga la exclusivitate sau interziceri. Criza economic din anii 1929-1933, care a influenat negativ i activitatea bncilor, genernd o serie de falimente (numai n SUA, 36% din totalul bncilor au falimentat), a impus o reglementare sever a operaiunilor bancare. Astfel, bncile aveau ca scop prioritar protejarea deponenilor. Concomitent, bncilor comerciale le revine sarcina de a institui un regim de autocontrol n ceea ce privete depunerile, dar mai ales asupra modului de folosire a resurselor n procesul creditrii. Toate acestea au ca scop final asigurarea lichiditilor. n acest cadru se realizeaz o mai bun delimitare a activitii bncilor comerciale sau de depozit, fa de celelalte bnci. Majoritatea sistemelor bancare au realizat aceast delimitare, astfel c pe lng bncile comerciale a aprut o reea diversificat de bnci specializate (de ramur, ipotecare, de afaceri etc.). Bncile comerciale sau de depozit sunt caracterizate prin aceea c efectueaz toate tipurile de operaiuni bancare. Au o activitate diversificat care se poate manifesta liber, n funcie de cerine, posibiliti i propria orientare. Cu toate acestea, operaiunile de baz sunt reprezentate de constituirea depozitelor bancare i utilizarea lor n scopul acordrii de credite clienilor si. Organizatoric, bncile comerciale sunt constituite n societi pe aciuni, avnd ca principal obiectiv obinerea de rezultate financiare favorabile. Bncile specializate includ o sfer larg a instituiilor de credit, prezentnd o serie de diferenieri specifice de la o ar la alta. Dei, n ansamblul lor, bncile specializate efectueaz o gam larg de operaiuni bancare, fiecare dintre ele practic unele limitri sau i asum n exclusivitate anumite operaiuni. Limitele bncilor specializate n efectuarea operaiunilor se refer fie la raza de aciune (teritorial sau de ramur), fie la statulul lor social particular, acionnd, de regul, ca bnci cu caracter cooperatist sau mutual. De exemplu, n Statele Unite ale Americii, sistemul bancar operaional se structureaz astfel7: 1) Instituii sau bnci de depozit: bnci comerciale; asociaii de economii i mprumut; bnci mutuale de economii;
7

Prelucrat dup F. Mishkin, The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Harper Collins, 1992, p. 198.

55
uniuni de credit.

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

2) Instituii de economii contractuale companii de asigurri pe via; companii de asigurare a bunurilor; fonduri de pensii de stat i private. 3) Intermediari de plasament: companii financiare; fonduri comune de creane. O structur specific prezint sistemul bancar francez: 1) Bnci propriu-zise: naionale (Nationale de Paris, Credit Lyonais, Socit Gnrale etc.); generale, regionale i locale; de finanare specializate; de pia, de grup etc. 2) Bnci cooperative: de credit agricol mutual; populare mutual; case de economii i prevedere. 3) Societi financiare afiliate la casele naionale de credit sau organisme profesionale, de consum leasing, imobiliare, de echipament etc. 4) Instituii financiare specializate: de dezvoltare; regionale; pentru micile ntreprinderi; funciare; de locuine: de cooperare etc. 5) Casele de titluri sau bncile de afaceri. n Frana, o mare parte dintre operaiunile de intermediere sunt efectuate de Tezaur, Casele de Depozit i Consemnaiuni i instituii de emisiune. Toi aceti intermediari nu sunt cuprini n structura bncilor din sistem. Semnificativ pentru prezentarea bncilor comerciale i a celorlalte instituii este structurarea acestora ca ponderi n total active, dup numrul oficiilor deschise i densitate.

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

56
De exemplu, cu referire la sistemele bancare ale rilor dezvoltate, la nivelul anului 2007, situaia se prezint astfel: A. Structuri i ponderi n total active Bnci Alte Instituii ara comer- institu- de ciale ii de credit depozit specializate SUA 33 21 5 Japonia 37 22 25 Germania 25 47 7 Olanda 38 20 8 Canada 44 19 9 Suedia 34 11 23 Australia 31 28 1 Italia 64 20 16 Spania 61 28 9 Belgia 64 7 21 Austria 74 21 -%Fonduri de plasament 6 9 3 2 2 1 1 1

Societi financiare 4 2 4 11 -

Societi de asig. 15 7 16 8 10 12 17 2 7 4

Fonduri de pensii

16 2 24 15 14 11 -

B. Oficii bancare: numr i densitate Numr de oficii ara deschise propriuincluznd zise oficiile potale SUA 56866 Japonia 44078 67050 Germania 44698 62625 Frana 23385 42579 Anglia 20541 42204 Olanda 6529 9220 Canada 7331 Suedia 3557 Australia 10538 Italia 12965 Spania 31117 -

Densitate: uniti la 100000 locuitori propriuincluznd zise oficiile potale 24 37 56 73 102 46 77 37 75 45 64 29 43 68 23 81 -

ntre bncile specializate, un loc aparte ocup instituiile de credit specializate. Acestea au ca obiectiv creditarea pe termen mijlociu i lung a unor ramuri, sprijinirea operaiunilor de credit ipotecar imobiliar, creditarea colectivitilor locale etc. Societile financiare, ca societi de credit, prezint o importan aparte n cadrul sistemelor bancare din rile dezvoltate. Acestea sunt instituii de credit

57
care, pe de o parte, nu particip la constituirea depozitelor, iar pe de alt parte, nu efectueaz operaiuni pentru care nu au fost abilitate prin lege sau convenie. Principalele operaiuni pe care le efectueaz societile financiare sunt: leasing-ul; factoring-ul; acordarea i garantarea de credite pe termen mijlociu i lung pentru ntreprinderi; creditarea mrfurilor cu plata n rate; garantarea locuinelor pe baz de ipotec; gestiunea mijloacelor de plat, n special prin crile de credit etc. n SUA, din cadrul societilor financiare fac parte companiile de asigurri, instituiile ce constituie i administreaz fondurile de pensii, fondurile comune de creane etc. n Frana, n aceast categorie se includ: Casa de Depuneri i Consemnaiuni, Pota .a. Toate acestea sunt cuprinse n reeaua Tezaurului, nefiind incluse n sistemul bancar. Unele bnci specializate acioneaz ca intermediari n anumite ramuri sau domenii de activitate, efectund operaiuni de mobilizare a resurselor, precum i de distribuire a creditelor n sfera lor specific, asigurnd un echilibru relativ ntre operaiunile pasive i cele active. O mare parte dintre bncile specializate sunt ns uniti profilate unilateral, fie primordial pentru mobilizarea de resurse, fie preponderent pentru acordarea creditelor din resursele ce-i sunt puse la dispoziie. n acest cadru, bncile comerciale ndeplinesc rolul de intermediar, att ntre agenii economici din afara sistemului bancar, ct i n reciclarea i valorificarea capitalului din cadrul sistemului, ntre verigile bancare. Din cele prezentate, se desprinde concluzia c bncile comerciale exercit, n principal, dou funcii importante: mobilizarea resurselor; distribuirea creditelor. Avndu-se n vedere legtura stabilit prin conturi cu agenii economici n ceea ce privete constituirea i utilizarea depozitelor, bncile comerciale ndeplinesc i o alt funcie n economia modern, aceea de centru de efectuare a plilor ntre titularii de conturi. Prin aceast funcie, bncile comerciale determin i controleaz fluxurile circulaiei monetare, n special cele exprimate prin banii de cont. Principalele operaiuni efectuate de ctre bncile comerciale sunt evideniate, n sintez, n bilanul pe care acestea l ntocmesc. De exemplu, n SUA, la sfritul anului 2007, situaia de bilan a tuturor bncilor comerciale se prezenta astfel: -%ACTIVE PASIVE

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Rezerve 2 Numerar 3 Disponibil la bnci 2 Titluri de stat i ale agenilor guvernamentali 13 Titluri administraie local i alte titluri 6 Credite: pentru comer i industrie 19

Depozite la vedere Depozite stabile (la termen): Depozite din economii Depozite mici la termen (sub 100000 $) Depozite mari la termen (peste 100000 $) mprumuturi

18 17 19 15 24

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

58
ACTIVE PASIVE

ipotecare de consum interbancare alte credite Alte active


TOTAL

24 11 6 7 7
100

Capital propriu

TOTAL

100

3.2. Managementul operaiunilor pasive Pentru bncile comerciale, operaiunile pasive au ca obiectiv constituirea resurselor de creditare. Astfel, n activitatea bncilor comerciale, ca operaini pasive distingem: constituirea depozitelor bancare; reescontul i alte operaiuni similare; constituirea capitalurilor proprii. 3.2.1. Managementul depozitelor bancare Constituirea i utilizarea depozitelor bancare reprezint una din principalele funcii ale bncilor, n general, i a celor comerciale, n special. Operaional, depozitele bancare trebuie privite ntr-o dubl ipostaz: pe de o parte, ele se constituie n obligaii ale bncilor fa de depuntori, rezultate din mobilizarea capitalurilor temporar libere; pe de alt parte, pentru depuntori, depozitele bancare reprezint creane, deci mijloace de plat pe care acetia le pot utiliza n orice moment, cu prioritate pentru efectuarea de pli ctre teri, prin intermediul operaiunilor n conturi. Ca atare, depozitele bancare reprezint o form a existenei banilor de cont, a monedei scripturale. Bncile comerciale vor proceda la o valorificare a depozitelor, ca resurse de creditare, n funcie de natura lor i de termenele pentru care sunt mobilizate. n general, bncile comerciale constituie dou categorii de depozite: la vedere, sub forma disponibilitilor curente, i la termen. Depozitele la vedere se caracterizeaz printr-o stare de flexibilitate, n sensul c depuntorii pot dispune oricnd utilizarea lor sub forma plilor sau a retragerilor din cont. Datorit acestui aspect, depozitele la vedere, cel puin formal, dau impresia unei incertitudini n ceea ce privete asigurarea resurselor. Cu toate acestea, practica bancar ne arat c, n mod normal, o parte a plilor efectuate de ctre unii titulari de conturi se evideniaz, ca ncasri, n conturile altor clieni, la aceeai banc, iar plilor fcute n conturi ale altor bnci le corespund, n general, ncasri de la alte bnci, astfel c suma soldurilor conturilor depozitelor la vedere nregistreaz valori relativ apropiate. Se poate aprecia c evoluia disponibilitilor constituite pe seama depozitelor la vedere se caracterizeaz printr-o anumit marj de variaie a sumei soldurilor, delimitndu-se un sold minim permanent care, de fapt, exprim o resurs

59
cert de creditare (vezi fig. 3.2.). Cu toate acestea, utilizarea disponibilitilor provenite din depozitele la vedere necesit din partea bncilor o anumit pruden, deoarece antrenarea acestor sume n proporii exagerate ar putea genera dificulti privind starea de lichiditate, mai ales atunci cnd clienii ar supralicita retragerile.
Valoare Nivel maxim

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Nivel minim Nivel minim

Timp

Fig. 3.2. Variaia soldului disponibilitilor la vedere Din punctul de vedere al tehnicii de evideniere, depozitele la vedere se pot constitui n conturi curente sau n conturi de disponibiliti. Conturile curente li se deschid persoanelor fizice i juridice i se caracterizeaz prin aceea c prin intermediul lor se evideniaz o multitudine de operaiuni de ncasri i pli, folosindu-se diverse instrumente de decontare, cum ar fi: cecurile, ordinele de plat, foile de vrsmnt etc. Toate operaiunile prin cont curent au loc la solicitarea clienilor bncilor. Prestarea serviciilor de cont curent, prin amploarea lor, solicit un efort deosebit din partea bncii. Aceast situaie face ca majoritatea bncilor s aplice un regim special de remunerare a soldurilor de disponibiliti ce se creeaz n aceste conturi, fie c nu bonific dobnzi, fie c bonific o dobnd redus, comparativ cu depunerile la termen. De exemplu, n prezent, bncile comerciale din ara noastr bonific dobnzi pentru depozitele la vedere n cuantum de aproximativ 1/2 din dobnda depozitelor la termen. Dei adesea cheltuielile bancare aferente operaiunilor prin cont curent depesc veniturile, titularii acestor conturi nu au nici o restricie de a valorifica soldurile de disponibiliti, atunci cnd acestea au o anumit dimensiune i un caracter de relativ permanen, utiliznd instrumente i modaliti de valorificare mai profitabile. Conturile de disponibiliti se caracterizeaz prin aceea c evideniaz pe o perioad mai ndelungat economiile clienilor. Prin aceste conturi, de regul, se fac mai puine operaiuni de ncasri i pli dect prin conturile curente. Unele bnci aplic chiar unele restricii privind retragerile din aceste conturi. De pild, bncile

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

60
engleze impun s fie anunate cu 7 zile nainte de a se solicita retrageri mai importante. Prin aceast categorie de conturi, bncile comerciale din rile occidentale evideniaz majoritatea resurselor ca volum i stabilitate n timp. Depozitele la termen se constituie potrivit unei convenii ncheiate ntre deponent i banc privind durata i condiiile de depunere, n special privind nivelul dobnzilor bonificate, reprezentnd o modalitate sigur de justificare n procesul de creditare. Bncile comerciale din rile dezvoltate folosesc ca principal instrument pentru constituirea acestor depozite conturile de depozit pentru investiii. Pe termen de la o lun pn la 1 an, aceste depozite se refer la sume mari care sunt atrase de ctre bnci n condiii de negociere pentru fiecare caz n parte. De asemenea, bncile comerciale pot deschide clienilor conturi de economii simple sau dup un anumit program de depunere, care s asigure o stare de regularitate n procesul de economisire. La noi n ar, cele mai utilizate instrumente de ctre bncile comerciale pentru constituirea depozitelor la termen sunt certificatele de depozit. De exemplu, la Banca Comercial Romn, certificatele de depozit se emit pe termene de 3 luni, 6 luni i 1 an, n condiiile unor dobnzi fixe pentru ntreaga perioad de depozitare. Pentru sume mai mari, bncile comerciale din ara noastr folosesc ca instrument de depunere la termen contul de depozit, clauzele cu privire la nivelul dobnzilor i condiiile de retragere fiind diferite de la o banc la alta. 3.2.2. Reescontul i refinanarea Reescontul constituie o modalitate de procurare a unor noi resurse de creditare prin cedarea portofoliului de efecte comerciale provenite, de regul, prin scontare, unei alte bnci, bncilor de scont, dar de regul bncii de emisiune. Banca comercial recurge la reescontare n funcie de interesele sale de a obine disponibiliti (adesea n scopul unei mai bune valorificri). Esenial este faptul c, prin reescontare, banca de depozit nregistreaz un profit chiar n aceeai zi n care s-a efectuat scontarea, ca diferen dintre dobnda la care se sconteaz (taxa scontului privat), mai mare, i taxa oficial a scontului, mai mic, practicat la banca de emisiune. Alturi de reescont, bncile comerciale practic i operaiuni de lombardare, operaiuni de mprumut garantate cu efecte publice: obligaiuni, bonuri de tezaur, operaiuni prin care banca comercial obine de la banca de emisiune resurse pe termen scurt. Reescontul i lombardarea sunt operaiuni specifice recreditrii sau refinanrii, activiti n continu evoluie n economia modern. Aceste operaiuni sunt utilizate din necesitatea echilibrrii bancare a resurselor cu angajamentele, pentru asigurarea operativ a acoperirii necesitilor de credite prin atragerea disponibilitilor dispersate n economie. Procesul de recreditare este condiionat de garaniile pe care le ofer creanele i caracteristicile lor. Astfel, unele creane sunt negociabile, deci se pot vinde, respectiv pot fi acceptate la cumprare de ctre bnci, n timp ce alte creane nu pot deveni obiect de vnzare-cumprare.

61
Practica bancar ne indic faptul c numai o mic parte din creane pot fi recreditabile sau considerate agreate la scontare, respectiv acceptate de bnci i n special de banca de emisiune. De pild, n Frana, numai 27% din creane sunt agreate la scontare i pot face obiectul recreditrii. Acceptarea ca negociabile a creanelor are drept suport considerentele de ordin obiectiv care au determinat acordarea creditelor, precum i garaniile materiale i morale pe care le au persoanele implicate ca participani la activitatea de creditare. Totodat, trebuie precizat c neacceptarea ca negociabile a unor creane nu nseamn ntotdeauna c ele sunt nejustificabile sau lipsite de garanii, ci reprezint o manifestare a faptului c raportul de credit are un pronunat caracter "personal" prin motivaie sau prin garantare i, astfel, creditul iniial rmne i cel final. Banca creditoare i asum pn la capt rspunderea i efectul acestui tip de credite (riscul), urmnd s atepte ca rambursarea s se produc la termenele stabilite. Trebuie subliniat faptul c asemenea creane nu permit bncii s-i rentregeasc resursele prin recreditare i s-i majoreze astfel, cifra de afaceri. n efectuarea operaiunilor de refinanare, bncile comerciale au posibilitatea s mbine sistemul angajrii resurselor la "preuri fixe", dac apeleaz la reescontare, cu sistemul obinerii resurselor la "preuri libere", prin vnzarea titlurilor de mprumut ale statului pe piaa monetar (acele operaiuni de open market). 3.2.3. Constituirea capitalului social, a fondului de rezerv i a provizioanelor Principala caracteristic a bncilor comerciale este aceea c, n cadrul resurselor de creditare, capitalurile proprii dein o pondere redus, astfel c este puin semnificativ reciclarea i valorificarea capitalurilor bneti prin capitalizarea profitului bancar obinut. Bncile, ca societi pe aciuni, i formeaz capitalul social prin emisiunea i subscrierea de aciuni. Alturi de capitalul social, n componena capitalurilor proprii se regsete i fondul de rezerv. Bncile i constituie fondul de rezerv n vederea acoperirii unor pierderi care se nregistreaz n activitatea lor, n principal, pierderi generate de insolvabilitatea unor debitori. Prin capitalizare, de regul, resursele proprii constituite sub forma fondului de rezerv ating o mrime egal cu cea a capitalului social. Aceast dimensiune a rezervelor se justific prin varietatea riscurilor ce apar n operaiunile bancare. De exemplu, Banca Comercial Romn i constituie un fond de rezerv prin repartizarea anual a 20% din profitul net nregistrat n bilan, cot care se reduce la 10% atunci cnd fondul de rezerv ajunge la nivelul fondului statutar i la 5% cnd mrimea fondului de rezerv reprezint dublul fondului statutar. n vederea meninerii unui anumit plafon de lichiditi, corelat cu o stare prudenial, bncile recurg adesea la constituirea unor provizioane. Aceste provizioane pot fi reglementate, constituite potrivit unor acte normative, n scopul amplificrii capitalurilor bancare proprii, sau se pot constitui n provizioane de risc,

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

62
pe baza crora pot fi acoperite anumite pierderi manifestate n activitatea bancar, pierderi a cror natur poate fi prevzut, fr a se ti exact mrimea i momentul producerii lor. Fa de fondul de rezerv care se formeaz n procesul repartizrii profitului net (profitul bancar obinut dup deducerea impozitului), provizioanelor le este caracteristic faptul c se constituie pe seama cheltuielilor bancare, ceea ce nseamn o diminuare a profitului obinut naintea impozitrii. n aceast situaie, este mai avantajoas pentru banc constituirea provizioanelor dect a rezervelor. Constituirea pasivelor bancare, structura i costul acestora reprezint o principal problem n cadrul managementului bancar. n cadrul managementului structurii pasivelor bancare trebuie s se in seama, n primul rnd, de realitile de pe piaa naional a creditului, de evoluia i tendinele specifice ale acesteia. O analiz n timp relev faptul c structura pasivelor bancare a cunoscut o continu schimbare. n primul rnd, n structura pasivelor bancare se observ o anumit stabilitate n ceea ce privete constituirea i aportul capitalului propriu i o relativ cretere a gradului de redistribuire a resurselor prin operaiunile de recreditare i refinanare. n acest context, experiena bancar din ri ca SUA, Frana, Anglia etc. ne arat c, n timp ce resursele pe plan interbancar au crescut, se manifest o anumit diminuare a pasivelor provenite din afara sistemului bancar. De pild, se observ o scdere general a depozitelor n ansamblul pasivelor bancare i n primul rnd o reducere a depozitelor la vedere. Pe fondul subcapitalizrii i al unor dobnzi mai puin stimulative, aceste aspecte privind constituirea depozitelor se manifest i n cadrul bncilor din ara noastr. Practicarea, n cazul depozitelor bancare, a unor dobnzi sczute a fcut ca deponenii s se orienteze i ctre alte modaliti de plasament, n principal prin investirea disponibilitilor n titluri de valori mobiliare, pe piaa financiar. n mai multe ri occidentale, n legtur cu constituirea depozitelor bancare s-a generalizat experiena Statelor Unite ale Americii, prin atragerea deponenilor individuali, sub forma economiilor familiale. Din anul 1981 s-au generalizat aazisele conturi NOW (negociabile orders of withdrawal), iar din 1983 conturile SUPER NOW, care au ca trstur comun, pe de o parte, practicarea unui nivel nalt al dobnzilor pentru soldul disponibilitilor, iar pe de alt parte, soldul poate fi utilizat i pentru plile curente. Dac, din punct de vedere operaional, aceste conturi anuleaz diferena dintre depunerile la vedere i depunerile la termen, dimpotriv, din punctul de vedere al nivelului dobnzilor bonificate, creeaz avantaje notabile, practicndu-se un nivel ridicat, similar depunerilor la termen. Conturile ATS (automatic transfer system), ca alternativ a conturilor NOW, presupun meninerea n sold a unui depozit minim neremunerat, destinat plilor curente, n timp ce sumele care depesc acest plafon sunt preluate automat ntr-un depozit pentru care se acord dobnzi specifice economiilor la termen, avantajoase pentru titularul de cont. De asemenea, pentru ncurajarea ntreprinztorilor de a-i pstra disponibilitile lor n depozite la bnci, s-au introdus o serie de modaliti de economisire specifice. De exemplu, certificatele de depozit emise de ctre bnci n

63
valori nominale diferite*, cu o gam larg a scadenelor i o remunerare peste nivelul de pia al dobnzilor, asigur o larg participare a disponibilitilor bneti temporare ale firmelor la constituirea pasivelor bancare. Prezentarea acestora sub forma unor hrtii de valoare implic o larg accesibilitate pe piaa monetar. ntr-o form specific (la purttor, cu parol), certificate de depozit, ca instrument de atragere a disponibilitilor bneti, n special de la persoanele fizice, se practic i de ctre majoritatea bncilor comerciale din ara noastr. Principala lor caracteristic este aceea c sunt emise pentru sume fixe, difereniate pe nivele ale dobnzilor, funcie de durata constituirii depozitului (3 luni, 6 luni sau 1 an). Fondurile comune de creane (Money Market Mutual Fonds) constituie, de asemenea, o modalitate larg folosit de atragere a resurselor de ctre bnci prin titlurizare, prin automatizarea administrrii unor creane n cadrul unui sistem specific. Important n cadrul acestei modaliti de atragere a disponibilitilor este faptul c bncile, pe de o parte, pot nstrina anumite creane, n condiii negociabile, iar pe de alt parte, recupernd resursele investite anterior, pot desfura operaiuni specifice de creditare. Astfel, se creeaz condiii de amplificare a resurselor de creditare pe baza atragerii disponibilitilor n condiii stimulative de remunerare, convenabile la nivelul pieei pentru deintorii de capitaluri. Fondurile comune de creane sunt larg rspndite n ri ca: Australia, Canada etc. O alt modalitate menit s pun n valoare deinerile de bonuri de tezaur aflate n posesia bncilor o reprezint conveniile de rscumprare (Repurchase Agreements). Aceast modalitate const n vnzarea bonurilor de tezaur aflate n portofoliu, cuplat cu convenia de rscumprare, la un pre avantajos care include i dobnzile cumulate, aferente termenului operaiei. Conveniile de rscumprare au o utilizare ampl n ri ca Japonia, Austria, Germania, Spania, SUA etc. Cert este faptul c, prin modificarea permanent a structurii pasivelor n ultimii ani, s-au creat noi ci ale managementului bancar, care au impus diversificri i inovaii n funcie de condiiile specifice de formare a disponibilitilor pe pieele naionale i de preferinele deintorilor de capital n vederea valorificrii. n managementul pasivelor s-a manifestat ca o necesitate, datorit limitrii lichiditii activelor bancare, cerina ca bncile s se sprijine mai mult pe operaiunile pasive, pe elasticitatea i oportunitatea utilizrii lor n asigurarea lichiditii. 3.3. Managementul operaiunilor active Operaiunile active ale bncilor comerciale sunt operaiuni de plasament al depozitelor bancare, care asigur funcionalitatea statutar a acestora n vederea desfurrii unei activiti profitabile.
*

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Certificatele de depozit emise de bncile americane pot fi sub 100.000 de dolari (small CD) sau peste 100.000 de dolari (large sau Jumbo CD).

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

64
Acest gen de operaii se grupeaz, n principal, n trei categorii distincte: operaiuni de creditare a agenilor economici; operaiuni de creditare a persoanelor fizice; operaiuni de plasament. 3.3.1. Managementul operaiunilor de creditare a agenilor economici n condiiile economiilor actuale, pentru a rspunde exigenelor clienilor lor, bncile comerciale i-au diversificat posibilitile de creditare. Tot mai multe bnci comerciale au renunat la o serie de operaiuni tradiionale, pe care le-au preluat unele instituii de credit specializate. n continuare, bncile comerciale opereaz cu mai multe categorii de credite: a) Creditul pentru acoperirea necesitilor de capital fix n condiiile extinderii activitii i ale consolidrii afacerilor, tot mai multe ntreprinderi i asigur necesitile de capital fix participnd la piaa financiar prin emisiunea de aciuni i obligaiuni. Chiar dac aceast modalitate de finanare a investiiilor este preferat de majoritatea firmelor, sunt i situaii n care ntreprinderile se adreseaz bncilor comerciale, n special pentru creditarea procurrii de echipament. Aceste credite se acord, de regul, pe termen scurt. De exemplu, n Frana, bncile comerciale acord credite pe termene de pn la 2 ani firmelor industriale, comerciale i meteugreti pentru procurarea de echipament sau pentru lucrri de construcii. Mai mult de 2/3 din aceste credite nu sunt recreditabile, ceea ce nseamn c banca i asum att responsabilitatea acoperirii acestor credite cu resurse, ct i riscul pe care-l genereaz aceast categorie de credite. Exist i credite pe termen mijlociu recreditabile. Acestea se acord, de regul, dac au girul unei instituii de credit specializat, care are oricnd posibilitatea de a prelua creana i de a o transfera asupra bncii de emisiune. Asemenea credite sunt practicate n Frana, de ctre bncile comerciale de ramur. n ceea ce privete creditarea firmelor pentru procurarea activelor fixe, se remarc faptul c bncile comerciale sunt mai puin implicate, comparativ cu societile de investiii, bncile de ramur, societile financiare, de leasing etc. b) Creditul de capital privind activitatea curent Pentru susinerea activitii de exploataie se folosesc, de regul, dou produse bancare: creditarea creanelor comerciale; creditele de trezorerie. b1 Creditarea creanelor comerciale Prin aceast operaiune, bncile comerciale pot s susin activitatea de plasament pe seama creanelor comerciale pe care furnizorii le au asupra clienilor lor. n

65
cadrul acestei activiti se manifest una dintre cele mai vechi tehnici de creditare practicat de ctre bncile comerciale, i anume operaiunea de scontare. Scontarea, ca form de referin n creditarea creanelor comerciale ce se realizeaz prin intermediul operaiunilor cambiale, reprezint cesiunea cambiei ctre un alt beneficiar, n schimbul valorii actuale. Necesitatea scontrii decurge din nevoia urgent de capital bnesc a beneficiarului titlului de credit comercial. Operaiunea de scontare se adreseaz n principal bncilor comerciale. Acestea admit spre scontare titlurile de valori cambiale, pltind beneficiarului valoarea actual (Va), determinat potrivit relaiei: Va = Vn - S unde: Vn = valoarea nominal; S = scontul. Scontul reprezint n fapt, dobnda perceput de banc pentru perioada de timp cuprins ntre momentul scontrii i cel al scadenei. Operaiunea de scontare presupune urmtoarea derulare: cedarea cambiei prin scontare are caracterul unui act de vnzarecumprare, n sensul c se cedeaz i se preia dreptul de a beneficia de suma prevzut n cambie; scontarea cambiei este o vnzare special, n sensul c fiecare din beneficiarii care au recurs la scontare i deci au cedat proprietatea cambiei rmne obligat la plata sumei din cambie, n condiiile n care trasul sau ali participani la circuitul cambiei devin insolvabili. n acest context, se manifest ca o caracteristic specific rspunderea solidar a tuturor semnatarilor cambiei, la plata sumei respective; scontarea cambiei este totodat o operaiune de creditare, att prin faptul c se refer la transferul unui instrument de credit, ct i prin acela c determin plasarea resurselor de creditare ale unei bnci pe un anumit termen, cu asigurarea ncasrii unei dobnzi aferente. Din alt punct de vedere, scontul este operaiunea prin care creditul comercial, consfinit de titlul cambial, se transform n credit bancar. Prin scontare, beneficiarul iese din raportul de credit iniial, el primind suma de la o banc comercial, iar trasul urmeaz s achite la scaden contravaloarea cambiei ctre banc. Deci, trasul angajat iniial ntr-o operaiune comercial, de vnzare a mrfurilor pe credit, devine, ca urmare a scontrii, debitor al bncii comerciale. Scontarea angajeaz banca n raporturi cambiale specifice. Devenind beneficiar a cambiei, definitiv, sau n postura de intermediar, n cazul n care recurge la recreditare, banca comercial i asum, n calitate de cosemnatar a cambiei, riscul de a participa la acoperirea sumei de plat. De aici decurge necesitatea ca banca s analizeze i s selecioneze cu mult atenie titlurile cambiale pe care le admite la scontare, n funcie de potenialul economic i solvabilitatea fiecruia din semnatarii cambiei. Pentru a diminua riscul de a deveni participant n relaiile cambiale, bncile comerciale recurg adesea la operaii de creditare specifice, cum ar fi: pensiunea i mprumutul pe gaj de efecte comerciale.

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

66
Pensiunea este acea operaiune prin care o banc comercial preia cambiile pe care le vinde beneficiarul, cu condiia ca acesta s le rscumpere la un termen fixat. Asemenea operaii sunt frecvente, n general, n relaiile bncilor cu firmele mari i ndeosebi, n relaiile dintre bnci. Titlurile de credit ce fac obiectul pensiunii rmn, de regul, la beneficiar, banca cumprtoare primind doar angajamentul de rscumprare emis de beneficiar i borderoul efectelor respective. mprumutul pe gaj de efecte comerciale are loc atunci cnd banca comercial are o imagine pozitiv asupra solvabilitii beneficiarului de cambii, dar are oarecare reineri cu privire la capacitatea de plat a celorlali semnatari. mprumutul acordat n acest mod acoper, de regul, un anumit procent din valoarea nominal a cambiilor depuse n gaj. mprumuturile pe gaj de efecte publice i aciuni (denumite i operaiuni de lombard) au o pondere mare, de regul, n anumite ri dezvoltate, cum ar fi cele anglo-saxone (Anglia, Germania, SUA etc.). Ele se practic acolo unde exist o abunden a titlurilor de mprumut, a bonurilor de tezaur i unde acestea se constituie ca o parte nsemnat a patrimoniului ntreprinderilor i persoanelor. Atunci cnd se manifest nevoi temporare de bani, deintorii acestor titluri de mprumut ale statului, prefernd s le menin n proprietate, obinnd n continuare dobnzi, recurg la mprumuturi pe gaj i renun, astfel, numai parial la venitul realizat prin plata dobnzilor pentru creditul de care beneficiaz. Adesea, nivelul mprumuturilor acordate nu acoper dect o parte din valoarea titlurilor depuse n garanie, evitndu-se orice pierdere provenit prin scderea cursurilor. Aceste mprumuturi constituie o modalitate preferat pentru obinerea de resurse n vederea finanrii speculaiilor de burs. De exemplu, pornind de la un capital de 100.000 u.b. i beneficiind de mprumuturi succesive, prin gajarea titlurilor achiziionate, participantul la burs, speculnd aceast situaie, poate mobiliza un volum de titluri mult mai mare dect propriul su capital i influeneaz astfel situaia pe piaa bursier n sensul dorit. Capital iniial 100000 Nr. operaiuni 1 2 3 4 5 Titluri achiziionate 100000 80000 64000 51200 40960 336160 mprumuturi (80% din valoare) 80000 64000 51200 40960 32768 268928

TOTAL

n mod asemntor se desfoar operaiunile de report, n sensul c banca achiziioneaz efectele publice i obligaiunile de la posesorii acestora, cu obligaia rscumprrii lor de ctre vnztor la acelai curs, peste un termen scurt, de regul de 15 zile.

67
b2 Creditele de trezorerie Acestea sunt credite pe termen scurt, n general, pn la un an, i se acord agenilor economici n vederea acoperirii necesitilor curente legate de ciclul de exploataie i comercializare. n practica bancar, cel mai adesea, creditele de trezorerie se ntlnesc sub dou forme: avansul n cont curent; credite specializate. Avansurile n cont curent reprezint principala form prin care se exprim creditele de trezorerie (de capital) i se practic pe scar larg n rile occidentale dezvoltate, ndeosebi n SUA i Anglia. Aceste credite se acord oarecum "automat", atunci cnd bncile continu s fac pli n numele titularului de cont, dup ce acesta i-a epuizat disponibilitile, n cadrul unei limite, numit linie de credit sau plafon de creditare. Prin modul particular de angajare, acest credit are un comportament specific: dei intr n categoria creditelor pe termen scurt, datorit faptului c soldurile debitoare ale contului curent, prin care acest credit se evideniaz, pot persista o perioad ndelungat de timp, acest principiu pare a fi contrazis. Aceast disfuncionalitate este doar aparent, deoarece i n acest caz, principiile generale ale creditrii (urmrirea obiectului creditabil, acordarea, rambursarea i garantarea material a creditului) se manifest fr rezerve. Nivelul acestui credit este "fluctuant", n funcie de evoluia soldului debitor a contului curent. De pild, atunci cnd ncasrile n contul curent al debitorului sunt predominante, creditul se restrnge, i invers, atunci cnd plile prevaleaz, nivelul creditului angajat se majoreaz. Astfel, n cadrul unui plafon de creditare aprobat, angajarea efectiv a creditelor i, implicit, costurile cu dobnzile percepute variaz n funcie de mrimea soldului debitor al contului curent. Atunci cnd, pentru a se menine n marja de lichiditate normal, banca comercial va recurge la refinanare n numele creditelor de trezorerie, ea poate solicita debitorului un angajament sub forma unui bilet la ordin care apoi s fie supus reescontrii. Creditele specializate. Aceste credite au un caracter specific i sunt destinate a acoperi o serie de necesiti legate de buna desfurare a produciei. Cele mai des utilizate sunt: creditele de campanie, creditele pentru stocuri i creditele de prefinanare. Creditele de campanie au menirea de a acoperi cheltuielile de fabricaie i de stocare pentru acei ageni economici care desfoar o activitate sezonier, cum ar fi, de pild, unitile prelucrtoare de materii prime agricole. Creditele pentru stocuri sunt destinate a acoperi acele mrfuri susceptibile de a fi gajate i care sunt depozitate sau se afl n curs de transport. Creditele respective sunt garantate pe baza unui document specific, numit warant. Acest document atest existena mrfurilor ntr-un depozit special (porturi, vmi etc.). Pe o parte a documentului, numit "recipisa warant", sunt nscrise meniuni cu privire la transmiterea dreptului de proprietate. Ca document n sine, warantul este folosit pentru obinerea i garantarea creditului i se poate constitui oricnd ntr-un efect de

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

68
comer. Totodat, warantul asigur creditorul de posibilitatea recuperrii creditului acordat. La fel ca i n cazul cambiilor, warantul d posibilitatea bncilor comerciale n posesia crora se afl s recurg pe seama lui la recreditare. n rile dezvoltate, warantul are o larg utilizare i se prezint sub diverse forme. De exemplu, n Frana, ntlnim: warantul agricol (pentru culturi sau echipament de exploatare); warantul petrolier (gaj asupra stocurilor petroliere minime obligatorii); warantul industrial; warantul hotelier etc. Creditele de prefinanare sunt acele credite pe care bncile le acord pentru a acoperi cheltuielile ocazionate de realizarea unor loturi de produse destinate exportului sau sectorului public. Aceste credite sunt mobilizabile, crend prin refinanare posibilitatea de acoperire a nevoilor de finanare curente, n legtur cu producia i circulaia mrfurilor. 3.3.2. Managementul operaiunii de creditare a persoanelor fizice Ca i n cazul agenilor economici, creditarea persoanelor fizice presupune tehnici i categorii de credite specifice. Principalele categorii de cheltuieli ale populaiei pe care bncile comerciale le agreeaz pentru creditare sunt: cumprri de locuine; procurarea unor bunuri de folosin ndelungat (autoturisme, mobil, aparate electrocasnice etc.); efectuarea unor cheltuieli curente. a) Creditele pentru locuine sunt dintre cele mai diverse, implicnd intervenia unor societi specializate, cum ar fi, de exemplu, instituiile de credit ipotecar, care efectueaz operaiuni de recreditare i care i procur resursele de pe un segment specific al pieei de capital. b) Creditele pentru cumprarea unor bunuri de folosin ndelungat. De aceast categorie de credite beneficiaz o mas larg de persoane fizice, de regul cele care realizeaz un nivel mediu al veniturilor. Creditele pentru bunuri de folosin ndelungat, numite i credite-clieni, beneficiaz din partea bncilor comerciale de o gam larg de faciliti, avndu-se n vedere faptul c acestea sunt susinute de o dubl garanie, pe de o parte prin bunurile procurate, iar pe de alt parte pe seama veniturilor debitorului, care asigur, n principal, i sursa de rambursare a ratelor datorate la scaden. n majoritatea rilor occidentale, unele mari companii productoare de bunuri de folosin ndelungat dispun de societi financiare proprii care crediteaz cumprtorii, procurndu-i apoi resursele, pe piaa creditului, prin recreditare. Aceast activitate este remunerat de ctre cumprtorul beneficiar de credite prin dobnzi i comisioane. c) Creditarea cheltuielilor curente. Bncile comerciale acord o serie de credite pentru acoperirea cheltuielilor curente, unor persoane particulare sau familiilor. De pild, n Frana se practic aa-numitele mprumuturi personale, acordate pe perioade variind ntre trei luni i doi ani, la un nivel ce nu depete, de

69
regul, veniturile titularilor pe trei luni. Un credit asemntor se acord i n ara noastr de ctre Banca Comercial Romn, beneficiar fiind propriul personal. nprumuturile pe baza crilor de credit se acord persoanelor particulare, folosindu-se, n principal, dou tehnici specifice: prin amnarea plilor fa de momentul cumprrii pe termene de la 15 zile la o lun. Acest credit permite debitorilor o echilibrare mai flexibil a veniturilor familiale cu nivelul cheltuielilor; prin acordarea unui credit pe mai multe luni, sub forma crilor de credit, pentru achiziionarea de mrfuri i plata serviciilor. 3.3.3. Managementul operaiunilor de plasament Achiziia de titluri de mprumut ale statului (efecte publice) i aciuni constituie o alt cale de plasare a resurselor bancare n vederea obinerii de profituri. Majoritatea bncilor comerciale au prevzut chiar n statut, ca modalitate obligatorie de asigurare a lichiditii, deinerea de active uor valorificabile, de exemplu bonurile de tezaur, obligaiunile etc. Stimularea vnzrii i achiziionrii bonurilor de tezaur de ctre bnci, prin oferte avantajoase fcute de banca de emisiune pe piaa liber (open market), constituie una din politicile monetare i de credit frecvent utilizate n condiiile actuale. n concluzie, n dezvoltarea managementului bancar al activelor, n funcie de anumite etape n evoluia sistemelor bancare, i ca expresie a particularitilor care definesc economiile moderne, s-au conturat n teoria monetar i a creditului trei concepte: teoria creditului comercial, doctrina transferabilitii i teoria veniturilor anticipate. Teoria creditului comercial (Commercial Loan sau Real Bills Doctrin) se fundamenteaz pe necesitatea satisfacerii pozitive a cerinelor dilemei specifice bncilor: lichiditate sau profit. Aceast teorie, promovat de ctre bnci, acord prioritate creditelor angajate pe baza titlurilor cambiale garantate cu valori materiale aflate n procesul de exploataie sau n expediie ctre clieni. Se are n vedere caracterul de active uor lichidabile sau autolichidabile pe care le au garaniile, funcie de care s-au acordat creditele. Exist reale premise ca odat cu vnzarea mrfurilor ce fac obiectul creditului, s se obin resursele bneti necesare rambursrii lor. Pentru a ntri realitatea acestor premise, bncile trebuie s manifeste pruden i s exercite un control atent asupra naturii, calitii i oportunitii produciei respective, viznd existena unor condiii certe de desfacere. Altfel, totul devine o iluzie. Doctrina creditului comercial, ca orientare n managementul activelor, a proliferat n perioada n care creditul-furnizori predomina, fiind pe primul plan n secolul trecut i n primele dou decenii ale secolului nostru. n perioada interbelic, cunoate o ampl dezvoltare creditul obligatar i n special cel acordat statului pe baza bonurilor de tezaur. A aprut astfel teoria transferabilitii.

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

70
Teoria transferabilitii (schiftability theory) pune pe primul plan calitatea de intermediar a agentului bancar, posibilitatea acestuia de a transforma creditul bancar, respectiv resursele constituite n depozite, n credit obligatar. n aceast perioad, n condiiile ncurajrii i stimulrii prin nivelul dobnzilor, s-au amplificat operaiile bancare de achiziie a obligaiunilor i bonurilor emise de ctre stat, astfel c deinerea titlurilor de mprumut ale statului ocup o pondere tot mai mare n activele bncilor. Se produce acel proces de transformare a economiilor din depozite bancare n economii financiare, care se prezint sub forma hrtiilor de valoare, n primul rnd prin portofoliu de obligaiuni i bonuri de tezaur. Teoria transferabilitii s-a dovedit a fi deosebit de benefic pentru activitatea bancar, presupunnd o cretere evident a lichiditilor. n primul rnd, deinerea de obligaiuni face posibil obinerea de disponibiliti n orice moment prin vnzarea lor pe piaa financiar. Adesea, negocierea obligaiunilor i a bonurilor de tezaur este o operaiune simpl i, de regul, fr variaii prea mari ale cursului. n al doilea rnd, operaiunile de lombard, de creditare cu garanie n hrtiile de valoare, ofer bncilor posibilitatea de a-i constitui disponibilitile necesare. O limit a acestei doctrine este aceea c se reduce capacitatea de creditare a economiei. O parte din resursele bncii fiind angajate n titluri de hrtii de valoare, potenialul de creditare a agenilor economici scade. Totodat, aceast teorie reprezint o modalitate de reglare a volumului creditelor acordate economiei i, indirect, a strii generale privind lichiditatea. Teoria veniturilor anticipate (Anticipated Income Theoty) a aprut n perioada postbelic, odat cu sporirea la cote considerabile a pieei creanelor. Potrivit acestei doctrine, bncile consider creditele pe termen lung ca o posibil surs de lichiditi. Se are n vedere faptul c, n mod normal, prin anuiti, debitorii ramburseaz creditele la datele fixate, astfel c se asigur un flux monetar continuu ctre creditori care contribuie la asigurarea unei stri permanente de lichiditate. Pe de alt parte, ca msur extins, bncile pot vinde creanele angajate n titluri de credit pe termen lung, recuperndu-i capitalul imobilizat. Cu toate c aceste teorii manageriale au cunoscut o succesiune n timp, ele pot fi considerate ca posibile orientri cu aplicabilitate n orice moment, acionnd fiecare n parte sau concertat. Sunt posibiliti care, conjugate cu caracteristicile actuale ale sistemelor bneti i de credit, pot contribui cu bune rezultate la optimizarea activelor i creterea performanelor bancare. 3.4. Corelarea operaiunilor active cu cele pasive premis a asigurrii lichiditii Bncile comerciale, prin specificul activitii lor, se caracterizeaz prin aceea c, pornind de la un capital propriu, relativ mic, desfoar o activitate de mobilizare a resurselor bneti temporar disponibile n economie, constituind depozite ce fac obiectul operaiunilor sale pasive. Pe de alt parte, prin intermediul operaiunilor

71
active, aceste depozite sunt transformate n plasamente, cel mai adesea sub forma creditelor acordate clienilor sau pentru procurarea unor titluri de valori mobiliare (aciuni, obligaiuni, bonuri de tezaur etc.). ntreaga activitate bancar ce se deruleaz prin intermediul operaiunilor de constituire i utilizare a disponibilitilor bneti se evideniaz prin intermediul posturilor de bilan i are ca scop obinerea unor profituri ct mai mari, n condiiile asigurrii lichiditilor. n timp ce, pe de o parte, pentru constituirea depozitelor pe seama depunerilor, bncile vor suporta costul dobnzilor bonificate, pe de alt parte, ca urmare a plasamentelor fcute, ele vor ncasa venituri din dobnzile percepute. Exist, astfel, o legtur organic, o relaie de interdependen ntre datele de bilan i situaia financiar a unei bnci. Structura activelor i pasivelor i interrelaia dintre diferitele rate ale dobnzilor practicate sunt principalele elemente care dau dimensiune profitului bancar obinut pe seama dobnzilor. n afar de veniturile i cheltuielile aferente dobnzilor, profitul bancar este influenat i de alte venituri i cheltuieli generate de serviciile bancare. Astfel, bncile efectueaz operaiuni de decontri, transferuri, operaiuni de mandat etc., pentru care ncaseaz diferite taxe i comisioane. Totodat, n afara cheltuielilor cu dobnzile, bncile suport cheltuielile salariale, cheltuielile cu echipamentul de calcul, cheltuieli administrativ-gospodreti etc. Notnd cu: Ai = valoarea activului "i"; Pj = valoarea pasivului "j"; D = dividendele ce revin acionarilor; ri = randamentul mediu al activului "i", funcie de rata dobnzilor; cj = costul mediu al dobnzii aferent pasivului "j"; Pr = provizioane pentru acoperirea pierderilor din credite; v = alte venituri dect cele provenind din dobnzi; c = alte cheltuieli, n afara costului cu dobnzile; Pd = profitul bancar din dobnzi; Pt = profitul bancar total nainte de impozit; Pf = profitul bancar final i innd seama de egalitatea bilanier, avem urmtoarele relaii:

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Ai Pj D
i 1 j1

(1)

Pd ri Ai - c j Pj
i 1 n j1 m

(2) (3) (4)

Pt [ ri Ai - c j Pj Pr (v c)]
i 1 n j 1 m

Pf [ ri Ai c j Pj - Pr (v - c)](1 - t)
i 1 j 1

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

72
unde: n = numrul posturilor de activ; m = numrul posturilor de pasiv; t = rata impozitului pe profit. Pentru obinerea unei activiti bancare profitabile se pune problema unei ct mai bune corelri ntre activele i pasivele bancare. Or, optimizarea activitii bancare implic o valorificare ct mai bun a resurselor, prin angajarea unor operaiuni active care s aduc um maxim de profit. Pentru realizarea unei strategii bancare, n funcie de obiectivele optimului operaiunilor active i pasive, se impune a se aciona cel puin pe dou planuri: durata de mobilizare a resurselor i realizare a plasamentelor; nivelul dobnzilor. Durata de mobilizare a resurselor i angajare a disponibilitilor se afl n strns dependen cu starea de lichiditate a bncii. Mai mult, constituie o principal cale de diminuare a riscului lichiditii. Ca atare, structurarea operaiunilor active i pasive, compararea i confruntarea lor se fac inndu-se seama, pe de o parte, de durata de mobilizare a disponibilitilor, iar pe de alt parte, funcie de momentul ajungerii la scaden a creanelor. Strategia asigurrii unei ct mai bune lichiditi trebuie s urmreasc nu numai un echilibru global, bilanier (vezi relaia 1), ci i asigurarea unei echilibrri ntre posturile de activ i cele de pasiv, pe fiecare segment de durat: A1 = P1 ; A2 = P2 ; . . . An = Pm ; Pentru a pune n eviden o posibilitate de structurare i analiz a activelor i pasivelor unei bnci, funcie de durat, lum urmtorul exemplu:
Durata de mobilizare i plasament pn la 1 lun 1 lun 3 luni 3 luni 1 an 1 an 18 luni 18 luni 2 ani 2 ani 3 ani 3 ani 5 ani peste 5 ani TOTAL ACTIVE indiv. cumulate 5000 5500 9000 15000 21000 2000 3000 1000 61500 5000 10500 19500 34500 55500 57500 60500 61500 61500 PASIVE indiv. cumulate 5500 6700 10600 16000 20000 700 1500 500 61500 5500 12200 22800 38800 58800 59500 61000 61500 61500 LICHIDITI indiv. Cumulate 500 1200 1600 1000 - 1000 - 1300 - 1500 - 500 0 500 1700 3300 4300 3300 2000 500 0 0

Din datele prezentate n tabelul de mai sus, aparent se manifest o stare de echilibru n configuraia activelor i pasivelor. Or, pentru a aprecia situaia de fapt, se impune o analiz structural, folosind o serie de instrumente specifice. n primul rnd, se recurge la o analiz a poziiei lichiditii (a se vedea ultimele dou coloane din tabelul anterior). n structur, poziia lichiditii se determin ca diferen ntre posturile de pasiv (Pj) i cele corespunztoare de activ

73
(Ai). Se observ c, pe durate de timp mai scurte, pn la 1 an, se nregistreaz o lichiditate pozitiv, n timp ce pe pentru perioade mai lungi, lichiditatea devine negativ, fapt ce genereaz, pentru banc, un grad mai mare de risc. n prezent, n ara noastr, pe fondul unei instabiliti monetare i al fenomenului de subcapitalizare, majoritatea bncilor recurg la strategia bancar a riscului minim, astfel nct ponderea operaiunilor active i pasive se ncadreaz n intervale scurte de timp, de regul pn la 1 an, maxim 18 luni. Dac, pe termen scurt, prin aceast strategie, bncile obin profituri considerabile, pe termen lung ele devin vulnerabile. Este ceea ce n politic se numete "metoda pailor mruni". n al doilea rnd, asupra lichiditii se poate realiza o analiz cu caracter global, utiliznd indicele de lichiditate (Il) care se determin ca un raport ntre totalul pasivelor i activelor bancare, influenate cu un coeficient de ponderare (k), care reprezint o cifr n cretere, luat cronologic, n funcie de durat. Deci:

PARTEA I Capitolul 3. Managementul operaiunilor bncilor comerciale

Ii

P k Ak
i 1 j 1 n j

(5)

i i

Dac mrimea indicelui de lichiditate este mai apropiat de "1", nseamn c este asigurat o mai bun corelaie ntre structura activelor i pasivelor bancare. n exemplul luat, avnd n vedere mrimea coeficienilor de ponderare: ki = kj = 1; 2;. . . 8; obinem: (5500 1) (6700 2) (10600 3) ....(500 8) Il 0,654 (5000 1) (5500 2) (9000 3) ....(1000 8) Aceast situaie semnific o acoperire a activelor pe termene mai lungi cu resurse constituite pe durate mai scurte de timp, fapt ce rezult i din confruntarea direct a poziiilor respective. n al treilea rnd, o alt mrime specific pentru o analiz calitativ a lichiditii poteniale este rata lichiditii viitoare (Rlv), care ne indic gradul de angajare a unei bnci pe piaa creditului, respectiv msura n care creditele rambursate ntr-o anumit etap pot satisface noile solicitri. Noi cereri de credite Rlv (6) Imprumuturi strategice Aceast rat poate fi calculat att pentru fiecare prag de durat, ct i la nivelul ntregului volum al operaiunilor bancare. O mrime apropiat de unitate ne va indica o strategie bancar viabil. Nivelul dobnzilor practicate de ctre bnci constituie un important criteriu de corelare a operaiunilor active cu cele pasive. n calitate de intermediar, orice banc are n vedere obinerea unui profit ct mai mare, pe baza diferenei dintre dobnda perceput i cea bonificat. La prima vedere, se pare c practicarea unei scri a dobnzilor fixe face posibil o previzionare cu mai mult certitudine a veniturilor i cheltuielilor

Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare

74
viitoare. Aceast situaie poate fi ntlnit doar n cadrul unor sisteme bneti caracterizate prin relativ stabilitate. Ca urmare a unor perturbri monetare frecvente, generate de procese inflaioniste, tot mai multe bnci practic nivele flotante ale dobnzilor, ceea ce afecteaz att preul resurselor, ct i veniturile din dobnzi obinute pentru creditele angajate. Ca o consecin a acestui fapt, n practica bancar din rile dezvoltate se opereaz cu o categorie specific, aceea de active, pasive i dobnzi variabile sau sensibile, n funcie de nivelul de pia al dobnzii. n raport cu acestea, pentru celelalte active, pasive i dobnzi neinfluenabile se folosete apelativul "nesensibile" sau fixe. Aceast situaie a generat noi probleme n ceea ce privete corelarea operaiunilor active cu cele pasive. Pentru analizarea acestei situaii, se recurge frecvent la rata gradului de sensibilitate (Rgs) ce se determin ca un raport ntre activele i pasivele sensibile:

Rgs

Active sensibile Pasive sensibile

(7)

Global, ca i n structur, acest indice exprim gradul de acoperire a activelor cu pasive de aceeai natur. Dac, rata gradului de sensibilitate nregistreaz o mrime supraunitar, aceasta reflect o stare n care activele predomin asupra pasivelor, fapt ce asigur bncii o bun situaie financiar. Dimpotriv, o rat subunitar reflect dependena bncii fa de pasivele sensibile care, adesea, poate genera o cretere a cheltuielilor cu dobnzile bonificate. Pe de alt parte, impactul dobnzilor sensibile poate determina un gol ntre activele mai mari i pasivele mai mici, pentru acoperirea cruia trebuie atrase noi resurse, prin practicarea unor dobnzi stimulative, la un nivel exprimat prin rata de acoperire a breei (Rab):

Rab

Marimea dobanzii 100 (8) Golul de pasive

Pentru a prezenta acest aspect, lum urmtorul exemplu: Specificare Active Pasive Diferen (gol) Suma 29000 27000 2000 % 33 32 46,5 Nivelul dobnzii Absolute 9570 8640 930

Se constat c, pentru a acoperi un gol de pasive n sum 2000, diferena de dobnd este de 930, ceea ce nseamn o rat de 46,5%. Rata de acoperire a breei de 46,5% exprim nivelul maxim de dobnd ce poate fi bonificat pentru acoperirea golului de resurse. Aa se explic faptul c, n ultima perioad i n prezent, Banca Naional a Romniei acord credite de refinanare bncilor comerciale practicnd rate ridicate ale dobnzii.