Subiectul 3 Modeul IS-LM static:

Piaa bunurilor:

c(t ) a cy d (t )

0 c 1

y d (t ) y (t ) tax(t )
i (t ) i0 i( r (t ) e (t )) i0 0, i 0
Piaa banilor:
tax(t ) t 0 t y (t ) t 0 0,0
d (t ) c(t ) i (t ) g t

md (t ) ky(t ) l r (t )

k 0, l 0

m s (t ) m(t ) p(t )
md (t ) m(t ) p(t ) cererea oferta
c

consum ulreal

y venitul real
tax

taxele reale

yd

venitul real disponibil

i
r

investitiile reale
rata

no min ala a dobanzii

cheltuielile guvernam en
tale reale

cheltuielile reale totale

md

cererea reala de bani

e inf latia asteptata

m p

oferta reala de bani in m arim ilog aritm ice

Toate variabilele sunt logaritmice, mai puin rata dobnzii, rata inflaiei.
Cererea agregat:

d (t ) a c(1 t) y(t ) ct0 i0 ir(t ) g i e

n echilibru pieei bunurilor:

y(t ) a c(1 t) y(t ) ct0 i0 ir (t ) i e (t ) g

c(1 t) y(t ) A ir (t ) i e (t )
Curba IS:

(1 c(1 t)) y(t ) A ir (t ) i e (t )

A a i0 g ct0
n echilibrul pieei banilor:

m(t ) p(t ) ky(t ) l r (t )

Curba LM:

r (t )

(m(t ) p(t )) k
y (t )
l
l

Echilibrul simultan pe piaa bunurilor i a banilor:

(m(t ) p(t )) k
y (t )) i e (t )
l
l
1
i / l
y (t )
A
(m(t ) p (t ))
ik
ik
1 c(1 t )
1 c(1 t )
l
l
i
e

(t )
ik
1 c(1 t )
l

(1 c(1 t )) y (t ) A i(

Observm c

e
y(t ) este o funcie liniar de (m(t ) p(t )) i de (t ) :

y(t ) a0 a1 (m(t ) p(t )) a2 e (t )

a1 0, a2 0
Aceasta reprezint curba cererii agregate (AD): orice punct de pe aceast dreapt reprezint
echilibrul simultan pe cele dou piee: piaa bunurilor i piaa monetar.

Putem exprima curba AD ca relaie ntre p i y:

p(t ) c0 c1 y(t ) c2 e (t )
c0

a0 a1m
a
1
, c1 , c2 2
a1
a1
a1

Fig: Curba cererii agregate (AD) i LRAS

Curba AD indic o corelaie invers ntre p i y.

Introducem curba Phillips fr ocul ofertei:

(t ) ( y(t ) yn ) e (t ), 0

yn este nivelul outputului potenial cnd care se realizeaz cnd: (t ) e (t ) 0 .

Aceasta este o situaie care poate fi ntlnit pe termen lung, cnd preurile sunt total flexibile i
se obine curba ofertei agregate pe termen lung LRAS de ecuaie:

y(t ) yn .

Analiza dinamic:

Deducerea modelului dinamic al inflaiei

Derivm n raport cu timpul curba cererii agregate: i obinem curba presiunii cererii:

y(t ) a0 a1 (m(t ) p(t )) a2 e (t )

a1 0, a2 0
i obinem curba presiunii cererii (DP):

(t ) (t )) a2 e (t )
y (t ) a1 (m

Subiectul 4
Considerm sistemul dinamic al inflaiei, constituit din respectiv curba presiunii cererii, curba
Phillips i mecanismul dinamic al ateptrilor adaptive:
y (t ) a1 (m (t ) (t )) a2 e (t ), a1 , a2 0

( y (t ) yn ) e (t ), 0

cu sistemul redus la dou ecuaii:

e (t ) ( (t ) e (t )), 0

e (t ) ( y(t ) y n )
y (t ) a1m (t ) (a1 a 2 )( y(t ) y n ) a1 e (t )

Scriei traiectoriile staionare, marcai vectorii de fore n spaiul fazelor, analizai natura
punctului staionar i o posibil traiectorie a variabilelor de stare dac starea iniial se afl n
sectorul sud-est.
Traiectoria staionar se obine pentru:

y (t ) 0, e (t ) 0 .
Pe traiectoria staionar, venitul este la nivelul potenial iar rata de cretere monetar este
egal cu inflaia ateptat:

(t ) .
y(t ) yn , e (t ) m
Considerm condiia de staionaritate

e (t ) 0 atunci

y(t ) yn , deci curba este o

dreapt perpendicular pe abscis.

Dac

e
y(t ) yn , atunci (t ) 0

ateptat crete. n mod similar, cnd

scade.
Considerm acum dreapta

(t ) crete, la dreapta verticalei, inflaia

, deci

y(t ) yn , e (t ) 0 , adic inflaia ateptat

y (t ) 0

. In acest caz:

a1m (t ) (a1 a2 )( y(t ) yn ) a1 e (t )

e (t ) m (t ) (1

a2
)( y(t ) yn )
a1

Care are panta negativ dac:

(1

a2
) 0 , ceea ce presupunem pentru acest caz.
a1

y (t ) 0
e (t ) m (t ) (1

Sub curba

a2
)( y(t ) yn )
a1

y (t ) 0 , y va crete, deasupra curbei y (t ) 0 , y va scdea.

Pornind din punctul A de pe aceast diagram, mergem mpotriva acelor de ceasornic, putem ajunge
la punctual de echilibru direct pe traiectoria T1, sau n spiral pe traiectoria T2.
Traiectoria pe care se va ajunge n punctul de echilibru, depinde de variabilele exogene i de
parametrii sistemului dinamic.

Punctul de echilibru este de tip nod spiral.

Subiectul 5
Considerm sistemul dinamic pentru

yn 15

(t ) 15, a2 0,5, 0,2, 1,5 nlocuim n:

a1 10, m
y (t ) a1 (m (t ) (t )) a 2 e (t ), a1 , a 2 0

( y (t ) y n ) e (t ), 0
e (t ) ( (t ) e (t )), 0

Sistemul rezultat este:

y (t ) 10(15 (t )) 0,5 e (t )

(t ) 0,2( y (t ) 15) e (t )
e (t ) 1,5( (t ) e (t ))
Reducem sistemul la dou ecuaii:

e (t ) ( y(t ) yn )
y (t ) a1m (t ) (a1 a2 )( y (t ) yn ) a1 e (t )
Rezult:

Determinarea traiectoriilor de evoluie a celor doi indicatori: venitul i inflaia ateptat

Determinm traiectoria sistemului dinamic:

y (t ) 177,75 1,85y (t ) 10 e (t )

e (t ) 4,5 0,3 y (t )
Scriem sistemul omogen:

y (t ) 1,85y (t ) 10 e (t )

e (t ) 0,3 y(t )
Matricea sistemului este:

1,85 10
A
0
0,3

Figura: Traiectoria sistemului pentru

( y0 , 0e ) (12,12)

Rdcinile caracteristice ale lui A sunt:

r , s 0,925 1,4644i

Subiectul 6: Scrieti modelul dynamic al capcanei de lichiditati, calc punctual stationar

Considerm urmtoarele date:
a 60, c 0.75, t 0,2, i0 430, i 4, g 330, k 0,25,
l 10, m 450, y n 2000, 0,1, 0,08

Modelul IS-LM, curba Phillips, ateptri adaptive este:

c 60 0,75(1 0,2) y
i 430 4(r e )
y ci g
m d 0,25 y 10r
m s 450 p
md ms

0,1( y 2000) e
e 0,08( e )
Atunci:

m s (t ) 36 0,08m s 1,8 e

e 2,88 0,0064m s 0,064 e

Traiectoriile staionare:

0 36 0,08m s 1,8 e
0 2,88 0,0064m s 0,064 e
Punctul fix:

(m s , e ) (450,0)
Cele patru cadrane ale diagramei fazelor se pot vedea n figura urmtoare:

Vectorii de forte:

Sub curba

s (t ) 0
m

e este mai mic dect pe curb,are semn negativ, m s

crete, iar

deasupra curbei, scade.

e
Sub curba 0 ,

curbei,

e crete.

e este mai mic, are semnul plus, deci

0,

e
scade, iar deasupra

Vectorii arat c traiectoria se mic ctre punctul de echilibru mpotriva acelor ceasornicului.
Pentru a studia stabilitatea local, scriem sistemul dinamic omogen n termenii abaterilor de la
echilibru.

m s 0,08(m s m s ) 1,8( e e )

e 0,0064(m s m s ) 0,064( e e )
A carui matrice este:
0,08
A
0,0064

1,8
0,064

Valorile proprii sunt: 1, 2

0,008 0,0796i

, deci au partea rel negativ i deci sistemul este asimtotic stabil.

Aceasta indic o stabilitate local, sau, Groth 1993, arat c stabilitatea este garantat dac
iar in exemplul nostrum,

si deci stabilittea este asigurata.

Subiectul 9 consideram modelul cu agent economic reprezentativ, al ciclurilor economice

reale. Scrieti functia Hamiltonian, contitiile de optim
T 1

maxU (ct ) t u (ct )

t 0

S .R.
ct at 1 at wt rt at
a0 dat
ct 0
aT 1 0

(0,1) factor de scont

1
1 ,

rata de scont;

wt ctiguri salariale n perioada t;

at activele gospodriei n perioada t;

rt a t venituri din capital n perioada t;

Restricia semnific:
cheltuielile de consum+economiile perioadei t=salarii+veniturile din active.

ct at 1 at wt rt at
Scriem problema consumatorului sub form de PCO:

m axU (ct )

t 0

u (ct )

S .R.
at 1 wt (1 rt ) at ct
a0 d a t
ct 0
aT 1 0

a t variabil de stare
ct variabil de control
Scriem funcia Hamiltonian:

H (ct , at , t ) t u(ct ) t (wt (1 rt )at ct )

CNO:

H (ct , at , t ) 0 t u (ct ) t
ct

t 1

H (ct , at , t ) t (1 rt )
at

at 1 wt (1 rt ) at ct
t 0,1,2,...
Din primele dou condiii rezult:

t 1u (ct 1 ) t u (ct )(1 rt )

t 0,1,2,...
Obs.1: Dac ct c, rt
rata real a dobnzii.
Reciproc, dac

este ecuaia Euler a consumului.

r u(c) (1 r)u(c) 1 (1 r) rata de scont este egal cu

rt consumul este constant.)

Obs.2:

wt , rt

sunt date exogen.

Obs.3: Ecuaia Euler este o ecuaie cu diferene finite care se rezolv cu metoda cunoscut.
Firmele
Ip: Toate firmele sunt identice, normalizm numrul de firme la 1.
Notm:

yt

outputul firmei,

nt

numrul de muncitori,

k t stocul de capital fizic,

yt At k t nt1
At A 0

factor de scal

Teoria ciclurilor economice reale presupune c ciclurile economice sunt generate de ocuri
reale (tehnologice), prin intermediul factorului

At . Cu At A tehnologia devine:

yt Akt nt1

wt salariul pe persoan pe unitate de timp.

Ipotez: identificm activele consumatorilor cu capitalul fizic pe economie (

at kt ).

Notm:

t renta capitalului (preul nchirierii unei uniti de capital n perioada t),

t renta net a capitalului, este rata amortizrii. Gospodriile dein capitalul pe

care-l nchiriaz firmelor, obinnd renta net.

Piaa monetr i piaa financiar sunt unite, astfel nct rata real a dobnzii este egal cu renta
net a capitalului:

rt t .
Ecuaia Euler a consumului:

t 1u(ct 1 ) t u(ct )(Akt 1 (1 ))

Rezult:

u (ct 1 )
u (ct )

rata marginal de substituire intertemporal n consum este egal cu rata marginal

intertemporal de transformare a produciei.

Problema firmei:

max(yt wt nt t kt )
S .R.
yt At kt nt1
kt , nt 0
Ignorm restriciile de ne negativitate asupra inputurilor, ntruct acestea sunt incluse n
definiia funciilor de producie.
Rescriem problema:

max(Akt nt1 wt nt t kt )
k
F
0 wt (1 ) A( t )
nt
nt
k
F
0 A( t ) 1 t
kt
nt
Condiie de optim cunoscut din microeconomie: productivitile marginale sunt egale cu
preurile factorilor de producie.

Subiectul 10 scrieti conditiile de echilibru pe pietele bunurilor, muncii si capitalului

Echilibrul pe piaa bunurilor

Oferta:

yt

Cererea:

ct it

Echilibrul:

yt ct it

Restricia agregat de resurse:

Outputul total produs de o ar:
1

yt Akt nt

Se distribuie n investiii i consum:

yt ct it
Structura investiiilor:
-

nlocuirea capitalului fix uzat

k t ,

(kt 1 kt ) .

Investiia net:

i k (k

k ).

Rezult: t
t
t 1
t
Restricia agregat de resurse devine:

ct kt 1 (1 )kt Akt nt1

Echilibrul pe piaa muncii:
Oferta= 1 (prin ipotez, fiecare gospodrie ofer o unitate de munc)
Cererea:

nt

Echilibrul:

nt 1

Echilibrul pe piaa capitalului:

Oferta de active a gospodriilor:
Cererea de capital de nchiriat:
Echilibrul:

at

kt

at k t .

Definiia echilibrului competitiv:

T
a

c
,
a
Dndu-se activele iniiale
0 , echilibru competitiv este o alocaie
t
t 1 t 0

T
pentru gospodrii, kt 1 , nt t 0 pentru firme, cu preurile: rt , t , wt t 0 ,

astfel nct:
1.

Dndu-se

rt , wt Tt0

, alocaia gospodriilor este soluia problemei:

maxU (ct ) t u (ct )

t 0

S .R.
at 1 wt (1 rt )at ct
ct 0
aT 1 0
2.

Dndu-se

t , wt Tt0 , cu r pentru toi t=0,1,2T, alocaia firmei

este soluia problemei:

max(y t wt nt t k t )
S .R.
y t At k t nt1
k t , nt 0
3.

Piaa se cur pentru:

ct kt 1 (1 )kt Akt nt1

nt 1
at k t
Caracterizarea echilibrului
Din problema consumatorului rezult, prin avansarea timpului cu o perioad, condiia de optim:

u(wt (1 rt )at at 1 ) (1 rt 1 )u(wt 1 (1 rt 1 )at 1 at 2 )

ct wt (1 rt )at at 1
U nde:

ct 1 wt 1 (1 rt 1 )at 1 at 2

nlocuim: kt

at , kt 1 at 1 , kt 2 at 2

wt (1 ) A(

kt
)
nt

rt t A(

k t 1
)
nt

Rezultate simetrice pentru

wt 1 , rt 1 .

Introducem rezultatele la nivel de firm n ecuaia Euler a consumatorului:

u ( Akt (1 ) kt kt 1 )
u ( Akt1 (1 ) kt 1 kt 2 ) *
* (A( kt 1 ) 1 (1 ))
Din punct de vedere matematic aceasta este o ecuaie cu diferene finite de ordinal doi care poate fi
rezolvat pentru obinerea traiectoriei strii

k t , date fiind valorile k0 a0 , kT 1 aT 1

Subiectul 12: modelul solow - ramsey

t
max U ct e dt
0

k t f k t ct n k t

k 0 dat

0 ct f k t

Funcia Hamiltonian este:

HC (c(t ), k (t ), (t ),t ) U (c(t )) (t )( f (k (t ) (n )k (t ) c(t ))

Condiiile necesare de optim sunt:

H c
U (c) 0
c
H
(ii ) c f (k ) (n )
k
H c
(iii) k
f (k ) (n )k c

(i )

Sau:

(i) U (c)
(ii) f (k ) (n )
(iii) k f (k ) (n )k c
Rearanjnd termenii putem determina dou ecuaii de evoluie: pentru k(t) i c(t).
Derivm (i) n raport cu timpul:

d
U (c)
dt
dc
U (c) f (k ) (n )
dt
U (c)c f (k ) (n )
Sau, innd seama de (i), obinem:

U (c)
c f (k ) (n )
U (c)
Notm:

 (c )

cU (c)
U (c)

Coeficientul lui Pratt de aversiune relativ la risc.

Atunci:

(c )
c

c f (k ) (n )

Sau:

c
( f (k ) (n ))
(c )

Avem deci dou ecuaii difereniale:

c
( f (k ) (n ))
(c )

k f (k ) (n )k c
Traiectoria staionar:

c 0
Atunci:

f ( k ) n
k f 1 ( n )
k 0
Atunci

c f (k ) (n )k
Dac

c 0, atunci f (k ) (n )
Ceea ce implic:

k k
Deci, la stnga lui

c 0 , c(t) crete.

Iar la dreapta curbei

c 0 , c(t) scade.

n mod similar, dac

k 0 , atunci

f (k ) (n )k c
Astfel sub

k 0 , k(t) crete, iar deasupra, k(t) scade.

Sgeile arat c punctul

(k , c )

este o soluie de tip punct a.

Figura: Diagrama fazelor

Singura soluie stabil este aceea pe domeniul stabil. Pentru orice

k 0 , valoarea corespunztoare

a consumului se determin cu ajutorul traiectoriei stabile, iar sistemul este direcionat ctre punctul de
echilibru.
n echilibru, k este constant, astfel nct, capitalul crete cu aceeai rat cu care crete fora de munc,
acelai lucru se ntmpl cu y, Y. Aceasta nseamn c avem de a face cu o cretere echilibrat

Subiectul 14: scrieti functia hamiltonian

T

max J (e 0, 02 t 2 c(t ) )dt

c

k(t ) k (t )0, 25 0,06k (t ) c(t )

k (0) 10
Funcia Hamiltonian este:

Hc 2 c (k 0,25 0,06k c)
Condiiile de ordin unu sunt:

H c
2(1 / 2)c 1 / 2 0
c

(ii) (0,25)k 0,75 0,06 0,02

(iii) k k 0, 25 0,06k c

(i)

Din aceste condiii rezult:

c 1 / 2
Derivnd n raport cu timpul obinem:

1
c 3 / 2c
2
Utiliznd condiia (ii) obinem:

1
c 3 / 2c (0,25)k 0,75 0,08
2
Dar

c1/ 2 , deci:

1
c 3 / 2c c 1 / 2 (0,25)k 0, 75 0,08c 1 / 2
2
mprind la

c 1/ 2 , obinem:

1
c 1c (0,25)k 0, 75 0,08
2
Respectiv:

c 2c(0,25)k 0,75 2(0,08)c

(0,5k 0,75 0,16)c
Obinem cele dou ecuaii difereniale pentru vectorul de stare:

c (0,5k 0,75 0,16)c

k k 0, 25 0,06k c
Sistemul este neliniar, se poate rezolva cu Excel, Mathematica sau Mapel.
Se obin valorile de echilibru staionar:

k 4,5688,

c 1,1879

Curba consumului este

c k 0, 25 0,06k

Derivnd aceast ecuaie n raport cu k i egalnd cu zero, obimem valoarea lui k care maximizeaz
consumul.

c k 0, 25 0,06k
dc
0,25k 0, 75 0,06 0
dk
kmax 6,7048
Pentru care:

cmax 1,2069
Pentru a stabili propietile echilibrului, liniarizm sistemul n jurul punctului:

(k , c ) (4,5688;1,1879)

c f (c, k ) (0,5k 0,75 0,16)c 0,5k 0,75c 0,16c

k g (c, k ) k 0, 25 0,06k c
Putem scrie sistemul n form liniarizat:

c fc (c , k )(c c ) f k (c , k )(k k )
k g (c , k )(c c ) g (c , k )(k k )
c

f c 0,5(4,5688) 0,75 0,16 0

f k 0,5(0,75)(4,5688) 1,75 (1,1879) 0,16(1,1879) 0,0312
g c 1
g k 0,25(4,5688) 0, 75 0,06(4,5688) 0,02
Matricea sistemului fiind n acest caz:

0
A
1

0,0312
0,02

Cu valorile proprii: 1 0,1869;

opuse, echilibrul este de tip punct a.

2 0,1669. ntruct acestea sunt reale i au semne

Putem aproxima ecuaia traiectoriei a utiliznd aproximarea liniar a sistemului. Considerm n

primul rnd valoarea proprie

1 0,1869:

Aw1 1w1

0,1869
1

0,0312 w11 0

0,1669 w12 0

Considernd a doua ecuaie drept principal:

w11 0,1669 w12

w11 0,1669 w12

(c c ) 0,1669(k k )
c 1,1879 0,1669(k 4,5688)
c 0,1669k 0,4254
Traiectoria stabil este dedus din:

c 0,1669k 0,4254
Determinm traiectoria lui k(t):

k k 0, 25 0,06k c
Pentru c(t) aflat pe traiectoria a este:

k k 0, 25 0,06k (0,1669k 0,4354)

k 0, 25 0,2269k 0,4254

Ecuaie diferenial de tip Bernoulli:

y (t ) k (t )1 0, 25
y 0,75k 0, 25 k
y 0, 25
k
k
k 0, 25 0,2269
0,75
y 0,75 0,1702y
y G e 0,1702 t Z
y e 0,1702 t Z D e 0,1702 t Z 4,4066
k0 10,

y0 100, 75 5,6234

y 1,2168e 0,1702 t 4,4066

1 / 0 , 75

k 1,2168e 0,1702 t 4,4066

1 / 0, 75

c(t ) 0,16691,2168e0,1702 t 4,4066

0,4254

c(0)=1,0934

Aa cum se poate vedea din figur, sistemul este foarte sensibil la condiiile iniiale. Considerm
punctul iniial: (k(0), c(0)) = (10, 1,0934), traiectoria se deprteaz de traiectoria a nainte s
ntlneasc echilibrul.

Subiectul 22: economia mondiala din doua tari. Determinati traiectoria venitului celor doua tari

Y1,t (c1 h1 m1 )Y1,t 1 m2Y2,t 1 ( I 01 M 02 M 01 )

Y2,t m2Y1,t 1 (c2 h2 m2 )Y1,t 1 ( I 02 M 01 M 02 )
Ecuaia caracteristic:

(c1 h1 m1 )
m1
Exemplu numeric:

m2
(c2 h2 m2 )

c1 0,6; h1 0,2; m1 0,1; c2 0,8; h2 0,25; m2 0,3;

I 01 90; I 02 70; M 01 100; M 02 120; Y1,0 1000; Y2,0 1000
Calculai traiectorii le de evoluie ale venitului n cele dou ri i analizai stabilitatea soluiei.

Y1,t 0,7
Yt
Y2,t 0,1

0,3 Y1,t 1 110

0,75 Y2,t 1 50

Ecuaia caracteristic este:

0,7
0,1

0,3
0
0,75

Valorile proprii:

1 0,9; 2 0,55
Sunt reale i diferite, pozitive i subunitare. Traiectoria sistemului este stabil.

Subiectul 23 IS-LM dinamic

y (t ) (d (t ) y(t )) (1 c(1 t)) y(t ) A ir (t )

A a i0 g

r(t ) (md (t ) m(t )) m0 ky(t ) lr (t ) m(t )

Traiectoriile de echilibru staionar n diagrama fazelor

r(t ) 0 .
Pentru y (t ) 0 , traiectoria de echilibru este:

0 (1 c(1 t )) y(t ) (a i0 g) ir(t )

Adic:

r (t )

(1 c(1 t ) y (t ) A

i
i

Care este chiar curba IS.

( y , r ) , se obtin pentru: y (t ) 0 si

Curba IS are un termen liber (intercept) pozitiv

(1 c (1 t )
).
i

Asemenea, pentru
LM:

r (t )

r(t ) 0

determinm echilibrul staionar care nu este altceva decat curba

m
1
k
m(t ) y(t ) 0
l
l
l

Punctul fix al modelului este, pentru

y
r

1 / i

ki
(1 c(1 t)
l

1
m m0 ky
l

i este notat cu

a i0 g
A
) i o pant negativ
i
i

m(t ) m
1/ l

ki
(1 c(1 t)
l

(m m)0

E0 n figur:

Trebuie sa constituim vectorii forelor dinamice care orienteaz traiectoria cnd cele doua piee nu
sunt n echilibru.
Considerm piaa bunurilor.
Pentru punctele din dreapta curbei IS, avem:
(1 c (1 t ) y (t ) A

i
i
0 (1 c (1 t ) y (t ) A i r (t ) y (t ) 0
r (t )

ceeace nseamna ca la dreapta curbei IS, venitul scdea, iar la stnga va crete.

Consideram piaa banilor, punctele de la dreapta curbei LM:

1
k
m
m(t ) y (t ) 0
l
l
l
0 l r m(t ) ky(t ) m0
r (t )

Ceea ce implic

rata dobnzii crete la dreapta, iar la stnga curbei LM, scade.

Vectorii de forte sunt reflectai n cele patru cadrane, cee ace implic o micare mpotriva acelor de
ceasornic.
Presupunem economia este n punctul de echilibru E0.
Scdere a ofertei nominale de bani,
Va muta curba LM la stnga, genernd un nou echilibru n punctual E1.
Dorim s determinm traiectoria economiei de la punctual E0 la E1.
Sunt posibile patru traiectorii, n funcie de parametri: T1, T2, T3, T4.
Traiectoria T1:
Ajustare instantanee a pieei banilor.
Economia se va mica de la punctual E0 vertical, mai nti ctre punctual A, ntruct venitul nu are nc
timp s se modifice i rmne nc la nivelul y0.
Rata dobnzii crete repede i, prin efectul de multiplicator, venitul va scdea, cererea de bani va
scdea i ea i la fel rata dobnzii.
d

r i y m r

Ajustarea echilibrului in acest caz se realizeaza de-a lungul curbei LM pe traiectoria T1.
Rata dobnzii depaete noua sa valoare de echilibru i apoi se stabilizeaz.
Venitul real scade continuu din punctul A, pn la noua sa valoare de echilibru.

Traiectoria T2:

Ajustarea celor dou piee este corect, pieele se regleaz n vitez normal.
Ambele piee se ajusteaz imperfect n mod gradat pan ce rata dobnzii atinge noua valoare r 1 iar
venitul va atinge noua valoare de echilibru y1, n punctual E1.
Traiectoria T3:
Rata dobanzii crete mai rapid dect pe traiectoria T2, dar mai lent dect pe T1.
Traiectori este n spiral mpotriva acelor de ceasornic ctre un noul echilibru E1,
depaind rata dobnzii i venitul de echilibru.

Traiectoria 4
Ajustarea pieei banilor este forte rapid, dar nu instantanee. Are n general caracteristicile T1.

Subiectul 34: crestere echilibrata a lui solow

1.

Considerm valorile:

a 5, 0,25, s 0,1, n 0,02, 0,1, k0 20

a.

Scriei modelul lui Solow n mrimi per capita.

b.

Determinai numeric punctele fixe ale funciei

kt :

k1 0
n
k2

sa
c.

1 /( 1)

0,02 0,1

0,5

1 / 0, 75

6,67

Scriei ecuaia de dinamic a nzestrrii tehnice a muncii determinat prin aproximare

liniar:
1 sa k 1

kt k
k t 1 k
1

1 0,1 0,25x0,1x56,670, 25 1
kt 6,67
*
1

0
,
02

* kt 1 6,67 6,67 0,91176kt 1 6,67 * 0,91176

0,91176kt 1 0,59

kt 0,91176kt 1 0,59
Ecuaie liniar, neomogen, de ordinul unu, cu coeficieni constani:

k t 1,17489k t 1 ecuaia omogen.

Facem ipoteza c soluia este de forma

k t t

t 0,91176t 1
t 1

mprim prin
Ecuaia caracteristic este:

0.

0,91176

Soluia general a ecuaiei omogene:

ktG C(0,91176) t
Soluia particular:
P
t
Punem condiia ca soluia particular s verifice ecuaia neomogen:

k D

D 0,91176D 0,59

D 0,59 / 0,08824 6,67

kt ktG ktP C(0,91176)t 6,67

Constanta generalizat:

20 C 6,67

C 13,33
Soluia:

kt 13,33(0,91176)t 6,67

Subiectul 36: modelul continuu de crestere economica harrod - domar

Modelul Harrod - Domar, varianta discret

St sYt
I t (Yt Yt 1 )
St I t
Rezolvarea modelului:

Ecuaie diferenial liniar, de ordinul unu, cu coeficieni constani, omogen.

Soluia (traiectoria venitului):

s /

-warranted rate of growth rata justificat de cretere economic: se justific prin

structura economic dat de parametrii modelului: s i

Punct fix:

Y 0 Y 0
Tipul de punct fix:
( s / ) t
0
t

lim Y (t ) lim(Y e
t

Punct fix de tip repelor, sistem global instabil.

Subiectul 38 : modelul continuu de crestere economica harrod domar ecuatia bernoulli

k sak (n )k
Ecuaia diferenial obinut este:

k (n )k sak
ecuaie Bernoulli
Seminar
Rezolvarea ecuaiei Bernoulli:
Schimbarea de variabil:

k 1
Derivm n raport cu timpul:

Explicitm

din relaia de mai sus:

mprim ecuaia de dinamic la

nlocuim

n ecuaia de mai sus:

Adic:
Aceasta este o ecuaie diferenial liniar de ordinul unu, neomogen, n

Sau:

Am considerat condiiile iniiale:

De unde:
Aceasta este traiectoria de evoluie a nzestrrii tehnice a muncii.

as (1 )( n )t 1 as
K (t ) L0 e nt
e
k0

Este traiectoria de evoluie a stocului de capital.

Puncte staionare:

1 /(1 )

cu soluia:

k(t ) 0

sak (n )k 0

k (sak 1 n ) 0
Punctele fixe/staionare/de echilibru sunt:

k1 0 i k

sa

1 /( 1)

Modelul Solow are deci dou puncte fixe.

Pentru modelul Solow, primul punct fix este local instabil, iar al doilea este local stabil:

as
as
lim
e (1 )( n )t (k01
)
t n
n

1 /(1 )

as 1 /(1 )
)
k2
n

Rezult c:

lim k (t ) k
t

2,

deci

k 2

deprteaz de acest punct fix, cnd

este atractor k1

este repelor, ntruct traiectoria se

t .

Subiectul 41: functia de productie cu progress tehnologic de tip Harrod

Considerm :
Y(t) =F(K(t),A(t).L(t))
Derivm funcia de producie n raport cu timpul:

Y (t ) Y (t ) Y (t )
Y (t )
K (t )
L(t )
A(t )
K (t )
L(t )
A(t )

mprim la Y(t) cei doi membrii ai ecuaiei; mprim i nmulim termenii din membrul drept
respectiv cu K, L, A:

Y (t ) K (t ) Y (t ) K (t ) L(t ) Y (t ) L(t )

Y (t ) Y (t ) K (t ) K (t ) Y (t ) L(t ) L(t )

A(t ) Y (t ) A(t )
K (t )
L(t )

k (t )
L (t )
R(t )
Y (t ) A(t ) A(t )
K (t )
L(t )
Notm:

k(t)elasticitatea outputului in raport cu capitalul

L(t)elasticitatea outputului in raport cu munca.

A(t ) Y (t ) A(t )
R (t )

Y (t ) A(t ) A(t )

Ratele de cretere ale lui K i L ct i elasticitile venitului n raport cu K i L, se msoar direct din
datele empirice.
R(t) se numete reziduu Solow reziduul Solow poate fi poate fi interpretat ca o msur a
progresului tehologic el reflect toate sursele de cretere altele dect acumularea de capital.
Relaia ratei de cretere venitului furnizeaz o decompoziie a creterii economice n contribuia
capitalului, a muncii i contributia celorlali factori.
Subiectul 42: : modelul continuu de crestere echilibrata a lui solow

Punctele fixe se gsesc rezolvnd ecuaia:

Punctele fixe sunt:

k1 0 i
Dezvoltarea Taylor de ordinul unu n punctul fix

k k 2 :

f (k ) f (k2 )(k k2 )
Cu:

Considerm acum

k k 2 :

Atunci :

Rezult c panta curbei pentru k k 2

este

f (k2 ) (n )(1 ) 0

Rezult aproximarea liniar:

ntruct
iar n i sunt pozitive, atunci funcia f(k) are pant negativ n
deci sistemul este local stabil, punctul fix este de tip atractor.

Aproximarea de ordinul unu n jurul echilibrului

este:

k(t) f (k ) (n )(1 )(k k2 )

Este ecuaie diferenial liniar de ordinul unu.
Ecuaia omogen:

k(t ) (n )(1 )k

ktG (t ) Ce(n )(1 )t

ktP (t) D
Verific ecuaia neomogen:

k(t ) (n )(1 )k (t) (n )(1 )k2

(n )(1 )D (n )(1 )k2 D k2
k (t) ktG (t) k P (t) Ce(n )(1 )t k2
Aplicm condiiile Cauchy:

C k0 k2
Cu soluia:

lim k (t ) k 2 , respectiv

Pentru aproximarea liniar t

pentru aproximarea liniar.

k 2 este punct fix asimptotic local stabil

SUB11 n modelul de cretere economic Solow-Ramsey.Scriei funcia Hamiltonian,

scriei condiiile de optim, scriei ecuaiile de evoluie ale consumului i capitalului
per capita.
Ecuaia de evoluie a capitalului per capita va fi:

 (t ) L(t ) K (t ) L (t ) Y (t ) C (t ) K (t )
K
k(t )

nk(t )
2
L (t )
L(t )
k(t ) y(t ) c(t ) (n )k (t )
Ecuaia de evoluie a capitalului este:

k(t ) f (k (t )) (n )k (t ) c(t )
Pentru a obine traiectoria optimal, Avem nevoie de o funcie obiectiv:
Notm U(c(t)) funcia de utilitate a consumului per capita.
!!!!!!!!!!!!!model ecuatii profa
Funcia Hamiltonian este:

HC (c(t ), k (t ), (t ),t ) U (c(t )) (t )( f (k (t ) (n )k (t ) c(t ))

Condiiile necesare de optim sunt:

(i) U (c)
(ii) f (k ) (n )
(iii) k f (k ) (n )k c
Rearanjnd termenii putem determina dou ecuaii de evoluie: pentru k(t) i c(t).
Derivm (i) n raport cu timpul:
d
U (c)
dt
dc
U (c) f (k ) (n )
dt
U (c)c f (k ) (n )

Notm: (c)

cU (c)
U (c)

SUB13 Scriei funcia Hamiltonian, condiiile de optim i deducei sistemul dinamic de

evoluie optimal a vectorului de stare
Funcia Hamiltonian este:

Hc 2 c (k 0,25 0,06k c)

Condiiile de ordin unu sunt:

H c
2(1 / 2)c 1 / 2 0
c
(ii) (0,25)k 0,75 0,06 0,02
(iii) k k 0, 25 0,06k c
(i)

Din aceste condiii rezult:

c 1 / 2

Derivnd n raport cu timpul obinem:

1
c 3 / 2c
2

Utiliznd condiia (ii) obinem:

1
c 3 / 2c (0,25)k 0,75 0,08
2

Dar

c1/ 2 , deci:

1
c 3 / 2c c 1 / 2 (0,25)k 0, 75 0,08c 1 / 2
2

mprind la

c 1/ 2 , obinem:

1
c 1c (0,25)k 0, 75 0,08
2

Respectiv:

c 2c(0,25)k 0,75 2(0,08)c

(0,5k 0,75 0,16)c
Obinem cele dou ecuaii difereniale pentru vectorul de stare:

c (0,5k 0,75 0,16)c

k k 0, 25 0,06k c
Se obin valorile de echilibru staionar:

k 4,5688,
Curba consumului este

c 1,1879

c k 0, 25 0,06k

Derivnd aceast ecuaie n raport cu k i egalnd cu zero, obimem valoarea lui k care
maximizeaz consumul.

c k 0, 25 0,06k
dc
0,25k 0, 75 0,06 0
dk
kmax 6,7048
Pentru care:

cmax 1,2069
SUB15 Pentru modelul de cretere economic Solow-Ramsey.Determinai ecuaia
traiectoriei a, ecuaia capitalului i a consumului pe aceast traiectorie.
Pentru c(t) aflat pe traiectoria a este:

k k 0, 25 0,06k (0,1669k 0,4354)

k 0, 25 0,2269k 0,4254

Ecuaie diferenial de tip Bernoulli:

y (t ) k (t )1 0, 25
y 0,75k 0, 25 k
y 0, 25
k
k
k 0, 25 0,2269
0,75
y 0,75 0,1702y
y G e 0,1702 t Z
y e 0,1702 t Z D e 0,1702 t Z 4,4066
k0 10,

y0 100, 75 5,6234

y 1,2168e 0,1702 t 4,4066

1 / 0 , 75

k 1,2168e 0,1702 t 4,4066

1 / 0, 75

c(t ) 0,16691,2168e0,1702 t 4,4066

c(0)=1,0934

0,4254

Aa cum se poate vedea din figur, sistemul este foarte sensibil la condiiile iniiale.
Considerm punctul iniial: (k(0), c(0)) = (10, 1,0934), traiectoria se deprteaz de traiectoria
a nainte s ntlneasc echilibrul.

SUB16 Considerm modelul de cretere optimal.Determinai, cu ajutorul calcululi

variaional condiia Euler-Lagrange i formulai regula de investiii i de consum
optimal.
Din ecuaia de evoluie a capitalului explicitm functia

ct :

ct f k t kt nk t
Funcia

c t astfel obinut, o nlocuim n funcionala obiectiv:

T

max U f k t kt nk t e t dt
0

Lt L k t , kt , t e tU f k t kt nk t

Notm integrantul:

Conditia de ordin unu, sau ecuaia Euler-Lagrange:

L
d L

k t
dt
k t
(15)
Deducerea ecuaiei Euler-Lagrange:

L t
e U 'c f k' k t n
k t
'
dUc' t
d L d
'
t
t
t
t dUc

e
U
'

e
U
'

e
c
c
c
dt kt dt
dt
dt

Ecuaia Euler-Lagrange devine:

e tU c' f k' k t n e tU c' e t

f k' k t n

dUc'
U c' dt

dUc'
0
dt

Relaia de mai sus ne d regula de investiii sau de consum optimal:

Trebuie investit pn n momentul n care eficiena marginal net

capitalului per capita, devine egal cu suma a trei termeni:

f kt a
'
k

rata de actualizare
;
rata de cretere a populaiei n;
rata cu care utilitatea marginal a consumului per capita descrete n timp

SUB21 Considerm economia mondial compus din dou ri. Scriei sistemul
de ecuaii simultane discrete care reflect echilibrul dinamic pe piaa bunurilor
celor dou ri, scriei ecuaia caracteristic i punei n evident condiiile de
stabilitate a traiectoriilor sistemului.
Prin nlocuiri, obinem sistemul diferenial:

1 dU c'
'

U c dt

Y1,t (c1 h1 m1 )Y1,t 1 m2Y2,t 1 ( I 01 M 02 M 01 )

-

Y2,t m2Y1,t 1 (c2 h2 m2 )Y1,t 1 ( I 02 M 01 M 02 )

Ecuaia caracteristic:

(c1 h1 m1 )
-

m2
(c2 h2 m2 )

m1

SUB28 Hicks numeric!!!! Determinai ecuaia traiectoriei venitului.

Analizai stabilitatea traiectoriei
Calculai valorile indicatorilor din tabel pentru t=0,1,,10 i facei graficele.

Yt 2,5Yt 1 2Yt 2 100(1,1)t

2 2,5 2 0 ecuaia caracteristic.

1,2 1,25 0,66i
r 1,25 2 0,66 2 1,412 modulul numrului complex

arctg
-

Yt G 1,412t A1 cos(27,171t ) A2 sin(27,171t )

Yt P (

0,66
1
arctg 27,171
1,25
2
argumentul

100(1,1) 2
(1,1) t 263,0(1,1) t
(1,1) 2 (2,5)(1,1) 2

Yt 1412t A1 cos(27,171t ) A2 sin(27,171t ) 263,0(1,1) t

Aplicm condiiile Cauchy:

100 A1 263,0
-

50 1,4121 A1 cos(27,171) A2 sin(27,171) 263,0(1,1) 1

cos( x) cos(x) functie para
sin( x) sin(x) functie im para
tg ( x) tg ( x) functie im para
ctg( x) ctg ( x) functie im para

Obs:
100 A1 263,0

50 1,4121 A1 cos(27,171) A2 sin(27,171) 263,0(1,1) 1

A2 267,7

A1 163,0

Yt 1412t (163,0) cos(27,171t ) 267,7 sin(27,171t ) 263,0(1,1)t

SUB29

Stabilii dac sunt verificate condiiile de stabilitate dinamic, determinai

traiectoriile vectorului de stare, pentru..

p 1 (t ) 2 p1 (t ) 4 p 2 (t )
p 2 (t ) p1 (t ) p 2 (t )
2 4
1
7
0 2 2 0, 1,2 i
1 1
2 2

Re(i ) 1/ 2 0 piaa este dinamic stabil.

Determinarea traiectoriei prin metoda diagonlizrii:

Vectorul propriu la dreapta w1 :

Aw1 1 w1

1
1
2 4 w1
1
7 w

1 ( i ) 11
2
2 w2
1 1 w2
Considerm prima ecuaie drept ecuaie principal:

3 i 7 1

w1 (4) w12
2
2

w11

w 1 3i 7
w

2
8

Vectorul propriu la dreapta

w2 :

Aw2 2 w2
2
2
2 4 w1
1
7 w1

2 ( i ) 2

1
1
2
2 w2

w2

Alegem prima ecuaie drept principal:

3 i 7 2
2

2 2 w1 (4)w2

w12

w 2 3i 7
w

2
8

Considerm
Matricea vectorilor proprii la dreapta (coloan):

W 3i 7

Matricea vectorilor proprii la stnga:

V W 1

3i 7

3i 7

3
1
1

2i 7 2
3i 7 3
1

8
2i 7 2
1

i 7
4

i 7
4

( 1 i 7 ) t

e 2 2
0

1
7
( i
)t

e 2 2
0
( 12 )t

7
7
e

(cos( t ) i sin( t ))
0
2
2

( )t
7
7
0
e 2 (cos( t ) i sin( t ))
2
2

e Jt WV

p(t) e At p(0)

3
p (0)
2

Subiectul 27:
Modelul ciclului comercial al lui Hicks
Model de tipul multiplicatorului accelerator al lui Samuelson cu anumite particulariti.
Modelul:

Yt Ct I t - venitul n structura cererii este suma ntre consum i investiii.

Ct cYt 1 consumul n perioada t este n funcie de venitul perioadei precedente, 0 c 1

este propensitatea marginal i medie ctre consum.
Investiiile au dou componente: investiiile autonome i investiiile n funcie de venit:

I t I tY I tA
I tY k (Yt 1 Yt 2 ), k 0 investiiile sunt funcie de sporul absolut al venitului n intervalul

t 1,t 2, k>0 este coeficient de accelerare care arat viteza de transformare a sporului de
venit n investiii.

I tA A0 (1 g)t , A0 0, g 0 investiia autonom crete cu o rat constant g.

Substituind n ecuaia de distribuie a venitului obinem:

Yt cYt 1 A0 (1 g )t k (Yt 1 Yt 2 )
Sau, rearanjnd termenii:

Yt (c k )Yt 1 kYt 2 A0 (1 g ) t
Yt (c k )Yt 1 kYt 2 0 ecuaia omogen;
Facem ipoteza c soluia este de forma:

Yt t

Punem condiia s verifice ecuaia omogen:

t (c k )t1 kt2 0 / t2 0

2 (c k ) k 0
2
c k 4k k 2 (4 2c)k c2 f (k )
parabol convex care intersecteaz abscisa (axa Ok) n dou puncte k1, 2 (1 s ) , unde
2

s 1 c

este propensitatea marginal ctre economii

(1 s ) 2 1, (1 s ) 2 1
f (k ) 0 n afara rdcinilor lui

. Rdcini reale i diferite ale ecuaiei caracteristice:

1 2 ; 1,2 ,
f (k ) 0 , ntre rdcinile lui

, rdcini complexe conjugate ale ecuaiei caracteristice ,

1,2 C, 1,2 a ib
f (k ) 0 pentru rdcinile lui
fi reale i egale

k (1 s ) 2 , rdcinile ecuaiei caracteristice vor

1 2 ; 1,2

Zonele de stabilitate:
Zona A:

k (1 s ) 2 1
1 2 ; 1,2
Micare monoton:

i 1, i 1,2 micare amortizat/convergent

Soluia:

Yt A1 (1 )t A2 (2 )t Yt P
Zona B:

(1

s ) 2 k 1

1,2 C, 1,2 a ib

Yt r t A1 cost A2 sint Yt P

r a 2 b2 modulul numrului complex

arctg(b / a) argumentul numrului complex

r 1,

micare oscilant convergent

Zona C:

1 k (1 s ) 2
Rdcini complexe conjugate:

Yt r t A1 cost A2 sint Yt P
r 1 micare oscilant divergent
Zona D:

1 (1 s ) 2 k
i 1, i 1,2 , micare monoton divergent
Soluia:

Yt A1 (1 )t A2 (2 )t Yt P
Zona H:

k 1

(1 s ) 2 k (1 s ) 2

Yt r t A1 cost A2 sint Yt P
Micare oscilant cu amplitudine constant.
Zona E:

k (1

s ) 2 1

Rdcini reale egale:

Yt ( A1 A2t )(1 )t Yt P
Micare monoton divergent
Zona F:

k (1 s ) 2 1
Rdcini reale egale:

Yt ( A1 A2t )(1 ) t Yt P
Micare monoton convergent.
Determinarea soluiei particulare:
Cutm o soluie particular de forma termenului liber:

Yt P D(1 g ) t
Pentru determiarea constantei D, utilizm metoda coeficienilor nedeterminai:
Punem condiia ca Yt

D(1 g)t

s verifice ecuaia neomogen:

Yt (c k )Yt 1 kYt 2 A0 (1 g)t

D(1 g) 2 (c k )D(1 g) kD A0 (1 g) 2
A0 (1 g ) 2
D
(1 g ) 2 (b k )(1 g ) k

A0 (1 g ) 2
Yt
(1 g )t
2
(1 g ) (b k )(1 g ) k
P

SUB39 /40 Pentru modelul continuu de crestere echilibrata al lui Solow.Analizati efectul
cresterii ratei economiilor asupra investitiilor si consumului.
Se cunosc datele:
L0 100, n 0,008,

K0 1000, 0,05,

0,35, a 10, s 0,3

Traiectoria inzestrarii tehnice a muncii pentru t=1-10:

Traiectoria stocului total al capitalului.

 as
as

K (t ) L0 e
e (1 )( n )t k 01

1 /(1 )

nt

Venitul per capita si venitul total y(t ) ak(t ) ;

; K (t ) 100e

0, 008t

k (t )

Y (t ) aK(t ) L(t )1 aL0ent k (t )

1 /( 1)

n
k

sa
Punctele fixe ale traiectoriei: k1 0 ;

432,960

Traiectoria de echilibru a stocului total de capital si a venitului de echilibru

K (t ) L0 e nt k 2 ; Y (t ) a(L0 e nt k2 ) (L0 e nt )1
Investiiile per capita i consumul per capita sunt respectiv:

sak

(1 s)ak .

I sY
, sunt investitiile si respectiv consumul, in marimi actuale.
C Y I

SUB2 Dinamica comparata-principiul corespondentei: exemplificare pentru modelul ISLM static si dinamic.
Intre statica comparata si dinamica sistemului exista o stricta interdependenta, numita de
Samuelson principiul corespondentei.
Exemplu Un model Keynesian complet

I S
S S ( y, r ),0 S y 1, S r 0
I I ( y, r ),0 I Y 1, I r 0
L L( y, r ), Ly 0, Lr 0
L Ls
Substituind in prima si ultima ecuatie obtinem:

I ( y, r ) S (Y , r ) 0
L( y, r ) Ls 0
Ecuatiile de mai sus sunt modelul IS-LM. Modelul are un singur parametru
Introducem inca trei parametri:

(1 , 2 , 3 ) , respectiv investitia autonoma, economiile

autonome si cererea autonoma de bani, astfel incat (

Exista functiile:

Ls .

I
S
L
0,
0,
0) .
1
2
3

y r
,
,...si
r r (1 , 2 , 3 , Ls ) , carora le determinam derivatele partiale: 1 1
y y(1 , 2 , 3 , Ls )

care ne dau modificarile echilibrului (venitul si rata dobanzii) la modificarile parametrilor.

Studiem modificarea echilibrului in raport cu parametrul

Ls .

Construim Jacobianul atasat modelului IS-LM:

I S

y y
L
y

I S

r r
presupus nenul in punctul
L
r

( y e , re ) .

Facand derivata totala a ecuatiilor IS-LM,*, in raport cu

Ls , obtinem:

I S y
I S r

)
(
)
0
y y Ls
r r Ls

L y
L r

1
y Ls r Ls
SUB16 Consideram modelul de crestere optimala. Determinati, cu ajutorul calcululi
variational conditia Euler-Lagrange si formulati regula de investitii si de consum
optimal.
Din ecuaia de evoluie a capitalului explicitam functia

ct f k t kt nk t .
Funcia c t astfel obtinuta, o inlocuim in funcionala obiectiv:
T

m ax U

f k t kt

n k t e t d t

Notam integrantul:

Lt L k t , kt , t e tU f k t kt nk t

Conditia de ordin unu, sau ecuaia Euler-Lagrange:

L
d L

t 0
k t
dt

Deducerea ecuatiei Euler-Lagrange:

L
e tU 'c f k' k t
k t

'
dUc' t
d L d
'
t
t
t
t dUc
U c e e U 'c
e e U 'c e
dt kt dt
dt
dt

Ecuaia Euler-Lagrange devine:

e tU c' f k' k t n e tU c' e t

f k' k t n

dUc'
U c' dt

dUc'
0
dt
Trebuie investit pana in

momentul in care eficiena marginala neta

egala cu suma a trei termeni:

f kt a capitalului per capita, devine

'
k

rata de actualizare ;
rata de cretere a populaiei n;

rata cu care utilitatea marginala a consumului per capita descrete in timp

dU c'

'
U c dt

Cu solutia:
y 1 S / r I / r

Ls

r 2 I / y S / y

Ls

este tocmai determinantul matricei Jacobian:

0

1
1

I S
I S

y y
r r

L 2 L
r
y

0
1

Considerand acum conditiile impuse derivatelor partiale in formularea modelului,

( 0 S y 1, Sr 0 , 0
numaratorul

IY 1, I r 0 , Ly 0, Lr 0 )putem

r
y
si nici al lui
0 , dar nu putem stabili semnul derivatei:
Ls
Ls

deduce ca
.

SUB23 Consideram sistemul dinamic:Se cere echilibrul initial IS-LM, traiectoria

dinamica a sistemului si analiza calitativa in spatiul fazelor. ( 0,5, 0,8 )
IS:
y=50+0.75(y-10-0.25y)+100-1.525r+230=-3.4857r+85.1428 ; r=-0.2869y+24.4262
LM:
r=-400+0.5y
Echilibrul initial E0: (818,7343; 9,4)
Consideram o scadere a ofertei de moneda de la m 200 la m 190 . Noul echilibru este:
LM1 : 190=0.25y-0.5r ; r=0.5y-380 ;
E1: (793,318; 16,659)

y1*=793.318 si r1*=16.659

Dorim sa stim traiectorii pe care se deplaseaza sistemul de la E0, in functie de parametrii de

reactie si .

y 0,4375y 1,525r 372,

Construim sistemul dinamic:
r 192 0,25y 0,5r