Analiza Diagnostic Probleme Stagiu

ANALIZA DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII
1. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea B n exerciiul n+1 i s se

interpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de investiii,
cunoscndu se urmtoarele informaii din situaiile financiare:
Indicator
N
N+1
Imobilizri
1000
1100
Stocuri
300
350
Creane
400
430
Disponibiliti
100
70
TOTAL ACTIV
1800
1960
Capitaluri proprii
500
600
Datorii financiare
600
650
Furnizori
200
300
Datorii salariale i fiscale
450
390
Credite de trezorerie
50
10
Indicator
Cifra de afaceri
Cheltuieli materiale
Cheltuieli salariale
Cheltuieli fiscale i sociale
Cheltuieli cu amortizarea
Cheltuieli cu dobnda
Impozit pe profit
u.m.
1000
300
400
50
100
50
25
TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE

Elemente
Profitul brut
(+) ch cu amortizarea
(-) ven din dobanzi si asimilate
(+) ch cu dobanzile si asimilate
Profit din explotare inaintea modificarii capitalului circulant
Cresterea/ Descresterea creantelor
Cresterea/Descresterea stocurilor
Cresterea/Descresterea furnizorilor
FLUX DE NUMERAR GENERAT DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE
Impozit pe profit platit
Diminuarea datoriilor fiscale si sociale
FLUX DE NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

Achizitie terenuri si mijloare fixe
Dobanda si dividende incasate
FLUX DE NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE INVESTITIE
Incasari din emisiuni de actiuni
Incasari din imprumuturi pe termen lung
Dobanzi platite(creditori)
FLUX DE MUNERAR NET DIN ACTIVITATEA DE FINANTARE
FLUX DE NUMERAR GENERAL
Ajustari
100
100
0
50
250
-30
-50
100
270
-25
-60
185
-200
0
-200
25
50
-90
-15
-30
Activitatea de exploatare a generat un flux de numerar excedentar in suma de 185

lei, deci putem aprecia ca activitatea de exploatare a entitatii s-a derulat in conditii de
eficienta.
Activitatea de investitii s-a finalizat cu un deficit de trezorerie de 200 lei Situatia
este normala si explicabila atunci cand mamagementul decide aplicarea unei politici
investitionale accentuate la nivelul perioadei de analiza respective
Activitatea de finantare genereaza un deficit de trezorerie de 15 ron, ceea ce
reflecta caci gradul de rambursare si remunerare a surselor de finantare este ridicat
comparativ cu sursele de
finantare .Se recomanda cresterea capitalului social prin
emisiune de noi actiuni.
a) Fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare:

ncasrile n numerar din vnzrile de bunuri i prestrile de servicii;
ncasrile n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane i
alte venituri (care se pot estima pe baza mrimii cifrei de afaceri realizate,
corectate cu modificarea soldului creanelor comerciale din exerciiul financiar);
pli n numerar ctre furnizorii de bunuri i servicii (materii prime i
materiale consumabile, ct. 601 + 602 7412; alte cheltuieli materiale, ct. 603 +
604 + 606 + 608; alte cheltuieli din afar, cum sunt cele cu energia i apa, ct. 605
7413; cheltuieli privind mrfurile, ct. 607; cheltuieli privind prestaiile externe, ct.
611 + 612 + 613 + 614 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628
7416). Mrimea acestora se ajusteaz cu variaia soldului stocurilor de materii
prime, materiale consumabile i mrfuri prin adugarea diferenei dintre stocul
final i cel iniial, respectiv cu variaia soldului datoriilor comerciale (ct. 401+403)
prin scderea diferenei dintre soldul final i cel iniial al exerciiului financiar;
pli n numerar ctre i n numele angajailor (cheltuieli cu personalul
ajustate cu variaia soldurilor conturilor necorespunztoare);
pli n numerar sau restituiri de impozit pe profit, doar dac nu pot fi
identificate n mod special cu activitile de investiii i de finanare (se refer la
cheltuielile privind impozitul pe profit, ct. 691791, dac se presupune c ntregul
impozit pe profit este aferent activitii de exploatare).
Fluxurile de numerar provenite din activitatea de exploatare=
1000(CAN)-300(ch cu materiale)+50(variatia stocului)-100(vartaitii dat com) -50
(ch cu dob)-50 (ch fiscale si soc) - -400(ch cu personalul )-25 (imp pe profit)
100=25
Activitatea de exploatare a generat un flux de numerar excedentar in
suma de 25 lei, deci putem aprecia ca activitatea de exploatare a entitatii s-a
derulat in conditii d eeficienta.
b) Fluxurile de numerar provenite din activitile de investiii:

plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe,
active necorporale i alte active pe termen lung. Se pot determina pe baza
creterilor de active imobilizate prezentate n nota 1 la situaiile financiare i se
ajusteaz cu variaia datoriilor ntreprinderii ctre furnizorii de imobilizri;
pli n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de
creane ale altor ntreprinderi. Se pot identifica n valoarea creterii elementelor
de activ respective prezentate n nota 1 la situaiile financiare;
ncasri n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i
echipamente, active necorporale i alte active pe termen lung;
ncasri n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de
creane ale altor ntreprinderi;
avansuri n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri;
ncasri n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor
efectuate ctre alte pri.
Fluxurile de numerar provenite din activitile de investiii =-100
(cresterea imobilizarilor) 50 (dat fin) =-150
Activitatea de investitii s-a finalizat cu un deficit de trezorerie de 120 lei
Situatia este normala si explicate atunci cand mamagementul decide aplicarea
unei politici investitionale accentuate la nivelul perioadei de analiza respective.
c) Fluxurile de numerar provenite din activitile de finanare:
venituri n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de
capital propriu. Se determin pe baza creterii capitalului social, inclusiv a
primelor de capital (ct. 1041 + 1042 + 1043 + 1044) i se ajusteaz cu variaia
creanelor privind capitalul subscris i nevrsat;
plile n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra
aciunile ntreprinderii. Se regsesc n scderea capitalului social i a rezervelor;
veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte
mprumuturi. Sunt constituite din creterea mprumuturilor i datoriilor asimilate,
nregistrate de ntreprindere n conturile aferente, veniturile din dobnzi i alte

cheltuieli financiare oglindite n contul de profit i pierdere;
plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o
operaiune de leasing financiar. Se determin pe baza analizei contractelor de
leasing.
Fluxurile de numerar provenite din activitile de finanare =
100(variatia ca propriu)
Activitatea de finantare genereaza excedent de trezorerie de 100 ron,
ceea ce reflecta un grad mai accentuat la apelare la surse de finantare
comparative cu gradul de rambursare si remunerare a acestora.Finantarea s-a
realizat prin majorarea capitalului propriu.
Fluxurile totale de trezorerie = Fluxurile de numerar provenite
din activitatea de exploatare + Fluxurile de numerar provenite din
activitile de investiii + Fluxurile de numerar provenite din
activitile de finanare= 25-150+100=-25
Factorul cu influent cea mai pregnanta in diminuarea fluxurilor de
trezorerie il reprezinta crestrea imobilifarilor si investitiilor financiare.
2. S se calculeze soldurile intermediare in manier continental i n manier anglo saxon
pornind de la informaiile de mai jos:
Indicator
u.m.
Venituri din vnzarea mrfurilor
2000
Producia vndut
40000
Producia stocat
1500
Subvenii de exploatare
10000
Cheltuieli cu materii prime
10000
Costul mrfurilor vndute
1200
15000
1000
Cheltuieli cu provizioane
200
Cheltuieli cu chirii
200
Cheltuieli cu asigurri sociale
2000
Impozite i taxe
300
Venituri din dobnzi
200
Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200
Cheltuieli cu dobnzi
Cheltuieli cu provizioane financiare
800
100
Impozit pe profit
INDICATOR
1. Productia
exercitiului
2. Marja comerciala
3. Marja industriala
4. Valaorea
adaugata
5. Rezultatul brut
din exploatare
6. Rezultatul din
expl.
7. Rezultatul curent
8. Rezultatul
extraordinar
9. Rezultatul brut al
exercitiului
10.Rezultatul net al
exercitiului
1300
Maniera angloxaxona
41.500
800
31.300
32.100
24.800
23.600
23.100
0
23.100
21.800
INDICATOR
Maniera
continental
a
1. Cifra de afaceri neta (CAF) 52.000
2. Costul bunurilor vandute si 29.700
al serviciilor
prestate(3+4+5+6)
3. Cheltuielile activitatii de
10.000
baza
4. Costul marfurilor
1.200
achizitionate
5. Cheltuielile activitatii
18.200
auxiliare
6. Cheltuieli indirecte de
300
producti
7. Rezultatul brut aferent CA 22.300
nete(1-2)
8. Cheltuieli de cercetare
0
9. Cheltuieli de desfacere
0
10.Cheltuieli generale de
200
admin.
11.Alte venituri din
1.500
exploatare
6
12.Rezultatul din exploatare

(7-8-9+10)
23.600
3. Calculai i interpretai situaia net a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie
financiar:
Indicator
31.12.n
Imobilizri
2000
Stocuri
500
Creante
150
Disponibiliti
50
Datorii mai mari de un an
1150
Datorii mai mici de un an
350
Pentru anul n
Situaia net este un indicator care ne arat care este valoarea teoretic a
capitalurilor proprii firmei la un moment dat, deci valoarea intreprinderii
care ar reveni actionarilor in cazul in care firma ar fi desfintata.
Situaia net (activul net contabil) o vom determina ca diferen ntre activ i
datorii totale.
Active Totale = imobilizari + stocuri + creante + disponibilitati =
2000+500+150+50 = 2700
Datorii totale = datorii pe termen mai mare de un an + datorii sub un an =
1150+350 = 1500
Situatia neta = 2700-1500 = 1200
Din analiza datelor tabelului se constat o situaie net pozitiv, care
reflect o gestiune economic sntoas, ce maximizeaz valoarea
ntreprinderii.
4. Calculai i interpretai situaia net a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie
financiar:
Indicator
31.12.n
Imobilizri
1500
Stocuri
400
Creante
250
Disponibiliti
30
2500
Datorii mai mici de un an

Din care datorii bancare pe termen foartescurt
350
5
REZOLVARE
Active Totale = imobilizari + stocuri + creante + disponibilitati =
1500+400+250+30 = 2180
Datorii totale = datorii pe termen mai mare de un an + datorii sub un an =
2500+350 = 2850
Situatia neta = 2180-2850 = -670
Din analiza datelor tabelului se constat o situaie net negativa, care reflect
o gestiune economic nesntoas, care poate duce la faliment.
5. Analizai poziia ntreprinderii de la punctual 1 din perspectiva riscului de lips de lichiditate
REZOLVARE
Lichiditatea financiara reprezinta capacitatea elementelor de active
curente de a se transforma in lichiditati pentru a putea face fata datoriilor
imrdiat scdente.
Lichisitatea curenta este capacitatea activelor curente de a face fata
datorilor curente ale entitatii.
LC = ACR DCR =680-350= 330 rezulta ca intreprinderea are
capacitatea de a-si achita datoriile intr-o perioada de 1 an din activele
circulante.
Lichiditatea imediata este capacitatea activelor curente cu lichiditate
crescuta si medie de a face fata datoriilor curente ale entitatii. In cadrul
activelor curente cu lichiditate crescuta si medie intra trezoreria si creantele
entitatii, acestea se pot calcula scazand din activele curente volumul
stocurilor.
LI = (ACR-S) DCR = -120-350 = -470 rezulta ca intreprinderea se
confrunta cu deficit de lichiditate imediata.
Lichiditatea efectiva masoara gradul in care trezoreria acopera
datoriile curente
LE = TR-DCR = 30-350= -320 rezulta ca intreprinderea se confrunta

cu un deficit de lichiditate efectiva.
6. pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele informaii financiare:

Indicator
N 1
N
Imobilizri
500
550
Stocuri
500
470
Creane
100
200
Disponibiliti
50
60
TOTAL ACTIV
Capitaluri proprii
Datorii financiare
Furnizori
Datorii salariale i fiscale
Credite de trezorerie
1150
400
300
200
240
10
1280
420
330
250
250
30
Indicator
u.m.
Cifra de afaceri
2000
Cheltuieli materiale
600
1000
Cheltuieli fiscale i sociale
150
100
Cheltuieli cu dobnda
50
Impozit pe profit
25
S se calculeze fluxul de numerar de gestiune i disponibil i s se explice destinaile acestuia din
urm.
Fluxul de numerar de gestiune = 2000+100+30+20+50+10-100-10-20-600-1000-15025=305

Fluxul de numerar disponibil = 305+30-50-50=235
7. S se calculeze fluxul de numerar disponibil pentru acionari n cazul unei intreprinderi despre
care se cunosc urmtoarele: cifra de afaceri 10000 u.m., cheltuieli materiale 4500 u.m., cheltuieli
salariale 4000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m., cheltuieli cu dobnzi 300 u.m., impozit pe
profit 200 u.m., cumprri de mijloace fixe pe parcursul anului 1000 u.m., venituri din vnzarea
mijloacelor fixe 500 u.m., creterea activului circulant net 200 u.m., datorii financiare la nceputul
anului 1000, datorii financiare la sfritul anului 1200 u.m..
Fluxul de numerar disponibil = 10000+500+200-4500-4000-500-300-200-1000-200 =

0
9
8. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din domeniul consultanei financiar contabile
care prezint urmtoarea situaie financiar:
Indicator
31.12.n
Imobilizri
2000
Stocuri
1000
Creante
20000
Disponibiliti
300
Capitaluri proprii
20000
2000
Datorii de exploatare
1300
Datorii bancare pe termen foarte scurt
0
BILANT
Active imobilizate =2.000
Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =
=1.000 + 20.000 + 300 = 21.300
TOTAL ACTIVE = 23.300
Capital si rezerve = 20.000
Datorii pe ternem lung = 2.000
Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f.
scurt=
1.300
TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 23.300
PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI
1. Indicatori de lichiditate:
a) Indicatorul lichiditatii curente
Active curente (Indicatorul capitalului circulant) X 100 = 21.300 X100 =
1638
Datorii curente
1.300
-active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 1.000 + 20.000 + 300 =
21.300
-datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori)
=1.300
* valoarea recomandata acceptabila > 100;
* ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.
10
b) Indicatorul lichiditatii imediate

Active curente - Stocuri
X100= 1.561
Datorii curente
X100=(Indicatorul test acid) = 21.300-1.000

1.300
* acoperire excedentara de lichiditate imediata

2. Indicatori de risc:
a) Indicatorul gradului de indatorare
Capital imprumutat X 100 = 2.000 X 100 = 10%
Capital propriu
20.000
sau
Capital imprumutat X 100 =
2.000
X100 = 9%
Capital angajat
2.000+20.000
unde:
* capital imprumutat = credite peste un an;
* capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.
8. Analizati si interpretati ratele de lichiditate pentru intreprinderea
analizata in exercitiul anterior.
REZOLVARE
LC = ACR DCR =21.300-1.300= 20.000 rezulta ca intreprinderea
are capacitatea de a-si achita datoriile intr-o perioada de 1 an din activele
circulante.
stocurilor.
LI = (ACR-S) DCR = 21.300-1.000-1.300 = 20.300 rezulta ca
intreprinderea are excedent de lichiditate imediata.
datoriile curente
11
LE = TR-DCR = 300-1.300= -1.000 rezulta ca intreprinderea se

confrunta cu un deficit de lichiditate efectiva.
9. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n cazul societii ale crei informaii

financiare sunt prezentate mai jos i s se analizeze evoluia acestora:
Indicator
31.12.n (u.m.)
31.12.n+1 (u.m.)
0
1000
Subventii de exploatare
2000
1500
Producia vndut
20000
22000
Producia imobilizat
0
1000
3000
4000
0
800
7000
7800
300
400
1500
1500
1400
1500
Impozit pe profit
1000
1000
Nr.
crt.
Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune

Elemente de calcul
31.12.n
31.12.n+1
1.
Venituri din vinzarea marfurilor
1000
2.
Cheltuieli privind marfurile
800
3.
Marja comerciala(1-2)
200
4.
Productia vinduta
20000
22000
5.
Variatia stocurilor
6.
Productia imobilizata
1000
7.
Productia exercitiului(4+5+6)
20.000
23.000
8.
Consumuri intermediare inclusiv

cheltuieli
provenite de la terti
4.500
5.500
9.
Valoarea adaugata(3+7-8)
15.500
17.700
10.
Venituri din subventii de exploatare
11.
Cheltuielile cu impozitele si taxele
12.
Cheltuieli cu personalul
7.000
7.800
13.
Excedentul(deficitul) brut din

exploatare(9+10-11-12)
8.500
9.900
12
Nr.
crt.
Elemente de calcul
14.
Alte venituri din exploatare si venituri

din
provizioane
15.
Alte cheltuieli din exploatare
16.
Cheltuieli cu amortizarea si
provizioanele
17.
Rezultatul din exploatare(13+14-15-16)
18
Venituri financiare
19.
31.12.n
31.12.n+1
300
400
8.200
9.500
Cheltuieli financiare
1.400
1.500
20.
Rezultatul curent(17+18-19)
6.800
8.000
21.
Venituri extraordinare
22.
Cheltuieli extraordinare
23.
Rezultatul extraordinar(21-22)
24.
Rezultatul brut al exercitiului(20+23)
6.800
8.000
25.
Impozit pe profit
1.000
1.000
26.
Rezultatul net al exercitiului(24-25)
5.800
7.000
10. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din domeniul industriei prelucrtoare care
prezint urmtoarele informaii bilaniere:
Indicator
31.12.n
Imobilizri
100000
Stocuri
20000
Creante
40000
Disponibiliti
5000
Capitaluri proprii
65000
50000
47000
3000
Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor

evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor
economice. Aceste clase sunt numite structurile situatiilor
financiare.Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare
sunt activele, datoriile si capitalul propriu.
13
BILANT
=20.000 + 40.000 + 5.000 = 65.000
scurt=
47.000 + 3.000 = 50.000
130
Datorii curente
50.000
-active curente = stocuri + creante + disponibilitati =
20.000+40.000+5.000=65.000
=3.000+47.000=50.000
X100= 90
Datorii curente

50.000
* acoperire deficitara de lichiditate imediata

14
Capital imprumutat X 100 = 50.000 X 100 = 76.92%

Capital propriu
65.000
sau
50.000
X100 = 43.47%
Capital angajat
50.000+65.000
unde:
b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea
poate
achita cheltuielile cu dobanda.
"Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este
considerata
mai riscanta."
Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit = Nr. de ori
Cheltuieli cu dobanda
3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) furnizeaza informatii cu
privire
la :
* Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii ;
* Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile
comerciale de
baza ale entitatii ;
* Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) aproximeaza de cate ori
stocul a fost rulat de-a lungul exercitiului financiar
Costul vanzarilor = Nr. de ori
Stoc mediu
sau
Numar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt
stocate in
unitate
Stoc mediu
X 365
Costul vanzarilor
* Viteza de rotatie a debitelor-clienti
15
* calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale;

* exprima numarul de zile pana la data la care debitorii isi achita datoriile
catre entitate
Sold mediu clienti X 365
Cifra de afaceri
"O valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de
controlul creditului acordat clientilor si, in consecinta, creante mai greu de
incasat
(clienti
rau
platnici).
"
* Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de
creditare pe care entitatea il obtine de la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui
sa includa doar creditorii comerciali.
Sold mediu clienti X 365
Achizitii de bunuri (fara servicii)
unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau
cifra
de
afaceri.
* Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea
managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de
afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate
Cifra de afaceri
Active imobilizate
* Viteza de rotatie a activelor totale
Cifra de afaceri Total active
4. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de
profit din resursele disponibile:
a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine
entitatea din banii investiti in afacere:
Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit
Capital angajat
"unde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre
actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si include capitalul propriu si
datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente. "
b) Marja bruta din vanzari
16
Profitul brut din vanzari X 100

Cifra de afaceri
O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este
capabila sa isi controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de
vanzare
optim.
REZOLVARE:
Pozitia financiara a unei intreprinderi este influentata de resursele economice pe
care le controleaza, de structura sa financiara, lichiditatea si solvabilitatea sa, si de
capacitatea sa de a se adapta schimbarilor mediului in care isi desfasoara activitatea.
Analiza pozitiei financiare presupune:
analiza de ansamblu a pozitiei financiare:
- Analiza evolutiei(dinamicii) pozitiei financiare
- Analiza structurii pozitiei financiare
analiza echilibrului pozitiei financiare:
- Analiza lichiditatii si solvabilitatii intreprinderii;
- Analiza capitalului de lucru;
- Analiza indicatorilor de activitate;
Din datele date avem:
BILANT 31.12.N
ACTIV
Imobilizari
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE
Stocuri
Creante
Disponibilitati
TOTAL ACTICE CIRCULANTE
TOTAL ACTIV
PASIV
100000 CAPITALURI PROPRI
100000 Datorii mai mari de 1 an
20000 TOATAL DATORII PE TERMEN LUNG
40000 Datorii de exploatare
5000 Datorii bancare pe termen foarte scurt
TOTAL DATORII TE TEREN SCURT
65000
TOTAL DATORII
165000 TOTAL PASIV
65000
50000
50000
47000
3000
50000
100000
165000
1.ANALIZA DE ANSAMBLU A POZITIEI FINANCIARE

1.1 Analiza evolutiei (dinamicii) pozitiei financiare
Din datele problemei nu avem perioada de raportate pentru a putea efectua o
analiza a evolutiei pozitiei financiare.
1.2 Analiza structurii pozitiei financiare
17
I Analiza structrurii activelor

1.Rata generala a imobilizarilor;
Rai = AI / AB x 100 unde
AI active imobilizate ;
AB activul bilantier;
Rai =100.000 / 165.000 x100 = 60.60%
Societatea activand in domeniul industrial rata imobilizarilor este considerata
normala la nivelul de 70% .Rata generala a imobilizarilor inregistreaza o valoare de
60,60% destul de aproape de nivelul desemnat in Roamnia in sectorul industrial.
Pentru a ajunde la un nivel de 70% intreprinderea poate recurge la o consolidare,
modernizare a infrastructrii care sa permita cresterea cotei de piata. Acest lucru il poate
realiza prin :
- achizitionarea unei licente sau a unui brevet (crestere la nivelul imobilizarilor
neorporale);
- cresterea capacitatii de productie sau initierea unor contracte de leasing financiar
(crestarea nivelului imobilizarilor corporale);
- efectuarea unor participatii financiare la nivelul altor intreprinderi (cresterea
nivelului imobilizarilor financiare).
Totusi un nivel prea mare de active imobilizate poate crea pe termen scurt
probleme de lichiditate financiara.
2. Rata generala a activelor circulante;
Rac = AC / ABx100 ;
Rac = 65000 / 165.000 x100 = 39,39 %;
In domeniul industrial se considera o rata a activelor circulante normala de 29% ,
societatea inregistreaza o valoare de 39,39% deci cu 10,39% peste valoarea amintita.
a) Rata stocurilor
Rs=Stocuri/ACx100
Rs=20000/65000x100=30,76%
Un nivel echilibrat al ratei stocurilor la firmele industriale este de 30%, societatea
inregistrand un nivel de 30,76%, cu putin peste aceasta valoare. O rata a stocurilor
18
ridicata poate fi rezultatul unei durate mari in ceea ce priveste ciclul de fabricatie, poate
corespunde unui volum mare de activitate sau nivelul stocurilor poate fi afectat de diversi
factorii conjuncturali ai pietei.(aporvizionari peste necesar datorita pretului avantajos al
materiilor prime etc.)
b) Rata creantelor
Rc= Cr/ACx100
Rc= 40000/65000x100=61,53%
Un nivel ridicat al ratei este considerat normal in domeniul industrial.Totusi
aceasta valoare se poate datora fie cresterii cifrei de afaceri, fie modificarii duratei medii
de incasare a creantelor, fie acumularii creantelor neincasate in timp situatie cu implicatii
nefavorabile asupra echilibrului financiar pe termen scurt.
c) Rata trezoreriei
Rt=TR/ACx100
Rt=5000/65000x100=7,69%
Fata de nivelul considerat ca acceptabil cuprins intre 30% si 50% intreprinderea
se afla intr-o pozitie critica valoarea indicatorului inregistrand doar 7, 69%.Se recomanda
o crestere a acestuia pe seama cresterii vitezei de rotatie a activelor circulante, cresterii
raportului dintre termenele de incasare a creantelor si cele de plata a obligatiilor, precum
si efectuarea unor plasamente in investitii financiare pe termen scurt.
3. Rata activelor curente:
Racr = ACR / AB;
ACR active curente = active circulante + ch in avans
Racr = 39,39 % - coincide cu Rac
II Analiza structurii pasivelor
1. Rata automomiei financiare
Raf = CP/PBx100
Raf = 65000/165000x100= 39,39%
Valoarea ratei autonomiei financiare in valoare de 39,39% [30%,100%],
acceptat de specialisti ca fiind intervalul de sigurnta financiara. Intreprinderea poate
proceda la cresterea valorii acestui indicator fie prin cresterea capitalurilor proprii in
19
conditiile mentinerii neschimbate a datoriilor, fie prin scaderea datoriilor sau prin
cresterea mai rapida a capitalurilor proprii comparativ cu cresterea volumului datoriilor.
2. Rata generala a datoriilor totale sau rata de indatorare glogala.
Rig=DT/PBx100
Rig= 100000/165000x100 = 60,60%
Nivelul ratei de indatorarea de 60,60% depaseste cu mult intervalul se siguranta
considerat a fi [0% 30%].Se recomanda scaderea ratei pe seama rambursarii creditelor
contractate, diminuarea datoriilor totale intr-un ritm mai acentuat decat diminuarea
capitalurilor propri, mentinerii neschimbate ca capitalurilor si scaderea datoriilor, sau
mentinerii datoriilor si cresterea capitalului propriu.
3.Rata datoriilor pe termen scurt
Rdts=Dts/DTx100
Rdts= 50000/100000x100=50%
a) Rata datoriilor financiar bancare pe termen scurt
Rdfbs=Dfbs/DTSx100
Rdfbs=3000/50000x100 = 6%
b) Rata altor datorii pe termen scurt
Rads=ADS/DTSx100
Rads= 47000/50000x100= 94%
Datoriile pe termen scurt ale intreprinderii cuprind in srtuctura lor predominant
datorii din exploatare, Rads fiind de 94%.Datoriile bancare pe termen scurt sunt
insignifiante in totalul datoriilor pe termen scurt. Daca costurile datoriilor pe termen scurt
sunt reduse stunci se apreciaza ca favorabila detinerea acestora. Totodata o pondere
ridicata a acestora poate afecta capacitatea intreprinderii de a-si onora datoriile.
4. Rata datoriilor pe termen lung
Rdtl = DTL/DTx100
Rdtl = 50000/100000x100=50%
Atat datoriile pe termen scurt cat si cele pe termen lung reprezinta 50% din totalul
datoriilor. Rata datoriilor pe termen lung ridicata poate fi explicata prin contractarea unor
datorii rezultate din preluarea unor bunuri in regim de leasing financiar dar deasemena
paote avea un efect negativ asupra capacitatii de plata.
20
2. ANALIZA ECHILIBRULUI POZITIEI FINANCARE

2.1 Analiza lichiditatii si solvabilitatii :
1. Lichiditatea curenta in forma relativa:
Lc = ACR(active curente) / DCR(datorii curente) x100 ;
Lc = 65000/ 50000 x 100 = 130 % - acoperire excedentara de lichiditate curenta,
societatea putanad sa isi acopere datoriile curente din activele curente. Totusi nivelul de
130% nu aparteine intervalului de siguranta [150%, 250%] .ntreprinderea poate lua
masuri in ceea ce priveste crestarea valorii ratei de lichiditate curenta printr-o crestere a
rentabilitatii activitatii de exploatare, crestere a ponderii elementelor de numerar si
echivalente de numerat in totalul activelor curente, cresterea vitezei de rotaie a creantelor
care sa devanseze viteza de rotatie a datoriilor, precum si prin reducerea datoriilor pe
termen scurt.
2. Lichiditatea imediata in forma relative:
Rli = (ACR-S) / DCR x 100
Rli = (65000 20000) / 50000 x100 = 90% - deficit de lichiditate imediata(de
10%) fapt ce dovedeste ca societatera nu poate sa-si acopere datoriile curente intotalitate
pe baza creantelor si trezoreriei dar se incadreaza in intervalul de siguranta apreciat ca
fiind de [50%;100%];
Se recomanda cresterea lichiditatii imediate printr-o crstere a vitezei de rotatie a
creantelor care sa devanseze vitezei de rotatie a datoriilor precum si cresterea ponderii
elementelor de numerar si echivalente de numerar in totalul activelor curente ale entitatii.
Trebuie avut in vedere ca desi tendinta de crestere a lichiditatii immediate se
apreciaza ca favorabila, cresterea nivelului ratei lichiditatii curente peste pragul maxim
recomandat poate reflecta de asemenea o structura necorespunzatoare a activului
circulant sub aspectul unei ponderi prea ridicate a creantelor(dificultati in incasare)
respective al disponibilitatilor (management pasiv in fructificare)
3. Lichiditatea efectiva in forma relative:
Rle = TR / DCR x 100 = 5000 / 50000 x 100 = 10%;- acoperire deficitara de
trezorerie fapt ce dovedeste ca societatera nu poate sa-si acopere datoriile curente pe baza
21
trezoreriei si nu se incadreaza in intervalul de siguranta apreciat ca fiind acceptabil de

[50%;100%];
Se recomanda cresterea disponibilittilor prin incasarea creantelor si reducerea
datoriilor pe termen scurt la un nivel optim.
Interpretarea nivelului ratei lichiditatii imediate este relativa, deoarece
disponibilitatile banesti se pot modifica frecvent si semnificativ ca urmare a platilor si
incasarilor intreprinderii.
5. Rata autonomiei financiare:
Raf = CPR / PB x100;
Raf = 65000 / 165.000 x100 = 39,39% - se situeaza in intervalul de siguranta
[30%;100%]
intreprinderea finantandu-si activitatea din surse proprii in proportie de 39.39%.
6. Rata stabilitatii financiare:
Rsf = CPM / PB x 100 = (AB DCR) / PB x 100 = 115000 / 165.000 x100 =
69,69% - nu se situeaza in intervalul de siguranta [80%;100%], capacitatea investitionala
a intreprinderi find redusa.
7. Rata autonomiei financiare pe termen lung:
Ralf = CPR / CPM x100 = 65000/ 115000 x 100 = 56,52% - se incadreaza in
intervalul de siguranta [50%;100] si arata ca gradul de finantare a entitatii pe baza
imprumuturilor de termen lung este buna;
8. Rata indatorarii financiare bancare:
Rdfb = DFB / CPR x100 = 3000 / 65.000 x 100 = 4,61% - gradul de indatorare la
banci este unul foarte scazut si se incadreaza in intrervalului de siguranta financiara de
[0%, 50%].
9. Rata parghiei financiare active
RPFa = DT/ABx100 =100.000/165000x100= 60,60% - in proportie de 60.60%
activele intreprinderii sunt finantate pe seama datoriilor.Valoarea indicatorului depaseste
cu mult nivelul admis de [0%, 30%].
10. Rata parghiei financiare capitaluri proprii :
22
RPFcpr = DT / CPR x 100 = 100000/ 65.000 x 100 = 153,84% - acest indicator se

incadreaza in intervalul de pana la 200% apreciat ca normal adica marimea datoriilor
totale este de 1.5 ori mai mare ca si valoarea capitalurilor proprii ;
2.2 Analiza capitalului de lucru
CL = ACR DCR (reprezinta activele curente ramase permanent la dispozitia
entitatii )
CL = 65000 50000= 15000 lei entitatea se afla in stare de echilibru financiar
pe termen scurt deoarece dispune de o marja de siguranta privind finantarea activelor
curente, marja realizata pe seama unei parti din capitalurile permanente.
11. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul desfacerii cu amnuntul de
produse alimentare:
Indicator
Imobilizri
Stocuri
31.12.n
40000
2000
Creante
Disponibiliti
Capitaluri proprii
500
1000
30000
5000
8500
0
BILANT
=2.000 + 500 + 1.000 = 3.500
scurt=
8.500
23
Active curente (Indicatorul capitalului circulant) X 100 = 3.500 X100 = 41
Datorii curente
8.500
-active curente = stocuri + creante + disponibilitati =
2.000+500+1.000=3.500
=8.500
Active curente - Stocuri X100=(Indicatorul test acid) = 3.500-2.000 X100=
17,64
Datorii curente
8.500
Capital imprumutat X 100 = 5.000 X 100 = 16.66%
Capital propriu
30.000
sau
5000
X100 = 14.28%
Capital angajat
5.000+30.000
unde:
REZOLVARE
24

LC = ACR DCR =3.500-8.500= -5000 rezulta ca intreprinderea nu
are capacitatea de a-si achita datoriile intr-o perioada de 1 an din activele
circulante.
stocurilor.
LI = (ACR-S) DCR = 3.500- 2.000 -8.500 = -7000 rezulta ca
intreprinderea se confrunta cu deficit de lichiditate imediata.
datoriile curente
LE = TR-DCR = 1.000-8500= -7.500 rezulta ca intreprinderea se
12. Analizai i interpretai ratele de lichiditate pentru ntreprinderea analizat n exerciiul
precedent.
Indicatorul lichiditatii curente

Active curente (Indicatorul capitalului circulant) = 3.500 =
Datorii curente
8.500
0.41
Indicatorul lichiditatii imediate

Active curente - Stocuri = 3.500-2000 = 0.18
Datorii curente
8.500
Ambele valori obtinute in urma calcularii indicatorilor de risc sunt cu mult
sub media normala, respectiv 2 pentru indicatorul lichiditatii curente si 1
pentru cel al lichiditatii imediate. Ca urmere, intreprinderea are grave
dificultati de achitare a datoriilor curente.
13. S se analizeze poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul comercial cu urmtoarea
situaie bilanier:
Indicator
31.12.n
Imobilizri
30000
Stocuri
4000
Creante
5000
Disponibiliti
1000
Capitaluri proprii
20000
5000
25
13000
2000
REZOLVARE
BILANT
=4.000 + 5.000 + 1.000 = 10.000
scurt=
13.000+2.000=15.000
66.66
Datorii curente
15.000
-active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 4.000 + 5.000 + 1.000
=
10.000
=13.000+2.000=15.000
X100= 40
Datorii curente

15.000

26
Capital propriu
20.000
sau
5.000
X100 = 20%
Capital angajat
5.000+20.000
unde:
REZOLVARE
LC = ACR DCR =10.000-15.000= -5.000 rezulta ca intreprinderea
nu are capacitatea de a-si achita datoriile intr-o perioada de 1 an din activele
circulante.
stocurilor.
LI = (ACR-S) DCR = 10.000-4.000-15.000= -9.000 rezulta ca
intreprinderea are deficit de lichiditate imediata.
datoriile curente
LE = TR-DCR = 1.000-15.000= -14.000 rezulta ca intreprinderea se
14. S se analizeze riscul de lichiditate asociat acestei companii i s se
furnizeze msuri pentru echilibrarea situaiei ei financiare.
Indicatorul lichiditatii curente
Datorii curente
15.000
0.67
27
-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati =

4.000+5.000+1.000=10.000
=15.000
Indicatorul lichiditatii imediate
Active curente - Stocuri = 10.000-4.000 = 0.40
Datorii curente
15.000
Ambele valori obtinute in urma calcularii indicatorilor de risc sunt cu mult
sub media normala, respectiv 2 pentru indicatorul lichiditatii curente si 1
pentru cel al lichiditatii imediate. Ca urmare, intreprinderea are grave
dificultati de achitare a datoriilor curente.
Ca si masuri se poate apela la:
- cresterea capitalului social prin aportul de numerar, in vederea stingerii
unei parti din datoriile catre furnizori sau a celor bancare, sau a cresterii
valorii stocurilor;
- incercarea de a obtine discounturi la achitarea cash sau inainte de
termenul scadent a datoriilor catre furnizori sau de a obtine o crestere a
termenului de plata catre acestia.
- reducerea termenului de incasare a creantelor
- vanzarea unor active imobilizate, pentru a creste disponibilitatile.
15. O ntreprindere este caracterizat de situa ia bilan ier descris n tabelul de mai jos. tiind c
imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale
ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, iar
10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni s se analizeze
poziia financiar a ntreprinderii pe baza bilan ului contabil i a bilan ului financiar i s se
explice diferenele constatate.
Indicator
Imobilizri corporale
Imobilizri necorporale
Stocuri
Creante
Disponibiliti
Capitaluri proprii
31.12.n
3000
800
1000
2000
1000
2000
3000
2400
400
28
BILANT CONTABIL
Active imobilizate = 3.000 + 800 = 3.800
Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =1.000 + 2.000 + 1.000 =
4.000
Datorii pe termen lung = 3.000
Datorii pe termen scurt = dat. de exploatare + dat. bancare pe termen f.
scurt=2.400+400 = 2.800
Datorii curente
2.800
1.43
-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 1.000+2.000 +1.000= 4.000

-datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =2.400
+400 = 2.800
* valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2;
Datorii curente
2.800
Capital propriu
2.000
Capital imprumutat X 100 = _3.000___
Capital angajat
3.000+2.000
X100 = 60%
unde:
29
Cu cat valoarea acestui indicator este mai mare, cu atat inseamna ca firma
depinde mai mult de imprumuturile sau de datoriile comerciale angajate. O
situatie rezonabila cere ca acest indicator sa fie undeva, pina in 0,5.
BILANT FINANCIAR
Active imobilizate = 3.000 + 800 -200= 3.600
Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =1.000 + 2.000 (2.000*10%)+
1.000 = 3.800
Datorii pe termen lung = 3.000-400=2.600
Datorii pe termen scurt = dat. de exploatare + dat. bancare pe termen f.
scurt=2.400+400 = 2.800
Bilantul financiar este bilantul care reprezinta utilizarile si resursele ce se
efectueaza in functie de stabilitatea si de apartenenta lor la ciclul de exploatare.
Ca urmare, din bilantul contabil sunt excluse elementele care nu apartin ciclului
de exploatare current, valoarea activelor si, respectiv a pasivelor bilantului
financiar fiind mai mica fata de bilantul contabil.
12. Calculai i interpretai indicatorii de lichiditate n cele dou cazuri i explicai
diferenele.
IN CAZUL BILANTULUI CONTABIL:
Datorii curente
2.800
1.43

Datorii curente
2.800
Capital propriu
2.000
Capital angajat
3.000+2.000
X100 = 60%
30
unde:
IN CAZUL BILANTULUI FINANCIAR:
Datorii curente
2.800
1.36

Datorii curente
2.800
Capital propriu
2.000
Capital angajat
2.600+2.000
X100 = 56.52%
unde:
Prin comparatie, indicatorii analizati in cele doua cazuri scad proportional
cu valoarea care reprezinta si diferenta dintre cele doua tipuri de bilanturi. In
cazul bilantului financiar este de remarcat faptul ca indicatorii gradului de
indatorare scade cu 20%, respective cel de-al doilea cu 3.48%, fiind influentati de
excluderea datoriilor aferente anului in curs din totalul datoriilor pe termen lung.
In ceea ce priveste lichiditatea, nu exista diferente majore intre cele doua
cazuri, indicatorul lichiditatii imediate fiind 1 in ambele cazuri, aceasta valoare
fiind cea acceptabila, iar indicatorul lichiditatii curente este foarte putin influentat,
cu 0.04%, valoarea acceptabila a acestui indicator fiind 2, putem spune ca firma
nu are dificultati majore in acoperirea datoriilor curente.
31
16. s se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre

care se cunosc informaiile financiare din tabelul de mai jos i s se analizeze reparti ia valorii
adugate pe destinaii.
Indicator
Producia vndut
Producia stocat
Impozit pe profit
u.m.
2000
30000
1000
10000
1200
7000
3000
1500
1400
1000
Rezolvare:
1.Se calculeaza marja industriala(MI):
MI = QE (CM + LT)
unde:QE productia exercitiului
CM cheltuielile materiale
CT - cheltuieli de la terti si cheltuieli cu
dobinzi
MI = (30000+1000)- (10000+1500-1400)=31000-12900 = 18100 lei
2.Se calculeaza marja comerciala(MC):
MC = VM CD
VM venituri din vinzari marfuri

CD - costul de achizitie al marfurilor
vindute
MC = 2000 1200 = 800 lei
3.Se calculeaza valoarea adaugata (VA):
VA = MC MI
VA = 800 +18100 = 18900 lei
Indicatorul masoara performanta economico-financiara a intreprinderii,
indicele de crestere al valorii adaugate trebuind sa-l depaseasca pe cel al productiei
exercitiului si sa fie intr-o crestere continua
17.S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru
ntreprinderea ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos:
32
Indicator
Producia vndut
Producia stocat
Impozite i taxe
Venituri din dobnzi
Impozit pe profit
u.m.
4000
24000
500
2300
10000
4200
5000
1000
200
300
100
500
1400
Soldurile intermediare de gestiune constituie o prezentare economica a contului de

rezultate.In fapt , sunt indicatori sub forma de solduri , numite si marje , care pun
in evidenta etapele formarii rezultatului exercitiului , in stransa conexiune cu
structura de venituri si cheltuieli aferente activitatii unei intreprinderi.
In practica franceza , intreprinderile au obligatia de a elabora tabloul soldurilor
intermediare de gestiune , care constituie o sursa suplimentara de informatii
pentru determinarea si analiza rezultatelor pe diferite trepte ale formarii lor.
In realitate , tabloul soldurilor intermediare de gestiune nu constituie decat o alta
varianta de prezentare a contului de rezultate.El propune un alt mod de grupare a
veniturilor si cheltuielilor , precum si evidentierea mecanismului de formare a
principalilor indicatori de rezultate si performante.
Soldurile intermediare de gestiune sunt:
- marja comerciala
- productia exercitiului
- valoarea adaugata
- excedentul brut de exploatare
- rezultatul explotarii
- rezultatul current al exercitiului
- rezultatul exceptional
- rezultatul net al exercitiului
Marja comerciala=Venituri din vanzarea marfurilor Costul marfurilor vandute
=4.000-4.200
=-200 u.m.
Productia exercitiului=Productia vanduta+Productia stocata
=24.000+500
=24.500 u.m.
33
Valoarea adaugata=Productia exercitiului+Marja comerciala (Cheltuieli cu

materii prime si materiale+Lucrari si servicii executate de terti)
Cheltuieli cu materii prime=10.000 u.m.
Lucrari si servicii executate de tertii=200 u.m.
Valoarea adaugata=24.500-200-(10.000+200)
=14.100 u.m.
Rezultatul brut al exploatarii=Valoarea adaugata+Subventii de exploatare-Impozite
si taxe-Cheltuieli salariale
=14.100+2.300-300-5.000
=11.100 u.m.
Rezultatul exploatarii=Rezultatul brut al exploatarii-Cheltuieli cu amortizarea
=11.100-1.000
=10.100 u.m.
Rezultatul current=Rezultatul exploatarii+Venituri financiare-Cheltuieli financiare
=10.100+100-500
=9.700 u.m.
Rezultatul exceptional=0
Rezultatul net al exercitiului = Rezultatul current-Impozit pe profit
=9.700-1.400
=8.300 u.m.
Marja comerciala < 0 arata ca rezultatul obtinut este nefavorabil.O marja
comerciala redusa implica cheltuieli generale riguroase , respectiv reducerea
costurilor privind personalul si economii asupra cheltuielilor de stocaj , transport.
Valoarea adaugata evidentiaza performanta comerciala a intreprinderii , respectiv
capacitatea sa de vanzare si productie.
Excedentul brut din exploatare reprezinta ceea ce ramane intreprinderii pentru
finantarea activitatii si finantarea investitiilor , iar daca raman si disponibilitati ,
acestea sunt folosite pentru remunerarea asociatilor si actionarilor.Excedentul brut
de exploatare studiaza impactul cheltuielilor cu personalul si al impozitelor si
taxelor asupra acestui sold intermediar de gestiune.
Rezultatul exploatarii caracterizeaza performantele comerciale si financiare ale unei
intreprinderi , independent de politica financiara si fiscala.Spre deosebire de
rezultatul brut al exploatarii , acest sold tine cont de amortizare si constituirea
provizioanelor.Acesta pune in evidenta rezultatul degajat din exploatare , dupa
34
luarea in considerare a tuturor cheltuielilor de productie si comercializare si a

riscurilor de exploatare.
Rezultatul current reprezinta rezultatul obtinut din operatiunile normale , obisnuite
ale intreprinderii.Acest indicator permite aprecierea impactului politicii financiare a
intreprinderii asupra rentabilitatii.
Diferenta dintre rezultatul current si cel al exploatarii este expresia politicii
financiare a intreprinderii , a deciziilor luate pe acest plan.
Rezultatul net contabil corespunde sintezei
exceptional,corectat cu urmatoarele elemente:
- participarea salariatilor la rezultate
- impozit pe profit
rezultatului
current
si
Se observa ca rezultatul net al exercitiului este pozitiv , ceea ce inseamna ca

interprinderea este rentabila.Rezultatul net pozitiv al exercitiului reflecta
rentabilitatea generala a intreprinderii , adica ceea ce ii ramane interprinderii dupa
achitarea tuturor cheltuielilor din anul respective.
18. Din contul de profit i pierderi al societii din exerci iul precedent se cunosc urmtoarele
informaii:
Indicator
u.m.
Cheltuieli de exploatare platibile
1500
Amortizare
100
200
Impozit pe profit
60
S se calculeze i s se interpreteze ratele de solvabilitate i cele de rentabilitate pentru
ntreprindere.
Rata rentabilitii cheltuielilor (RRC) pune n eviden eficiena consumului

total de resurse exprimat prin cheltuieli i se determin prin raportarea
rezultatului net al exerciiului (RNE) la cheltuielile totale ale entitii (CT)
RRC = (RNE / CT) x 100 = (1.400 / 3.400) x 100 = 41,17 %
Conform IFRS solvabilitatea financiar se refer la disponibilitile de
numerar pe o perioad mai lung de timp n care urmeaz se onoreze
angajamentele financiare scadente.
Solvabilitatea financiar reprirezint capacitatea elementelor de
active de a onora datoriile entitii indiferent de exigibilitate. Riscul de
insolvabilitate trebuie apreciat n strns legtur cu riscul de faliment sau
de insolven a entitii.
35
19. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea

ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos:
Indicator
u.m.
4000
Producia vndut
24000
Producia stocat
500
2300
10000
4200
5000
1000
200
Impozite i taxe
300
Venituri din dobnzi
100
500
Impozit pe profit
1400
Rezolvare:
Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune
Nr.
crt.
Elemente de calcul
Suma
1.
Venituri din vanzarea marfurilor(ct.707)
4.000
2.
Cheltuieli privind marfurile(ct.607)
4.200
3.
Marja comerciala (1-2)
4.
Productia vanduta (ct.701-706+708)
5.
Variatia stocurilor
6.
Productia imobilizata (ct.721+722)
7.
Productia exercitiului(4+5+6)
24.500
8.
Consumuri intermediare inclusiv cheltuielile provenite de

la
terti(rg.60, exclusiv 607, gr.61, gr.62, exclusiv 621)
10.200
9.
Valoarea adaugata (3+7-8)
14.100
10.
Venituri din subventii de exploatare(7411)
11.
Cheltuieli cu impozitelesi taxele(gr.63)
12.
Cheltuieli cu personalul(gr.64+621)
13.
Excedentul(deficitul)brut din exploatare(9+10-11-12)
14.
Alte venituri din exploatare si venituri din provizioane
-200
24.000
500
2.300
300
5.000
11.100
36
Nr.
crt.
Elemente de calcul
Suma
1.
Venituri din vanzarea marfurilor(ct.707)
4.000
2.
Cheltuieli privind marfurile(ct.607)
4.200
15.
Alte cheltuieli din exploatare
16
Cheltuieli cu amortizarea si provizioanele
17.
Rezultatul din exploatare (13+14-15-16)
18.
Venituri financiare
100
19
Cheltuieli financiare
500
20.
Rezultatul curent (17+18-19)
21.
Venituri extraordinare
22.
Cheltuieli extraordinare
23.
Rezultatul extraordinar(21-22)
24.
Rezultatul brut al exercitiului (20+23)
9.700
25.
Impozitul pe profit
1.400
26.
Rezultatul net al exercitiului (24-25)
8.300
1.000
10.100
9.700
20. O ntreprindere produce anual un numr de 100000 de produse la un pre unitar de 5 u.m.
ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 200000 u.m.,
cheltuieli de personal de 100000 u.m. din care 85% reprezint salariile personalului direct
productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 20000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de
50000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 40000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de
rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice.
Q = 100.000 buc; Pvu = 5 lei;

- cheltuieli cu mat prime si materiale
- cheltuieli cu personal
- cheltuieli cu utilitati si chirii
- cheltuieli cu amortizarea
- Cheltuieli cu dobanzi
200.000 lei;
100.000 lei; 85%-direct prod;
20.000 lei;
50.000 lei;
40.000 lei;
Pragul de rentabilitate este punctul in care cifra de afaceri acopera

cheltuielile de exploatare delimitate in cheltuieli fixe si cheltuieli
variabile , calculandu-se in unitati fizice sau unitati valorice pentru un
produs sau pentru intreaga activitate.
Pragul de rentabilitate se poate determina la nivelul activitatii de
exploatare sau la nivelul rezultatului curent tinand cont si de
activitatea financiara.
37
a) Pragul de rentabilitate in unitati fizice(la nivelul activitatii

curente):
Q* = CF / Pvu Cvu;
Q*- reprezinta cantitatea de produse exprimata in unitati fizice
aferenta punctului critic;
CF cheltuielile fixe totale;
Pvu preturile de vanzare pe unitatea de produs;
Cvu cheltuielile variabile pe unitatea de produs;
CF = 50.000 lei + 40.000 lei + 20.000+ 15.000 ;
CF = 125.000 lei;
Cheltuielile fixe sunt cele care sunt independente de volumul
productiei ;acestea pot fi cheltuieli fixe(amortizarea) si cheltuieli
relative fixe (cheltuieli generale de administratie , dobanzi)
Cheltuieli varialbile sunt cele care depind direct de cresterea sau
scaderea volumului productiei(ch. Cu mat prime , salariile personalului
productiv);
CV = 200.000 lei + 85.000 lei = 285.000 lei;
Cvu = CV / Q = 285.000 / 100.000 = 2.85 lei / buc;
Q* = 125.000 lei / 5 2.85 = 58.140 buc;
La un volum al productiei de 58.140 buc profitul este nul la nivelul
activitatii curente.
b) a) Pragul de rentabilitate in unitati valorice (la nivelul
activitatii curente):
CAN* = CF / 1- Rv;
CAN* - cifra de afaceri neta aferenta punctului critic;
Rv mediu rata medie a cheltuielilor variabile;
CAN* = 125.000 / 1 (2.85/5) = 125.000 / 0.57 = 219.298 lei ;
Prin urmare la un volum al vanzarilor de 275.000 lei profitul este nul la
nivelul activitatii curente.
21. O ntreprindere produce anual un numr de 5000 de produse la un pre unitar de 40 u.m.
ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 60000 u.m.,
cheltuieli de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezint salariile personalului direct
productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de
4000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de
rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice i nivelul rezultatului de
exploatare i curent ateptat la o cretere la 5500 a numrului de produse vndute.
Q = 5.000 buc; Pvu = 40 lei;

- cheltuieli cu mat prime si materiale
60.000 lei;
38
- cheltuieli cu personal
80.000 lei; 90%-direct
prod;
- cheltuieli cu utilitati si chirii
5.000 lei;
- cheltuieli cu amortizarea
4.000 lei;
- Cheltuieli cu dobanzi
5.000 lei;
1. Prag de rentabilitate la nivelul rezultatului de exploatare:
a) In unitati fizice:
Q* = CF / Pvu Cvu;
Q* = 17.000 / 40 26.4 = 17.000 / 13.6 = 1.250 buc
Cvu = 132.000 / 5.000 = 26.4 lei
La o productie de 1.250 buc profitul unitatii este nul la nivelul
activitatii de exploatare;
La o crestere a productiei cu 500 unitati adica 5.500 buc
situatia va fi:
Q* = 17.000 / 40 24 = 1.062,5 buc
Cvu = 132.000 / 5.500 = 24 lei
b) In unitati valorice:
CAN* = CF / 1- Rv;
CAN = 17.000 / 1- 0.66 = 17.000 / 0.34 = 50.000 lei ;
La o cifra de afaceri de 50.000 lei profitul societatii va fi nul ;
La o crestere a productie vandute la 5.500 buc CAN = 17.000 /
1-0.6 = 17.000 / 0.4 = 42.500 lei
2. Prag de rentabilitate la nivelul rezultatului curent:
a) In unitati fizice:
Q* = CF / Pvu Cvu;
Q* = 22.000 / 40 26.4 = 22.000 / 13.6 = 1.618 buc;
Cvu = 132.000 / 5.000 = 26.4 lei
La o productie de 1.618
buc profitul este nul la nivelul
rezultatului curent.
In cazul cresterii productiei la 5.500 buc
Q* = 22.000 / 40 - 24 = 1.375 buc
b) In unitati valorice:
CAN* = CF / 1- Rv;
CAN = 22.000 / 1- 0.6 = 55.000 lei ;
La o cifra de afaceri de 55.000 lei profitul societatii va fi nul la
nivelul active curente;
La o crestere a productie vandute la5.500 buc CAN = 22.000/ 10.66 =64.706 lei
39

Analiza Diagnostic Probleme Stagiu

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Diagnostic Probleme Stagiu

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ANALIZA DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII

1. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea B n exerciiul n+1 i s se

TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE

FLUX DE NUMERAR NET DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

Activitatea de exploatare a generat un flux de numerar excedentar in suma de 185

finantare .Se recomanda cresterea capitalului social prin

emisiune de noi actiuni.

a) Fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare:

b) Fluxurile de numerar provenite din activitile de investiii:

nregistrate de ntreprindere n conturile aferente, veniturile din dobnzi i alte

12.Rezultatul din exploatare

Datorii mai mici de un an

5. Analizai poziia ntreprinderii de la punctual 1 din perspectiva riscului de lips de lichiditate

LE = TR-DCR = 30-350= -320 rezulta ca intreprinderea se confrunta

6. pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele informaii financiare:

Fluxul de numerar de gestiune = 2000+100+30+20+50+10-100-10-20-600-1000-15025=305

Fluxul de numerar disponibil = 10000+500+200-4500-4000-500-300-200-1000-200 =

b) Indicatorul lichiditatii imediate

X100=(Indicatorul test acid) = 21.300-1.000

* acoperire excedentara de lichiditate imediata

LE = TR-DCR = 300-1.300= -1.000 rezulta ca intreprinderea se

9. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n cazul societii ale crei informaii

Tabloul Soldurilor Intermediare de Gestiune

Venituri din vinzarea marfurilor

Cheltuieli privind marfurile

Consumuri intermediare inclusiv

Venituri din subventii de exploatare

Cheltuielile cu impozitele si taxele

Excedentul(deficitul) brut din

Alte venituri din exploatare si venituri

Alte cheltuieli din exploatare

Rezultatul din exploatare(13+14-15-16)

Rezultatul brut al exercitiului(20+23)

Rezultatul net al exercitiului(24-25)

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor

X100=(Indicatorul test acid) = 65.000-20.000

* acoperire deficitara de lichiditate imediata

Capital imprumutat X 100 = 50.000 X 100 = 76.92%

* calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale;

Profitul brut din vanzari X 100

1.ANALIZA DE ANSAMBLU A POZITIEI FINANCIARE

I Analiza structrurii activelor

2. ANALIZA ECHILIBRULUI POZITIEI FINANCARE

trezoreriei si nu se incadreaza in intervalul de siguranta apreciat ca fiind acceptabil de

RPFcpr = DT / CPR x 100 = 100000/ 65.000 x 100 = 153,84% - acest indicator se

Lichisitatea curenta este capacitatea activelor curente de a face fata

Indicatorul lichiditatii curente

Indicatorul lichiditatii imediate

X100=(Indicatorul test acid) = 10.000-4.000

* acoperire deficitara de lichiditate imediata

-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati =

-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 1.000+2.000 +1.000= 4.000

b) Indicatorul lichiditatii imediate

b) Indicatorul lichiditatii imediate

16. s se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre

VM venituri din vinzari marfuri

Soldurile intermediare de gestiune constituie o prezentare economica a contului de

Valoarea adaugata=Productia exercitiului+Marja comerciala (Cheltuieli cu

luarea in considerare a tuturor cheltuielilor de productie si comercializare si a

Se observa ca rezultatul net al exercitiului este pozitiv , ceea ce inseamna ca

Rata rentabilitii cheltuielilor (RRC) pune n eviden eficiena consumului

19. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea

Venituri din vanzarea marfurilor(ct.707)