2.3.

ANALIZA CASH FLOW-URILOR

1.Întocmiţi situaţia fluxurilor de trezorerie pentru anul N, pe baza următoarelor informaţii:

Bilanţul contabil

Elemente N-1 N
A. Active imobilizate 600 700
Terenuri 100 200
Utilaje (valoare brută) 600 800
Amortizarea utilajelor (200) (300)
B. Active curente 260 260
Mărfuri 120 100
Clienţi 60 100
Disponibilităţi băneşti 80 60
C. Cheltuieli în avans 10 20
D. Datorii pe termen scurt 230 250
Împrumuturi ajunse la scadenţă 130 80
Datorii salariale (421) 30 40
Furnizori 70 80
Furnizori de imobilizări 0 50
E. Active circulante nete 40 30
F. Total active – Dat pe t scurt 540 730
G. Datorii pe termen lung 200 140
Împrumuturi bancare 200 140
H. Provizioane - -
I. Venituri în avans - -
J. Capitaluri şi rezerve 340 590
Capital social 150 400
Rezerve 90 145
Rezultat 100 45

Contul de profit şi pierdere

Elemente N
Venituri din vânzarea mărfurilor 1.200
Cheltuieli cu mărfurile vândute 600
Cheltuieli cu salariile 230
Cheltuieli cu amortizarea 250
Cheltuieli cu dobânzile 90
Venituri din cedarea activelor 80
Cheltuieli cu cedarea activelor 50
Rezultat brut 60
Cheltuieli cu impozitul pe profit 15
Rezultatul net 45

Informaţii suplimentare:
s-a scos din funcţiune o imobilizare complet amortizată care a avut o valoare brută de 100
lei; (281=2xx)

s-a vândut cu încasare imediată o imobilizare cu valoarea brută de 100 lei, preţ de vânzare
80 lei; (281 = 2xx
6583)

 creşterea de capital social s-a efectuat prin aport în numerar care a fost vărsat în contul de
la bancă;

 din rezultatul anului N-1, 45 lei au fost distribuiţi sub formă de dividende şi 55 lei au fost
încorporaţi în rezerve;

cheltuielile în avans au fost plătite

în anul N s-au plătit datoria privind impozitul pe profit, dobânzile şi dividendele.

FE metoda indirectă:

Rez brut (CPP)(V-CH) 60

+Cheltuieli cu dobânzile (cpp) 90
+ch nemonetare - Cheltuieli cu amortizarea 250
(CPP)
-Venituri din cedarea activelor(CPP) (80)
+Cheltuieli cu cedarea activelor 50
+Scaderi de 371 (100-120) 20
-Cresteri de 4111 (100-60) (40)
-Cresteri de 471 (20-10) (10)
+Cresteri Datorii salariale (40-30) 10
+Cresteri de Furnizori (80-70) 10
-imp profit platit (CPP) (15)
=F EXPLOATARE + 345

FE metoda directă:

+Încasări clienți 1.160

-Plăți furnizori (570)
-Plăți salarii (220)
-Plăți ch în avans (20-10) (10)
-plăți imp pe profit (CPP) (15)
=F EXPLOATARE + 345
D 4111 C D 371 C
SI = 60 SI = 120 600 (607 = 371,
CPP)
1.200 ? Încasări = x X = azchiziții
(4111=707
CPP)

SF = 100 SF = 100

SI 60 + RD 1.200 – x = SF = 100
Încasari clienți= 1.160

SI 120 + x – RC 600 = SF 100

Achiziții mărfuri= 580, FC: 371 = 401

D 401 C D 421 C
SI = 70 SI = 30
X ? plăți Achiziții 580 X?plăți 230 (CPP)
(641=421)

SF = 80 SF = 40

SI 70 + RC 580 – X = SF = 80
Plăți fz= 570

SI 30 + RC 230 – X = SF 40
Plăți salarii= 220

FE investiții

+Încasări vânzări imobilizări 80 (alte informați)

-plăți fz imobilizări (450)
=F INVESTIȚI (370)
D 2xx C D 404 C
Si = 100+600 = 100 (info) SI =0
700
X? achiziții 100 (info) ? x = plăți 500 (achiziții)

SF = 200+800 = SF = 50
1.000

SI 700 + X – RC 200 = SF 1.000

X = achiziții de imobilizări = 500 (2xx = 404)

SI 0 + RC 500 – x = SF 50
X = 450 plăți fz de imobilizări

FE finanțare

+Încasări creștere cap în numerar (info) (400 250

– 150)
-rambursări credite pe t lung (130)
+ incasări credite t lung 20
-dividende plătite (45)
-dobânzi plătite (90) CPP (666 = dob)
= F FINANȚARE +5

D 1621 C
130 (1621=512) SI = 200+130 =
Impr ajunse 330
scadenta
X? credite
(512=162)

SF = 140+80 =
220

SI 330 + x – RD 130 = SF 220

X = 20 contractări

FE 345 – 370 FI + 5 FF = sold final 5121 – sold inițial 5121 = 60-80 = (20)
2.Analiza cash flow-ului. Indicatori de risc

Bilanț

Activ N-1 N Capitaluri N-1 N

(resurse)

A. Active 2.100.000 2.200.000 A.Capitaluri 1.400.000 1.500.000

imobilizate proprii

I.Imobilizări 100.000 100.000 B.Datorii 2.000.000 2.100.000

necorporale

II.Imobilizări 2.000.000 2.100.000 I.Datorii pe 1.000.000 1.100.000

corporale termen lung

B.Active 1.300.000 1.400.000 I.Datorii pe 1.000.000 1.000.000

circulante termen scurt

I.Stocuri 600.000 800.000 Furnizori 600.000 500.000

II.Creanțe 500.000 400.000 Alte datorii din 300.000 300.000

exploatare

III.Casa și conturi 200.000 200.000 Datorii bancare 100.000 200.000

la bănci (active pe termen scurt
trez) (T pozitivă) (pas trez) (T
negativă)

Total activ 3.400.000 3.600.000 Total capitaluri 3.400.000 3.600.000

și datorii

Cont de profit și pierdere

N-1 N
Cifra de afaceri 3.000.000 3.000.000
Cheltuieli materiale 1.800.000 2.000.000
Cheltuieli cu personalul 500.000 600.000
Cheltuieli cu amortizările 100.000 100.000
Cheltuieli cu dobânzile 80.000 80.000
Cheltuieli cu impozitul pe 90.000 110.000
profit
Profit net 430.000 610.000
M FRANCEZĂ:
CF = ΔTN
TN = ACTIVE DE TREZORERIE – PASIVE DE TREZORERIE
TN N-1 = 200.000 – 100.000 = + 100.000
TN N = 200.000 – 200.000 = 0
CF = ΔTN = 0 - 100.000 = (100.000)
M ANGLO – SAXONĂ:
1.CF OPERAȚIONAL:PN curent + ch amortizarea -ΔNFR
NFR = Stocuri + Creanțe – Datorii exploatare
NFR N-1 = 600.000 + 500.000 - 600.000 (FZ) – 300.000 (ALTE DAT) = 200.000
NFR N = 800.000 + 400.000 - 500.000 (FZ) – 300.000 (ALTE DAT) = 400.000
ΔNFR = 400.000 – 200.000 = 200.000
CF OPERAȚIONAL:PN curent + ch amortizarea curent -ΔNFR

CF OPERAȚIONAL: 610.000 (CPP) + 100.000 (681) curent (CPP) - 200.000 = + 510.000

CF OPERAȚIONAL = + 510.000

CF INVESTIȚII = V FINANCIARE ÎNCASATE – ΔIMOB brute

ΔIMOB brute = IMObsf an – IMO inceput an + Ch amortizare an curent
ΔIMOB brute = 2.200.000 sf – 2.100.000 inceput + 100.000 (681) (CPP an curent) =
200.000
CF INVESTIȚII = V FINANCIARE ÎNCASATE – ΔIMOB brute
CF INVESTIȚII = 0 - 200.000 = (200.000)

CF FINANȚARE = ΔCPR + ΔDTL – PROF NET AN CURENT

ΔCPR = 1.500.000 - 1.400.000 = + 100.000
ΔDTL = 1.100.000 - 1.000.000 = 100.000

CF FINANȚARE = ΔCPR + ΔDTL – PROF NET AN CURENT

CF FINANȚARE = 100.000 + 100.000 - 610.000 (CPP) = (410.000)
CT TOTAL = CF OPERAȚIONAL = + 510.000 - 200.000 - CF INVESTIȚII – 410.000
CF FINANȚARE = (100.000)
CF acționari = PN an curent – ΔCPR
CF acționari = 610.000 (CPP) - 100.000 = + 510.000
CF creditori = Dob an curent – ΔDT L
CF creditori = 80.000 (CPP) - 100.000 = (20.000)
CF disponibil = + 510.000 – 20.000 = 490.000

INDICATORI SOLVABILITATE ȘI LICHIDITATE

N-1 n
Rata îndorare = 1.000.000/(1.000.000+ 1.100.000/(1.100.000+1.500.000)
DTL/(DTL + CPR) 1.400.000) = 42% = 42,3%
Levier = DTL/CPR 1.000.000/1.400.000 = 1.100.000/1.500.000 = 73%
71%
Lichiditate curentă = 1.300.000/1.000.000 =1,3 1.400.000/1.000.000 = 1,4
Active circulante/DTS
Lichiditate rapidă = 700.000/1.000.000 = 0,7 600.000/1.000.000 = 0,6
(Active circulante-
Stocuri)/DTS
Lichiditate cash = (Active 200.000/1.000.000 = 0,2 200.000/1.000.000 = 0,2
circulante-Stocuri –
Creanțe)/DTS