UNIVERSITATEA SPIRU HARET BUCURETI

FACULTATEA DE TIINE JURIDICE I TIINE ECONOMICE

CONSTANA
MANAGEMENT

NOTE DE CURS
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA
LECT.UNIV.DR. LUCIANA SPINEANU-GEORGESCU
 CAPITOLUL 1

BAZELE TEORETICE I METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-

FINANCIARE

1.1. Necesitatea analizei ca metod a cunoaterii. Tipuri de analiz economic

Analiza reprezint o metod de cunoatere bazat pe descompunerea fenomenului, a

ntregului, n prile sale componente, n elementele sale constitutive, dup care se studiaz
fiecare parte component, se stabilesc relaiile de cauzalitate, se determin factorii care le
genereaz , se formuleaz concluziile cu privire la mersul activitii viitoare.
Ca un corelativ al analizei apare sinteza, prin care se realizeaz reunirea prilor, a
elementelor unui fenomen ntr-un tot unitar. In timp ce analiza presupune o dezmembrare a unui
rezultat, sinteza vizeaz o examinare a elementelor n unitatea lor. Caracterizarea deplin a unei
activiti sau fenomen, necesit mbinarea ntr-o unitate a analizei cu sinteza, ca mijloace ale
cunoaterii.

Ce este analiza economico-financiar ?

Analiza economico-financiar a unitilor economice se ocup cu studierea fenomenelor

i proceselor economice care au loc la nivelul acestor uniti, a rezultatelor economico-financiare
obinute, n raport cu sarcinile programate, stabilirea cauzelor care provoac abateri i
desfurarea fenomenelor analizate i luarea msurilor pentru reglarea i optimizarea ntregii
activiti.

Care sunt tipurile de analiz economic cunoscute?

 Analiza se poate grupa dup diferite criterii:

A. din punct de vedere al momentului la care se efectueaz analiza i al momentului

desfurrii fenomenului:
analiza post factum sau analiza operatorie sau analiza activitii (analiza
realizrii obiectivelor);
analiza previzional sau analiza prospectiv.
Analiza activitii se refer la trecut i prezent, iar analiza previzional privete
viitorul.
Un exemplu de analiz post factum este considerat analiza diagnostic, prin care se obin
aprecieri, pe ansamblul ntreprinderii, asupra unei subdiviziuni organizatorice sau asupra unei
probleme economice.

Analiza previzional urmrete evoluia viitoare a unui fenomen economic, avnd la baz
relaiile cauzale dintre factori.

Dac analiza activitii se bazeaz pe variabile cunoscute, certe, analiza previzional se

bazeaz pe variabile presupuse, incerte. Ca atare, analiza activitii studiaz o singur variant a
fenomenului, cea de execuie, pe cnd analiza previzional studiaz mai multe variante n care
apar frecvent legturi de tip determinist.

Analiza previzional reprezint o etap premergtoare, hotrtoare n elaborarea

programului activitii economice. Programarea activitii economice nseamn mai mult dect
previziunea activitii economice, nseamn utilizarea previziunii de ctre un centru de decizie
economic, n vederea realizrii obiectivului propus.

B. din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor

cantitative:
analiza calitativ;
analiza cantitativ.
Analiza calitativ are ca scop stabilirea esenei fenomenului, a nsuirilor sale eseniale,
principalilor factori ce determin fenomenul.
Analiza cantitativ cerceteaz latura cantitativ a fenomenelor economice, exprimat prin
determinri cantitative, precum i prin modificri structurale intervenite n compoziia
fenomenelor. Extinderea analizei cantitative necesit folosirea metodelor matematicii moderne.
Cu toate acestea, succesul aplicrii metodelor matematicii moderne n modelarea fenomenelor
economice depinde de adncirea (gradul de detaliere) a analizei calitative, care trebuie s
precead i s devanseze analiza cantitativ.

C. dup nivelul la care se desfoar analiza:

analiza microeconomic;
analiza macroeconomic.
Analiza microeconomic cerceteaz fenomenele economice care au loc la nivelul
individului sau unui agent economic. Acest tip de analiz se ocup cu studierea rezultatelor
obinute, a factorilor de influen i a rezervelor de sporire a eficienei activitii desfurate.
Analiza macroeconomic cerceteaz fenomenele economice care au loc la nivelul ramurii,
al economiei naionale sau al economiei mondiale i opereaz cu mrimi agregate (produs intern
brut, produs social, venit naional, etc.)

D. dup modul de urmrire n timp a fenomenelor:

analiza static;
analiza dinamic.
Analiza static studiaz fenomenele economice i legturile de condiionare care determin
starea sau nivelul acestora la un moment dat. Acest tip de analiz permite cunoaterea
fenomenelor sau rezultatelor economice, precum i abaterile la momentul de referin ales.
Intruct fenomenele economice se afl n continu micare, pentru adncirea procesului
cunoaterii este necesar studierea lor n dinamic.

Analiza dinamic abordeaz procesele i fenomenele economice n micarea i

condiionarea lor reciproc, evideniind poziia pe care o dein i modificrile survenite n diferite
momente ale evoluiei lor. Pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra
schimbrii poziionale a fenomenelor economice, precum i tendinele n evoluia viitoare.

Analiza static i cea dinamic se mbin n mod reciproc, ceea ce permite cunoaterea
fenomenelor economice la un moment dat, precum i evoluia lor ntr-o anumit perioad de
timp.

E. dup criteriile de studiere a fenomenelor:

 analiza economic;
analiza tehnico-economic, bazat pe mbinarea criteriilor tehnice cu cele
economice;
analiza economico-financiar, care studiaz corelaiile dintre activitatea
economic sau de exploatare i cea financiar ;
analiza statistico- economic, bazat pe utilizarea metodelor statistice n studierea
fenomenelor economice;
analiza socio-economic, bazat pe mbinarea criteriilor sociale cu cele
economice.
F. n funcie de delimitarea obiectivului analizat:
analiza pe ramuri;
analiza pe ageni economici;
analiza pe probleme.

1.2. Rolul i sarcinile analizei economico financiare

Analiza economico-financiar a unitilor economice joac un rol important n

conducerea acestora, adic n exercitarea tuturor atributelor sau funciilor conducerii (previziune,
organizare, coordonare, comand, control), precum i realizarea funciunilor fundamentale ale
unitilor (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, financiar-contabil i de personal).

In exercitarea funciei de previziune, analiza are un rol important, ntruct furnizeaz

conducerii informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor, pentru fundamentarea
programelor pentru stabilirea strategiei i tacticii de aciune n viitor i luarea deciziilor cu
caracter de previziune.

Prin mbinarea analizei retroactive cu analiza curent i cea previzional, se realizeaz

legtura ntre activitatea trecut , prezent i viitoare a unui agent economic i se stabilesc msuri
pentru conducerea fenomenelor i proceselor economice n viitor.
In realizarea funciei de organizare, analiza permite luarea deciziilor pentru organizarea
activitii agenilor economici, a forei de munc, a capitalului fix i a capitalului circulant. Prin
intermediul analizei, se apreciaz eficiena structurii organizatorice, se fundamenteaz
propunerile pentru perfecionarea acestora, n vederea sporirii eficienei activitii.
 In exercitarea funciei de coordonare, analiza urmrete corelarea diferitelor funciuni
ale ntreprinderii, asigurarea i meninerea unui echilibru ntre necesiti i resurse, ntre venituri
i cheltuieli sau ntre alte fenomene economice care au loc la nivelul agenilor. Prin analiza
situaiei acestor corelaii, se pot preveni anumite dezechilibre n activitatea economic, iar n
cazul apariiei lor se intervine pentru reglarea i funcionarea normal.

Un rol deosebit de important revine analizei economice n realizarea funciei de

comand, ntruct asigur fundamentarea deciziilor operative, tactice i strategice. Rezultatele
analizei servesc la cunoaterea fenomenelor i proceselor economice n toat complexitatea i
interaciunea lor, a influenei exercitate de diferii factori, lucru ce permite stabilirea unor
variante optime de aciune.

In exercitarea funciei de control, analiza economic permite cunoaterea ntregii

activiti desfurate n ntreprindere, a rezultatelor economico financiare i eficiena deciziilor
luate de conducerea ntreprinderii, se pot cunoate factorii i cauzele care au provocat abateri n
activitatea economic, se hotrsc msuri de reglare i prevenire a unor perturbaii.

Avnd n vedere interdependena dintre atributele conducerii i funciile ntreprinderii,

rezult c, analiza economic constituie un mijloc important pentru diagnoza, reglarea i
optimizarea activitii economico- financiare la toate nivelele.

1.3.Etapele procesului de analiz a activitii economice

Analiza economico financiar studiaz mecanismul de formare i modificare a

fenomenelor economice prin descompunerea lor n elemente componente, n pri simple i prin
identificarea factorilor de influen. Drumul pe care l parcurge analiza reprezint inversul
evoluiei reale a fenomenului, n sensul c ea pornete de la rezultatele obinute ctre elemente i
factori.

Care sunt etapele de realizare a procesului de analiz?

Realizarea acestui demers presupune parcurgerea urmtoarelor etape:

 1. delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor fapte, fenomene sau
rezultate exprimate cu ajutorul unor indicatori calitativi i cantitativi, precum i a
modificrii lor n timp i spaiu;

2. determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care

acioneaz asupra fenomenelor studiate. Pe aceast linie, trebuie fcut delimitarea ntre
elemente componente i factori de influen. Astfel, elementele reprezint prile
componente ale ntregului, n timp ce factorii constituie acele fore motrice care explic
apariia i evoluia fenomenului;

3. stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat,

precum i ntre factorii care acioneaz;

4. msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor cu

aciune pozitiv sau negativ , precum i a rezervelor interne nefolosite;

5. sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor i aprecierilor finale asupra

fenomenelor cercetate;

6. elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor i

sporirea eficienei activitii economice n viitor

1.4.Metode i tehnici folosite n analiza economico-financiar

Pentru analiza activitii economico-financiare a ntreprinderilor se pot folosi mai multe

metode i procedee comune mai multor discipline sau specifice analizei.

Metodele comune folosite n analiza activitii-financiare a ntreprinderilor sunt

metodele statistico-matematice, cum ar fi: metoda indicilor, metoda gruprilor, metoda
comparaiei, metoda mediilor, metoda corelaiei, metoda funciilor de producie, metoda
cercetrilor operaionale, metode sociologice, etc.

Pentru analiza activitii economico-financiare a ntreprinderilor se mai pot folosi

unele metode i procedee specifice cum ar fi:
metoda descompunerii sau diviziunii rezultatelor economice;
 metoda stabilirii factorilor de influen i a legturilor de cauzalitate;
metoda msurrii influenei factorilor i a legturilor de cauzalitate;
metoda generalizrii.
Prin prisma celor dou laturi fundamentale ale analizei, i metodele acesteia se mpart n:
metode ale analizei calitative;
metode ale analizei cantitative
Metodele analizei calitative au ca scop studierea structurii fenomenelor, a factorilor care
le determin i a relaiilor de cauzalitate dintre factori i fenomene. Metodele i procedeele
analizei calitative utilizate sunt:

comparaia rezultatelor economice

descompunerea sau diviziunea rezultatelor economice;
gruparea.
Metodele analizei cantitative au menirea de a da finalitate legturilor de cauzalitate, de a
comensura aciunea diverilor factori, de a ierarhiza factorii n ordinea importanei lor, de a
stabili rezervele existente i msura n care acestea au fost valorificate.

n ce const metoda comparaiei rezultatelor economice?

Aceast metod are un rol important n procesul de analiz, deoarece fiecare rezultat al
activitii ntreprinderii se studiaz nu numai ca mrime n sine, ci i n raport cu un anumit
criteriu luat ca baz de comparaie, ceea ce permite cunoaterea abaterilor intervenite n timp i
spaiu.

In funcie de baza de comparaie folosit, se pot efectua urmtoarele tipuri de comparaii:

a)comparaii n timp:

ntre rezultatele efective i cele prevzute;

ntre rezultatele prevzute sau efective din perioada curent i cele din perioadele
anterioare.
b)comparaii n spaiu:

ntre rezultatele verigilor organizatorice din interiorul unei ntreprinderi;

 ntre rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i rezultatele medii pe ntreaga
ramur;
ntre rezultatele unor ntreprinderi cu profil similar din ar sau din strintate.
c)comparaii mixte, care se bazeaz pe mbinarea comparaiilor n timp i spaiu;

d)comparaii cu caracter special, care se refer n general la alegerea variantei optime de

aciune.

n ce const metoda descompunerii sau diviziunii rezultatelor economice?

Aceast metod se folosete pentru studierea rezultatelor economice prin descompunerea

sau diviziunea lor dup anumite criterii.
Principalele criterii dup care poate avea loc descompunerea fenomenelor i a rezultatelor
economice sunt urmtoarele:

descompunerea sau diviziunea n timp a rezultatelor permite cunoaterea evoluiei n

timp a fenomenelor analizate i evidenierea abaterilor intervenite pe fiecare diviziune de
timp, ntre rezultatele efective i cele previzionate. Pe aceast cale se poate stabili
contribuia fiecrei diviziuni de timp (zile, sptmni, decade, luni, trimestre sau ani) la
modificarea total a fenomenelor cercetate pe o anumit perioad de timp.
descompunerea sau diviziunea n spaiu a rezultatelor permite cunoaterea
rezultatelor obinute de fiecare verig organizatoric a unei ntreprinderi (atelier, secie,
uzin) , precum i stabilirea contribuiei fiecrei verigi organizatorice la modificarea
general a fenomenelor studiate.
descompunerea sau diviziunea rezultatelor pe pri sau elemente componente
contribuie la adncirea analizei activitii economice a ntreprinderilor, prin stabilirea
contribuiei fiecrui element asupra modificrii acestor fenomene.

n ce const gruparea?

In procesul de analiz a fenomenelor, un rol de baz l are gruparea, metod prin care
colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de uniti, dup variaia uneia sau mai
multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este n funcie de scopul cercetrii, de
esena fenomenului studiat

1.5.Metodele cantitative de analiz

Cu ajutorul acestor metode se determin mrimea i sensul influenei fiecrui factor care
acioneaz asupra fenomenului analizat. In acest fel se scot n eviden factorii cu aciune
pozitiv sau negativ asupra fenomenelor economice studiate, precum i posibilitile de
mbuntire a activitii unei ntreprinderi.

Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz n funcie de scopul

analizei economice, de sursele informaionale, precum i de tipul legturilor de cauzalitate dintre
factori i fenomenul analizat.

In general, legturile de condiionare dintre fenomenele economice analizate i factorii de

influen se pot exprima prin relaia:

y=f(x)

n care:

y-variabila dependent, rezultativ sau fenomenul efect;

x-variabila independent, factorial sau fenomenul cauz.

Aceste legturi de cauzalitate pot fi de dou tipuri principale:

legturi de tip funcional sau determinist se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare
valoare dat variabilei independente sau factoriale se obine o valoare bine determinat
pentru variabila dependent sau rezultativ. Acest tip de legturi indic o dependen
foarte strns ntre fenomenele analizate i sunt exprimate matematic prin diferite modele
sau relaii care mbrac forma de produs, raport, sum sau diferen ntre factori sau
elemente.
Legturi de tip stohastic se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare a variabilei
independente sau factoriale, se obin mai multe valori pentru variabila dependent sau
rezultativ, ealonate ntr-o zon de probabilitate cu o limit minim i una maxim.
 Legturile de tip stohastic au un caracter probabilistic sau aleatoriu i pot fi exprimate
matematic prin diferite modele sau funcii de tip liniar(y=a+bx), parabolic (x=a+bx+cx2) ,
b
hiperbolic (y=a+ ) sau exponenial (y=a x
x
bx).
Pe lng aceste dou forme, legturile dintre factori i fenomen mai pot fi grupate n:

legturi simple i legturi multiple;

legturi directe i legturi inverse;
legturi liniare i legturi neliniare.
Utilizarea unor anumite procedee pentru cuantificarea influenelor factorilor depinde i de
modul de prezentare a fenomenului analizat. Astfel, un fenomen supus analizei poate mbrca
dou forme:

abatere a dou niveluri ale unui indicator ( R R1 R0 );

sub forma unui ir de valori (ex: producia unei ntreprinderi pe 5 ani).
Fa de cele dou criterii menionate, metodele de msurare a influenei factorilor se
grupeaz n:

metode de substituire a factorilor, folosite atunci cnd ntre variabile exist legturi
deterministe, iar fenomenul analizat se prezint sub forma unei abateri a dou niveluri ale
unui indicator;
metode statistico-matematice, folosite n cazul n care ntre variabile exist legturi de
tip determinist sau stohastic, dar fenomenul analizat se exprim sub forma unui ir de
valori.
Prin ce se caracterizeaz metoda substituirilor n lan?

Metoda substituirilor n lan (denumit i metoda substituiei n lan) se folosete pentru

msurarea influenei factorilor asupra modificrii fenomenelor sau rezultatelor economice, atunci
cnd ntre fenomenul analizat i factorii si de influen exist o legtur de tip funcional,
exprimat sub forma relaiei de produs sau raport ntre factori.

La baza metodei substituirilor n lan stau urmtoarele principii:

 aezarea factorilor n relaia de cauzalitate se face n ordinea condiionrii lor economice:
factorul cantitativ, factorul de structur i factorul calitativ;
substituirea factorilor se realizeaz n ordinea condiionrii lor economice: ncepnd cu
factorul cantitativ, continund cu factorul de structur i ncheind cu factorul calitativ;
factorul substituit se menine la valoarea efectiv sau valoarea din perioada curent.
A. Relaie de produs ntre factori. Se consider un rezultat economic R, a crei
relaie de cauzalitate este de produs de trei factori:
a factor cantitativ;

b factor de structur;

c factor calitativ.

Considernd rezultatul n perioada curent R1 = a1xb1xc1 i rezultatul din perioada de

baz R0=a0xb0xc0, modificarea absolut a rezultatului R se calculeaz astfel:

R= R1 - R0= (a1xb1xc1 ) (a0xb0xc0)

Din care:

influena factorului cantitativ:

Ra= (a1xb0xc0 ) (a0xb0xc0)

influena factorului de structur:

Rb= (a1xb1xc0 ) (a1xb0xc0)

influena factorului calitativ:

Rc= (a1xb1xc1 ) (a1xb1xc0)

Relaia care trebuie s se verifice este urmtoarea:

Ra + Rb +Rc =R

B. Relaie de raport ntre factori (cnd factorul cantitativ se afl la numrtor).

Se consider un rezultat economic R, a crei relaie de cauzalitate este de raport ntre doi factori:
a factor cantitativ;

b factor calitativ.
 a1
Considernd rezultatul n perioada curent R1 = i rezultatul din perioada de baz R0=
b1

a0
, modificarea absolut a rezultatului R se calculeaz astfel:
b0

a1 a0
R = -
b1 b0

Din care:

1.influena factorului cantitativ:

a1 a0
Ra = -
b0 b0

2.influena factorului calitativ :

a1 a1
Rb = -
b1 b0

Relaia care trebuie s se verifice este urmtoarea:

R = Ra +Rb

C. Relaie de raport ntre factori (cnd factorul cantitativ se afl la numitor). Se

consider un rezultat economic R, a crei relaie de cauzalitate este de raport ntre doi factori:
a factor calitativ;

b factor cantitativ.

a1
Considernd rezultatul n perioada curent R1 = i rezultatul din perioada de baz R0=
b1

a0
, modificarea absolut a rezultatului R se calculeaz astfel:
b0

a1 a0
R = -
b1 b0
 Din care:

1.influena factorului cantitativ:

a0 a0
Rb = -
b1 b0

2.influena factorului calitativ :

a1 a0
Ra = -
b1 b1

Relaia care trebuie s se verifice este urmtoarea:

R = Rb +Ra

Prin ce se caracterizeaz metoda balanier ?

Aceast metod se folosete pentru determinarea influenei elementelor, atunci cnd ntre
acestea exist relaii de sum i diferen.

Pentru stabilirea influenelor se procedeaz astfel :

Se consider un rezultat economic a cui relaie de cauzalitate este de sum i diferen :

R=a+bc

Modificarea absolut se calculeaz astfel :

R = R1 R0 = ( a1 + b1 c1 )- (a0 + b0 c0 )

Din care:

1.influena factorului a:

Ra = a1 a0

2.influena factoruluib:

Rb = b1 b0
 3.influena factorului c:

Rc = (-c1 ) (-c0 )

Relaia care trebuie s se verifice este:

Ra + Rb + Rc = R

Prin ce se caracterizeaz metodele statistico-matematice?

Acestea se utilizeaz n situaia n care fenomenul supus analizei se prezint sub forma unui
ir de valori, iar legturile dintre factori i fenomen sunt de tip determinist sau stocastic. Cele mai
importante metode folosite n analiza economico-financiar sunt: metoda corelaiei i metoda
funciilor de producie

Metoda corelaiei. Aceast metod se folosete n cazul legturilor de tip stocastic pentru a
determina sensul, intensitatea i direcia legturii ntre fenomenele economice analizate, precum
i gradul de influen a factorilor care acioneaz asupra fenomenelor respective.
Metoda corelaiei se poate aplica att n analizele cu caracter retrospectiv, ct i n cele
previzionale, n vederea extrapolrii tendinei de evoluie a unor fenomene economice.
Folosirea metodei corelaiei n analiza economic necesit identificarea legturilor de
cauzalitate dintre fenomene, cunoaterea caracterului acestor legturi i alegerea tipului de
funcie statistico-matematic sau a ecuaiei de regresie care exprim cel mai bine relaia dintre
fenomenele analizate. In acest scop, este necesar luarea n considerare a factorilor determinani,
cu aciune esenial, fcnd abstracie de factorii neeseniali, cu aciune ntmpltoare.
Metoda funciilor de producie. Funciile de producie se folosesc pentru studierea
interdependenei dintre resurse (input-uri) i rezultatele procesului de producie (output-uri), a
eficienei folosirii factorilor de producie, precum i a posibilitilor de combinare i substituire
(nlocuire) a acestor factori n vederea optimizrii rezultatelor economice. Cu ajutorul funciilor
de producie se poate scoate n eviden influena factorilor de producie asupra volumului
produciei sau gradului de participare i solicitare a resurselor pentru a obine o anumit cretere
a produciei.
In general, funciile de producie se exprim matematic prin relaia:
Y=f(x1,x2,xn),
n care:
 Y volumul produciei ntreprinderii:
x- factorii de producie (resursele ntreprinderii).

1.6.Sursele informaionale folosite n analiza economico-financiar

Efectuarea analizei activitii economico-financiare necesit folosirea unui sistem de

informaii care s permit cunoaterea tuturor fenomenelor i proceselor care au loc n interiorul
ntreprinderii i n afara ei. Pe baza acestor informaii se pot cunoate rezultatele obinute de
unitile economice, factorii care acioneaz asupra formrii lor i se pot lua decizii pentru
reglarea i redresarea activitii fiecrei ntreprinderi.

Informaiile folosite n analiza activitii economico-financiare a ntreprinderilor se pot

clasifica dup mai multe criterii:

a)n funcie de natura lor, informaiile pot fi:

economice;
tehnice;
tehnologice;
organizatorice;
juridice;
sociale;
ecologice;
politice.
In procesul de analiz un rol esenial l dein informaiile economico-financiare, care
reflect rezultatele ntreprinderii cu ajutorul unor indicatori de ordin cantitativ i calitativ.
b)dup sursele lor de provenien, informaiile se pot grupa n dou mari categorii:

informaii interne (endogene) provin din interiorul fiecrei ntreprinderi i reflect

evoluia rezultatelor economico-financiare i modul de utilizare a resurselor n unitatea
analizat. Aceste informaii se regsesc n programul de activitate i n documentele de
eviden economic ale ntreprinderii, ndeosebi n situaiile financiar-contabile.
 Informaiile externe (exogene) provin din afara ntreprinderilor i sunt reflectate n
diferite publicaii de specialitate, n pres, n legislaia economico-financiar, etc.
c)dup coninutul lor, informaiile se pot grupa astfel:

informaii de plan, care reflect obiectivele curente ale ntreprinderii;

informaii normative, care sunt reglementate prin anumite norme, normative financiare,
bugete sau standarde;
informaii efective, care reflect rezultatele economico-financiare obinute n activitatea
unei ntreprinderi n perioada curent sau n perioadele precedente;
informaii de prognoz, care estimeaz evoluia viitoare i consecinele anumitor
fenomene sau procese economice pe o perioad mai ndelungat de timp.
d)n funcie de periodicitatea lor, informaiile pot fi:

curente sau operative;

periodice.
Aceste informaii caracterizeaz activitatea ntreprinderii pe intervale de timp mai scurte
sau mai lungi, ceea ce permite efectuarea unor analize complexe, precum i cunoaterea stadiului
de realizare a obiectivelor pe diferite perioade de timp.

e)n raport de rolul lor n procesul conducerii, informaiile pot fi:

informaii active, cnd se refer la activitatea curent a ntreprinderilor i pot genera

diferite msuri concrete de reglare n timpul desfurrii fenomenelor respective.
informaii pasive, care se refer la activitatea anterioar a ntreprinderii, dar care sunt
necesare n fundamentarea deciziilor privind evoluia viitoare a activitii unitilor
economice.
Sursa unor astfel de informaii o reprezint situaiile financiar-contabile de sintez, planul
de afaceri, bugetul de venituri i cheltuieli, completate cu informaii privind potenialul tehnic i
uman al firmei, intensitatea concurenei i poziia firmei pe pia, imaginea firmei i a produselor
sale, evoluia preurilor, a cursului bursier pe pia, precum i o serie de date operative din
evidena curent.
Informaiile folosite n analiza economico-financiar trebuie s ndeplineasc urmtoarele
cerine:
 utilitatea, ceea ce presupune servirea conducerii n procesul de cunoatere i reglare a
funciunii sistemelor;
exactitatea informaiilor, ceea ce presupune grij pentru reflectarea corect, dar i grij n
filtrarea informaiilor, pentru a nu altera obiectivitatea informaiilor;
operativitatea informaiei, respectiv decidenii s dispun la timp de informaia necesar
(de exemplu, reglarea ritmicitii implic o informaie zilnic sau chiar orar);
valoarea informaiei, ce const n crearea condiiilor pentru sistemul conductor de a lua
decizii eficiente;
costul informaiei , ceea ce presupune o eficien ridicat realizat de pe urma
informaiei.

1.7.Organizarea i etapele analizei economico-financiare

Pentru efectuarea n bune condiii a analizei activitii economico-financiare, este

necesar parcurgerea urmtoarelor etape:

ntocmirea tematicii de analiz. Analiza economic ncepe prin stabilirea tematicii ce

urmeaz a fi cercetat, fapt pentru care trebuie specificate problemele supuse analizei.
culegerea materialului pentru analiz. n funcie de obiectivele concrete ale analizei,
se realizeaz gruparea informaiei. Se poate realiza documentarea la faa locului,
obinndu-se informaii utile, de fundamentare.
verificarea complex a datelor supuse analizei. Garantarea veridicitii datelor
presupune , n esen, dou laturi: una de fond i alta de exactitate, privind forma de
exprimare.
Latura de fond privete msura n care se oglindesc veridic evenimentele economice,
avnd n vedere definirea lor, n esen i structur.

Latura formal se refer la etalonul de exprimare utilizat, la metoda de calcul, la

exactitatea datelor de intrare.

prelucrarea i studierea datelor, pe baza metodelor i procedeelor analizei

economice. Materialul obinut pentru a fi analizat necesit o sistematizare i o prelucrare
 prealabil, adaptat studierii evoluiei indicatorilor, comparaiei rezultatelor obinute cu
sarcinile programate i cu rezultatele perioadelor precedente.
Determinarea cauzelor necesit o localizare detaliat a rezultatelor , n timp i spaiu, o
analiz care s depeasc cadrul indicatorilor generali n care se niveleaz rezultatele .

Analiza necesit o stabilire a factorilor, a gradului i sensului ce au influenat activitatea

economic. Msurarea influenei acestora se face prin metode de analiz adecvate
fenomenului care se cerceteaz.

elaborarea concluziilor i a msurilor pentru sporirea eficienei. Pe baza materialului

prelucrat, se stabilesc concluziile care privesc laturile principale ale activitii
ntreprinderii i propunerile privind mbuntirea ei.

n concluzie:

Analiza economico-financiar a unitilor economice se ocup cu studierea

fenomenelor i proceselor economice care au loc la nivelul acestor uniti, a rezultatelor
economico-financiare obinute, n raport cu sarcinile programate, stabilirea cauzelor care
provoac abateri i desfurarea fenomenelor analizate i luarea msurilor pentru reglarea i
optimizarea ntregii activiti.
Analiza economico-financiar a unitilor economice joac un rol important n
conducerea acestora, adic n exercitarea tuturor atributelor sau funciilor conducerii
(previziune, organizare, coordonare, comand, control), precum i realizarea funciunilor
fundamentale ale unitilor (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, financiar-contabil i de
personal).
Realizarea procesului de analiz economic presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
1. delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor fapte, fenomene sau
rezultate exprimate cu ajutorul unor indicatori calitativi i cantitativi, precum i a
modificrii lor n timp i spaiu;

2. determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care

acioneaz asupra fenomenelor studiate. Pe aceast linie, trebuie fcut delimitarea ntre
elemente componente i factori de influen. Astfel, elementele reprezint prile
 componente ale ntregului, n timp ce factorii constituie acele fore motrice care explic
apariia i evoluia fenomenului;

3. stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat,

precum i ntre factorii care acioneaz;

4. msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor cu

aciune pozitiv sau negativ , precum i a rezervelor interne nefolosite;

5. sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor i aprecierilor finale asupra

fenomenelor cercetate;

6. elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor i

sporirea eficienei activitii economice n viitor

CAPITOLUL II

ANALIZA DIAGNOSTIC A ACTIVITII DE PRODUCIE I

COMERCIALIZARE LA O SOCIETATE COMERCIAL

2.1. Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare pe baza

indicatorilor valorici

Pentru dimensionarea activitii de producie i comercializare , se utilizeaz un sistem de

indicatori valorici, prin coninut i mod de calcul prezint anumite aspecte ale activitii unei
firme.

Care sunt indicatorii valorici utilizai ?

 n teoria i practica economic, analiza rezultatelor firmei se realizeaz cu ajutorul
urmtorilor indicatori valorici:

Cifra de afaceri (CA) reprezint suma total a veniturilor din vnzarea mrfurilor i
produselor ntr-o perioad determinat n contabilitate rulajul creditor al conturilor din
grupa 70;
Cifra de afaceri din activitatea de baz sau valoarea produciei marf vndute
reprezint vnzrile din activitatea de baz a unei firme ;
Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea bunurilor realizate i destinate
livrrii sau cu alte cuvinte , cuprinde valoarea produselor finite i a semifabricatelor
destinate vnzrii , valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate ;
Valoarea adugat (VA) exprim mrimea bogiei realizate de activitatea firmei, ea
dimensionnd capacitatea de a produce avere ; se determin ca diferen ntre
valoarea produciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (consumul de materii
prime, materiale auxiliare, combustibil,energie,ap,etc.) ; Dac se realizeaz i activitate
comercial se adaug suma adaosului comercial.
Producia exerciiului(Qe) dimensioneaz ntreaga activitate a unei firme i cuprinde :
o valoarea produciei vndute,
o creterea sau descreterea produciei stocate, n care se includ stocurile de
produse finite, semifabricate,
o producia imobilizat, adic imobilizrile corporale i necorporale realizate n
regie proprie
Analiza dinamicii activitilor de producie i comercializare are menirea de a pune n
eviden obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadelor trecute, gradul de realizare a
cestora, cauzele care pot determina anumite abateri, precum i msurile ce se impun pentru
corectarea situaiilor nefavorabile intervenite ntr-o perioad determinat.

n practic, analiza situaiei concrete dintr-o ntreprindere se face n raport de corelaiile

ormale care trebuie s existe ntre indicatorii valorici. Din punct de vedere teoretic , se admite
egalitatea : ICA = IQf = IQe = IVAn = IVA ; dar ,aceast situaie nu poate fi ntlnit n practic i nici
nu este de dorit , deoarece de la o perioad la alta, n cadrul unei ntreprinderi trebuie s intervin
att schimbri cantitative ct i calitative.
 Care sunt corelaiile considerate a fi normale existente ntre indicatorii valorici ?

n practic, se consider ca fiind normale situaiile urmtoare :

ICA IQf - relaia arat meninerea ponderii imobilizrilor n cadrul stocurilor; n

practic,tendina este de a reduce imobilizrile iar cifra de afaceri ar trebui s prezinte o
dinamic superioar ;
IQf > IQe - inegalitatea prezint reducerea stocurilor de producie neterminat i a
consumului intern, dar pn la limita la care se asigur o desfurare normal a procesului de
producie ;
I VA > IQe inegalitatea rezult din reducerea ponderii cheltuielilor materiale i cu serviciile
prestate de teri cu implicaii directe asupra costurilor i profitul ntreprinderii (o asemenea
situaie nu trebuie s afecteze calitatea produselor i a serviciilor) .
Rezult c, ntr-o situaie normal apar inegalitile :

ICA IQf > IQe < I VA .

In ce const analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici ?

Aceast analiz este realizat din necesiti complementare ale diagnosticrii, deoarece
raporturile statice i dinamice sunt utile n realizarea modelelor de analiz multiplicative.
Raportul static dintre indicatorii valorici permite caracterizarea evoluiei elementelor care-i
difereniaz. De exemplu :

CA
raportul dintre cifra de afaceri i valoarea produciei marf fabricate ( ) exprim
Qf
modificrile intervenite n stocurile de produse finite i alte venituri, exclusiv cele financiare
i cele extraordinare ;
Qf
raportul dintre valoarea produciei marf fabricate i valoarea produciei exerciiului ( )
Qe
caracterizeaz evoluia stocurilor , precum i a consumului intern ;
VA
raportul dintre valoarea adugat i valoarea produciei exerciiului ( ), evideniaz
Qe
creterea respectiv reducerea ponderii cheltuielilor privind materialele.
 Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (n baza fix) i
caracterizeaz evoluia comparativ a indicatorilor valorici fa de un anumit criteriu, respectiv
perioada precedent.

2.2. Analiza diagnostic a valorii adugate

Ce este valoarea adugat ?

Valoarea adugat este unul dintre indicatorii semnificativi ai activitii unei

ntreprinderi.

Prin coninut , valoarea adugat exprim creterea (plusul) de bogie care se obine prin
utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a factorilor de munc i capital , peste valoarea
materiilor prime, materialelor i serviciilor cumprate de ntreprindere de la teri. Valoarea
adugat net reprezint valoarea nou creat fr s in cont de amortizare, adic de
remunerarea imobilizrilor .

Care sunt metodele prin care se poate determina valoarea adugat ?

Valoarea adugat (VA) se poate determina prin dou metode:

a) metoda sintetic ( indirect sau sustractiv) potrivit creia , valoarea adugat se

calculeaz dup una din formulele urmtoare :
1.ca diferen dintre producia realizat (global;PG)i consumul intermediar (CI) :

VA = PG - CI

Consumurile intermediare, respectiv consumurile provenind de la teri cuprind : materiile

prime i materialele la cost de achiziie ), energie, combustibil, ap, servicii externe.

Valoarea adugat calculat dup aceast relaie este cunoscut n teoria economic sub
denumirea de valoare adugat produs.

2.ca diferen ntre cifra de afaceri ( CA)i consumul intermediar(CI) :

VA = CA CI
 Valoarea adugat calculat dup aceast formul se numete valoare adugat realizat
;aplicarea n practic a acestei formule este dificil deoarece presupune identificarea acelei pri
a consumurilor intermediare ale exerciiului aferente produciei vndute (respectiv vnzrilor de
mrfuri).

3. VA = CA (Cc + Ci )

VA= Mc Ci, unde:

Cc costul de cumprare al mrfurilor vndute

Ci alte consumuri provenind de la teri

Mc marja comercial

4.n literatura de specialitate se utilizeaz un nou concept, cel de valoare adugat de

pia, denumit MVA (Market Value Added), care este operaional n activitatea de evaluare a
firmelor. MVA se determin ca diferen ntre valoarea de pia a firmei (V ) i valoarea actual
cumulat a capitalurilor investite de acionari (Ci) i a profitului reinvestit ( Pr ), astfel:

MVA = V (Ci + Pr )

Valoarea adugat de pia reprezint un surplus fa de valoarea actual a capitalului

investit de acionari i, respectiv, a profitului reinvestit n firm.

b) prin metoda direct ( aditiv), valoarea adugat se calculeaz prin nsumarea

elementelor sale componente :salariile i cheltuielile sociale , impozitele i taxele,
amortizrile, dobnzile, dividendele , rezultatul net . n aceast accepiune valoarea
adugat nglobeaz remunerarea :
muncii, prin cheltuielile cu personalul :
o salarii,indemnizaii, prime,sporuri, compensaii ;
o impozite pe salarii
o contribuia la asigurri sociale,pensie suplimentar,fond de omaj ;
o alocaii pentru copii, avantaje n natur.
capitalului propriu (prin dividende) ;
 capitalului tehnic (prin amortizare) ;
capitalului mprumutat (prin dobnzi) ;
statului, ca generator de infrastructur (prin impozite i taxe) :
o impozit pe profit,TVA ;
o impozit pe cldiri, taxa asupra mijloacelor de transport, taxa pentru
folosirea terenurilor proprietate de stat, taxe vamale, taxa de
timbru, impozit pe dividende.

Care sunt indicatorii ce pot fi calculai pe baza valorii adugate ?

Pe baza valorii adugate i a elementelor sale structurale, pot fi construii anumii

indicatori, cum ar fi :

Valoarea adaugata
gradul de integrare pe vertical =
Cifra de afaceri
Salarii elementeaferente
contribuia factorului uman la formarea valorii adugate =
Valoarea adaugata
Amortizarea aferentaperioadei
aportul activelor fixe =
Valoarea adaugata
Dac primul indicator are o valoare care tinde spre 1 , nseamn c n ntreprindere exist
un grad ridicat de integrare.

Pentru a aprecia eficiena integrrii indicatorul trebuie corelat cu rata cheltuielilor totale, cu
rata rentabilitii i cu profitul. n acest context se poate aprecia dac este eficient sau nu s se
acioneze n direcia sporirii gradului de integrare pe vertical.

Descriei modelele utilizate pentru analiza factorial a valorii adugate.

A.Modelul utilizat pentru analiza factorial a valorii adugate este urmtorul:

CI
VAB = PB x 1 , unde :
PB

VAB valoarea adugat brut

PB producia brut
 CI consumul intermediar

Comparabilitatea indicatorilor de valoare adugat, n dinamic sau fa de program,

reprezint una din sarcinile principale ale analizei. Pentru aceasta, la agentului economic, trebuie
utilizate, pentru dinamic, aceleai preuri, iar structura organizatoric n cele dou momente
trebuie s fie identic.

Fiind ndeplinite aceste condiii ,variaia valorii adugate brute se calculeaz astfel :

CI CI
VAB = VAB1 VAB 0 = PB1 1 1 - PB0 1 0
PB1 PB0

Indicele valorii adugate brute se calculeaz :

CI
PB1 1 1
IVAB = PB1 X 100
CI
PB0 1 0
PB0

n vederea determinrii contribuiei fiecrui factor asupra modificrii VAB i asupra IVAB
, se utilizeaz metoda substituirilor factorilor n lan.

CI
Factorul de ordin cantitativ este PB iar factorul calitativ : 1 .
PB

Influena factorilor asupra indicelui valorii adugate :

Indicele valorii adugate , ca urmarea modificrii produciei brute, se calculeaz

CI
PB1 1 0
IVAB PB = PB0 X 100
CI
PB0 1 0
PB0

Indicele valorii adugate , ca urmarea modificrii ponderii consumului intermedia n

producia brut, se calculeaz :
 CI
PB1 1 1
IVAB CI = PB1 X 100
CI
PB1 1 0
PB0

Influena factorilor asupra valorii adugate :

1.Influena modificrii PB asupra modificrii valorii adugate va fi :

CI CI
VABPB = PB1 1 0 - PB0 1 0
PB0 PB0

2.Influena modificrii ponderii consumului intermediar n producia brut :

CI CI
VAB = PB1 1 1 - PB1 1 0
PB1 PB0

Dar att factorul cantitativ ct i cel calitativ se pot descompune n continuare.

Producia brut se poate calcula astfel : PB = W T , unde

- W :productivitatea medie orar ;

- T :fondul total de timp de munc.
Valoarea adugat devine astfel :

CI
VAB = TW 1 .
PB

1.1.Influena fondului de timp de munc :

CI CI
VABPB(T) = T1W0 1 0 - T0 W0 1 0
PB0 PB0

1.2.Influena productivitii medii orare :

CI CI
VABPB(W) = T1W1 1 0 - T1W0 1 0
PB0 PB0
 Consumul intermediar la 1 leu producie brut se calculeaz astfel : [ 1-( +)], unde :

- : ponderea consumului intermediar aferent cifrei de afaceri

- : ponderea consumului intermediar al diferenelor de stoc, produse finite,

semifabricate i producie neterminat

CICA
= , CI(CA) consumul intermediar aferent cifrei de afaceri
PB

CI CICA
=
PB

Valoarea adugat devine astfel :

VAB = PB [ 1-( +)]

2.1.Influena ponderii consumului intermediar aferent cifrei de afaceri :

VABCI( ) = PB1 [ 1-(1 +1)] PB1 [ 1-(0 +1)]

2.2. Influena ponderii consumului intermediar al diferenelor de stoc, produse finite,

semifabricate i producie neterminat

VABCI( ) = PB1 [ 1-(0+1)] PB1 [ 1-(0 +0)]

B.Un alt model multiplicativ folosit pentru analiza factorial a valorii adugate este :

Qe VA
VA = T x x = T x Wh x , unde :
T Qe

T- fondul de timp de munc

Qe- producia exerciiului

Wh productivitatea medie orar

- valoarea medie adugat la 1 leu producie a exerciiului

Variaia valorii adugate :

 VA = VA1 VA0 = (T1x Wh1 x 1 ) (T0 x Wh0 x 0 )

Influena modificrii factorilor :

1.Influena fondului de timp asupra valorii adugate :

VAT = (T1 T0) (Wh0 x 0 )

2.Influena productivitii medii orare asupra valorii adugate :

VAW = (Wh1 Wh0) (T1 x 0 )

3.Influena valorii medii adugate la 1 leu producie :

VA = ( 1 0) (T1 x Wh1 )

Care sunt implicaiile valorii adugate asupra principalilor indicatori economico-

financiari ?

Modificarea valorii adugate influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari :

1.rezultatul exploatrii :

(VA1 VA0) pr 0

unde : pr 0 - profit mediu la 1 leu valoare adugat

2.eficiena utilizrii potenialului uman :

VA1 VA0
Ns1

3.eficiena utilizrii activelor de exploatare :

VA1 VA0
1000
Ae1

4.rata rentabilitii economice :

VA1 VA0 pr 0 100

At1
 5.eficiena utilizrii mijloacelor fixe :

VA1 VA0 1000

Mf 1

2.3. Analiza diagnostic a cifrei de afaceri

n condiiile actuale, cnd factorii pieei primeaz n sistemul de variabile care explic
rezultatele unei ntreprinderi, analiza cifrei de afaceri este esenial pentru aprecierea locului
ntreprinderii n sectorul su de activitate, a poziiei sale pe pia, a aptitudinilor acesteia de a
lansa, respectiv de a dezvolta diferite activiti ntr-o manier profitabil. n funcie de nivelul
cifrei de afaceri se poate preciza dac ntreprinderea este suficient de important, dac are
semnificaie raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului, respectiv dac partea sa de pia e
neglijabil, putndu-se lua decizii strategice n consecin.

Care sunt noiunile ce pot fi abordate n legtur cu cifra de afaceri ?

Conceptual, cifra de afaceri poate fi abordat ca : cifr de afaceri total, cifr de afaceri
net, cifr de afaceri ncasat , cifr de afaceri critic(minim) , cifr de afaceri de realizat n
cazul unor restricii date, cifr de afaceri medie pe unitate de produs sau de prestaie i cifr de
afaceri marginal.

Cifra de afaceri total (CA) ,conform Regulamentului de aplicare a Legii contabilitii

nr. 82/1991, se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrrile de bunuri,
executarea de lucrri i prestrile de servicii i alte venituri din exploatare, mai puin
rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor.
Cifra de afaceri net reprezint, n conformitate cu prevederile Ordinului ministrului
finanelor nr. 94/2001 privind aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu
Directiva a-IV-a a Comunitii economice Europene i cu Standardele Internaionale de
Contabilitate, un indicator al Contului de profit i pierdere i cuprinde sumele provenind
din vnzarea de bunuri i servicii ce intr n categoria activitilor curente ale
ntreprinderii, dup scderea reducerilor comerciale, a taxei pe valoare adugat i a altor
impozite i taxe aferente.
 Cifra de afaceri minim reprezint suma vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor
variabile aferente i a cheltuielilor fixe ale firmei. Relaia de calcul a cifrei de afaceri minime
(CA min) este urmtoarea :
Chf
CA min = unde, Chf suma cheltuielilor fixe
1 cv

cv - cheltuieli variabile la 1 leu cifr de afaceri

O asemenea formul se utilizeaz atunci cnd se ncepe o afacere.

Cifra de afaceri de realizat n cazul unor restricii date (CAr). Restriciile cunoscute
se refer la capitalul social (Ks), rata dividendelor (Rd), cota de repartizare a profitului
net pentru autofinanare (caf) , cota de impozit pe profit (ci) i rata rentabilitii resurselor
consumate ( Rrc).
Calculul cifrei de afaceri de realizat n cazul unor restricii date se efectueaz dup cum
urmeaz :

Rd 100 100 100

CAr = Ks x x 1
100 100 caf 100 ci Rrc

Unde :

Rd
Ks x reprezint suma dividendelor
100

Rd 100 100
Ks x x reprezint profitul brut
100 100 caf 100 ci

Pb
Rrc = x 100
q vc
Cifra de afaceri medie pe unitatea de produs sau de prestaie ( CAi ) :

CAi
CAi = unde,
qvi
 CAi - cifra de afaceri medie pe unitatea de produs sau prestaie (echivaleaz cu preul mediu
de vnzare pe unitatea de produs sau tariful mediu pe unitatea de prestaie)

CAi cifra de afaceri pe tipuri de produse sau activiti

qvi - volumul fizic al produciei vndute pe tipuri de produse sau activiti

Cifra de afaceri marginal (CAmg) exprim variaia cifrei de afaceri generat de

creterea sau scderea cu o unitate a produciei sau a prestaiei vndute :

CAi CAi1 CAi0

CAmg =
qvi qvi1 qvi0

Caracterizai principalele procedee utilizate n analiza dinamicii i structurii cifrei de

afaceri

Analiza voluiei n timp a vnzrilor poate fi realizat pe total firm i pe produse, prin
mrimile absolute ale acesteia i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baz n lan i ritmurile
medii).

Pentru a aprecia corect evoluia n dinamic a cifrei de afaceri se impune evaluarea acesteia
n preuri comparabile.

Cifra de afaceri n preuri comparabile se determin conform urmtoarelor relaii :

la nivel de produs(qv1p0 ) ;

la nivel de firm qvi1pi0 sau 1 1

qvi pi
n care : Ip-indicele preurilor de vnzare
Ip
la nivel de firm.
Cifra de afaceri a unei firme poate fi analizat structural n funcie de diverse criterii de
grupare a vnzrilor, cum sunt :pe produse, clieni, piee de desfacere, faze ale ciclului de via a
produselor, etc.

Procedeele de analiz a evoluiei structurii vnzrilor firmei sunt urmtoarele :

1. ponderile componentelor cifrei de afaceri (gi ) :
CAi
gi = x100 unde,
CA

CAi - vnzrile aferente elementului component i

CA cifra de afaceri total

2. coeficientul de concentrare (Gini- Struck) :

n
n ki 2 1
i 1
Kc = unde,
n 1

n - numr de produse , activiti, etc.

Ki2 ponderea produsului, activitii i n cifra de afaceri

Kc [0;1] .

Apropierea de 1 a coeficientului de concentrare nseamn c n structura activitii exist

produse care dau cea mai mare parte din cifra de afaceri; apropierea de 0 semnific o
distribuie relativ uniform a vnzrilor pe structurile implicate n calcul.

3. indicele Herfindhal :
H= g i2

Valoarea acestui coeficient este egal cu 1 dac ntreprinderea vinde un singur produs i
cu 1/n dac vnzrile sunt repartizate n proporii egale pe produse.

Descriei modelele utilizate n analiza factorial a cifrei de afaceri

A.Un prim model de analiz factorial l reprezint :

Q CA
CA= Ns x x sau
Ns Q
 Mf Mfp Q CA
CA =Ns x x x x unde :
Ns Mf Mfp Q

CA - cifra de afaceri ;

Ns - numrul de salariai ;

Q - producia marf fabricat ;

Mf - valoarea medie a mijloacelor fixe ;

Mfp - valoarea medie a mijloacelor fixe productive (active).

Modificarea total a cifrei de afaceri se calculeaz :

Q1 CA1 Q0 CA 0
CA = CA 1 CA 0 = Ns1 x x - Ns0 x x
Ns1 Q1 Ns0 Q0

Din care:

1.influena modificrii numrului de salariai:

Q0 CA 0
CA Ns = (Ns1 - Ns0) ( x )
Ns0 Q0

2.influena modificrii productivitii muncii:

Q1 Q CA 0
CA Q/Ns = ( - 0 ) (Ns1 x )
Ns1 Ns0 Q0

Din care:

2.1.influena gradului de nzestrare tehnic:

Mf Mf 0 Mfp0 Q CA 0
CA Mf /Ns = N1 x ( 1 - )x x 0 x
Ns1 Ns0 Mf 0 Mfp0 Q0

2.2.influena ponderii mijloacelor fixe productive :

 Mf1 Mfp1 Mfp0 Q0 CA 0
CA( Mfp / Mf )= N1 x ( - )x x
Ns1 Mf 1 Mf 0 Mfp0 Q0

2.3.influena randamentului mijloacelor fixe productive :

Mf1 Mfp1 Q Q0 CA 0
CA(Q/ Mf p ) = N1 x x ( 1 )x
Ns1 Mf 1 Mfp1 Mfp0 Q0

3.influena modificrii gradului de valorificare a produciei valorificate :

CA1 CA 0 Q
CA (CA/Q) = ( - ) (Ns1 x 1 )
Q1 Q0 Ns1

B.Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri se poate realiza pe baza cantitilor
vndute(qi) i a preurilor de vnzare (pi).

n
CA = q p
i 1
i i

Modificarea absolut a cifrei de afaceri se calculeaz astfel :

CA= qi pi - qi pi
1 1 0 0

Din care :

a.cnd producia este eterogen :

1.influena cantitilor vndute :

CA q= qi pi - qi pi
1 0 0 0

2.influena preului :

CA p = qi pi - qi pi
1 1 1 0

b.cnd producia este omogen :

1.influena volumului fizic :

CA q= ( qi1 ) pi0 - qi pi 0 0
2.influena structurii produciei vndute :

CA g = qi pi -( qi
1 1 1 ) pi0

3.influena preului de vnzare :

CA p = qi pi - qi pi
1 1 1 0

C.Alte modele de analiz factorial a cifrei de afaceri utilizate n practic sunt :

CA = Tx CAh ;
CA
CA= Ae x ;
Ae
Ac Mf Mfp CA
CA = Ae x x x x unde :
Ae Ac Mf Mfp
T - fondul total de timp (ore-om)

CAh- cifra de afaceri medie orar

Ac valoarea medie a activelor circulante

Cifra de afaceri poate fi analizat i n corelaie cu capacitatea de producie i cererea de

mrfuri.Indicatorii utilizai sunt :

gradul de utilizare a capacitii de producie se calculeaz ca raport ntre producia

fabricat i capacitatea de producie :
Gradul de utilizare a

Pr oductia fabricata
capacitii de producie = 100
Capacitatea de productie

gradul de satisfacere a cererii se calculeaz ca raport ntre valoarea cifrei de afaceri i

cererea estimat la nceputul perioadei :
Cifra de afaceri
Gradul de satisfacere a cererii= 100
Cererea estimata la inceputul perioadei

gradul de valorificare a produciei se calculeaz ca raport ntre valoarea cifrei de

afaceri i producia fabricat :
 Cifra de afaceri
Gradul de valorificare a produciei= 100
Pr oductia fabricata

In fundamentarea cifrei de afaceri i a programului de fabricaie, pe lng diagnosticul

intern, trebuie avute n vedere piaa i concurena.

Astfel, n legtur cu piaa, se va face o analiz cantitativ, pentru a marca posibilitatea

de absorbie a produselor pe care le produce ntreprinderea, precum i o analiz calitativ, care
are drept scop cunoaterea nevoilor i comportamentul consumatorilor fa de produsele
ntreprinderii.

De asemenea, este important, n aceast analiz, segmentarea pieei, ntruct nu este

suficient numai o apreciere general, fr a ine seama de concurenii care apar pe pia, deci s
se stabileasc o segmentare a pieei proprii n funcie de utilizatori.

D.In acest scop, se folosete indicatorul cota global de pia a firmei (Cp), care se determin
caraport ntre vnzrile proprii ale unui produs (Vp) i totalul vnzrilor produsului
respectiv(V) :

Vp
Cp=
V

In consecin, vnzrile proprii (Vp) pot fi exprimate prin relaia :

Vp =V x Cp

Modificarea absolut se caculeaz astfel :

Vp = Vp1 Vp0

din care :

1.influena modificrii vnzrilor totale :

Vp V =(V1 V0) x Cp0

2.influena modificrii cotei de pia :

Vp Cp =V1 (Cp1 - Cp0)

 din care : Cp =
gicp *
100

2.1. influena modificrii structurii vnzrilor :

Vp gi =V1 x (
gi cp
1 0 *
-
gi cp
0 0 *
)
100 100

2.2.influena modificrii cotei de pia pe zone :

Vp Cp* =V1 x (
gi cp * - gi cp
1 1 1 0 *
)
100 100

Care sunt implicaiile cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-

financiari ?

Creterea (respectiv reducerea) cifrei de afaceri se reflect n mod favorabil (nefavorabil)

asupra urmtorilor indicatori sintetici, prin care se caracterizeaz performanele economico-
financiare ale ntreprinderii :

Profitul brut :
(CA1 CA0 ) Rv0

unde :

Rv rentabilitatea la 1 leu cifr de afaceri

Rata rentabilitii economice a activului :

CA1 CA0 Rv0 100
A1

Rata rentabilitii financiare a capitalului permanent :

CA1 CA0 Rv0 100
Kp

Viteza de rotaie a activelor circulante :

Ac0 xT Ac0 xT

CA1 CA0
 Eliberrile (imobilizrile) de active circulante :
Ac0 xT Ac0 xT CA1

CA 1 CA 0 T

Eficiena mijloacelor fixe (cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe) :

CA1 CA0 100
Mf1

Eficiena activelor de exploatare :

CA1 CA0 100
Ae1

Eficiena muncii, caracterizate pe baza profitului pe un salariat :

CA1 CA0 Rv0 100
N1

Valoarea adugat aferent cifrei de afaceri :

(CA1 CA0 ) 0

unde :

0 valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri

CAPITOLUL III

ANALIZA PRODUCIEI FIZICE I A CALITII ACESTEIA

3.1.Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice

 In analiza operativ a produciei fizice , se are n vedere ndeplinirea programului de
fabricaie pe secii, echipe, respectiv, pe subdiviziuni organizatorice.

In acest scop, indiferent de sistemul de prelucrare a informaiei, zilnic i prin cumulare

lunar, trimestrial i chiar anual, trebuie s se stabileasc producia fizic pe fiecare produs,
comparativ cu cea prevzut.

In condiiile prelucrrii automate a datelor, se poate opera cu principiul excepiei

evideniindu-se numai sortimentele la care nu s-a realizat nivelul prevederilor sau la care s-a
depit. In acest scop, este necesar s se precizeze o anumit limit n raport de care se consider
excepie (pentru fiecare produs precizndu-se i cauzele abaterilor). Listarea produselor se poate
face n ordinea n care sunt prevzute n programul de fabricaie sau n funcie de procentul de
nerealizare a programului (respectiv de depire).

3.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i pe sortimente

Un program de producie este considerat ndeplinit atunci cnd a fost realizat att din
punct de vedere cantitativ, ct i pe fiecare sortiment n parte.
Sarcina analizei economico-financiare const n determinarea eventualelor nendepliniri
ale programului de producie la unul sau mai multe sortimente, ct i n aflarea tuturor cauzelor
care au determinat aceste nendepliniri. Totodat analiza trebuie s se orienteze nu numai n
direcia nerealizrilor de program la diverse sortimente, ci i n direcia depirilor de plan la
acele sortimente unde planul a fost ndeplinit i depit. Acest lucru este necesar deoarece
depirea programului pe sortimente (ca i creterile de la o perioad la alta) trebuie s
corespund cerinelor de dezvoltare ale economiei naionale, cunoscut fiind c necesitile de
produse nu cresc n acelai timp.
Sunt considerate pozitive numai acele depiri care reflect o respectare de ctre
ntreprindere a cerinelor dezvoltrii economiei naionale.
Pentru analiza programului de producie se poate utiliza indicele volumului fizic al
produciei, calculat la nivelul fiecrui sortiment, astfel:
q1
iq = x100 unde q reprezint volumul fizic al produciei obinute
qo
 La nivelul societii comerciale, prin acest procedeu , nu se va putea forma o imagine
sintetic privind gradul de realizare a programului pe fiecare sortiment. n acest caz se folosete
coeficientul mediu de sortiment (KS). La baza calculrii acestui coeficient st principiul
necompensrii unor nerealizri la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte sortimente.
Potrivit acestui principiu, valoarea maxim a coeficientului mediu de sortiment este 1,
deci n urma calculelor se pot nregistra urmtoarele dou situaii:
a) KS = 1, dac programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele n proporie de
100% sau dac programul a fost realizat i depit la toate sortimentele , indiferent de
gradul de realizare.
b) KS 1, dac programul de fabricaie nu a fost realizat att pe total, ct i pe sortimente,
indiferent de proporia de nerealizare sau dac programul a fost realizat i depit pe
total, dar cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut.
Calculul coeficientului mediu de sortiment se poate face pe baza urmtoarelor relaii:

a) Ks =
q min p0
q 0 p0

b) KS =1 -
qp
q p 0 0

c) KS =
q i
0 q
+
q 0
2
100 100

n care:
qminp0 valoarea recalculat a produciei fabricate n limitele programate.
qp abaterile negative pe sortimente.

go ponderea valoric a sortimentelor la care nu s-au realizat prevederile.

iq indicele de realizare a prevederilor pe sortimente.
go ponderea valoric a sortimentelor la care programul a fost realizat integral sau
depit.
 Coeficientul mediu de sortiment reflect proporia de realizare a programului la unele
sortimente, precum i numrul acestora.
Deoarece exist situaii cnd nu se realizeaz programul de producie la un sortiment ntr-o
proporie mare, dar i situaii cnd mai multe sortimente sunt sub limita prevederilor din
program, se recomand completarea analizei cu un coeficient de nomenclatur (Kn), determinat
prin relaia :
n
Kn = 1 -
N

Unde : n numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul.

N numrul total al poziiilor din program.

Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are ca obiective:

- determinarea gradului de realizare a programului produciei fizice pe sortimente i pe total;

- localizarea cauzelor ce au generat disfuncionaliti, pe sectoare de activitate;

- formularea de msuri pentru realizarea programului produciei fizice.

3.3. Analiza structurii produciei pe total i pe sortimente

Programul de producie pe sortimente se realizeaz n proporii diferite , determinnd o

serie de modificri n structura produciei , modificri ce se reflect n ponderile pe care diferite
sortimente din nomenclatorul de fabricaie le dein n volumul total ( este necesar ca pe lng
metoda valoric de evaluare s se utilizeze i alte metode , n funcie de scopul urmrit ).
Structura produciei se caracterizeaz cu ajutorul indicatorilor privind ponderea ,
respectiv greutatea specific a fiecrui sortiment ( produs ) n totalul produciei. Ponderile
realizate la nivelul fiecrui sortiment se compar cu ponderile programate i se constat c s-a
respectat sau nu structura prevzut n programul de producie.
Structura produciei se poate urmri cu ajutorul coeficientului mediu de structur
(asortiment) notat cu Kst :
Kst = 100 - ( g ) ,
 g = modificarea ponderii fiecrui sortiment ( produs ) indiferent de semnul matematic.
Prin aceast relaie se determin intensitatea modificrii structurii produciei.
Un alt model al coeficientului de structur este urmtorul :

Producia efectiv executat conform structurii prevzute

Kst =
Productia efectiv recalculat

n utilizarea acestui model se impune respectarea urmtoarelor etape :

a) Recalcularea produciei obinute conform structurii prevzute. Aceasta se
realizeaz prin aplicarea ponderii prevzute a fiecrui sortiment la valoarea
efectiv realizat sau prin nmulirea produciei prevzute pe fiecare sortiment
cu indicele mediu de realizare a programului de producie;
b) Determinarea valorii produciei realizate conform structurii programate, prin
compararea valorii efective pe fiecare sortiment cu cea recalculat, lund n
calcul valoarea minim.

Prezentai corelaiile posibile ce exist ntre coeficientul de sortiment ks i coeficientul

de structur kst

Prin analiza corelativ a coeficientului de sortiment ks i a coeficientului de structur kst

se pun n eviden urmtoarele situaii :
a) Ks = 1 i Kst < 1 , deci programul de producie a fost ndeplinit la toate
sortimentele , dar n proporii diferite.
b) Ks < 1 i Kst = 1 cnd programul nu a fost ndeplinit la nici un sortiment, dar n
aceeai proporie
c) Ks = 1 i Kst = 1, cnd programul a fost ndeplinit i depit la toate
sortimentele n proporii egale ;
d) Ks < 1 i Kst < 1, inegalitile nsemnnd c programul nu a fost realizat la unul
sau mai multe sortimente
n privina ndeplinirii coeficientului mediu de structur trebuie menionat existena a
dou situaii distincte :
 - modificarea structurii ( a sortimentului ) produciei n condiiile n care
societatea nu a ndeplinit planul la toate sortimentele (nu a realizat
coeficientul mediu de sortiment )
- modificarea structurii produciei n condiiile n care ntreprinderea a
ndeplinit planul la toate sortimentele
n prima situaie , aprecierea este negativ , reflectnd o nclcare a cerinei legii
dezvoltrii planice proporionale. n a doua situaie trebuie s se in seama de nomenclatura
produselor n cauz.
Necesitile economiei naionale de produse sunt diferite , ceea ce determin i un ritm de
ndeplinire deosebit ntre produse.
n acest caz modificarea structurii produciei este normal i necesar , aceasta fiind
situaia ntreprinderilor care fabric produse finite cu valori de ntrebuinare diferite.
n cazul n care firma produce sortimente necesare asamblrii unui produs finit
respectarea structurii planificate a produciei este obligatorie. Planul produsului finit nu va putea
fi ndeplinit sau depit dect n msura n care ritmul de realizare al pieselor componente va fi
uniform. n caz contrar, produsul finit va fi ndeplinit la nivelul subansamblului cu cel mai redus
grad de ndeplinire a planului.

3.4.Analiza operativ a realizrii programului de fabricaie

Desfurarea normal a ntregii activiti a fiecrei uniti economice impune existena i

realizarea programelor de fabricaie elaborate pentru a satisface cererea. Orizontul de timp i
gradul de detaliere pe produse (grupe de produse) sunt n legtur direct cu specificul unitii.
Dar elementul comun const n aceea c:

elaborarea programelor de fabricaie trebuie s porneasc de la necesitatea respectrii

obligaiilor fa de beneficiari, asumate prin contracte sau alte angajamente;
prin modul de concepere trebuie s se asigure o ncrcare corespunztoare a
capacitilor de producie pe ntreaga perioad de timp ;
s nu implice variaii n timp a necesarului de for de munc (cu excepia activitilor
cu caracter sezonier);
 s fie n concordan cu posibilitile de aprovizionare cu resursele materiale a unitii
i s asigure utilizarea raional a acestora.
Analiza operativ a realizrii programului de fabricaie are ca obiectiv principal
furnizarea organelor de decizie, informaii cu privire la respectarea n timp ,spaiu i pe produse a
prevederilor.

Organizarea activitii practice de analiz impune stabilirea anumitor niveluri, n sensul

de structuri organizatorice, la care trebuie s se efectueze analiza i periodicitatea acesteia. De
regul , cu ct se coboar spre treptele inferioare, se micoreaz intervalul, ajungndu-se la
analiza zilnic sau chiar n cadrul zilei, la predarea schimbului.

Din punct de vedere metodologic, analiza presupune, n fapt, o comparaie ntre rezultatul
efectiv obinut i cel prevzut pentru perioada dat la nivelul structurii organizatorice respective.

Modul concret de prezentare a datelor depinde de natura i specificul activitii unitii,

precum i de sistemul de organizare i prelucrare a informaiei privind producia.

Constatarea unor abateri fa de prevederi trebuie nsoit de precizarea cauzei sau

cauzelor care au determinat-o.

Prelucrarea automat a datelor implicate de urmrirea produciei fizice faciliteaz i

impune folosirea principiului excepiei, semnalnd abaterile (pozitive sau negative) pe produse i
subdiviziuni organizatorice.

Evidenierea abaterilor n spaiu este necesar att pentru realizarea obiectivelor pe

ansamblul unitii, ct i pentru stabilirea rspunderii i a contribuiei fiecrei structuri
organizatorice la obinerea unui rezultat dat.

In cazul n care se ine o eviden operativ a abaterilor pe baza datelor din fiierele
respective (care se actualizeaz zilnic) se poate prezenta (sub form de list sau vizual) situaia
produselor la care nu s-a realizat programul de fabricaie.

Un aspect important al analizei programului de producie vizeaz realizarea acestuia pe

subdiviziuni de timp (comparaia se poate face i cu realizrile aferente perioadelor anterioare).
Alegerea subdiviziunilor de timp (zi, decad, lun, trimestru) se face n funcie de caracterul
produciei (de mas, de serie, unicate) i durata ciclului de producie.
 Prin analiza ritmicitii se urmrete caracterizarea situaiei existente, evoluia ei fa de
perioadele anterioare, cauzele care au determinat neritmicitatea, precum i efectele produse.

Pentru caracterizarea ritmicitii produciei, pot fi folosite mai multe procedee, printre
care se menioneaz:

indicii produciei pe subdiviziuni de timp. Dac acetia prezint variaii nsemnate fa de

indicele mediu pe ntreaga perioad, atunci exist situaia de neritmicitate;
ponderea produciei pe subdiviziuni de timp (este o consecin a primului procedeu);
coeficienii sintetici ai ritmicitii (kr) care se pot stabili n mai multe variante.
Coeficienii de ritmicitate se pot calcula pe baza mai multor modele:

100 g
a)kr= , n care:
100

g -suma abaterii ponderilor pe subdiviziuni de timp

q
b) kr= 1 , n care:
Q0

q -suma abaterilor negative pe subdiviziuni de timp

O valoare negativ semnific o producie neritmic iar o valoare pozitiv semnific a

producie ritmic. Aceast modalitate de a calcula coeficientul nu ine seama de faptul c pot
exista variaii nsemnate n depirea programului n anumite perioade. Pentru a elimina acest
neajuns se recomand modelul:

valoarea productiei realizate in contul ritmicitatii prevazute

Kr=
valoarea productiei realizate

In situaia n care, prin specificul activitii, prin programul de fabricaie gradul de

ncrcare pe subdiviziuni de timp, prezint anumite variaii , se poate calcula un coeficient de
ritmicitate bazat pe abaterile fa de producia presupus uniform. Relaia este:

x
1 2
Kr= 1 i x
2x
 n care:

x- producia medie pe subdiviziuni de timp;

xi- producia pe subdiviziuni de timp(o-programat ;1- realizat) .

Dac kr1<kr0, nseamn c abaterile efective fa de producia medie pe subdiviziuni de

timp sunt mai accentuate, ca efect al neritmicitii.

Cauzele care determin o activitate neritmic pot fi sintetizate astfel:

asigurarea necorespunztoare din punct de vedere cantitativ i calitativ cu resursele

materiale i for de munc;
neintrarea n funciune la termenele stabilite a obiectivelor de investiii;
nerealizarea n termen a parametrilor proiectai la noile capaciti de producie;
opriri accidentale n funcionarea utilajelor.
Neritmicitatea n activitatea de producie are o serie de efecte nefavorabile, printre care pot
fi menionate:
neritmicitatea n livrarea produciei cu consecine asupra capacitii de plat;
folosirea necorespunztoare a forei de munc i activele fixe;
scderea nivelului calitativ al produciei cu efectele care decurg .

3.5. Analiza calitii produciei

Calitatea produselor i serviciilor poate fi definit ca msura, gradul n care acestea satisfac
nevoile utilizatorilor finali, prin totalitatea caracteristicilor tehnice, economice, sociale i de
exploatare. mbuntirea calitii reprezint un obiectiv esenial al activitii oricrei
ntreprinderi, n vederea creterii competitivitii pe piaa intern i internaional i a eficienei
activitii economico-financiare.
 Problema calitii produciei are ns un caracter complex i nu trebuie limitat la
finisarea n bune condiii a produselor i a aspectului lor comercial.

Prin calitate trebuie s se neleag obinerea unor performane superioare, durabilitate,

rezisten la uzur, reducerea greutii specifice i a gabaritelor, ceea ce contribuie totodat la
economisirea materialelor i reducerea suprafeelor de producie.

Instrumentele utilizate n practic pentru definirea i msurarea calitii produselor sunt:

- standardele interne i internaionale ( ISO 9000) pentru calitate;

- caietele de sarcini, care sunt nite convenii ntre productori i utilizatori, n
care se gsesc parametrii de calitate;
- normele interne, acolo unde standardele i caietele de sarcini lipsesc.
Forma concret de msurare a calitii produselor difer n funcie de particularitile
specifice ale acestora , divizate n urmtoarele :

- caracteristicile tehnice
- caracteristici estetice
- caracteristici economice i tehnico-economice ( randament , cost , pre )
- caracteristici de utilizare ( fiabilitate , mentenabilitate )
- caracteristici socio economice ( efecte asupra mediului, a sntii )
Aceste caracteristici se stabilesc pe ramuri de producie i produse , fiind evideniate n
programe de producie defalcate pe caliti , standarde , caiete de sarcini , norme tehnice , fie
tehnologice i certificate de calitate.

n unele ramuri este greu de stabilit un indicator sintetic de calitate , ca de exemplu n

industria constructoare de maini, utilaje, unde se cere ca toate produsele i piesele livrate s fie
de calitate , s corespund STAS-ului.

n aceast ramur produsele , respectiv piesele se grupeaz n dou mari categorii :

corespunztoare normelor de STAS i necorespunztoare ( rebuturi ).

Rebuturile nu caracterizeaz de fapt calitatea produciei ci calitatea muncii depuse atunci

cnd rebutul este rezultat din vina muncitorilor. De aceea problema rebuturilor trebuie privit din
punct de vedere al influenei asupra volumului produciei ct i a preului de cost.
 Sarcina analizei economico-financiare privind calitatea produciei fizice i a serviciilor
const n determinarea indicatorilor de calitate, n dinamic i fa de program, descoperirea
posibilitilor de mbuntirea calitii produciei precum i urmrirea efectelor economice ale
ndeplinirii/ nendeplinirii planului calitii produciei, asupra firmei i a economiei naionale.

Dat fiind varietatea caracteristicilor de care se ine seama n aprecierea calitii,

indicatorii folosii n analiza calitii se clasific n funcie de urmtoarele criterii:

procesele de formare a calitii (fazele de execuie a produselor)

elementele definitorii ale calitii produsului finit
utilizarea produsului
locul de apreciere a calitii produsului (la productor sau la consumator).

3.6. Efecte economice ale modificrii produciei i calitii acesteia asupra

principalilor indicatori economico-financiari

Modificarea produciei fizice n ceea ce privete realizarea volumului, a planului de producie

pe sortimente, a structurii, este determinat de o serie de factori cu consecine asupra activitii
firmei i deci asupra unor indicatori economico-financiari, din care :
INDICATORI AI PRODUCIEI :
- producia exerciiului
- producia- marf
- valoarea adugat
INDICATORI AI UTILIZRII FACTORILOR DE PRODUCIE:
- productivitatea muncii
- randamentul mediu pe utilaj
- norma medie de consum
INDICATORI AI COSTURILOR:
- cheltuieli la o mie lei producie-marf
- beneficiul potenial
- reducerea medie procentual a costului
 - suma economiilor din reducerea costurilor
INDICATORI AI RENTABILITII:
- profitul
- rata rentabilitii
INDICATORI AI VITEZEI DE ROTAIE A ACTIVELOR:
- durata de rotaie a activelor circulante sau a tuturor fondurilor
- numrul de rotaii al activelor circulante sau al tuturor fondurilor
- active circulante sau fonduri de producie i de circulaie ce revin la 1.000
producie
n privina calitii produciei, modificarea acesteia determin o serie de consecine
economice la nivelul urmtoarelor elemente :
- volumul produciei ( valorii sau n uniti natural- convenionale)
- structura produciei
- costul pe unitatea natural-convenional
- preul mediu

CAPITOLUL IV

ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR DE MUNC

4.1. Analiza asigurrii cu for de munc

 Fora de munc reprezint un factor principal al produciei la toate societile comerciale
i regiile autonome. De aceea, asigurarea la timp cu for de munc necesar sub aspect
cantitativ, calitativ i structural, precum i folosirea raional a acesteia, influeneaz hotrtor
asupra rezultatelor economico- financiare.

La nivelul ntreprinderilor, folosirea raional a forei de munc necesit abordarea unor

aspecte ca:raportul dintre pregtirea general i introducerea progresului tehnic, folosirea
timpului de lucru potrivit nivelului de calificare, corelaia dintre gradul de complexitate a muncii
i nivelul de calificare, raportul dintre nivelul calificrii i productivittea muncii.

De asemenea, folosirea raonal a forei de munc trebuie s fie rezultatul mbinrii

aspectelor cantitative ( pe care le presupune utilizarea deplin), cu cele calitative ( pe care le
implica folosirea eficient).

Dinamica efectivului de salariai pe total i pe categorii are menirea s evidenieze o

dimensiune a potenialului tehnico- economic legat de un factor de baz al produciei, munca.

Studiul dinamicii forei de munc permite stabilirea modificrii absolute pe total i pe

categorii, cu ajutorul relaiei:

N=N1-N0

n care:

N1= numrul de salariai din perioada curent;

N0= numrul de salariai din perioada anterioar.

Modificarea procentual a numrului de salariai se stabilete prin raportarea numrului

de salariai din perioada curent (N1) la cel din perioada anterioar (N0).

N1
N%= 100-100
N0

Cunoaterea situaiei reale a asigurrii ntreprinderii cu personal este posibil prin

stabilirea modificrii relative a numrului de salariai, calculat pe baza relaiei:
 Nr= N1- Na

N 0 IQ
Na= -
100

unde:

Na= reprezint numrul mediu admisibil, calculat n funcie de indicele de producie IQ,
dup relaia:

q1 p0
IQ= 100
q0 p0

In condiiile n care exist o pia a muncii o societate comercial trebuie s promoveze o

politic de personal eficient i dinamic, astfel nct numrul personalului s fie dimensionat
strict n raport cu obiectivele curente i de perspectiv ale ntreprinderii.
Cu ocazia analizei asigurrii cu for de munc este necesar s se studieze i situaia
calificrii personalului pe categorii i pe profesii .

Pentru analiza calificrii forei de munc se studiaz urmtoarele aspecte:

situaia calificrii muncitorilor i a celorlalte categorii de personal;

situaia concordanei dintre complexitatea lucrrilor executate i nivelul calificrii forei
de munc;
msurile luate pentru ridicarea calificrii tuturor categoriilor de personal.
Indicatorul pe baza cruia se analizeaz calificarea personalului din societate este
coeficientul calificrii medii (Kc) care se calculeaz ca o medie aritmetic ntre categoria de
ncadrare (k) i numrul de lucrtori din categoria respectiv (n), adic:

Kc=
nk
n
 Coeficientul mediu de calificare se poate stabili i n funcie de timpul efectiv lucrat de
muncitori din fiecare categorie de calificare :

Kc=
t xki i

t i

n care:

ti - numrul de ore-om lucrate de muncitorii cu categoria de ncadrare i.

In legtur cu calificarea forei de munc trebuie s se studieze o serie de aspecte care o

determin , cum ar fi: pregtirea personalului, vechimea n profesie, vechimea total, vrsta
muncitorilor, etc. Intre calificare i aceste caracteristici ale forei de munc exist o strns
legtur, care se reflect n mrimea coeficientului mediu de calificare.

In cadrul analizei se urmrete dac ntreprinderea a fost asigurat cu muncitori cu o

calificare corespunztoare categoriei medii de complexitate a lucrrilor i operaiunilor efectuate.
Orice neconcordan ntre cei doi indicatori se reflect negativ asupra rezultatelor economico-
financiare ale ntreprinderii.

Pe lng coeficientul calificrii medii, se determin i gradul de complexitate a

lucrrilor efectuate (Kt). Aceaste se stabilete ca medie aritmetic ponderat a categoriilor de
lucrri cu volumele lucrrilor (V) din fiecare categorie, relaia fiind:

Kt=
vk
v

Din compararea celor doi coeficieni medii se constat modul de utilizare a resurselor
umane din punct de vedere al calificrii, n sensul existenei unei coordonate depline (Km =Kt)
sau a unor discordane, cum ar fi:

- n situaia Km > Kt nseamn c exist lucrri de categorii inferioare, efectuate de

muncitori cu calificare superioar;
 - n situaia Km < Kt nseamn c exist lucrri de complexitate mare efectuate de
muncitori cu calificare inferioar.
O condiie important pentru utilizarea deplin i eficient a forei de munc existente n unitile
economice o constituie asigurarea stabilitii acesteia.

Micarea forei de munc realizat sub forma intrrilor sau ieirilor din ntreprindere,
indiferent de cauza generatoare, poate modifica numrul personalului muncitor ntr-o anumit
perioad. In analiza micrii forei de munc se face distincie ntre circulaia normal, obiectiv
i fluctuaie, n funcie de cauzele care le provoac.

In condiiile schimbrilor produse de tranziie n economia de pia, are loc o cretere

continu a mobilitii oamenilor din cauze obiective, ce provoac micorarea numrului
salariailor, modificri n structura organizatoric a societii, schimbarea gradului de nzestrare
tehnic.

Circulaia forei de munc reprezint micarea personalului ntreprinderii n cursul unei

perioade de timp, att din punct de vedere al intrrilor, ct i al ieirilor din cauze normale
(boal, pensionare, deces, invaliditate, studii,etc.).

Fluctuaia forei de munc constituie un fenomen anormal, fiind determinat de ieirile din
societatea comercial fr aprobarea conducerii sau prin desfacerea contractului de munc, ca
urmare a nclcrii prevederilor contractului colectiv de munc.

Fluctuaia are numeroase efecte negative, deoarece produce perturbri ale procesului de
producie, goluri de producie, neritmicitate a activitii, cheltuieli suplimentare de calificare i
recalificare a cadrelor, scderea productivitii muncii, nrutirea calitii lucrrilor i creterea
costurilor acestora.

In analiza mobilitii forei de munc se utilizeaz o serie de indicatori care

caracterizeaz intensitatea acestui fenomen. Acetia sunt:

- coeficientul intrrilor (Ci) -se determin ca raport ntre totalul intrrilor (I) n
cursul unei perioade de timp i numrul mediu de personal(Ns) :
I
Ci= 100
Ns
 - coeficientul plecrilor (Cp) - se determin ca raport ntre totalul plecrilor(E) n
cursul unei perioade de timp i numrul mediu de personal (Ns) :
E
Cp= 100
Ns

- coeficientul micrii totale (Cm) - se determin ca raport ntre totalul intrrilor

(I) i plecrilor n cursul unei perioade de timp (E) i numrul mediu de personal :

Cm=
I E 100
Ns

- coeficientul nlocuirilor - reprezint raportul dintre numrul celor intrai(I) i a

celor plecai (E)ntr-o perioad de timp:
I
C = 100
E

- coeficientul de fluctuaie reprezint raportul dintre totalul ieirilor nejustificate

sau fr aprobarea conducerii (En) i numrul mediu de personal :
En
Cf= 100
Ns

Analiza n timpul mobilitii permite descoperirea tendinelor fenomenului i adoptarea

unor msuri de limitare a acestuia. Se impune adncirea studiului la nivelul seciilor i societii
pentru a descoperi cauzele i locurile unde intensitatea mobilitii este mai mare. O atenie
deosebit este necesar s fie acordat fluctuaiei care are profunde implicaii n activitatea
ntreprinderii.

Fluctuaia se prezint sub dou forme:

- ca un fapt consumat = fluctuaie efectiv (activ);

- ca un fenomen n devenire = fluctuaie potenial (latent) concretizat n
eventualele intenii de a prsi ntreprinderea, avnd la baz cauze mai mult sau
mai puin ntemeiate.
Fluctuaia potenial se poate transforma n fluctuaie activ dac nu s-au luat ntre timp
msuri de prentmpinare i este mai grav dect prima, prin dimensiunile mai mari pe care le
poate avea precum i prin efectele negative pe care le are asupra climatului psihosocial din
societatea comercial.
 Proporiile fluctuaiei oglindesc, printre altele, gradul de integrare a oamenilor n munc,
n profesie i n societate, climatul de munc n colectivitate, relaiile formale i neformale,
gradul de cointeresare material, condiiile materiale de munc, precum i o serie de factori
subiectivi cu caracter individual.

Limitarea tendinei de fluctuaie i evitarea transformrii fluctuaiei poteniale n

fluctuaie activ prin msuri corespunztoare, au efecte favorabile asupra creterii gradului de
stabilitate a forei de munc, care se poate aprecia cu ajutorul a doi indicatori:

- stagiul n aceeai unitate(St), calculat ca raport ntre vechimea (t) n societatea

analizat, a fiecrui lucrtor i vechimea total (T) n munc a acestuia, exprimat n ani:

St=
t
T

- vechimea medie (n ani) n aceeai unitate (T) poate caracteriza mai fidel
stabilitatea forei de munc i se determin ca o medie ponderat a vechimii n ani a
muncitorilor n societate (t) cu numrul muncitorilor avnd aceeai vechime (N):

T=
Nxt
N
Cu ct vechimea medie va fi mai mare cu att stabilitatea forei de munc este mai
bun.O condiie important pentru utilizarea deplin a forei de munc existente n unitile
economice, o constituie asigurarea unei stabiliti ct mai ridicate ale acesteia. ns, n condiiile
schimbrilor produse pe fondul trecerii la econoia de pia, a schimbrilor care au avut loc n
dezvoltarea tiinei i tehnicii, a modificrilor n structura ramurilor economiei naionale are loc
o cretere continu a calitii i rolul forei de munc care atrage o mobilitate ridicat a
oamenilor, migraii teritoriale, schimbri de profesie i locuri de munc.

Care sunt cauzele obiective ce pot provoca micarea salariailor?

 Principalele cauze obiective care provoac micarea salariailor sunt :

modificri n structura organizatoric a societilor ;

schimbarea gradului de nzestrare tehnic ;
pensionri, decese, plecri la studii sau pentru efectuarea stagiului militar ;
salarizri mai bune la alte societi.

Care sunt cauzele subiective ce pot provoca micarea salariailor?

Cauzele de ordin subiectiv sunt :

plecri fr aprobarea societii ;
demisii ;
desfacerea contractului de munc pentru absene nemotivate i alte abateri disciplinare.

4.2. Analiza utilizrii forei de munc

La nivelul societilor comerciale, folosirea raional a forei de munc necesit abordarea

unor aspecte ca raportul dintre pregtirea general i introducerea progresului tethnic, folosirea
timpului de lucru potrivit nivelului de calificare; de asemenea ,folosirea raional a forei de
munc trebuie s fie un rezultat al mbinrii aspectelor cantitative, cu cele calitative.

Angajaii competeni au reprezentat ntotdeauna i vor continua s reprezinte bunul cel

mai de pre al unei societi.

In analiza asigurrii cu fora de munc la o societate comercial este necesar s se aib n

vedere situaia calificrii salariailor pe categorii, profesii, specializri.

Pentru analiza calificrii forei de munc este necesar s se cunoasc:

- calificarea muncitorilor i celorlalte categorii de personal;

 - asigurarea concordanei dintre complexitatea lucrrilor i nivelul calificrii forei
de munc.
La fiecare societate comercial muncitorii sunt difereniai pe niveluri de calificare,
numite categorii de calificare stabilite n raport cu complexitatea lucrrii i cu importana muncii.

Societatea are un sistem de calificare propriu, corelat cu sistemul de salarizare, avndu-se

n vedere posibilitile financiare ale societii.

Pentru personalul de conducere, execuie i de deservire general diferenierile pe nivele

de calificare se stabilesc pe funcii, inndu-se seama de complexitatea lucrrilor, gradul de
rspundere, nivelul de pregtire necesar pentru realizarea sarcinilor.

Incadrarea i promovarea n funcii se face pe baza criteriilor proprii fiecrei societi

comerciale innd cont de competen, nivelul de studii, caliti profesionale, rezultate obinute
n activitatea anterioar.

Pentru analiza utilizrii timpului de munc se folosesc datele din balana timpului de
munc al salariailor i al celorlalte categorii de muncitori referitoare la fonful de timp
calendaristic, fondul de timp maxim disponibil, fondul de timp efectiv lucrat i fondul de timp
neutilizat, exprimat n zile-om i ore-om.

Fondul de timp calendaristic (Tc) exprimat n zile-om, se determin nmulind numrul

mediu de personal cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (Zc) (lun,
trimestru,an):

Tc = N x Zc

Pentru exprimarea fondului de timp calendaristic n ore-om trebuie s se in seama de

durata legal a zilei de munc exprimat n ore (dz):

Tc = N x Zc x dz

Fondul de timp maxim disponibil (Td) se determin scznd din fondul de timp
calendaristic, timpul aferent concediilor legale de odihn (Tco), zilelor de repaus i srbtorilor
legale (Trs).

Td = Tc (Tco + Trs)
 Fondul de timp efectiv utilizat (Te) reprezint numrul de zile-om sau ore-om efectiv
lucrate ntr-o perioad de timp, indiferent dac sunt normale sau suplimentare i se calculeaz ca
diferen ntre fondul de timp maxim disponibil (Td) i fondul de timp neutilizat(Tn):

Te = Td Tn

Fondul de timp neutilizat (Tn) exprim mrimea pierderilor de timp justificate i

nejustificate care au avut loc n cursul perioadei analizate.

Rezult c ntre fondul de timp maxim disponibil, cel efectiv lucrat i cel neutilizat exist
urmtoarele relaii:

Td = Te + Tn ; Tn = Td Te ; Te = Td Tn .

n care:

Te fondul de timp efectiv lucrat

Tn fondul de timp neutilizat

Principalele obiective care se urmresc la analiza utilizrii timpului de munc sunt

urmtoarele:

gradul de folosire a fondului de timp maxim disponibil;

mrimea i structura fondului de timp neutilizat, precum i a celui nejustificat;
efectele utilizrii incomplete a timpului de munc asupra principalilor indicatori ai
activitii ntreprinderii;
modul de utilizare a regimului schimburilor.
Pentru caracterizarea gradului de utilizare a timpului de munc se folosesc urmtorii
indicatori:

indicele de utilizare a fondului de timp maxim disponibil (Itd) se determin prin

raportarea fondului de timp efectiv lucrat la fondul de timp maxim disponibil:
Te
Itd = 100
Td

Timpul efectiv luat n considerare poate fi cel conform duratei normale a zilei de munc
sau ntregului timp efectiv lucrat, n care se include i timpul lucrat suplimentar.
 durata medie a zilei de munc ( Dz ) caracterizeaz numrul mediu de ore lucrate de un
salariat n cursul unei zile. Mrimea ei se poate calcula ca durat medie normal a zilei de
munc, fr luarea n considerare a timpului lucrat suplimentar, prin raportarea numrului
total de ore-om efectiv lucrate n timpul normal ( hn ) la numrul de zile-om efectiv

lucrate din acea perioad ( Zn ) :

Dz
hn
Zn
Dac se ia n considerare i timpul lucrat suplimentar se poate calcula i durata medie
total sau complet a zilei de munc, ca raport ntre numrul total de ore-om i numrul total de
zile-om efectiv lucrate n perioada respectiv:

Dt
ht
Zt
n care:

Dt -durata medie total (complet) a zilei de munc

ht -numrul total de ore-om lucrate

Zt -numrul total de zile-om lucrate
Dup calcularea duratei medii a zilei de munc se poate determina gradul de utilizare a
duratei medii legale a zilei de munc ca un raport ntre acestea:

Dz Dt
Ih x100 sau Ih x100
dz dz

n care:

Ih -indicele utilizrii duratei medii legale a zilei de munc

dz-durata medie legal a zilei de munc

indicele de utilizare a numrului mediu de muncitori caracterizeaz gradul de folosire

a timpului de munc i se calculeaz ca raport ntre numrul mediu al muncitorilor care s-
 au prezentat efectiv la lucru ( Ne ) i numrul mediu scriptic din perioada respectiv ( Ns
):
Ne
INs x100
Ns

Se urmrete de asemenea, mrimea total a fondului de timp neutilizat precum i

structura acestuia. Mrimea timpului neutilizat se poate stabili prin nsumarea pierderilor de timp
din ntreruperi datorit concediilor medicale, concediilor fr plat, a nvoirilor, absenelor
nemotivate, etc.

Pierderile de timp pot fi justificate sau nejustificate, iar n cadrul analizei trebuie s se
stabileasc ponderea deinut de aceste pierderi pe cauze, n mrimea total a pierderilor de timp.

Utilizarea incomplet a timpului de munc are o serie de consecine negative asupra

activitii ntreprinderilor , cum ar fi:

diminuarea volumului produciei;

scderea productivitii muncii;
folosirea neraional a utilajelor de producie;
prestarea de ore suplimentare;
creterea costului de producie;
munca n asalt;
depirea absolut i relativ a numrului de muncitori.
Eficiena cu care sunt folosite resursele umane se exprim prin productivitatea sau randamentul
acestora.

Productivitatea muncii este o categorie economic complex i dinamic i reprezint

nsuirea muncii de a crea o anumit cantitate de valori de ntrebuinare ntr-o unitate de timp,
reflectnd, n ultim instan, eficiena cu care este cheltuit o cantitate de munc.

Analiza eficienei utilizrii resurselor umane se realizeaz cu ajutorul urmtorilor

indicatori:

- productivitatea muncii medii i marginale;

- profitul pe un salariat.
 Analiza eficienei utilizrii resurselor umane pe baza productivitii muncii medii i
marginale are drept scop:

a) analiza situaiei generale a productivitii muncii;

b) analiza volumului produciei, ca efect al utilizrii resurselor umane (inclusiv a
creterii productivitii muncii);
c) analiza productivitii marginale a muncii;
d) consecine economice ale modificrii productivitii muncii asupra indicatorilor
economico-financiari.
n raport cu cheltuielile de munc deosebim:

productivitatea anual - cnd cheltuielile de munc sunt exprimate prin numrul

de salariai:

Qf
Wa =
Ns

productivitatea zilnic - cnd cheltuielile de munc sunt exprimate prin consumul de

timp n om-zile:

Qf
Wz =
Tz

productivitatea orar- cnd cheltuielile de munc sunt exprimate prin consumul de

timp n om-ore:

Qf
Wh =
Th

Pentru identificarea rezervelor de cretere a productivitii muncii, se impune o analiz

factorial a acesteia, pornind de la raionamentul care rezult din coninutul indicatorilor
productivitii muncii.
Productivitatea anual se prezint astfel:
Wa = Nz x Wz

Unde:

Wa-productivitatea anual

Nz-numrul de zile lucrate n medie de un salariat

Wz-productivitatea zilnic

Modificarea absolut a productivitii anuale:

Wa Wa1 Wa0 ( Nz1 xWz1 ) ( Nz0 xWz0 )

Din care:

1.influena numrului de zile lucrate n medie zilnic de un salariat:

Wa Nz ( Nz 1 xWz 0 ) ( Nz 0 xWz 0 )

2.influena productivitii zilnice

Wa Wz ( Nz 1 xWz 1 ) ( Nz 1 xWz 0 )

Dar , Wz = Nh x Wh

Unde:

Wz-productivitatea zilnic

Nh-numrul de ore lucrate n medie de un salariat ntr-o zi

Wh-productivitatea orar

Deci, Wa = Nz x Nh x Wh

2.1.influena numrului de ore lucrate n medie de un salariat ntr-o zi

Wa Nh ( Nz 1 xNh1 xWh0 ) ( Nz 1 xNh 0 xWh0 )

2.2.influena productivitii orare:

 Wa Wh ( Nz 1 xNh1 xWh1 ) ( Nz 1 xNh1 xWh0 )

Relaiile care trebuie s se verifice sunt:

Wa Nz + WaWz Wa

Wa Nh + WaWh WaWz

Productivitatea muncii poate fi analizat avndu-se n vedere n primul rnd raportul

dintre producie (Q) i factorul munc (T), care reprezint productivitatea medie a muncii, iar n
al doilea rnd raportul dintre sporul de producie (Q) i cantitatea suplimentar de munc (T),
care reprezint productivitatea marginal a muncii.

Deci:

Q Q
W Wm=
T T

n care:

Wm - productivitatea marginal a muncii;

__

W - productivitatea medie a muncii.

Un indicator care completeaz informaiile furnizate de productivitatea marginal a

muncii este elasticitatea produciei n funcie de factorul munc.

Elasticitatea produciei este raportul dintre modificarea produciei i variaia factorului

munc, reflectnd creterea procentual a produciei la o modificare cu un procent a factorului
munc.

Q
Q Q T Q Q Wm
E= x :
T Q T T T W
T

n care: E - elasticitatea produciei.

Profitul pe un salariat (se are n vedere profitul din exploatare), prin capacitatea informaional,
reprezint un indicator semnificativ pentru evaluarea eficienei muncii. Dac se elimin
influenele conjuncturale, inclusiv intensitatea inflaiei, i bineneles o modificare sensibil a
structurii produciei, indicatorul menionat preia i influenele celorlali factori ai produciei
activai de munc.

n analiza eficienei muncii, pe baza indicatorului menionat, se pot avea n vedere

urmtoarele modele de tip multiplicativ:

Pe Ve CA Pe
1) x x
Ns Ns Ve CA

Pe T Ve Pe
2) x x
Ns Ns T Ve

Pe CA Pe
3) x
Ns Ns CA

unde: Pe - profit din exploatare;

Ve - venitul din exploatare;

T - numr mediu ore pe un salariat.

A.Utilizndu-se metoda substituirii factoriale, dup primul model, factorii i relaiile de

determinare a influenelor sunt:

Modificarea total absolut:

Pe Ve1 CA1 Pe1 Ve0 CA0 Pe0

x x x x
Ns Ns1 Ve1 CA1 Ns0 Ve0 CA0

din care:

a) influena veniturilor din exploatare pe un salariat:

Ve / Ns
Pe Ve CA Pe Ve CA Pe
1 x 0 x 0 0 x 0 x 0
Ns Ns1 Ve0 CA0 Ns0 Ve0 CA0
 b) influena cifrei de afaceri la 1 leu venituri din exploatare:

CA / Ve
Pe Ve CA Pe Ve CA Pe
1 x 1 x 0 1 x 0 x 0
Ns Ns1 Ve1 CA0 Ns1 Ve0 CA0

b) influena profitului din exploatare la 1 leu cifr de afaceri:

Pe / CA
Pe Ve CA Pe Ve CA Pe
1 x 1 x 1 1 x 1 x 0
Ns Ns1 Ve1 CA1 Ns1 Ve1 CA0

Modificarea profitului absolut rezult ca sum a celor trei influene:

Ve / Ns CA / Ve Pe / CA
Pe Pe Pe Pe
+ +
Ns Ns Ns Ns

B.Analiza factorial a profitului pe un salariat dup al doilea model, se va explica

factorial, astfel:

Modificarea total absolut:

Pe T1 Ve1 Pe1 T0 Ve0 Pe0

x x x x
Ns Ns1 T1 Ve1 Ns0 T0 Ve0

din care:

a) influena timpului de munc ( numr mediu de ore pe un salariat):

T / Ns
Pe T Ve Pe T Ve Pe
1 x 0 x 0 0 x 0 x 0
Ns Ns1 T0 Ve0 Ns0 T0 Ve0

b) influena veniturilor din exploatare pe unitatea de timp:

Ve / T
Pe T Ve Pe T Ve Pe
1 x 1 x 0 1 x 0 x 0
Ns Ns1 T1 Ve0 Ns1 T0 Ve0

c) influena profitului din exploatare la 1 leu venituri din exploatare;

 Pe / Ve
Pe T Ve Pe T Ve Pe
1 x 1 x 1 1 x 1 x 0
Ns Ns1 T1 Ve1 Ns1 T1 Ve0

Modificarea profitului absolut rezult ca sum a celor trei influene:

T / Ns Ve / T Pe / Ve
Pe Pe Pe Pe
+ +
Ns Ns Ns Ns

C.n al treilea model, modificarea profitului pe un salariat se prezint astfel:

Modificarea total absolut:

Pe CA1 Pe1 CA0 Pe0

x x
Ns Ns1 CA1 Ns0 CA0

din care:

a) influena cifrei de afaceri pe un salariat:

CA / Ns
Pe CA Pe CA0 Pe0
1 x 0 x
Ns Ns1 CA0 Ns0 CA0

b) influena profitului din exploatare la 1 leu cifr de afaceri:

Pe / CA
Pe CA Pe CA Pe
1 x 1 1 x 0
Ns Ns1 CA1 Ns1 CA0

Modificarea profitului absolut rezult ca sum a celor dou influene:

CA / Ns Pe / CA
Pe Pe Pe
+
Ns Ns Ns

Care sunt principalele ci de cretere a productivitii muncii?

 Cile principale de cretere a productivitii muncii sunt: introducerea progresului tehnic,
ridicarea calificrii forei de munc, introducerea unor metode moderne de management, precum
i perfecionarea stimulrii materiale a salariailor.

Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii

muncii, de economisire a muncii vii i materializate n fiecare ntreprindere.

In cadrul analizei se urmrete situaia introducerii progresului tehnic sub toate formele
sale, precum i a consecinelor acestuia. In acest sens, trebuie s se studieze situaia mecanizrii,
automatizrii i cibernetizrii produciei, dotarea ntreprinderilor cu maini i utilaje de nalt
nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor tehnologice avansate.

Introducerea progresului tehnic sub toate formele sale are consecine pozitive asupra
activitii ntreprinderilor, concretizat n sporirea produciei i a productivitii muncii,
reducerea timpului de munc pe unitatea de produs i a necesarului relativ de muncitori,
reducerea costurilor de producie, ridicarea rentabilitii, etc.

CAPITOLUL V

ANALIZA GESTIUNII ACTIVELOR FIXE

5.1. Definirea i clasificarea capitalului fix

 Capitalul fix reprezint acea parte a patrimoniului care n procesul de munc la mai multe
cicluri de producie , se uzeaz treptat i ca urmare i transmite valoarea asupra produsului creat
nu dintr-o dat ci treptat , corespunztor perioadei de funcionare i cantitii de produse realizate
pe tot parcursul utilizrii lui , capitalului fix nu-i schimb forma fizic .

Existena unei mase omogene de mijloace fixe implic introducerea unor criterii de
ordine care s fac posibil analiza economic .n contabilitate , mijloacele fixe nu mai sunt
definite explicit, n virtutea tradiiei contabile romneti ci prin reglementrile contabile
simplificate , armonizate cu directivele europene ( aprobate prin OMFP nr. 306/2002 ) sunt
tratate sub denumirea de mijloace fixe urmtoarele categorii de imobilizri corporale grupate
n funcie de :

( a ) Destinaia n procesul de producie :

construcii ;
instalaii tehnice , mijloace de transport , animalele i plantaiile ;
mobilierul , aparatura birotic , echipamentele de protecie a valorilor umane i materiale
i alte active corporale .
Pentru toate aceste categorii de imobilizri corporale s-au instituit , prin planurile de
conturi generale n vigoare , conturi sintetice de gradul I , distincte , al cror coninut economic i
corespondene contabile standard reglementate prin OMFP nr. 306/2002 se regsesc n contul
212 Mijloace fixe . Ponderea fiecrei categorii n volumul totalului de capital fix variaz n
funcie de particularitile fiecrei ramuri sau domeniu de activitate .

Indiferent de particularitile ramurii , un rol important n volumul de capital fix trebuie

s-l aib acele utilaje care asigur promovarea progresului tehnic , creterea gradului de
mecanizare , automatizare i cibernetizare a proceselor de producie , care asigur implicit
creterea eficienei economice a folosirii capitalului fix .

( b ) Modul de participare la procesul de producie :

capital fix direct productiv ;

capital fix indirect productiv ;
Capitalul fix direct productiv este legat nemijlocit de procesul de producie ( maini ,
utilaje de producie , cldirile seciilor , mijloace de transport , etc. ) iar capitalul fix indirect
productiv se materializeaz n construcii social-culturale i care au o participare important la
desfurarea n bune condiii a proceselor de producie .

( c ) Locul pe care l ocup n procesul de producie :

Capital fix activ ;

Capital fix pasiv ;
Capitalul fix activ este cel care reprezint n mod efectiv procesul de producie , aa cum
este cazul utilajelor , instalaiilor de lucru , construciilor speciale , aparatelor i instalaiilor de
msur i control , etc.

Capitalul fix pasiv are cu preponderen rolul de a asigura condiiile necesare

desfurrii proceselor de producie i de munc , de a proteja activitile umane , aa cum este
cazul cldirilor . n cazul structurii capitalului fix al oricrei uniti economice , capitalul fix
activ trebuie s dein un loc important , dar nici cel pasiv nu trebuie redus sub o anumit limit ,
deoarece poate influena n mod negativ desfurarea procesului de producie .

( d ) Apartenen :

Capital fix propriu ;

Capitalul fix nchiriat ;
n cazul declanrii unei activiti economice cnd capitalul bnesc este redus apare
necesitatea ca agentul economic s nchirieze , pe termen limitat anumite utilaje , ca apoi pe
baza profitului realizat s-i achiziioneze propriile utilaje , instalaiile de lucru , etc.

nchirierea unor utilaje este avantajoas i atunci cnd nivelul de producie este redus i
aceasta se limiteaz numai la o perioad timp care se situeaz sub durata de serviciu a utilajului
respectiv , ceea ce nu justific din punct de vedere economic achiziionarea unui anumit tip de
utilaje .

( e ) Starea lor concret n raport cu desfurarea procesului de producie :

Capacitile de producie pot fi la un moment dat active ( care la rndul lor sunt n
exploatare sau n reparaii ) i inactive ( n curs de montaj , n rezerv , n conservare sau
propuse spre casare )
 Categoria capacitilor de producie n exploatare cuprinde acele utilaje , instalaii de
lucru care sunt n stare de funcionare n cadrul seciilor i atelierelor de producie , indiferent de
faptul c la momentul observrii ele funcioneaz efectiv sau nu . n categoria capacitilor de
producie n reparaie se cuprind i acelea care sunt n ateptarea reparaiilor . Prin utilaje n curs
de montaj se nelege utilaje care au fost achiziionate ca urmare a investiiilor realizate i care se
gsesc n procesul de montaj .

n activitatea practic trebuie fcut distincia ntre capacitile de producie care se

gsesc n rezerv i cele care au fost trecute n rezerv .

( f ) Stadiul recuperrii prin amortizri a valorii iniiale a capitalului fix :

Cazul n care durata ct a funcionat capitalul fix a depit durata de recuperare ;

Cazul n care cele dou durate sunt egale ;
Cazul n care durata de funcionare este mai mic dect durata de recuperare ;
n primul caz avem o situaie favorabil , deoarece cheltuielile fcute cu achiziionarea
utilajului au fost recuperate integral , dar posibilitatea meninerii lui n funciune trebuie realizat
pentru a nu se ajunge la cheltuieli de producie suplimentare sau la realizarea unor produse care
se situeaz sub caracteristicile acelor produse realizate cu utilaje mai perfecionate . Aceast
consideraie este valabil i n cazul n care utilajul a funcionat pe ntreaga sa perioad de
recuperare .

n cazul n care durata efectiv de funcionare este mai mic dect cea pentru
recuperarea cheltuielilor de achiziie , unitatea economic trebuie s ia msuri pentru prelungirea
duratei de funcionare a capitalului fix , dar fr un nivel al cheltuielilor de ntreinere i
funcionare care nu se justific din punct de vedere economic .

5.2. Analiza situaiei generale a capitalului fix

Dotarea agenilor economici cu mijloace fixe este premisa dinamizrii activitii ,

modernizrii i uurrii condiiilor de munc , a ridicrii calitii produselor i serviciilor
 n cazul capitalului fix real ct i n cel circulant , opereaz analiza static
(diagnostic static) i analiza dinamic (diagnostic strategic ) i corespunztor , se utilizeaz
modele i subordonat lor , metode adecvate ( deterministe , probabiliste , euristice ) .

Activele fixe reprezint factorul de producie ( capitalul fix ) care asigur condiiile
necesare desfurrii procesului de producie din punct de vedere al potenialului tehnic (
mijloace de munc ) i al spaiului , de a cror utilizare deplin i eficient depinde capacitatea
de producie a ntreprinderii . n acest sens , analiza vizeaz aspecte referitoare la situaia
general a activelor fixe , din punct de vedere al valorii i eficienei utilizrii lor , caracteristica
gradului de utilizare extensiv i intensiv a utilajului de producie , precum i modul de utilizare
a suprafeelor de producie .

Problemele analizei capitalului real fix ( mijloacelor fixe ) pot fi grupate n dou module
i anume : analiza volumului , structurii i calitii potenialului tehnic al ntreprinderii (
materializat n mijloace fixe patrimoniale ) i a reflectrii n indicatori de baz ai performanei
economico-financiare a ntreprinderii .

Analiza dinamicii mijloacelor fixe este n primul rnd o problem intern a firmei prin
care se evideniaz , pe de o parte , materializarea investiiilor , iar pe de alt parte , legtura cu
dinamica efectelor ce le produce , masa acestora .

A opera cu dinamica mijloacelor fixe pe o perioad mai mare de un an , nseamn

efectuarea unor calcule suplimentare pentru a asigura corelaia dintre volumul fizic (masa) i
valoarea mijloacelor fixe , aceasta din urm fiind actualizat n funcie de preurile pieii n
momentele inventarierii pentru reflectare n bilan . Pentru aprecierea dinamicii mijloacelor fixe ,
dou valori sunt edificatoare : valoarea iniial ( de intrare ) i valoarea medie ( stabilit pe baza
primei valori ) pe total ct i pe principalele categorii de mijloace fixe , o atenie deosebit
acordndu-se acelor categorii de mijloace fixe care particip n mod direct la procesul de
producie .

Dinamica mijloacelor fixe se analizeaz pe baza indicatorilor :

a) Modificarea absolut a mijloacelor fixe :

f i f i1 f i 0 sau F F1 F2
unde :

f i = reprezint valoarea mijloacelor fixe din categoria i

F = reprezint valoarea mijloacelor fixe totale ;

b) Modificarea relativ a mijloacelor fixe :

f i1 f i0 F1 F0
f % 100 sau F% 100
f i0 F0

c) Coeficientul intrrilor de mijloace fixe :

I
KI 100
F

unde :

I = valoarea intrrilor de mijloace fixe .

d) Coeficientul ieirilor de mijloace fixe :

E
KE 100
F

unde :

E = valoarea ieirilor de mijloace fixe .

e) Coeficientul micrii globale a mijloacelor fixe :

IE
Kg
F

Valoarea acestor indicatori se judec n strns corelaie cu evoluia cifrei de afaceri i

cu faza de maturitate a ntreprinderilor . Devansarea mijloacelor fixe de ctre ritmul cifrei de
afaceri constituie , ca regul general , expresia folosirii eficiente a mijloacelor de munc
disponibile pentru ntreprinderile aflate n faza de maturitate . Faza de demaraj sau cretere poate
justifica devansarea ritmului cifrei de afaceri de ctre cel al mijloacelor fixe .
 Analiza structurii capitalului fix presupune o investigare a modului de organizare intern
a acestora i a interaciunii dintre elementele lor componente . n funcie de criteriul de
structurare implicat , n analiz se pot folosi urmtorii indicatori :
a) Coeficientul de structur pe categorii de mijloace fixe :

fi
KS 100
F

Acest indicator definete locul fiecrei categorii (cldiri i construcii speciale , maini
de for i utilaje energetice , aparate i instalaii de msurare , control i reglare , mijloace de
transport , unelte , accesorii de producie i inventar gospodresc ) n totalul mijloacelor fixe .

b) Coeficientul mijloacelor active fixe :

Fa
Ka 100
F

unde :

Fa = valoarea mijloacelor fixe active .

c) Volumul produciei realizate cu mijloace mecanizate :

n
Qm q mi Pmi
i 1

unde :

q mi cantitatea din sortimentul i fabricat cu mijloace mecanizate ;

Pmi preul sortimentului i din produsul executat pe utilaje mecanizate;

n = numrul de sortimente mecanizate .

Acest indicator trebuie s fie ct mai mare deoarece n acest fel se asigur condiii mai
bune de lucru care favorizeaz creterea productivitii muncii i implicit creterea eficienei
economice a utilizrii capitalului fix .
 d) Greutatea specific a produciei realizate cu mijloace mecanizate din totalul
produciei , indicator cunoscut i sub numele de coeficient de mecanizare :

Qm
g = 100
Qt

unde :

Qt = producia total realizat .

Prin acest indicator se stabilete ct la sut din producia total se realizeaz pe utilaje
mecanizate , automatizate sau cibernetizate .

e) Ponderea personalului muncitor ocupat cu munca mecanizat fa de totalul

muncitorilor :

Nm
Pm 100
Nt

unde :

N m = numrul muncitorilor care desfoar munci mecanizate ;

N t = numrul total al salariailor ce-i desfura activitatea n unitatea analizat .

Acest indicator se poate calcula la nivelul locurilor de munc , seciilor sau ntregii uniti .

Diagnosticul strii funcionale se poate releva la un anume moment al gestiunii , ntr-un

ir de momente .

n acest scop se folosete coeficientul strii mijloacelor fixe stabilit astfel :

Vr
K sau K 1
A
Vi Vi

unde :

V r valoarea rmas a mijloacelor fixe ;

 V i valoarea de intrare a mijloacelor fixe ;

A suma amortizrii mijloacelor fixe .

Studiul strii funcionale a mijloacelor fixe se realizeaz cu ajutorul indicatorilor:

a) Numrul utilajelor nlocuite cu utilaje moderne . Acest indicator se poate calcula

pe grupe de utilaje i pe total unitate economic .Cum orice achiziie de noi utilaje necesit un
efort investiional , fiecare utilaj trebuie s fie justificat de un calcul economic prin care s se
demonstreze c acesta duce la cretere produciei , fie la reducerea cheltuielilor materiale sau de
munc , pe unitatea de produs .

n cazul n care efortul pentru achiziionarea de utilaje mai performante nu este susinut
i de rezultate corespunztoare nseamn c promovarea progresului tehnic nu se justific din
punct de vedere economic i deci , nu se accept .

b) Coeficientul de rennoire , care exprim raportul dintre mijloacele fixe intrate prin
investiii i valoarea total a acestora (sau de inventar) :

Inv
Kr 100
Vm

unde :

Inv. = investiii ;

V m = valoarea medie a activelor fixe .

Dinamica coeficientului de rennoire trebuie s fie ct mai apropiat de aceea a

coeficientului de uzur . Acest indicator se poate calcula i astfel :

Ci
K r 100
Ve

unde :

Ci valoarea capitalului fix pus n funciune ntr-o perioad de timp ;

V e valoarea capitalului fix existent la sfritul perioadei de calcul .

 c) Ponderea utilajelor modernizate n numrul total de utilaje :

Nu
Pu 100
Nt

unde :

N u numrul utilajelor utilizate ;

N t numrul total al utilajelor .

Acest indicator este cu att mai semnificativ pentru aprecierea gradului de modernizare
a unitii , cu ct gradul de omogenitate este mai mare .

d ) Coeficientul de uzur al capitalului fix :

A
K u 100
Vi

unde :

A = amortizarea total ;

V i = valoarea de inventar a capitalului fix .

Evoluia acestei rate exprim politica de investiii a firmei : mbtrnirea mijloacelor

fixe (creterea ratei) , meninerea strii lor (stabilirea ratei) , respectiv ntinerirea mijloacelor
disponibile (diminuarea ratei) .

e) Coeficientul de eficien economic a modernizrilor :

E
em
Cm

unde :

E = efecte economice obinute n urma modernizrii (spor de producie , profit , ncasri

valutare , etc. ) ;
 C m = cheltuielile fcute pentru modernizare .

Acest indicator exprim efectele anuale (profit anual , producie anual , etc. ) ce se
obin la un leu efort fcut pentru amortizarea i cibernetizarea utilajelor i implicit a proceselor
de producie .

f) Economia relativ de personal :

Q1 Q1
E m
W0 W1

unde :

Q1 producia realizat dup promovarea progresului tehnic prin modernizare ;

W 0 ,W1 productivitatea muncii nainte i dup mecanizarea i automatizarea utilajelor.

Din aceast categorie de indicatori mai fac parte : gradul de mecanizare pe muncitor , care
se determin prin raportarea valorii utilajelor mecanizate la numrul total de muncitori ;
consumul de energie pe muncitor calculat prin raportarea consumului anual de energie , n
expresie valoric sau natural , la numrul total de muncitori , etc

5.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic

Utilizarea potenialului tehnic este legat direct de starea lui de funcionare , unde apare
necesar i analiza reparaiilor , a msurilor de ntreinere a strii de funcionare . ntreruperile
frecvente produc dereglri n funcionarea instalaiilor , accelernd uzura lor .

n analiza economico-financiar , pentru aprecierea folosirii timpului de lucru al

mainilor , utilajelor i instalaiilor de lucru , principalul indicator l constituie gradul de utilizare
a fondului de timp maxim disponibil . Complementar , n conducere se poate uza i de indicatori
ca :

gradul de programare i folosire a fondului de timp de lucru ;

gradul de utilizare a fondului de timp de lucru calendaristic .
 Modelul gradului de folosire a fondului de timp maxim disponibil este :

Tl
G max
Tmax

Tmax Tc Tol Tot Trp

Tl Tmax Tn

Tn Tn 1 Tn 2 Tn n

sau

Tmax mi tci mitiol tiot tirp

Tl mi t max mitni tni tni tni
1 2 3 n

sau

Tl mi tli

unde:

Gmax = gradul de folosire a fondului de timp maxim disponibil ;

Tc = fondul de timp calendaristic ;

Tmax = fondul de timp maxim disponibil ;

Tl = fondul de timp lucrat ;

Tol = fondul de timp aferent opririlor legale ;

Tot = fondul de timp aferent opririlor tehnologice ;

Trp = fondul de timp aferent reparaiilor programate ;

Tn = fondul de timp neutilizat (1,2,3, n cauze )

mi = numrul de maini unelte la care se urmrete timpul de lucru (i = 1,2,3,n)

tci , tmax , tli , tni = timpul : calendaristic , maxim disponibil , efectiv lucrat i efectiv neutilizat
pe maini-unelte .

Modelul gradului de programare :

Tmax
Gp cu modaliti identice de agregare .
Tc

Modelul gradului de folosire a fondului de timp calendaristic este :

Tl
Gc cu agregare pe aceleai principii ca i gradul de folosire a fondului disponibil .
Tc

Pentru gradul de folosire a timpului de lucru , cerina este ca acesta s fie ct mai
aproape de cel maxim disponibil pentru asigurarea capacitii de ofert corelat cu volumul
cererii .

Cauzele frecvente care determin utilizarea incomplet a fondului de timp maxim

disponibil privesc : defectele mecanice i electrice , lipsa de materiale , lipsa de comenzi ,
prelungirea timpului pentru reparaii , etc .

Pentru a folosi ct mai bine timpul diferitelor utilaje , se poate apela i la modele oferite
de matematic . n principal msurile de nlturare a cauzelor conduc la eliminarea efectului .

Care sunt indicatorii utilizai n analiza randamentului echipamentelor industriale?

n ceea ce privete randamentul utilajelor , se distinge pe de o parte randamentul mediu ,

iar pe de alt parte , randamentul marginal .

Randamentul mediu reprezint cantitatea fizic a produciei sau valoric , pe unitate a

factorului utilizat , care se poate exprima fie n numrul de echipamente , utilaje , fie prin timpul
de lucru al acestora .

Randamentul mediu se calculeaz pe baza relaiilor :

Q Q
r sau r
Nu Tu
 de aici rezultnd expresia funciei de producie :

Q f x
r
x x

unde :

x = factorul de producie .

Cerina este ca :

r n r n1
Inegalitatea denot creterea eficienei utilizrii echipamentelor industriale dac
randamentul este exprimat fizic i este n corelaie cu cererea .

Randamentul marginal reflect creterea produciei fixe sau valorice pe o unitate

suplimentar a factorului utilizat . Aadar , randamentul marginal este egal cu raportul dintre
variaia produciei (Q) i variaia factorului utilizat (x) .

Q
Cnd Q = f (x), randamentul marginal este egal cu .
x

5.4. Reflectarea utilizrii timpului de lucru i al randamentului n performanele

economico-financiare

I . Utilizarea timpului de lucru se reflect n urmtorii indicatori ai performanei

economico- financiare a ntreprinderii (firmei ) :
1 . Producia exerciiului :

Tu Tu r
1
r
0 iar
r
Tu N 1 t 0
2 . Valoarea produciei marf fabricate :

Tu Tu r
1
r
0

unde :
 Tu = timpul de lucru ;

N = numrul de utilaje sau echipamente pentru care se stabilete timpul de lucru ;

t 0 = numrul mediu de ore programate pe un utilaj sau echipament industrial ;

r = randamentul mediu orar (stabilit pe baza produciei exerciiului i respectiv , a produciei

marf fabricat )

3 . Valoarea cifrei de afaceri (produciei vndute ) :

Tu Tu r
1
r
0 0 unde 0
Qv 0
Qe0

sau

Tu Tu r ' , unde r ' = randamentul orar stabilit pe baza cifrei de afaceri .

1
r

4 . Valoarea adugat aferent produciei exerciiului :

Tu Tu r
1
r
0 0

unde :

0 = valoarea adugat la 1 leu producia exerciiului .

5 . Cheltuielile cu amortizarea la 1000 lei producia exerciiului :

A0 A
r 0 1000
Tu r 0 Tu r 0
1

6 . Profitul din exploatare :

prin valoarea produciei exerciiului :

Tu Tu r
1
r
0 pre 0

unde :
pre 0 = profitul din exploatare la 1 leu producia exerciiului .
 prin costurile cu amortizarea :

A0 A
r 0 Qe1
Tu r 0 Tu r 0
1

7. Profitul aferent cifrei de afaceri (limitat la producia vndut ) :

prin valoarea cifrei de afaceri :

Tu Tu r
1
r
0 0 prc

unde :
prc = profitul mediu la 1 leu cifr de afaceri

prin costurile cu amortizarea :

A0 A
r 0 Qe1
Tu r 0 Tu r 0
1

8 . Eficiena capitalului social :

relaiile1,2,3,4,6,7

Ks1

(prin efect exprimndu-se forma corespunztoare a eficienei )

9 . Eficiena capitalului permanent :

relaiile1,2,3,4,6

Kper1

10 . Eficiena capitalului propriu :

relaiile1,2,3,4,6

Kpr1

11 . Rata profitului fa de cifra de afaceri (rata comercial a rentabilitii) :

relatia7
100
Qv1
12 . Eficiena activelor circulante de exploatare :

relatiile1,2,3,4,6,7
Ace1

unde :

Ace = active circulante de exploatare

13 . Eficiena muncii ( caracterizat pe baza profitului pe un an salariat sau unitate de

timp ) :
relatiile6,7 relatiile6,7
i
N s1 T1

unde :
N s1 = numrul mediu de salariai (efectiv )

T1 = timpul de munc total ( efectiv )

II . Creterea (scderea) randamentului mediu al echipamentelor (n principal utilajelor)

industriale se reflect n urmtorii indicatori economico-financiari ai ntreprinderii :
1 . Valoarea produciei exerciiului :

Tu1 r 1 r 0
2 . Valoarea produciei marf fabricate :

Tu1 r 1 r 0
3 . Valoarea cifrei de afaceri aferente produciei vndute :

Tu 1 r 1 r 0 0 sau
Tu1 r ' r 0
4 . Valoarea adugat aferent produciei exerciiului :

Tu1 r 1 r 0 0
5 . Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei producia exerciiului :
 A0 A0
1000
Tu r 1 Tu r 0
1 1
6 . Profitul din exploatare :
prin valoarea produciei exerciiului :

Tu1 r 1 r 0 pre 0
prin costurile cu amortizarea :
A0 A0
Qe1
Tu r 1 Tu r 0
1 1
7 . Profitul aferent cifrei de afaceri (produciei vndute) :
prin valoarea cifrei de afaceri :

Tu 1 r 1 r 0 0 pr 0 sau
Tu1 r ' r 0 pr 0
prin costurile cu amortizarea :

A0 A0
Qe 0
Tu r 1 Tu r 0
1 1
8 . Eficiena capitalului social :
relaiile 1, 2 , 3 , 4 , 6 , 7
Ks1
- se folosete distinct fiecare relaie ce reprezint o form a efectului i se raporteaz
la capitalul social .
9 . Eficiena capitalului permanent :
relaiile 1 , 2 , 3 , 4 , 6 , 7
Kper1
10 . Eficiena capitalului propriu :
relaiile 1 , 2 , 3 , 4 , 6 , 7
Kpr1
11 . Rata profitului fa de cifra de afaceri :
relatia7
100
Qv1
12 . Eficiena activelor circulante de exploatare :
relaiile 1 , 2 , 3 , 4 , 6 , 7
Ace 1
13 . Eficiena muncii caracterizat pe baza profitului pe un salariat sau unitate de timp :
relaiile 6 , 7 sau relaiile 6 , 7
N s1 T1
 CAPITOLUL VI

ANALIZA CHELTUIELILOR DE PRODUCIE

6.1.Consideraii generale privind conceptul de cheltuial

Analiza cheltuielilor constituie un instrument important de diagnosticare i evaluare a

performanelor ntreprinderii. Investigarea lor sistematic permite nelegerea diferitelor categorii
de consumuri.

Sursele de informaii necesare analizei sunt: contabilitatea financiar , contabilitatea

analitic , bilanul contabil, contul de profit i pierdere, drile de seam statistice privind
cheltuielile i rezultatele, etc.

Informaia contabil referitoare la cheltuieli este furnizat n primul rnd de contabilitatea

general. Aceasta permite identificarea i msurarea resurselor consumate de ntreprindere n
decursul unei perioade date. Contabilitatea general asigur numai o urmrire global a
cheltuielilor dup natura lor, fr s furnizeze nici o indicaie asupra destinaiei acestor
cheltuieli, adic asupra repartizrii lor pe produse, servicii, uniti, tipuri de activiti. Aceast
identificare a cheltuielilor pe destinaii presupune o analiz a procesului intern de formare a
valorii, ceea ce constituie obiectivul contabilitii analitice.

In teoria i practica economic, evidenierea consumului de resurse al unei firme se face cu

ajutorul unui sistem de indicatori, bazat pe conceptele de cheltuieli i cost.

Cheltuielile reprezint expresia valoric a operaiunilor economice referitoare la

cumprarea i utilizarea bunurilor economice. Structura analitic a cheltuielilor este deosebit de
diversificat, dar pot fi identificate cel puin patru modaliti principale de formare (apariie) a
acestora:
Consumul de bunuri stocabile n activitatea curent de exploatare, cum ar fi consumul de materii
prime, materiale auxiliare, etc.;
 Angajarea unei cheltuieli care interv ine n momentul cumprrii de bunuri nestocabile, lucrri,
utiliti i servicii destinate produciei, cu ocazia naterii obligaiilor fa de furnizori;
Plata unei sume de bani destinat satisfacerii unei nevoi curente a firmei, pentru care anterior
plii nu a fost nregistrat angajamentul (obligaia) de plat;
ncorporarea (includerea) n cheltuielile curente ale exerciiului financiar expirabil a unor sume
reprezentnd deprecieri economice ireversibile (amortizrile imobilizrilor) , deprecieri
economice probabil reversibile (provizioane pentru deprecieri ) sau rezerve pentru acoperirea
riscurilor viitoare (provizioane pentru riscuri i cheltuieli).
Costul este expresia consumurilor de resurse ocazionate de realizarea unui anumit
element de activitate al unei ntreprinderi. El corespunde unui decupaj al cheltuielilor ,
considerat util din punct de vedere al gestionarului.

Cheltuielile pot fi clasificate dup urmtoarele criterii:

I.dup comportamentul lor fa de cifra de afaceri:

Cheltuieli fixe sunt dependente de capacitatea de producie, de distribuie i de structura de

activitate a ntreprinderii.
Cheltuieli variabile sunt dependente de volumul de activitate, se modific proporional sau
neproporional cu cifra de afaceri.
II.dup modul de identificare i repartizare pe purttori de cheltuieli:

Cheltuieli directe sunt cele legate nemijlocit de activitatea operaional a ntreprinderii, a unui
loc de munc sau a unui produs.
Cheltuieli indirecte sunt ocazionate de funcionarea ntreprinderii la nivel global(ex.:cheltuieli
de administraie, cheltuieli de ntreinere,etc.)
III.dup coninutul lor:

Cheltuieli materiale
Cheltuieli salariale
IV.dup natura lor:

Cheltuieli curente(cheltuieli de exploatare i cheltuieli financiare)

Cheltuieli extraordinare.
 Dup natura lor, n funcie de care se realizeaz i gruparea n contul de profit i
pierdere , cheltuielile i veniturile unei ntreprinderi se grupeaz astfel:

1. CHELTUIELI DE EXPLOATARE, din care:

grupa 60 Cheltuieli privind stocurile

grupa 61 Cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri

grupa 62 Cheltuieli cu alte servicii executate de teri

grupa 63 Cheltuieli cu impozitele, taxele ivrsmintele asimilate

grupa 64 Cheltuieli cu personalul

grupa 65 Alte cheltuieli de exploatare

II.CHELTUIELI FINANCIARE

grupa 66 Cheltuieli financiare

III.CHELTUIELI EXTRAORDINARE

grupa 67 Cheltuieli extraordinare

IV.CHELTUIELI CU AMORTIZARILE I PROVIZIOANELE

grupa 68 Cheltuieli cu amortizri i provizioane

V.CHELTUIELI CU IMPOZITUL PE PROFITI ALTE IMPOZITE

grupa 69 Cheltuieli cu impozitul pe profit

Corespunztor cheltuielilor, gruparea veniturilor se realizeaz n funcie de natura

activitii productoare de rezultate (activitate de exploatare, activitate financiar i activitate
extraordinar) , iar n cazul fiecrei activiti, veniturile se delimiteaz n funcie de natura
rezultatelor obinute. Aceast clasificare se regsete astfel la nivelul grupelor de conturi :

I.VENITURI DIN EXPLOATARE, din care:

grupa 70 Cifra de afaceri

grupa 71 Variaia stocurilor

grupa 72 Venituri din producia de imobilizri

grupa 74 Venituri din subvenii de exploatare

grupa 75 Alte venituri din exploatare

II.VENITURI FINANCIARE

grupa 76 Venituri financiare

III.VENITURI EXTRAORDINARE

grupa 77 Venituri extraordinare

IV.VENITURI DIN PROVIZIOANE

grupa 78 Venituri din provizioane

6.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale

Orice analiz a cheltuielilor, pe total sau pe tipuri de activiti se face n corelaie cu

categoriile de venituri la a cror realizare contribuie.

La nivelul ntreprinderii, se compar, pentru o perioad dat, creterea n sum absolut a

cheltuielilor totale fa de creterea veniturilor totale; aceast comparaie este continuat pe tipuri
de activiti: exploatare, financiare i extraordinare, lundu-se n calcul cheltuielile i veniturile
corespunztoare fiecrei activiti.

Indicatorul utilizat n analiza cheltuielilor aferente veniturilor este rata medie de eficien a
cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1.000 lei venituri totale, al crui model de analiz este
urmtorul:

n n (1000)

chi
i 1
gi x ci
i 1
Rct = n
x 100 sau Rct =
vi
100
i 1

unde:
Rct - rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1.000 lei venituri totale
 n

chi - suma cheltuielilor pe categorii de activiti (exploatare, financiare, extraordinare)

i 1

vi - suma veniturilor pe categorii de activiti (exploatare, financiare, extraordinare)

i 1

vi
gi structura veniturilor pe categorii de activiti (gi = 100 )
Vt
chi
ci(1000) rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri (ci(1000) = 1000 )
vi
Astfel, variaia ratei de eficien a cheltuielilor este egal cu:

n (1000) n (1000 )

gi1 x ci1
i 1
gi0 x ci0
i 1
Rct=Rct1 Rct0 = -
100 100

Modificarea ratei de eficient a cheltuielilor se explic prin influena urmtorilor factori:

- influena modificrii structurii veniturilor:

n (1000 ) n (1000 )

gi
gi x ci
i 1
1 0 gi x ci
i 1
0 0
Rct = - = r Rct - Rct0
100 100

-influena modificrii cheltuielilor la 1.000 lei venituri

n (1000) n (1000)

ci
gi x ci
i 1
1 1 gi x ci
i 1
1 0
Rct = - = Rct1 - r Rct
100 100

Relaia care trebuie s se verifice este: Rct =Rctgi+Rctci .

6.3.Analiza nivelului cheltuielilor la 1.000 lei venituri din exploatare

Desfurarea activitii unui agent economic necesit consumuri de resurse umane,

materiale i financiare. In sfera produciei materiale, serviciilor i prestaiilor, <<exploatarea>>
se regsete n procesul de transformare a valorilor materiale, sub aciunea forei de munc i a
potenialului tehnic de producie, n produse finite sau servicii care, prin vnzare, aduc din nou
ciclul economic la forma <<bani>> iar acetia trebuie s fie neaprat mai muli dect cei
 avansai, pentru a putea supravieui societatea comercial de producie . In sfera circulaiei
mrfurilor, << exploatarea>>vizeaz procesul de cumprarea mrfurilor i ambalajelor, precum
i cheltuielile de circulaie pe care le ocazioneaz, urmat de vnzarea lor din nou urmrind
obinerea unui excedent bnesc ca expresie a avansului veniturilor dobndite asupra cheltuielilor
efectuate.

Cheltuielile de exploatare cuprind:

Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile; costul de achiziie al materialelor de natura

obiectelor de inventar consummate; costul de achiziie al materialelor nestocate, trecute direct
asupra cheltuielilor; contravaloarea energiei i apei consummate; valoarea animalelor i
psrilor; costul mrfurilor vndute i al ambalajelor;
Cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri, redevene, locaii de gestiune i chirii; prime
de asigurare; studii i cercetri; cheltuieli cu alte servicii executate de teri(colaboratori);
comisioane i onorarii; cheltuieli de protocol, reclam i publicitate; transportul de bunuri i
personal; deplasri, detari i transferri; cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii, servicii
bancare ,et.;
Cheltuieli cu personalul(salariile, asigurrile i protecia social i alte cheltuieli cu personalul,
suportate de persoana juridic);
Alte cheltuieli de exploatare(pierderi din creane i debitori diveri; despgubiri, amenzi i
penaliti; donaii i alte cheltuieli similare; cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de
capital, etc.)
Veniturile din exploatare cuprind :

Veniturile din vnzarea produselor, lucrrilor executate, serviciilor prestate i mrfurilor;

Veniturile din producia stocat;
Veniturile din producia de imobilizri(active fixe);
Ate venituri din exploatare.
Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai mare, ele fiind n legtur direct cu
obiectul de activitate al ntreprinderii, constituind astfel domeniul principal n care se pot iniia i
realiza cele mai importante msuri de sporire a eficienei economice.

Structura cheltuielilor de exploatare se determin prin intermediul ratelor de structur. In

funcie de modul de repartizare a cheltuielilor n costul produselor, analiza structurii cheltuielilor
de exploatare se refer la cheltuielile materiale(Ch M) , cheltuielile salariale (ChSal) , cheltuielile
indirecte (Ch ind) :

S Chm = (Ch M / Ch expl ) * 100 (%);

S Chsal = (Ch sal / Ch expl ) * 100 (%);
S Chind = (Ch ind / Ch expl ) * 100 (%);

Eficiena cheltuielilor se analizeaz pe baza indicatorului Cheltuieli de exploatare la 1000

lei venituri din exploatare ( Rce ):

Rce =
Ch exp
* 1000 sau Rce =
gi ci1000 unde:
V exp 100
gi structura veniturilor;
ci1000 rata de eficien a cheltuielilor pe elemente componente

Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare pe total trebuie aprofundat la nivelul fiecrui

element component, n funcie de natura cheltuielilor aferente produciei totale a exerciiului i n
raport cu modul de formare a veniturilor i a cheltuielilor aferente pe categorii.

6.4.Analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri

Formula de calcul utilizat n analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri(
Ch / CA ) este:

Ch
1000=
qv c x1000 unde:
CA qv p
(Ch / CA)1.000 cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri

qv volumul fizic al vnzrilor

c costul de producie

p preul de vnzare
 Modificarea absolut a nivelului realizat fa de nivelul programat este egal cu :

Ch
1000 =
Ch1
1000 -
Ch0
1000=
qv1c1 x1000 - q
v0 c0
x1000
CA CA1 CA0 qv1 p1 q
v0 p0

Influena modificrii factorilor asupra cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se

prezint astfel :

Influena modificrii structurii produciei :

Ch
1000(qv) =
q c
v1 0
x1000 -
q v0 c0
x1000
CA qv1 p 0 q v0 p0

Influena modificrii preului de vnzare :

Ch
1000(p) =
q v1 0 c
x1000 -
q v1 0 c
x1000
CA q v1 p1 q v1 p0

Influena modificrii costului de producie :

Ch
1000(c) =
q v1 1 c
x1000 -
qv1 0 c
x1000
CA q v1 p1 qv1 p1

Relaia catrebuie s se verifice este:

Ch Ch Ch Ch
1000 = 1000(qv) + 1000(p) + 1000(c)
CA CA CA CA

6.5.Influena modificrii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri

Variaia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se reflect n urmtorii indicatori

economico-financiari:

a)suma profitului nainte de impozitare :

- (C1 C0)
q 1 p1
1000
b)eficiena activelor de exploatare(Ae) :

(C1 C0 )
q1 p1
1000 100= (%)
Ae1

c)eficiena utilizrii activelor fixe (valoare medie anual Mf) :

(C1 C0 )
q1 p1
1000 1.000=()
Mf1

d)eficiena utilizrii capitalurilor (care pot fi proprii, total, social K) :

(C1 C0 )
q1 p1
1000 1.000=()
K1

e)eficiena utilizrii forei de munc (prin profitul mediu pe salariat) :

(C1 C0 )
q1 p1
1000 =(lei) , unde N1 numrul mediu de salariai
N1

6.6.Analiza cheltuielilor pe baza gruprii lor n variabile i fixe

Dup comportamentul fa de volumul de activitate, cheltuielile se impart n variabile i

fixe. Cheltuielile variabile ,adic cele dependente de volumul de activitate, sunt consecina
deciziei de exploatare, de utilizare a capacitilor existente. Cheltuielile fixe sunt indispensabile
existenei, funcionrii ntreprinderii. Ele sunt dependente de capacitatea potenial de producie,
respective de distribuie a ntreprinderii. Cheltuielile fixe sunt angajate n manier permanent i
reprezint consecina deciziei de investiii. Suma lor nu se modific pe termen scurt, n timp ce
valoarea unitar a acestora (cost fix unitar) prezint tendina de scdere odat cu creterea
volumului de activitate.
 Importana acestui criteriu de grupare n calculaia i analiza costurilor rezid, n primul
rnd, n faptul c st la baza metodei de calculaie direct costing i a previziunii costului. De
asemenea, furnizeaz informaii necesare fundamentrii deciziilor de pre, respective optimizrii
strategiilor firmei. Cunoaterea mrimii cheltuielilor variabile i fixe i a evoluiei lor este
esenial pentru conducerea strategic a firmei. Rata de structur a cheltuielilor fixe determin
pragul de rentabilitate, de flexibilitate a firmei i o pune ntr-o poziie mai mult sau mai puin
sensibil n ceea ce privete variaia volumului de activitate sub incidena factorilor interni i
externi. De asemenea, aceast rat constituie unul din factorii cheie ai aprecierii gradului de
rivalitate dintre firmele unui anumit sector.

In cadrul cheltuielilor de exploatare partea variabil, adic partea dependent de volumul de

activitate, este predominant . Teoria i practica economic folosesc noiunile de dependen
proporional i neproporional, sau strict i respectiv non strict proporional.
Cheltuielile variabile sunt utilizate n :

elaborarea politicii vnzrilor n funcie i de gradul de rentabilitate i n consecin de

contribuia la acoperirea cheltuielilor comune;
elaborarea bugetelor de costuri, necesare n buna gestionare a tuturor categoriilor de resurse;
stabilirea politicii de producie, din punct de vedere cantitativ i al termenului de realizare;
determinarea pragului de rentabilitate, problem important n dimensionarea unor activitii
categorii de cheltuieli.
Cheltuielile variabile au i anumite limite:
imprecizia stabilirii variabilitii diferitelor categorii de cheltuieli
posibilitatea de previzionare pe termen scurt i lung;
impactul sistemului de salarizare asupra celor dou grupe de cheltuieli (variabile sau fixe).
Pentru activitatea practic, n analiza cheltuielilor variabile se ine seama att de avantajele
ct i de limitele acestora, n aprecierea unor rezultate obinute ntr-o perioad expirat i
formularea deciziilor de corecie pentru viitor.

Care este modelul utilizat n analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr
de afaceri?
 Un model de analiz factorial a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri este:

Cv=
qcv * 1000 unde:
qp
cv costul variabil pe unitate de produs vndut

Modificarea absolut a cheltuielilor variabile se calculeaz astfel:

Cv
q cv 1 1
1000 -
q cv 0 0
1000
q p 1 1 q p 0 0

Din care:

- influena structurii produciei vndute:

Cv q
q cv
1 0
1000 -
q cv 0 0
1000
q p 1 0 q p 0 0

- influena preului mediu de vnzare (exclusiv TVA):

Cv p
q cv
1 0
1000 -
q cv 1 0
1000
q p 1 1 q p 1 0

-influena costului variabil pe unitate de produs:

Cvcv
q cv
1 1
1000 -
q cv 1 0
1000
q p 1 1 q p 1 1

Relaia care trebuie s se verifice este:

 Cv Cvq Cv p Cvcv

In cazul produciei omogene, pentru toat producia fabricat sau la nivelul unui centru de
cheltuieli, se folosete modelul:
Chv= qcv unde:

q producia fabricat
cv costul variabil pe produs
Modificarea absolut se calculeaz:
Chv q1cv1 q0cv0

Din care:

-influena cantitii de producie:

Chv q q1 cv 0 q0cv0

-influena structurii produciei:

Chv g q1cv0 q1 cv 0

-influena costului variabil pe unitate de produs:

Chv cv q1cv1 q1cv0

Relaia care trebuie s se verifice este:

Chv Chvq + Chv g + Chvcv

Acest model de analiz se utilizeaz n operaiunea de bugetare a cheltuielilor pe centre de

responsabilitate.
In practica economic,este necesar s se analizeze efectele produse sau estimate ale
modificrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri (Cv), respective , cifr de afaceri.
Principalii indicatori n care se reflect efectele menionate sunt:

rezultatul exploatrii:
 Ve1
- ( Cv1 Cv0 )
1000

rata rezultatului exploatrii:

- ( Cv1 Cv0 )

eficiena activelor de exploatare(Ae):

-
Cv1 Cv0 Ve1
Ae1

eficiena mijloacelor fixe(Mf):

-
Cv1 Cv0 Ve1
Mf1

eficiena capitalului:

Cv1 Cv0 Ve1

- 1000
K1

profitul brut pe salariat:

Cv1 Cv0 Ve1

- 1000
N1

Cheltuielile fixe sau constante reprezint o premis i o consecin a desfurrii unei

anumite activiti. Aceasta nseamn c unele cheltuieli nu sunt n dependen proporional sau
neproporional cu producia (sau vnzrile) ci ,n anumite limite, ele rmn fixe sau
independente(ex:cheltuielile cu amortizarea, cheltuielile generale ale administraiei i
conducere).

Aceste cheltuieli sunt determinate de capacitatea de producie a firmei, iar structura lor este
diferit n funcie de factorii care genereaz capacitatea i de ramura de activitate. Teoretic ,
volumul cheltuielilor fixe ar trebui s rmn acelai indiferent de gradul de utilizare a capacitii
de producie, ns practic se disting dou categorii de cheltuieli: cheltuieli fixe propriu-zise i
cheltuieli relativ fixe. In categoria cheltuielilor fixe propriu-zise sunt cuprinse:
 -amortizri;

-servicii telefonice;

abonamente radio-tv;

-prime de asigurare;

-impozite i taxe locale,etc.

Aceste cheltuieli sunt ocazionate de existena i funcionarea firmei, ele fiind inevitabile i
atunci cnd producia ar fi oprit temporar.

Cheltuielile relativ fixe sunt formate din acele cheltuieli care manifest tendina de
modificare n raport cu gradul de utilizare a capacitii de producie. Din aceast categorie fac
parte:

-salariile personalului de conducere, tehnic, economic, administrative i de deservire a

seciilor, firmelor i cheltuielile asimilate acestora;

-cheltuieli cu protecia mediului nconjurtor;

-cheltuieli de birou;

-alte cheltuieli administrative-gospodreti,etc.

Cota cheltuielilor fixe ce revine pe unitatea de produs depinde de suma lor total i de
volumul fizic al produciei sau vnzrilor firmei.Rezult c o exploatare optim a capacitii de
producie are ca efect repartizarea unei cote de cheltuieli fixe mai mici pe unitatea de produs.

Raportul dintre cheltuielile fixe i variabile caracterizeaz structura de exploatare i

servete la analiza riscului operaional ca o component a riscului global al firmei. Firmele care
au cheltuieli mari de regie, pentru a funciona, trebuie s practice preuri mari (dac piaa i
concurena permit acest lucru) sau/i s realizeze un volum mai mare de producie.

Analiza cheltuielilor fixe nu constituie un scop n sine ci este subordonat unui obiectiv -
sporirea eficienei acestora.
 Eficiena cheltuielilor fixe se analizeaz prin nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri(Cf),
F
folosind modelul: Cf = 1000 unde:
CA

F suma absolut a cheltuielilor fixe

CA- cifra de afaceri; CA = qp

Lund n considerare datele din tabelul numrul 3, modificarea absolut a cheltuielilor fixe
la 1000 lei cifr de afaceri se calculeaz astfel:
Chf1 Chf 0
Cf = * 1000 - * 1000
q1 p1 q0 p 0

Din care:
1.influena cifrei de afaceri:

Chf0 Chf0
Cf CA = * 1000 - * 1000
CA1 CA0

Din care:
1.1.influena produciei vndute:
Chf 0 Chf 0
Cf q = * 1000 - * 1000
q1 p 0 q0 p 0
1.2.influena preurilor medii de vnzare:

Chf0 Chf 0
Cf p = * 1000 - * 1000
q1 p1 q1 p 0
2.influena cheltuielii fixe:

Chf1 Chf0
Cf Cf = * 1000 - * 1000
CA1 CA1

Relaiile care trebuie s se verifice sunt:

 Cf CA + Cf Cf = Cf

Cf q + Cf p
= Cf CA

6.3.7. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor variabile i fixe

Estimarea evoluiei cheltuielilor variabile totale i/sau la 1000 lei cifr de afaceri este
necesar n urmtoarele situaii:

n studiile de fezabilitate, pentru determinarea rezultatului exploatrii;

la ntocmirea planului de afaceri, n vederea determinrii programului de profitabilitate
previzionat;
n evaluarea firmei;
pentru luarea de msuri de ncadrare pe parcursul exerciiului, n nivelurile impuse.
Gestiunea curent a patrimoniului unei firme implic i problema previzionrii tendinei de
evoluie a cheltuielilor fixe totale la 1000 lei venituri sau cifr de afaceri.
Pe termen scurt, cheltuielile fixe totale se consider constante, dac nu intervin modificri
importante n activitatea firmei.Cheltuielile fixe trebuie corectate ns n urmtoarele situaii:

se majoreaz salariile personalului administrativ i de conducere;

se achiziioneaz maini i utilaje noi pentru nlocuirea celor vechi sau pentru extinderea
capacitii de producie, astfel c vor crete cheltuielile cu amortizarea i ntreinerea acestora;
se reorganizeaz activitatea firmei.
In aceste situaii se impune estimarea eforturilor i efectelor pentru a analiza consecinele
deciziilor luate.

Care este formula de calcul prin care se poate estima nivelul probabil al cheltuielilor
variabile?
 Indicatorul utilizat pentru estimarea cheltuielilor variabile este nivelul acestora la 100
sau 1000 lei cifr de afaceri sau producie marf:

1 1
ChvI = (CAI x Cv0 ) x sau ChvI = (QfI x Cv0 ) x
1000 1000

Unde:

ChvI cheltuielile variabile previzionate

CAI cifra de afaceri previzionat

QfI producia marf previzionat

Cv0 nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri sau producie marf
realizat

Care este formula de calcul prin care se poate estima nivelul probabil al cheltuielilor
fixe?

Indicatorul utilizat pentru estimarea cheltuielilor fixe este nivelul acestora la 1000 lei cifr
de afaceri sau venituri;

1
Cf I = Cf0 x unde:
Iq

Iq indicele cifrei de afaceri sau al veniturilor

6.3.8.Analiza riscului de exploatare sau operaional

Riscul de exploatare reprezint posibilitatea de a nu se recupera n totalitate cheltuielile

effectuate, datorit neadaptrii la exigenele economiei de pia. Aceast analiz are la baz
structura de exploatare a ntreprinderii, caracterizat prin cheltuieli fixe i variabile.
 Pentru evitarea riscului de exploatare trebuie s se determine gradul minim de utilizare a
capacitii de producie; astfel , volumul efectiv de activitate trebuie s depeasc volumul de
activitate corespunztor punctului critic sau pragului de rentabilitate.

Pragul de rentabilitate (cifra de afaceri minim) este punctul n care cifra de afaceri acoper
cheltuielile de exploatare, iar rezultatul este nul.

Se pornete de la ecuaia: CA (Chv + F) = 0

Chv
Chv = CA x = CA x Cv , unde:
CA

Cv rata medie a cheltuielilor variabile

F
CA (1 Cv ) F = 0 => CAmin =
1 Cv

In punctual critic, gradul de utilizare a capacitii de producie (k ) se determin prin

relaia:

CA min
K= 100 , unde:
Q max

Qmax = q
i 1
i max pi , n care:

Qmax capacitatea de producie n expresie valoric;

qi max - capacitatea de producie pe tipuri de produse;

pi preuri de vnzare pe produse.

Dac n loc de cifr de afaceri se utilizeaz producia marf fabricat, formula devine:
F
K= 100
(1 Cv)Q max
 Pentru acest nivel al gradului de utilizare a capacitii de produciei, profitul este nul.

In condiiile obinerii de profit, atunci formula de calcul a capacitii de producie este:

F RE
K=
(1 Cv)Q max

Unde RE= rezultatul din activitatea de exploatare

Din aceast relaie, RE = k (1-Cv) Qmax - F

Se poate calcula intervalul de siguran (Is) dup formula:

Q min
Is = 1 100 ,unde:
CA

Qmin producia aferent pragului de rentabilitate

In practic, se pot formula diferite ipoteze n funcie de limitele de variaie a indicatorilor

ce intr n calculul riscului de exploatare, i anume:

capacitatea de producie;
cifra de afaceri prevzut a se obine pe baza contractelor ncheiate , a comenzilor ferme, etc.;
cheltuieli variabile i fixe previzibile a se efectua n funcie de evoluia preurilor i a inflaiei.
In diagnosticul firmei i evaluarea acesteia se folosete un alt indicator - coeficientul de
efect de levier de exploatare (coeficientul de prghie de exploatare K1) stabilit pe baza
relaiei:

RE CA
K1 = x unde:
RE CA

RE- rezultatul exploatrii

CA-cifra de afaceri sau producia fabricat( n acest caz i rezultatul exploatrii va fi

aferent produciei)
Dac se are n vedere structura de exploatare, adic raportul dintre cheltuielile variabile i
fixe, coeficientul de prghie de exploatare se calculeaz dup formula:
CA chv Marjabruta
K1 =
F Cheltuieli fixe
 Apropierea de 1 a acestui indicator semnific apropierea firmei de pragul de rentabilitate.

6.9.Modele de analiz a principalelor categorii de cheltuieli

Cheltuielile de producie pot fi structurate n funmcie de diferite criterii, fiecare avnd

semnificaia specific n activitatea practic de gestiune.
Astfel, dup natura lor, cheltuielile de producie se clasific n:
cheltuieli materiale;
cheltuieli salariale;
cheltuieli financiare.
Pentru fiecare tip de cheltuial , analiza acestora presupune caracterizarea situaiei la un
moment dat, ceea ce ar include analiza evoluiei (dinamicii), analiza structural, analiza
factorial, precum i evaluarea tendinei lor n funcie de factorii specifici care le genereaz
(acest aspect prezint importan practic n elaborarea bugetelor de venituri i cheltuiele,
precum i n inerea sub control a evoluiei costurilor pe centre de responsabilitate.
Cheltuielile materiale dein o pondere mai mare sau mai mic n total cheltuieli de
exploatare , n funcie de profilul de activitate al ntreprinderii. Ele reprezint expresia valoric a
consumurilor de resurse materiale i a prestrilor de servicii de ctre teri; cuprind:
materii prime, materiale;
combustibil, energie, ap;
materiale de natura obiectelor de inventar;
amortizare;
lucrri i servicii prestate de teri;
alte cheltuieli materiale.
In contabilitatea financiar, aceste cheltuieli sunt evideniate n conturile din clasa 6
conturi de cheltuieli, iar n contabilitatea de gestiune n conturile de calculaie (ct. 921 925).
Analiza cheltuielilor materiale se realizeaz pe dou mari categorii:
a)cheltuieli cu materialele;
b)cheltuieli cu amortizarea.
a) Analiza cheltuielilor cu materialele
In faza de proiectare i n cea de execuie , pentru analiza i urmrirea consumului de
materiale la nivelul ntreprinderii, poate fi utilizat un sistem de indicatori:
Consumul specific pe unitatea de produs (cs) se calculeaz ca raport ntre cantitatea total de
materiale consumat pentru obinerea unui produs (Ct) i volumul (exprimat sub form fizic)
de produse obinute (q) :
Ct
Cs =
q

Consumul de material pe unitatea specific reprezint consumul de materiale pe caracteristic

funcional; relaia de calcul este:
Ct
unde,
Ns
Ns numrul unitilor specifice (dimensiunea caracteristicii) ale produsului (m3 ,m2,
etc)
Greutatea net a produsului (Gn) reprezint un indicator util n analiz, mai ales comparativ cu
produse similare din ar sau pe plan mondial.
Gn
Greutatea specific net ( ) , reprezint greutatea net pe caracteristica funcional; acest
Ns
indicator este o consecin a efectelor progresului tehnic.
Ponderea metalului sau a altui material n greutatea net a produsului , prezint rezultatele
obinute pe linia folosirii nlocuitorilor metalului i a reducerii gabaritelor, ca o orientare
modern n industrie.

Care este modelul utilizat pentru analiza factorial a cheltuielilor materiale la 1.000 lei
cifr de afaceri?

Un model de analiz factorial a cheltuielilor materiale la 1.000 lei cifr de afaceri (Cm)
are la baz modelul:

Cm =
qvcm1000 unde:
qvp
qv volumul produciei vndute;
 cm costul materialelor;
p preul de vnzare

Modificarea absolut a nivelului realizat fa de nivelul programat este egal cu :

Cm = Cm1 - Cm0=
q cm
v1 1
x1000 -
q
v0 cm0
x1000 =
q p
v1 1 q
v0 p0

Influena modificrii factorilor asupra cheltuielilor materiale la 1.000 lei cifr de afaceri se
prezint astfel :

Influena modificrii structurii produciei :

Cm(qv) =
q cm v1 0
x1000 -
q v0 cm0
x1000
q p v1 0 q v0 p0

Influena modificrii preului de vnzare :

Cm(p) =
q cm
v1 0
x1000 -
q cm
v1 0
x1000
q pv1 1 q p v1 0

Influena modificrii costului de producie :

Cm(cm) =
q cm v1 1
x1000 -
q cm
v1 0
x1000
q p v1 1 q p v1 1

Relaia care trebuie s se verifice este:

Cm = Cm(qv) + Cm(p) + Cm(cm)

b) Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Conform IAS 17, amortizarea corespunztoare fiecrei perioade este recunoscut n mod
normal ca o cheltuial. In anumite cazuri, beneficiile economice aduse de un activ sunt
consumate de o ntreprindere n procesul de obinere a altor active (realizate n regie proprie). In
acest caz, amortizarea devine parte component a costului activului realizat, fiin inclus n
valoarea contabil a acestuia.
Un model utilizat pentru analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr
de afaceri este:
 A
Cham = 1000 , unde:
CA
A suma anual a amortizrii, inclus n costuri
CA cifra de afaceri
Modificarea absolut a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri se
calculeaz astfel :
A1 A
Cham = 1000 - 0 1000
CA1 CA0

Din care:

1.influena cifrei de afaceri:

A0 A
ChamCA = 1000 - 0 1000
CA1 CA0

2.influena cheltuielilor cu amortizarea:

A1 A
ChamA = 1000 - 0 1000
CA1 CA1

F xCam
Dar, A = unde,
100

F - valoarea medie a mijloacelor fixe

Cam - cota medie de amortizare

2.1.influena valorii medii a mijloacelor fixe :

F1 xCam0 F0 xCam0
Cham F = 100 1000 - 100 1000
CA1 CA1

Dar F = Fi + I - E

2.1.1.influena valorii de inventar a mijloacelor fixe la nceputul anului

 Fi1 xCam0 Fi0 xCam0
Cham Fi = 100 1000 - 100 1000
CA1 CA1

2.1.2.influena valorii medii a intrrilor de mijloace fixe

I1 xCam0 I 0 xCam0
Cham I = 100 1000 - 100 1000
CA1 CA1

2.1.3. influena valorii medii a ieirilor de mijloace fixe

E1 xCam0 E0 xCam0
Cham E = 100 1000 - 100 1000
CA1 CA1

2.2.influena cotei de amortizare:

F1 xCam1 F1 xCam0
ChamCam = 100 1000 - 100 1000
CA1 CA1

Relaiile care trebuie s se verifice sunt :

ChamCA + ChamA =Cham

Cham F +ChamCam =ChamA

Cham Fi +Cham I - Cham E =Cham F

Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul

In cadrul analizei situaiei generale a costurilor cu personalul, se urmrete cunoaterea
evoluiei i tendinei unor asemenea categorii de cheltuieli n raport i de aciunea unor factori
conjucturali folosindu-se ca indicatori modificarea absolut i relativ a fondului de salarii,
precum i nivelul su la 1.000 lei venituri din exploatare, cifr de afaceri sau valoare adugat.
 Ct privete structura cheltuielilor cu personalul, aceasta poate avea n vedere mai multe
criterii cum ar fi:
elemente componente: salariile tarifare, respectiv, negociate, sporuri acordate (pe categorii),
premii, taxe de protecie social , impozite, etc. Prezint importan n delimitarea cheltuielilor
ce sunt reglementate prin acte normative, i asupra crora firma nu se poate aciona;
categoriile de personal (muncitori, ingineri, economiti, etc.) sunt utile pentru marcarea
mutaiilor care s-au produs n structura personalului, pentru eventualele comparaii cu firme
similare;
forme de salarizare practicate, pentru a caracteriza eficiena acestora.
Ponderea principal n totalul cheltuielilor cu personalul o deine fondul de salarii (Fs).

Mrimea fondului de salarii depinde de numrul mediu de salariai ( Ns ) i de salariul mediu

anual pe o persoan ( Sa ):

Fs= Nsx Sa
La rndul su, salariul mediu anual depinde de timpul mediu lucrat de o persoan ntr-un
an, exprimat n ore ( t ) i de salariul mediu orar ( sh ):

Sa= t x sh

In aceste condiii :

Fs= Ns x t x sh

Prin aplicarea metodei substituirilor n lan se pot calcula influenele factorilor cu aciune
direct i indirect asupra modificrii absolute a fondului de salarii, astfel:

Fs Ns 1 x Sa 1 Ns 0 x Sa 0
din care:

1.influena numrului mediu de salariai:


Fs Ns Ns 1 x Sa 0 Ns 0 x Sa 0

2.influena salariului mediu anual pe o persoan:

Fs Sa Ns 1 x Sa1 Ns 1 x Sa 0

1.1. influena timpului mediu lucrat de o persoan ntr-un an:

Fs t Ns1 xt1 x sh0 Ns1 xt 0 x sh0

1.2. influena salariului mediu orar:

Fs sh Ns1 xt1 x sh1 Ns1 xt1 x sh0

Relaiile care trebuie s se verifice sunt:

Fs Ns + Fs Sa Fs i Fs t + Fs sh Fs Sa

6.3.10.Analiza costului marginal

Costul marginal reprezint costul la care este produs o unitate suplimentar dintr-un
produs. Acesta este sporul de cheltuieli generat de creterea volumului produciei cu o unitate:
 Ct Ct1 Ct 0
Cm=
q q1 q0

Unde

Ct - sporul cheltuielilor totale;

q - sporul de producie fizic

 CAPITOLUL VII

ANALIZA DIAGNOSTIC A RENTABILITII PE BAZA CONTULUI DE PROFIT

I PIERDERE

7.1. Prezentarea conceptual a profitului n economia de pia

Profitul ndeplinete rolul de prghie principal i instrument de conducere a unitilor i de

stimulare material a lucrtorilor.

Funciile profitului sunt :

-orientarea general a activitii economice. Profitul incit salariaii n luarea initiaivelor

de a-i dezvolta activitile.
-constituie surs de baz de autofinanare a activitilor economice i o condiie
fundamental a dezvoltrii n perspectiv.

-instrument de stimulare economic- dup efectuarea prelevrilor prioritare asupra

profitului brut, ceea ce rmne este repartizat pentru :

- autofinanarea ntreprinderii
- stimulente materiale
- nevoi socio-culturale
-mijloc de control al eficacitii ntreprinderilor i a muncii salariailor

-indicator sintetic al activitii economice.

In practica economic, gradul de rentabilitate a ntreprinderii se calculeaz cu ajutorul ratei

profitului. Nivelul ratei profitului reflect msura n care unitatea economic reuete s
 valorifice toi factorii care concur la obinerea profitului, n special mrimea volumului
produciei, accelerarea vitezei de rotaie a capitalului.

7.2. Analiza diagnostic a profitului

Analiza structural a profitului presupune descompunerea n elemente componente

care, n cazul profitului, se poate efectua din mai multe puncte de vedere.

Rezultatul exerciiului naintea impozitrii (profit sau pierdere), nu este omogen, fiind
alctuit din rezultatele mai multor activiti diferite.

Primul element component al exerciiului este rezultatul exploatrii care se

determin ca diferena dintre veniturile din exploatare i cheltuielile de exploatare.Pentru
societile cu profil industrial, veniturile din exploatare sunt constituite din :
venituri din vnzarea mrfurilor cu amnuntul ;
venituri din prestaii de servicii ;
iar cheltuielile din exploatare includ :
costul mrfurilor vndute;
costul prestaiilor de servicii;
cheltuielile de circulaie aferente mrfurilor vndute;
cheltuielile cu impozitele, taxele, vrsmintele asimilate suportate de unitatea patrimonial
(impozit pe cldiri, taxe pentru folosirea terenurilor, impozit pe profit);
cheltuieli cu personalul (salarii, alte drepturi de personal, contribuia la asigurri i protecia
social);
alte cheltuieli de exploatare.
O alt surs de profit pentru societate poate fi activitatea financiar.

Rezultatul financiar (profit sau pierdere) se calculeaz ca diferen ntre veniturile

financiare i cheltuielile financiare. Potrivit formularului anex la bilan, Contul de profit i
pierdere, veniturile financiare includ urmtoarele elemente :

venituri din participaii;

venituri din diferene favorabile de curs valutar;
 venituri din dobnzi primite;
alte venituri financiare.
Iar cheltuielile financiare cuprind :

diferente nefavorabile de curs valutar;

dobnzi aferente mprumuturilor primite;
alte cheltuieli financiare.
Rezultatul curent al exerciiului se obine nsumnd rezultatul exploatarii si rezultatul
financiar.

In afara activitilor de exploatare i financiar, pot apare i activiti ntmpltoare,

neavnd caracter de regularitate, pentru care se evideniaz separat veniturile i cheltuielile
extraordinare . In aceast categorie se includ veniturile i cheltuielile legate de capital (cedare de
active) i cele aferente operaiunilor de gestiune (amenzi, penaliti, donaii, etc.).

Pentru a afla rezultatul total al activitii desfurate de o societate comercial, se

nsumeaz rezultatul curent al exerciiului cu rezultatul exctraordinar, obinndu-se rezultatul
exerciiului naintea impozitrii (profit brut total sau pierdere).

Un indicator foarte important pentru aprecierea performanelor este i rezultatul

exerciiului dup impozitare, respectiv profitul net sau pierderea.

Rezultatul exerciiului dup impozitare (profit net sau pierdere) este determinat ca
diferen ntre rezultatul impozabil i impozitul pe profit.

Analiza factoriala are rolul de a stabili sistemul de factori care determina modificarea
rezultatului exploatarii, in vederea alegerii criteriilor principale de estimare a evolutiei viitoare.

Care sunt modelele utilizate n analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri ?

Cifra de afaceri reprezint partea principal a veniturilor din exploatare, iar rezultatul
aferent cifrei de afaceri este componenta cea mai important a rezultatului exploatrii . n acest
context , analizei rezultatului aferent cifrei de afaceri i se acord o foarte mare atenie .
 A.Un model de analiz a profitului brut aferent cifrei de afaceri este urmtorul
CA Pb
Pr Ns
Ns CA

unde :

Ns numrul de salariai ai societii comerciale ;

CA
productivitatea muncii (cifra de afaceri pe o persoan) ;
Ns

Pb
modificarea profitului brut la 1 leu cifr de afaceri .
CA

Modificarea profitului, se exprim astfel :

CA1 Pb1 CA0 Pb0

Pr Ns1 Ns0
Ns1 CA1 Ns0 Ca0

Din care:

1. Influena modificrii numrului de salariai

PrNs Ns1 Ns0

CA0 Pb0

Ns0 CA0

2. Influena modificrii productivitii muncii

CA CA1 CA0 Pb0
Pr Ns1
Ns Ns1 Ns0 CA0

3. Influena modificrii profitului la 1 leu cifr de afaceri

Pb CA1 Pb1 Pb0

Pr Ns1
CA Ns1 CA1 CA0
B.Rezultatul exploatrii poate fi analizat i dup relaia :

RE qp qc

qp cifra de afaceri exprimat n preuri de vnzare

qc cheltuielile aferente cifrei de afaceri

Modificarea total a rezultatului exploatrii a fost de :

RE RE1 RE0

1.Influena modificrii produciei vndute

REQ Pr 0 IQ Pr 0

IQ
q1 p0
q0 p0

2.Influna modificrii structurii produciei vndute

REq q1 p0 q1c0 Pr 0 IQ

3.Influena modificrii costurilor

REc q1 p0 q1c1 q1 p0 q1c0

4.Influena modificrii preurilor

RE p q1 p1 q1c1 q1 p0 q1c1
 CAPITOLUL VIII

ANALIZA DIAGNOSTIC PE BAZA RATEI RENTABILITII

8.1.Analiza diagnostic pe baza ratei

rentabilitii veniturilor

Indicatorul rata rentabilitii, ca indicator de eficien, poate cpta forme diferite,dup

cum se ia n considerare profitul brut sau net la numrtor sau se schimb baza de raportare care
exprim efortul sau cheltuiala (resurse consumate, capitaluri, costul unui factor al procesului de
producie sau costul mai multor factori, valoarea produciei sau costul mai multor factori,
valoarea produciei vndute la pre de vnzare, etc.).
Rata rentabilitii veniturilor se exprim prin raportul:

P
RV 100 , n care :
V
P profitul naintea impozitrii,

V veniturile toate aferente perioadei.

Prin coninut, rata rentabilitii veniturilor, caracterizeaz eficiena ntregii activiti

desfurat n cursul exerciiului.
Dar pentru c n cadrul veniturilor i cheltuielilor se disting trei categorii, respectiv
exploatare, financiare i extraordinare, rata rentabilitii veniturilor mai poate fi scris i astfel:

Rv
gv r ,n care:
100
gv structura veniturilor,
 influena structurii veniturilor.

Rv
' gv r gv r
1 0 0 0

100 100

influena rentabilitii pe categorii de venituri.

Rv ' '
gv r gv r
1 1 1 0

100 100

Acest indicator caracterizeaz eficiena elementelor materiale angajate n desfurarea

activitii firmei.
Calculul acestei rate de rentabilitate este de o importan deosebit, ntruct capitalul folosit
de societate este investit n elemente de activ, care, direct sau indirect contribuie la obinerea
profitului.
De asemenea prezint importan n gestionarea capitalului, n dimensionarea eforturilor
pentru obinerea unui anumit profit n raport de rezultatele concurenei sau de alte criterii.

8.2 Analiza diagnostic pe baza ratei rentabilitii economice a activului

 Acest indicator caracterizeaz eficiena elementelor materiale angajate n desfurarea
activitii firmei.
Calculul acestei rate de rentabilitate este de o importan deosebit, ntruct capitalul folosit
de societate este investit n elemente de activ, care, direct sau indirect contribuie la obinerea
profitului.
De asemenea prezint importan n gestionarea capitalului, n dimensionarea eforturilor
pentru obinerea unui anumit profit n raport de rezultatele concurenei sau de alte criterii.
P
Formula de calcul este: Re 100 , unde :
Ae
P rezultatul exploatrii,
Ae active economice(active imobilizate i active circulante).
Modificarea total a ratei va fi:

P P
a) R e e1 100 e 0 100
A e1 A e0

Din care :
a1) pe seama modificrii profitului
Pe1 P
Re Pe 100 e 0 100
Ae 0 Ae 0

a2) influena activelor economice.

P P
Re Ae e1 100 e1 100
Ae1 Ae 0

8.3.Analiza diagnostic pe baza ratei rentabilitii resurselor consumate

Aceast rat a resurselor consumate ce caracterizeaz eficiena costurilor, prezint

importan n estimarea i negocierea preurilor de vnzare a produselor, sau tarifelor pentru
prestri servicii.
De asemenea, permite o ierarhizare a produselor sub aspectul rentabilitii n cadrul
intreprinderii.
Elementele de calcul ale ratei rentabilitii resurselor consumate sunt: rezultatul exploatrii
(RE) i cheltuielile de exploatare(qc).

Re
RE
100 qp qc 100
qp qc
Modificareabsoluta :

Re Re1 Re 0
unde :

Re1 q p q c
1 1 1 1

q c 1 1

q p q c
0 0 0 0
Re 0
q c 0 0

din care datorit :

1) Modificrii structurii produciei vndute

Rrc(q) = (q1p0-q1co)/ q1c0x100-(q0p0-q0co)/ q0c0x100

2) Modificrii costurilor

Rrc(c) = (q1p0-q1c1)/ q1c1x100-(q1p0-q1co)/ q1c0x100

3) Modificrii preurilor de vnzare

Rrc(p) = (q1p1-q1c1)/ q1c1x100-(q1p0-q1c1)/ q1c1x100

 8.4 Analiza diagnostic pe baza ratei rentabilitii financiare

Rata rentabilitii financiare vizeaz eficiena cu care este utilizat, respectiv investit
capitalul.
Rata rentabilitii financiare se poate calcula prin dou modaliti, respectiv prin raportarea
profitului brut la capitalul propriu sau prin raportarea la capitalul permanent.
Raportul datorii/capital propriu (D/Kpr) este un coeficient numit prghie financiar care
influeneaz rata rentabilitii financiare, lundu-se n calcul i diferena dintre rata dobnzii i
rata rentabilitii economice.
Prin urmare, decizia de a apela la capital de mprumut trebuie s in seama de costul
capitalului mprumutat fa de rata rentabilitiieconomice, de modul de calcul al impozitului pe
profit i riscurile pe care le implic apelarea la credite.
Rata rentabilitii financiare a capitalului propriu:

Pn
Rf 100
Kp

Modificarea ratei rentabilitii financiare a capitalului propriu se explic:

influena profitului net:
Pn1 P
R f Pn 100 n 0 100
K p0 K p0

influena capitalului propriu:

K p Pn1 P
Rf 100 n1 100
K p1 K p0

8.5 Analiza diagnostic pe baza ratei rentabilitii capitalului avansat

Se stabilete ca un raport ntre profitul realizat de societate i capitalul avansat (active

fixe i circulare).
 Pr
Ra 100
A f Ac

Acest model este similar cu rata rentabilitii economice, i reflect performana economic a
intreprinderii i n consecin interesele investitorilor sunt legate n mod deosebit de aceast rat.
Din care:

a) influena modificrii valorii medii a activelor totale:

Pr 0 Pr 0
Ra 100 100
A f 1 Ac1 A f 0 Ac 0

a1) influena modificrii valorilor medii a activelor fixe :

Af Pr 0 Pr 0
Ra 100 100
A f 1 Ac 0 A f 0 Ac 0

a2) influena valorii medii a activelor circulante:

Pr 0 Pr 0
Ra Ac 100 100
A f 1 Ac1 A f 1 Ac 0

b) influena profitului:
Pr1 Pr 0
Ra Pr 100 100
A f 1 Ac1 A f 1 Ac1

8.6 Analiza diagnostic pe baza ratei rentabilitii comerciale

Se determin ca raport ntre rezultatul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri

exprimat n preuri de vnzare.
Rv
Pr

Pr

qp qc 100
CA qp qp
Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului de
aprovizionare, stocare i vnzare ) i mai ales a politicii de preuri practicate de intreprindere.
Modificarea absolut:

Rv
q p q c
1 1 1 1
100
q 0 p0 q0 c0
100
q p 1 1 q 0 p0

Din care:
a) influena modificrii structurii:

Rvq
q p q c
1 0 1 0
100
q c q c
0 0 0 0
100
q p 1 0 q p 0 0

b) influena modificrii costurilor:

Rvc
q p q c
1 0 1 1
100
q p q c
1 0 1 0
100
q p 1 0 q p 1 0

c) influena modificrii preurilor:

Rv p
q p q c
1 1 1 1
100
q p q c
1 0 1 1
100
q p 1 1 q p 1 1

8.7.Analiza rentabilitii pe baza punctului critic

Analiza rentabilitatii constituie un aspect esenial al diagnosticului financiar. Dar

concluziile sunt adesea incomplete dac nu se ia n considerare cellalt aspect al analizei
financiare riscul .
 In teoria economic este tot mai frecvent acreditat ideea c echilibrul financiar este
respectat dac rentabilitatea unui agent economic compenseaz riscul asumat, risc dependent n
mod egal de factori economici i de politica financiar a firmei.

Riscul economic reprezint incapacitatea ntreprinderii de a se adapta la timp i cu cel

mai mic cost la variaiile mediului.

Riscul nu depinde numai de factori generali (pre de vnzare, cost, cifr de afaceri, etc.),
ci i de structura costurilor, respectiv comportamentul lor fa de volumul de activitate. In acest
sens s-a impus analiza cost-volum-rezultat, numit i analiza pragului de rentabilitate, ca o
modalitate operaional i eficient de analiz a riscului.

Denumit si cifr de afaceri critic sau punct mort operaional, pragul de rentabilitate este
punctul la care cifra de afaceri acoper cheltuielile de exploatare, iar rezultatul exerciiului este
nul. Dup acest prag activitatea devine rentabil.

Pragul de rentabilitate se poate determina, dup caz, n uniti fizice sau valorice, pentru
un singur produs sau pentru ntreaga activitate a firmei.

Metodologia de determinare a punctului critic prezint unele particulariti n funcie de

specificul activitii societii comerciale analizate.

Cifra de afaceri minim se determin dup formula :

COSTURI . FIXE
CIFRA. DE . AFACERI . MINIMA
COSTURI .VARIABILE
1
CIFRA. DE . AFACERI

La acest nivel al cifrei de afaceri, ntreprinderea i recupereaz n totalitate cheltuielile,

dar nu obine profit, orice cifr de afaceri mai mic dect cifra de afaceri critic, ar situa
ntreprinderea n zona pierderilor.

Pragul de rentabilitate se poate calcula dup urmtoarea formul :

 CAxCF
Pr
M / CV

unde :

Pr pragul de rentabilitate

CA cifra de afaceri

CF cheltuieli fixe

M/CV marja pe cheltuieli variabile (CA-CV)

In activitatea de analiz este necesar a se determina nu numai mrimea profitului dar i

momentul cnd acesta va fi atins. Determinarea timpului, difer n raport cu natura activitii,
respectiv a caracterului de ritmicitate pe parcursul unui an calendaristic.

Dac cifra de afaceri este constant ca medie n cursul exerciiului financiar, rezult c ea
se va cumula n timp n mod uniform.

Se poate determina astfel pe baza de calcul, dat la care este atins pragul de rentabilitate,
folosind urmtoarea formula :

365xCA *
Pr
CA

Acesta este punctul mort, momentul n care societatea isi recupereaz integral
cheltuielile, fr a obine profit, dincolo de acest moment ntreprinderea va intra n zona de
profit.
 CAPITOLUL IX

ANALIZA DIAGNOSTIC A RISCURILOR

9.1. Analiza riscului ntreprinderii

Desfurarea oricrei activiti economice este supus aciunii unei multitudini de factori,
unii previzibili, alii imprevizibili. Intensitatea cu care acioneaz acetia determin starea de
certitudine sau incertitudine n privina rezultatelor obinute. Riscul se situeaz ntre cele dou
stri. Astfel, dac probabilitatea de obinere a unui rezultat este 1, atunci ne aflm n situaia de
certitudine. Dac se cunoate probabilitatea de obinere a unor rezultate, ns aceasta este mai
mic dect 1, situaia este de risc, iar cnd nu se cunoate aceast probabilitate ne aflm n
situaia de incertitudine

Riscul reprezint variabilitatea rezultatelor sub influena factorilor de mediu intern i

extern al firmei, implicnd probabilitatea producerii unui eveniment nefavorabil; reprezint
prejudiciul potenial la care sunt expuse patrimoniul i activitatea firmei.

Asumarea riscului este corelat de rentabilitate ; firmele nu-i asum un risc dect n
funcie de rentabilitatea la care se ateapt, deci rentabilitatea trebuie s compenseze riscul
asumat.

Formele pe care le mbrac riscul sunt diverse, putndu-se manifesta mai intens sau mai
puin intens la nivelul firmei. Pentru analiza economico-financiar la nivelul unui agent
economic prezint interes acele forme ale riscului care pot fi influenate , n sensul reducerii, prin
aciunile i msurile pe care le pot ntreprinde managerii acestora.

In funcie de localizarea cauzelor generatoare de risc, acestea se clasific n :

 riscuri externe- acestea se manifest ca urmare a aciunii unor factori din afara ntreprinderii ; n
aceast categorie se includ :
riscul politic(de ar)
riscul valutar
riscul ratei dobnzii
riscurile cu caracter natural
riscul de pia
riscuri interne se refer la modul de conducere al firmei, organizare i desfurare a
activitilor acesteia, la calitatea actelor de management (al produciei, comercial, financiar, de
marketing i de personal) i de execuie.

9.2. Analiza riscului de exploatare

Riscul de exploatare evalueaz capacitatea unei firme de a se adapta la timp i cu cel mai
mic cost la variaiile mediului n care activeaz ; altfel spus, acesta exprim flexibilitatea
rezultatului din exploatare.
In procesul decizional prezint interes calcularea nivelului i momentului n care pragul
de rentabilitate este atins.
Indicatorii care permit evaluarea riscului de exploatare structural sunt :
1.RATA care exprim riscul de exploatare (RPR) :
CAPR
RPR = * 100
CA
Din analiza perioadei 2001-2002 rezult c n 2002 fa de 2001 rata a crescut cu 3,19%,
riscul avnd aceeai tendin.
2.INDICELE DE SECURITATE (IS) evideniaz marja de securitate de care dispune
societatea :
CA CAPR
IS =
CA
Se constat c nivelul IS este sub cel normal de 20 - 25%, deci nivelul de rentabilitate
realizat asigur un nivel de siguran insuficient pentru a suporta anumite influene nefavorabile
extreme (majorarea preului materiilor prime, indexri de salarii n aceast perioad
inflaionist). In 2002 fa de 2001, IS a sczut, iar marja de securitate a unitii de asemenea a
sczut
3.INDICATORUL DE POZITIE fa de pragul de rentabilitate (a) evideniaz capacitatea
ntreprinderii de a-i adapta producia la cerinele pieei :
Mrimea absolut (sau flexibilitatea absolut) :

a = CA - CAPR
Gradul de flexibilitate (a) este dependent de potenialul tehnic al ntreprinderii (starea i
calitatea) de potenialul uman i de structura organizatoric a acesteia ; de aceea, n perioada
2002 2001 a crescut, deci riscul s-a micorat.
Mrimea relativ (coeficientul de volabilitate) :

CA CAPR
a =
CAPR
Din studii statistice s-a constatat c firmele se pot gsi n una din urmtoarele situaii :
a) Instabil, dac cifra de afaceri se situeaz cu 10% peste pragul de rentabilitate ;
b) Relativ stabil, dac cifra de afaceri se situeaz cu pn la 20% mai mare dect pragul
de rentabilitate ;
c) Confortabil, dac cifra de afaceri depete pragul de rentabilitate cu mai mult de
20%.

9.3. Analiza riscului financiar

Riscul financiar evalueaz capacitatea unei firme de a menine echilibrul financiar i este
dependent de structura capitalului, respectiv de gradul de ndatorare.

Aprecierea riscului financiar se face prin pragul de rentabilitate financiar, care reprezint
punctul n care veniturile din exploatare acoper cheltuielile de exploatare i cheltuielile cu
dobnzile.
 Relaia de calcul al pragului de rentabilitate financiar se prezint sub forma :

Cf (Cf Vf ) Cf Chd
VePR =
Cv Rmcv
1
Ve

Unde :

Chd cheltuieli cu dobnzile ;

Chf cheltuieli financiare ;

Vf venituri financiare.

Riscul financiar poate fi evaluat, ca i n cazul riscului de exploatare, cu ajutorul acelorai

indicatori :

Indicatorul de poziie fa de pragul de rentabilitate ;

Momentul realizrii pragului de rentabilitate ;
Coeficientul de elasticitate
O alt posibilitate de evaluare a riscului financiar se face pe baza efectului de levier.
Levierul financiar cuantific impactul apelrii la credite asupra rentabilitii financiare.

Efectul levierului financiar, respectiv variaia ratei rentabilitii capitalurilor proprii,

depinde de corelaiile care exist ntre rata rentabilitii economice i costul mediu al datoriei
financiare (rata dobnzii), pe de o parte, iar pe de alt parte, de nivelul ndatorrii :

Dft
Rr fr = Rre + (Rre Dob )
Cp

Unde :

Rr fr rentabilitate financiar

Rre rentabilitate economic

Dob costul mediu al capitalului mprumutat

Dft datorii financiare totale ;

 Cp capital propriu

Dft
- levierul
Cp

Dft
(Rre Dob ) - efectul de levier
Cp

Cnd firma apeleaz la mprumuturi, condiia ca rentabilitatea financiar s creasc este

ca rentabilitatea economic s fie superioar costului mediu al capitalului mprumutat. In aceast
situaie, rata rentabilitii financiare este cu att mai mare, cu ct gradul ndatorrii (levierul) este
mai mare.Dca, la nivelul unei firme, rata rentabilitii economice este mai mic dect rata
dobnzii (costul mediu al datoriei), atunci efectul de levier devine negativ, iar rata rentabilitii
financiare va fi mai mic dect rata rentabilitii economice , cu ct rata ndatorrii este mai
mare.

Firma poate s se afle n una din urmtoarele situaii :

Rre > Dob apelarea la credite va conduce la mbuntirea ratei rentabilitii

economice ;
Rre = Dob apelarea la credite este indiferent, din punct de vedere al efectului
de levier ;
Rre < Dob apelarea la credite va conduce la reducerea performanelor i
creterea riscului

9.4. Analiza riscului de faliment

Imposibilitatea unei firme de a-i onora obligaiile scadente conduce la probabilitatea de

insolvabilitate a sa i astfel la riscul de faliment.Existena unor dificulti permanente de achitare
a obligaiilor poate conduce la reducerea activitii , concedierea salariailor, restructurarea
organizaional i n final , la faliment.

Riscul de faliment este legat de starea de dificultate a firmei, considerat ca fiind o

situaie permanent de criz financiar. Din punct de vedere juridic, o firm se afl n dificultate
 atunci cnd se afl n stare de ncetare de pli, neputnd face fa datoriilor exigibile, legea
prevznd, n acest caz, reorganizarea sau lichidarea firmei.

Criteriile de identificare a firmelor n dificultate sunt :

Suprandatorarea, situaia n care firma nu face fa datoriilor scadente ;

Insolvabilitatea, situaia n care activul nu este suficient pentru achitarea datoriilor.
Riscul de faliment al firmei este analizat sub urmtoarele aspecte eseniale privind
procesul decizional :

analiza riscului de faliment prin metoda ratelor utilizeaz ratele de lichiditate, solvabilitate i
ratele de structur financiar de pasiv;
analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor const n construirea de modele pentru
previzionarea riscului de faliment al firmei, pe baza tehnicilor statistice ale analizei discriminante
a caracteristicilor financiare cu ajutorul ratelor ; aplicarea acestei metode presupune obinerea
pentru firm a unui scor y ca funcie liniar a unui ansamblu de rate, prin care se difereniaz
firmele sntoase de cele aflate n dificultate :
y = k1 x 1 + k2 x2 +kn xn

unde : k coeficientul de pondere al ratelor ;

x ratele implicate n analiz

Metodele cele mai des utilizate n analiz sunt :

modelul Canon-Holder
modelul Altman
modelul Bncii Centrale din Frana
analiza riscului de faliment pe baza bilanului funcional.
Aprute i dezvoltate n S.U.A., la sfritul anilor 60, de ctre A. Altman, metodele de
evaluare a riscului de faliment au fost rapid preluate i adaptate de diverse instituii bancare i
financiare din alte ri. Principiul conceptual al acestor metode const n folosirea informaiilor
din raportrile de sintez contabil pentru calculul unor indicatori derivai sau rate care dau
msura dificultilor economico-financiare cu care se confrunt un agent economic.
 Metodele sunt n primul rnd, de natura contabil, deoarece folosesc informaiile
economico-financiare furnizate de contabilitate i sintetizate n formularele de raportare
contabil, Bilan contabil i Contul de profit i pierdere. Ratele economico-financiare
calculate pe perioade de la 2 la 4 ani anteriori permit, prin comparare n dinamic sau cu niveluri
ale acestor rate nregistrate de agentul economic atunci cnd nu avea dificulti sau cderi ale
rezultatelor financiare, s se concluzioneze asupra evoluiei i perspectivei strii funcionale,
precum i asupra riscului de faliment. Compararea nu se realizeaz ns individual, la nivelul
fiecrei rate economico-financiare, dei aceasta nu poate fi exclus cu desvrire, ci n mod
global prin agregarea ratelor sau variabilelor independente ntr-o funcie de regresie denumit
funcia Z sau funcia de faliment.

Pentru a completa analiza riscului de faliment, se poate aplica modelul Canon i Holder,
care are la baz funcia :

z = 16 X1 + 22 X2 87 X3 10 X4 + 24 X5,

unde :

Ac stocuri
X1 = reprezint rata lichiditii pariale ; se calculeaz astfel : ;
OTS

X2 = reprezint rata stabilitii financiare ; se calculeaz astfel : Capital permanent ;

Pasiv total

X3 = reprezint rata (nivelul) cheltuielilor financiare ; se calculeaz astfel : Ch financiare ;

CA

X4 = reprezint rata de remunerare a personalului ; se calculeaz astfel : Ch salariale ;

VA

X5 = reprezint ponderea excedentului brut de exploatare n valoarea adugat ; se calculeaz

EBE
astfel : .
VA

Teoria economic precizeaz c pentru valoarea scorului z > 16 situaia unui agent
economic este foarte bun, riscul de faliment fiind mai mic de 10%.
 Metodele manageriale de analiz i decizie viznd starea economico-financiar de
insolvabilitate sau riscul de faliment au n vedere i identificarea celor 10 ameninri pentru
supravieuirea societii i anume:

1.Amplasarea greit a afacerii determinat de:

aplicarea unei politici greite de marketing;

nepromovarea unei reclame eficiente privind activitatea i oferta unitii;
alegerea unei piee nepotrivite pentru vnzarea produselor i prestarea
serviciilor.

2.Imobilizarea n prea mare msur a capitalului permanent n active imobilizate i

utilizarea ineficient a acestor active.

3.Existena unui fond de rulment permanent insuficient pentru desfurarea procesului

economic.

4.Inexistena resurselor bneti necesare rambursrii mprumuturilor scadente.

5.Gestionarea necorespunztoare a stocurilor de resurse materiale

6.Adoptarea unei politici de expansiune economic necontrolat, concretizat n lansarea

unor produse sau oferirea unor servicii pe piee care nu au fost cercetate n prealabil.

7.Adoptarea unei politici inadecvate de capitalizare a unei pri din profit (acordarea unor
dividende mari acionarilor i reducerea posibilitilor de reinvestire).

8.Lipsa de experien n administrarea patrimoniului i o calificare necorespunztoare a

personalului din punct de vedere profesional.

9.Existena unei fluctuaii pronunate a personalului, ca urmare a unei politici salariale

necorespunztoare sau nestimulative (salarii mai mici i condiii de munc nefavorabile).

10.Procesul de informare i de relaii cu partenerii de pia este dominat de o birocraie

excesiv.
 CAPITOLUL X

ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE PE BAZA BILANULUI

10.1.Generaliti privind analiza echilibrului economico financiar

Echilibrul financiar al firmei reprezint un sistem de corelaii, prin care se stabilesc

anumite proporionaliti n cadrul i ntre diferitele fluxuri financiare.
Acestea reprezint o premis dar i o consecin a unei desfurri normale a activitii
firmei, n conformitate cu obiectul su de activitate, ca premis, trebuie avute n vedere
corelaiile obiective dintre necesitile de resurse materiale i posibilitile de finanare. De
modul cum sunt utilizate i valorificate aceste resurse depinde asigurarea echilibrului economico
financiar sau dereglarea acestuia.
Echilibrul economico-financiar trebuie neles ca fiind ansamblul de corelaii care se
formeaz n procesul derotaie a capitalului. El trebuie s fie stabilit prin bugetul de venituri i
cheltuieli. De asemenea, trebuie urmrit realizarea lui n fiecare exerciiu financiar.
Instrumentele practice de evideniere a echilibrului financiar sunt: bugetul de venituri i
cheltuieli, bilanul contabil i balana de verificare.
Pentru exprimarea sintetic a multiplelor corelaii implicate de echilibrul financiar, exist
o multitudine de indicatori. n practic se utilizeaz n special urmtorii indicatori:
1. Rata autonomiei financiare
Raf = capital propriu / capital propriu + capital mprumutat
2. Rata de finanare a stocurilor
Rfs = fond de rulment / stocuri
3. Rata de autofinanare a activelor
 Raa = capital propriu / active fixe + active circulante
4. Rata datoriilor
Rd = datorii totale / active totale

10.2.Analiza corelaiei fondului de rulment-nevoie de fond de rulment-trezorerie net

Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent utilizat pentru finanarea
activelor circulante, impus de diferenele dintre sumele ncasate i sumele de pltit, precum i
dacalajul dintre termenul mediu de transformare a activelor circulante n lichiditi i durata
medie n care datoriile pe termen scurt devin exigibile.
Sunt mai multe modaliti de calcul al FR:
1. Conform concepiei patrimoniale:
a. FR = capital permanent active imobilizate
FR = FRp + Fri
FRp = capitaluri proprii active imobilizate
Fri = datorii pe termen scurt i lung
b. FR = active circulante datorii pe termen scurt
Potrivit concepiei funcionale, fondul de rulment funcional sau fondul de rulment net
global (FRGN) se determin astfel:
a. FRGN = surse aciclice active aciclice
b. FRGN = (nevoi ciclice + nevoi de trezorerie) (resurse ciclice + resurse de
trezorerie) = (active circulante de exploatare + active circulante n afara exploatrii +
disponibiliti) (datorii de exploatare + datorii n afara exploatrii + credite bancare de
trezorerie).
Nevoia de fond de rulment reprezint diferena dintre nevoile temporare i resursele
temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp ntre fluxurile
reale i fluxurile de trezorerie determinate n special de activitatea de exploatare.
a. pe baza bilanului patrimonial:
 NFR = (active circulante disponibiliti bneti) (datorii pe termen scurt credite
pe termen scurt) = (active circulante disponibiliti bneti) obligaii pe termen scurt
Nevoia de fond de rulment semnific n esen, activele circulante de natura stocurilor i
a creanelor nefinanate pe seama obligaiilor pe termen scurt (surse atrase). Obligaiile pe termen
scurt de natura celor fa de furnizori, salariai, bugetul de stat.
b. pe baza bilanului funcional, nevoia de fond de rulment se determin astfel:
NFR = nevoi ciclice resurse ciclice
n acest caz NFR este format din partea pentru exploatare (NFRE) i cea n afara
exploatrii (NFRAE).
NFR = NFRE + NFRAE
NFRE = active ciclice aferente exploatrii surse ciclice aferente exploatrii
NFRAE = active ciclice din afara exploatrii surse ciclice din afara exploatrii
Mrimea nevoii de rulment din exploatare este influenat de natura activitii, durata
ciclului de fabricaie, viteza de rotaie a stocurilor i creanelor, nivelul de activitate. Dac nevoia
de rulment este pozitiv, situaia se consider a fi normal numai dac este rezultatul unei politici
de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare. Astfel, aceasta reflect
un dacalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de
exploatare.
Dac, dimpotriv, nevoia de fond de rulment este negativ, aceasta semnific un surplus
de resurse temporare comparativ cu nevoile temporare, situaia fiind favorabil doar dac este
rezultatul accelerrii rotaiei activelor circulante i ale angajrii de datorii cu scadene mari.
Trezoreria net exprim corelaia dintre fondul de rulment i nevoia de fond de rulment,
reflectnd situaia financiar a firmei, att pe termen mediu i lung ct i pe termen scurt.
a. Pe baza bilanului patrimonial (financiar):
TN = FR NFR
b. Trezoreria net se poate calcula pe baza bilanului funcional astfel:
TN = FRNG NFR
sau
TN = TA TP
 TA = trezoreria de activ,
TP = trezoreria de pasiv.
Trezoreria net pozitiv semnific un excedent monetar al exerciiului financiar i dac
acesta se menine n cadrul mai multor exerciii financiare succesive, aceast situaie
demonstreaz o rentabilitate economic ridicat i posibilitatea plasrii rentabile a
disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei bncii pe pia. Dac nevoia de fond de rulment
este constant atunci trezoreria net pozitiv este echivalentul profitului net, diminuat cu
dividentele pltite n cursul aceleiai perioade, la care se adun amortizarea

10.3.Analiza corelaiei fondului de rulment cu activele circulante

n cadrul echilibrului flnanciar al firmei, una din corelaiile importante o constituie cea
dintre fondul de rulment (FRRt) i nevoia de fond de rulment (NFR) sau soldul efectiv al
activelor circulante (fr disponibiliti) achitate i neachitate.

Nevoia de fond de rulment mai poate fi numit i capital de lucru. n acest caz, ea
reprezint volumul de bani necesar pentru ca firma s poat funciona n timpul de ateptare a
ncasrii creanelor sale i se calculeaz cu ajutorul relaiei urmtoare:

CAPITAL = CREANE + STOCURI DE OBLIGAII DE

DE LUCRU DE NCASAT ACTIVE PLAT

(Clieni i debitori) CIRCULANTE (pe termen scurt)

n analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante se pot folosi o serie de
rate cum ar fi:

Fondul de rulment
Rata de finanare a activului circulant= x100
Active circulante

Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele circulante. Se
apreciaz c mrimea normal a acestei rate este de 50%.
 O alt rat utilizat este rata de acoperire a stocurilor:

Fondul de rulment
Rata de acoperire a stocurilor = x100
Stocuri

Rata de acoperire a stocurilor reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz

stocurile. O acoperire normal a stocurilor apare atunci cnd fondul de rulment reprezint circa
2/3 din totalul acestora.

O alt rat utilizat este rata de acoperire a stocurilor achitate i necreditate plus
creanele:

Rata de acoperire

Fondul de rulment real total

a stocurilor achitate = x100
Stocurile achitate si necreditate plus creantele

Aceast rat prezint procentual raportul dintre fondul de rulment existent i mrimea
stocurilor i a creanelor achitate i necreditate, exprimat n trezoreria net. n mod normal, ea
trebuie s fie mai mare de 100.

10.4.Analiza creanelor i obligaiilor n sistemul echilibrului financiar

Creanele reflect angajamente contractate de anumii parteneri ai firmei, cum sunt clieni,
ale cror termene de plat au o scaden ulterioar livrrii bunurilor i serviciilor, precum i
debitorii bncii, n calitate de beneficiari ai unor mprumuturi pe care le vor rambursa ulterior
mpreun cu dobnda aferent acestora.
Obligaiile (datoriile nefinanciare pe termen scurt) reprezint surse de finanare atrase pe o
durat mai mic de un an, excuznd creditele bancare. Acestea conin datoriile ctre furnizori,
personal, stat, acionari, avansuri de la clieni.
 Creanele i obligaiile constituie principalele elemente care influeneaz fluxurile bneti
ale bncii.
1. Durata de imobilizare a creanelor (Di):

Di =

unde:
Sd = soldul mediu al creanelor
Rd = rulajul debitor al conturilor de creane.
2. Durata de folosire a surselor atrase (Df):

Df =
Scx360
Rc

unde:
Sc = soldul mediu al conturilor de obligaii
Rc = rulajul creditor al conturilor respective.
Corelaia dintre suma creanelor i obligaiilor pe termen scurt, precum i dintre Di i Df
genereaz fluxuri bneti care influeneaz pozitiv sau negativ disponibilitile firmei. Astfel:
a. dac Sd = Sc i Di = Df, atunci cel puin din punct de vedere teoretic, se produce o
compensare ntre creane i obligaii.
b. dac Sd > Sc i Di = Df, atunci fluxul de disponibiliti este influenat pozitiv deoarece
suma ncasrilor este superioar sumei plilor pentru acelai interval de timp.
Corelaia dintre creane i obligaii poate fi studiat i pe baza balanei acestora n funcie
de termenele lor de vechime i de ponderea acestora n cadrul totalului creanelor i obligaiilor
astfel:
- sub 30 zile
- 30 60 zile
- 60 90 zile
- 90 180 zile
- 180 270 zile
 - 270 zile 1 an.

10.5.Analiza solvabilitii i a capacitii de plat

Lichidatea reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani.

Solvabilitatea este capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden.
Pentru caracterizarea lichiditii unei firme se compar pasivele pe termen scurt cu
resursele disponibile pentru aceeai perioad.
Solvabilitatea patrimonial se stabilete pe baza relaiei :

Solvabilitate patrimonial =

Rata autonomiei financiare se calculeaz astfel:

Raf =

n analiza situaiei financiar-patrimoniale a agentului economic la nivelul cruia s-a realizat

analiza, s-au folosit urmtorii indicatori :
 Solvabilitate general =

Solvabilitate imediat =

Solvabilitate global =

10.6.Analiza eficienei utilizrii mijloacelor economice i a capitalului

Analiza statistic a situaiei financiar patrimoniale a ntreprinderii presupune i analiza

rezultatelor obinute prin utilizarea mijloacelor economice i a capitalurilor ntreprinderii. O
astfel de analiz poate fi efectuat cu ajutorul unor indicatori sintetici de baz care reflect
eficiena utilizrii mijloacelor patrimoniale i a capitalurilor ntrepriderii, cum sunt:
Cifra de afaceri la 1.000 lei element de activ sau pasiv i capital;
Valoarea adugat la 1.000 lei element de activ sau pasiv i capital;
Profitul realizat la 1.000 lei element de activ sau pasiv i capital;
Valoarea produciei brute sau a produciei marf la 1.000 lei element de activ sau
pasiv i capital;
Numrul de rotaii ale activelor totale, imobilizate i circulante;
Durata medie a unei rotaii a activelor totale, imobilizate i circulante;
Indicatorii sintetici ai eficienei investiiilor (investiia specific, termenului de
recuperare etc.).
n funcie de scopul analizei, aceti indicatori pot fi determinai n mai multe variante,
respectiv numitorii rapoartelor considerate pot fi reprezentai de indicatori cum sunt:
Activele totale ale ntreprinderii;
Activele imobilizate;
Activele circulante;
Capitalul propriu;
 Capitalul mprumutat;
Capitalul permanent.
1. Rata cifrei de afaceri n raport cu patrimoniul:
RCA (AT) = CA / AI + AC = CA / AT
sau
RCA (AT)% = (CA / AI + AC)*100 = (CA / AT)*100
n care:
RCA (AT) rata cifrei de afaceri determinat n raport cu activele totale i exprimat n
mrimi relative simple;
RCA (AT)% - idem, exprimat n procente;
AI active imobilizate (valoare medie anual);
AC active circulante (soldul mediu zilnic);
AT active totale ale ntreprinderii (valoare medie plus soldul mediu).
2. Cifra de afaceri ce revine la 1.000 lei element de activ sau pasiv sau la 1.000 lei
capitaluri.
CAAT1.000 = CA / AT*1.000
CAKp1.000 = CA / Kp*1.000, n care
CAAT1.000 - cifra de afaceri ce revine la 1.000 lei active totale (element de activ sau
pasiv);
CA - cifra de afaceri;
CAKp1.000 - cifra de afaceri ce revine la 1.000 lei capital permanent;
Kp capitalul permanent (capitalul propriu plus capitalul mprumutat pe termen mediu i
lung).
1. Rata valorii adugate n raport cu patrimoniul sau cu capitalurile:
RVA (AT) = VA / AT
RVA (AT)% = VA / AT*100
RVA (Kp) = VA / Kp
RVA (Kp)% = VA / Kp*100
2. Valoarea adugat i respectiv profitul ce revine la 1.000 lei patrimoniu sau
capitaluri
VAAT1.000 = VA / AT*1.000
 PrAT1.000 = Pr / AT*1.000
VAKt1.000 = VA / Kt*1.000
PrKt1.000 = Pr / Kt*1.000

10.7.Analiza situaiei financiare prin metoda scorurilor

Un model a fost elaborat n S.U.A. de profesorul Altman, potrivit cruia modelul Z este
prezentat de ecuaia :

Z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + x5

n care :

X1 =

X2 =

X3 =

X4 =

X5 =

Pe baza experienei s-au stabilit trei valori pentru Z, cu urmtoarele semnificaii :

dac Z = 1,8, firma este aproape de faliment;

 dac Z = 3,0, firma este solvabil;
dac firma este ntre 1,8-3,0, firma este ntr-o situaie de deficit

BIBLIOGRAFIE

1. Ifnescu A.,i colectivul: Analiz economico-financiar, Ed. ASE, Bucureti, 2009.

2. Petrescu Silvia, Analiz i diagnostic financiar-contabil-Ghid teoretico-aplicativ- Ediia a
III-a, revizuit i actualizat, Editura CECCAR, Bucureti, 2010;
3. ole, M., Matei, N.C., ole, A.A., Ruse, E., Spineanu-Georgescu, L., Analiz economico-
financiar. Metode, tehnici i metode, ediia a III-a, Ed. Pro Universitaria, Bucureti, 2011.