1

Metodologia Analizei economico-financiare metodele cantitative

1 Metode cantitative
1.1 Metoda balanier
1.2 Metoda substituiei factorilor
2. Metode adiacente



2. Metode adiacente

Metodele statistice

Sunt neproprii analizei, cu toate acestea sunt destul de utlizate, sub forma de :
Indici de marime absoluta: F = F
1
F
0

Indici de marime relativa : I
F
= F
1
/F
0
* 100
Ritmuri de crestere R = (F / F
0
)*100
Coeficienti de sezonalitate si de concentrare
Marimi medii
Abateri medii patratice (pentru calculul stocurilor de siguranta si ).
Sunt utilizate mai ales pentru evidentierea unui fenomen fata de o baza de referinta (fixa sau n
lant).

Modelele

Modelul n sens generic reprezinta un instrument de cercetare bazat pe reprezentarea simplificata
a realitatii.
n acest sens, distingem 3 tipuri de modele:
modele interactive (n care proprietatile caracteristice ale fenomenului sunt exprimate
prin ele insele, nsa de obicei la o alta scara. Ex: fotografii, harti, machete). Ele pot imbraca
o forma materiala si sugestiva.
modele analogice (folosesc, asa cum spune si denumirea lor, analogia, adica folosesc
anumite proprietati pentru a exprima alte proprietati; modelele analogice sunt reprezentate
de grafice).
modele simbolice utilizeaza simboluri (cifre, litere) pentru reprezentarea fenomenelor
si a relatiilor dintre ele. Au forma unor ecuatii matematice, fiind modele abstracte.
Modelele analogice pemit vizualizarea fenomenului analizat si sunt foarte utilizate n practica
analizei. Ele sunt de mai multe tipuri, si anume:
cronogramele (redau ntr-un sistem de axe evolutia n timp a unor fenomene, pe
abscisa fiind reprezentata variabila timp, iar pe ordonata fenomenul studiat)
diagramele, ce pot fi de mai multe feluri:
cu doua variabile (vezi diagrama cererii si a ofertei n functie de cantitate si pret);
sectoriala (tip pie) care este folosita n analizele de tip structural. Prezinta
inconveniente de utilizare n momentul n care fenomenul este structurat ntr-un numar prea
mare de componente, cu ponderi ne-neglijabile.
2

n coordonate polare, care este utilizata n vizualizarea sezonalitatii unei activitati, ca
instrument de informare si de fundamentare a deciziei.
cu bare permite atat vizualizarea dinamicii fenomenului studiat, cat si a unor aspecte
de ordin structural
histogramele (sau tabelurile de penetratie) se folosescpentru aprecierea gradului
de patrundere a unui produs sau a unei E pe o piata. Pe abscisa se afla elementul
penetral (piata), delimitata n zone semnificatie, iar pe ordonata elementul
penetrat (partea de piata a diferitelor firme)

Observatie: pentru ca toate modelele analogice (graficele) utilizate n analiza sa constituie
instrumente utile de diagnoza si decizie economica, ele trebuie sa fie utilizate n mod corect, prin
respectarea a doua principii:
asocierea corecta a unor fenomene de natura definita;
coerenta unitatilor de masura folosite (pentru exprimarea variabilelor), evitandu-se
astfel erorile de interpretare

Metoda ABC (sau metoda 20/80)

Aceas metod i propune o analiz selectiv a componentelor unui fenomen n funcie de
poziia lor n cadrul ntregului.
Etapele aplicrii metodei sunt:
definirea fenomenului i a parametrului specific acestuia
stabilirea valorilor parametrului specific
aranjarea componentelor fenomenului investigat dup o logic ABC (n ordinea
descresctoare a parametrului specific)
calculul valorii cumulate ale parametrului specific
determinarea celor trei grupe se semnificaie ABC
reprezentarea grafic a fenomenului cu ajutorul curbei ABC
Se utilizeaz pentru analiza vanzrilor pe produse, analiza stocurilor, a costurilor, a categoriilor
de clieni sau furnizori si respectiv a puterii de negociere a acestora n raport cu firma analizat.

n cazul vnzrilor pe produse, curba teoretic presupune existena a 3 sunbgrupe cu
caracteristici specifice:
10-15% din numrul de produse reprezint 60-70% din CA (zona A). Aceast
subgrup cuprinde foarte puine produse, dar care realizeaz o mare parte din cifra
de afaceri;
25-30% din numarul de produse vndute dau 25-30% din CA (zona B);
65-70% din numarul de produse dau 10-15% din CA (zona C), deci dou
subgrupe dau mai puin de jumtate din CA dar concentreaz majoritatea
produselor comercializate

Metoda ratelor

Aceast metod se folosete ndeosebi la analiza situaiei financiare a ntreprinderii, permitand
calculul unor rapoarte ntre dou mrimi comparabile sub aspect logic i economic.
n procesul de analiz economico-financiar , cele mai utilizate categorii de rate sunt:
3

ratele de structur - permit calcularea ponderii unor elemente componente fa
de mrimea total a fenomenului supus analizei, n vederea efecturii unei analize
structuralea acestuia.(ex. Rata activelor imobilizate)
ratele de gestiune se utilizeaz ndeosebi pentru aprecierea eficienei folosirii
resurselor materiale, umane i financiare ale firmei (ex.durata de rotaie a
stocurilor)
ratele de rentabilitate permit calcularea unor indicatori prin care se apreciaz
eficiena economic i profitabilitatea ntreprinderii.(ex: rata de rentabilitate
economic)
ratele de echilibru financiar sunt folosite ndeosebi la aprecierea lichiditii,
solvabilitii i a capacitii de plat a agentului economic.
Informaiile rezultate din analiza efectuat pe baza ratelor pot fi utilizate de conducerea firmei,
care este preocupat de rentabilitatea, echilibrul financiar i utilizarea optim a resurselor,
precum i de investitori, care sunt interesai de nivelul actual i de perspectiv al dividendelor si
al valorii investitiei lor, concretizate n capitalul depus. Creditorii sunt interesai ndeosebi de
solvabilitatea i capacitatea de plat firmei n care i plaseaz banii.

Metoda scorurilor

Metoda scorurilor (scoring) reprezint o metod de analiz discriminatorie multidimnesional,
care a fost fundamentat pe analiza comparativ a dou grupuri de firme, unele cu o evoluie
pozitiv , iar altele cu o evoluie deficitar, aproape de faliment.
Forma general a funciei scor este urmtoarea :
Z = aR
1
+ bR
2
+....+ yR
n

unde a, b, ..y reprezint coeficienii de ponderare
iar R
1
,R
2
,R
n
reprezint ratele folosite n calcul

Scorul unei firme pentru o anumit perioad este dat de valoarea acestei sume i el indic gradul
de vulnerabilitate financiar a acesteia, putnd astfel contribui la identificarea din timp a
situaiilor periculoase pentru sntatea financiar a firmei.
Prin compararea nivelului i dinamicii scorului individual al unei firme cu evoluia constatat
statistic la nivelul sectorului din care aceasta face parte, se poate evidenia predispoziia firmei
respective n raport cu riscul de faliment.
Cele mai cunoscute modele bazate pe metoda scorurilor sunt: modelul Altman, modelul Conan i
Holder, modelul Loeb i Partier, care vor fi studiate la analiza si diagnosticul riscului de faliment
al firmei

Metoda calculului matriceal

Metoda calculului matriceal se aplic n cazul relaiilor funcionale de produs sau raport ntre
rezultatul economic cercetat i factorii de influen fiind adaptat la necesitiile analizei.
Separarea influenei factorilor prin aceast metod va ine seama de ordinea de
intercondiionare ntre factori, ntrind principiile metodei substituiei n lan. n cazul
exemplului urmtor, stabilirea produselor vndute se face astfel:
( )
i i
p q CA = ,
Unde, ca si n exemplul de mai sus:
4

CA- volumul valoric al vnzrilor de produse (cifra de afaceri);
q
i
- cantitatea de produse vndute;
p
i
- preurile de vnzare.
Pe baza datelor iniiale i efective se formeaz:
matricea A, care conine cantitile din perioada iniial (a
11
; a
12
) i cele efective (a
21
;
a
22
);
matricea B, care conine preurile cu ridicata din perioada iniial ( b
11
; b
21
) i cele
efective (b
21
; b
22
).
n urma nmulirii celor dou matrice se obine matricea C, respectiv volumul vnzrilor de
produse.
A

22 21
12 11
22 ; 21
12 11
22 21
12 11
;
; ;
;
;
c c
c c
C
b b
b b
B
a a
a a

Se obin astfel elementele necesare stabilirii influenelor factorilor. Abaterea total fa de
nivelul de comparaie a produciei vndute este:
11 22 2 1
c c CA CA CA = =
din care:
influena modficrii cantitii de produse vndute:

11 21
c c
influena modificrii preurilor cu ridicata:

21 22
c c
Metoda prezint importan deoarece se poate aplica n toate domeniile analizei economico-
financiare putnd fi adoptat i la prelucrarea electronic a datelor.

Metoda grilelor de evaluare

Se utilizeaz cu seama pentru diagnocticul global al firmei i pentru diagnosticul mediului
concurenial, al potenialului intern, precum i n evaluarea organizatiei ntr-un mediu dat.
Instrumentul utilizat pentru diagnosticare este profilograma.
Pentru aplicarea acestei metode trebuie respectate urmtoarele etape:
identificarea criteriilor de evaluare a ntreprinderii
stabilirea coeficienilor de semnificaie pentru fiecare criteriu
notarea fiecrui criteriu
determinarea unei note medii ponderate (N) i poziionarea organizatiei n sistemul dat.

Metoda generalizrii

Cu ajutorul matodei generalizrii se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative
din activitatea unitilor economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate.
Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul mangerial pentru
fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic.
Metoda se utilizeaz n raportul de analiz, n studiile de fezabilitate i de evaluare, precum i n
alte situaii practice



5

Metoda calculului marginal

Calculul marginal reflect fie cheltuielile, fie veniturile adiionale generate de modificarea cu o
unitate a volumului de activitate sau a factorilor de producie (ex: productivitatea marginal,
costul marginal).
Metoda se utilizeaz pentru analiza cifrei de afaceri, a costurilor, a potenialului uman etc.
Indicatorii esentiali ai analizei marginale sunt:
Contributia medie sau indicatorul mediu a unui factor de influenta la realizarea
fenomenului arata cate unitati din fenomenul analizat revine unei unitati de factor de
influen:
=
) ( fi
MF
fi
F1

Contributia marginala sau indicatorul marginal arata cu cat sporeste fenomenul cand
un factor de influenta sporeste cu o unitate, n conditiile n care ceilalti factori raman
constanti:

0 1
0 1
) (
fi fi
F F
fi
F
mf
fi

=
Coeficientul de elasticitate masoara cu cate procente variaza fenomenul ca urmare a
variatiei cu un procent a factorului de influenta:

( ) ( )
fi
fi fi
F
F F
fi
fi
F
F
e
t t
fi
0
/
0
0
0 0

=

=
Coeficientul mediu de elasticitate directa masoara cu cate procente se modifica n
medie indicatorul pe un interval ca urmare a modificarii n medie cu un procent, pe acelasi
interval, a factorului de influenta:

fi
fi
F
F
e
xi

= /

Metoda corelaiei (metoda analizei regresionale)

Se utilizeaz n cazul legturilor de tip stohastic pentru a determina sensul, intensitatea i direcia
legturii ntre fenomenele economice analizate, precum i gradul de influen a factorilor care
acioneaz asupra fenomenelor respective.
Folosirea metodei corelaiei necesit identificarea legturilor de cauzalitate dintre
fenomene, cunoaterea caracterului acestor legturi i alegerea tipului de funcie statistico-
matematic sau a ecuaiei de regresie care exprim cel mai bine relaia dintre fenomenele
analizate.
n acest scop este necesar luarea n considerare a factorilor determinani, fcndu-se
abstracie de factorii neeseniali, cu aciune ntmpltoare.
Aplicarea acestei metode necesit parcurgerea urmtoarelor etape:
analiza calitativ de stabilire a coninutului economic al fenomenului analizat (Y) i al
factorilor si de influen (x
1
,x
2
..x
n
)
determinarea legturilor de cauzalitate i stabilirea ecuaiei de regresie, care poate fi de
tip :
liniar: Y
x
= a + bx
6

hiperbolic: Y
x
= a + b/x
parabolic : Yx = a + bx + cx
2

exponenial: Y
x
= ab
x
stabilirea valorii parametrilor ecuaiei de regresie cu ajutorul metodei celor mai mici
ptrate
calcularea intensitii legturii dintre fenomenul analizat i factorii de influen, cu
ajutorul coeficietului de corelaie( r
xy
)
evidenierea influenei factorilor asupra fenomenului analizat cu ajutorul coeficienilor
de determinare (dy)
Pe lng metodele prezentate mai sus, n analiza economico-financiar mai putem utiliza: tehnica
profilelor (n continuarea metodei grilelor de evaluare), metoda cercetrilor operaionale, metoda
fuxurilor, metode sociologice, metoda funciilor de producie etc.

Pentru formularea concluziilor i recomandrilor diagnosticului se utilizeaz o anumit metod
prioritar, dar ea este completat intotdeauna cu alte istrumente i metode de analiz pentru
asigurarea eficacitii demersului.