Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Liviu Radu
Carmen Radu
Economie
- suport de curs -
2015
Acest material este destinat uzului studenţilor, forma de învăţământ la distanţă.
Conţinutul cursului este proprietatea intelectuală a autorului /autorilor; designul, machetarea şi
transpunerea în format electronic aparţin Departamentului de Învăţământ la Distanţă al Universităţii
„Nicolae Titulescu” din Bucureşti.
Acest curs este destinat uzului individual. Este interzisă multiplicarea, copierea sau difuzarea
conţinutului sub orice formă.
Acest manual a fost analizat si aprobat in sedinta Departamentului de Stiinte Politice si Administrative din
data de 1 octombrie 2015.
UNIVERSITATEA „NICOLAE TITULESCU” DIN BUCUREŞTI
DEPARTAMENTUL PENTRU ÎNVĂŢĂMÂNTUL LA DISTANŢĂ
ISBN: 978-606-751-190-1
CUPRINS
Introducere ....................................................................................................................................... 10
Obiectivele cursului ......................................................................................................................... 11
Competenţe conferite ....................................................................................................................... 11
Structura cursului ............................................................................................................................ 12
Evaluarea studenților.................................................................................................................... 13
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 1. INTRODUCERE ÎN ŞTIINŢA ECONOMICĂ ..................... 14
1.1. Obiective ................................................................................................................................ 14
1.2. Competenţele unităţii de învăţare .......................................................................................... 14
1.1. Obiective ................................................................................................................................ 14
1.2. Competenţele unităţii de învăţare .......................................................................................... 14
1.3. Originea şi etapele formării ştiinţei economice ..................................................................... 15
1.4. Principalele contribuţii şi concepte ....................................................................................... 16
1.5. Repere ale gândirii economice în România ........................................................................... 17
1.6. Definirea şi trăsăturile ştiinţei economice.............................................................................. 19
1.7. Concepte şi legi specifice ştiinţei economice ........................................................................ 19
1.8. Principii de analiză în economie ............................................................................................ 20
1.9. Importanţa studierii economiei .............................................................................................. 21
1.10. Teme de referate .................................................................................................................. 22
1.11. Test de autoevaluare a cunoştinţelor .................................................................................... 22
1.12. Rezumat ............................................................................................................................... 26
1.13. Bibliografie .......................................................................................................................... 27
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 2.BAZELE GENERALE ALE ECONOMIEI. .......................... 28
2.1. Obiective ................................................................................................................................ 28
2.2. Competenţele unităţii de învăţare .......................................................................................... 28
2.3. Activitatea economică ............................................................................................................ 28
2.4. Nevoile umane, resursele şi factorii de producţie .................................................................. 31
2.4.1. Munca ............................................................................................................................................ 34
2.4.2. Pământul (natura) ......................................................................................................................... 35
2.4.3. Factorul capital .............................................................................................................................. 36
2.5. Premisa economică fundamentală.......................................................................................... 38
2.6. Curba posibilităţilor de producţie .......................................................................................... 39
2.7. Incertitudine şi risc în economie ............................................................................................ 42
2.8. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate) .............................................................. 43
2.9. Test de autoevaluare a cunoștințelor ..................................................................................... 43
2.10. Rezumat ............................................................................................................................... 46
5
2.11. Bibliografie .......................................................................................................................... 47
8
10.8. Test de autoevaluare a cunoștințelor ................................................................................. 248
10.9. Rezumat ............................................................................................................................. 255
10.10. Bibliografie ...................................................................................................................... 257
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 11. ECHILIBRELE ŞI DEZECHILIBRELE ECONOMICE 258
11.1. Obiective ............................................................................................................................ 258
11.2. Competenţele unităţii de învăţare ...................................................................................... 258
11.3. Echilibrul economic ........................................................................................................... 258
11.4. Dezechilibrele economice .................................................................................................. 261
11.5. Inflaţia – concept, cauze, consecinţe.................................................................................. 264
11.6. Politicile antiinflaţioniste ................................................................................................... 267
11.7. Piaţa muncii ...................................................................................................................... 268
11.8. Ocuparea şi subocuparea forţei de muncă ........................................................................ 272
11.9. Test de evaluare a cunoștințelor (Teme de referat) ........................................................... 278
11.10. Test de autoevaluare a cunoștințelor ............................................................................... 279
11.11. Teme de control ............................................................................................................... 282
11.12. Rezumat ........................................................................................................................... 282
11.13. Bibliografie ...................................................................................................................... 284
BIBLIOGRAFIE GENERALĂ .................................................................................................... 285
9
Introducere
Modulul „Economie” se adresează studenţilor Facultăţii de Drept, specializarea Drept forma
de învăţământ la distanţă, anul I.
Suportul de curs este structurat conform standardelor şi procedurilor de uz larg în
învăţământul universitar naţional şi internaţional, care se adresează învăţării individuale, pe baze
interactive. Parcurgerea suportului de curs, pe baza prezentelor instrucţiuni, asigură reţinerea
informaţiilor de bază, înţelegerea fenomenelor fundamentale şi aplicarea cunoştinţelor dobândite la
rezolvarea unor probleme specializate.
Suportul de curs este structurat pe unităţi de învăţare. Fiecare dintre unităţile de învăţare
reprezintă o categorie de probleme distincte din materia disciplinei, care formează un tot unitar din
punct de vedere al specificului cunoştinţelor, al însuşirii unui anumit aspect al fenomenologiei
disciplinei precum şi din perspectiva timpului necesar parcurgerii şi însuşirii fondului informaţional
respectiv. Unitatea de învăţare reprezintă o componentă omogenă din punct de vedere al
conţinutului, caracterizată de un volum strict limitat de cunoştinţe, care pot să fie parcurse şi însuşite
printr-un efort continuu de concentrare intelectuală, care se referă la conţinutul de idei al unităţii de
învăţare. Fiecare unitate de învăţare are o structură proiectată din perspectiva exigenţelor
autoinstruirii, astfel că folosirea suportului de curs se face pe baza unui program de autoinstruire.
Recomandăm astfel, câteva regului de bază în procedura de realizare a programului de
autoinstruire pe baza acestui suport de curs:
1. Unităţile de învăţare se parcurg în ordinea în care sunt prezentate, chiar în cazul în care studentul
apreciază că ar putea “sări” direct la o altă unitate de învăţare (de exemplu în cazul în care studentul
se află la a doua facultate sau în alte situaţii echivalente). Criteriile şi modalitatea de “înlănţuire” a
unităţilor de învăţare sunt prezentate la fiecare unitate de învăţare şi ele trebuie respectate întocmai,
sub sancţiunea nerealizării la parametri maximali a programului de autoinstruire;
2. Fiecare unitate de învăţare conţine teste destinate autoevaluării gradului şi corectitudinii însuşirii
cunoştinţelor specifice unităţii de învăţare, înţelegerii fenomenelor şi proceselor descrise sau
prezentate în unitatea de învăţare;
3. Ordinea logică a parcurgerii unităţii de învăţare este următoarea:
a) se citeşte scopul şi obiectivele unităţii de învăţare;
b) se citesc termenii de referinţă;
c) se parcurge conţinutul de idei al unităţii de învăţare;
d) se parcurge bibliografia recomandată;
e) se răspunde la întrebările de autocontrol, revăzând, dacă este necesar, conţinutul de idei al
unităţii de învăţare;
f) se efectuează testele de evaluare după procedura descrisă;
g) se rezolvă exerciţiile, problemele sau studiile de caz propuse pentru laboratorul sau lucrările practice
propuse în unitatea de învăţare.
Pentru creşterea eficienţei utilizării suportului de curs şi fixarea temeinică a cunoştinţelor
dobândite, fiecare unitate de invatare se încheie cu: teste de autoevaluare si teste de evaluare, teme de
control, teme sau referate pentru studii de caz.
10
Obiectivele cursului
Acest modul are ca obiectiv însuşirea de cătrestudenţii de la învăţământul la distanţă a
noţiunilor generale şi a limbajului economic. Scopul formativ al cursului este ca
studentul să dobândească o viziune de ansamblu asupra teoriei şi practicii economice,
să capete abilităţi în rezolvarea problemelor economice şi să utilizeze noţiunile şi
cunoştinţele economice la disciplinele de specialitate.
Obiectivele principale ale suportului de curs sunt:
Cunoaşterea unor concepte, teorii, modele specifice economiei;
Înţelegerea contextelor economiei la nivel microeconomic;
Aplicarea teoriei în practică prin simulări (studii de caz, grile, probleme);
Explicare unor situaţii concrete la nivel microeconomic;
Interpretarea atitudinilor angajaţilor şi managerilor în diverse situaţii;
Explicarea utilităţii interdisciplinarităţii;
Evaluarea performanţei la nivel microeconomic – metode;
Evaluarea calităţii la nivel microeconomic ; standardele de calitate;
Instrumente de investigare a eficienţei microeconomice.
Competenţe conferite
1. Cunoaştere şi înţelegere (cunoaşterea şi utilizarea adecvată a noţiunilor specifice
disciplinei):
Cunoaşterea unor concepte, teorii, modele specifice economiei
Înţelegerea contextelor economiei la nivel macroeconomic
Aplicarea teoriei în practică prin simulări (studii de caz, grile, probleme)
2. Explicare şi interpretare (explicarea şi interpretarea unor idei, proiecte, procese,
precum şi a conţinuturilor teoretice şi practice ale disciplinei):
Explicare unor situaţii concrete la nivel macroeconomic
Interpretarea atitudinilor angajaţilor şi managerilor în diverse situaţii apărute în economia
naţională
Explicarea utilităţii interdisciplinarităţii
3. Instrumental – aplicative (proiectarea, conducerea şi evaluarea activităţilor
practice specifice; utilizarea unor metode, tehnici şi instrumente de investigare şi de
aplicare):
Evaluarea performanţei la nivel macroeconomic - metode
Evaluarea calităţii la nivel macroeconomic ; standardele de calitate
Instrumente de investigare a eficienţei macroeconomice
4. Atitudinale(manifestarea unei atitudini pozitive şi responsabile faţă de domeniul
ştiinţific/ cultivarea unui mediu ştiinţific centrat pe valori şi relaţii democratice/
promovarea unui sistem de valori culturale, morale şi civice/ valorificarea optimă şi
creativă a propriului potenţial în activităţile ştiinţifice/ implicarea în dezvoltarea
instituţională şi în promovarea inovaţiilor ştiinţifice/angajarea în relaţii de parteneriat
cu alte persoane – instituţii cu responsabilităţi similare/ participarea la propria
dezvoltare profesională):
Cultivarea unor atitudini constructive în contexte organizaţionale variate
Încurajarea unor comportamente morale la nivel de parteneriate
Promovarea unui sistem de valori coerent (responsabilitate, implicare, moralitate
etc.).
11
Resurse şi mijloace de lucru
Structura cursului
Acest modul este structurat în 11 unităţi de învăţare pentru care recomandăm a fi
studiate în ordinea în care sunt numerotate deoarece este o legătură logică între
informaţiile furnizate în această ordine:
12
bancar în economia contemporană, cât şi despre sistemul de plăţi şi decontări.
- Unitatea de învăţare 9 Piaţa financiară, studiază conţinutul pieţei financiare, rolul
ei în procesul dezvoltării economice, instrumentele specifice de operare ale acestei
pieţe – valorile mobiliare, dar şi tranzacţionarea respectivelor instrumente pe pieţele
secundare.
- Unitatea de învăţare 10 Veniturile şi formarea acestora, în care veţi studia modul
de recompensare a utilizării factorilor de producţie, cât şi veniturile generate de
închirierea lor, respectiv salariul, profitul, dobânda şi renta.
- Unitatea de învăţare 11 Echilibrele şi dezechilibrele economice, în care veţi
studia cum se formează echilibrul economic dar şi cauzele apariţiei dezechilibrelor,
respectiv inflaţia şi şomajul.
Cerinţe preliminare
Discipline deservite
Timpul mediu necesar parcurgerii unei Unități de învățare este 2-3 ore.
Evaluarea studenților
Componenţa notei finale:
ponderea evaluării finale (examen) 70 %;
ponderea evaluărilor pe parcurs (teme de control, verificări pe parcurs) 30 %.
13
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 1. INTRODUCERE ÎN ŞTIINŢA
ECONOMICĂ
Cuprins
1.1. Obiective
1.2. Competenţele unităţii de învăţare
1.3. Originea şi etapele formării ştiinţei economice
1.4. Principalele contribuţii şi concepte
1.5. Repere ale gândirii economice în România
1.6. Definirea şi trăsăturile ştiinţei economice
1.7. Concepte şi legi specifice ştiinţei economice
1.8. Principii de analiză în economie
1.9. Importanţa studierii economiei
1.10. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
1.11. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
1.12. Rezumat
1.13. Bibliografie
1.1. Obiective
În această primă unitate de învăţare veţi fi familiarizaţi cu originea şi etapele formării
ştiinţei economice, cu principalele contribuţii şi concepte, cât şi cu trăsăturile şi
caracteristicile economice, veţi înţelege rolul economiei în viaţa socială..
14
1.3. Originea şi etapele formării ştiinţei economice
1
Xenofon (427 î.Hr - 355 î.Hr.), a fost soldat, mercenar, elev şi admirator al lui Socrate. Lucrările lui Xenofon sunt o
sursă importantă pentru studiul istoriei şi al filozofiei grece. Oeconomicus este un dialog despre agricultură şi
gospodărire şi pe lângă acest subiect mai sunt tratate teme ca relaţiile dintre bărbat şi femeie, viaţa rurală. Oeconomicus
a fost tradus în latină de Cicero.
2
Platon (n. cca. 427 î.Hr. — d. cca. 347 î.Hr.) a fost un filozof al Greciei antice. Platon a pus bazele filozofice ale
culturii occidentale. Platon a fost de asemenea matematician, scriitor al dialogurilor filozofice şi fondatorul Academiei
din Atena, prima instituţie de învăţământ superior din lumea occidentală.
3
Aristotel (n. 384 î.Hr. - d. 7 martie322 î.Hr.) a fost unul din cei mai importanţi filosofi ai Greciei Antice, clasic al
filosofiei universale. Deşi Platon a pus bazele filosofiei, Aristotel este cel care a tras concluziile necesare din filosofia
acestuia şi a dezvoltat-o. Aristotel este întemeietorul ştiinţei politice ca ştiinţă de sine stătătoare. A întemeiat şi
sistematizat domenii filosofice ca Metafizica, Logica formală, Retorica, Etica.
4
Adam Smith (1723 -1790) a fost un economist, om politic şi filozofscoţian. Lucrarea sa Avuţia naţiunilor, cercetare
asupra naturii şi cauzelor ei a fost una din primele încercări de a studia dezvoltarea istorică a industriei şi comerţului în
Europa. Lucrarea a contribuit la crearea economiei ca disciplină academică modernă şi a furnizat una dintre cele mai
bune argumentări intelectuale pentru comerţul liber şi capitalism. A introdus în economie conceptul de mâna invizibilă.
15
1.4. Principalele contribuţii şi concepte
5
François Quesnay (1694 - 1774) a fost un economist francez, reprezentant al Şcolii fiziocrate.
6
William Petty (1737 - 1805) politician britanic. A fost prim ministru al Marii Britanii între 1782 şi 1783.
7
David Ricardo (1772 - 1823) economist englez, reprezentant al Şcolii Clasice de Economie. Publică prima sa lucrare,
în 1810, cu titlul Despre marele preţ al monedei ca probă a deprecierii biletului de bancă. Îi urmează, în 1817,
Principiile de economie politică, lucrarea ce îl va face celebru. În 1821 fondează clubul de Economie Politică, primul de
acest fel din Marea Britanie.
8
John Maynard Keynes (1883 - 1946) a fost economist britanic ale cărui idei au avut un impact însemnat atât asupra
teoriei politice şi economice moderne, cât şi asupra politicilor fiscale. Este cunoscut în mod special pentru pledoaria sa
în favoarea politicilor guvernamentale intervenţioniste, prin care guvernul ar folosi măsuri fiscale şi monetare în scopul
temperării efectelor adverse ale recesiunilor economice, crizelor economice şi boom-urilor economice. Este considerat
de mulţi economişti unul dintre principalii fondatori ai macroeconomiei teoretice moderne.
16
preţurilor.
5. Sinteza neoclasică. Neoliberalismul.Curentul se remarcă prin îmbinarea
armonioasă a analizei microeconomice neoclasice cu teoria macroeconomică
keynesistă, rezultând economia mixtă. Astfel se împletesc funcţionarea pieţei cu
intervenţia statului, cheltuielile publice cu influenţa progresului tehnic la nivelul
întreprinderilor. Neoliberalismul proclamă credinţa în mecanismul preţurilor, în
concurenţă şi proprietate privată, pregătind trecerea spre noua doctrină a
instituţionalismului prin lucrarea „Societatea perfectă” a lui John Galbraith9
6 Instituţionalismul se bazează pe următoarele idei: economia trebuie studiată
ca un întreg, nu ca entităţi separate, se pune accent pe rolul instituţiilor în economie, se
neagă echilibrul economic normal şi se abordează o teorie evoluţionistă explicată prin
faptul că societatea ca şi instituţiile din cadrul ei sunt într-o continuă schimbare.
9
John Kenneth Galbraith (1908 - 2006) economist american, reprezentant al Şcolii keynesiene.
10
Dimitrie Cantemir (1673 - 1723), domn al Moldovei, autor, cărturar, enciclopedist, etnograf, geograf, filozof, istoric,
lingvist, muzicolog, om politic şi scriitor român. A fost primul român ales membru al Academiei din Berlin în 1714. În
opera lui Cantemir, influenţată de umanismul Renaşterii şi de gândirea înaintată din Rusia, s-au oglindit cele mai
importante probleme ridicate de dezvoltarea social-istorică a Moldovei de la sfârşitul secolului al XVII-lea şi începutul
secolului al XVIII-lea.
11
Nicolae Bălcescu (1819 - 1852) istoric, scriitor şi revoluţionar român.
12
Dionisie Pop Marţian (1829 - 1865) statistician şi economist român, iniţiator al şcolii economice protecţioniste. A fost
primul director al Oficiului Central al Statisticii din România, organizând primul recensământ modern din România
(1860).
17
Liberalismul economic românesc, reprezentat de Ion Ghica13, George Bariţiu,
Nicolae Şuţu, continuă să creadă în dezvoltarea industriei şi agriculturii, în realizarea
unei reforme agrare dar şi în protejarea industriei româneşti în faţa concurenţei care, să
nu uităm, se afla în plin impact al revoluţiei industriale. Deşi un critic al liberalismului
P.S. Aurelian14 încuraja dezvoltarea puternică a industriei ca fiind singura cale prin
care putem fi egali cu marii producători străini. Mai târziu la sfârşit de secol XIX se
conturează în ţara noastră alte două curente de gândire. Pe de-o parte neoliberalismul
care se dezice oarecum de economia imperialistă promovând o politică „prin noi
înşine” şi ţărănismul reprezentat de profesorul Virgil Madgearu 15, care considera
agricultura ca fiind un atu al ţărilor care nu reuşeau să ţină pasul cu statele capitaliste
industriale. Ambele curente caută soluţii prin care ţara noastră să poată progresa
economic fiind în acelaşi timp un partener egal de afaceri în schimburile internaţionale.
Altă contribuţie majoră la dezvoltarea ştiinţei economice au reprezentat-o
00:50 lucrările lui Mihail Manoilescu16, care aveau în centrul atenţiei natura schimburilor
economice dintre ţările industrializate şi cele agrare, continuând şi la început de secol
XX ideile protecţionismului.
Profesorul american de origine română Nicholas Georgescu – Roegen17
matematician şi economist a criticat neoclasicismul considerându-l inaplicabil în
societăţile agrare suprapopulate, cum de altfel critică şi Keynesismul datorită
transformării cheltuielilor guvernamentale în factor inflaţionist. Aceste consideraţii au
determinat formarea unui nou concept denumit bioeconomie bazat pe următoarele
coordonate: a) universalitatea legii entropiei care consideră orice evoluţie în sistemele
economice închise sortită eşecului prin „degradarea energiei şi materiei”; b) procesul
de producţie este un proces natural, deci entropic, iar evoluţia economică se aseamănă
cu evoluţia biologică; c) tehnologiile se disting, înainte de toate, prin modul de
procurare a energiei; d) pentru prevenirea crizelor este nevoie de un nou tip de
tehnologii variabile, bazate pe resurse regenerabile; e) noua ştiinţă a termodinamicii a
debutat şi este, în esenţă, ca o fizică a valorii economice.
13
Ion Ghica (1816 - 1897) academician, autor, diplomat, matematician, om politic şi pedagog român de origine
aromână, prim-ministru al României de două ori, între 1866 şi 1867, respectiv între 1870 şi 1871, preşedintele
Academiei Române de patru ori.
14
Petre S. Aurelian (1833 - 1909) academician, economist, agronom, om politic român, membru titular din 1871 al
Academiei Române, preşedinte al acesteia între anii 1901 - 1904 şi prim-ministru al României în perioada 2 decembrie
1896 - 12 aprilie 1897.
15
Virgil Traian N. Madgearu (1887 - 1940) economistromân, sociolog, şi politician de stânga, membru şi principal
teoretician al Partidului Ţărănesc şi al succesorului său, Partidul Naţional Ţărănesc (PNŢ). A avut o importantă
activitate ca eseist şi jurnalist şi a fost teoreticianul care a fundamentat doctrina politică a curentului ţărănist. A fost ales
membru post-mortem al Academiei Române. A fost asasinat de un comando legionar în 1940 în pădurea Snagov.
16
Mihail Manoilescu (1891 - 1950) publicist, economist, ministru de externe şi politician român. Printre alte funcţii
publice pe care le-a deţinut, Mihail Manoilescu a fost ministrul de externe al României în vara anului 1940. Ideile sale
economice au fost intens popularizate şi aplicate în America de Sud.
17
Nicholas Georgescu-Roegen(1906 - 1994) matematician, statistician, pedagog şi economist american de origine
român, părintele teoriei bioeconomice, o teorie care prezintă un mod revoluţionar de a vedea economia.
18
1.6. Definirea şi trăsăturile ştiinţei economice
Economia a fost definită în maniere diferite de-a lungul timpului. Astfel, adepţii
clasicismului considerau ştiinţa economică o ştiinţă a avuţiei sau bogăţiei, impresionaţi
fiind de ideile mercantile şi fiziocrate. Mai târziu economia devine o ştiinţă a
schimburilor de mărfuri, conform concepţiei neoclasice. În sfârşit, după marea criză
economică din perioada 1929-1933, economia a început să fie definită ca fiind o ştiinţă
a gestionării resurselor rare şi a alegerilor eficiente. Oricum ar fi fost privită economia
în trecut, astăzi este considerată de majoritatea cercetătorilor ei ca fiind o ştiinţă
socială, care situează omul în centrul atenţiei dar şi relaţiile pe care acesta le stabileşte
în procesul muncii. Din acest context se desprinde definiţia economiei ca fiind o ştiinţă
socială, care studiază procesele şi fenomenele economice în strânsă legătură cu factorii
şi împrejurările care le determină, producţia, repartiţia, schimbul şi consumul de bunuri
01:10 şi servicii, în vederea desprinderii legilor şi raporturilor de condiţionare,
interdependenţă şi funcţionalitate şi a punerii în evidenţă a metodelor şi soluţiilor de
utilizare eficientă a resurselor şi a mobilurilor care îi animă pe agenţii economici în
activitatea economică. Se poate spune că ştiinţa economică este o ştiinţă istorică ce
încearcă să observe obiectiv şi să explice o repetabilitate a fenomenelor, formând legi,
concepte şi teorii care vin să îmbogăţească continuu această ştiinţă. De aceea,
considerăm în prezent, că economia utilizează un aparat format dintr-un complex de
ştiinţe ca istoria, statistica, econometria, matematica, sociologia ş.a.
Sistemul ştiinţelor economice integrează: ştiinţe economice general teoretice şi
istorice (economie politică, istoria gândirii economice, istoria economiei naţionale);
ştiinţe economice teoretico-aplicative (finanţe, monedă, bănci, economia muncii,
industriei sau agriculturii); ştiinţe de măsurare şi funcţionale (statistică, management,
marketing, sociologie sau cibernetică economică).
Economia, ca de altfel orice ştiinţă îmbogăţită continuu de-a lungul istoriei, s-a
format pe anumite principii de analiză teoretică şi practică.
Relaţia logic-istoric. Abordarea proceselor şi fenomenelor se face
pornind de la istoria lor reală şi de la factorii care le-au favorizat apariţia. Economia
fiind o ştiinţă logică ce utilizează un set de idei, teorii şi concepte abstracte, are în
vedere formularea unor teorii nu în ordinea producerii lor ci în ordinea producerii
cauzelor lor. Cu alte cuvinte fenomenele economice o dată produse pot cauza efecte,
dar repetarea lor creează consecinţe incluse în teoriile economice;
Deducţia şi inducţia sunt metode utilizate în analiza economică. Dacă
inducţia reprezintă observarea manifestării unor fenomene, acceptarea şi înţelegerea
lor, atunci deducţia presupune selectarea noţiunilor, adică definirea lor şi stabilirea unor
axiome, extragerea din postulate a deducţiilor logice şi verificarea teoriilor în realitate;
Enunţul ipotezelor este destul de dificil deoarece acestea pot fi ipoteze
în care se prezintă condiţiile de aplicare a teoriei de referinţă şi ipoteze care se referă la
reacţiile mediului analizat. De asemenea dificultatea enunţului rezidă din variabilele
care acţionează asupra mediului economic;
Analiză statică şi dinamică. Am văzut preocuparea economiştilor de a
descoperi un echilibru în relaţiile economice. Clasicii abordau fenomenele şi procesele
economice în mod static, aşa cu se prezintă ele pe intervale scurte de timp. Mai târziu
din punct de vedere istoric, procesele economice au fost urmărite pe termen mediu şi
lung ceea ce a determinat o abordare dinamică a acestora;
Microeconomia şi macroeconomia. Microeconomia studiază
comportamentul individual al unităţilor economice, clasificate în categorii de agenţi
economici (întreprinderi, societăţi financiar bancare, companii de asigurări,
01:20 administraţia publică şi restul lumii). Macroeconomia reprezintă ansamblul formelor de
economie din cadrul unei ţări, privite în unitatea şi interdependenţa lor cu procesele
microeconomice. Mondoeconomia studiază economiile naţionale în context global;
Analiza şi sinteza fac necesară utilizarea unui aparat matematic în
studierea conexiunilor şi interdependenţelor dintre fenomenele şi procesele economice.
În acelaşi context al principiilor ce stau la baza studierii economiei, menţionăm
18
Robert L. Heilbroner, „Filosofii lucrurilor pământeşti”, Ed. Humanitas, 1991, p. 61-62.
19
Aurel Negucioiu, Gh. Diţu, Anton Drăgoescu, Sabin Pop „Economie Politică”, vol. I, Ed. George Bariţiu, 1998, p.
98.
20
şi finalitatea şi valoarea acesteia, raportul economic-juridic în economie şi cele două
abordări, de economie pozitivă şi economie normativă. Abordarea pozitivă a economiei
o face explicativă, reprezentând o descriere a realităţilor evidente din universul în care
trăim. Abordarea normativă prezintă economia ca o ştiinţă prescriptivă care încearcă să
analizeze ce ar trebui să fie şi se produce sau nu în fapt.
Care este diferenţa dintre metoda deductivă şi cea inductivă în studiul economic?
În ce constă diferenţa dintre macroeconomie şi mondoeconomie?
Importanţa studierii ştiinţei economice provine din faptul că fiinţa umană tinde
să-şi minimizeze efortul pe unitatea de efect util, sau cu alte cuvinte, să-şi maximizeze
rezultatele pe unitatea de efort. Drept urmare, teoria economico-socială tinde să
raţioneze asupra practicii, să-i selecteze elementele esenţiale şi să le combine logic spre
a scoate concluzii care să fie de folos.20 În condiţiile economiei contemporane, care se
dezvoltă continuu, orice activitate umană se realizează cu eforturi deosebite care atrag
cheltuieli corespunzătoare de resurse materiale, umane şi financiare. Aşa cum s-a putut
remarca pe parcursul prezentului capitol, în permanenţă omul a căutat să se adapteze
cât mai bine le schimbările economice, depunând eforturi considerabile în înţelegerea
şi transformarea acestor schimbări în teorii utile societăţii. Cunoaşterea proceselor şi
fenomenelor care se petrec în viaţă dau posibilitatea alegerii celor mai bune variante de
optimizare a raportului avantaje – dezavantaje. „Economia este, cu siguranţă, un studiu
liber. Fiecare are nevoie să ştie puţină economie, deoarece ea explică cadrul
prosperităţii, iar o viaţă liberă este posibilă numai atunci când există prosperitate. Chiar
şi astăzi, numai acolo unde economia este puternică se pot întâlni oameni cruţaţi de
producţie, care să creeze obiecte frumoase, să picteze tablouri nemuritoare sau să
compună melodii nepieritoare. Cel mai umil muncitor din astfel de societăţi este
înnobilat de munca sa, deoarece numai ea face posibilă cultura timpurilor lui”.21
Cunoaşterea economiei ne oferă posibilitatea de a înţelege şi de a anticipa
evenimentele care se succed cu repeziciune în jurul nostru. Numai prin calcule şi
raţionamente alternative, ceea ce denotă o bună cunoaştere a ştiinţei economice, putem
lua hotărâri care influenţează activităţile noastre prezente şi viitoare. Pregătirea
economică a celor ce lucrează în întreprinderi, organisme financiar bancare,
administraţie publică sau chiar în propriile gospodări este baza organizării întregii vieţi
economico sociale. O societate cu economie viabilă, funcţională şi puternică este o
societate sănătoasă şi prosperă, care deşi nu o fereşte de crize le poate face faţă mai
uşor. Altfel, o societate care nu încurajează creaţia de avuţie, având o economie slabă
va rămâne vulnerabilă în faţa crizelor de orice natură.
Comentaţi următoarea opinie: „Profesiunea de economist de azi îşi pierde
credibilitatea, dat fiind faptul că activează într-o Casă a Ştiinţei divizată sau dezbinată:
Economia modernă a dezechilibrului, Economia clasică a echilibrului stabil. Nici un
progres de durată nu este posibil – în teorie sau în practică – până ce această
interpretare eronată, sau dilemă metodologică, moştenită din trecut, nu va fi soluţionată
adecvat. A venit, deci, momentul unei a treia revoluţii în gândirea economică. Aşa cum
scria Victor Hugo: “Există ceva mai puternic decât toate armele din lume, şi aceasta
este o idee căreia i-a venit timpul.”
Anghel Rugină: “Principia Aeconomica”, Editura Academiei Române,
Bucureşti 1993
20
Acad. Prof. N.N. Constantinescu, „Nevoia actuală de teorie economică, în Restructurarea teoriei economice,
Învăţământul în faţa unor noi provocări”, Ed. Economică, Bucureşti, 1996, p. 17.
21
Geoffrey Whitehead, „Economia”, Ed. Sedona, Timişoara, 1997, p. 401
21
1.10. Teme de referate
1. Începuturile economiei;
2. Mercantilismul şi fiziocraţia;
3. Clasicismul şi neoclasicismul;
4. Keynesismul;
5. Repere ale gândirii economice în România.
22
fluxurilor dintre ramurile economiei naţionale a fost conceput de:
a) Aristotel;
b) Francois Quesnay;
c) Adam Smith;
d) John Maynard Keynes.
8) Macroeconomia studiază:
a) comportamentul individual la nivelul unităţilor economice;
b) comportamentul individual al şefilor de întreprinderi, comercianţilor, deponenţilor
la bănci şi al băncilor;
c) fenomenele apărute la nivelul ramurilor, sectoarelor şi zonelor (regiunilor)
economice;
d) ansamblul formelor de economie din cadrul unei ţări, privite în unitatea lor.
Raspunsuri:
1) aurul şi argintul reprezintă principala
Completaţi spaţiile libere
bogăţie.
2) liberalism economic.
3) Adam Smith.
4) agenţilor economici.
5) procese.
Alegeţi răspunsul corect 1. c 2. c 3. a 4. b 5. b 6. b 7. c 8.d 9. c 10. d 11.c
Alegeţi combinaţia de 1. D 2. C 3. D 4. B 5. A 6. D 7. A 8. D 9. D
răspunsuri corectă
Stabiliţi valoarea de adevăr a 1. aF bA 2. aF bA 3. aF bA 4. aF bF 5. aA bA
următoarelor propoziţii 6. aF bF 7. aF bF 8. aA bA 9. aA bF 10. aA bA
1.12. Rezumat
26
producţia, repartiţia, schimbul şi consumul de bunuri şi servicii, în vederea
desprinderii legilor şi raporturilor de condiţionare, interdependenţă şi
funcţionalitate şi a punerii în evidenţă a metodelor şi soluţiilor de utilizare
eficientă a resurselor şi a mobilurilor care îi animă pe agenţii economici în
activitatea economică;
Legile economice exprimă raporturi esenţiale, durabile, cu un grad ridicat de
repetabilitate între procese şi fenomene economice;
Microeconomia studiază comportamentul individual al unităţilor economice,
clasificate în categorii de agenţi economici (întreprinderi, societăţi financiar
bancare, companii de asigurări, administraţia publică şi restul lumii);
Macroeconomia reprezintă ansamblul formelor de economie din cadrul unei ţări,
privite în unitatea şi interdependenţa lor cu procesele microeconomice;
Cunoaşterea economiei ne oferă posibilitatea de a înţelege şi de a anticipa
evenimentele care se succed cu repeziciune în jurul nostru.
1.13. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed. C.H.
Beck, Bucureşti 2008;
27
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 2.BAZELE GENERALE ALE ECONOMIEI.
Cuprins
2.1. Obiective
2.2. Competenţele unităţii de învăţare
2.3. Activitatea economică
2.4. Nevoile umane, resursele şi factorii de producţie
2.4.1. Munca
2.4.2. Pământul (natura)
2.4.3. Factorul capital
2.5. Premisa economică fundamentală
2.6. Curba posibilităţilor de producţie
2.7. Incertitudine şi risc în economie
2.8. Test de evaluare a cunoştinţelor
2.9. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
2.10. Rezumat
2.11. Bibliografie
2.1. Obiective
Unitatea de învăţare 2 Bazele generale ale economiei, după parcurgerea căreia
veţi fi familiarizaţi cu: activitatea economică, nevoile umane, resursele economice
şi factorii de producţie, premisa economică fundamentală, veţi înţelege curba
posibilităţilor de producţie, incertitudinea şi riscul în economie.
2.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi activitatea economică;
Stabiliţi legătura existentă între nevoi umane, resurse şi factori de
producţie;
Analizaţi principalii factori de producţie:
factorul muncă;
factorul natură;
factorul capital;
Realizaţi legătura dintre raţionalitate, ca premisă economică fundamentală
şi alegerile economice;
Înţelegeţi utilitatea curbei posibilităţilor de producţie;
Analizaţi incertitudinea şi riscurile din viaţa economică.
22
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 30
28
subiect al mediului natural, acţionează asupra naturii, privită ca obiect al societăţii.
Oamenii acţionează, se implică în activităţile practice din societate numai
din dorinţa satisfacerii unor nevoi. Acestea sunt nevoi de consum, respectiv cerinţe
ale oamenilor de a avea şi folosi bunuri şi servicii. Ele reprezintă mobiluri ale
acţiunii umane şi apar la suprafaţa societăţii sub forma intereselor economice.
Nevoile reflectă raporturile oamenilor cu mediul natural şi cel social,
determinându-i pe aceştia să acţioneze asupra naturii pentru a crea bunuri în
vederea satisfacerii lor. Interesele economice, ca reflectare a nevoilor, pun în
evidenţă motivaţia activităţii umane; ele apar ca nevoi umane înţelese de oameni şi
care se manifestă în procesul cooperării şi confruntării dintre acestea în vederea
satisfacerii trebuinţelor. Acest fapt necesită atragerea de resurse şi transformarea
lor în bunuri şi servicii.
Activitatea economică constă din efortul conştient al oamenilor de a atrage
şi utiliza resursele economice rare în vederea producerii, repartiţiei, circulaţiei şi
consumului de bunuri şi servicii corespunzător nevoilor şi intereselor oamenilor.
Activitatea economică este înainte de toate o activitate umană, ceea implică
clasificarea ei din punct de vedere al:
1) raporturilor dintre om şi natură:
activităţi practice;
activităţi teoretice.
2) consumului de muncă:
activităţi fizice;
activităţi intelectuale.
3) sistemului de valori existente în societate. Activităţile pot avea caracter:
pozitiv sau negativ;
moral sau imoral;
progresist sau reacţionar;
legal.
4) conţinutului şi finalităţii activităţii economice desfăşurate:
activităţi creative;
activităţi de repetare şi reproducere;
activităţi de reproducere la aceeaşi scară sau pe scară mai mare;
activităţi de distrugere;
activităţi de organizare sau dezorganizare.
În concluzie, putem defini activitatea economică ca fiind o formă specifică
a activităţii practice, urmărind realizarea unor scopuri precise, şi anume
satisfacerea nevoilor de consum ale oamenilor. Ea reflectă efortul conştient al
oamenilor de a atrage şi utiliza resursele economice, acele elemente şi premise ale
acţiunii practice, în vederea producerii, repartiţiei, schimbului şi consumului de
bunuri şi servicii corespunzător nevoilor şi intereselor oamenilor.
Diviziunea socială a muncii este un proces obiectiv şi permanent de
desprindere, diferenţiere şi separare a diferitelor categorii de muncă din ansamblul
muncii sociale şi fixarea acestora ca activităţi specializate de sine stătătoare23.
Aşadar, ca rezultat al dezvoltării tehnicii şi tehnologiei şi pe baza diviziunii
sociale a muncii, activităţile economice se ordonează pe categorii şi genuri de
activităţi, care devin preocupări esenţiale pentru anumite sectoare ale economiei,
ramuri şi subramuri.
Producţia este activitatea depusă de oameni cu scopul de a transforma
resursele disponibile din societate corespunzător nevoilor lor, urmărind crearea de
bunuri şi servicii menite a intra în consum, în vederea satisfacerii diferitelor
23
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, p. 165
29
categorii de trebuinţe.
Producţia cuprinde acele activităţi economice ce constau în combinarea
factorilor de producţie în vederea obţinerii bunurilor economice şi serviciilor
necesare existenţei umane. În cadrul producţiei, oamenii transformă şi adaptează la
nevoile lor obiectele din natură, respectiv natura însăşi.
Ea cuprinde atât activitatea de creare a diferitelor categorii de bunuri
materiale cât şi activităţile de producere (prestare) a serviciilor, indiferent de
natura acestora.
Producţia se împarte în :
1. Producţia de bunuri;
producţia primară;
producţia secundară;
2. Producţia de servicii (producţia terţiară).
Cele trei tipuri de producţie se regăsesc la nivelul economiei naţionale
în cele trei sectoare de activitate (sectorul primar, secundar şi terţiar), aflate
într-o continuă interdependenţă.
Repartiţia include în sfera ei acele activităţi economice prin care bunurile
materiale şi serviciile sunt orientate spre destinaţiile lor, distribuindu-se şi
redistribuindu-se venitul participanţilor la viaţa economică şi între membrii
societăţii.
Circulaţia bunurilor şi serviciilor (schimbul) cuprinde activităţi care asigură
trecerea bunurilor şi serviciilor din sfera producţiei în sfera consumului, respectiv
trecerea bunurilor şi serviciilor de la o persoană la alta (fizică sau juridică). Aceste
activităţi cuprind depozitarea, transportul, conservarea şi schimbul de produse şi
servicii, pentru ca bunurile economice create să fie puse la dispoziţia deţinătorilor
de venituri pe calea vânzării-cumpărării sau pe alte căi.
Figura 1: Circuitul economic simplu
30
verifică utilitatea bunurilor şi serviciilor, concordanţa dintre ele şi necesităţile
existente în societate. Consumul, în funcţie de destinaţia bunurilor, este un consum
final, care se referă la utilizarea bunurilor de consum personal şi colectiv şi un
consum intermediar (productiv) prin care bunurile economice sunt utilizate în
procesul de producţie, deci sunt consumate pentru obţinerea altor bunuri şi servicii.
Analizată prin multitudinea faţetelor ei, activitatea economică se
caracterizează prin următoarele trăsături:
este o activitate practică a omului;
este o activitate de creaţie, contribuind la punerea în valoare a potenţialului creativ
al omului;
se desfăşară pe baza criteriilor de raţionalitate, respectiv se urmăreşte, de fiecare
dată, obţinerea de rezultate maxime cu eforturi minime;
asigură progresul societăţi, stând la baza desfăşurării şi dezvoltării celorlalte
activităţi din societate;
are un scop precis: satisfacerea nevoilor de consum ale oamenilor (indivizi,
colectivităţi, societate);
Să ne reamintim...
Producţia cuprinde acele activităţi economice ce constau în combinarea factorilor
de producţie în vederea obţinerii bunurilor economice şi serviciilor necesare
existenţei umane. În cadrul producţiei, oamenii transformă şi adaptează la nevoile
lor obiectele din natură, respectiv natura însăşi.
24
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie” – op.cit. p.33
25
Ch. Gide, Curs de economie politică, vol. I, Tipografiile Române Unite, Bucureşti, 1921, p. 58.
31
spirituale-psihologice;
Din punctul de vedere al masei subiecţilor: a) individuale; b) de grup; c) ale
societăţii;
Corespunzător ciclului activităţii umane: a) nevoi zilnice; b) nevoi
săptămânale; c) nevoi lunare etc;
După natura bunurilor cu care pot fi satisfăcute, există: a) nevoi care se
satisfac cu bunuri materiale; b) nevoi care se satisfac cu servicii;
După durata şi momentul manifestării lor: a) nevoi curente (permanente); b)
nevoi periodice; c) nevoi rare; d) nevoi singulare;
După natura sursei de formare: a) nevoi fiziologice; b) nevoi familiale; c)
nevoi culturale; d) nevoi specific sociale.
Într-o altă viziune26, nevoile pot fi clasificate în funcţie de cele trei cerinţe
fundamentale ale vieţii umane: nevoi fiziologice, nevoi de grup şi nevoi spirituale
sau psihologice. Funcţie de gradul dezvoltării economice a societăţii şi de nivelul
de cultura şi civilizaţie, nevoile pot fi clasificate în nevoi de bază (inferioare) şi
nevoi complexe (superioare).
Abraham Maslow27 este cunoscut pentru desenarea piramidei cu nevoile
oamenilor. Piramida lui Maslow a reprezentat şi reprezintă în continuare o
contribuţie importantă în domeniul psihologiei moderne. Maslow îşi explica
conceptul pe baza explicării piramidei sale prin a afirma că fiinţele umane sunt
motivate de anumite nevoi nesatisfăcute, şi că nevoile situate pe treptele inferioare
ale piramidei trebuie satisfăcute înainte de a se putea ajunge la cele superioare.
Aceste nevoi principale sunt aşezate la baza piramidei, iar cu cât se urcă spre vârful
piramidei, cu atât importanţa, primordialitatea lor scade. Cu alte cuvinte, este bine
să le cunoaştem ordinea şi importanţa acestor nevoi, şi pe cât posibil, să încercăm
să ni le satisfacem în ordinea menţionată.
Conform conceptului observat de Abraham Maslow, dacă sunt nevoi nesatisfăcute
la nivelurile de la baza piramidei, vom încerca în zadar să ne satisfacem nevoi
situate la nivelurile superioare. Chiar dacă reuşim într-o oarecare măsură să le
atingem, ele vor fi ori false, ori de scurtă durată.
Figura 2: Piramida nevoilor (Abraham Maslow)
26
Ciucur Dumitru, Gavrilă Ilie, Popescu Constantin, „Economie politică”, Editura Economică, Bucureşti, 1999, p.40
27
Abraham Maslow (1908- 1970) psihologumanistamerican. Este cunoscut astăzi pentru propunerea sa privind bazele
teoriei ierarhiei nevoilor umane
32
Principalele trăsături ale nevoilor umane sunt:
nelimitate ca număr. Progresul societăţii duce în mod direct la lărgirea ariei
nevoilor, atât la nivel de individ , cât şi de grup sau societate;
limitate în capacitate, respectiv în volum. Fiecare nevoie, în procesul satisfacerii ei,
atinge, la un moment dat, un prag de saturaţie;
concurente, respectiv unele nevoi se extind în detrimentul altora, altele pot fi
substituite între ele;
complementare, respectiv cele mai multe se condiţionează reciproc;
condiţionate, reflectând continuitatea, dinamismul lor, potenţialul economiei de a
le satisface.
Resursele economice sunt reprezentate de toate elementele pe care omul le
poate folosi în activitatea sa pentru a obţine bunuri şi servicii necesare satisfacerii
nevoilor sale28.
Resursele, corespunzător sursei de provenienţă, sunt de două feluri:
resurse primare sau originare, constituite din potenţialul natural şi potenţialul
demografic de care dispune societatea în fiecare etapă a evoluţiei sale. Mediul
natural-geografic oferă principalele resurse necesare existenţei omului şi
progresului societăţii. La acestea se adaugă resursele umane, care au capacitatea de
a pune în valoare resursele naturale;
resurse derivate, rezultante ale activităţii umane, formate pe baza celor dintâi, cum
sunt echipamente, utilaje, instalaţii, stocuri de materii prime, combustibil etc.
Resursele derivate au calitatea de a ridica eficienţa utilizării tuturor resurselor
atrase şi folosite de oameni.
Analizând resursele naturale, economiştii29 fac distincţie între resursele
utilizabile şi neutilizabile pe de o parte, iar pe de altă parte, între cele regenerabile
şi neregenerabile.
După natura lor, resursele se grupează în resurse materiale, resurse umane,
resurse financiare şi resurse informaţionale. Dintre resursele materiale, cele mai
importante sunt cele naturale. Analizând resursele naturale, economiştii fac
distincţie între resursele utilizabile şi neutilizabile pe de o parte, iar pe de altă parte,
între cele regenerabile şi neregenerabile. Resursele sunt clasificate în utilizabile sau
neutilizabile în funcţie de externalităţile implicate în producerea sau consumul lor.
Un produs poate fi numit utilizabil atunci când firmele sau consumatorii pot
beneficia de întreaga lui valoare economică. Pentru resursele epuizabile (petrol,
gaze naturale etc.) problema economică constă în alocarea lor în timp şi spaţiu, iar
pentru cele neregenerabile problema majoră o reprezintă utilizarea lor cu maximă
eficienţă.
Tabel 1: Clasificarea resurselor
Resurse Regenerabile Neregenerabile
Utilizabile păduri; petrol;
terenuri agricole; gaze naturale;
energie solară. cupru.
Neutilizabile rezerve piscicole; apa freatică;
calitatea aerului; clima;
peisaje montane. deşeurile radioactive.
Sursa: P.A. Samuelson, W. D. Nordhaus, Economie politică
Între nevoi şi resurse trebuie să existe o asemenea corelaţie care să permită
desfăşurarea normală a vieţii în fiecare etapă istorică dată. În cele mai multe cazuri,
28
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie” – op.cit., p.34
29
P.A. Samuelson, W. D. Nordhaus, „Economie politică”, Editura Teora, Bucureşti, 2000, p. 417
33
raportul dintre nevoi şi resurse este de forma:
Nevoile > Resursele
Inegalitatea dintre nevoi şi resurse pune în evidenţă faptul că, în raport
cu creşterea şi diversificarea nevoilor umane, resursele au fost, sunt şi vor fi
limitate. Evoluţia societăţii omeneşti pune în evidenţă tendinţa de creştere mai
rapidă, ca volum şi varietate, a nevoilor faţă de resurse.
Legea rarităţii resurselor economice – legea conform căreia cantitatea,
calitatea şi structura resurselor economice se modifică mai lent decât intensitatea,
amploarea şi structura nevoilor umane, resursele fiind limitate în raport cu
trebuinţele indivizilor. Creşterea eficienţei economice constituie factorul
determinant între estomparea tensiunilor ce apar între nevoi şi resurse.
Raritatea relativă a resurselor este o caracteristică generală a economiei. Ea
este determinată de o serie de cauze, cum ar fi:
imposibilitatea atragerii în întregime, din motive tehnice şi economice, în
activitatea umană, a tuturor resurselor necesare la un moment dat;
existenţa unor limite, în fiecare etapă istorică, privind cunoaşterea resurselor
existente;
caracterul epuizabil, nereproductibil al unor resurse.
Între consum şi producţie se dezvoltă multiple raporturi, care se vor reflecta
în planul concret al organizării activităţii economice specifice economiilor de
schimb, în cadrul corelaţiei dintre cerere şi ofertă.
Rezumând, principalele corelaţii care determină viaţa economică sunt
următoarele:
N (nevoi) _____ R (resurse)
Cs(consum) _____ P (producţie)
C (cerere) _____ O (ofertă)
2.4.1. Munca
Munca este activitatea conştientă, specific umană, îndreptată spre un anumit
scop prin care omul îşi defineşte interesul, îşi caută şi îşi construieşte mijloacele
adecvate atingerii scopului propus.
Munca privită ca factor de producţie este reprezentată de totalitatea
resurselor umane (fizice şi intelectuale) care pot fi antrenate şi sunt efectiv
antrenate în activităţi economice. Factorul muncă este factor determinant şi activ al
producţiei, deoarece numai prin muncă sunt treziţi la viaţă şi ceilalţi factori de
producţie, respectiv sunt folosiţi şi combinaţi după anumite reguli, corespunzător
34
scopului final al producţiei. Aşa cum precizam, munca se prezintă ca factor de
producţie originar30.
Asigurarea cu factorul muncă ridică două probleme, una de ordin cantitativ
şi alta de ordin calitativ.
Resursele de muncă ale unei ţări sunt determinate de populaţia acesteia,
care este formată din următoarele grupe:
populaţia adultă (cu vârstă legală de muncă), care se determină scăzând din
populaţia totală a unei ţări, populaţia tânără şi populaţia în vârstă;
populaţia activă, care este formată din ceea ce rămâne după ce din populaţia
adultă se scad adulţii inapţi de muncă;
populaţia activă disponibilă, care reuneşte toate persoanele care rămân după
ce din populaţia activă se elimină persoanele casnice, elevii şi studenţii de la
cursurile de zi cu vârsta legală de muncă şi cei care satisfac serviciul militar
obligatoriu;
populaţia ocupată, care se determină scăzând din populaţia activă disponibilă
numărul şomerilor;
populaţia ocupată salariată este cea care rezultă eliminând din populaţia
ocupată pe toţi cei ce lucrează în gospodăriile şi unităţile proprii.
Limitele vârstei de muncă sunt determinate de la ţară la ţară prin legislaţie.
Dimensiunea şi dinamica resurselor de muncă depind de o serie de factori
demografici şi economici, cum ar fi: natalitatea, mortalitatea, durata medie a vieţii,
condiţiile de trai etc.
Transformarea resurselor de muncă în factorul muncă este dependentă de
atragerea efectivă a acestora la una sau alta din activităţile economice din societate.
În ceea ce priveşte durata muncii, exprimată prin numărul săptămânal de
ore de muncă, aceasta constituie un element important care poate mări sau micşora
cantitativ munca, respectiv volumul de muncă de care dispune o ţară sau alta.
În România se lucrează 5 zile pe săptămână în medie 8 ore, ceea ce
reprezintă 40 ore pe săptămână, cu unele corecţii în cadrul unor ramuri de
activitate.
Latura calitativă a muncii este pusă în valoare de nivelul de pregătire
profesională, de volumul cunoştinţelor generale, tehnico-ştiinţifice etc. Calitatea
factorului muncă este reflectată, aşadar, în pregătirea şi calificarea purtătorilor
acestui factor. Calificarea se prezintă ca o premisă şi o condiţie esenţială a
producţiei moderne, unul din factorii de importanţă majoră ai sporirii eficienţei.
Acest lucru este firesc deoarece aplicarea în practică a ultimelor realizări ale ştiinţei
şi tehnicii presupun salariaţi cu o foarte bună pregătire profesională, cu larg orizont
cultural, în stare să utilizeze eficient instrumentele moderne de producţie. În aceste
condiţii calificarea se prezintă ca o condiţie şi premisă esenţială a producţiei
contemporane.
30
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie” – op.cit., p.37
35
Natura, care constituie cadrul de formare şi de existenţă a individului, este
factor de producţie originar şi se prezintă sub mai multe forme:
pământul – este spaţiul în care se desfăşoară activitatea economică şi
cuprinde:
în sens restrâns: solul, subsolul, aerul, apa, fauna, flora etc.,
în sens larg: solul – fondul funciar.
relieful şi apele;
clima.
Rolul economic al pământului decurge din:
constituie cadrul general, spaţiul de desfăşurare a tuturor activităţilor
umane;
este sursă de elemente nutritive;
reprezintă principalul factor de producţie în agricultură,
este singura sursă de producere a alimentelor şi a materiilor prime de
origine agrosilvică.
Pământul ca factor de producţie are caracter limitat şi este regenerabil.
Acest lucru impune cu necesitate folosirea cât mai raţională şi eficientă a
pământului, creşterea preocupării omului nu numai pentru cunoaşterea şi utilizarea
raţională a tuturor elementelor lui, dar şi pentru protejarea şi buna gospodărire a
acestuia. Această cerinţă este determinată şi de acţiunea legii randamentelor
neproporţionale, conform căreia rezultatul marginal (producţia obţinută la fiecare
cantitate de factori adăugaţi), de la un anumit punct descreşte, se diminuează.
Folosirea raţională a factorului pământ (natură) capătă astăzi o nouă
dimensiune legată de echilibrul ecologic.
31
Lloyd Atkinson, Economics, Richard D. Irwin Inc., Homewood, Illinois, 1982, p. 6.
32
Vezi Geoffrey Whitehead, Economics, W. H. Allen Co. Ltd., London, 1974, p. 28.
33
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie” – op.cit., p.40
36
Figura 3: Clasificarea capitalului
Desigur, toate aceste elemente ale capitalului tehnic sunt cumpărate cu bani.
Posesorii banilor devin posesorii bunurilor-capital, respectiv ai capitalului tehnic.
Este firesc ca banii, atunci când au o asemenea destinaţie, să fie şi ei asimilaţi
capitalului, deoarece, în mod practic oricând se pot transforma în bunuri-capital.
Capitalul poate fi definit deci ca muncă economisită şi investită. Capitalul
nu înseamnă bani, ci totalitatea drepturilor de proprietate asupra tuturor activelor
investite sau existente la un moment dat într-o întreprindere (bani, maşini,
echipamente, clădiri, materiale, hârtii de valoare etc.). Capitalul se prezintă, pe de o
parte, sub formă de active fizice, iar pe de altă parte, sub forma de active
financiare.
Activele fizice (materiale, maşini, echipamente etc.) se numesc şi active
reale sau capital real. Proprietarii lor posedă hârtii de valoare (obligaţiuni, acţiuni,
cambii etc.) ce exprimă dreptul lor de proprietate asupra activelor reale utilizate la
un moment dat în economie. Aceste hârtii de valoare constituie aşa-numitele active
financiare sau capital financiar (fictiv).
Activele financiare sunt imaginea din oglinda pieţei sau fotografia bănească
a proprietăţii asupra activelor reale. Cel care posedă activul financiar are şi dreptul
de proprietate asupra celui real. Această dedublare a activelor utilizate în economia
de piaţă (real-financiar) a apărut ca urmare a necesităţii de a asigura circulaţia cât
mai liberă şi alocarea şi utilizarea cât mai eficientă a activelor reale între firme,
sectoarele şi ramurile economiei naţionale, concomitent cu păstrarea
preponderenţei proprietăţii particulare asupra activelor reale în cauză.
Capitalul real, corespunzător comportării lui în producţie, respectiv după
modul în care se consumă şi se înlocuieşte, se grupează în capital fix şi capital
circulant.
Capitalul fix este acea parte a capitalului real, tehnic, format din bunuri de
lungă durată (clădiri, utilaje, instalaţii, maşini, mijloace de transport etc.), care
participă la mai multe cicluri (acte) de producţie, consumându-se treptat şi
înlocuindu-se după mai mulţi ani de utilizare (respectiv după un număr de cicluri
de producţie). Participarea capitalului fix la mai multe cicluri de producţie are ca
efect pierderea treptată a capacităţii lui de funcţionare ca urmare a uzurii şi
transmiterii asupra produselor fabricate cu ajutorul lui, a unei părţi din preţul sau
suma care s-a plătit la procurarea lui. Deci, capitalul fix se depreciază datorită
uzurii, proces care duce în final la scoaterea lui din funcţiune.
Uzura capitalului fix este un proces normal. Ea este de două feluri, şi
anume: uzura fizică şi uzura morală.
Uzura fizică – reprezintă pierderea treptată a proprietăţilor tehnice a
37
mijloacelor de muncă ca urmare a folosirii lor productive şi a acţiunii agenţilor
naturali fizici, chimici, biologici.
Recuperarea sub formă bănească a valorii capitalului fix consumat se
numeşte amortizare (A), a cărei mărime se determină ca raport între valoarea
capitalului fix (Kf) şi durata normală de funcţionare (t) exprimată în ani.
A = Kf / t,
detaliată formula va deveni:
A = (V – r + d) / t,
unde:
A = suma anuală a amortizării;
V = valoarea iniţială a capitalului fix;
r = valoarea reziduală a capitalului fix, adică valoarea recuperată după scoaterea sa din
funcţiune;
d = cheltuieli făcute pentru scoaterea din uz a capitalului fix;
t = timpul de funcţionare a capitalului (în ani).
35
A. E. Dellingham, N. T. Skags, J.L. Carlson, „Economics, Individual Choice and its Consequences”, Allyn and
Bacon, 1992, p.8-14
39
frontiera posibilităţilor de producţie.
Să încercăm să interpretăm ceea ce evidenţiază această curbă. Dreapta AO
pune în evidenţă posibilităţile maxime de producere a bunurilor militare. Deci, nici
o resursă nu va fi utilizată în vederea producerii bunurilor civile. De asemenea,
dreapta OG va reflecta posibilităţile maxime de producere a bunurilor civile, în
aceleaşi condiţii, respectiv nici o resursă nu va fi destinată producerii bunurilor
militare.
Combinaţiile posibile între producţia de bunuri militare şi civile, prin
folosirea la maxim a resurselor existente, le vom găsi pe curba AG, respectiv
punctele B, C, D, etc. Aşa cum se observă, curba are o formă concavă. Există o
explicaţie economică pentru această formă. În cazul unei resurse limitate care poate
fi utilizată pentru două destinaţii, sistemul de schimb între destinaţii nu se va
schimba niciodată. Curba care reflectă acest lucru apare sub formă liniară . În
exemplu, curba posibilităţilor de producţie are forma concavă deoarece nu toate
resursele sunt egal utilizate în producerea celor două categorii de bunuri. Unele
resurse sunt utilizate mai eficient în producţia de bunuri militare, după cum altele
în producţia de bunuri civile. Transferul lor de la o utilizare la alta duce la
reducerea productivităţii obţinute.
La punctul A toate resursele sunt utilizate pentru producerea bunurilor
militare. Transferând resursele spre cealaltă destinaţie, să vedem ce se întâmplă.
Dacă transferăm resurse care au o contribuţie relativ mică la producerea de bunuri
militare (ex. forţă de muncă specializată în producerea mobilei, a îmbrăcămintei,
etc.) spre producţia de bunuri civile, producţia militară va înregistra o reducere
relativ mică. Aceste resurse, în schimb, vor avea o contribuţie mare la producerea
bunurilor civile. În deplasarea de la punctul A la punctul B, foarte puţine bunuri
militare se vor pierde pentru a obţine cantităţi suplimentare de bunuri civile
(mobilă şi îmbrăcăminte). Acelaşi raţionament se poate continua şi pentru punctul
C, punctul D, ş.a.
Forma curbei posibilităţilor de producţie este implicit determinată de
premisa economică fundamentală. În realizarea combinării între cele două
destinaţii, prin utilizarea completă a resurselor, se urmăreşte obţinerea câştigului
maxim. Dacă se doreşte o cantitate de bunuri civile egală în mărime cu OB1, atunci
se va renunţa la o cantitate de bunuri militare corespunzătoare în mărime cu AG1 şi
aşa mai departe. Bunurile civile vor creşte de la B1la B2 , B3 , etc. şi în mod
corespunzător, bunurile militare vor scădea de la G1la G2 şi apoi la G3, etc. Costul
de oportunitate pentru producerea a mai multor bunuri de consum este de fiecare
dată reprezentat de bunurile militare la care se renunţă. Cu cât ne deplasăm mai
mult pe axa OG în direcţia G, cu atât se renunţă la mai multe bunuri militare, iar
resursele care erau mai bine utilizate în producţia militară se transferă spre
producţia civilă, unde productivitatea utilizării lor este mai scăzută. Datorită acestui
fapt, pe măsură ce creşte producţia de bunuri civile, va creşte şi costul de
oportunitate pentru fiecare cantitate suplimentară obţinută. Atunci când se va
atinge punctul G, foarte puţine bunuri civile adiţionale se vor produce cu ultimele
resurse transferate de la producţia bunurilor militare.
Această tendinţă a creşterii costului de oportunitate pe măsură ce se produc
cantităţi suplimentare dintr-un bun, utilizându-se un stoc de resurse dat, în
detrimentul altui bun, are un caracter legic şi este cunoscută ca legea creşterii
costului de oportunitate.
Dacă privim cu atenţie graficul din fig. 4, sesizăm că orice combinaţii între
cele două destinaţii în afara curbei este imposibilă. Dacă ne aflăm la punctul C,
decizia de creştere a producţiei de bunuri civile, fără a se reduce în mod
corespunzător producţia de bunuri militare, presupune luarea în consideraţie a
40
punctului H. Deplasarea de la punctul C la punctul H este imposibilă, deoarece
stocul de resurse a rămas acelaşi. Resursele limitate nu permit luarea în
consideraţie a punctului H, singura soluţie este reducerea producţiei de bunuri
militare, deplasându-ne pe linia de frontieră (pe curba posibilităţilor de producţie)
de la punctul C la punctul D.
În acest caz producţia de bunuri civile va creşte de la punctul B2la B3 şi în
mod corespunzător va scădea producţia de bunuri militare de la G2la G3. O
combinaţie care să atingă punctul H este posibilă numai dacă ar exista resurse
suplimentare.
Dacă resursele existente nu sunt utilizate în totalitate, respectiv, dacă
societatea nu produce cele două categorii de bunuri la limita frontierei posibilităţilor
de producţie, atunci sunt posibilităţi de creştere a producţiei ambelor categorii de
bunuri. Dacă de pildă, naţiunea respectivă, în urma combinaţiilor făcute, se găseşte
la un moment dat în situaţia care corespunde punctului U din grafic, atunci înseamnă
că o parte din stocul de resurse existent nu este utilizat. Există deci posibilităţi de
creştere a producţiei pentru ambele categorii de bunuri, sau numai pentru categoria
de bunuri care se doreşte, până la limita în care combinaţiile alese se vor plasa pe
curba frontierei.
Desigur, curba posibilităţilor de producţie reflectă situaţia când resursele
sunt limitate şi orizontul de timp este scurt. Pe termen mediu şi lung, odată cu
creşterea resurselor şi ameliorarea lor, curba posibilităţilor de producţie se
deplasează spre dreaptă. (fig. 5).
Figura 5. Deplasarea curbei posibilităţilor de producţie
36
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie” – op.cit., p.47
41
2.7. Incertitudine şi risc în economie
Într-o economie dinamică, cu o piaţa liberă, pot apare trei situaţii, şi anume:
1. de certitudine, în care posibilitatea evenimentelor este calculată cu
02:10 certitudine, respectiv toate evenimentele ce alcătuiesc reţeaua procesuală
până la evenimentul final – obiectul deciziei economice – au probabilitate
maximă de realizare. Situaţiile de certitudine se caracterizează, la fel ca
toate situaţiile decizionale, prin existenţa de mai multe soluţii, dar alegerea
soluţiei optime şi transpunerea în viaţă a acesteia sunt sub incidenţa unor
condiţii de certitudine, în care evoluţia poate fi anticipată cu precizie;
2. de incertitudine, în care deşi există posibilitatea realizării obiectivului final,
volumul şi structura informaţiilor aflate la dispoziţia oamenilor
(decidenţilor) face dificilă anticiparea cu precizie a efectelor acţiunilor
economice. Există îndoieli în ceea ce priveşte soluţiile şi, mai ales, în ceea
ce priveşte alegerea soluţiei optime;
3. de risc, în care o parte mare, sau toate evenimentele ce alcătuiesc reţeaua
procesuală până la evenimentul final, au o probabilitate de realizare mică,
existând evenimente care scapă controlului şi a căror evoluţie este imposibil
de anticipat. Riscul porneşte de la situaţiile de incertitudine în economie şi
reflectă forma concretă pe care o îmbracă pierderile în afaceri.
37
Geoffrey Whitehead, op. cit., p. 214
42
stopată. De pildă, în caz de război, contractele, sau numai unele din
contractele firmelor se anulează, apar interdicţii de export de capital etc.
După cum, dezordinile sociale – de pildă mişcările sindicale – anulează
orice efort de prosperitate al firmei. În cadrul acestui risc nu putem să nu
subliniem faptul că interesul naţional este prioritar interesului local al
firmei, deci riscul la aceşti factori are o justificare indiscutabilă.
Să ne reamintim...
În economie există situaţii de certitudine, incertitudine şi risc, mai mult, în
economia de piaţă riscurile sunt generate de foarte mulţi factori endogeni şi
exogeni.
2.8. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
a) acte de vânzare;
b) resurse economice;
c) factori de producţie;
43
d) interese economice.
5) Ce sunt resursele:
a) ansamblul elementelor oferite de natură şi imposibil de valorificat;
b) ansamblul mijloacelor financiare ale unei ţări într-un an;
c) populaţia totală a ţării;
d) ansamblul elementelor susceptibile de a fi valorificate în producerea de bunuri
şi servicii.
44
Alegeţi combinaţia de răspunsuri corectă
1) Activitatea economică este alcătuită din categorii de activităţi specializate:
a) diviziunea socială a muncii;
b) producţia şi repartiţia;
c) schimbul;
d) consumul.
A = a + b + c; B = a + c + d; C = b + c + d; D = a + b + d.
Răspunsuri
1) satisfacerea nevoilor de consum ale
Completaţi spaţiile
oamenilor.
libere
2) omul; activitatea sa; bunuri si servicii;
satisfacerii nevoilor.
3) totalitatea bunurilor economice;
producţie; distribuţia şi comercializarea;
bunuri.
4) recuperare; preţului de cumpărare;
capitalului fix.
5) ceea ce pierde individul; alegerii făcute;
costul alegerii.
Alegeţi răspunsul corect 1. d 2. b 3. d 4. c 5. d 6. c
Alegeţi combinaţia de 1. C 2. D 3. A
răspunsuri corectă
Stabiliţi valoarea de 1. aF bA 2. aF bA
adevăr a următoarelor
propoziţii
45
2.10. Rezumat
47
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 3. SISTEMUL ACTIVITĂŢII ECONOMICE.
ECONOMIA NAŢIONALĂ ŞI AGENŢII ECONOMICI
Cuprins
3.1. Obiective
3.2. Competenţele unităţii de învăţare
3.3. Economia naţională şi componentele ei
3.4. Structura economiei naţionale
3.5. Agenţii economici
3.6. Întreprinderea. Tipuri de întreprinderi
3.7. Întreprinderea – trăsături, dimensiuni, concentrare
3.8. Întreprinderea şi întreprinzătorul
3.9. Indicatorii activităţii întreprinderii
3.10. Circuitul şi fluxurile activităţii economice
3.11. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
3.12. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
3.13. Rezumat
3.14. Bibliografie
3.1. Obiective
Unitatea de învăţare 3 Sistemul activităţii economice. Economia naţională şi
agenţii economici, studiază economia naţională şi componentele ei, structura
economiei naţionale şi tipologia agenţilor economici. În continuare se analizează
activitatea întreprinderii şi tipurile de întreprinderi, întreprinderea şi întreprinzătorul.
În final se analizează principalii indicatori ai activităţii întreprinderii, circuitul şi
fluxurile activităţii economice.
3.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi economia naţională şi să stabiliţi componentele ei;
Stabiliţi complexitatea structurii economiei naţionale;
Analizaţi principalele categorii de agenţi economici;
Definiţi întreprinderea şi principalele tipuri de întreprinderi;
Clasificaţi întreprinderile şi să realizaţi legătura dintre concentrarea
producţiei şi realizarea economiilor de scară;
Realizaţi legătura dintre întreprindere şi întreprinzător;
Înţelegeţi utilitatea activităţii întreprinderii şi principalii săi indicatori;
Analizaţi circuitul fluxurilor activităţii economice.
48
înfăptuieşte mişcarea valorilor materiale şi spirituale, se asigură funcţionarea şi
dezvoltarea economică a societăţii38 (fig. 6).
38
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 51
49
acestui mod de producţie are momente şi durate diferite. În periodizarea
feudalismului distingem trei momente:
a) feudalismul timpuriu, (secolele V-XI) caracterizat prin:
o persistenţa relaţiilor sclavagiste şi împletirea lor cu cele feudale;
o schimbul de mărfuri este slab, el fiind de regulă determinat de necesitate;
o sub aspect social dominantă este ţărănimea liberă.
b) feudalismul dezvoltat secolele XII-XV caracterizat prin:
o dominaţia relaţiilor sociale feudale;
o structurarea societăţii în ţărănimea iobagă lipsită de mijloace de producţie în
special pământ şi nobilime deţinătoare a pământului;
o deşi economia păstrează încă un caracter natural, locul ei începe treptat să fie
luat de economia de schimb.
c) descompunerea feudalismului secolele XVI-XVII caracterizat prin:
o împletirea vechilor relaţii de producţie feudale cu cele noi capitaliste;
o sub aspect social începe cristalizarea viitoarelor clase, burghezia şi
proletariatul;
o economia naturală deţine o pondere tot mai mică – locul ei fiind luat de
economia de schimb. În urma descoperirilor geografice, a intensificării şi
extinderii schimbului de mărfuri se formează piaţa mondială.
De asemeni, nici perioada de descompunere a feudalismului sau
apariţia capitalismului nu a avut loc în acelaşi timp în toate ţările lumii.
Epoca modernă cuprinde istoria economică a capitalismului. Ea începe cu
revoluţia burgheză din Anglia (1642 ) şi durează până în 1918.
Caracteristicile acestei perioade sunt:
o economia are un caracter de marfă, ea este destinată schimbului;
o are loc un avânt puternic al forţelor de producţie materializat în dezvoltarea
industriei, transporturilor, comerţului, a culturii etc;
o apar statele naţionale şi piaţa naţională. Naţiunea devine formă de comunitate
umană dominantă;
o către sfârşitul acestei perioade are loc procesul de trecere de la faza
premonopolistă la cea monopolistă. Îndeosebi în preajma primului război
mondial şi mai ales după acesta, forma dominantă de organizare a vieţii
economice va fi monopolul.
Epoca contemporană începe după sfârşitul primului război mondial şi a
revoluţiei socialiste din Rusia. Această perioadă care continuă şi astăzi se
caracterizează în mare prin:
o generalizarea şi dominaţia relaţiilor de producţie capitaliste;
o apariţia unui nou sistem social-economic - socialismul, diametral opus
capitalismului. După cel de al II-lea război mondial sub influenţa politică şi
militară a Uniunii Sovietice, la acest nou sistem economic sunt incluse şi
unele ţări din Europa, Asia şi America Latină. Acest sistem social-economic
şi politic s-a dezintegrat începând cu anul 1989;
o restructurarea, reformarea şi democratizarea vieţii sociale în fostele ţări ale
sistemului socialist. Reformele economice întreprinse îndeosebi în ţările
Europei de Est, urmăresc trecerea de la economia centralizată la economia de
piaţă, precum şi privatizarea în diferite proporţii şi prin diferite mijloace a
unor sectoare ale economiei naţionale.
o globalizarea economiei impune astăzi din ce în ce mai mult trecerea la
societatea bazată pe cunoaştere.
Evoluţia istoriei economice a României, în special perioada veche şi
străveche corespunde în mare măsură etapelor de evoluţie ale istoriei economice
universale. Condiţiile specifice în care s-a desfăşurat istoria României fac însă ca
50
perioadele de evoluţie să fie diferite faţă de cele din istoria economică europeană. De
exemplu, epoca modernă în istoria economică mondială începe cu revoluţia
burgheză din Anglia (1642) – în timp ce la noi începutul aceleiaşi epoci e marcat de
revoluţia lui Tudor Vladimirescu (1821).
1. Epoca străveche şi veche a istoriei economice naţionale corespunde ca
formaţiuni sociale: comunei primitive, sclavagismului şi prefeudalismului. Ca dată o
putem încadra între 600.000 î.e.n. deci odată cu apariţia omului pe teritoriul naţional
până la sfârşitul sec. VII d.Hr.
2. Epoca medievală cuprinde o perioadă de peste un mileniu – adică sec.
VII- până la revoluţia de la 1821. Ca formaţiune socială această perioadă corespunde
feudalismului care se structurează în:
o feudalism timpuriu sec.(VIII-XIV-lea)
o feudalism dezvoltat (sec.XIV-XVII)
o descompunerea feudalismului (începutul sec.XVIII până la revoluţia lui T.
Vladimirescu 1821)
3. Epoca modernă care începe cu revoluţia din 1821 şi se încheie cu făurirea
statului naţional unitar român în 1918. Pentru Transilvania începutul epocii moderne
poate fi plasat, odată cu mişcarea revoluţionară a lui Horia, Cloşca şi Crişan (1784).
Acestei epoci îi corespunde capitalismul ca formaţiune socială. În cadrul acestei
epoci distingem două momente:
o prima de la 1821 până la războiul de independenţă (1877-1878) - perioada
formării României moderne;
o a doua după 1878 – până la făurirea României Mari 1918.
4. Epoca contemporană începe după făurirea statului naţional unitar român
(1918) - desfăşurându-se şi în perioada contemporană. Sub aspectul formaţiunilor
social-politice ei îi corespund:
o Perioada capitalistă 1918-1944 – când capitalismul ajunge la maximă
dezvoltare în România;
o 1945-1947 – perioada de trecere la dictatura comunistă;
o 1948-1989 - perioada socialistă cu economie centralizată socialistă;
o după revoluţia din 22 dec.1989 când începe refacerea economiei de piaţă, a
proprietăţii individuale, a restructurării şi democratizării României;
Apariţia economiilor naţionale marchează intrarea popoarelor într-o etapă
superioară a vieţii economice şi, totodată, trecerea la forme superioare de dezvoltare
şi organizare a activităţii economico-sociale.
În aceste condiţii, următoarele elemente:
teritoriul naţional cu resursele sale naturale,
forţa de muncă a locuitorilor,
capitalul şi tehnicile de producţie folosite,
stocurile de informaţie, devin factori de producţie naţională şi avuţie
naţională şi asigură împreună acel mediu ambiant de manifestare a
omului în/şi prin activităţi economice.
devin factori de producţie naţionali şi avuţie naţională, asigurând împreună acel
mediu ambiant de manifestare a omului în şi prin activităţi economice:
Drept urmare, la factorii de producţie amintiţi, pentru a avea o imagine
cuprinzătoare a economiei naţionale, trebuie să adăugăm şi următoarele elemente:
trebuinţele;
mecanismele de funcţionare;
rezultatele.
Cert este că economia naţională se prezintă în epoca contemporană drept
cadru al dezvoltării societăţii. Acest cadru trebuie privit în complexitatea lui, în care
activităţile economico-sociale, tot mai diversificate sunt înalt integrate, îmbrăcând
51
forma complexelor economice naţional-statale. Aceasta îmbină, în genere, industria,
agricultura, transporturile, serviciile, cercetarea ştiinţifică, sistemul de pregătire şi
perfecţionare al cadrelor, toate activităţile sociale.
Ele se caracterizează prin:
niveluri înalte ale indicatorilor relativi ai rezultatelor activităţii economice;
structuri sectoriale, de ramuri şi teritoriale, relativ avansate;
înaltă eficienţă economică;
mobilitate ridicată a economiei naţionale;
mare capacitate de asimilare şi propagare a cuceririlor tehnico-ştiinţifice;
puternică încadrare în circuitul economic mondial.
39
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 52
52
diviziunea socială a muncii, cu nivelul tehnicii şi tehnologiilor existente, cu
concepţia de conducere şi dirijare a economiei, a factorului politic etc;
structura teritorială reflectă compartimentarea economiei naţionale pe zone
şi regiuni economice, părţi ale teritoriului naţional;
structura de proprietate pune în evidenţă componenţa, alcătuirea internă a
economiei din punct de vedere al proprietăţii. Ea se referă în mod concret la
relaţia dintre individ şi rezultatele muncii lui, la relaţia dintre membrii
societăţii şi bogăţia acesteia. Ea poate să apară sub forma proprietăţii private
a fiecărui individ din societate (proprietate privată individuală), sub forma
proprietăţii asociate, a mai multor indivizi care s-au asociat, fiecare
păstrându-şi controlul asupra cotei părţi adusă la asociere sau renunţând la
acest control (sunt diferite combinaţii de asociere, principalul este să nu se
piardă din vedere esenţialul, şi anume că asocierea nu neagă caracterul privat
al proprietăţii), sub forma proprietăţii mixte, ca proprietate colectivă a unor
indivizi asociaţi, pe de o parte şi a statului, pe de altă parte, care reprezintă
interesele publice şi participă cu o cotă la realizarea şi exploatarea unor
obiective economice, sub forma proprietăţii publice gestionate de stat, în
calitate de agent economic şi purtător al intereselor naţionale. Pot exista şi
alte forme – mintea omului a fost şi este foarte inventivă, atunci când
intervine interesul personal. În conformitate cu reglementările actuale, în
România, proprietatea este structurată în felul următor: proprietate
individuală (privată); proprietate de stat; proprietate mixtă (capital de stat şi
privat); proprietate cooperatistă; proprietate obştească. Pluralismul formelor
de proprietate constituie premiza manifestării libertăţii agenţilor economici.
Structura de proprietate pune, aşadar, în evidenţă formele de proprietate
existente în economie, ponderea fiecărei forme în ansamblul proprietăţii,
precum şi modul de organizare a proprietăţii în cadrul fiecărei forme.
Din punct de vedere al indicatorilor macroeconomici, ce reflectă dezvoltarea
economiei naţionale, se pot distinge şi alte niveluri de analiză a activităţii economiei
naţionale.
Figura 7: Niveluri de analiză ale structurii economiei naţionale
53
6. Definiţi structura economiei naţionale şi enumeraţi tipurile de structuri cunoscute.
7. Comentaţi structura materială a economiei naţionale.
8. Comentaţi structura de proprietate a economiei naţionale.
Să ne reamintim...
Structura de proprietate pune în evidenţă componenţa, alcătuirea internă a economiei
din punct de vedere al proprietăţii. Ea se referă în mod concret la relaţia dintre
individ şi rezultatele muncii lui, la relaţia dintre membrii societăţii şi bogăţia
acesteia. Ea poate să apară sub forma proprietăţii private a fiecărui individ din
societate (proprietate privată individuală), sub forma proprietăţii asociate, a mai
multor indivizi care s-au asociat, fiecare păstrându-şi controlul asupra cotei părţi
adusă la asociere sau renunţând la acest control (sunt diferite combinaţii de asociere,
principalul este să nu se piardă din vedere esenţialul, şi anume că asocierea nu neagă
caracterul privat al proprietăţii), sub forma proprietăţii mixte, ca proprietate
colectivă a unor indivizi asociaţi, pe de o parte şi a statului, pe de altă parte, care
reprezintă interesele publice şi participă cu o cotă la realizarea şi exploatarea unor
obiective economice, sub forma proprietăţii publice gestionate de stat, în calitate de
agent economic şi purtător al intereselor naţionale.
40
Dobrotă Niţă (coord.), „Economie politică – Economics”, Editura Eficient, Bucureşti, 1992, p. 56
55
determinate de dimensiunea relativ redusă a capacităţii, care generează
greutăţi în obţinerea creditelor şi implicit în dezvoltarea întreprinderii şi în
tipul de răspundere. Răspunderea este nelimitată, ceea ce înseamnă că
proprietarul răspunde cu întreaga sa proprietate, nu numai cu capitalul
investit,
o întreprinderi asociate (asociaţii de forme diferite) sunt constituite atunci
când se asociază două sau mai multe persoane, convenind să-şi aducă
contribuţia (în bani sau natură), pentru a constitui un capital social menit să
servească la înfăptuirea unor activităţi aducătoare de câştig, în scopul de a
împărţi între ele beneficiile realizate. Se întâlnesc variate forme de asociere,
cunoscute cu denumiri diferite şi care au caracteristici diferite. Marea
majoritate a lor sunt forme simple de asociere, în care răspunderea este
nelimitată şi solidară. Formele superioare de asociere se creează, de regulă,
atunci când volumul activităţilor propuse a se organiza este mare şi foarte
mare, fapt ce necesită un volum sporit de capital. La aceste forme întâlnim
atât răspunderea nelimitată şi solidară, cât şi răspunderea limitată la aportul
social subscris;
o corporaţiile (societăţile pe acţiuni) constituie, de fapt, forme superioare de
asociere a capitalurilor. Cotele de participare ale asociaţiilor sunt
reprezentate prin titluri numite acţiuni. Obligaţiile corporaţiei (societăţii pe
acţiuni) sunt garantate numai prin patrimoniul ei social, membrii asociaţi
având fiecare îndatorirea de a depune cota parte subscrisă şi de a răspunde
faţă de toţi numai în limitele aportului lor (adică, fiecare cu suma) ce s-a
obligat să o aducă în societate, sau cu valoarea acţiunilor sale. Principalul
avantaj al corporaţiei ca formă de organizare a afacerilor este limitarea
răspunderii proprietarilor. Tot ceea ce se poate pierde este investiţia iniţială.
În economia românească, întreprinderile îmbracă forma regiilor autonome şi
societăţilor comerciale. Primele se află în proprietatea statului, funcţionând în ramuri
strategice ale economiei naţionale. Un număr semnificativ dintre ele au fost
transformate în societăţi comerciale, care parcurg, sau au parcurs, procese de
privatizare. Societăţile comerciale care reprezintă marea majoritate a întreprinderilor
din economia românească, au fost şi sunt organizate sub următoarele forme: societăţi
în nume colectiv, societăţi în comandită simplă, societăţi în comandită pe acţiuni,
societăţi pe acţiuni şi societăţi cu răspundere limitată. Regiile autonome, organizate
ca societăţi comerciale pe acţiuni, având ca obiect activităţi de interes public
naţional, au devenit companii naţionale sau societăţi naţionale.
56
Tabel 2: Caracteristicile întreprinderilor private versus întreprinderile
publice41
Translatarea
Caracteristici ale Caracteristici ale caracteristicilor
întreprinderilor private întreprinderilor publice sectorului privat în
sectorul public
Competiţia Monopolul garantat
- ajustarea la cerere, - ofertă disctreţionară, Posibilă, exceptând bunurile
- reacţii la preţ, - discriminări de preţ, publice pure şi funcţiile
tradiţionale ale statului.
- alegeri multiple ale - “captivitatea
consumatorilor. consumatorilor”.
Stimulente individuale Securitatea colectivă
- recompense pentru - durabilitatea locului de În forme intermediare în
performanţe, muncă, funcţia publică, totală în
- inovare, - încadrarea în sistem, întreprinderile publice.
41
Isan Vasile, Cocris Vasile, Sectorul public-iluzia bunăstării generale, Editura Ankarom, 1997, p. 121
57
3.7. Întreprinderea – trăsături, dimensiuni, concentrare
42
Richard G. Lipsey, Alec K. Chrystal, op. cit. p. 102.
43
Legea 31/1990 - Legea societăţilor comerciale, modificată prin Legea nr. 302/2005, Legea nr. 85/2006, Legea nr.
164/2006, Legea nr. 441/2006, Legea nr. 516/2006, OUG nr. 82/2007, OUG nr. 52/2008 (publicata in MOF nr. 333 din
30/04/2008), Legea nr. 284/2008 (publicata in MOF nr. 778 din 20/11/2008)
58
adaptare a bunurilor şi serviciilor produse la solicitările consumatorilor.
Configuraţia structurală şi dimensiunea organizatorică a unei întreprinderi pot
fi influenţate de următoarele factori:
specializarea - diviziunea muncii în cadrul întreprinderii;
standardizarea - procedurile de formalizare ale întreprinderii;
formalizarea - gradul de extindere a procedurilor;
configuraţia - organizarea generală a întreprinderii;
tradiţionalismul - ponderea procedurilor standardizate, dar nescrise.
Combinarea diferitelor dimensiuni primare ale structurii conduce la
dimensiunile fundamentale ale întreprinderii, care pot fi:
structura activităţilor şi concentrarea autorităţii;
controlul fluxului muncii;
dimensionarea relativă a activităţilor auxiliare şi funcţionale din cadrul
întreprinderii.
Dimensiunea optimă a întreprinderii presupune cunoaşterea şi aprecierea cât
mai exactă a capacităţii pieţei, ţinând seama, în primul rând, de mărimea cererii, de
mărimea şi volumul vânzărilor.
Dimensiunile diferite ale întreprinderilor conduc la obţinerea de bunuri la costuri
diferite, ceea ce prezintă interes pentru analiza comparativă a factorilor de
competitivitate şi rentabilitate.
Într-o economie modernă poate şi trebuie să coexiste întreprinderi mari, mijlocii
şi mici, fiecare cu avantajele şi dezavantajele lor.
Potrivit noilor reglementari, întreprinderile mici şi mijlocii se clasifică nu
doar în funcţie de numărulmediude salariaţi, ci şi în funcţie de cifra de afaceri anuală
netă sau activele totale pe care le deţin, în următoarele categorii44:
Tabel 3: Criterii de încadrare a întreprinderilor
Tipul de Criterii de încadrare
întreprindere
microîntreprinderi dacă acestea au până la 9 salariaţi şi realizează o cifră de afaceri
anuală netă sau deţin active totale de până la 2 milioane euro
(echivalent în lei)
întreprinderi mici dacă au între 10 şi 49 de salariaţi şi realizează o cifră de afaceri
anuală netă sau deţin active totale de până la 10 milioane euro
(echivalent în lei)
întreprinderi dacă au între 50 şi 249 de salariaţi şi realizează o cifra de afaceri
mijlocii anuală netă de până la 50 milioane euro (echivalent în lei), sau
deţin active totale care nu depăşesc echivalentul în lei a 43
milioane euro
întreprinderi mari între 250 şi 999 şi cifra anuala de afaceri peste 50 milioane euro
şi/sau total bilanţ anual peste 43 milioane euro45;
întreprinderi foarte peste 1000 de salariaţi
mari
44
Ordonanţa nr. 27 publicată în M.O. nr.88 din 31.01.2006 pentru modificarea şi completarea Legii nr. 346 din 2004
privind stimularea înfiinţării şi dezvoltării întreprinderilor mici şi mijlocii (IMM).
45
Definiţia întreprinderii mari se modifică,conform definiţiei din Ordinul ministrului economiei şi finanţelor nr.
479/20.02.2008, modificat prin Ordinul nr.1943/19.06.2008, şi va avea următorul cuprins: „Întreprindere mare este
orice întreprindere care nu se încadrează în definiţia IMM-urilor conform Regulamentului CE nr. 70/2001 pentru
aplicarea articolelor nr. 87 si 88 ale Tratatului CE ajutorului de stat pentru întreprinderi mici si mijlocii, publicat în
Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 10/2001 sau/şi în definiţia IMM-urilor conform Legii 346/2004 privind
stimularea înfiinţării şi dezvoltării IMM-urilor, cu modificările şi completările ulterioare˝.
59
Nu pot fi întreprinderi mici şi mijlocii: societăţile bancare; societăţile de asigurare şi
reasigurare; societăţile de administrare a fondurilor financiare de investiţii;
societăţile de valori mobiliare; societăţile cu activitate exclusivă de comerţ exterior;
persoanele fizice şi juridice care au ca activitate principală cumpărarea şi revânzarea
de produse sau închirierea de bunuri mobile sau imobile.
La nivel mondial re remarcă creşterea spectaculoasă a ponderii
întreprinderilor mici şi mijlocii (IMM) în majoritatea ţărilor depăşind 90% din
totalul întreprinderilor existente, astfel:
60
Prin definirea întreprinderilor ca autonome, legate şi independente, sunt
clarificate raporturile dintre investitorii direcţi şi este stabilita poziţia acestora în
întreprindere46. În funcţie de relaţia lor cu alte întreprinderi, raportată la capitalul sau
la drepturile de vot deţinute ori la dreptul de a exercita o influenţă dominantă, pot
exista trei tipuri de întreprinderi: autonome, partenere şi legate:
întreprindere autonoma - dacă deţine mai puţin de 25% din capitalul social sau
din drepturile de vot într-una ori în mai multe întreprinderi sau dacă una ori
mai multe întreprinderi nu deţin mai mult de 25% din capitalul social sau din
drepturile de vot ale întreprinderii în cauză;
întreprinderile partenere – în situaţia în care se realizează parteneriate
financiare majore cu alte întreprinderi, fără ca una dintre întreprinderi să aibă
control direct sau indirect asupra celeilalte. Întreprinderile partenere sunt toate
întreprinderile care nu sunt clasificate ca întreprinderi legate şi între care există
următoarea relaţie: întreprinderea (din amonte) deţine, individual sau în comun
cu una ori mai multe întreprinderi legate, 25% sau mai mult din capitalul social
ori din drepturile de vot ale unei alte întreprinderi (din aval);
întreprinderi legate - corespunde situaţiei economice a întreprinderilor care
formează un grup prin controlul direct sau indirect al majorităţii drepturilor de
vot al unei întreprinderi sau prin abilitatea de a exersa o influenţă dominantă
asupra întreprinderii. Întreprinderile legate sunt întreprinderile între care există
oricare dintre următoarele raporturi: a) o întreprindere deţine majoritatea
drepturilor de vot ale acţionarilor sau ale asociaţilor celeilalte întreprinderi; b)
o întreprindere are dreptul de a numi sau de a revoca majoritatea membrilor
consiliului de administraţie, de conducere ori de supraveghere a celeilalte
întreprinderi.
Criteriile de apreciere a dimensiunilor întreprinderii pot fi privite în funcţie
de mai multe criterii:
criteriul economic - criteriul determinant;
criteriul tehnic-tehnologic - criteriul de condiţionare;
criteriul teritorial - criteriul favorizant;
criteriul utilităţilor - criteriul de funcţionalitate;
criteriul social - criteriu de impact.
Concentrarea economico-financiară desemnează procesul prin care se
reunesc două sau mai multe întreprinderi independente într-una singură, prin fuziune
sau prin absorbţie, entităţile astfel reunite pierzându-şi autonomia şi constituind
împreună o nouă entitate juridică.
Se disting trei tipuri de concentrare47:
a) concentrare orizontală prin care se reunesc întreprinderi care fabrică acelaşi
gen de produse sau sunt situate pe acelaşi stadiu al unui proces de producţie
(industria orizontală a mobilei etc.). Ea permite realizarea de economii pe baza
reducerii unor costuri comune sau generale (economii de scară);
b) concentrarea verticală, care regrupează întreprinderi situate pe stadii
complementare ale unui proces de producţie (prelucrarea lemnului, extracţia şi
prelucrarea minereurilor ş.a.). Avantajele care decurg din acest proces:
siguranţă în aprovizionarea cu materii prime sau semifabricate şi reducerea
costurilor produselor intermediare;
c) concentrarea prin conglomerare, care cuprinde reunirea într-o întreprindere a
unor producţii sau activităţi diferite şi nelegate între ele. Ea urmăreşte
diversificarea activităţii şi a plasamentelor financiare, profiturile mai mari
46
Ordonanţa nr. 27 publicată în M.O. nr.88 din 31.01.2006
47
Jean-Yves Capul, Olivier Garnier, Dictionnaire d’ẻconomie et de sciences sociales, Hatier, Paris, 1993, p. 157
61
obţinute la unele dintre acestea compensând sau diminuând pierderile rezultate
din altele.
Legea nr. 21 din 10 aprilie 199648 – Legea concurenţei – defineşte procesul
de concentrare şi stabileşte criteriile, condiţiile şi normele care stau la baza acţiunilor
de concentrare. Potrivit acestor prevederi, concentrările economice pot fi admise,
dacă părţile interesate în aceste operaţiuni dovedesc îndeplinirea cumulativă a
următoarelor condiţii:
a) dacă operaţiunea respectivă urmează a contribui la creşterea eficienţei
economice, la ameliorarea producţiei, distribuţiei sau progresului tehnic, ori la
creşterea competitivităţii la export;
b) dacă efectele favorabile ale concentrării compensează efectele
nefavorabile ale restrângerii concurenţei;
c) dacă de avantajele rezultate profită într-o măsură rezonabilă şi
consumatorii, în special prin preţuri mai reduse.
Definiţi întreprinderile funcţie de criteriul dimensional.
Caracterizaţi întreprinderile din spaţiul economic românesc.
48
Legea nr. 21/1996 – Legea concurenţei (publicată în Monitorul Oficial nr. 88 din 30 aprilie 1996), modificată prin:
O.U.G. nr. 121/2003; Legea nr. 184/2004; Legea nr. 538/2004
62
această situaţie, întreprinzătorul este de un tip special, în loc de o singură persoană
avem de-a face cu consiliul de administraţie. Acesta este constituit din acţionari,
manageri, reprezentanţi ai unor instituţii financiare etc., şi are ca atribuţii conceperea
şi promovarea politicii economice a întreprinderii, astfel ca aceasta să fie o
întreprindere de succes respectiv să obţină venit – dacă se poate, cât mai mare.
În condiţiile economiei de piaţă, activitatea întreprinderii este legatăde
întreprinzător sau manager – cel ce iniţiazăo activitate economică,
conduceîntreprinderea în scopul realizării profitului.
Caracteristicile fundamentale ale întreprinzătorului sunt:
1. întreprinzătorul combinătoate elementele producţiei, fiind responsabil de
rezultatele obţinute şi repartizarea veniturilor;
2. pregătirea de a-şi asuma riscul;
3. exercităfuncţia de autoritate;
4. întreprinzătorul este un inovator;
5. capacitatea managerială şi dorinţa de autonomie.
Deci, întreprinzătorul poate fi o persoană, un individ, sau un colectiv de
persoane (consiliul de administraţie). Indiferent de aceste forme pe care le ia,
întreprinzătorul are iniţiativa şi, în acelaşi timp, responsabilitatea de a organiza,
administra, conduce întreprinderea.
Să ne reamintim...
Situaţia întreprinzătorului depinde şi de dimensiunea întreprinderii înfiinţate ca şi de
tipul acesteia. În condiţiile societăţilor pe acţiuni, proprietatea este distribuită între
posesorii de acţiuni, care pot fi mari acţionari sau mici acţionari. În această situaţie,
întreprinzătorul este de un tip special, în loc de o singură persoană avem de-a face cu
consiliul de administraţie.
Caracterizaţi întreprinderea după criteriul organizării şi luării deciziilor.
Rolul întreprinzătorului în cadrul societăţii.
49
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 63-64
63
Cifra de afaceri, indicator ce pune în evidenţă totalitatea încasărilor realizate
de o firmă, exprimate prin preţurile pieţei, pe baza operaţiilor comerciale
efectuate într-o perioadă de timp dată, de obicei un an. Deci, cifra de afaceri
însumează toate încasările rezultate din acte de comerţ: vânzări de bunuri
materiale, prestări de servicii, depuneri la bancă şi instituţii financiare,
acordarea de credite, joc de burse, inclusiv la cele valutare. Prin intermediul
acestui indicator, cunoscut şi sub numele de „vânzări” sau „venituri brute”,
se apreciază dimensiunea întreprinderii şi puterea ei economico-financiară.
Profitul brut, sau profitul total, este un indicator ce exprimă mărimea
profitului brut obţinut de către o întreprindere într-o anumită perioadă de
timp. El se determină prin scăderea din cifra de afaceri a întreprinderii a
costului aferent producţiei. Acest indicator mai este cunoscut şi sub
denumirea de venit global, reprezentând diferenţa dintre încasările obţinute
într-o anumită perioadă de timp din vânzarea bunurilor economice, prestarea
serviciilor etc., de către o întreprindere şi costul de producţie aferent acestora.
Valoarea adăugată este indicatorul care reflectă contribuţia factorului
muncă şi a factorului capital (capitalul fix), în procesul utilizării lor, de către
întreprindere. Valoarea adăugată reflectă ceea ce se adaugă într-o
întreprindere la suma ce reprezintă cheltuielile cu materii prime, materiale,
energie. Deci, ea constă din suma de bani încasată din vânzarea bunurilor
economice create de către o întreprindere, peste mărimea cheltuielilor cu
materii prime, materiale, energie, utilizate pentru producerea bunurilor
respective. Cu alte cuvinte, acest indicator cuprinde consumul factorului
muncă şi al factorului capital fix şi nu cuprinde consumul intermediar.
Profitul net este indicatorul care reflectă partea din venitul global al unei
întreprinderi (din profitul brut), care rămâne după scăderea din acesta a
impozitelor şi a altor prelevări prevăzute de lege.
Să ne reamintim...
Cifra de afaceri este un indicator ce pune în evidenţă totalitatea încasărilor realizate
de o firmă, exprimate prin preţurile pieţei, pe baza operaţiilor comerciale efectuate
într-o perioadă de timp dată, de obicei un an.
Realizaţi legătura existentă între cifra de afaceri şi profitul întreprinderii.
64
fluxuri reale iar pe de altă parte, fluxuri monetare de venituri şi cheltuieli50.
Având în vedere principalele categorii de agenţi economici, fluxurile
economice generate de activitatea acestora pot fi reprezentate sintetic (fig. 8).
50
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, p. 97
65
3.12. Test de autoevaluare a cunoștințelor
(timp necesar : 20 minute)
66
c) exclusiv pe baza calităţii lor manageriale şi a competenţei profesionale;
d) numai dacă este membru în consiliul de administraţie al societăţii.
Răspunsuri:
1) formele de proprietate existente;
Completaţi spaţiile libere
forme în ansamblul proprietăţii;
organizare a proprietăţii.
2) persoane sau grupe organizate de
persoane; viaţa economică a
societăţii; comportamente
economice similare; fizice sau
juridice care dispun de factori de
producţie; îi utilizează; bunuri
produse în societate.
3) regiilor autonome; societăţilor
comerciale.
4) bunuri create; servicii prestate.
5) interdependenţa activităţilor
economice; economiei naţionale.
Alegeţi răspunsul corect 1. a 2. b 3. b 4.a 5. c 6. a
3.13. Rezumat
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
70
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 4. COMBINAREA FACTORILOR DE
PRODUCŢIE ŞI EFICIENŢA ECONOMICĂ
Cuprins
4.1. Obiective
4.2. Competenţele unităţii de învăţare
4.3. Combinarea optimă a factorilor de producţie
4.4. Limitele combinării. Legea randamentelor neproporţionale
4.5. Factori determinanţi ai combinării factorilor de producţie
4.6. Eficienţa economică
4.7. Productivitatea
4.8. Costul de producţie
4.9. Obiectivele activităţii întreprinderii. Comportamentul producătorului
4.10. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
4.11. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
4.12. Teme de control
4.13. Rezumat
4.14. Bibliografie
4.1. Obiective
Unitatea de învăţare 4 Combinarea factorilor de producţie şi eficienţa
economică, în care veţi studia întreprinderea, legătura indisolubilă dintre
combinarea factorilor de producţie şi eficienţa economică, productivitatea, costul de
producţie şi obiectivele activităţii întreprinderii.
4.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Înţelegeţi modul de combinare a factorilor de producţie;
Identificaţi limitele combinării factorilor de producţie şi să definiţi legea
randamentelor neproporţionale;
Determinaţi factorii ce influenţează combinarea optimă;
Definiţi eficienţa economică şi să identificaţi indicatorii de apreciere a
eficienţei activităţii economice;
Definiţi productivitatea factorilor de producţie;
Înţelegeţi importanţa costurilor de fabricaţie;
Identificaţi obiectivele întreprinderii şi să înţelegeţi comportamentul
producătorilor.
51
Funcţia Cobb-Douglas este folosită în microeconomie, în macroeconomie, dar este înrudită şi cu funcţia de producţie
din managementul producţiei care reprezintă o funcţie specială a funcţiei de producţie CES. Această funcţie a fost
dezvoltată de economiştii americani Paul Douglas şi Charles Cobb în 1928.
72
prin combinarea factorilor din varianta 2 (mai multă muncă şi mai puţină tehnică sau
capital); întrucât curbele sunt continue; ca urmare a divizibilităţii factorilor se pot
obţine însă numeroase variante. Cu cât o izocuantă este mai îndepărtată de origine cu
atât ea reprezintă combinaţii ale celor doi factori care determină niveluri mai mari
ale producţiei (Q0<Q1<Q2). Pentru a schimba combinaţia de imputuri, în condiţiile
menţinerii aceluiaşi nivel al producţiei trebuie substituit capitalul cu munca, se
foloseşte mai puţin capital KD<KC şi mai multă muncă MC<MD. Soluţiile alese
vizează totdeauna obţinerea raţionalităţii economice.
Figura 9: Izocuante
73
4.4. Limitele combinării. Legea randamentelor neproporţionale
52
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 83
74
agenţii economici pe activităţi independente: agricultură, industrie,
construcţii, comerţ etc. Factorii de producţie folosiţi depind de specificul
fiecărei activităţi. Astfel, factorii de producţie folosiţi în industria
alimentară se deosebesc de cei folosiţi în industria textilă sau în
agricultură;
Condiţiile tehnice şi tehnologice. Gradul de dezvoltare a ştiinţei şi
tehnologiei condiţionează posibilităţile şi eficienţa;
Abilitatea întreprinzătorului este un factor hotărâtor pentru eficientizarea
combinării factorilor de producţie. Ea se concretizează într-o serie de
calităţi ale personalităţii sale: inteligenţă, pricepere, bun strateg, decident,
administrator, comerciant, negociator, învingător în lupta de concurenţă
etc;
Aplicarea principiilor managementului şi marketingului. Aceasta
presupune perfecţionarea continuă a metodelor de organizare şi conducere
a activităţii economice, precum şi a metodelor de studiere a cererii pieţei,
în vederea satisfacerii complexe a nevoilor consumatorilor.
2)Factorul extern determinant al combinării factorilor de producţie este
cererea finală de bunuri şi servicii a consumatorilor. Dacă cererea de
bunuri şi servicii este mare, agenţii economici vor mări cantitatea de
bunuri şi servicii produse, dar şi cantitatea de factori de producţie
combinaţi şi utilizaţi; în condiţiile scăderii cererii de bunuri şi servicii,
combinarea trebuie să se adapteze corespunzător.
În condiţiile caracterului restrictiv al resurselor, agenţii economici trebuie să
realizeze maximizarea producţiei, cu minimizarea costurilor.
Să ne reamintim...
Abilitatea întreprinzătorului este un factor hotărâtor pentru eficientizarea combinării
factorilor de producţie. Ea se concretizează într-o serie de calităţi ale personalităţii
sale: inteligenţă, pricepere, bun strateg, decident, administrator, comerciant,
negociator, învingător în lupta de concurenţă etc;
75
Valoarea productiei
F.R
consumul de factori
c) Eficienţa economică se exprimă şi sub forma consumului specific
de factori de producţie:
Consumul de factori
C.s.f.
Valoarea productiei (venitul)
profit profit
r' 100 ; r' 100
capital cifra de afaceri (CA)
4.7. Productivitatea
77
producţia suplimentară care rezultă din utilizarea unei unităţi suplimentare de muncă
în producţie, ceilalţi factori de producţie rămânând neschimbaţi.
Privind lucrurile la scara economiei naţionale, experienţa dezvoltării
economico-sociale arată că ridicarea nivelului productivităţii muncii a reprezentat
baza progresului economic, întrucât:
a) are contribuţie principală, hotărâtoare la creşterea producţiei de bunuri şi
servicii, în condiţiile în care durata medie a muncii în ultimele două secole s-a redus
substanţial.
b) a creat posibilitatea unor redistribuiri importante de populaţie ocupată din
ramurile primare şi secundare spre sectorul terţiar;
c) a permis reducerea puternică a consumului de muncă pe unitatea de
produs.
Comentaţi următoarea afirmaţie aparţinând lui Michel Didier: „Noi suntem astăzi în
medie de trei ori mai productivi decât părinţii noştri, ceea ce ne permite să
consumăm de trei ori mai mult decât ei53”.
Aplicaţie rezolvată
O fermă agricolă dispune de 50 ha teren arabil şi dotările aferente de capital tehnic (maşini
şi utilaje, îngrăşăminte, carburanţi, etc). În anul 2007 foloseşte 5 salariaţi, fiecare lucrând în
medie 2.000 ore anual şi obţine o producţie de 300 tone de cereale. În anul 2008, pe aceeaşi
suprafaţă şi folosind acelaşi volum de capital tehnic, dar utilizând 6 salariaţi (menţinând
timpul de lucru constant) societatea obţine 380 tone de cereale.
Se cere:
a) nivelul productivităţii medii şi marginale a muncii (pe salariat şi pe oră),
b) nivelul procentual al productivităţii medii a muncii (pe lucrător şi pe oră de
muncă) în anul 2008 faţă de anul 2007.
Rezolvare: a)
Wlucrător 2007 = Q0 / L0 = 300 / 5 = 60 tone,
Wh2007 = Wlucrător / timp = 60 / 2000 = 0,03 tone,
Wlucrător 2008 = Q1 / L1 = 380 / 6 = 63,33 tone,
Wh2008 = Wlucrător / timp = 63,33 / 2000 = 0,0316 tone,
WmgL = Q / L = 80 / 1 = 80 tone,
Wmgh = WmgL / t = 80 / 2000 = 0,04 ha,
b)
IWL = 105,5 %,
IWh = 105,5 %.
Să ne reamintim...
Productivitatea marginală a (sau produsul marginal al) muncii reprezintă
producţia suplimentară care rezultă din utilizarea unei unităţi suplimentare de muncă
în producţie, ceilalţi factori de producţie rămânând neschimbaţi.
53
Didier Michel, „Economie – regulile jocului”, Editura Economică, Bucureşti, 1989, p. 177
78
de piaţă, stă la baza deciziei producătorului pentru producţia şi oferta anumitor
bunuri sau servicii. Costul de producţie reprezintă, aşadar, totalitatea cheltuielilor
pe care le face întreprinderea sau întreprinzătorul pentru producerea unui bun dat
sau a tuturor bunurilor şi serviciilor realizate şi oferite pe piaţă. Dacă la acestea se
adaugă costurile de distribuţie sau de comercializare (ambalare, sortare,
depozitare, transport, cercetarea pieţei) se obţine costul total (complet) al
întreprinderii, căruia i se mai spune şi costul sau preţul de revenire54.
Clasificarea costurilor are în vedere următoarele criterii:
1. Din punct de vedere al structurii costurilor se evidenţiază elementele
componente ale acestora, ponderea pe care o ocupă fiecare element în totalul
cheltuielilor, precum şi tendinţele manifestate în evoluţia fiecărei categorii de
cheltuieli. În funcţie de natura economică a cheltuielilor structura costului
cuprinde următoarele elemente:
cheltuieli cu factorii materiali de producţie care mai sunt denumite costuri
materiale care reprezintă expresia bănească a consumurilor de capital fix şi
circulant;
cheltuieli cu forţa de muncă care sunt denumite costuri salariale;
cheltuieli de regie – cheltuielile cu chiriile, încălzitul, iluminatul etc.
2. Din punct de vedere al nivelului costului ce exprimă însumarea mărimii
absolute a cheltuielilor din care este alcătuit, se determină:
costul pe unitatea de produs sau costul mediu (CTM);
costul pe întreaga producţie realizată sau cost total (CT).
3. Din punct de vedere al formei de exprimare, costul de producţie cunoaşte
două forme:
costul real, suma cantităţilor fizice de bunuri (materii prime, materiale
auxiliare, combustibili etc.) şi de muncă necesare pentru producerea bunurilor;
costul monetar: suma evaluărilor în monedă (bani) a consumurilor mai sus
menţionate (preţurile de achiziţie ale factorilor materiali şi salariile lucrătorilor).
4. Din punct de vedere al conţinutului sau modului şi locului de calcul
distingem:
costul contabil, totalitatea cheltuielilor de producţie înregistrate în
contabilitatea întreprinderii privind consumurile materiale, amortizarea, salariile
ş.a;
costul de oportunitate, reprezintă evaluarea cantităţilor de bunuri care nu
vor putea fi produse atunci când întreprinzătorul optează pentru producerea unui
bun, renunţând la alte soluţii sau produse (alternative sacrificate)
Modalităţile după care se analizează costurile la nivelul agenţilor economici
au în vedere următoarele principii:
a) principiul integralităţii, după care în calcularea costului nu trebuie omisă
nici o cheltuială care a fost făcută pe parcursul realizării produsului respectiv;
b) principiul cauzalităţii, conform căruia nici o cheltuială nu trebuie să fie
cuprinsă în cost dacă nu a contribuit la obţinerea produsului,
c) principiul omogenizării, după care toate cheltuielile care formează costul
trebuie aduse la acelaşi grad de intensitate, de complexitate etc., pe baza reducerii
lor la un numitor comun;
d) principiul actualizării, care impune ca toate cheltuielile care se includ în
cost trebuie aduse la acelaşi moment de referinţă. Actualizarea este necesară,
deoarece o sumă de bani determinată nu are aceeaşi valoare economică în
momente diferite de timp.
În afară de principiile costului, la nivelul agenţilor economici se are în vedere
54
Jean-Yves Capul, Olivier Garnier, „Dictionnaire d’ẻconomie et de sciences sociales”, Ed. Hatier, Paris, 1993, p. 90.
79
şi analiza realizată între producţia obţinută şi costurile aferente acesteia.
Se numeşte funcţia costului relaţia existentă între costul total al unei producţii
date şi cantitatea de bunuri produse.
Dacă C este costul total şi Q cantitatea de bunuri, funcţia se reprezintă astfel:
C = f (Q)
Modificările survenite în structura cheltuielilor de fabricaţie sunt condiţionate
de modificarea factorilor de producţie, manifestată într-un anumit interval de
timp. Acest fapt determină ca evoluţia costurilor să se realizeze pe perioade scurte
şi lungi de timp.
Perioada scurtă este definită ca intervalul de timp pe parcursul căruia un
producător poate să crească producţia numai în măsura în care capacitatea de
producţie existentă îi permite. Ea este perioada în care întreprinderea nu poate să
schimbe proporţia sau tipul de instalaţii tehnice şi echipamente, acestea fiind
consecinţa deciziilor de investiţii anterioare.
Perioada lungă se defineşte ca aceea care permite modificări în scara
producţiei şi în volumul utilajului, al echipamentului folosit.
În analiza economică se operează cu trei indicatori de costuri: costul global,
costul mediu şi costul marginal.
A. Costul global al producţiei cuprinde ansamblul cheltuielilor
corespunzătoare unui volum de producţie dat. El poate fi: fix, variabil şi total.
a) Costurile fixe (CF) sunt formate din cheltuielile făcute de unitatea
economică independent de volumul producţiei. În această categorie se includ:
cheltuielile cu chiria, amortizarea, dobânda, salariile personalului administrativ
etc.
b) Costurile variabile (CV) cuprind cheltuielile care se modifică proporţional
cu volumul producţiei. În această categorie se includ: consumurile de materii
prime, combustibilul, energia şi apa, salariile personalului care lucrează în secţiile
de fabricaţie, de producţie.
c) Costul total (CT) este constituit din suma costurilor fixe şi a celor
variabile. El se calculează prin însumarea costurilor fixe cu cele variabile, pe total
producţie, pe o anumită perioadă de timp.
CT = CF + CV
B. Costul mediu (unitar) se obţine prin raportarea costului total la producţia
obţinută. Costul mediu este un cost pe unitatea de produs şi este alcătuit din costul
fix mediu şi costul variabil mediu.
a) Costul fix mediu (CFM) se calculează ca raport între costurile fixe globale
şi producţia obţinută:
CF
CFM
Q
b) Costul variabil mediu (CVM) se calculează ca raport între costurile
variabile globale şi producţia obţinută:
CV
CVM
Q
c) Costul total mediu (CTM) se calculează ca raport între costurile totale şi
producţia obţinută:
CF CV CT
CTM
Q Q Q
C. Costul marginal (Cmg ) reprezintă sporul de cheltuieli totale antrenat
pentru obţinerea unei unităţi suplimentare de produs sau de serviciu:
80
CF CV CT
Cmg
Q Q
în care:
CT = costul total;
Q = volumul producţiei;
Δ = creşterile corespunzătoare; dacă variaţia producţiei Δ Q = 1, atunci Cmg
= CT.
Adăugaţi încă două coloane cu rezultatele obţinute pentru costuri fixe (CF) şi costuri
variabile (CV).
Aplicatie rezolvata:
Firma „Arcadia” a produs în anul 2011 un număr de 400 bucăţi produse finite, având
următoarele cheltuieli de producţie:
materii prime 200 000. u. m.
materiale auxiliare 10 000 u. m.
combustibil, energie, apă 30 000 u. m.
salarii 50 000 u. m.
din care 10% salarii pentru personalul administrativ,
amortizarea capitalului fix 15 000 u. m.
cheltuieli cu chirii, iluminat, încălzire 20 000 u. m.
În anul 2012 firma dublează producţia în condiţiile în care costurile sale variabile
cresc direct proporţional cu producţia.
Să se calculeze costul producţiei în anii 2011 şi 2012 precum şi costul unitar în
fiecare din cei doi ani de activitate.
Rezolvare:
Anul 2011
Costuri fixe
cheltuieli cu amortizarea 15 000 u. m.
cheltuieli cu chirii, iluminat, încălzit 20 000 u. m.
salarii fixe 10% din 50 mil. u. m. 5 000 u. m.
costuri fixe totale (CFT) 40 000 u. m.
Costuri variabile
materii prime 200 000 u. m.
materiale auxiliare 10 000 u. m.
combustibili, energie 30 000 u. m.
salarii 45 000 u. m.
81
costuri variabile totale (CVT) 285 000 u. m.
Costul producţiei în 2011:
CT = CFT + CVT = 40 000 u. m. + 285 000 u. m. = 325 000 u. m.
Costul unitar în 2011:
CTM = CT / Q = 325 000 u. m. / 400 buc. = 812,5 u. m. / buc.
Anul 2012
Costurile fixe rămân constante 40 000 u. m.
Costurile variabile se dublează 285000 x 2 = 570 000 u. m.
Costul total în 2012: 40 000 u. m. + 570000 u. m. = 610 000 u. m.
Costul unitar 2012:
CTM = CT / Q = 610 000 u. m. / 800 buc. = 762.5 u. m. / buc.
Se constată o reducere a costului unitar din 2012 comparativ cu anul 2011 datorată
reducerii la jumătate a costului fix mediu (unitar) în condiţiile în care costul variabil unitar
(CVM = CV / Q) rămâne constant (deoarece costul variabil creşte direct proporţional cu
creşterea producţiei).
55
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, 342
82
În condiţiile concurenţei perfecte se consideră preţul constant. Astfel graficul
pragului de rentabilitate din punct de vedere al venitului mediu şi al costului mediu
se interpretează astfel: trasând dreapta preţului (venit mediu) ca o dreaptă paralelă cu
axa ox şi curba costului mediu sub forma unei parabole se observă două puncte de
intersecţie A şi B. Înainte de A costul mediu < venitul mediu firma lucrează în
pierdere. În A costul mediu = venitul mediu punct de prag în care profitul este
zero. De la nivelul de producţie QA (proiecţia punctului A pe ox) firma obţine
profit la fiecare bucată produsă şi vândută până la nivelul producţiei Q B (proiecţia
punctului B pe ox).
56
David Ricardo, „Principiile economiei politice şi ale impunerii”, Editura ANTET, Bucureşti, 2001, p. 76
84
Alegeţi răspunsul corect
1) Concentrarea economico-financiară desemnează procesul prin care:
a) se reunesc două sau mai multe întreprinderi independente într-una singură, prin
fuziune sau prin absorbţie, entităţile astfel reunite pierzându-şi vechea
autonomie şi formează o nouă formă juridică;
b) se reunesc întreprinderile care fabrică acelaşi gen de produs sau sunt situate pe
acelaşi stadiu al unui proces de producţie;
c) se grupează numai întreprinderile situate pe stadii complementare ale unui
proces de producţie;
d) se reunesc două sau mai multe întreprinderi aflate în situaţie de faliment care
altfel din pricina imposibilităţilor de plată s-ar fi desfiinţat.
86
2) a) În condiţiile caracterului restrictiv al resurselor agenţii economici trebuie să
realizeze maximizarea producţiei cu minimizarea costurilor.
b) Caracterul restrictiv al resurselor determină agenţii economici să limiteze
producţia în vederea obţinerii unor venituri cât mai mari.
Răspunsuri:
1) volumul producţiei obţinute;
Completaţi spaţiile libere
schimbările factorilor de
producţie;producţia
suplimentară(adiţională); factorii
suplimentari utilizaţi(adiţionali).
2) costul total al unei producţii date;
cantitatea de bunuri produse.
3) venitul marginal; costul
marginal.
Alegeţi răspunsul corect 1. a 2. b 3. c 4. b 5. d 6. c 7. b 8. b
87
de producţie în vederea obţinerii de noi bunuri şi servicii;
Substituirea factorilor de producţie poate fi definită ca fiind posibilitatea de a
înlocui o cantitate dată dintr-un factor de producţie, cu o cantitate dată dintr-un
alt factor de producţie, în condiţiile menţinerii aceluiaşi volum al producţiei;
Combinarea şi substituirea factorilor de producţie sunt posibile datorită:
divizibilităţii – posibilitatea de a împărţi un factor de producţie în unităţi simple,
omogene, fără a fi afectată calitatea şi utilizarea factorului respectiv;
adaptabilităţii – proprietatea de asociere a unei cantităţi dintr-un factor de
producţie divizibil cu una sau mai multe unităţi divizate dintr-un alt factor de
02:50 producţie;
Izocuanta reprezintă ansamblul combinaţiilor factorilor de producţie (K şi L)
rezultate prin substituire şi care permit să se obţină acelaşi nivel (volum) de
producţie;
În adoptarea deciziilor privind combinarea factorilor, orientarea producţiei şi
alocarea resurselor, întreprinderile se confruntă cu două genuri de limite sau
constrângeri:constrângeri sau limite interne, de ordin tehnologic; limite externe,
ce ţin de piaţă şi de mediul economico-social în care acţionează;
Legea randamentelor neproporţionale exprimă relaţia care există între volumul
producţiei obţinute şi schimbările factorilor de producţie, între producţia
suplimentară (adiţională) şi factorii suplimentari (adiţionali) utilizaţi.;
Eficienţa economică reprezintă maximum de bunuri economice şi valoare nouă
ce se poate obţine la un moment dat cu minimum de factori de producţie utilizaţi
şi consumaţi. Activitatea unui agent economic este eficientă atunci când
încasările obţinute din vânzarea bunurilor pe piaţă sunt mai mari decât
cheltuielile care s-au făcut (încasări > cheltuieli);
Rentabilitatea exprimă capacitatea întreprinderii de a aduce profit şi se exprimă
prin intermediul ratei rentabilităţii sau ratei profitului;
Productivitatea muncii reprezintă rodnicia cu care se cheltuieşte munca umană;
Productivitatea este un concept care exprimă eficienţa sau randamentul cu care
sunt utilizaţi factorii de producţie în procesul de producere a bunurilor şi
serviciilor. Ea exprimă legătura cantitativă între producţia obţinută şi factorii
utilizaţi;
Costul de producţie reprezintă totalitatea cheltuielilor pe care le face
întreprinderea sau întreprinzătorul pentru producerea unui bun dat sau a tuturor
bunurilor şi serviciilor realizate şi oferite pe piaţă;
Fiecare producător este interesat, în activitatea desfăşurată, să obţină producţia
sa cu costuri cât mai mici, pentru a dobândi un câştig cât mai mare;
Pragurile de rentabilitate, exprimă acel nivel al producţiei în care încasările
totale sunt egale cu costurile totale, iar profitul este nul, ceea ce înseamnă că
activitatea întreprinderii se află în punctul mort. Pragul de rentabilitate exprimă
situaţia producătorului pe termen scurt. În cazul menţinerii pragului de
rentabilitate pe termen lung, producătorul este constrâns să iasă din afaceri;
Comportamentul producătorului – analizează acţiunile agenţilor economici
producători prin prisma intereselor acestora: profituri maxime cu costuri
minime, modificarea nivelului producţiei prin combinarea factorilor de
producţie sau substituirea acestora etc. Comportamentul producătorului este
influenţat direct de progresul tehnic şi de comportamentul consumatorului.
4.14. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Ciucur Dumitru, Gavrilă Ilie, Popescu Constantin, „Economie politică”,
Editura Economică, Bucureşti, 1999;
88
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
89
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 5. ECONOMIA DE PIAŢĂ. MECANISMUL
ECONOMIC AL SCHIMBULUI
Cuprins
5.1. Obiective
5.2. Competenţele unităţii de învăţare
5.3. Economia naturală. Condiţiile apariţiei şi afirmării economiei de schimb
5.4. Economia de piaţă
5.5. Trăsăturile economiei de piaţă
5.6. Piaţa şi funcţiile ei
5.6.1. Conceptul de piaţă şi clasificarea pieţelor
5.6.2. Rolul şi limitele pieţei
5.7. Mecanismul economic al schimbului de mărfuri
5.8. Avantajele şi funcţiile schimbului
5.9. Costurile de tranzacție
5.10. Utilitatea şi comportamentul consumatorului
5.11. Valoarea economică a bunurilor
5.12. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
5.13. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
5.14. Rezumat
5.15. Bibliografie
5.1. Obiective
Unitatea de învăţare 5 Economia de piaţă. Mecanismul economic al schimbului,
pe parcursul căreia vă veţi familiariza cu aspectele privind economia de piaţă şi
condiţiile apariţiei economiei de schimb, cu trăsăturile economiei de piaţă, funcţiile,
rolul şi limitele pieţei, cu schimbul şi mecanismul acestuia. În continuare sunt
analizate detaliat utilitatea şi comportamentul consumatorului cât şi valoarea
economică a bunurilor.
5.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Stabiliţi condiţiile apariţiei economiei de schimb;
Definiţi economia de piaţă;
Analizaţi principalele trăsături ale economiei de piaţă;
Definiţi termenul de piaţă şi evidenţiaţi funcţiile pe care le are în economie;
Realizaţi legătura între funcţiile pieţei şi limitele acesteia.
Definiţi schimbul de mărfuri;
Clasificaţi avantajele schimbului;
Identificaţi funcţiile schimbului;
Înţelegeţi utilitatea economică;
Analizaţi comportamentul consumatorului;
Identificaţi teoriile valorii economice a bunurilor.
90
5.3. Economia naturală. Condiţiile apariţiei şi afirmării economiei de schimb
57
Revoluţia industrială este procesul tehnic complex prin care munca manuală este înlocuită cu maşinismul. Revoluţia
industrială s-a declanşat la sfârşitul secolului al XVIII-lea şi în primele decenii ale secolului al XIX-lea mai întâi în
Anglia. În Franţa, revoluţia industrială a evoluat lent, începuturile ei datând din jurul anilor 1830. Industrializarea
Germaniei a fost marcată de fărâmiţarea sa politică, condiţiile favorabile declanşării revoluţiei în acest domeniu fiind
create prin anii 1840-1850. Dezvoltarea industrială a SUA a debutat la mijlocul secolului al XIX-lea prin aplicarea unei
multitudini de invenţii si inovaţii. Sosirea masivă de emigranţi după 1865 a antrenat o puternică dezvoltare a economiei
americane.
58
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, 179
59
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 67
91
economice, şi anume producţia de mărfuri;
desfăşurarea schimburilor economice sub forma unor tranzacţii bilaterale de piaţă.
Realitatea economică nu poate fi delimitată strict, în economie naturală şi economie
de schimb. Aceste două forme de economie coexistă în prezent. Din această cauză,
aprecierea unei realităţi economice ca fiind organizată în economie naturală sau
economie de schimb nu se poate face decât după criteriul preponderenţe.
Definiţi economia naturală şi autoconsumul.
Care sunt premisele apariţiei economiei de schimb?
60
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, p. 175
92
pieţei este concurenţa liberă – pură şi perfectă – în care formarea preţurilor are loc în
mod liber, la toate categoriile de bunuri şi servicii. Agenţii economici, pe baza
proprietăţii private, acţionează liber şi independent, urmărindu-şi fiecare interesul
propriu. Forma de proprietate principală este proprietatea privată. Proprietatea de
stat este, în general, limitată la clădirile instituţiilor publice şi alte facilităţi necesare
guvernului pentru asigurarea funcţionării apărării naţionale, sistemului juridic,
sistemul apărării publice, învăţământului public etc. Drept urmare, statul nu intervine
în viaţa economică, decât pentru a crea cadrul juridic necesar şi în calitate de simplu
cumpărător, sau, dacă este cazul, de producător şi vânzător al anumitor bunuri.
Economia de piaţa pură şi perfectă este considerată de mulţi autori ca fiind
sinonimă cu economia capitalistă. Cu toate acestea, delimitarea economiei perfecte
de cea capitalistă este realizată cel mai bine de Peter Drucker. În lucrarea „Societatea
postcapitalistă” se consideră că în secolul XXI resursa economică principală nu mai
va fi capitalul ci cunoaşterea (societatea cunoaşterii - knowledge economy), ceea ce
face improprie folosirea termenului de capitalism pentru acest tip de societate.
Autorul numeşte noul sistem economic „postcapitalism”, înregistrând o deplasare a
centrului de greutate de pe resursa capital pe resursa informaţională61.
2. Economia de comandă sau planificată. Este tipul de economie opus
economiei de piaţă pure, manifestându-se ca o alternativă a acesteia, ca o soluţie prin
care se credea că se pot elimina disfuncţionalităţile ivite în mecanismele pieţei.
Economia de comandă are la bază proprietatea de stat, iar deciziile economice sunt
luate centralizat. Prin plan, se stabileşte pentru fiecare agent economic ce să producă,
cât să producă şi cum să producă. Interesul personal este subordonat interesului
general. De menţionat că şi economia de comandă este tot o economie de piaţă, însă
în care legile pieţei sunt încorsetate de planul centralizat, în care formarea preţurilor
se ghidează numai parţial după regulile pieţei. Mecanismul preţurilor este unul
administrativ, neţinând cont de raţionalitatea economică. Bunurile se vând şi se
cumpără pe piaţă, dar pe o piaţă dirijată de către plan, prin reguli artificiale şi nu
naturale. Economia de comanda este încă întâlnită în ţări precum Cuba, China,
Coreea de Nord. Sintetizând, putem considera că acest tip de economie prezintă
următoarele caracteristici:
este o economie etatizată deoarece proprietatea publică este dominantă,
aproape toate mijloacele de producţie se află în proprietatea statului, resursele fiind
alocate prin plan;
este o economie birocratizată deoarece dispune de un mare aparat de stat
caracterizat printr-un stil de muncă formalist;
este o economie ineficientă deoarece bunurile nu sunt produse în raport cu
cererea existentă, producătorii realizând bunuri decise de planificatori.
Incapabilă să soluţioneze problemele pe care le-a generat, în multe state foste
socialiste, economia de comandă s-a prăbuşit lăsând locul economiei de tranziţie,
care nu are nici trăsăturile economiei de comandă şi nici trăsăturile economiei de
piaţă, marcând trecerea de la sistemul falimentar al economiei centralizate la
economia modernă de piaţă. Problemele pe care trebuie să le soluţioneze fostele state
socialiste vizează o serie de aspecte: stabilizarea macroeconomică; preţul şi reforma
pieţei; crearea sectorului particular; privatizarea şi restructurarea întreprinderilor de
stat; redefinirea rolului statului în economie.
3. Economia mixtă. Este tipul de economie de piaţă caracteristic pentru
economiile contemporane. Economia mixtă este o combinaţie, o mixtură între
întreprinderile private şi cele de stat, acesta din urmă fiind implicat atât în producţia,
cât şi în distribuţia bunurilor. În economia mixtă, răspunsurile la întrebările: ce să
61
Drucker F. Peter, „Societatea postcapitalistă”, Editura Image, Bucureşti, 1999, p.18-21
93
produci, cât de mult să produci, cum să organizezi producţia şi pentru cine să
produci sunt determinate atât de acţiunile întreprinderilor private, cât şi de măsurile
de intervenţie şi de control ale statului în diferitele domenii ale economiei.
Mecanismele pieţei libere se întrepătrund cu mecanismele dirijismului statal.
Acestea din urmă sunt mai puternice în unele ramuri în care proprietatea de stat este
dominantă, respectiv în acele ramuri naţionalizate. Implicarea statului în economie
diferă de la o ţară la alta.
O altă formă de clasificare a sistemelor economiei de piaţă se poate realiza în funcţie
de criteriul mecanismului de stabilire a echilibrului economic, adică, modul în care
sistemul economic tinde spre punctul de echilibru când se produce o dezechilibrare.
După acest criteriu există două mari modele ale economiei de piaţă – modelul
neoclasic şi cel Keynesian.
63
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 71-73
95
economici, în limitele impuse de sistemul social pe care sistemul economic îl
deserveşte.
8. Mobilul întregii acţiuni economice îl reprezintă profitul. Agenţii
economici desfăşoară activităţi, îşi asumă riscul, se zbat, având ca scop câştigul,
maximizarea acestuia. Nu există întreprinzător, mai mic sau mai mare, care să nu
urmărească câştigul. Deciziile economice sunt luate din această perspectivă. Acest
lucru este benefic atât pentru întreprinzător, cât şi pentru societate, deoarece profitul:
a) stimulează iniţiativa economică, contribuind la stimularea producţiei de
bunuri;
b) stă la baza creşterii economice; el este sursa principală a acumulărilor pe
baza cărora se asigură investiţiile, sursa de bază a creşterii economice;
c) asigură un control riguros asupra activităţii agenţilor economici. Eficienţa
se apreciază de aceştia, pornind de la nivelul profitului obţinut;
d) generează şi imprimă tuturor participanţilor la viaţa economică un spirit
de economisire, care se transmite de la nivelul conducerii fiecărei întreprinderi, până
la ultimul salariat al acesteia.
9. Statul democratic (organismele guvernamentale) intervine indirect şi
direct în viaţa economică a societăţii. El veghează la respectarea legilor pieţei,
intervine în calitate de consumator al unei părţi din resursele economice, consum
cerut de îndeplinirea funcţiilor sale specifice – apărare, educaţie, protecţie socială
etc. -, intervine în calitate de moderator al agenţilor economici (prin sistemul juridic,
prin pârghii monetare, financiare etc.).
10. Bunurile îmbracă forma de marfă, ele devin bunuri comerciale. Marfa
este un bun economic care satisface o anumită trebuinţă a omului (de consum
individual sau productiv) şi care ajunge în consum prin intermediul schimbului, a
actelor de vânzare-cumpărare. Nu toate bunurile economice sunt bunuri marfare.
Comentaţi următoarea opinie aparţinând economistului Paul Samuelson „…banii
reprezintă alături de capital şi de specializare cel de-al treilea aspect major al vieţii
economice moderne. Fluxul de bani reprezintă sângele care irigă sistemul economic
…şi etalonul de măsură a valorilor.”
64
H.Lapage, „Demain le liberalisme”, ed. Pluriel, 1978, p.227
96
Există două funcţii de bază pe care piaţa le îndeplineşte şi care sunt absolut
necesare pentru reproductibilitatea sistemului economic:
1. Piaţa realizează un contact permanent dintre producătorii şi consumatorii
de bunuri şi servicii, dintre ofertă şi cerere, dintre producţie şi consum atât la nivel
microeconomic cât şi macroeconomic, având următoarele semnificaţii:
dinamica pieţei reflectă modificările produse în sistemul trebuinţelor
economice ale societăţii, orientând în acest scop, activităţile de producere a
bunurilor şi serviciilor;
jocul liber al cererii şi ofertei determină modul în care agenţii economici îşi
procură şi utilizează toate resursele puse la dispoziţie prin intermediul
pieţei;
sistemul propriu de pârghii economice creat de piaţă duce la reglarea
acesteia şi a economiei naţionale în ansamblu.
2. Piaţa are rolul de sistem de comunicaţie a informaţiilor necesare agenţilor
economici, în calitatea lor de producători şi consumatori.
Piaţa contemporană se prezintă ca o realitate complexă, formată dintr-un
sistem de pieţe distincte, dar interdependente. Clasificarea formelor de piaţă se poate
realiza după următoarele criterii :
1. natura economică a bunurilor care constituie obiectul tranzacţiilor:
piaţa satisfactorilor – a bunurilor sau serviciilor destinate consumului final;
piaţa prodfactorilor – care cuprinde: piaţa muncii, piaţa pământului, piaţa
capitalului, piaţa informaţiei, piaţa resurselor naturale, piaţa de marketing, piaţa
creaţiei tehnice, piaţa serviciilor manageriale, piaţa monetară;
piaţa financiar-valutară– care cuprinde: piaţa financiară, piaţa schimburilor
valutare.
2. existenţa sau inexistenţa obiectelor tranzacţionate distingem:
piaţa reală – se tranzacţionează bunurile reale existente pe piaţă în
momentul tranzacţiei;
piaţa fictivă – se tranzacţionează titlurile de proprietate asupra bunurilor
(bursa de mărfuri şi bursa de valori mobiliare).
3. momentul încheierii şi finalizării tranzacţiilor:
piaţa la vedere – tranzacţia se încheie şi se finalizează în acelaşi moment;
piaţa la termen – tranzacţia se finalizează ulterior, după un termen convenit
în momentul încheierii acesteia;
piaţa disponibilă – să livreze la dorinţa consumatorului.
4. gradul de diversificare a bunurilor tranzacţionate:
piaţa bunurilor omogene – uniforme;
piaţa bunurilor eterogene – diversificate.
5. aria geografică:
pieţe locale;
pieţe zonale (regionale);
pieţe naţionale;
piaţa mondială – ca piaţă unică, indivizibilă.
6. raportul cerere-ofertă:
piaţa vânzătorului – specifică stării de absorbţie, când cererea este mai
mare decât oferta;
piaţa cumpărătorului – specifică stării de presiune, când oferta este mai
mare decât cererea.
7. tipul de concurenţă:
piaţa cu concurenţă perfectă (pură);
piaţa cu concurenţă imperfectă, care cuprinde: piaţa cu concurenţă de
97
monopol, piaţa cu concurenţă de oligopol, piaţa cu concurenţă de oligopson
(monopson), piaţa cu concurenţă monopolistică.
65
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 76
66
Paul Wonnacott, Ronald Wonnacott, „Economics”, Ediţia a III-a, McGraw-Hill Book Co., 1986, p. 65.
67
Doctrină conform căreia problemele economice ale societăţii sunt soluţionate cel mai bine prin decizii individuale,
excluzându-se autoritatea colectivă. Ideea îşi are originea în scrierile fiziocraţilor, dar fundamentele ei analitice se
găsesc în opera lui Adam Smith şi la şcoala clasică.
98
Evidenţiaţi rolul şi limitele economiei de piaţă.
68
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 111
69
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, p. 395
70
Geoffrey Whitehead, Economia, Editura Sedona, Timişoara, p. 182
71
Reinhard Blum, „Un al treilea drum. Principii organizatorice ale economiei naţionale”, Editura Universităţii „Al,. I.
Cuza” din Iaşi, 1994, p. 173
72
V.Nechita, Neculai Clipa, Nicolae Stoia, Gheorghe Lutac, Ion Pohoată, C.Drapu, Spiridon Pralea, Economie politică,
Ed. Porto-Franco, Galaţi, 1992, vol.I,p.236
99
crescut. Producătorii, deşi nevoiţi să vândă mărfurile la preţuri mai mici, în raport cu
situaţia anterioară, când erau mai puţini pe piaţa produsului respectiv, îşi vând
mărfurile la un preţ care remunerează factorii de producţie utilizaţi, munca, capitalul,
pământul, neofactorii.
Studiul schimbului poate fi interpretat din mai multe puncte de vedere cum
de altfel a fost interpretat de-a lungul istoriei în diferitele şcoli de gândire
economică:
1. Privind fenomenul la scară individuală, o largă circulaţie are ideea
clasicilor, după care oamenii se angajează în procesul schimbului pentru a-şi
satisface propriile nevoi şi cu speranţa de a-şi îmbunătăţi situaţia prin schimb.
2. Obiectul schimbului îl constituie bunurile-obiecte de consum respectiv
mijloacele de producţie, sau, mai larg, factorii de producţie, pe termen scurt, mediu
şi lung.
3. Privite la o scară mai largă, schimburile se întrepătrund şi dau naştere la
piaţă, iar aceasta nu poate fi văzută numai ca locul pentru realizarea indirectă a
dorinţelor individuale, ci şi ca o instituţie socială prin intermediul căreia indivizii pot
coopera într-un anumit fel, în vederea satisfacerii dorinţelor. Pe această bază,
oamenii devin coparticipanţi, prin actele de schimb, la procesul de creştere a avuţiei,
în beneficiul tuturor.
4. Fiecare mizează şi urmăreşte un anumit avantaj în procesul schimbului. Cu
privire la această problemă, în literatura economică s-au formulat două viziuni
(teorii): teoria avantajului absolut şi cea a avantajului relativ.
73
Frois-Gilbert Abraham, „Economie politică”, Editura. Humanitas, 1994, Bucureşti, 249
100
atunci când costul de oportunitate este mai mic decât cel al concurentului său.
În ceea ce priveşte rolul schimbului într-o economie de piaţă, acesta poate fi
interpretat şi prin prisma funcţiilor sale.
producţia naţională;
3. permite obţinerea de câştiguri prin însumarea efortului;
4. contribuie la formarea unor fluxuri productive şi comerciale;
5. determină cooperarea socială prin modificarea configuraţiei
bunurilor şi a proporţiilor de schimb;
6. favorizează introducerea şi promovarea progresului tehnic şi
prin aceasta creşterea calităţii produselor.
Comentaţi următoarea afirmaţie: „Un grup de indivizi, regiuni sau naţiuni vor putea
să producă mai mult atunci când fiecare se specializează în producerea bunurilor şi
serviciilor pe care le poate furniza la un cost scăzut şi îşi foloseşte venitul obţinut din
vânzări pentru a cumpăra bunurile pe care le doreşte dar pe care le poate asigura
numai la un cost ridicat.”74
5.9. Costurile de tranzacţie
Tranzacţiile concepute ca înţelegeri între două sau mai multe firme, prin care
sunt stabilite modalităţi de transmitere a unor drepturi şi obligaţii în cadrul unor
01:45
schimburi comerciale, dezvoltă în interiorul lor un flux continuu de activităţi în
contextul dinamic al vieţii economice. Din această perspectivă, tranzacţia se
constituie ca unitate de bază în arhitectura edificiului economic unde se împletesc
într-o modalitate organică interacţiunea celor trei elemente esenţiale referitoare la:
raritatea (insuficienţa) resurselor; eficienţa şi ordinea ce trebuie să caracterizeze
normalitatea într-o economie de piaţă deschisă75. Sfera noţiunii de tranzacţie
depăşeşte vechea definiţie întâlnită în economia clasică, legată de natura unor
arhetipuri specifice relaţiilor sociale. În viziunea lui J. R. Commons (1990)76,
tranzacţiile apar în calitate de trans-acţiuni diferite de comportamentele
individualizate proprii schimburilor de mărfuri. Tranzacţiile pot fi clasificate după
diverse criterii.
Competiţia între producători este dependentă şi de nivelul costurilor de
tranzacţie. Costurile de tranzacţie mici77 facilitează costurile de redefinire şi apărare
a proprietăţii; costuri scăzute de transfer a cunoaşterii; stimulează identificarea
oportunităţilor şi a inovaţiei prin costuri interacţionale reduse, partajarea riscurilor, a
datoriilor si a resurselor prin intermediul încrederii pe care o produce. Toate aceste
sunt elemente necesare ale competitivităţii firmei.
Costul de tranzacţie cuprinde toate cheltuielile, directe şi indirecte, explicite
74
Gwartney D. James, Straub I. Richard, „Economie şi prosperitate”, Editura Alutus, Bucureşti, 1995, p. 17
75
Iancu Aurel, „Bazele teoriei politicii economice”, Editura All Beck, Bucureşti, 1998, p. 579
76
Commons R.John , Institutional Economics. Its Place in Political Economy, vol. one, Transaction Publisher New
Brunswick, 1990
77
Coase R. H. (1937) – articol republicat sub numele „La nature de la firme”, Revue Française d’Economie, 1987.
101
şi implicite pe care le face cumpărătorul în procesul de achiziţionare a unui bun, cu
excepţia preţului plătit vânzătorului pentru acest bun. Aici intră: costul aşteptării,
costul deplasării, costul informaţiei, costul determinat de riscurile asumate, precum
şi cel aferent adoptării deciziei. Toate acestea, împreună cu preţul de piaţă plătit
pentru bunul respectiv, alcătuiesc costul de oportunitate al consumului78.
În perioada actuală, teoriile economice furnizează suficiente căi de acţiune
asupra anumitor activităţi specifice descentralizării, subliniind eficienţa în termenii
costurilor de tranzacţionare şi de producţie.
Studiile recente au lărgit orizontul de analiză prin precizarea mai riguroasă a
elementelor componente ale structurii costurilor de tranzacţie, contribuind la
explicitarea adecvată a unor categorii de activităţi economice prin racordarea lor la
datele statistice şi la evidenţele contabile.
Menţionăm în acest sens, un studiu publicat de Matthews (1986)79, unde
subliniază că: „Ideea fundamentală a costurilor de tranzacţie este aceea că ele
reprezintă costul aranjamentelor încheierii unui contract ex-ante80, precum şi costul
monitorizării şi cel al impunerii ex-post81, ca opus al costurilor de producţie, care
sunt costuri de executare a contractului”. De asemenea, economistul englez
Eggertsson82 (1990) prelua elementele definitorii menţionate de Matthews,
evidenţiind următoarele activităţi legate de sfera schimbului dreptului de proprietate,
care antrenează la rândul său o serie de costuri de tranzacţie, cum ar fi:
1. Procurarea informaţiilor privind formarea preţului, calitatea mărfurilor,
inputurile de muncă, cumpărătorii şi vânzătorii potenţiali şi comportamentul lor în
diferite circumstanţe;
2. Negocierea necesară pentru a găsi adevărata poziţie a cumpărătorilor şi
vânzătorilor în legătură cu preţurile şi cu alte condiţii contractuale;
3. Încheierea contractelor;
4. Monitorizarea partenerilor contractuali pentru a urmări respectarea
prevederilor contractuale;
5. Executarea judecătorească a contractelor şi respectarea daunelor când
partenerii nu respectă obligaţiile contractuale;
6. Protecţia drepturilor de proprietate împotriva celor ce le încalcă.
Referitor la explicitarea structurii şi a măsurării elementelor componente ale
costurilor de tranzacţie, o contribuţie semnificativă revine şi economiştilor John J.
Wallis şi Douglas C. North83 (1986), care au formulat observaţia justă, că, în practică
costurile de tranzacţie nu sunt evidenţiate separat de restul costurilor. Ambii
economişti au evidenţiat şi au separat în cadrul costurilor, mai întâi, activităţile
economice (şi actorii economici) de restul activităţilor care nu sunt asociate cu
schimburile (producţia).
Raportată la sectorul tranzacţiilor, întreaga sumă a resurselor folosite în
activităţile de tranzacţie reprezintă mărimea costurilor de tranzacţie. Economiştii
78
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 116
79
Matthews R. C. O. „The Economics of Institutions and the Sources of Growth”, in Economic Journal, vol. 96,
decembrie 1986, p.106.
80
Costurile ex ante, care corespund fazelor de informare, stabilire a caietului de sarcini, căutarea partenerilor,
depunerea ofertelor, precum şi costurile legate de elaborarea contractului cu furnizorul ales. Cu cât activităţile
menţionate nu se abat prea mult de la standard din perspective comerciale şi tehnologice, cu atât costurile implicate de
tranzacţie sunt mai mici.
81
Costurile ex post cuprind cheltuielile de organizare şi funcţionare ale structurii de control şi reglementare a
conflictelor. Aceste costuri sunt influenţate de incertitudinea evoluţiei relaţiilor dintre parteneri.
82
Eggertsson Thrainn, „Economic Behavior and Institutions”, Cambridge University Press, Cambridge, 1990, p.15.
83
Wallis John J. and North C. Douglas – Measuring the Transaction Sector in the American Economy 1870-1970, citat
de Engerman S. L. and Gallman R.E. in Long –Term Factors in American Growth, The University of Chicago Press,
Chicago, 1986.
102
americani Wallis şi North de exemplu au estimat, prin calcul pentru anul 1970,
mărimea costurilor totale ale sectorului de tranzacţii din economia SUA, mărime
cuantificată la aproximativ 55% în raport cu P. N. B84.
Ponderea procentuală a costurilor tranzacţionale a devenit un sector
important al economiei moderne de piaţă, valoarea acestora depăşind adesea
valoarea costurilor sectorului de transformare (de producţie), după cum se constată
în ultimele decenii într-o economie dezvoltată ca în cazul celei americane.
Analiza clasificării costurilor de tranzacţie presupune luarea în considerare a
costurilor de tranzacţie private drept efecte ale funcţionării pieţei în condiţiile liberei
concurenţe. Clasificarea generatorilor de costuri necesită o redefinire a structurii
costurilor de tranzacţie prin prisma funcţionării atât a pieţei, cât şi a funcţionării
firmei. Preluarea de către firmă a unor noi activităţi, prin optimizarea integrării pe
orizontală şi verticală înseamnă existenţa desfăşurării relaţiilor inter-firme dominate,
pe de o parte de incertitudine, oportunism şi tendinţe monopoliste şi monopsoniste,
iar pe de altă parte, creşterea costurilor rezultate de folosirea firmei, a organizării şi
coordonării acesteia. Costurile sunt date de complexitatea proceselor de conducere,
de birocratizarea accentuată şi de nevoile unei comunicări eficiente.
Clasificarea factorilor generatori de costuri de funcţionare a pieţei şi firmei
nu trebuie să se raporteze la condiţiile concurenţei perfecte, ci acestea urmează să fie
stabilite în funcţie de condiţiile reale de funcţionare a pieţei şi firmelor.
Structura costurilor de tranzacţie, în analiza economică, variază în funcţie
atât de factorii de producţie, cât şi de stadiile proceselor de producţie. În primul rând,
categoriile costurilor de tranzacţie necesită împărţirea factorilor de producţie în patru
categorii distincte:
capitalul fizic şi financiar constituit din maşini şi utilaje în procesul de
producţie şi din capital lichid;
capitalul uman ce cuprinde cunoştinţe, experienţă şi calificare
profesională;
informaţia – cunoştinţe şi date statistice;
intensitatea muncii legată de efortul pentru obţinerea rezultatelor
planificate.
În al doilea rând, categoriile de costuri de tranzacţii legate de procesul de
producţie necesită şi divizarea acesteia în cele trei perioade de timp: 1) pre-
producţie; 2) producţie; 3) post-producţie.
Mecanismul real al pieţei implică alocarea resurselor prin intermediul
preţurilor concurenţiale la care se adaugă costurile specifice funcţionării pieţei
reflectate de: costul negocierilor; costul generat de riscul nerespectării clauzelor
contractuale; de insuficienţa şi calitatea informaţiilor; de oportunismul manifestat de
unii furnizori şi unii clienţi. În acest sens, R. Coase85 atrăgea atenţia, încă din 1937,
că funcţionarea reală a pieţei nu este gratuită, deoarece prin natura ei antrenează
costuri specifice legate de sistemul de preţuri caracteristice pieţei concurenţiale,
generatoare a costurilor de tranzacţie provocate de stabilirea partenerilor de schimb,
de procesul de negociere şi garantare a contractului.
Altfel spus, alocarea neraţională a resurselor prin forţa legii juridice va fi
întotdeauna corectată pe piaţă de schimbul liber86.
Să ne reamintim...
Competiţia între producători este dependentă şi de nivelul costurilor de
tranzacţie. Costurile de tranzacţie mici facilitează costurile de redefinire şi apărare a
84
Aurel Iancu, op.cit. p. 581.
85
Coase C. Ronald (1937) – The Nature of the Firm, in Economica no.4.
86
Gheorghe Postelnicu, Nobel pentru economie, Ed. Napoca-Star, Cluj, 1998, p. 142-143.
103
proprietăţii; costuri scăzute de transfer a cunoaşterii; stimulează identificarea
oportunităţilor şi a inovaţiei prin costuri interacţionale reduse, partajarea riscurilor, a
datoriilor si a resurselor prin intermediul încrederii pe care o produce. Toate aceste
sunt elemente necesare ale competitivităţii firmei.
87
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, p.453
104
etc., care dau utilitate unui bun;
ofelinitatea, noţiune propusă de Vilfredo Pareto pentru a desemna însuşirea
unui bun de a satisface dorinţa, legitimă sau nu, a unui consumator.
dezirabilitatea, ceea ce merită a fi dorit, căutat; Paul A. Samuelson înţelege
prin utilitate satisfacţia obţinută de om, sau gradul de preferinţă a
consumatorului pentru o marfă sau un serviciu oarecare.
În gândirea clasică se apreciază că bunurile identice au aceeaşi utilitate
economică, indiferent de persoana care le consumă. În acest caz, utilitatea
economică totală a unei mulţimi de produse identice, ca sumă a utilităţilor
individuale ale fiecărui produs al mulţimii, poate fi calculată şi ca produsul dintre
utilitatea individuală (ui), aceeaşi pentru fiecare element şi numărul de unităţi ce
alcătuiesc mulţimea – n;
n
Ut = ui x n sau Ut ui
i 1
unde: Ut = utilitatea totală; ui = utilitatea individuală.
În gândirea neoclasică, utilitatea intrinsecă a unui bun poate fi considerată
utilitate economică, atunci când sunt îndeplinite următoarele trei condiţii:
1. Însuşirile bunului-marfă corespund unei trebuinţe a cumpărătorului,
indiferent că aceasta este reală sau imaginară, tradiţională sau modernă etc.
2. Cumpărătorul este conştient de faptul că bunul, prin proprietăţile sale, îi
satisface o trebuinţă.
3. Cumpărătorul are cunoştinţele necesare pentru a-l folosi.
Utilitatea poate fi privită ca o valoare care reprezintă nivelul satisfacţiei
primită prin consumul unui anumit bun, iar principiul maximizării satisfacţiei devine
în economia modernă, maximizarea utilităţii. Prin urmare, între două bunuri cu
utilităţi diferite, se preferă cel cu utilitate superioară, iar faţă de mărfurile cu aceleaşi
utilităţi, consumatorul este indiferent.
Utilitatea se poate manifesta în mai multe moduri. Datorită acestui fapt ea
poate fi grupată în funcţie de următoarele criterii:
a) după modalitatea în care se determină:
utilitate cardinală, care influenţează asupra ordinii, dar şi asupra
intensităţii preferinţelor;
utilitate ordinală, care are efect doar asupra ordinii preferinţelor;
b) după cantitatea de bunuri consumate la care se referă:
utilitate individuală, care exprimă satisfacţia generată consumatorului de
fiecare unitate consumată dintr-un bun;
utilitate totală, care exprimă satisfacţia totală resimţită de consumator ca
urmare a consumului sau utilizării unei cantităţi totale dintr-un bun;
utilitate marginală, care exprimă utilitatea adiţională, obţinută prin
consumul unei unităţi suplimentare de marfă, când cantităţile celorlalte
mărfuri sunt neschimbate.
Utilitatea economică totală reprezintă satisfacţia resimţită de un individ în
urma consumului unor cantităţi succesive dintr-un bun sau din bunuri diferite într-
o perioadă dată. De exemplu, dacă un consumator utilizează 5 doze dintr-un bun, iar
utilitatea medie individuală resimţită de el este de 3 utili, atunci utilitatea totală este
de 15 utili. Utilitatea totală este crescătoare, odată cu cantităţile consumate şi se
exprimă prin funcţia utilităţii totale.
U = f (x1)
Din exemplul anterior se desprinde faptul că utilitatea individuală (unitară)
reprezintă satisfacţia, intensitatea dorinţei, a nevoii pe care o aduce o porţie (doză)
dintr-un bun consumat de către un individ. Este un segment al unei anumite nevoi
105
umane care poate fi satisfăcută prin consumarea unei cantităţi date dintr-un bun.
Utilitatea marginală (UM) se calculează ca diferenţă între utilitatea totală
(Ut) conferită de masa totală de bunuri după suplimentarea consumului şi utilitatea
totală dată de cantitatea de mărfuri existentă înaintea suplimentării consumului. Ea
se supune legii utilităţii marginale descrescătoare88, care a fost formulată prima dată
de către A. Gossen (1843) şi care arată că suplimentul de utilitate furnizat de
cantitatea crescătoare dintr-un bun se va diminua până la zero, corespunzător
punctului de saţietate la care utilitatea marginală este nulă.
Umg= ΔUT / ΔX
unde: ΔUT = variaţia absolută a utilităţii totale; ΔX = variaţia absolută a cantităţii
consumate din bunul x.
Prin urmare, un consumator va continua să cumpere un produs dat, atât
timp cât satisfacţia ce i-o oferă ultima unitate consumată (utilitatea marginală)
egalează sau excede utilitatea marginală rezultată din aceeaşi cheltuială a altui
produs. După W. Stanton89 , ipotezele teoriei utilităţii marginale sunt:
consumatorul încearcă întotdeauna să-şi maximizeze satisfacţia (utilitatea) în
interiorul limitelor resurselor financiare;
el are cunoştinţe complete asupra resurselor alternative pentru satisfacerea
nevoilor sale;
el acţionează întotdeauna într-o manieră raţională.
88
Paul Samuelson, W.D. Nordhaus, „Micro-économie”, Les Éditons d’Organisation, Paris, 1995, p. 156
89
W. Stanton, Fundamentals of Marketing, Fourth Edition, McGraw Hill, 1975, cap. 4
106
până la un punct de maxim, în timp de utilitatea marginală reprezintă o funcţie
descrescătoare până într-un punct minim numit punct de saturaţie.
În gândirea neoclasică marginalistă s-au dezvoltat două metode de calcul a
utilităţii: metoda cardinală şi metoda ordinară.
A. Metoda cardinală (denumită şi numerică) se bazează pe compararea
cantitativă a utilităţii, pentru diferite structuri ale consumului, prin atribuirea unui
număr de unităţi de utilitate pentru fiecare cantitate din structura consumului.
Consumatorul atribuie aceste unităţi pe baza satisfacţiei personale. De exemplu:
1 kg de pâine = 5 unităţi
1 kg de fructe = 10 unităţi
1 kg de carne = 50 unităţi.
În acest caz, utilitatea unui kg de carne este de 5 ori mai mare în raport cu 1
kg de fructe şi de 10 ori mai mare în raport cu 1 kg de pâine.
B. Măsurarea ordinală se bazează nu pe măsurarea utilităţii, ci pe ordonarea
şi ierarhizarea raţională a bunurilor în funcţie de preferinţele consumatorului şi de
intensitatea nevoilor. Ea are la bază următoarele premise:
1) consumatorul acţionează cu un scop bine determinat: maximizarea
satisfacţiei;
2) alegerea făcută de consumator se bazează pe trei reguli (axiome):
a) el este capabil să ordoneze şi să ierarhizeze variantele de consum;
b) fiecare variantă de consum are o ordine ierarhică precisă în preferinţele
consumatorului (reflexivitate);
c) el este coerent şi consecvent în alegerile sale (tranzitivitate).
Metoda utilităţii ordinare are capacitatea de a surprinde cel mai bine
comportamentul consumatorului, care compară bunurile în funcţie de preferinţe şi de
restricţiile bugetare. În acest scop se utilizează un set de variabile de analiză care
cuprinde: curbele de indiferenţă, rata marginală de substituţie şi linia bugetară.
Curbele de indiferenţă sau de izoutilitate reprezintă ansamblul combinaţiilor
de bunuri care permit obţinerea aceleiaşi satisfacţii. Ordonarea preferinţelor
consumatorilor determină apariţia programelor de consum. Programul de consum
surprinde una din mulţimea combinaţiilor făcute de cumpărător cu bunurile
economice din lista de priorităţi. Limităm alegerea la două bunuri X şi Y. Fie două
programe dezirabile de consum (x1 şi y1) şi (x2 şi y2), unde x1 şi y1 reprezintă unităţi
consumate din cele două bunuri X şi Y. Cumpărătorul poate avea atitudini diferite
faţă de aceste două programe: a) preferinţă faţă de unul din cele două programe (x 1,
y1) > (x2 , y2); b) indiferenţă faţă de un program sau altul (x1, y1) ~ (x2 , y2). Două
programe sunt echivalente dacă consumatorul scontează să obţină acelaşi nivel de
utilitate agregată în adoptarea lor.
Ua (x1, y1) = Ua (x2 , y2)
Curba care reuneşte toate programele, referitoare la
cele două bunuri X şi Y, de la care consumatorul scontează să obţină acelaşi nivel de
utilitate agregată este curba de indiferenţă prezentată în figura 12.
Curbele de indiferenţă sunt descrescătoare, nu se pot
intersecta (aceeaşi combinaţie nu poate da nivele diferite de satisfacţie) şi panta
curbei de indiferenţă este dată de rata marginală de substituţie.
107
Figura 12: Curba de indiferenţă pentru două programe de consum A şi B
Rms
y y y
2 1
x x x2 x1
y
La variaţii foarte mici ale programelor de consum, rata marginală de
substituţie se poate considera identică cu mărimea pantei curbei de indiferenţă.
Dreapta bugetului defineşte ansamblul combinaţiilor de mărfuri pe care
consumatorul le poate obţine ţinând seama de constrângerea sumei de bani destinate
consumului.
Considerând cele două bunuri X şi Y, preţurile lor Px şi Py precum şi venitul
disponibil Vd, ecuaţia care face legătura între aceste variabile este ecuaţia bugetului:
Vd = QxPx + QyPy
Unde Qx şi Qy sunt cantităţi consumate (Kg., buc.) din bunurile X şi Y.
108
Pentru orice program de consum situat pe dreapta bugetului există venitul
disponibil necesar achiziţionării cantităţilor dorite din bunurile X şi Y.
Comportamentului consumatorului studiază procesul de alegere şi de decizie
prin care consumatorul, pornind de la preferinţele proprii, resursele de care dispune
şi de la condiţiile pieţei urmăreşte să-şi maximizeze satisfacţia sub constrângerea
venitului disponibil şi a preţurilor pieţei.
Comportamentul consumatorului este o componentă a comportamentului
economic al oamenilor. În sens restrâns, comportamentul consumatorului reprezintă
conduita oamenilor în cazul cumpărării şi al consumului de bunuri materiale şi
servicii. În sens larg, el include întreaga paletă de conduite de manifestare ale
utilizatorului final de bunuri materiale şi nemateriale90. Pornind de la diverse
variante prezentate în literatura de specialitate, se dă următoarea definiţie acestui
concept: totalitatea actelor decizionale realizate la nivel individual sau de grup,
legate direct de obţinerea şi utilizarea de bunuri şi servicii, în vederea satisfacerii
nevoilor91.
Comportamentul consumatorului poate fi mai bine înţeles dacă este
interpretat ca un proces de decizie pentru că, în cele din urmă, rezultanta
comportamentului este hotărârea pe care o ia cumpărătorul privind achiziţionarea şi
consumul anumitor bunuri ce-i sunt necesare.
Factorii de influenţă asupra comportamentului sunt numeroşi şi, din punct de
vedere al sursei, ei sunt interni (variabile endogene) şi externi (variabile exogene).
Din punct de vedere al naturii lor, ei sunt economici, psihologici, sociali etc.
Variabilele endogene sunt cele de natură psihologică, ce cuprind
caracteristicile personale ale individului (vârsta şi etapa din ciclul de viaţă),
personalitatea sa, reprezentările sale despre bunurile şi serviciile menite să-i satisfacă
trebuinţele, procesele de percepţie, învăţare şi gândire ce au loc la nivel mental.
Variabilele exogene, specifice mediului în care trăieşte şi activează
consumatorul, se împart în două categorii: cele direct observabile şi cele care nu sunt
direct observabile. În rândul variabilelor exogene direct observabile se înscriu
factorii demografici şi cei economici; în rândul factorilor demografici se pot aminti,
la nivel individual: distribuţia după sex, vârstă, nivel de instruire, ocupaţie, stare
90
Mircea Teodoru, Preţul şi mecanismul său de formare, (teză de doctorat, Cond. Şt. Prof. dr. C. Enache), ASE, 2000,
p. 85.
91
I. Cătoiu, N. Teodorescu, Comportamentul consumatorului. Teorie şi practică, Ed. Economică, Bucureşti, 1997, p.
15.
109
civilă, domiciliu (urban/rural, zonă geografică); la nivelul familiei (gospodăriei):
ocupaţia capului de familie, mărimea gospodăriei domiciliu (urban/rural, zonă
geografică). La categoria factorilor economici se iau în considerare: situaţia
materială a unei persoane (veniturile, cheltuielile) şi a întregii familii (gospodării),
preţurile mărfurilor şi tarifele serviciilor, produsul intern brut/net pe locuitor, nivelul
consumului unor produse sau servicii, gradul de înzestrare cu bunuri de folosinţă
îndelungată, vânzările cu amănuntul şi prestările de servicii către populaţie, puterea
de cumpărare a populaţiei, indicii preţurilor, rata inflaţiei.
Se consideră că un consumator îşi asigură echilibrul atunci când obţine de pe urma
achiziţiilor efectuate, cea mai mare utilitate (satisfacţie) posibilă pornind de la
preferinţele exprimate sub forma programelor de consum şi ţinând seama de venitul
şi de preţurile unitare ale bunurilor economice.
Cu alte cuvinte, echilibrul consumatorului desemnează acea variantă de
repartizare a venitului spre reţete de achiziţie care îi asigură maximum de satisfacţie
(utilitate agregată), comparativ cu oricare altă variantă, în condiţiile venitului
disponibil şi ale preţurilor date.
Vd xp x yp y
Umgx Px
U
mg max
Umgy Py
(condiţii ce trebuie realizate simultan).
În teoria economică, alegerea de echilibru a consumatorului la variaţia
preţului unui bun cumpărat generează două efecte: efectul de substituţie; efectul de
venit.
Efectul de substituţie al variaţiei preţului unui bun cumpărat se manifestă
prin substituirea bunurilor de către consumator, astfel: la creşterea preţului unui bun,
consumatorul alege mărfurile care îl substituie pe acesta, dacă preţurile noilor
produse nu s-au modificat. La scăderea preţului unui bun, consumatorul îl alege pe
acesta şi renunţă la mărfurile care îl substituie, dacă preţurile acestora din urmă nu s-
au modificat.
Efectul de venit al variaţiei preţului unui bun cumpărat se concretizează în
dinamica venitului real al consumatorului, respectiv a puterii de cumpărare reale a
acestuia, astfel: la creşterea preţului unui bun, venitul real se micşorează, dacă
bugetul de consum nu se modifică. La scăderea preţului unui bun, venitul real creşte,
dacă bugetul de consum nu se modifică.
APLICAŢIE:
Fie funcţia de utilitate a unui consumator U(x,y) = ½ xy, venitul disponibil Vd =
200.000 lei, preţul unitar al bunului x: Px = 4.000 lei / buc, iar preţul unitar al bunului
y: Py = 10.000 lei / buc. Să se determine:
a) cantităţile optime consumate din cele două bunuri,
b) rata marginală de substituţie între x şi y în condiţiile de echilibru.
110
a) condiţia de echilibru este:
Vd xp x yp y
(condiţii ce trebuie realizate simultan)
U mg max .
Vd xp x yp y înlocuind cu datele problemei rezultă:
200000 4000 x 10000 y , prin simplificare obţinem:
100 2 x 2
100 2 x 5 y 5 y 100 2 x y 20 x
5 5
Funcţia de utilitate este:
1
U ( x, y )
xy , înlocuind pe y funcţie de x avem:
2
1 2 x2
U x(20 x) 10 x .
2 5 5
Utilitatea marginală este maximă atunci când utilitatea derivată este egală cu zero:
x2 2
U ' 10 x ' 10 x 0 , deci x = 25 bucăţi.
Rezolvare:
5 5
2
înlocuind în relaţia y 20 x avem y =10 bucăţi,
5
deci consumul optim este (x = 25, y = 10).
Putem descrie acest echilibru şi grafic:
Cantitatea
consumată din 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
bunul X
Utilitatea totală Ut 30 65 88 91 94 95
Unitatea
30 20 10 8 2 1
marginală Umg
94
Mihail Manoilescu, Curs de economie politică şi raţionalizare, Ed. Politehnicii, 1940, p. 10
95
Nicholas Georgescu-Roegen, Legea entropiei şi procesul economic. Ed. Politică, Bucureşti, 1979, (republicată, ca
vol. V, în 1997, în colecţia Băncii Naţionale a României), p. 450-508.
96
Idem, p. 56.
113
5.13. Test de autoevaluare a cunoștințelor
(timp necesar : 20 minute)
115
d) totalitatea punctelor care reprezintă combinaţii de consum în funcţie de bugetul
disponibil al cumpărătorilor.
3) În economia de planificată:
a) preţurile se determină liber;
b) proprietatea de stat este preponderentă;
c) piaţa este dirijată prin plan;
d) preţurile sunt administrate de stat.
A=a+b+c; B=a+c+d; C=a+c; D=b+c+d;
4) Piaţa reprezintă:
a) un mecanism de reglare a vieţii economice;
b) locul de întâlnire al cererii cu oferta;
c) un contract ce comportă vânzarea şi cumpărarea de bunuri;
d) un spaţiu în care tranzacţiile sunt ilicite.
A=a+b+c; B=a+c+d; C=a+b+d; D= b+c+d;
116
6) Relaţia dintre utilitatea totală şi utilitatea marginală are următoarele
caracteristici:
a) pe măsură ce creşte utilitatea totală, scade utilitatea marginală;
b) cu cât volumul bunurilor de acelaşi fel pe care le consumă un individ este mai
mare, cu atât mai mică este satisfacţia dată de consumul unei unităţi suplimentare
din acele bunuri.;
c) creşterea utilităţii marginale este influenţată de creşterea utilităţii primelor bunuri
consumate;
d) descreşterea utilităţii marginale este precedată, în general, de creşterea utilităţii
primelor bunuri consumate;
A = a + c + d; B = a + b + d; C = b + c + d; D = a + b + c.
7) Teoria obiectivă a valorii consideră că valoarea economică a unui bun are
două componente:
a) numărul de lucrători utilizaţi pentru realizarea fiecărui bun economic;
b) valoarea terenurilor utilizate în procesul de fabricaţie – terenuri exploatate agricol
sau destinate ca suport pentru diferitele construcţii;
c) valoarea mijloacelor de producţie consumate şi care sunt rezultatul unei munci
trecute;
d) valoarea nou creată de muncă curentă.
A = a + b; B = b + c; C = c + d; D = a + c.
Stabiliţi valoarea de adevăr a următoarelor propoziţii
1) a)Economia de piaţă este o economie puternic monetarizată.
b) Economia de piaţă este o economie în care profitul reprezintă mobilul activităţii
tuturor agenţilor economici.
117
Răspunsuri:
1) vânzare-cumpărare.
Completaţi spaţiile libere
2) liber.
3) agenţii economici producători şi
consumatori.
4) ansamblul relaţiilor economice;
trecerea bunurilor; de la
producător la consumatori.
5) ansamblul relaţiilor economice;
trecerea bunurilor; de la
producător la consumatori.
6) cheltuire a veniturilor;de
consum; maximum de satisfacţie.
5.14. Rezumat
5.15. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
***Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001.
II. Bibliografie facultativă
120
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 6. CERERE, OFERTĂ, PREŢ
Cuprins
6.1. Obiective
6.2. Competenţele unităţii de învăţare
6.3. Cererea. Legea cererii
6.4. Oferta. Legea ofertei
6.5. Echilibrul pieţei. Interacţiunea ofertei cu cererea
6.6. Preţul şi funcţiile sale
6.7. Tipuri de preţ
6.8. Formarea preţurilor pe diferite pieţe
6.9. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
6.10. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
6.11. Teme de control
6.12. Rezumat
6.13. Bibliografie
6.1. Obiective
Unitatea de învăţare 6 - Cerere, ofertă, preţ, în care veţi studia ce reprezintă
cererea, oferta şi legile acestora, cum se realizează echilibrul pieţei, interacţiunea
dintre cerere şi ofertă, şi de asemenea veţi înţelege ce reprezintă conceptul de preţ şi
tipologia acestuia, funcţiile preţului. În continuare sunt analizate detaliat modalităţile
de formare a preţului pe diferite pieţe.
6.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi cererea şi legea cererii;
Clasificaţi factorii care influenţează cererea;
Identificaţi cererea pieţei;
Definiţi şi calculaţi elasticitatea cererii faţă de preţ;
Identificaţi factorii care determină elasticitatea cererii;
Definiţi elasticitatea cererii faţă de venitul total;
Definiţi oferta şi legea ofertei;
Identificaţi factorii care influenţează oferta;
Definiţi şi calculaţi elasticitatea ofertei faţă de preţ;
Identificaţi factorii care determină elasticitatea ofertei;
Realizaţi interacţiunea ofertei cu cererea;
Definiţi principalele teorii referitoare la preţ;
Identificaţi tipurile de preţ;
Definiţi funcţiile preţului;
Identificaţi cauzele intervenţiei statului în controlul preţurilor;
Definiţi formarea preţurilor pe diferite pieţe;
Identificaţi rolul preţului în economia de piaţă.
121
Astfel, nu mai este valabilă sintagma „produc şi vând” ci este valabilă sintagma
„produc ceea ce se cere”.
Cererea este o parte a nevoii sociale, determinată de mărimea mijloacelor
băneşti, de puterea de cumpărare de care dispun membrii societăţii. Ea reprezintă
partea solvabilă a nevoii sociale, respectiv acea parte care poate fi satisfăcută de
piaţă. Cu alte cuvinte, cererea reprezintă cantitatea totală dintr-un anumit bun, care
poate fi cumpărată pe piaţă, într-o perioadă determinată de timp, la un anumit preţ
dat97.
C = f (p)
Legea generală a cererii reprezintă raportul de condiţionare dintre schimbarea
preţului unitar al unui bun şi modificarea cantităţii cerute:
a) când preţul unui bun scade, cantitatea cerută pentru acel bun creşte;
b) când preţul unui bun creşte, cantitatea cerută din acel bun scade.
Excepţie de la această regulă fac bunurile inferioare explicate în economie prin
paradoxul Giffen98.
Două motive importante stau la baza relaţiei de inversă proporţionalitate dintre
preţ şi cantitatea cerută:
efectul de substituire – în cazul creşterii preţului unui bun are loc substituirea
acestuia de către alt bun, al cărui preţ nu a crescut;
efectul de venit – o creştere a preţului, reducând puterea de cumpărare a
consumatorului determină o reducere într-o măsură mai mare a cererii pentru
bunul devenit relativ mai scump.
Grafic, reprezentarea relaţiei dintre preţul unitar şi cantitatea cerută este
prezentată în fig.14.
Deci, cererea este întotdeauna o relaţie între două variabile (preţ şi cantitate),
ea pune în evidenţă un şir de cantităţi dintr-un bun pe care oamenii doresc să le
cumpere la diverse preţuri. Pornind de aici, rezultă faptul că cererea nu se confundă
cu cantitatea cerută. Aceasta este diferită de la un preţ la altul, în timp ce cererea
rămâne neschimbată (nevoile de consum), ea este pusă în evidenţă de întreaga curbă,
deci de toate corelaţiile care se stabilesc între cantitatea dintr-un bun şi preţ într-o
perioadă dată de timp.
97
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 142
98
Paradoxul Giffen apare în cazul unei grupe de bunuri numite bunuri inferioare. Acestea sunt ieftine, inferioare altor
bunuri care există. Cel mai bun exemplu este pâinea de secară, care este un substituent ieftin şi inferior al pâinii albe din
făină de grâu. Dacă o astfel de marfă reprezintă o mare parte din cumpărăturile unui consumator scăderea preţului ei
poate să însemne că o cantitate mai mică va fi cumpărată. Ea este acum atât de ieftină încât consumatorul se bucură de
un venit mai mare în termeni reali, el putând să-şi diversifice paleta cumpărăturilor lui, astfel încât va cumpăra şi pâine
albă, superioară. Primul economist care a descris această comportare a fost Robert Giffen care a fost nedumerit de
creşterea simultană a cererii şi a preţului cartofilor, constatată în timpul foametei care a bântuit Irlanda către mijlocul
secolului al XIX-lea ca urmare a unei recolte de grâu foarte proaste.
122
Figura 14: Corelaţia dintre preţ şi cantitatea cerută
123
2. Veniturile. Modificarea veniturilor individuale influenţează curba cererii
în funcţie de natura bunurilor. Din acest punct de vedere distingem două tipuri de
bunuri, şi anume: a) bunuri normale; b) bunuri inferioare.
a) Bunurile normale sunt acelea pe care indivizii le atrag mai mult în consum
pe măsura creşterii veniturilor lor. Curba cererii pentru un bun normal se va deplasa
spre dreapta, respectiv creşte cantitatea cerută, atunci când veniturile cresc. Invers,
când venitul individual scade, curba cererii se va deplasa spre stânga, respectiv scade
cantitatea cerută
b) Bunuri inferioare. Un bun inferior este acela pe care indivizii îl cer
preponderent atunci când nivelul veniturilor lor sunt mai reduse, decât atunci când
nivelul veniturilor lor sunt mai mari (explicate prin paradoxul Giffin);
3. Perspectiva (aşteptările) privind evoluţia pieţei. Se referă la ceea ce
individul se aşteaptă în viitor, referitor la toate bunuri,le şi faptele relevante pentru
situaţia sa economică. De exemplu, o perspectivă de creştere a preţului unui bun
oarecare, ce intră frecvent în consumul personal, generează, în prezent, o creştere a
cererii. Deci, pentru bunul respectiv, curba cererii se deplasează spre dreapta;
4. Gusturile consumatorilor. Dacă au loc modificări în gusturile indivizilor,
acestea se vor reflecta în mod direct în cererea de bunuri ori servicii şi, implicit, în
deplasarea curbei cererii;
5. Alţi factori de influenţă pot fi: mărimea populaţiei99 (numărul de
consumatori100), modalităţile de promovare a produselor, caracteristicile produselor
şi în general orice altă variabilă care afectează dorinţa sau abilitatea consumatorului
de a cumpăra un anumit bun sau serviciu.
Cererea poate fi privită ca cerere pentru un produs sau serviciu anume, pentru
o industrie (în sens de ramură) sau pentru o firmă, respectiv pentru producţia ei. De
asemenea, cererea se prezintă ca cerere individuală, ca exprimă cantitatea totală
dintr-un bun sau serviciu pe care un individ este dispus să o cumpere într-o perioadă
de timp dată, la un preţ unitar dat şi ca cerere totală de piaţă, ce exprimă suma cererii
tuturor cumpărătorilor de pe piaţa unui bun sau serviciu anume, în cadrul unei
economii naţionale, în condiţiile de preţ amintite. Cererea totală de piaţă pune în
evidenţă, aşadar, cantitatea maximă dintr-un anumit bun sau serviciu care, la un
anumit preţ este dorită şi cumpărată şi preţul maxim care poate fi achitat pentru
cumpărarea unei anumite cantităţi de bun dorit.
În concluzie, cererea pieţei pentru un bun oarecare se obţine însumând
cererile individuale pentru bunul respectiv. Cererea pieţei este egală cu suma
cererilor individuale
Elasticitatea cererii exprimă sensibilitatea cererii la modificarea unuia dintre
factorii de influenţă. Cum cererea este, în primul rând, dependentă de preţ,
elasticitatea ei se raportează, în principal, la preţ.
99
Roger N. Waud, Microeconomics, Harper Collins Publishers, 1992, p.75-119.
100
C-tin. Gogoneaţă, A. Gogoneaţă, Economie politică, Teoria micro şi macroeconomică. Politici economice, Ed.
Didactică şi Pedagogică, Bucureşti, 1995, p.39.
124
Figura 16: Modificarea cererii la schimbarea de preţ
qe
La preţul p1 cantitatea cerută este q1. Dacă acest preţ scade la p2, pe curba
cererii de, cantitatea creşte de la q1 la qe.
Dacă curba cererii are configuraţia di, cantitatea cerută creşte de la q1 la q i.
La aceiaşi modificare în preţ, modificarea în cantitatea cerută este mai mare pentru
curba de faţă de curba di. Aceasta se explică prin aceea că, aşa cum se vede din
grafic, curba cererii de este mai întinsă decât curba cererii di, care este mai abruptă.
Prin urmare, la aceeaşi schimbare de preţ spunem că curba cererii de este mai
elastică decât curba cererii di. Graficul de mai sus ne sugerează foarte bine ceea ce
înseamnă elasticitatea cererii faţă de preţ. Nu putem însă să rămânem aici. Pentru
măsurarea elasticităţii apelăm la un indicator care se numeşte coeficientul de
elasticitate. Acesta arătă gradul, respectiv procentul de modificare a cererii în funcţie
de modificarea preţului sau a altei condiţii (factor) a cererii. Coeficientul de
elasticitate se calculează astfel :
Modificare a cantitatii cerute % % C
Ce = =
Modificarea pretului % % P
unde:
ΔC = proporţia modificării cererii, respectiv diferenţa dintre cererea din
perioada curentă (C1) şi cererea din perioada de bază (C0), deci ΔC = C1 - C0;
ΔP = proporţia modificării preţului, respectiv diferenţa dintre modificarea
preţului din perioada curentă (P1) faţă de preţul din perioada de bază (P0), deci ΔP =
P1 - P0.
Coeficientul de elasticitate, se mai poate determina şi cu ajutorul următoarei
relaţii:
C P
Ce = :
C0 P0
Deci, elasticitatea cererii faţă de preţ exprimă raportul dintre mişcarea cererii
şi modificarea preţurilor, proporţia modificării cererii în condiţiile creşterii sau
scăderii preţului cu un procent.
Rezultatul care se obţine este negativ, deoarece sensul modificării preţului,
aşa cum se vede de-a lungul curbei cererii, este opus sensului modificării cantităţii
125
(vezi legea cererii). În mod convenţional semnul negativ este ignorat.
La cealaltă extremă, sunt bunuri pentru care cererea este zero, atunci când
preţul este deasupra unui anumit nivel şi creşte nelimitat când preţul este la acel
nivel sau scade sub el. În acest caz cererea este perfect elastică, iar curba cererii este
perfect orizontală, atunci când preţul este la nivelul respectiv (fig. 17. b).
Coeficientul de elasticitate a cererii faţă de preţ se
mai poate determina şi în felul următor:
C P C P1 + P2
Ce = : = x
C1 + C2 P1 + P2 P C1 + C2
2 2
unde C şi P au fost explicaţi mai înainte;
C1 + C2 = suma cantităţilor;
P1 + P2 = suma preţurilor.
Această formulă de determinare a elasticităţii cererii poartă denumirea de
formula variaţiei punctului mediu de-a lungul curbei cererii. Uneori este denumită şi
arcul elasticităţii.
În mod normal, la niveluri ridicate de preţ, curba cererii este foarte elastică
şi devine, pentru acelaşi bun, din ce în ce mai puţin elastică la niveluri joase de preţ.
Variaţia elasticităţii se prezintă astfel :
Cerere elastică, atunci când Ce > 1;
126
Cerere cu elasticitate unitară, atunci când Ce = 1;
Cerere inelastică, atunci când Ce < 1;
Cerere perfect elastică, atunci când Ce ;
Cerere perfect inelastică, atunci când Ce 0.
Ultimele două situaţii sunt de excepţie; ele se întâlnesc numai în anumite
condiţii de piaţă. Grafic, formele de elasticitate au următoarea configuraţie (fig.18).
Figura 18: Formele elasticităţii cererii
C V % C
Cev = : sau Cev =
C V % P
unde: C = creşterea de cerere în perioada curentă faţă de perioada de bază; V =
creşterea de venit în perioada curentă faţă de perioada de bază; C = cererea în
perioada de bază; V = venitul în perioada de bază.
Coeficienţii de elasticitate pot fi:
Cev > 1, în cazul creşterii venitului, reflectă creşterea ponderii cheltuielilor
pentru un bun oarecare în cheltuielile totale;
Cev < 1, în cazul creşterii venitului, reflectă scăderea ponderii cheltuielilor
pentru un bun oarecare în cheltuielile totale.
Modificarea preţului unui anumit bun determină schimbări mai mari sau mai
mici, pozitive sau negative, în cererea pentru bunul respectiv, cei mai importanţi
factori fiind cei care determină elasticitatea cererii în funcţie de preţ:
a) Gradul de substituire al produselor. Dacă preţul unui bun oarecare creşte,
el devine mai scump faţă de bunurile substituibile lui. Este firesc ca cererea pentru
acest bun să scadă şi, în mod corespunzător, să crească cererea pentru bunurile
substituibile. Invers, dacă preţul unui bun scade, el va deveni mai ieftin decât
bunurile substituibile lui. În acest caz cererea pentru el va creşte şi, în mod
corespunzător, va scădea cererea pentru bunurile substituibile.
b) Ponderea venitului cheltuit pentru cumpărarea unui bun în totalul
veniturilor. În general, cererea pentru un bun este mult mai elastică, cu cât este mai
127
mare partea din venit alocată pentru cumpărarea bunului respectiv (celelalte condiţii
rămân neschimbate). Desigur, există diferenţieri între bunuri, din acest punct de
vedere.
c) Perioada de timp de la schimbarea preţului. Când preţul unui bun oarecare
se modifică, este necesar să treacă un anumit timp până ce toţi cumpărătorii vor
cunoaşte noua situaţie şi, mai ales, până ce îşi vor adapta comportamentul lor de
consumatori ai bunului respectiv. Deci, elasticitatea cererii pentru un bun va fi mai
mare într-o perioadă lungă de timp, decât într-o perioadă scurtă, deoarece
cumpărătorii au mai mult timp să se adapteze la schimbarea de preţ.
128
Figura 19: Extinderea şi contracţia ofertei funcţie de preţ
2) Preţul altor bunuri. Factorii de producţie sunt atraşi spre acele activităţi de
producţie unde sunt plătiţi la un preţ ridicat. Dacă preţul produsului X creşte, este
129
firesc ca să se înregistreze o atragere a factorilor de producţie spre acest produs, deci
curba ofertei la acest produs se va deplasa spre dreapta, şi invers.
3) Tehnologia. Introducerea tehnologiei noi are ca efect creşterea
productivităţii muncii şi, implicit, reducerea costului de producţie.
4) Numărul de ofertanţi. Curba ofertei pieţei (a tuturor firmelor dintr-o
anumită ramură care produc acelaşi produs) se va deplasa spre dreapta dacă în
ramură vor intra firme noi şi invers.
5) Perspectivele pieţei. Dacă în perspectivă există aşteptarea ca, într-o
anumită ramură, producţia să scadă sau chiar să se oprească (din motiv de grevă
etc.), în prezent ofertanţii vor produce mai mult, pentru a contracara efectele
acţiunilor viitoare. Deci curba ofertei se va deplasa spre dreapta.
6) Costul producţiei. Dacă costul producţiei scade, oferta pentru bunurile
respective va creşte şi invers, creşterea costului va duce la scăderea ofertei.
Specialiştii consideră că evoluţia costului reprezintă unul din factorii principali care
acţionează asupra ofertei. Deci, curba ofertei se va deplasa spre dreapta dacă costul
scade şi invers.
7) Taxele şi subsidiile. Firmele plătesc taxe asupra profitului obţinut. Dacă
taxele pe profit se majorează, atunci apare tendinţa de reducere a ofertei şi deci curba
ofertei se va deplasa spre stânga.
8) Condiţiile naturale reprezintă factor important care, în multe ramuri,
influenţează mărimea ofertei.
Ca şi în cazul cererii, elasticitatea ofertei pune în evidenţă gradul de
modificare a ofertei în condiţiile schimbării preţului, sau a oricăreia din condiţiile
ofertei.
Figura 21. Elasticitatea ofertei funcţie de preţ
Oferta este mai elastică cu cât este mai mare modificarea în cantitatea
produsă de ofertanţi, ca răspuns în modificarea de preţ (fig. 21). Curba O1 reflectă o
ofertă inelastică, în timp ce curba O2 reflectă o ofertă elastică. Dacă preţul se
modifică de la p0 la p1, creşterea în cantitatea oferită va fi de la q0 la q1 pentru oferta
inelastică (curba O1) şi de la q0 la q2 pentru oferta elastică (curba O2). Deci, cu cât
este mai mare elasticitatea ofertei, cu atât va fi mai mare răspunsul în cantitate la
modificarea preţului. Oferta este elastică atunci când coeficientul de elasticitate ( Ceo
) este mai mare decât 1. Oferta este inelastică atunci când coeficientul de elasticitate
este mai mic decât 1. Elasticitatea este unitară atunci când Ceo = 1.
131
Consideraţi corectă afirmaţia: „o recoltă agricolă abundentă determină reducerea
veniturilor producătorilor agricoli”? Argumentaţi răspunsul.
132
Modificarea în cerere. Să presupunem că previziunea pieţei sugerează o
creştere a preţului la bunul în discuţie. Cumpărătorii vor reacţiona crescând cererea
din bunul respectiv în prezent, pentru a-l stoca, în scopul de a evita un preţ mai mare
în viitor. Curba cererii se va deplasa spre dreapta luând forma C1 C1 (fig. 24).
134
oscila între limite de piaţă, aceasta din urmă acceptând întotdeauna un preţ minim
posibil şi un preţ maxim posibil. Aceasta înseamnă că situaţiile care depăşesc
marginile intervalului de mărime, ori nu sunt reale, ori preţurile sunt ascunse,
neputând fi observate în intervalul posibil acceptat de piaţă. Acesta se caracterizează
în felul următor:
este cel acceptat de participanţii la schimb;
nu este unic, ci exprimă un interval de mărime ale cărui limite sunt impuse de
forţa economică a producătorului care urmăreşte un preţ posibil cât mai ridicat şi de
cea a cumpărătorului ale cărui interese sunt în favoarea unui preţ posibil cât mai
scăzut;
oscilează în jurul preţului de echilibru al pieţei;
se mişcă în limitele pieţei.
Preţul posibil se caracterizează prin: dinamism, diversitate şi caracter
reglementat.
Preţul reprezintă cantitatea de monedă pe care cumpărătorul este dispus şi
poate să o ofere producătorului în schimbul bunului pe care acesta poate să îl ofere
pe piaţă. El exprimă confruntarea dintre raportul cerere-ofertă, pe de o parte, şi
cadrul legislativ, pe de altă parte, sub forma complexităţii de informaţii furnizate
reciproc de către cumpărător şi vânzător, având un caracter dinamic, divers şi
reglementat.
Cu alte cuvinte, pe piaţă preţul este dependent de două elemente şi anume: 1)
mărimea valorii mărfii (cu cât valoarea este mai mare şi preţul va fi mai mare, aşadar
există un raport direct proporţional între preţ şi valoare); 2) puterea de cumpărare a
banilor (cu cât puterea de cumpărare a banilor este mai mare, cu atât preţul este mai
mic şi invers, deci un raport invers proporţional între preţ şi puterea de cumpărare a
banilor).
Pornind de la interpretările care au fost date în decursul istoriei termenului de
valoare (teoria obiectivă şi teoria subiectivă), se întâlnesc în prezent trei teorii cu
privire la noţiunea de preţ:
teoria clasică (obiectivă) a valorii;
teoria neoclasică (subiectivă) a valorii;
teoria mixtă (contemporană) a valorii.
În teoria obiectivă (clasică) preţul este dat de valoarea economică a bunurilor
şi serviciilor supuse tranzacţiilor, valoare determinată de consumul de factori de
producţie şi de remuneraţiile revendicate de către posesorii factorilor de producţie.
Piaţa prin mecanismele sale face ca preţul să se fixeze la nivelul valorii economice
ori să oscileze în jurul său, dar, în condiţii normale, el nu se rupe de baza sa
obiectivă - valoarea economică percepută prin nivelul costului unitar şi marginal.
Teoria subiectivă a preţului, fundamentată de Şcoala neoclasică, considera că
preţul reflectă valoarea economică determinată de utilitatea marginală şi raritatea
respectivului bun, respectiv cantitatea în care el se află comparativ cu cererea
solvabilă. Valoarea economică şi preţul unui bun sau serviciu sunt cu atât mai mari
cu cât utilitatea marginală este mai mare şi el este mai rar. Cele două împrejurări
care determină valoarea economică şi preţul – utilitatea marginală şi raritatea – pot
acţiona în acelaşi sens sau în sensuri diferite.
Deosebirea dintre teoria clasică şi neoclasică decurge din cauza primară care
determină preţul. După clasici, preţul exprimă, în principal, condiţiile de producţie
ale mărfii, modul în care ea se obţine prin combinarea şi consumarea factorilor de
producţie; producătorul este formatorul preţului. La neoclasici, preţul este determinat
de condiţiile pieţei, de modul în care sunt percepute şi se manifestă raritatea şi
utilitatea marginală; rolul decisiv în formarea şi evoluţia preţului aparţine
cumpărătorilor.
135
Teoria mixtă sau teoria contemporană a valorii economice şi a preţului a fost
elaborată în prima treime a secolului al XX-lea şi aparţine, în principal, Şcolii de la
Cambridge (Alfred Marshall101). Teoria pleacă de la premisa că cele două teorii
anterioare nu sunt opuse, ci doar prezintă explicaţii incomplete şi soluţii parţiale
privind valoarea economică şi preţul.. În ultimă instanţă, preţul este determinat atât
de consumul de factori de producţie, cât şi de utilitatea marginală şi raritatea
bunului. Privit din perspectiva consumului de factori, preţul exprimă interesele
producătorului şi stă la baza formării ofertei. Privit din perspectiva utilităţii
marginale şi a rarităţii, el exprimă interesele şi punctul de vedere al cumpărătorului
şi fundamentează nivelul şi evoluţia cererii.
În stabilirea preţului, în condiţiile economiei contemporane, caracterizată printr-o
piaţă complexă, intervin o serie de factori, după cum urmează:
costul de producţie, în accepţiunea de cost mediu;
intensitatea nevoii pe care o satisfac bunurile, pusă în evidenţă prin cerere;
forma de concurenţă imperfectă existentă (concurenţa perfectă apare doar ca
premisă teoretică);
capacitatea producţiei, pusă în evidenţă de ofertă;
elemente ce ţin de politica statului în domeniul preţurilor;
mijloace de influenţare sau puterea folosită de firme (publicitate, informaţii,
creditare ş.a.);
În situaţia în care apare o egalitate între suma de bani oferită de cumpărător şi cea
cerută de vânzător, preţul oferit este egal cu cel cerut, devenind astfel un preţ
acceptat pe piaţă102. Deci, preţul pieţei este un preţ posibil şi prezintă următoarele
caracteristici:
are o limită maximă peste care dispare cererea;
are o limită minimă determinată de costul de producţie al bunului;
are numeroase niveluri între aceste limite, practicate în acelaşi timp de
diferiţi producători şi acceptate de diferiţi cumpărători;
are caracter dinamic, el putându-se încadra în alte marje atunci când
condiţiile pieţei se modifică;
are caracter reglementat, fiind supus reglementărilor existente pe piaţa pe
care se formează.
În viziunea teoriei contemporane, raporturile dintre interesele producătorului
şi cele ale consumatorului, exprimate prin raportul ofertă-cerere, reprezintă substanţa
şi determină nivelul şi dinamica preţului.
101
Alfred Marshall (1842 -1924) - economist englez, reprezentant al neoclasicismului.
102
Cornescu Viorel (coord.), Introducere în Economie, Editura Actami, Bucureşti 1997, p. 121-123.
103
Marshall Alfred, „Principles of Economics”, 8 th Edition, New York, Macmillan Co., 1922
136
Principalele funcţii îndeplinite de către preţ într-o economie concurenţială:
137
6.7. Tipuri de preţ
104
Economie politică, vol. I, Editura Porto-Franco, 1991, p. 230.
138
credit, a ratei dobânzilor etc.;
susţinerea preţurilor la unele produse (de regulă agricole) prin preţuri de
intervenţie.
Intervenţia statului în domeniul preţurilor se transpune în politicile de preţuri
adoptate. Acestea au în vedere următoarele aspecte:
asigurarea unor preţuri avantajoase la materiile prime, prin crearea unui
sector de stat puternic în industria extractivă şi în domeniul transporturilor;
achiziţionarea de către stat, la preţuri convenabile, a unor cantităţi apreciabile
de bunuri (cereale, materii prime, materiale strategice etc.)
acordarea de subvenţii sau credite directe pentru anumite produse. De pildă,
la cereale se stabilesc preţuri plafon cu compensaţie bănească directă.
limitarea mărimii profitului (componentă a preţului) sau dimpotrivă,
impulsionarea creşterii acesteia prin politica fiscală, a subvenţiilor bugetare, a
creditului etc.;
îngheţarea preţurilor, la limita maximă sau minimă, după caz, urmărindu-se
ori protecţia consumatorilor, ori obţinerea de către producători a unui volum de
venit.
Reglementarea preţului se manifestă atunci când guvernul adoptă legi care impun
o limită superioară sau o limită inferioară pentru preţul unui bun sau serviciu destinat
vânzării-cumpărării. În mod frecvent, limita superioară este denumită plafon de preţ
(price ceiling) sau control de preţ (price control), iar limita inferioară impusă pe o
anumită piaţă este denumită prag de preţ (price floor) sau preţ suport (price
support)105.
Statul intervine în domeniul pieţei prin impunerea unor limite maxime de preţ -
preţurile limită maximă - atunci când bunul tranzacţionat se află în cantitate
insuficientă. Potrivit legii cererii şi ofertei, dacă cererea este superioară ofertei,
preţul se majorează, rezultat care este influenţat legal prin fixarea unui plafon peste
care nivelul preţului nu trebuie să se ridice, deoarece puterea de cumpărare a banilor
nu ar putea suporta depăşirea acestui preţ de control.
Guvernul poate impune şi o limită minimă sub al cărei nivel preţurile nu pot
coborî, respectiv preţuri limită minimă. Motivul pentru care se formează praguri de
preţ constă în susţinerea veniturilor peste preţul care ar exista pe o piaţă liberă.
Situaţii frecvente de preţuri suport se întâlnesc în agricultură, pentru produse
agricole şi pe piaţa muncii, sub forma salariului minim.
Pentru menţinerea preţurilor limită minimă, se folosesc în practică cinci
modalităţi şi anume:
1. achiziţiile guvernamentale;
2. restricţionarea producţiei;
3. promovarea cererii;
4. sistemul de plăţi directe;
5. interdicţia legală a tranzacţiilor sub preţul minim.
Unele studii au demonstrat că salariul minim duce la creşterea ocupării
persoanelor adulte, în special a femeilor între 25 şi 55 de ani”106.
Să ne reamintim...
Preţurile administrate se manifestă în condiţii de concurenţă imperfectă,
recunoscându-se după tipul acesteia: preţuri de monopol, preţuri de oligopol, preţuri
de monopson, etc.
105
Waud N. Roger, op. cit., 1992, p. 143.
106
Brown Charles, Gilroy Curtis, Kohen Andrew, The Effect of the Minimum Wage on Employment, Journal of
Economic Literature, 2 june 1982, p. 487-528
139
Ce sunt preţurile libere?
Cum intervine statul în controlul preţurilor?
Astfel, la nivel de firmă, decizia de preţ este luată în favoarea practicării preţului
maximizator de profit, care corespunde nivelului Q* de producţie, deci pentru care
VM = CM. Evident, la orice nivel superior de producţie, VM CM, ceea ce
140
înseamnă că nici un producător nu va accepta creşterea producţiei peste Q*. În
acelaşi timp, pe piaţă preţul de echilibru se obţine din interacţiunea cererii agregate
cu oferta totală, el corespunzând nivelului preţului individual maximizator de profit
deoarece, în condiţii de concurenţă perfectă, tot ceea ce se produce, se vinde, agenţii
economici dispunând de informaţie perfectă şi de posibilitatea înregistrării
profiturilor maxime.
Preţul de pe piaţa perfectă se formează în funcţie de raportul dintre cererea
agregată şi oferta agregată la nivelul impus de cantitatea determinată de egalitatea
dintre venitul marginal şi costul marginal, adică la care agentul economic
înregistrează profitul maxim.
2) Datorită unicităţii producătorului, pe piaţa de monopol, preţul are tendinţa de
creştere, dar dacă majorarea depăşeşte limita acceptată de piaţă, respectiv de cerere,
vânzările încep să scadă, ceea ce îl va determina pe monopolist să renunţe la sporul
de preţ aplicat. Cu alte cuvinte, producătorul trebuie să recurgă la majorarea preţului,
numai în situaţia în care aceasta nu îi afectează volumul vânzărilor, pentru ca
veniturile să se micşoreze la rândul lor. Desigur, piaţa de monopol, fiind puternic
reglementată, preţul (P) nu poate depăşi limita impusă prin reglementările legale în
vigoare.
Pe de altă parte, dacă piaţa nu suportă preţul practicat, monopolistul care
acceptă practicarea unui nivel mai scăzut, trebuie să aibă în vedere limita minimă a
acestuia. Ea corespunde nivelului de preţ care asigură maximizarea profitului:
Preţul de monopol se formează în funcţie de raportul dintre cererea totală şi
oferta firmei monopoliste, la nivelul impus de cantitatea determinată de egalitatea
dintre venitul marginal şi costul marginal, adică la care agentul economic
înregistrează profitul maxim.
3) Alegerea preţului în concurenţa monopolistă este îngreunată de existenţa
produselor substituente, ceea ce face ca fiecare producător să intensifice activitatea
promoţională şi în ultimă instanţă, să majoreze preţul.
Cu toate acestea, pentru ca bunurile proprii să fie cerute pe piaţă în condiţiile
gradului ridicat de substituibilitate a mărfurilor, agentul economic caută să practice
un preţ ceva mai scăzut.
Rezultă că preţul pe piaţa monopolistă se supune unor tendinţe contradictorii: pe
de o parte, nivelul său are tendinţa de creştere ca expresie a suportării unor cheltuieli
promoţionale sporite, iar pe de altă parte, preţul tinde să se diminueze ca efect al
preocupării firmelor pentru impulsionarea vânzărilor.
În acest context, decizia de preţ este adoptată la nivel individual în baza
obiectivului de maximizare a profitului:
Preţul în condiţii de concurenţă monopolistă se formează la nivelul fiecărui agent
economic în parte, în funcţie de raportul dintre cererea pentru produsele sale şi oferta
firmei, respectiv la nivelul producţiei pentru care venitul marginal coincide cu costul
marginal, iar profitul înregistrat este maxim.
Ca urmare, pe piaţa monopolistă, cumpărătorii se vor confrunta cu preţuri
diferenţiate datorită costurilor diferite suportate de producători, condiţiile de
producţie specifice fiecăruia generând nivele de preţ maximizatoare de profit
diferite.
4) Oligopolul poate îmbrăca forme diferite în funcţie de gradul de cooperare
dintre firme. Drept urmare şi preţul pe piaţa de oligopol se formează diferit, firmele
elaborându-şi strategii adecvate. În situaţia oligopolului coordonat, se ţine cont de
cerinţa maximizării profitului fiecărei firme, aplicându-se strategii de preţ adecvate
fiecărui caz în parte. Atunci când firmele au costuri de producţie identice, ele
cooperează în vederea practicării unui preţ unic pe piaţă, producând şi
comercializând cantităţi egale de bunuri. Preţul unic se formează la acel nivel al
141
producţiei la care venitul marginal corespunde costului marginal pe ansamblul
industriei. Acest lucru permite maximizarea profitului fiecărei firme în parte din
cadrul ramurii.
Dacă costurile de producţie nu sunt identice, se păstrează aceiaşi regulă de
formare a preţului unic, cantitatea de produse pe care o aduce pe piaţă fiecare firmă
în parte este diferită.
În situaţia firmelor de oligopol, care au ca obiectiv de început împărţirea pieţei
între firme, preţul nu se mai fixează înaintea determinării cotelor de producţie
individuale, ci este stabilit ca o consecinţă de cartel privind cotele de piaţă ale
firmelor participante.
De multe ori se întâlneşte situaţia de oligopol fără coordonare, când firmele
oligopoliste acţionează independent una faţă de cealaltă. Dacă una dintre firmele din
cadrul ramurii deţine o poziţie dominantă (controlează o parte foarte mare a
producţiei), apare o asimetrie între firme, fapt ce face ca firma dominantă să fixeze şi
să menţină preţul ei pe piaţă. Celelalte firme, adoptă o strategie de imitaţie, deci se
raportează la preţul firmei cu poziţie dominantă. Aceasta din urmă stabileşte nivelul
preţului corespunzător regulii de maximizare a profitului.
Strategiile de preţ în cadrul oligopolului sunt diferite, deoarece nu numai formele
de oligopol determină diferenţierea acestora dar şi situaţiile concrete de piaţă
reflectate nu numai de ofertă, dar şi de cererea pentru bunurile respective, în nivelul
costurilor de producţie al firmelor, în reacţiile firmelor concurente etc. Cert este
faptul că în oricare situaţie ne-am afla., regula generală urmărită de firme în
stabilirea preţului este maximizarea profitului.
142
6.10. Test de autoevaluare a cunoștințelor
(timp necesar : 20 minute)
143
4) O firmă dublează preţul la produsele vândute şi constată reducerea
clientelei la jumătate. Cererea în raport cu preţul este:
a) elastică;
b) inelastică;
c) cu elasticitate unitară;
d) perfect elastică.
11) În condiţiile în care preţul cedat este egal cu preţul oferit el devine astfel:
a) preţ impus;
b) preţ administrativ;
144
c) preţ negociat;
d) preţ acceptat pe piaţă.
10) a) Preţul poate fi definit ca măsură a unui bun sau serviciu în expresie
monetară.
b) Preţul poate fi definit ca fiind suma de bani cedată de cumpărător
vânzătorului în schimbul unui bun sau serviciu.
147
Răspunsuri:
1) cantitatea totală dintr-un anumit
Completaţi spaţiile libere
bun ;cumpărată pe piaţă; la un
anumit preţ dat.
2) va scădea ; va creşte cantitatea de
marfă; cresc; cantitatea de marfă
cerută în perioada respectivă.
3) raportul dintre mişcarea cererii;
preţurilor; creşterii sau scăderii
preţului.
4) cantitatea maximă de bunuri sau
servicii ; o ofere spre vânzare; la
un preţ anume.
5) cantitatea dintr-un bun; o oferă
spre vânzare; preţul;bunul
respectiv se vinde.
6) măsura unui bun ; serviciu ;
monetară.
7) cererea; oferta.
8) fixează preţul ; ridicat ; profitul
ridicat.
Alegeţi răspunsul corect 1. b 2. a 3. d 4. b 5. c 6. d 7. d 8. a
9. c 10. c 11. d 12. a 13. b 14. c 15. d
16. d
Alegeţi combinaţia de răspunsuri 1. A 2. D 3. D 4. B 5. A 6. D 7. A 8. B
corectă 9. D
Stabiliţi valoarea de adevăr a 1. aA bF 2. aA bA 3. aA bA
următoarelor propoziţii 4. aF bA 5. aA bA 6. aF bA
7. aA bA 8. aA bF 9. aA bA
10. aA bA 11. aF bA 12. aF bF
6.11. Teme de control
Rezolvati 10 teme „ To do” ( la alegere) din unităţile de învăţare nr.1, 2, 3, 4,
5 şi 6.
Temele rezolvate se trimit prin sistemul Elis (la rubrica „teme online” ) până la
data ultimului tutorial.
6.12. Rezumat
148
totală dintr-un bun sau serviciu pe care un individ este dispus să o cumpere într-
o perioadă de timp dată, la un preţ unitar dat şi ca cerere totală de piaţă, ce
exprimă suma cererii tuturor cumpărătorilor de pe piaţa unui bun sau serviciu
anume, în cadrul unei economii naţionale, în condiţiile de preţ amintite;
Elasticitatea cererii faţă de preţ exprimă raportul dintre mişcarea cererii şi
modificarea preţurilor, proporţia modificării cererii în condiţiile creşterii sau
scăderii preţului cu un procent;
Elasticitatea cererii se poate determina nu numai în funcţie de preţ, dar şi de
venit. Ea reflectă proporţia în care evoluează cererea pentru diverse produse
odată cu modificarea veniturilor băneşti ale consumatorilor, ceilalţi factori
rămânând constanţi;
Oferta reprezintă cantitatea maximă de bunuri şi servicii pe care un agent
economic este dispus să o ofere spre vânzare într-o anumită perioadă de timp, la
un preţ anume;
Legea ofertei arată relaţia care se stabileşte între cantitatea dintr-un bun pe care
un ofertant o oferă spre vânzare într-o anumită perioadă de timp (variabila
dependentă) şi preţul la care bunul respectiv se vinde (variabila independentă).
Corespunzător acestei legi creşterea preţului determină creşterea cantităţii
oferite şi invers, reducerea preţului determină reducerea cantităţii oferite;
Oferta, ca şi cererea este determinată, în dimensiunea ei, de o serie de factori.
Cei mai importanţi sunt următorii: 1) preţul resurselor (a factorilor de
producţie); 2) preţul altor bunuri; 3) tehnologia; 4) numărul de ofertanţi; 5)
perspectivele pieţei; 6) costul producţiei; 7) taxele şi subsidiile; 8) evenimente
naturale şi social-politice;
Elasticitatea ofertei pune în evidenţă gradul de modificare a ofertei în condiţiile
schimbării preţului, sau a oricăreia din condiţiile ofertei;
Echilibrul pieţei este denumită în economie situaţia de pe o piaţă, în care preţul
unui bun economic conduce la o egalitate între cantitatea cerută şi cantitatea
oferită. Preţul este denumit preţ de echilibru, iar cantitatea este denumită
cantitate de echilibru. Cu cât există mai mulţi ofertanţi cu atât preţul este mai
mare şi cu cât există mai puţini ofertanţi, cu atât preţul este mai mic. Astfel piaţa
se regularizează şi se formează echilibrul;
Oferta şi cererea interacţionează în determinarea preţului la care vânzătorii sunt
dispuşi să ofere acea cantitate de bunuri pe care cumpărătorii o doresc şi sunt
dispuşi să o cumpere. Ele se găsesc în relaţie de cauzalitate reciprocă, una
reprezentând, în raport cu cealaltă, deopotrivă, cauză şi efect;
Când prin interacţiunea dintre cerere şi ofertă se determină, pentru un bun
oarecare, atât preţul cât şi cantitatea cerută şi oferită, atunci piaţa bunului
respectiv se găseşte în echilibru. Cantitatea şi preţul la care piaţa unui bun se
echilibrează se numesc cantitate de echilibru şi preţ de echilibru;
La echilibru, curbele ofertei şi ale cererii sunt în balanţă, iar preţul şi cantitatea
nu are tendinţă de schimbare;
Prin confruntarea dintre cerere şi ofertă se determină preţul pe piaţă, care, pentru
oricare bun, tinde permanent spre un nivel de echilibru ce reflectă egalarea
cererii cu oferta.
Preţul este un instrument al pieţei şi un indicator al realităţii, care în virtutea
cerinţei de corelare a cererii cu oferta capătă un caracter complex ce este
amplificat în contextul actualului dinamism economico-social, atât de
caracteristicile pieţei pe care se manifestă, cât şi de cadrul legislativ care
reglementează formarea preţurilor, el însuşi perfectibil;
Preţul reprezintă cantitatea de monedă pe care cumpărătorul este dispus şi poate
să o ofere producătorului în schimbul bunului pe care acesta poate să îl ofere pe
149
piaţă. El exprimă confruntarea dintre raportul cerere-ofertă, pe de o parte, şi
cadrul legislativ, pe de altă parte, sub forma complexităţii de informaţii furnizate
reciproc de către cumpărător şi vânzător, având un caracter dinamic, divers şi
reglementat;
Pornind de la interpretările care au fost date în decursul istoriei termenului de
valoare (teoria obiectivă şi teoria subiectivă), se întâlnesc în prezent trei teorii cu
privire la noţiunea de preţ: teoria clasică (obiectivă) a valorii; teoria neoclasică
(subiectivă) a valorii; teoria mixtă (contemporană) a valorii;
Preţul are un important rol economic şi poate influenţa deciziile şi acţiunile
agenţilor economici prin funcţiile sale. Prin prisma acestor funcţii, preţul este şi
o pârghie economico-financiară de influenţare substanţială a vieţii economice;
Principalele funcţii îndeplinite de către preţ într-o economie concurenţială:
Funcţia de evaluare a cheltuielilor şi rezultatelor;
Funcţia de corelare a cererii cu oferta;
Funcţia de informare a participanţilor la viaţa economică;
Funcţia de motivaţie a producătorilor
Funcţia de distribuire a veniturilor;
Preţurile libere se formează în condiţiile concurenţei perfecte, în care nici unul
dintre agenţii pieţei nu poate influenţa unilateral nivelul şi dinamica acestora.
Ele se manifestă ca expresie a raportului dintre cerere şi ofertă şi corespund cu
satisfacerea intereselor tuturor participanţilor la schimb;
Preţurile administrate (reglementate) se formează sub influenţa acţiunilor fie ale
agenţilor economici cu poziţie dominantă pe piaţă, fie ale statului;
Reglementarea preţului se manifestă atunci când guvernul adoptă legi care
impun o limită superioară sau o limită inferioară pentru preţul unui bun sau
serviciu destinat vânzării-cumpărării. În mod frecvent, limita superioară este
denumită plafon de preţ (price ceiling) sau control de preţ (price control), iar
limita inferioară impusă pe o anumită piaţă este denumită prag de preţ (price
floor) sau preţ suport (price support);
Preţul, ca rezultat al interacţiunii dintre cerere şi ofertă reflectă întotdeauna
condiţiile specifice ale cererii şi cele ale ofertei, pe piaţa respectivă;
Preţul de pe piaţa perfectă se formează în funcţie de raportul dintre cererea
agregată şi oferta agregată la nivelul impus de cantitatea determinată de
egalitatea dintre venitul marginal şi costul marginal, adică la care agentul
economic înregistrează profitul maxim;
Preţul de monopol se formează în funcţie de raportul dintre cererea totală şi
oferta firmei monopoliste, la nivelul impus de cantitatea determinată de
egalitatea dintre venitul marginal şi costul marginal, adică la care agentul
economic înregistrează profitul maxim;
Pe piaţa monopolistă, cumpărătorii se vor confrunta cu preţuri diferenţiate
datorită costurilor diferite suportate de producători, condiţiile de producţie
specifice fiecăruia generând nivele de preţ maximizatoare de profit diferite;
Preţul pe piaţa de oligopol se formează diferit, firmele elaborându-şi strategii
adecvate.
6.13. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
150
II. Bibliografie facultativă
151
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 7. EFICIENŢA ECONOMICĂ
Cuprins
7.1. Obiective
7.2. Competenţele unităţii de învăţare
7.3. Conceptul de concurenţă. Modalităţi şi direcţii de desfăşurare
7.4. Tipuri de concurenţă
7.5. Strategii concurenţiale
7.6. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
7.7. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
7.8. Rezumat
7.9. Bibliografie
7.1. Obiective
Unitatea de învăţare 7 - Concurenţa şi formele ei, în care vă veţi familiariza cu
conceptul şi formele concurenţei, analizarea tipurilor de concurenţă şi strategiilor
concurenţiale.
7.2. Competenţele unităţii de învăţare
Definiţi conceptul de concurenţă;
Identificaţi modalităţile şi direcţiile de desfăşurare a concurenţei;
Identificaţi tipurile de concurenţă:
concurenţa perfectă
concurenţa imperfectă: concurenţa monopolistică; oligopolul; monopolul;
Determinaţi strategiile concurenţiale;
Analizaţi diferitele tipuri de strategii aplicate de marile corporaţii.
107
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 165
152
tehnologiilor folosite.
2. Reducerea costului de producţie şi, implicit, a preţului de vânzare. Agenţii
economici sunt interesaţi în a deţine, faţă de concurenţi, poziţii avantajoase în raport
cu consumatorii. Aceste poziţii sunt obţinute, mai ales, prin preţuri accesibile
acestora.
3. Îmbunătăţirea calităţii bunurilor produse şi serviciilor prestate. Concurenţa
nu se desfăşoară numai prin preţ.
4. Asimilarea în producţie a noi produse rezultate din cercetările ştiinţifice
desfăşurate atât de către agenţii economici cât şi de institute specializate şi
universităţi.
5. Diferenţierea agenţilor economici. Cei ce sunt mai abili ies învingători din
lupta de concurenţă, se dezvoltă, acumulează bogăţii, cei mai puţin abili pierd,
sărăcesc, iar unii dintre ei pierd totul şi trăiesc la limita sărăciei.
În funcţie de instrumentele luptei de concurenţă, care pot fi de natură
economică şi extraeconomică, concurenţa poate fi loială şi neloială.
153
profituri convenabile, favorizându-l pe cel eficient, abil şi dezavantajându-l pe cel ce
nu se adaptează exigenţelor pieţei;
prin intermediul pieţei şi al pârghiilor economice ale acesteia se pune în
mişcare întregul sistem de legături dintre agenţii economici impunând acestora şi
consumatorilor legile obiective ale producţiei, distribuţiei, circulaţiei şi consumaţiei
bunurilor şi serviciilor economice;
menţinerea preţurilor la un nivel real şi reducerea costurilor de fabricaţie;
creşterea producţiei, diversificarea acestuia şi ridicarea calităţii bunurilor şi
serviciilor;
întreţine interesul pentru creşterea eficienţei economice determinând
întreprinzătorii să promoveze progresul tehnic;
determină satisfacerea mai bună a nevoilor de consum ale populaţiei.
Pe lângă efectele benefice asupra activităţii economice, concurenţa poate
genera şi apariţia unor efecte negative:
generează confruntări neloiale între competitori;
sacrificarea intereselor unor consumatori, producţia orientându-se spre cei
care îşi permit să cumpere, nefiind luate în calcul nevoile de consum ale celor cu
venituri mici;
reducerea costurilor se poate face sacrificând calitatea produselor sau
cheltuielile pentru protecţia mediului înconjurător.
Definiţi concurenţa şi subliniaţi rolul acesteia în viaţa economică
contemporană.
Cum se manifestă concurenţa neloială?
108
Cotta Alain, „Dictionnaire de sciénce économique”, Edition IX, Mame, 1968, p. 305.
154
care toate firmele să vândă întreaga producţie pe care o au la preţul pieţei, fără a-l
influenţa, împreună sau fiecare separat într-un fel anume (în mod hotărâtor), iar toţi
cumpărătorii să poată cumpăra la preţul pieţei, ceea ce doresc şi au nevoie dintr-un
bun, fără a-l putea modifica. Concurenţa perfectă se defineşte prin următoarele
condiţii:
atomicitatea participanţilor la tranzacţii, respectiv existenţa unui număr mare
de vânzători şi cumpărători pe piaţă, de puteri economice aproximativ egale şi relativ
reduse, astfel încât, fiecare are un rol minim pe piaţă şi nici unul nu are o asemenea
putere pentru a exercita vreo acţiune asupra producţiei sau preţului;
omogenitatea bunurilor aparţinând aceleiaşi ramuri, astfel încât celor ce le
cumpără le este indiferent de la ce vânzător achiziţionează;
libera intrare pe piaţă (deci într-o ramură sau alta) a producătorilor care
doresc aceasta;
perfecta transparenţă a pieţei, deci cunoaşterea de către cei interesaţi a
cantităţilor oferite şi cerute, a calităţii, a preţurilor, a tranzacţiilor încheiate etc.
adaptarea fără restricţii a ofertei la cerere şi invers, deci fluiditatea perfectă a
cererii şi ofertei la modificarea preţului;
perfecta mobilitate a factorilor de producţie.
Existenţa pieţei cu concurenţă perfectă este exclusiv teoretică, deoarece în
practică nu se pot întruni simultan toate cele şase caracteristici, iar dacă o
caracteristică nu este satisfăcută vom vorbi de piaţă cu concurenţă imperfectă. Se pot
întruni trei din cele cinci caracteristici: atomicitatea; transparenţa; intrarea-ieşirea
liberă pe piaţă, iar în acest caz vom spune că cererea şi oferta sunt fluide, iar când
particularităţile respective nu se întrunesc, ele sunt rigide.
2. Piaţa cu concurenţă imperfectă se manifestă în situaţiile în care agenţii
economici (vânzători şi cumpărători) pot să influenţeze, prin acţiunile lor unilaterale,
raportul dintre cererea şi oferta de mărfuri şi nivelul preţului, cu intenţia de a obţine
avantaje durabile.
Piaţa cu concurenţă imperfectă este cea mai aproape de modelul real
economic, deoarece concurenţa perfectă rămâne doar ca model ideal, folosit în
analizeze teoretice.
Caracteristicile pieţei cu concurenţă imperfectă sunt:
existenţa unor vânzători puternici, dar puţini la număr şi a unor cumpărători
numeroşi (oligopolul) sau a unor cumpărători puţini şi a multor vânzări
(oligopsonul);
unii agenţi economici (puţini la număr) pot influenţa sau controla preţul;
produsele sunt diferenţiate real sau imaginar;
există restricţii în calea celor care doresc să pătrundă pe piaţă sau într-o
ramură;
informarea agenţilor economici privind situaţia pieţei este deficitară;
există o mobilitate redusă a unor factori de producţie;
există rivalităţi vizibile în relaţia cu publicul, frustrarea consumatorului.
Piaţa cu concurenţă imperfectă se prezintă în numeroase forme, ele
diferenţiindu-se în primul rând, în funcţie de numărul şi forţa economică a agenţilor
economici producători şi consumatori, astfel:
o piaţă cu concurenţă monopolistă;
o piaţă cu concurenţă de monopol;
o piaţă cu concurenţă de oligopol;
o piaţă cu concurenţă de oligopson (monopson).
155
A. Piaţa cu concurenţă monopolistică este o formă de concurenţă imperfectă
care se apropie destul de mult de concurenţa perfectă. Ea se caracterizează însă prin
diferenţierea produselor ce aparţin aceleiaşi ramuri. Alături de preţuri şi cantităţi,
competiţia se desfăşoară şi prin produse, adică prin diferenţierea produselor şi a
mărcilor. Producătorii sunt în număr suficient de mare, astfel încât există condiţii
pentru o bună satisfacere a cererii datorită posibilităţilor mari pe care cumpărătorii o
au de a alege din multitudinea de vânzători, în conformitate cu dorinţele şi
posibilităţile lor.
Intrarea de noi firme pe piaţă este liberă. În condiţiile diferenţierii produselor,
creşterea profiturilor (maximizarea lor la ofertanţi) se poate realiza numai prin
influenţarea cererii pe piaţă.
109
Dumitrescu Steian, Bal Ana (2002) - Economie Mondială, Editura Economică, Bucureşti, 2002, p. 112
157
soldat cu un suport redus pentru o cooperare internaţională ambiţioasă privind
legislaţia concurenţei în cadrul OMC. În ceea ce priveşte reglementarea antitrust,
acordurile se limitează la principiile de bază: nondiscriminarea, tratamentul naţional,
transparenţa (acesta din urmă fiind rezultatul primelor doua principii) şi, uneori, la
prevederi care interzic cartelurile (hard core cartels) 110.
oligopol parţial coordonat, presupune existenţa unei firme situată într-o
postură de lider, datorată dimensiunilor sale, forţei economice şi cotei de piaţă.
Celelalte firme din cadrul oligopolului se subordonează în mod voluntar(datorita
unor interese comune) liderului.
oligopol fără coordonare. Este cazul în care firmele oligopoliste acţionează
fiecare independent de celelalte, neexistând înţelegeri sau strategii comune.
Confruntarea dintre ele este deschisă, chiar agresivă (război economic), ducându-se
cu arme cum ar fi: preţul, calitatea, cantitatea, publicitatea etc.
Inexistenţa unui model unic de comportament pe pieţele oligopoliste este o
reflectare a trăsăturilor specifice acestora, care vizează:
economiile de scară111 determină existenţa unui număr restrâns de firme
dominante, deşi nu în mod necesar a unui număr total mic de firme pe piaţă; ele sunt
adesea mari în comparaţie cu dimensiunea pieţei totale, astfel că numai câteva firme
asigură oferta întregii pieţe, ceea ce se poate reflecta grafic, astfel:
110
Anderson, R. si Jenny F. „Current Developments on Competition Policy în the WTO”, Geneva: 2001, WTO,
www.wto.org
111
Existenţa lor exprimă o situaţie în care costul mediu unitar scade pe măsură ce nivelul producţiei creşte. Lipsa
economiilor de scară este un argument esenţial pentru justificarea proporţiilor reduse ale activităţii de producţie.
158
modificare a preţului sau de altă natură;
concurenţa non - preţ şi rigiditatea preţului sunt strâns legate de trăsătura
anterioară şi arată că dacă reducerile de preţ pot fi cu uşurinţă urmate de firmele
rivale, concurenţa poate fi accentuată pe seama altor aspecte, ca de exemplu
publicitate, design, etc.;
tentaţia firmelor de a stabili înţelegeri între ele în domeniul fixării preţului
este justificată prin aceea că reducerile de preţ pot conduce la profituri scăzute
pentru toate firmele oligopolistice;
imboldul către fuzionare apare ca o înţelegere dintre firme şi duce la o cotă
de piaţă mai ridicată pentru noul agent economic şi, deci, la o forţă competitivă
sporită a acestuia;
importante restricţii la intrarea de noi firme pe pieţele oligopolistice
reprezintă trăsătura de bază a oligopolului. În general, cu cât aceste restricţii sunt
mai puternice, cu atât vor fi mai puţine firmele din industria respectivă. Fără a intra
în amănunte, asemenea bariere vizează: economiile de scară, diferenţele de costuri
sau altele, precum nevoia de capital, controlul ofertei de factori de producţie,
reglementările guvernamentale, recunoaşterea produsului, complexitatea lui şi
proliferarea produsului112.
D. Piaţa cu concurenţă de oligopson (monopson). Oligopsonul desemnează
o formă a pieţei cu concurenţă imperfectă, în cadrul căreia un număr mic de firme
mari cumpără cea mai mare parte a unei anumite mărfi, marfă care este furnizată de
mai mulţi producători sau ofertanţi. Numărul de solicitanţi este suficient de mic, iar
puterea lor economică este suficient de mare, pentru ca acţiunea întreprinsă de
fiecare firmă cumpărătoare, luată separat, să aibă un impact semnificativ asupra
condiţiilor generale de cumpărare-vânzare de pe piaţa mărfii respective.
În concluzie, oligopsonul este piaţa pe care un număr redus de cumpărători
controlează puterea de cumpărare şi, în consecinţă, dictează producţia şi preţul de
piaţă al unui anumit produs sau serviciu. Într-un oligopson preţurile tind să fie mai
mici decât într-o piaţă liber concurenţială, aşa cum preţurile într-un oligopol tind să
fie mai mari. Practic, un oligopson este inversul unui oligopol.
Monopsonul sau monopolul producătorului reprezintă acea situaţie de piaţă pe
care se întâlneşte un cumpărător unic, care fixează volumul producţiei şi preţul de
vânzare, şi un număr mare de producători.
Cum se explică existenţa monopolului?
Care sunt caracteristicile concurenţei de oligopol?
Ce este cartelul?
Ce este trustul?
112
Waud N.Roger, „Microeconomics”, Fifth Edition, Harper Collins Publishers, New York, 1992, p. 276
159
supravieţuire, racordându-şi la realitate obiectivele prioritare şi adoptând cele mai
potrivite strategii concurenţiale113.
Principalele tipuri de strategii concurenţiale sunt:
a) strategia efortului concentrat, practicat de acele firme care urmăresc un
obiectiv într-o etapă dată şi spre care îşi îndreaptă toate eforturile (financiare, umane,
tehnologice ş.a.). De pildă, o firmă urmăreşte să obţină supremaţia pe un segment de
piaţă. Ea îşi concentrează toate acţiunile şi, evident, resursele spre acest obiectiv. În
condiţiile în care îl realizează, firma îşi poate schimba strategia;
b) strategia elitei, o formă de strategie care se bazează pe calitate, pe
producerea şi promovarea la vânzare de produse de excepţie ale unei ramuri anume.
O asemenea strategie asigură renumele firmei, o clientelă selectivă, succes în vânzări
ş.a. Ea se practică pentru anumite produse, ţinând seama de puterea de cumpărare a
potenţialilor clienţi.
c) strategia costurilor, care are în vedere promovarea pe piaţă a unor produse la
preţuri scăzute, bazate pe costuri mici. Aceasta are în vedere sensibilitatea
cumpărătorilor faţă de preţ şi capacitatea firmei de a câştiga prin cantitatea produsă
şi oferită la vânzare.
Din situaţiile existente pe piaţa de oligopol se pot desprinde două tipuri de
strategii concurenţiale:
a) strategii de preţ;
b) strategii în afara preţului, în care se insistă pe următoarele direcţii: calitatea
produselor, servicii post-vânzare, publicitate, asimilare de produse noi etc.
Să ne reamintim...
Concurenţa este o luptă permanentă, în care primează interesele economice şi care se
soldează întotdeauna cu învinşi şi învingători, fiecare firmă trebuie să cunoască bine
structura şi intensitatea concurenţei, cauzele succesului concurenţilor importanţi,
formele în care se manifestă, pentru ca pe această bază să - şi evalueze şansele de
supravieţuire, racordându-şi la realitate obiectivele prioritare şi adoptând cele mai
potrivite strategii concurenţiale.
Analizaţi strategia efortului concentrat aplicată de Carrefour România S.A.
113
Stanciu Sica, „Marketing general – particularităţi în organizaţiile nonprofit”, Editura Dareco, Bucureşti, 2002, p.94
160
………………………………………………....
3) Monopolul, este o formă a concurenţei imperfecte în care piaţa unei industrii
(ramuri) ……………………………………., care în relaţiile cu consumatorii
…………………………………… sau de ……………………………………....
4) Prin concurenţă neloială se înţelege, conform legislaţiei române “orice
…………………………………… contrar ……………………………….. în
……………………………………………….
5) Strategia costurilor, are în vedere ……………………………………… a unor
produse la ……………………., la baza cărora stau
……………………………….
Alegeţi răspunsul corect
1) Concurenţa reprezintă:
a) o confruntare între consumatori în vederea atingerii unui mai mare grad de
satisfacţie;
b) o strategie care vizează acapararea de noi pieţe de desfacere;
c) o confruntare între producători în vederea obţinerii unor condiţii mai bune de
producţie sau desfacere;
d) un tip de politică economică aplicată de stat.
3) Concurenţa perfectă:
a) se aseamănă cu piaţa de oligopol;
b) presupune diferenţierea produselor;
c) este un model teoretic ideal;
d) exprimă “suveranitatea” producătorului.
6) Cartelul reprezintă:
a) o formă de fuziune între firme sub controlul unui grup financiar puternic, care
deţine pachetul acţiunilor de control;
b) un termen sinonim cu holding-ul;
c) o strategie de piaţă prin care se vizează reducerea preţurilor de fabricaţie;
d) o înţelegere între firme oligolpoliste care permite fiecăreia păstrarea
independenţei de producţie şi financiară.
161
7) În condiţiile unei economii de piaţă dezvoltate sunt valabile afirmaţiile
următoare. Care dintre variante este greşită ?
a) concurenţa este pură şi perfectă;
b) preţurile se formează liber;
c) este stimulată concurenţa între producători;
d) există concurenţă imperfectă.
Răspunsuri:
1) o confruntare dintre agenţii economici ;
Completaţi spaţiile libere
condiţii mai bune de producţie ; obţinerii
de cât mai multe avantaje.
2) existenţa a câţiva producători – nu mai
puţin de trei.
3) este dominată de un singur producător-
vânzător ; îşi impune condiţiile de preţ ;
calitate.
4) act sau fapt ; uzanţelor cinstite ;
activitatea comercială.
5) promovarea pe piaţă ; preţuri scăzute ;
costuri mici.
Alegeţi combinaţia de 1. B 2. B 3. D
răspunsuri corectă
Stabiliţi valoarea de adevăr 1. aF bA 2. aA bF 3. aA bA 4. aA bF 5. aF bA
a următoarelor propoziţii
7.8 Rezumat
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
164
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 8. MONEDA ŞI PIAŢA MONETARĂ.
FINANŢAREA ŞI GESTIUNEA BANILOR
Cuprins
8.1. Obiective
8.2. Competenţele unităţii de învăţare
8.3. Natura şi funcţiile monedei
8.4. Masa monetară. Cererea şi oferta de monedă
8.5. Valoarea şi puterea de cumpărare a monedei
8.6. Convertibilitatea monedei
8.7. Piaţa monetară
8.8. Politica monetară
8.9. Finanţarea. Conţinutul, funcţiile şi formele creditului
8.10. Scontul şi rescontul
8.11. Băncile şi sistemul bancar în economia contemporană
8.12. Sistemul de plăţi şi decontări
8.13. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
8.14. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
8.15. Rezumat
8.16. Bibliografie
8.1. Obiective
Unitatea de învăţare 8 - Moneda şi piaţa monetară. Finanţarea şi gestiunea
banilor, după parcurgerea căreia veţi fi familiarizaţi cu natura, funcţiile monedei,
cererea şi oferta de monedă, cât şi cu puterea de cumpărare şi convertibilitatea
banilor. De asemenea, unitatea de învăţare oferă noţiuni legate de piaţa monetară şi
politica monetară naţională, formele de finanţare, creditarea, scontarea şi
rescontarea, sistemul bancar în economia contemporană, cât şi despre sistemul de
plăţi şi decontări.
8.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi moneda şi să identificaţi funcţiile monedei;
Definiţi masa monetară şi să precizaţi care sunt elementele constitutive ale
cererii şi ofertei de monedă;
Definiţi convertibilitatea monedei;
Definiţi piaţa monetară şi principalele categorii de agenţi economici care
participă pe această piaţă;
Identificaţi obiectivele politicii monetare;
Definiţi conceptul şi formele finanţării;
Definiţi şi clasificaţi creditele;
Analizaţi diferenţa dintre scontare şi rescontare:
Realizaţi legătura dintre banca centrală şi băncile comerciale;
Înţelegeţi utilitatea mijloacelor de realizare a plăţilor şi decontărilor.
165
8.3. Natura şi funcţiile monedei
114
Paul A. Samuelson, „L’Economique”, vol.1, ed. a 8-a, Libraire Armand Colier, Paris, 1982, p.281.
115
Kiriţescu C. Costin, „Moneda – mică enciclopedie”, Editura Ştiinţifică şi Enciclopedică, Bucureşti, 1982, p.63.
116
Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001, p. 56
166
urmă deţine ponderea majoritară în masa monetară. Banii sunt un instrument-cheie
într-o economie de piaţă. Acest rol este pus în evidenţă de funcţiile pe care banii le
îndeplinesc în cadrul vieţii economice, şi anume: funcţia de mijloc de schimb;
funcţia de măsură a valorii (etalon al preţurilor); funcţia de conservare de valoare şi
acumulare; funcţia de plată; bani universali.
În sens strict, moneda constituie ansamblul mijloacelor de plată imediat
utilizabile pentru efectuarea de reglementări şi acceptate într-o anumită comunitate.
Pentru a surprinde într-o mai mare măsură rolul şi evoluţia sa, moneda este
considerată drept activ lichid ale cărui forme se modifică în funcţie de structurile
economice şi sociale şi care serveşte la evaluarea şi reglementarea schimburilor117.
Moneda reprezintă resursa la care se raportează toţi agenţii economici ai unei ţări.
Principalele atribute ale monedei sunt:
1. acceptabilitatea - pentru ca moneda să fie mijloc general de schimb, ea
trebuie să fie acceptată de toate persoanele unui stat ca mijloc de plată;
2. convertibilitatea – moneda trebuie să fie folosită cu uşurinţă;
3. divizibilitatea – capacitatea monedei de a fi folosită la orice tip de
tranzacţie;
4. uniformitatea – toate instrumentele acceptate ca mijloc de plată trebuie să
posede aceleaşi calităţi şi funcţii;
5. greutatea falsificării – imposibilitatea reproducerii ei;
6. stabilitatea valorii – menţinerea puterii de cumpărare o perioadă de timp
cât mai mare.
Rolul monedei în economia contemporană este pus în evidenţă de funcţiile
sale, aflate într-un proces continuu de dezvoltare şi diversificare118. Sunt considerate
ca funcţii clasice ale monedei:
a) etalon al valorii sau unitate de cont. Moneda serveşte la măsurarea
cheltuielilor de producţie şi a rezultatelor, la realizarea de calcule economice prin
care se stabileşte costul activităţilor desfăşurate sau programate a se desfăşura, se
apreciază eficienţa, se determină preţul produselor şi al serviciilor. Funcţia de etalon
al valorii este exercitată prin mecanismul formării preţurilor, în care intervin trei
factori determinanţi: munca, utilitatea şi raportul cerere-ofertă. Ea permite
exprimarea într-o aceeaşi unitate de măsură a tuturor bunurilor şi serviciilor;
b) mijlocitor al schimbului. Moneda serveşte procesului circulaţiei
mărfurilor, intervenind în actul de vânzare-cumpărare al unei mărfi, ce trece de la
producător la consumator în schimbul unei anumite cantităţi de monedă. În această
calitate de mijlocitor al schimbului - banii apar ca bani reali, cu existenţă efectivă:
numerar sau bani de cont. Pentru exercitarea acestei funcţii este necesar să existe o
anumită cantitate de monedă în circulaţie, care să mijlocească noi şi noi acte de
vânzare-cumpărare;
c) funcţia de rezervă (rezerva de valoare). Prin aceasta, moneda permite
transferarea puterii de cumpărare în timp şi constituie o parte a activelor agenţilor
economici. Este vorba de economisirea şi acumularea unor sume băneşti în vederea
unor activităţi viitoare sau în scopuri de precauţie contra unor cheltuieli neprevăzute.
Manifestarea acestei funcţii se află, evident, în relaţie directă cu evoluţia puterii de
cumpărare a monedei, inflaţia afectând mai mult sau mai puţin această putere;
d) funcţia de monedă universală. Moneda este folosită şi în cadrul relaţiilor
economice internaţionale la cumpărarea de bunuri şi servicii. Monedele folosite cu
preponderenţă în cadrul acestor relaţii sunt denumite valute forte, adică acele
monede naţionale recunoscute pe plan internaţional ca mijloc de cumpărare, mijloc
117
Echaudemaison C. D., „Dictionnaire d’économie et de sciences sociales, Nathan”, 1993, p. 268.
118
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, Ed. a II-a, Editura C.H. Beck, Bucureşti 2008, p. 184
167
de plată şi de rezervă (dolarul SUA, euro, lira sterlină, francul elveţian, yenul
japonez etc). Tot în acest sens, se utilizează, în prezent, şi unităţi monetare
convenţionale - DST (Drepturi Speciale de Tragere119), care însă au o circulaţie
limitată la relaţiile dintre băncile centrale ale ţărilor lumii şi între acestea şi Fondul
Monetar Internaţional.
Funcţiile banilor pun în evidenţă rolul pe care ei îl au în societate, de „sânge”
al acestui organism complex care este economia (P. A. Samuelson).
119
Drepturile speciale de tragere (DST sau, internaţional, XDR) sunt moneda virtuală a Fondului Monetar Internaţional,
conceput ca înlocuitor al standardului aurului. Tranzacţiile în interiorul Fondului Monetar Internaţional sunt calculate în
DST. Valutele naţionale sunt fixate la un anumit raport în relaţie cu DST. Valoarea DST se calculează în funcţie de
dolarul american (44%), euro (34%), yenul japonez (11%) şi lira sterlină britanică (11%), conform cotaţiilor exprimate
de bursa londoneză.
168
Agregatele monetare se stabilesc pe baza regrupării, stabilită într-un mod
convenţional, a tuturor activelor în categorii mari care se includ unele în altele 120 şi
care sunt simbolizate diferit:
(M0, M1, M2, M3, M4, L) unde:
M0 = baza monetară (numerarul în circulaţie şi rezervele băncilor comerciale
la Banca Centrală şi numerar în casieriile băncilor comerciale); M1 = bilete de bancă,
moneda divizionară şi depozitele la vedere (conturi în bancă) reprezintă masa
monetară în sens strict; M2 = M1 + conturile de economii şi conturile pe librete la
bancă; M3 = M2 + depozitele la termen, bonurile de casă şi certificatele de depozit; L
= M3 + bonurile de Tezaur şi titlurile comerciale emise de întreprinderi.
Sursa: B.N.R121
La nivelul Băncii Centrale Europene au fost definite: masa monetară în sens
restrâns (M1), masa monetara intermediară (M2) şi masa monetară în sens larg
(M3)122.
120
Capul Jean-Yves, Garnier Olivier, „Dictionnaire d’économie et de sciences sociales”, Hatier, 1993, p. 267.
121
Banca Naţională a României, Caiete de studii, iulie 2007, p. 11
122
Gherghinescu Oana, Gherghinescu Gheorge, „Abordarea structurii şi rolului agregatelor monetare la Frankfurt si
Bucureşti”, în „Finanţe – Provocările viitorului”, Anul VI, Nr. 6/2007, p. 223
169
Tabel 13: Structura agregatelor monetare în Eurosystem
171
Figura 32: Oferta de monedă
123
Irving Fisher (1867 - 1947) - economist american, reprezentant al Şcolii neoclasice.
124
Milton Friedman (1912 - 2006) - profesor al Universităţii din Chicago. În 1976 a primit Premiul Nobel pentru
Economie. El este considerat reprezentantul principal al şcolii din Chicago. Milton Friedman a adus nenumărate
contribuţii la dezvoltarea microeconomiei şi a macroeconomiei precum şi la dezvoltarea teoriile cu privire la economia
de piaţă şi la minimalizarea rolului statului în coordonarea economiei.
173
„Ecuaţia Fischer“, după numele susţinătorului ei, Irving Fischer. În formă
matematică, ecuaţia Fischer apare astfel:
M V= PT unde:
M - cantitatea de monedă cerută, necesară tranzacţiilor;
T - volumul fizic al tranzacţiilor;
P - preţul mediu al unei tranzacţii;
V- viteza de rotaţie a monedei (numărul mediu de operaţiuni de vânzare-
cumpărare şi de plăţi mijlocite de o unitate monetară, într-o anumită perioadă).
J. Fisher a dezvoltat ecuaţia prin disocierea numerarului aflat în circulaţie de
moneda scripturală, luând în considerare viteza de circulaţie diferită pentru aceste
componente ale masei monetare. În aceste condiţii, ecuaţia devine:
MV + M’V’ = PT unde:
M’ = moneda scripturală;
V’ = viteza de circulaţie a banilor scripturali.
Cererea de monedă (Mc) va fi
Mc = PT/V’
Varianta veniturilor (denumită şi „ecuaţia Cambridge”), a fost elaborată de
A. Marshall şi A. C. Pigou de la Universitatea Cambridge şi are forma:
M = KY unde:
K = constantă care reprezintă partea din venitul nominal menţinută sub
formă de bani;
Y = venitul naţional exprimat în preţuri curente.
Valoarea reală a monedei exprimă puterea sa de cumpărare şi este dată de
starea economiei din care provine. Valoarea monedei reprezintă puterea sa de
cumpărare şi este dată de cantitatea de bunuri şi servicii care poate fi achiziţionată cu
o anumită sumă de bani sau cu o unitate monetară.
Puterea de cumpărare a monedei se poate exprima:
a) pe plan intern, în cadru naţional şi se măsoară prin cantitatea dintr-un
anumit bun care se poate cumpăra cu moneda respectivă. Exprimarea matematică
este următoarea125:
Ci =S/P unde:
C1 = puterea de cumpărare internă;
S = o anumită sumă de bani;
P = preţul unei mărfi sau grupe de mărfuri.
Această relaţie nu este suficient de elocventă, deoarece nu se referă la
complexitatea bunurilor ce constituie obiect al consumului; de asemenea, nu
surprinde dinamica diferitelor structuri ale bunurilor de consum;
b) puterea de cumpărare externă, utilizată pentru determinarea cursului
valutar.
Cursul valutar poate fi definit ca preţul unei unităţi monetare a unei ţări
exprimat într-o altă monedă, cu care se compară valoric.
În economie, paritatea puterii de cumpărare (PPC) este o metodă folosită
pentru a calcula o rată de schimb alternativă între monedele a două ţări. PPC
măsoară puterea de cumpărare a unei monede, într-o unitate de măsură internaţională
(de regulă, dolari sau euro), deoarece bunurile şi serviciile au preţuri diferite în unele
ţări comparativ cu altele. Ratele de schimb ale parităţii puterii de cumpărare sunt
folosite pentru compararea nivelului de trai din ţări diferite.
125
Vasilescu Eugeniu, „Managementul proceselor monetare şi teoria inflaţiei”, Editura „Curtea Veche”, vol. I, 1993, p.
240-241.
174
Să ne reamintim...
Progresul tehnologic desemnează totalitatea realizărilor cunoaşterii şi creaţiei
umane, care schimbă calitatea factorilor de producţie şi fac activitatea economică
mai eficientă. Într-un sens mai concentrat, progresul tehnologic reprezintă ansamblul
schimbărilor şi perfecţionărilor tehnicii şi tehnologiilor de producţie, precum şi ale
celor din natura bunurilor produse în economie sau într-o verigă a acesteia.
Realizaţi o comparaţie între paritatea aur sau metalică şi paritatea valutară.
Ce înseamnă paritatea puterii de cumpărare a două monede?
126
Mariana Negruş, Tehnici de calcul valutar-financiar, Editura Militară, 1992, p. 222.
175
(25-40% din valoarea bancnotelor în circulaţie), trecându-se la convertibilitatea
limitată şi apoi la convertibilitatea bancnotelor în aur lingouri, accesibilă doar celor
care dispuneau de sume mari de bancnote.
In România, legea pentru înfiinţarea unei bănci de scont şi circulaţie din
aprilie 1880 a stabilit ca “Banca Naţională a României are privilegiul de a emite
bilete de bancă la purtător. Suma biletelor în circulaţie va fi reprezentată prin valori
lesne de realizat. Banca va trebui să aibă o rezervă metalică de o treime din suma
biletelor emise”. Într-un alt articol al legii de înfiinţare se arăta că “biletele vor fi
plătite la prezentare, la biroul băncii, în aur sau în monedă naţională de argint”.
Aşadar, bancnotele Băncii Naţionale erau convertibile în aur sau argint,
banca fiind obligată în acest scop sa aibă o rezervă metalică echivalentă cu o treime
din suma bancnotelor emise.
La început, legătura monedelor de hârtie cu metalul monetar se realiza prin
păstrarea în depozitele băncii emitente a aurului, ca activ de bilanţ, în timp ce
moneda de hârtie reprezenta o obligaţie a băncii faţă de viitorii posesori de bilete de
bancă. În această perioadă s-a menţinut convertibilitatea, moneda de hârtie fiind
preschimbată la cerere în aur. Convertibilitatea internă a monedelor de hârtie este
limitată şi după 1933 este exclusă definitiv, moneda de hârtie şi moneda de cont
fiind singurele forme de monedă aflate în circulaţie.
b) Convertibilitatea aur-devize (valutară)
Dispariţia convertibilităţii aur a imprimat mecanismului convertibilităţii un
nou conţinut, exprimat prin următoarele trăsături specifice:
convertibilitatea se realiza într-o valută, convertibilă la rândul ei în aur;
banca de emisiune deţine în depozitul său valută de rezervă accesibilă
deţinătorului de monedă naţională, la cursul oficial;
aurul aparţine băncii străine care a emis valuta de rezervă (convertibilitatea
oficială între autorităţile publice);
cursurile sunt supuse unor fluctuaţii continue şi multiple, în funcţie de
cererea şi oferta pe piaţă.
Etalonul aur-devize, creat în scopul înlocuirii aurului cu valutele în funcţia
de mijloc de plată internaţional, a fost aplicat pe o scară tot mai largă în perioada
interbelică şi după cel de-al doilea război mondial. Proliferarea a fost îndeosebi
urmarea presiunilor exercitate de Comitetul financiar al Societăţii Naţiunilor sub a
cărui conducere o serie de state membre au procedat la asanarea situaţiei lor
financiare după primul război mondial.
In cadrul acestui sistem, legătura directă dintre bancnotele în circulaţie şi
aurul deţinut de banca de emisiune este ruptă. Teoretic, banca ar putea fi chiar
dispensată de obligaţia deţinerii unei rezerve de aur, deoarece ea nu este datoare să
convertească bancnotele în aur. În structura Masei monetare aflată în circulaţie se
află numai semne băneşti: bancnote şi bani divizionari confecţionaţi din metale
ieftine. Convertirea se efectuează în valute, convertibile la rândul lor în aur. Prin
urmare, etalonul aur-devize presupune existenţa cel puţin a unei monede naţionale
convertibile în aur, care să servească la convertirea celorlalte monede.
Odată cu trecerea la etalonul aur-devize, conţinutul noţiunii de
convertibilitate s-a modificat, în sensul că prin el s-a înţeles de atunci înainte numai
dreptul deţinătorului de bancnote de a cere băncii emitente valută străină la cursul
oficial, precum şi de a dispune în mod liber de valuta astfel obţinută.
Cu alte cuvinte, convertibilitatea a încetat de a mai fi o operaţie de verificare
a rambursabilităţii în aur a bancnotelor sau un prilej de alegere între o formă de plată
şi alta, devenind exclusiv un mijloc prin care debitorii faţă de străinătate îşi procură
la scadenţă, în schimbul sumei corespunzătoare în monedă naţională, valuta străina
necesară pentru achitarea datoriei la un curs stabil numit cursul oficial..
176
Etalonul aur-devize a reprezentat o soluţie pentru situaţia în care producţia şi
rezervele de aur nu ţin pasul cu dezvoltarea economică. Această formă obligă
băncile de emisiune să-şi constituie rezerve în care ponderea principală nu o mai are
aurul, ci valutele şi devizele convertibile în aur. Modificarea conţinutului
noţiunii de convertibilitate a fost însoţită de precizarea raţiunii pentru care aceasta
este adoptată. O ţară cu moneda convertibilă se presupune ca are o monedă stabilă,
ţinând seama de faptul că banca efectuează convertibilitatea la paritate, deci la un
curs fix. O ţară cu o asemenea monedă va putea face comerţ cu toate celelalte ţări,
având capacitatea de a preschimba liber moneda proprie cu orice altă monedă, deci
de a cumpăra şi vinde pe orice piaţă, mai precis pe acea piaţă pe care obţine cel mai
mare avantaj.
Cu toate acestea, trebuie de observat că în condiţiile etalonului aur-devize:
caracterul reprezentativ al monedei este mai estompat, deoarece aurul în care
se efectuează eventual convertirea finală nu mai aparţine băncii emitente, ci
unei bănci străine;
din momentul în care convertibilitatea directă în aur nu mai este posibilă,
dispar limitele de fluctuaţie a cursurilor valutare între cele două “puncte ale
aurului”. Ca urmare, cursurile sunt supuse, teoretic, unei variaţii infinite, în
funcţie de evoluţia cererii si ofertei de pe piaţă. În aceste condiţii,
convertibilitatea reciprocă la un curs stabil, oficial nu este realizabilă decât
atunci când cursul pieţei este sensibil apropiat de cursul oficial.
În ipoteza în care, din motive diferite, cursul de piaţă al valutelor are tendinţa
să depăşească nivelul cursului oficial, regimul convertibilităţii propriu-zise impune
băncii de emisiune să intervină pe piaţă, vânzând valutele prea solicitate sau
cumpărând pe cele prea mult oferite, in scopul echilibrării cererii şi ofertei.
Dacă posibilităţile băncii nu-i permit să facă faţă situaţiei, statul respectiv
suspendă convertibilitatea oficială a monedei naţionale. Există în continuare două
posibilităţi: sau va fi introdus un regim restrictiv al plaţilor în străinătate, în care
echilibrul între vânzări şi cumpărări de valute va fi realizat pe cale administrativă sau
tranzacţiile vor fi lăsate să se efectueze liber la cursul pieţei (curs flotant), fără nici o
influenţă exterioară. În acest ultim caz, echilibrul între cererea şi oferta de valute se
va stabili pe piaţă prin realizarea unui curs de echilibru.
c) Convertibilitatea de piaţă
Trecerea la cursurile flotante, renunţarea la convertibilitatea oficială, nu
dispensează decât parţial băncile de obligaţia de convertire, banca de emisiune
intervenind adesea pe piaţă pentru a susţine cursul, altfel spus, pentru a garanta, cel
puţin potenţial, dreptul general de procurare de valută de pe piaţă şi de folosire liberă
a acesteia pentru a efectua plaţi si tranzacţii cu partenerii străini.
În acest sens, convertibilitatea reprezintă capacitatea unor monede de a
circula liber pe plan internaţional, capacitate garantată de puterea de cumpărare cu
care fiecare economie înzestrează propria monedă, adică gama de bunuri şi servicii
ce poate fi procurată în orice moment cu moneda respectivă.
În principiu, fiecare ţară subordonează convertibilitatea unei anumite politici
monetare care protejează interesele naţionale, manifestându-se printre altele, ca un
mijloc de liberalizare a schimburilor comerciale externe. În acest sens, în relaţiile de
curs de schimb, moneda naţională poate fi subevaluată sau supraevaluată. Susţinerea
cursului se realiza în cadrul unor mecanisme de echilibrare în cadrul cărora, în
funcţie de raportul valoric între export şi import este utilizată valuta de rezervă sau
valuta vizată de interesele statale.
În practica internaţională, se cunosc mai multe tipuri de convertibilitate şi anume:
Din punct de vedere al ariei geografice de aplicare, convertibilitatea poate fi
externă, internă, sau simultan externă şi internă, în cazul convertibilităţii
177
generale.
În funcţie de categoria de operaţiuni admise, există convertibilitatea totală
(deplină), admisă pentru toate categoriile de operaţiuni (inclusiv cele
referitoare la mişcările de capital) şi convertibilitate parţială (limitată) în
cazul limitării posibilităţilor de convertire pentru anumite operaţiuni.
În funcţie de tipul raporturilor valorice care se au în vedere la stabilirea
echivalentului într-o altă monedă, există convertibilitate „de piaţă” (realizată
pe baza unor cursuri flotante).
Ce reprezintă convertibilitatea internaţională?
Cum a evoluat convertibilitatea monetară de-a lungul timpului?
127
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op.cit. p. 205-206
178
3. Sistemul bancar, care pune în circulaţie moneda legală, acordă credite şi
creează moneda bancară;
4. Întreprinderile (firmele), care finanţează activitatea prin intermediul
monedei legale şi al împrumuturilor obţinute de la bănci şi emit titluri de valoare;
5. Gospodăriile populaţiei, care solicită monedă pentru nevoi proprii şi pot
achiziţiona titluri de valoare de la întreprinderi sau de la stat.
Operaţiunile care au loc pe piaţa monetară sunt operaţiuni de finanţare şi
operaţiuni de refinanţare. Operaţiunile de finanţare (scontarea) constau în acordarea
de disponibilităţi băneşti solicitate de bănci sau agenţi economici. Operaţiunile de
refinanţare (rescontarea) apar atunci când băncile comerciale solicită băncii centrale
obţinerea de credite.
Comentaţi modul în care acţionează pe piaţa monetară fiecare din participanţii la
această piaţă.
Sursa: Costică Ionela, Lazarescu Sorin Adrian, „Politici si tehnici bancare”, Editura ASE, Bucureşti,
2004, cap. 2
180
Plafonul de credit impus băncilor comerciale, prin care banca centrală aloca
creditele în mod direct, la nivelul intermediarilor financiari. Măsura reprezintă
o implicare a băncii centrale în activitatea curentă a băncilor în scopul
controlării directe a agregatelor monetare şi a nivelului creditului din
economie. Banca centrală adoptă o astfel de măsură pentru ai permite
influenţarea în mod direct a activelor interne nete ale băncilor din cadrul
sistemului.
Creditele direcţionate reprezintă creditele transferate către acele sectoare de
activitate considerate a fi favorizate (precum sectorul agricol şi cel energetic),
care beneficiază de credite acordate la o rată a dobânzii subvenţionată.
Nivel minim al activelor lichide - reprezintă o normă prudenţială bancară
potrivit căreia băncile din sistem sunt obligate să dispună de active lichide
determinate ca procent din totalul depozitelor constituite la nivelul lor. Efectul
acestui impuneri este simţit doar în condiţiile în care băncile apelează la
resursele băncii centrale, deoarece dobânzile practicate de aceasta sunt practic,
prohibitive. Instrumentul vizează întărirea siguranţei operaţiunilor bancare.
Primele instrumente indirecte de politică monetară au fost reprezentate de
operaţiunile de rescontare. Economiile actuale operează cu mecanismul taxei
oficiale a scontului. Prin intermediul operaţiunilor de rescontare, banca
centrală finanţa băncile din sistem. Prin nivelul dobânzii folosite la aceste
operaţiuni, se evidenţia care este direcţia de acţiune a băncii centrale în ceea ce
priveşte orientarea politicii monetare, ştiut fiind faptul că taxa oficială a
scontului reprezenta cea mai mică dobândă a pieţei. În acelaşi timp,
mecanismul taxei oficiale a scontului generează acţiuni de natură ciclică, în
sensul că perioadele de avânt economic sunt caracterizate de o expansiune a
nivelului lichidităţii din economie, în timp ce în perioadele de declin economic
se înregistrează o restrângere a acestor operaţiuni tocmai ca urmare a costului
ridicat indus. Mecanismul taxei oficiale a scontului reprezintă modalitatea prin
care mecanismele pieţei anihilează acţiunile întreprinse prin politica monetară
în direcţia restrângerii nivelului lichidităţii excedentare din economie.
Aplicarea unei politici restrictive în ceea ce priveşte operaţiunile de open
market poate fi însoţită de o creştere a operaţiunilor de rescontare care să
readucă în ultimă instanţă lichiditatea abia retrasă din circulaţie de către banca
centrală. Toate aceste elemente determină utilizarea cât mai rară a
mecanismului taxei oficiale a scontului.
Operaţiuni pe piaţă deschisă (open-market). Operaţiunile pe piaţă deschisă
reprezintă activitatea băncii centrale de vânzare şi cumpărare de titluri ale
pieţei monetare. Prin intermediul acestor operaţiuni autorităţile monetare
modifică rezervele băncilor şi indirect influenţează cantitatea de monedă în
circulaţie. Atunci când banca centrală vinde titluri, ea retrage o parte din
lichidităţile băncilor şi micşorează oferta de monedă în circulaţie. În cazul
invers, al cumpărării de titluri, banca centrală „injectează” lichiditate
suplimentară, majorând masa monetară.
Rata rezervelor obligatorii. Sistemul rezervelor obligatorii presupune
obligaţia băncilor de a păstra depozite la banca centrală. Mărimea acestor
depozite (rezerve) se stabileşte în strânsă legătură cu suma mijloacelor băneşti
atrase de la agenţi economici şi de rata de rezervare. Atunci când autoritatea
monetară măreşte rata de rezervare, băncile sunt obligate să constituie rezerve
suplimentare, micşorându-se astfel potenţialul de creditare a economiei şi de
creare a noilor depozite. În cazul invers, al micşorării ratei rezervelor
obligatorii, băncile au posibilitatea de extindere a activităţilor de creditare.
Unele ţări (Canada, Elveţia, Australia) au renunţat la sistemul rezervelor
181
obligatorii.
Ratele dobânzii. Cantitatea de monedă aflată în circulaţie se poate influenţa şi
prin modificarea ratei de bază (ratei dobânzii percepute pentru creditele băncii
centrale) sau a ratei de rescont (percepute pentru scontarea titlurilor prezentate
de bănci). Atunci când autoritatea monetară coboară rata de bază, ea
stimulează interesul băncilor pentru refinanţare, respectiv solicitarea mai
multor împrumuturi. Împrumuturile respective se folosesc pentru creditarea
economiei naţionale şi determină creşterea masei monetare. În cazul invers, al
creşterii ratei de bază, banca centrală măreşte rata dobânzii la creditele
acordate, descurajând practica de refinanţare şi micşorând potenţialul băncilor
comerciale de a credita economia.
Figura 36: Obiectivele politicii monetare
Sursa: Costică Ionela „Politica monetara” Editura ASE, Bucureşti, 2002, pag. 49
128
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 211
129
Jean-Yves Capul, Olivier Garnier, Dictionnaire d’économie et de sciences sociales, Hatier, Paris, 1993, p. 197-198.
130
Virgil Madgearu, Curs de economie politică, Institutul de Cercetări Economice, 1944, p. 200.
184
care primeşte împrumutul sau cumpără pe datorie; împrumut acordat (cu titlu
rambursabil şi condiţionat de obicei de plata unei dobânzi).
Două categorii principale de operaţiuni economice dau naştere acestor relaţii:
a) vânzarea de mărfuri sau prestarea de servicii a căror plată urmează să se
facă la o dată ulterioară, numită scadenţă;
b) acordarea de împrumuturi în bani unor persoane fizice sau juridice pe o
perioadă determinată.
Trăsăturile creditului, ca relaţie economică, sunt următoarele: a) spre
deosebire de relaţia obişnuită de schimb, prin vânzare-cumpărare, creditul aduce în
planul relaţiilor economice două subiecte distincte: creditorul – cel care dă cu
împrumut sau vinde pe credit şi are de primit o valoare la scadenţă şi debitorul – cel
care primeşte împrumutul sau o marfă şi trebuie să restituie suma primită sau să
plătească, la scadenţă, valoarea bunului primit;
b) rambursabilitatea lui la o dată reciproc convenită, denumită scadenţă;
c) este purtător de dobândă, concretizată în suma de bani plătită de debitor
pentru creditul primit;
d) creditul are o garanţie reală (materială), atunci când un bun existent poate
fi vândut în cazul nerambursării creditului, sau garanţie personală, în cazul în care
este suficient angajamentul personal al debitorului.
Clasificarea creditelor se realizează din mai multe puncte de vedere, funcţie
de subiecţii, obiectul, durata sau importanţa economică:
I. Din punct de vedere al formei în care se acordă şi al subiecţilor relaţiei de
credit, se disting mai multe forme:
Credit comercial, acordat între industriaşi şi comercianţi, prin vânzarea
mărfurilor în schimbul unor instrumente de credit.
Credit bancar reprezentat prin împrumutul acordat de către bănci
întreprinderilor particulare sau publice, precum şi persoanelor.
II. Din punct de vedere al relaţiilor pe care le implică, se distinge creditul
privat – creditul consimţit persoanelor sau întreprinderilor particulare – şi creditul
public, acordat statului şi instituţiilor de drept public.
Creditul public se acordă pe baza a ceea ce se numeşte, cu un termen general,
efectele publice, care constau din obligaţiuni, certificate de trezorerie, bonuri de casă
ş.a.
Obligaţiunile reprezintă titluri de creanţă asupra statului sau hârtii de valoare
care atestă calitatea posesorului de creditor al statului sau al unei instituţii publice
(obligaţiile pot fi emise şi de întreprinderi particulare, dar de ele nu ne ocupăm aici)
şi care, totodată, au dreptul de a primi pentru suma împrumutată un anumit venit, sub
formă de dobândă, indiferent de rezultatele obţinute de cel ce le-a emis.
Bonurile sau certificatele de tezaur (denumirea provine de la operaţiunile de
tezaur sau trezorerie, care semnifică activităţile publice de formare a veniturilor şi de
realizare a cheltuielilor statului, încasările şi plăţile acestuia) reprezintă, de
asemenea, titluri de obligaţii emise de stat pentru a obţine împrumuturi de la cetăţeni
şi bănci, în vederea acoperirii unor nevoi imediate ale bugetului, se emit pe termen
scurt, sunt purtătoare de dobândă, sunt transmisibile şi scontabile.
III. Din punct de vedere al termenului pentru care se acordă, distingem:
credit pe termen scurt, care are scadenţa până la un an;
credit pe termen mediu (până la 5 ani);
credit pe termen lung, acordat pentru o durată de peste 5 ani.
IV. Din punct de vedere al condiţiilor de acordare, practica a deosebit
două genuri de credit:
credit personal, acordat fără garanţie materială, pe baza încrederii personale,
credit real, întemeiat pe o garanţie obiectivă.
185
V. Din punct de vedere al destinaţiei finale sau al mobilului urmărit de
cel ce se împrumută, creditul poate fi:
de producţie, în cazul în care, indiferent de termenul pentru care se contractează,
el este utilizat pentru lărgirea şi modernizarea producţiei şi, în general, a
activităţii economice. La rândul său creditul de producţie poate fi de trei forme:
o credit de exploatare, pentru asigurarea condiţiilor de producţie (termen scurt);
o credit de ameliorare, pentru modernizarea bazei materiale a întreprinderii
(termen lung);
o credit de investiţii, pentru construirea de întreprinderi, infrastructură etc.
(termen mediu şi lung)
credit de consum, când el este destinat achiziţionării unor bunuri de consum de
către populaţie.
VI. Din punct de vedere al apartenenţei creditorilor şi debitorilor,
creditul poate fi:
credit intern, când debitorul şi creditorul sunt din aceeaşi ţară;
credit extern (internaţional), când debitorul şi creditorul sunt din ţări diferite
(credite bilaterale – swap şi multilaterale acordate de F.M.I. sau alte organisme
internaţionale – numite stand-by).
În comerţul internaţional se folosesc mai multe modalităţi de creditare,
care se deosebesc prin condiţiile prevăzute, prin modalitatea de finanţare:
o creditul documentar (documentary credit) este o metodă de finanţare a
comerţului, în care importatorul obţine de la bancă un credit, prin care se achită
faţă de exportator, pe baza documentelor care atestă că el este proprietarul
bunurilor cumpărate;
o creditul cu reînnoire automată (revolving credit) reprezintă împrumutul ce se
acordă pe baza unei prevederi deosebite, şi anume: atunci când o cotă parte a
fost rambursată, ea poate fi din nou împrumutată. Aceste credite prevăd o limită
superioară pentru suma ce poate fi împrumutată, dar nu şi pentru numărul
împrumuturilor posibile;
o creditul cumpărător (buyer credit) este un împrumut pe termen mediu sau lung
care se acordă unui cumpărător străin pentru bunurile pe care acesta le importă.
El este acordat de banca exportatorului, fiind de obicei garantat de Agenţia
Naţională a creditelor pentru export din ţara exportatoare. Creditul nu poate
depăşi un anumit procent din preţul bunului cumpărat.
Principalele funcţii îndeplinite de credit în cadrul economiei sunt:
mijloceşte procesul de mobilizare a resurselor de fonduri (capital) temporar
disponibile la unele întreprinderi şi persoane şi orientarea către cei ce au nevoi
mai mari decât posibilităţile proprii de acoperire;
favorizează desfacerea mărfurilor pe o scară mai largă: producătorii vând
mărfuri pe credit comercianţilor angrosişti, iar aceştia vând pe credit celor care
vând cu amănuntul, în schimbul unei poliţe pe care comerciantul angrosist (cu
ridicata) o scontează la bancă;
exercită influenţă asupra creşterii consumului, prin cumpărarea pe credit şi
vânzarea în rate a unor bunuri de valoare mare şi de uz îndelungat;
îndeplineşte şi o importantă funcţie în procesul de reglare a circulaţiei monetare,
prin punerea în circulaţie a hârtiilor (banilor) de credit, precum şi prin operaţiuni
de credit care se substituie monedei, sporind viteza de circulaţie a acesteia şi
mărind cantitatea de mijloace de plată puse la dispoziţia economiei naţionale.
Majorarea creditului pe piaţă determină lărgirea activităţii economice şi, prin
aceasta, creşterea produsului naţional, pe când diminuarea creditării poate determina
restrângerea activităţii economice.
186
Care este rolul creditării în economie?
Cum poate fi relansată economia prin intermediul creditării?
Scontarea reprezintă operaţia prin care banca creditează posesorul unei poliţe
neajunse la scadenţă cu valoarea netă a acesteia, prelevând dobânda şi comisionul
02:00 (taxa scontului) aferente transferului creanţei. În urma acestui act, banca respectivă
devine beneficiarul cambiei.
Cambia reprezintă un titlu de credit sub semnătură privată care pune în
legătură, în procesul creării sale 3 persoane: trăgătorul, trasul şi beneficiarul. Titlul
este creat de trăgător în calitate de creditor, care dă ordin debitorului său numit tras
să plătească o sumă fixată la o dată determinată în timp, fie unui beneficiar, fie la
ordinul acestuia din urmă131.
Cambia, ca instrument de plată şi ca titlu de credit, a avut de-a lungul
secolelor un rol deosebit în dezvoltarea şi promovarea comerţului european şi
mondial. Astfel, Convenţia Internaţională de la Geneva din 1930 a asigurat în
interiorul ţărilor europene şi în relaţiile economice internaţionale un cadru comun
normativ de mare utilitate în promovarea şi extinderea relaţiilor comerciale. O
caracteristică principală este transferabilitatea cambiei. Transferul de creanţă de la
persoană la persoană, de la un creditor, la alt creditor are un caracter oneros şi se
realizează pe baza interesului, nemijlocit, al fiecăreia din părţile contractante.
Intervine astfel, negociabilitatea cambiei. Deci, se practică pentru cambia transferată
un anumit preţ acceptat de ambele părţi, sau mai precis negociat şi acceptat.
Transferul de creanţe ca element specific al funcţionalităţii cambiei a fost instituit ca
principiu al dreptului cambial, bazându-se pe cesiunea de creanţe.
Scontarea efectelor comerciale are drept scop mobilizarea creanţelor
întreprinderii asupra clienţilor săi. În cadrul economiilor dezvoltate, creditul acordat
prin scontare ocupă o pondere destul de importantă în totalul creditelor bancare pe
termen scurt. Băncile acordă întreprinderilor un plafon sau o linie de creditare prin
scontare. Mărimea liniei de creditare depinde de cifra de afaceri, durata creditului,
posibilităţile pe care băncile le au de a face faţă prin mijloace proprii cazurilor de
insolvabilitate din parte clienţilor .Întreprinderea posesoare a creanţei mobilizate
înregistrează acest drept prin contul „Efecte de primit".
Bancherul cumpără o creanţă, aflată în termen, plătindu-i preţul (mai puţin
suma care reprezintă scontul). De aceea, pentru a-şi asigura încasarea la scadenţă sau
posibilitatea rescontării titlurilor respective, băncile urmăresc ca efectele pe care le
cumpără să aibă la bază o tranzacţie economică reală.
Taxa scontului reprezintă un procent de dobânda pe care îl percep băncile
comerciale drept scont pentru perioada de timp de la încasarea titlurilor de credit de
către deţinători până la termenul de scadenţă.
Nivelul scontului este variabil şi se află în funcţie de mai mulţi factori:
1) raportul dintre cererea şi oferta de lichidităţi pe piaţa monetară;
2) durata de timp dintre momentul operaţiunii de scontare şi scadenţa
documentului de credit;
3) felul şi riscul pe care-l reprezintă efectele de comerţ ş.a.
Rescontarea reprezintă operaţiunea efectuată de banca centrală a unei ţări în
vederea aprovizionării cu mijloace băneşti a băncilor comerciale. Pe baza prezentării
131
Pentru a fi valabilă, cambia trebuie să conţină menţiunile obligatorii cuprinse in Legea nr. 58/1934 asupra cambiei şi
biletului la ordin, modificată prin Legea nr. 83/1994.
187
la banca centrală a unui portofoliu de cambii scontate de ele, băncile comerciale
obţin în schimb mijloace băneşti înainte de scadenţele cambiilor respective. În acest
fel, rescontarea apare ca o operaţiune de refinanţare de către banca centrală, iar
creditele de rescont constituie o pârghie de acţiune asupra circulaţiei monetare.
Taxa rescontului reprezintă denumirea dată ratei dobânzii percepută de banca
centrală la scontarea cambiilor.
Determinarea taxei (ratei) de scont (rescont) practicată de banca centrală face
parte din pârghiile politicii promovate de banca centrală şi exercită o influenţă
importantă asupra nivelului general al dobânzilor şi, prin urmare, pe piaţa monetară.
Comentaţi legătura existentă între procesul de scontare şi cel de rescontare a
efectelor de comerţ.
Originea băncilor datează din cele mai vechi timpuri. Prima formă de
02:10 activitate bancară, se consideră că a fost reprezentată de împrumutul de
consumaţie132. Primele evidenţe ale activităţilor de tip bancar datează încă din
antichitate. Templele erau văzute de către populaţie ca un loc sigur de plasare a
bunurilor, iar contra unui mic profit preoţii luau în administrare bunuri de valoare şi
mărfuri perisabile. O altă practică des întâlnită în această perioadă este împrumutul
cu dobândă. Prima reglementare a dobânzii de către autorităţile statale este prevăzută
în Codul lui Hammurabi.
Apariţia băncilor a avut loc în Grecia şi Roma antică în secolele VII-VI î.Hr. odată
cu dezvoltarea comerţului ca o consecinţă a emiterii monedei proprii de către fiecare
oraş comercial. Primii bancheri din antichitate se numeau în greaca veche
„trapeziţi”, denumire ce îşi avea originea în cuvântul „trapeza”, adică masa la care
îşi desfăşurau activitatea zarafii133. În Roma antică băncile au apărut pe măsură ce
Imperiul roman s-a extins şi civilizaţia romană a interferat cu civilizaţia greacă.
Treptat au apărut bancherii privaţi, numiţi „argentari” (din latinescul argentum care
însemna bani) şi băncile publice, denumite „mensae”.
În secolul VI d.Hr. Justinian, împăratul Imperiului Bizantin codifică uzurile
bancare romane, introducând reglementări privind obligaţia practicării de dobânzi
fixe (cu toată opoziţia creştinilor, care considerau că împrumutul cu dobândă este un
păcat major). Conciliul de la Viena din 1311 reiterează interdicţia de a practica
dobândă, lăsând însă posibilitatea de a obţine beneficii pe baza ideii de risc pe care
şi-l asumă împrumutătorul.
Pe măsură ce se dezvoltă comerţul apar băncile care realizează operaţiuni de
transfer de bani, aşa-numitele case de compensare. Odată cu utilizarea tot mai largă a
cambiei se dezvoltă şi băncile. Astfel, primele bănci fiind cele din Italia, cum ar fi
Banca Veneţiei înfiinţată în 1171 şi recunoscută oficial ca Banca di Rialto în 1587.
Apar bănci la Geneva în 1407, Amsterdam 1609, Hamburg în 1619 şi Rotterdam în
1635. Apare prima piaţă financiară la Anvers în 1531 şi apoi Bursa din Londra,
făcându-se astfel o separare între pieţele financiare, destinate tranzacţiilor cu active
pe termen mediu şi lung şi instituţiile bancare. Cambia devine tot mai utilizată, astfel
că şi biserica se aliniază noilor mutaţii economice prin bula acordată de Papa Pius al
V-lea care permite perceperea de dobânzi dacă rambursarea împrumutului se face în
alt loc decât cel de emisiune a cambiei.
132
Turcu I., „Drept Bancar”, vol. I, Editura Lumina Lex, Bucureşti, 1999, p. 18.
133
Berea A.A.P., „Modernizarea sistemului bancar”, Editura Expert, Bucureşti, 2003, p. 11.
188
Forma clasică de organizare a instituţiei bancare s-a consacrat odată cu
apariţia băncilor de emisiune, începând cu cea de la Stocholm (1656), care emite
certificate de depozit ce îndeplinesc rolul de bancnotă şi continuând cu Banca din
Amsterdam (1609) şi Banca Angliei (1694), care emit bilete de bancă ce treptat vor
juca rolul de bani de hârtie. Congresul Statelor Unite ale Americii (1791) autorizează
înfiinţarea Băncii Statelor Unite134. Aceasta va îndeplini atât rolul de bancă centrală
cât şi cel de bancă comercială, având drept de a bate monedă şi de a emite bilete. În
anul 1800 Napoleon Bonaparte creează Banca Franţei, societate pe acţiuni care va
avea şi drept de emisiune de bilete.
Aceste bănci de emisiune vor deveni treptat bănci naţionale, cu un statut
diferit de cel al băncilor comerciale care au rolul de a finanţa activităţile societăţilor
comerciale şi a întreprinderilor. Băncile de emisiune vor păstra în portofoliul propriu
de servicii şi activităţi specifice băncilor comerciale. De finanţarea operaţiunilor şi a
activităţilor cu caracter excepţional se vor ocupa băncile private, acestea fiind
dispuse să-şi internaţionalizeze activitatea şi să finanţeze afaceri în diverse colţuri
ale lumii.
Primele activităţi bancare pe teritoriul României datează din perioada
romană. În epoca modernă, primele încercări de creare a unei bănci au fost la
începutul secolului XIX . În 1860 Imperiul Otoman a deschis două bănci cu capital
englez (Bucureşti şi Galaţi). În Transilvania circula moneda Imperiului Austriac,
numită gulden sau florin. Prin reforma monetară din ianuarie 1858 a fost adoptat
sistemul zecimal florinul se subdiviza în 100 de crăiţari de argint, deci funcţiona
sistemul monometalist de argint. Sistemul de credit era dominat de cel cu capital
austriac, german, maghiar. În Transilvania existau nouă instituţii bancare în oraşele
mari, bănci care, în general, nu acordau populaţiei româneşti credite
În deceniul al VI-lea al secolului XIX au apărut primele societăţi de asigurări cu
capital străin (Unirea Concordia). În anul 1864 este fondată Casa de Depuneri şi
Consemnaţiuni, fiind principala instituţie de emisiune pe teritoriul României până la
crearea Băncii Naţionale a României în anul 1880. În anul 1872 apare la Sibiu Banca
Albina, prima bancă ce avea capital integral românesc, urmată de Creditul Financiar
Rural (1873) şi de Banca Aurora din Năsăud, pentru ca în anul 1874 să ia fiinţă
Creditul Financiar Urban şi Rural.
Toate aceste încercări vor atinge apogeul o dată cu înfiinţarea la 17 aprilie
1880 prin aprobarea Parlamentului, a Băncii Naţionale a României şi de ratificarea
prin decret regal la 22 mai 1880. Modelul utilizat pentru organizarea băncii a fost cel
al Băncii Naţionale a Belgiei care la rândul său se inspirase din Statutul Băncii
Angliei. Capitalul de 30 de milioane al băncii avea să fie constituit prin subscripţie
publică (2 treimi) şi prin depuneri de către stat (o treime). Deci, este vorba de un
parteneriat public-privat, rezultat al concepţiilor vremii. De asemenea, capitalul avea
să fie în exclusivitate românesc. Activitatea B.N.R. va începe la 1 decembrie 1880 şi
se va dovedi o importantă instituţie de creditare a activităţii economice şi
comerciale, de scontare a cambiilor şi de sprijinire a sectorului agricol. Banca
Naţională va susţine apariţia şi dezvoltarea de noi instituţii bancare cât şi
consolidarea economiei. În 1881 se înfiinţează Bursa de Valori Bucureşti, şi mai
apoi Bursa de Mărfuri. În anul 1889 are loc introducerea etalonului aur, unitatea
monetară devenind leul aur, în timp ce moneda de argint devine monedă divizionară.
Dacă la început activitatea băncilor se baza pe acordarea de credite persoanelor
private, treptat, odată cu industrializarea şi dezvoltarea economică a apărut
necesitatea concentrării capitalurilor şi finanţării comercianţilor, a marilor
134
Ionescu L.C., Barry H., „Băncile şi operaţiunile bancare”, Editura Economică, Bucureşti 1996, p. 16.
189
producători industriali şi a marilor producători agricoli. Apar bănci cu caracter
specializat: Banca Viticolă a României, Creditul Extern, Creditul Tehnic. În timp,
creşte numărul şi importanţa băncilor româneşti de la 5 (în anii 1880) la aproape 200
înainte de primul război mondial. Pe lângă băncile cu capital românesc îşi vor face
apariţia şi cele finanţate cu capital străin.
În formarea sistemului bancar de credit un rol important la jucat Banca
Naţională. În preajma primului război mondial din întreg capitalul bancar – 60 % era
deţinut de capitalul străin. Capitalul străin a creat în primul rând bănci comerciale:
Marmorosch Bank, Banca Comercială Română, Banca de Credit Român, Banca
Generală Română. Aceste bănci vor inaugura participarea capitalului bancar în
industrie. În perioada 1930-1947 sistemul bancar a fost dominat de 5 bănci (Banca
Românească, Banca de Credit Român, Banca Comercială Română, Banca
Comercială Italiană şi Română, Societatea Bancară Română), bănci ce realizau 50%
din totalitatea operaţiunilor bancare. Până în 1947, sistemul bancar românesc
cunoaşte o dezvoltare deosebită. Băncile deţineau resurse importante şi funcţionau
conform standardelor internaţionale iar personalul bancar era format din specialişti
cu standarde profesionale stabilite de Banca Naţională. După 1947, sistemul bancar a
fost restrâns datorită trecerii la economia de comandă. Până în anul 1989 în România
existau 4 bănci: Banca Naţională a României, Banca Română de Comerţ Exterior,
Banca de Investiţii, Banca Agricolă, la care se adaugă şi Casa de Economii şi
Consemnaţiuni. Reforma sistemului bancar a început în perioada 1990-1991, prin
elaborarea unei noi legislaţii bancare privind organizarea şi funcţionarea B.N.R. şi a
băncilor comerciale. Sistemul bancar din România este structurat pe două nivele – o
bancă centrală (B.N.R.) şi instituţiile financiare, cărora prin lege li s-a acordat
statutul de bănci. Banca Naţională a României este bancă centrală, instituţia de
emisiune a României. Prin noile reglementări, B.N.R. încearcă să creeze un sistem
bancar modern şi, în acelaşi timp, să-şi îndeplinească rolul de bancă centrală.
Operaţiunile comerciale îndeplinite până la 1989 de Banca Centrală au fost
transferate băncilor comerciale.
Banca este o instituţie financiară care are ca obiect principal de activitate
atragerea de depozite şi acordarea de credite. Băncile sunt organizate sub forma
societăţilor comerciale pe acţiuni şi îşi desfăşoară activitatea sub supravegherea
băncii centrale.
Banca este o „întreprindere” specială şi complexă, deoarece, pe de o parte, ca
intermediar financiar, ea gestionează o „materie primă” specială banii, iar pe de altă
parte, joacă un rol major în finanţarea activităţii la scară macroeconomică prin
creaţia monetară (prin creditul acordat clienţilor ei, o bancă comercială creează un
depozit bancar). Profesorul Costin Kiriţescu135 consideră că banca este o instituţie
financiară şi de credit, de stat sau particulară, ale cărei funcţii principale sunt:
atragerea mijloacelor băneşti temporar disponibile ale clienţilor în conturile
deschise acestora;
acordarea de credite pe diferite termene;
efectuarea de viramente între conturile clienţilor şi de transferuri în conturile
deschise la alte bănci;
emiterea de instrumente de credit şi efectuarea de tranzacţii cu asemenea
instrumente;
vânzarea-cumpărarea de valută şi alte operaţiuni valutare
Această definiţie este asemănătoare celor existente în doctrina franceză unde
135
Kiriţescu C.Constin, „Moneda – mica enciclopedie”, Bucureşti, Editura Ştiinţifică şi Enciclopedică, 1982, p. 58
190
se realizează o enumerare a celor mai importante funcţii şi operaţiuni ale instituţiilor
bancare. Uniunea Europeană utilizează denumirea de instituţie de credit136. Aceasta
reprezintă o instituţie publică sau privată care primeşte depozite sau alte fonduri
rambursabile de la public şi acordă credite în nume propriu137. Sistemul de drept
de sorginte anglo-saxonă stabileşte trei cerinţe ce trebuie îndeplinite de o bancă: să
încaseze cecuri pentru clienţi, să plătească cecurile trase de clienţii săi şi să ţină
conturi curente pentru clienţii săi.
În acest context, se consideră că o bancă reprezintă o instituţie cu caracter
financiar, de stat sau particulară, publică sau privată, care desfăşoară cu titlu
profesional o activitate de atragere de depozite sau alte fonduri rambursabile de la
public şi de acordare de credite în cont propriu. În ţara noastră O.U.G. nr. 99/2006
privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului, reglementează regimul juridic al
instituţiilor de credit. În această categorie sunt incluse: băncile; organizaţiile
cooperatiste de credit; băncile de economisire şi creditare în domeniul locativ;
băncile de credit ipotecar şi instituţiile emitente de monedă electronică.
Bilanţul unei bănci comerciale reprezintă un tablou contabil format din două
părţi (asemănător bilanţului unei întreprinderi):
activul – dat de totalitatea plasamentelor bancare în credite, în titluri de stat,
în obligaţiuni, pe piaţa interbancară, pe piaţa de capital sau pe piaţa bursieră.,
la care se adaugă clădiri, terenuri, echipamente şi alte imobilizări (participări/
acţiuni deţinute la alte societăţi), pe scurt mijloace economice.
pasivul – dat de capitalul social, fondul de rezervă, rezerva generală pentru
riscul de credit, rezultatul reportat, repartizarea profitului, fonduri,
provizioane, disponibilităţile clienţilor aflate în conturi, depozitele la termen
atrase de la clienţi, împrumuturi atrase de pe piaţa financiară, datorii, conturi
de regularizare şi asimilate, pe scurt surse proprii şi datorii
În tabelul de mai jos se prezintă bilanţul simplificat al unei bănci comerciale,
cu menţiunea că aşezarea poziţiilor principale în activ şi respectiv pasiv este în
ordine inversă (imagine în oglindă) în raport cu bilanţul general al întreprinderilor.
Tabel 16: Bilanţ bancar
Activ Pasiv
1) Încasări sau mijloace de trezorerie 1) Depozite interbancare atrase şi alte
(monedă centrală în casă, rezerve libere şi valori depuse spre păstrare de la
obligatorii) instituţii financiare
2) Împrumuturi interbancare (acordate altor 2) depozite atrase de la agenţi
bănci) nefinanciari (la vedere, la termen,
conturi pe librete de economii etc.)
3) Credite acordate agenţilor economici 3) Titluri emise (cu excepţia acţiunilor):
nefinanciari certificate de depozit şi bonuri de
trezorerie, obligaţiuni etc.
4) Portofolii de titluri 4) Provizioane
5) Imobilizări (clădiri, terenuri, maşini etc.) 5) Capitaluri proprii
136
Directiva 2000/12/EC a Parlamentului European din 20.03.2000, publicată în Jurnalul Oficial L126, 26.05.2000
137
Georgescu - Goloşoiu L., „Business of Banking” vol. I, Ed. ASE, Bucureşti, 2003, p. 27
191
conform legii, trebuie depuse la banca centrală (dar care aparţin băncii
deponente)138.
Împrumuturile interbancare intervin atunci când situaţia de trezorerie este
dezechilibrată, la sfârşitul unei zile de lucru, intrările de resurse sub forma
încasărilor (sub forma depozitelor primite etc.) trebuind să fie egale cu ieşirile (sub
formă de credite, transferuri etc.) Băncile cu excedent financiar acordă împrumuturi
celor cu deficit, astfel încât conturile tuturor băncilor comerciale să fie echilibrate. În
cazuri excepţionale se apelează chiar la banca centrală pentru echilibrarea conturilor
bancare. În această situaţie operaţiunile de reglare contabilă realizate de banca
centrală sunt sub forma creditelor lombard139 sau overdraft140.
Banca centrală a unei ţări este investită cu funcţiile de emisiune a monedei
naţionale şi de supraveghere a activităţii bancare. În acelaşi timp, Banca Naţională
poate influenţa direct şi indirect atât volumul cât şi costul creditului la nivel naţional.
În afara funcţiei de emisiune, atribuţia principală a băncii centrale este de a asigura
stabilitatea monetară şi de a veghea la compatibilitatea acesteia cu cerinţele creşterii
economice. Ea mai este denumită „banca băncilor” şi „creditor de ultimă instanţă”
Rolul şi funcţiile băncii centrale în raport cu celelalte bănci se realizează prin
intermediul conturilor pe care le deţin acestea din urmă la banca centrală şi prin
operaţiunile de refinanţare pe care le realizează în raport cu băncile comerciale
atunci când acestea au nevoie de lichidităţi.
Conturile băncii centrale „sunt conturi bancare de natura celor curente ori de
depozit utilizate cu prioritate pentru realizarea misiunii legale a băncii centrale de
bancă a băncilor pe care le autorizează şi a rolului de agent fiscal (bancher al
statului)”141.
Celelalte bănci, cărora li se spune comerciale sunt şi ele de diferite tipuri:
bănci de cliring (bancă comercială autorizată să deconteze cecuri); bănci de
investiţii; bănci de afaceri; bănci mutuale de economii; bănci de scont; bănci
universale ş.a. Principala diferenţă dintre aceste tipuri constă în accentul pe care
fiecare îl pune pe una sau alta dintre categoriile de servicii sau operaţii bancare de
bază. Se apreciază că băncile comerciale efectuează trei categorii principale de
operaţiuni:
Într-o primă clasificare putem considera că operaţiile îndeplinite de băncile
comerciale se împart în trei categorii principale: operaţii pasive de constituire a
depozitelor, operaţii active de acordare de credite şi operaţii de prestare de servicii
financiare.
Într-o altă clasificare, băncile comerciale efectuează următoarele tipuri de
operaţiuni:
colectarea depozitelor băneşti de la populaţie şi de la alţi agenţi şi plata
dobânzilor pentru utilizarea în timp a banilor respectivi. Acestea se numesc
dobânzi pasive (sau creditoare).
acordarea de credite agenţilor economici care au nevoie de disponibilităţi.
Prin aceasta băncile încasează dobânzi din care plătesc dobânzile
depunătorilor. Acestea se numesc dobânzi active (sau debitoare).
transferul de bani din conturile şi din dispoziţia clienţilor titulari de cont.
Acest transfer se face prin intermediul unor instrumente diverse: cec, ordin
de plată etc.
138
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 218
139
împrumuturi sau avansuri în bani având drept garanţie efecte publice
140
Overdraft-ul (sau descoperitul de cont) este o linie de credit oferită solicitantului în funcţie de veniturile sale pe
cardul de salariu (debit)
141
Vasile Săvoiu, Banca centrală şi sistemele de plăţi de interes naţional, Colecţia „Biblioteca Băncii Naţionale”, Ed.
Enciclopedică, Bucureşti, 1998, p. 82.
192
servicii de consultanţă acordate în special companiilor industriale, comerciale
etc., cu privire la modalităţile şi sursele de procurare a capitalului.
efectuarea de plăţi şi încasări şi acordarea de credite pentru operaţiuni de
export-import.
prestarea unor servicii către alte bănci, pentru acoperirea sau lichidarea unor
fonduri.
operaţiuni de scontare a efectelor de comerţ etc.
Cel mai important segment al băncilor specializate este constituit de băncile
comerciale. Acestea dispun de o numeroasă reţea de agenţii care oferă numeroase
servicii bancare direct populaţiei sau întreprinderilor. Băncile de investiţii, spre
deosebire de cele comerciale acţionează preponderent pe piaţa financiară şi nu
interacţionează direct cu populaţia. În rândul băncilor specializate se încadrează şi
băncile de credit ipotecar sau casele de economii pentru domeniul locativ, care oferă
credite ipotecare pentru locuinţe persoanelor fizice sau juridice.
Băncile de economisire şi creditare în domeniul locativ reprezintă instituţii
de credit specializate în finanţarea pe termen lung a domeniului locativ, al căror
obiect principal de activitate constă în economisirea şi creditarea în sistem colectiv
pentru domeniul locativ.
Băncile de credit ipotecar sunt instituţii de credit specializate, al căror obiect
principal de activitate îl constituie desfăşurarea cu titlu profesional a activităţii de
acordare de credite ipotecare pentru investiţii imobiliare şi atragerea de fonduri
rambursabile de la public prin emisiune de obligaţiuni ipotecare. Activităţile
desfăşurate de aceste instituţii sunt aceleaşi cu cele desfăşurate de societăţile bancare
dar în condiţiile în care primele menţionate susţin activitatea de acordare de credite
ipotecare şi emisiune de obligaţiuni ipotecare.
Instituţiile emitente de monedă electronică sunt specializate în emiterea de
monedă electronică, constituite sub forma juridică de societate pe acţiuni, ce au ca
obiect de activitate emiterea de monedă electronică, prestarea de servicii financiare
şi nefinanciare strâns legate de activitatea de emitere de monedă electronică şi
furnizarea de servicii de stocare a informaţiilor pe un suport electronic în numele
unor instituţii publice sau al altor entităţi. Instituţiile menţionate pot atrage fonduri
dar numai în scopul emiterii de monedă electronică.
142
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 279
143
Vasile Săvoiu, Banca centrală şi sistemele de plăţi de interes naţional, Colecţia „Biblioteca Băncii Naţionale”, Ed.
Enciclopedică, Bucureşti, 1998, p. 6.
193
evidenţei bancare, în virări de sume dintr-un cont în altul, ca urmare a livrărilor de
mărfuri, executărilor de lucrări, prestărilor de servicii sau stingerea altor drepturi de
creanţă. În cadrul acestor transferuri de sume intervine pe de o parte plătitorul, iar pe
de alta parte beneficiarul (cel ce încasează creanţa). Încasările şi plăţile fără numerar,
în practica bancară operează sub denumirea de operaţiuni de viramente..
Datorită faptului că efectuarea viramentelor este posibilă numai prin
intermediul conturilor deschise la bănci, deci sub forma monedei scripturale,
organizarea operaţiunilor de încasări şi plăţi prin intermediul banilor de cont este un
atribut direct al aparatului bancar. În mod direct, în organizarea operaţiunilor de
încasări şi plăţi fără numerar este implicată Banca Naţională a României căreia îi
revine sarcina de a elabora cadrul normativ şi de a facilita operaţiunile de viramente
ale celorlalte bănci comerciale prin intermediul decontărilor interbancare. Prin aceste
atribuţii, Banca Naţională se situează în ipostaza de centru unic de decontare la
nivelul întregii ţări.
În toate ţările dezvoltate există sisteme de transfer electronic de fonduri între
bănci. Aceste sisteme EFT (Electronic Funds Transfer) sunt indispensabile într-o
economie modernă întrucât reduc la minim durata unui transfer de fonduri între două
bănci, această durată fiind în general de ordinul a câtorva minute până la maxim o zi,
automatizează operaţiile şi reduc riscul operaţiunii. În esenţă transferul electronic de
fonduri interbancar se realizează prin executarea unor ordine de transfer adresate
unei bănci, care de regulă este banca centrală, ce deţine conturile celor două bănci
între care se face transferul, iar fondurile transferate sunt bani emişi de banca
centrală.
Transferul interbancar poate fi efectuat în timp real, adică într-un interval de
ordinul secundelor-minutelor, sau poate avea loc, de regulă, în o zi bancară, şi se
poate face individual (gross) ori net. Transferul individual este un transfer de fonduri
pe bază brută în care fiecare tranzacţie, reprezentând un ordin de transfer, este
executată pe rând, „bucată cu bucată”. În transferul net se calculează poziţia
financiară netă reciprocă a băncilor participante cu scopul de a transfera un singur
total între fiecare două bănci, reprezentând rezultatul tuturor trimiterilor reciproce, şi
primirilor, de fonduri în acea zi şi, mai general, până la o dată fixată şi cunoscută.
Ordinul de plată este un instrument de plată tip transfer-credit, care implică,
de regulă, două bănci: banca iniţiatorului plăţii şi banca la care beneficiarul dispune
de un cont. El poate fi folosit pentru toate categoriile de plăţi . Ordinul de plată
reprezintă dispoziţia dată de o persoană, numită ordonator, unei bănci, de a plăti o
sumă determinată în favoarea unei alte persoane, numită beneficiar, în vederea
stingerii unei obligaţii băneşti a ordonatorului faţă de beneficiar. Părţile implicate în
derularea unui ordin de plată sunt: ordonatorul, cel care iniţiază operaţiunea,
beneficiarul, cel în favoarea căruia se face plata şi băncile care au rolul de
prestatoare de servicii. Caracteristica ordinului de plată este aceea că el poate fi
anulat sau modificat de către ordonator. Pe de altă parte, ordinul poate fi simplu sau
documentar, acesta din urmă fiind folosit în tranzacţiile internaţionale.
Mecanismul decontării prin ordin de plată este iniţiat de contractul comercial
conţinând obligaţia de plată în sarcina importatorului care determină emiterea
ordinului de plată. Astfel, importatorul este obligat să constituie un depozit
(provizion) pentru acoperirea cu fonduri a ordinului de plată şi să dea instrucţiuni
privind efectuarea plăţii prin ordin de plată urmând notificarea beneficiarului plăţii
(exportatorul), expediţia mărfii, prezentarea documentelor (încasarea plăţii),
acoperirea plăţii, şi, în final, notificarea şi prezentarea documentelor.
Acest instrument reprezintă dispoziţia necondiţionată pe care emitentul o dă
unei societăţi bancare de a pune la dispoziţia unui beneficiar dat suma de bani
prevăzută.
194
Dispoziţia este ordin de plată dacă îndeplineşte următoarele condiţii:
a) societatea bancară receptoare intră în posesia sumei respective fie prin
debitarea unui cont al emitentului, fie prin încasarea ei de la emitent;
b) nu prevede că plata trebuie să fie făcută la cererea beneficiarului.
Cecul este principalul instrument de plată din categoria ordinelor de transfer-
debit pe suport de hârtie.
144
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 282
195
Biletul la ordin este un efect comercial, înscris prin care o persoană numită
emitent sau subscriitor (debitorul) îşi asumă obligaţia personală şi necondiţionată să
plătească pentru biletul de ordin unei alte persoane numite beneficiar (creditor) o
anumită sumă de bani, la o dată fixă numită scadenţă şi într-un loc bine determinat.
Menţiunile esenţiale pe care trebuie sa le cuprindă un bilet la ordin sunt: denumirea
de bilet la ordin, data emisiunii, scadenţa, menţionarea obligaţiei personale şi
necondiţionate de a plăti suma de bani, numele beneficiarului, semnătura
subscriitorului sau a emitentului şi locul de plată. Spre deosebire de cambie, în
biletul de ordin nu figurează numele trasului, deoarece tragătorul şi trasul se
identifică cu persoana emitentului. Tot spre deosebire de cambie, care este creată la
iniţiativa creditorului, biletul la ordin este creat la iniţiativa debitorului. Biletul la
ordin este o promisiune de a plăti şi nu un mandat de plată. Poate fi transmis prin gir
şi poate fi garantat prin aval. Obligaţiile rezultând dintr-un bilet la ordin se supun
aceloraşi reguli generale ca şi cele rezultând dintr-o cambie, însă acceptarea biletului
la ordin nu se admite, deoarece emitentul are aceleaşi obligaţii ca şi cel care acceptă
o cambie. În calitate de instrument de plată a datoriilor comerciale biletul la ordin
este utilizat mai ales de marile întreprinderi.
Cardul de plată reprezintă un instrument de dată recentă şi mai ales de viitor,
în tehnica decontărilor. În funcţie de momentul în care are loc decontarea efectivă a
plăţilor, cardurile de plată sunt de mai multe feluri: card de credit şi card de debit.
197
2) Oferta de bani poate să crească atunci când:
a) cresc achiziţiile guvernamentale;
b) banca centrală cumpără bonuri de tezaur de la public;
c) un număr mare de persoane cumpără obligaţiuni de la o societate comercială
mare;
d) banca centrală vinde bonuri de tezaur.
5) Profitul bancar:
a) este sinonim cu venitul bancar;
b) este mai mare decât câştigul bancar;
c) este egal cu diferenţa dintre dobânda încasată şi cea plătită;
d) este mai mic decât câştigul bancar.
6) Care dintre aceste elemente nu este specific funcţiei băncii centrale de bancă
a băncilor :
a) atragerea de depozite de la băncile din sistem;
b) organizarea compensării creanţelor reciproce dintre bănci;
c) creditarea de ultimă instanţă a băncilor din sistem;
d) asigurarea autorizării funcţionării băncilor comerciale şi a avizării tuturor
operaţiunilor derulate de acestea.
Răspunsuri:
1. ansamblul mijloacelor de plată.
Completaţi spaţiile libere
2. baza monetară sau banii primari.
3. disponibilităţi la vedere; creanţe.
4. agregatelor monetare.
5. politica de open market.
6. valoare a monedei sau putere de cumpărare.
7. un segment; pieţei capitalurilor; titluri pe
termen scurt contra lichidităţi.
8. BNR şi băncile comerciale.
9. cambii; scontare.
10. politica de open market.
11. finanţarea monetară; finanţarea nemonetară.
199
Alegeţi răspunsul corect 1.b 2. b 3. d 4. b 5. d 6. d 7. c
Alegeţi combinaţia de 1. B 2. D 3. A 4. C
răspunsuri corectă
Stabiliţi valoarea de 1. aA bF 2. aA bF 3. aA bF 4. aA bF 5. aA bA
adevăr a următoarelor
propoziţii
8.15. Rezumat
200
Paritatea puterii de cumpărare măsoară puterea de cumpărare a unei monede,
într-o unitate de măsură internaţională (de regulă, dolari sau euro), deoarece
bunurile şi serviciile au preţuri diferite în unele ţări comparativ cu altele. Ratele
de schimb ale parităţii puterii de cumpărare sunt folosite pentru compararea
nivelului de trai din ţări diferite;
Convertibilitate reprezintă însuşirea legală a unei monede de a putea fi
preschimbată cu o altă monedă în mod liber prin vânzare şi cumpărare pe piaţă;
Piaţa monetară poate fi definită ca o piaţă a capitalurilor pe termen scurt, unde
se întâlneşte cererea şi oferta de fonduri, din partea agenţilor economici şi
instituţiilor financiar-bancare;
Politica monetară reprezintă totalitatea acţiunilor întreprinse de autorităţile
monetare (banca centrală, trezoreria etc.), realizate în scopul de a influenţa
cantitatea de monedă aflată în circulaţie, nivelul ratelor dobânzii, cursurile de
schimb valutar şi alţi indicatori economico-monetari;
Finanţarea reprezintă operaţiunea de punere la dispoziţia persoanelor fizice sau
juridice a unor fonduri băneşti din anumite resurse şi în condiţii bine
determinate pentru scopuri precise;
La nivelul întreprinderilor, sursele de finanţare a investiţiilor pot fi grupate în
următoarele categorii: a) finanţare internă sau autofinanţare; b) emisiunea de
titluri de valoare: acţiuni şi obligaţiuni puse în vânzare pe piaţa financiară; c)
recurgerea la credite bancare;
Finanţarea monetară corespunde creaţiei de noi resurse monetare prin
mecanismul specific activităţii bancare;
Finanţarea nemonetară se asigură prin două circuite: 1) sistemul bancar şi 2)
piaţa capitalurilor (sau piaţa financiară);
Băncile intervin atât în procesul de finanţare monetară cât şi în procesul de
finanţare nemonetară, situându-se ca intermediar între cei care dispun de
lichidităţi şi cei care au nevoie de finanţare. În acelaşi timp băncile creează
monedă prin intermediul conturilor bancare;
Finanţarea prin intermediul pieţei capitalurilor poartă numele de finanţare
directă, deoarece agenţii economici procură în mod direct instrumente de
trezorerie şi valori mobiliare (pe termen scurt, mediu sau lung), în timp ce
finanţarea realizată prin intermediere bancară o denumim finanţare indirectă;
Creditul reprezintă o relaţie (economică) bănească ce se stabileşte între o
persoană fizică sau juridică (creditor), care acordă un împrumut de bani sau care
vinde mărfuri sau servicii pe datorie, şi o altă persoană fizică sau juridică
(debitor), care primeşte împrumutul sau cumpără pe datorie; împrumut acordat
(cu titlu rambursabil şi condiţionat de obicei de plata unei dobânzi);
Obligaţiunile reprezintă titluri de creanţă asupra statului sau hârtii de valoare
care atestă calitatea posesorului de creditor al statului sau al unei instituţii
publice (obligaţiile pot fi emise şi de întreprinderi particulare, dar de ele nu ne
ocupăm aici) şi care, totodată, au dreptul de a primi pentru suma împrumutată
un anumit venit, sub formă de dobândă, indiferent de rezultatele obţinute de cel
ce le-a emis;
Bonurile sau certificatele de tezaur (denumirea provine de la operaţiunile de
tezaur sau trezorerie, care semnifică activităţile publice de formare a veniturilor
şi de realizare a cheltuielilor statului, încasările şi plăţile acestuia) reprezintă, de
asemenea, titluri de obligaţii emise de stat pentru a obţine împrumuturi de la
cetăţeni şi bănci, în vederea acoperirii unor nevoi imediate ale bugetului, se emit
pe termen scurt, sunt purtătoare de dobândă, sunt transmisibile şi scontabile;
Scontarea reprezintă operaţia prin care banca creditează posesorul unei poliţe
neajunse la scadenţă cu valoarea netă a acesteia, prelevând dobânda şi
201
comisionul (taxa scontului) aferente transferului creanţei;
Cambia reprezintă un titlu de credit sub semnătură privată care pune în legătură,
în procesul creării sale 3 persoane: trăgătorul, trasul şi beneficiarul. Titlul este
creat de trăgător în calitate de creditor, care dă ordin debitorului său numit tras
să plătească o sumă fixată la o dată determinată în timp, fie unui beneficiar, fie
la ordinul acestuia din urmă;
Rescontarea reprezintă operaţiunea efectuată de banca centrală a unei ţări în
vederea aprovizionării cu mijloace băneşti a băncilor comerciale. Pe baza
prezentării la banca centrală a unui portofoliu de cambii scontate de ele, băncile
comerciale obţin în schimb mijloace băneşti înainte de scadenţele cambiilor
respective. În acest fel, rescontarea apare ca o operaţiune de refinanţare de către
banca centrală, iar creditele de rescont constituie o pârghie de acţiune asupra
circulaţiei monetare;
Banca este o instituţie financiară care are ca obiect principal de activitate
atragerea de depozite şi acordarea de credite. Băncile sunt organizate sub forma
societăţilor comerciale pe acţiuni şi îşi desfăşoară activitatea sub supravegherea
băncii centrale;
Cel mai important segment al băncilor specializate este constituit de băncile
comerciale. Acestea dispun de o numeroasă reţea de agenţii care oferă
numeroase servicii bancare direct populaţiei sau întreprinderilor. Băncile de
investiţii, spre deosebire de cele comerciale acţionează preponderent pe piaţa
financiară şi nu interacţionează direct cu populaţia. În rândul băncilor
specializate se încadrează şi băncile de credit ipotecar sau casele de economii
pentru domeniul locativ, care oferă credite ipotecare pentru locuinţe persoanelor
fizice sau juridice;
Instituţiile emitente de monedă electronică sunt specializate în emiterea de
monedă electronică, constituite sub forma juridică de societate pe acţiuni, ce au
ca obiect de activitate emiterea de monedă electronică, prestarea de servicii
financiare şi nefinanciare strâns legate de activitatea de emitere de monedă
electronică şi furnizarea de servicii de stocare a informaţiilor pe un suport
electronic în numele unor instituţii publice sau al altor entităţi;
Banca Naţională a României (BNR), este banca centrală a statului, instituţie
publică independentă, singura autorizată şi responsabilă de emiterea bancnotelor
şi monedelor valabile pe teritoriul României;
Ordinul de plată este un instrument de plată tip transfer-credit, care implică, de
regulă, două bănci: banca iniţiatorului plăţii şi banca la care beneficiarul dispune
de un cont. El poate fi folosit pentru toate categoriile de plăţi;
Cecul este o instrucţiune (dispoziţie) scrisă, dată de titularul unui cont bancar,
cu disponibil corespunzător în cont, băncii sale, de a plăti beneficiarului, la
prezentare, valoarea menţionată;
Cambia este obligaţia scrisă de a plăti sau de a face să se plătească, la scadenţă,
o sumă de bani determinată;
Biletul la ordin este un efect comercial, înscris prin care o persoană numită
emitent sau subscriitor [debitorul] îşi asumă obligaţia personală şi
necondiţionată să plătească pentru biletul de ordin unei alte persoane numite
beneficiar [creditor] o anumită sumă de bani, la o dată fixă numită scadenţă şi
într-un loc bine determinat;
Cardul de plată reprezintă un instrument de dată recentă şi mai ales de viitor, în
tehnica decontărilor. În funcţie de momentul în care are loc decontarea efectivă
a plăţilor, cardurile de plată sunt de mai multe feluri: card de credit şi card de
debit.
202
8.16. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
203
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 9. PIAȚA FINANCIARĂ
Cuprins
9.1. Obiective
9.2. Competenţele unităţii de învăţare
9.3. Definirea şi conţinutul pieţei financiare
9.4. Piaţa financiară şi dezvoltarea economică
9.5. Valorile mobiliare – instrumente ale pieţei financiare
9.6. Bursele de valori
9.7. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
9.8. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
9.9. Rezumat
9.10. Bibliografie
9.1. Obiective
Unitatea de învăţare 9 - Piaţa financiară, studiază conţinutul pieţei financiare,
rolul ei în procesul dezvoltării economice, instrumentele specifice de operare ale
acestei pieţe – valorile mobiliare, dar şi tranzacţionarea respectivelor instrumente pe
pieţele secundare.
9.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi piaţa financiară şi rolul acesteia în economie;
Definiţi şi clasificaţi componentele pieţei financiare;
Definiţi şi analizaţi valorile mobiliare – instrumente ale pieţei financiare:
Înţelegeţi mecanismele de tranzacţionare a valorilor mobiliare;
Definiţi şi clasificaţi pieţele secundare de valori;
Înţelegeţi rolul şi funcţiile burselor de valori;
Analizaţi evoluţia sistemului bursier din România.
204
principal de obligaţiuni).
Investitorii145 cu rolul lor fundamental de persoane fizice sau juridice care
alocă importante fonduri financiare pentru realizarea unei investiţii, pot fi de
asemenea, organisme financiare care dispun de resurse importante, şi care,
gestionează portofolii de mari dimensiuni (bănci, companii de asigurări, fonduri de
plasament, etc.)
În comparaţie cu investitorii, cei care nu posedă capital financiar sunt
emitenţii, respectiv persoane juridice care emit un împrumut sub formă de
obligaţiuni, acţiuni, etc146. Aceştia au nevoie de capital financiar în prezent sau în
perspectivă, încercând prin emisiuni să-şi consolideze poziţia lor pe piaţă.
Transferul fondurilor financiare se realizează atât cu ajutorul unor vehicule
sau instrumente specifice (valori mobiliare), cât şi prin intermediul unor operatori
autorizaţi (societăţile de servicii de investiţii financiare).
Piaţa de capital s-a dezvoltat în paralel cu piaţa monetară şi de credit, datorită
necesităţilor tot mai mari de susţinere financiară a programelor investiţionale.
Semnificaţia pieţei de capital în funcţionarea economiei de piaţă, rezultă atât din
finanţarea capitalului cât şi din facilitarea mişcării acestuia de la un posesor la altul,
prin vânzarea–cumpărarea titlurilor de valoare. Importanţa acestui circuit al pieţei de
capital constă în faptul că numai prin această modalitate de funcţionare se poate
asigura mobilitatea capitalului. Din punct de vedere fizic, capitalul este, în mare
parte, fixat în bunurile de producţie imobile, ceea ce face practic imposibilă mişcarea
lor parţială prin vânzare-cumpărare, având în vedere că aceste bunuri sunt în
proprietatea unor asociaţi constituiţi în societăţi comerciale. Realizarea mişcării
capitalului poate fi asigurată numai prin intermediul valorilor mobiliare, aceasta
constituind unul din marile avantaje pe care le-a adus crearea titlurilor de valoare, pe
lângă acela de a atrage disponibilităţi băneşti în sfera capitalului.
Piaţa de capital operează nemijlocit cu activele de capital sau capitalul pur
financiar. Activele de capital au următoarele caracteristici: sunt emise ca urmare a
unui plasament pe termen lung; produc dobânzi şi / sau dividende, sunt negociabile
şi au un grad de lichiditate mai mic decât activele monetare.
Piaţa monetară acţionează în strânsă legătură cu piaţa de capital, dar
utilizează active monetare sau capital bancar. Aceste active au în tranzacţiile bancare
următoarele caracteristici: sunt emise ca rezultat al unui plasament pe termen scurt;
produc dobânda cu risc scăzut, nu sunt negociabile şi au un grad ridicat de
lichiditate.
Din punct de vedere al locului ocupat de piaţa de capital în ansamblul
mecanismelor financiare, precizăm că nu se poate face o demarcaţie foarte strictă a
ariei de cuprindere. Astfel, deosebirile existente între piaţa financiară, piaţa de
capital şi piaţa monetară sunt condiţionate doar de reglementările legislative din
fiecare ţară cu privire la instrumentele financiare utilizate, ceea ce impune
caracteristici distincte şi operatori specifici fiecărei pieţe în parte.
În concepţia anglo-saxonă, piaţa de capital este sinonimă cu piaţa valorilor
mobiliare147; împreună cu piaţa monetară, formează piaţa financiară şi asigură
investirea capitalurilor pe termen mediu şi lung. În virtutea acestei concepţii piaţa de
capital şi piaţa monetară sunt integrate pieţei financiare. În acest context, piaţa de
capital este considerată ca fiind acel sistem financiar în care organismele
internaţionale, societăţile comerciale şi guvernul, pot investi sume de bani
considerabile, sau pot împrumuta capital; de asemenea persoanele fizice au
145
Dicţionar enciclopedic managerial, Iulian Ceauşu, vol. I. Editura Academică de Management, 2000, pag. 427
146
ibidem, pag. 321
147
G. Anghelache, Bursa şi piaţa extrabursieră, Ed. Economică, 2000. p. 11-12.
205
posibilitatea de a face investiţii profitabile pe termen mediu şi lung. În contrapartidă,
piaţa monetară finanţează nevoile de capital pe termen scurt sau păstrează
surplusurile financiare pe perioade de timp cu scadenţe sub un an.
În concepţia continental-europeană, piaţa financiară şi piaţa monetară se
includ în piaţa de capital. Acest fapt se datorează teoriei conform căreia capitalul se
împarte în active fizice (capital tehnic productiv), active financiare (hârtii de valoare
ce atestă dreptul de proprietate asupra capitalului tehnic) şi active monetare (capital
bănesc). Aşadar, piaţa de capital cuprinde următoarele componente: piaţa financiară
prin care se realizează emisiunea, plasarea şi negocierea valorilor mobiliare şi piaţa
monetară, având rolul de atragere şi păstrare a capitalurilor disponibile în societate,
pe termen mediu şi scurt. Operatorii specifici acestei pieţe, diferiţi de cei care
acţionează pe piaţa financiară, sunt banca centrală, băncile comerciale şi alte
instituţii de tip financiar bancar. Tot în piaţa de capital se include şi piaţa ipotecară,
care operează cu resurse financiare necesare, în special construcţiei de locuinţe.
Conform reglementărilor în vigoare din România (legea nr. 52/ 1994 şi
297/2004 privind piaţa de capital, valorile mobiliare şi bursele de valori), piaţa de
capital reprezintă o componentă a pieţei financiare. Având în vedere legislaţia
română în domeniu şi ţinând cont de operatorii specifici, structura pieţei financiare
se prezintă ca un ansamblu al relaţiilor, mecanismelor şi pârghiilor de alocare
eficientă a resurselor băneşti disponibile, aflate la îndemâna agenţilor economici şi a
statului.
Piaţa financiară românească este formată din următoarele segmente:
a) Piaţa monetară specializată în atragerea, păstrarea şi plasarea resurselor
financiare pe termen scurt. Din perspectiva unor specialişti francezi148, piaţa
monetară se poate defini, în sens restrâns, ca locul de întâlnire a cererii şi ofertei de
resurse băneşti, iar în sens larg, ca totalitate a schimburilor de mijloace de plată
acceptate de intermediarii financiari, în scopul de a regla pe termen scurt, deficitele
de trezorerie. Piaţa monetară, este în concluzie, formată din piaţa interbancară şi
piaţa instrumentelor pe termen scurt, având mai exact următoarele componente:
1. piaţa scontului, specializată în achiziţionarea şi vânzarea cambiilor;
2. piaţa interbancară, rezervată soluţionării problemelor legate de excedente,
ori deficite de trezorerie între bănci, sau între acestea şi banca centrală;
3. piaţa certificatelor de depozit, prin intermediul căreia băncile pot atrage
resurse financiare disponibile agenţilor economici, prin emiterea certificatelor de
depozit cu valori negociabile şi răscumpărarea acestora la o anumită rată a dobânzii;
4. piaţa efectelor de comerţ, deschisă atât băncilor cât şi agenţilor economici,
prin care aceştia pot emite şi negocia titluri de credit sub forma cecurilor sau a
ordinelor de plată;
5. piaţa euro-valutelor, pe care se confruntă cererea şi oferta de devize,
asigurându-se determinarea cursului valutar.
b) Piaţa de capital (piaţa valorilor mobiliare) este un segment specific al
pieţei financiare prin care se asigură transferul capitalului financiar de la cei care au
surplus, la cei care au deficit, prin intermediul unor instrumente specifice, în special
acţiuni şi obligaţiuni. În acest context, deficitarul de fonduri financiare emite titluri
de valoare negociabile de tipul acţiunilor pentru majorarea capitalului, sau de tipul
obligaţiunilor pentru obţinerea unui împrumut, titluri lansate pe piaţă pentru a fi
cotate ulterior în funcţie de cerere. Din această precizare derivă cele două segmente
ale pieţei de capital: a) segmentul primar (piaţa primară de capital) realizează
transferul de fonduri dinspre economia financiară spre economia reală, asigurând
148
Capul Jean-Yves, Garnier Olivier „Dictionnaire d’economie et de sciences sociales”, Hatier, 1993, p. 268
206
creşterea capitalului şi atragerea de împrumuturi prin intermediul emisiunii de valori
mobiliare; b) segmentul secundar (piaţa secundară de capital sau bursa de valori)
facilitează cotarea şi tranzacţionarea valorilor mobiliare între investitorii care
urmăresc să speculeze o mai bună estimare a evoluţiei viitoare a pieţei sau o
investiţie strategică pe termen lung.
Pentru ilustrarea sugestivă a circuitului capitalului financiar între deţinătorii
şi utilizatorii fondurilor, recurgem la următoarea schema:
Figura 37: Circuitul capitalului financiar149
151
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op.cit. p. 236
208
emise. Deţinătorii de titluri pot obţine lichidităţile necesare pentru vânzarea acestora
înainte de ajungere la scadenţă. Schimburile care au loc pe această piaţă nu au în
vedere emitenţii de titluri şi nu contribuie direct la finanţarea activităţii lor.
În funcţie de obiectul tranzacţiei se deosebesc piaţa acţiunilor şi piaţa
obligaţiunilor. Piaţa valorilor mobiliare reprezintă componenta principală a pieţei
financiare.
152
Gheorghe Dolgu „Revoluţia financiară mondială implicaţii pentru România” – Institutul Naţional de Cercetări
Economice, grupul de reflecţie Evaluarea Stării Economiei Naţionale
209
dispoziţia băncilor private, deficitele bugetare şi de balanţe de plăţi înregistrate în
special în ţările emergente, transformă fluxurile internaţionale de capital într-un
fenomen major al economiei mondiale. Din dorinţa pieţelor de capital de a atrage cât
mai multe fonduri are loc o deschidere foarte amplă a pieţelor financiare naţionale
spre fondurile de sorginte privată.
2. revoluţia financiară se manifestă prin schimbări profunde în structura
instrumentelor financiare, a ponderi şi mărimii investitorilor instituţionali, a
sistemelor de tranzacţionare şi a modalităţilor de manifestare a concurenţei.
Instrumentele financiare patrimoniale se diversifică, pentru a permite finanţarea
întreprinderilor pe baza emisiunii de acţiuni. De asemenea, creşte importanţa
obligaţiunilor cu randament ridicat. Aceste obligaţiuni (junk bonds) împreună cu
creditele şi obligaţiunile municipale pot lărgi mult posibilităţile de investire pe
pieţele de capital. În privinţa investitorilor instituţionali, se remarcă gradul sporit de
facilitare a investirii publicului larg pe piaţa de capital prin intermediul fondurilor de
pensii şi de asigurări la care orice persoană poate cotiza sume considerabile. O dată
cu informatizarea accentuată a tranzacţiilor, operaţiunile se desfăşoară mai rapid,
creşte siguranţa decontărilor şi, nu în ultimul rând, se reduc substanţial costurile de
tranzacţionare. Altfel spus se eficientizează activitatea de tranzacţionare paralel cu
reducerea costului capitalului.
3. Dereglementarea economiei şi manifestarea liberei concurenţe au făcut să
se renunţe la controlul schimburilor, la măsurile restrictive privind ratele dobânzilor,
la impozitarea obligaţiunilor deţinute de străini sau la sistemul comisioanelor fixe.
Toate aceste măsuri au fost luate cu scopul de a facilita cât mai mult circulaţia
capitalurilor la nivel mondial.
Pieţele de capital se modernizează mult, dar nici sistemul bancar nu rămâne
pe loc. Poate cele mai dezvoltate tehnici şi instrumente de plată, decontare sau
economisire le va deţine întotdeauna sistemul bancar şi poate tocmai de aceea va
rămâne mai vulnerabil în faţa schimbărilor economice şi politice Analişti bursieri şi
practicienii pieţei de capital consideră sistemul bancar ideal în colectarea de fonduri
şi transformarea lor în mari aglomerări de capital, în transformarea depozitelor pe
termen scurt foarte lichide în active pe termen lung cu o lichiditate scăzută sau
transferarea fondurilor financiare de la activităţile ce presupun riscuri şi randamente
mici, spre activităţi riscante dar profitabile. În schimb se consideră că piaţa de capital
este mult mai ancorată în realitatea economico-financiară şi chiar socială. Această
concluzie derivă din faptul că piaţa de capital se ajustează mai rapid la evoluţia
pieţei prin revizuirea valorii activelor şi prin imaginea completă pe care o dezvăluie
în privinţa situaţiei întreprinderilor cotate. De altfel se presupune că în situaţiile de
crah bancar echilibrul economic se restabileşte mult mai dificil decât în situaţia
crahului bursier, deoarece băncile sunt mult mai sensibile în faţa interferenţelor
politice şi la percepţia populaţiei.
Problema crucială a pieţei secundare este credibilitatea acesteia, gradul în
care investitorii, lumea de afaceri în general, validează mişcarea bursei. Aici ne
aflăm în domeniul valorilor simbolice care au nevoie de o bază reală de afaceri
pentru a fi viabile din punct de vedere economic, pentru că altfel, instabilitatea
afacerilor generează tendinţa speculativă. Pe de o parte, dacă piaţa funcţionează,
titlurile se vând şi se cumpără, căpătând astfel un suport economic; pe de altă parte,
dacă titlurile se tranzacţionează, ele susţin şi dezvoltă piaţa.
În acest sens, pentru ca piaţă secundară să-şi poată îndeplini rolul ce-i revine
în economia modernă, ea trebuie sa îndeplinească o serie de cerinţe legate de:
lichiditate, respectiv abundenţa de fonduri disponibile, pe de o parte, şi de
active financiare, pe de altă parte. Lichiditatea garantează funcţionarea
continuă a pieţei şi aceasta este o condiţie pentru realizarea fără întreruperi a
210
circuitului economic de ansamblu;
eficienţă, respectiv existenţa unor mecanisme de realizare operativă, la costuri
cât mai reduse a tranzacţiilor, deoarece costul tranzacţiilor afectează gradul de
atractivitate a activelor;
transparenţă, respectiv accesul direct şi rapid la informaţiile relevante pentru
deţinătorul de active financiare. Transparenţa este o condiţie a eficienţei,
pentru că ea condiţionează libera concurenţă, contracararea tendinţelor de
monopol şi, prin aceasta, reduce costurile tranzacţiilor;
corectitudinea (engl. free market) este strâns legată de transparenţă. În
principiu, o informare completă este suficientă pentru ca mecanismele de
reglare specifice pieţei să poată acţiona. În practică este necesară crearea unui
cadru riguros pentru reglementarea tranzacţiilor, pentru contracararea
tendinţelor de manipulare a pieţei şi crearea unui cadru propice pentru
manifestarea liberei concurenţe;
adaptabilitate, care implică răspunsul prompt al pieţei la noile condiţii
economice şi extraeconomice, la noile oportunităţi; o piaţă financiară este
eficientă în măsura în care este inovativă, găseşte noi modalităţi de a răspunde
specificului cererii şi ofertei, ca şi normelor stabilite în ansamblul sistemului
economic.
Concluzionând, putem afirma că bursa de valori este o condiţie sine qua non
a existenţei unei economii de piaţă viabile şi eficiente.
Comentaţi rolul pieţei financiare în dezvoltarea economică.
Analizaţi competiţia dintre sistemul bancar şi sistemul bursier.
153
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 237
211
atunci când firma nu înregistrează o activitate eficientă sau când întregul profit
se reinvesteşte într-un nou ciclu de producţie. Deoarece mărimea dividendului se
modifică anual, acţiunile sunt calificate ca valori mobiliare cu venit variabil.
În conformitate cu reglementările actuale din România, acţiunile au
următoarele trăsături154:
a) acţiunile sunt fracţiuni ale capitalului social care au o anumită valoare
nominală;
b) acţiunile sunt fracţiuni egale ale capitalului social;
c) acţiunile sunt indivizibile;
d) acţiunile sunt instrumente negociabile, ele putând fi transmise altor
persoane.
Acţiunile sunt emise de societăţile pe acţiuni şi pot fi:
după forma lor: acţiuni la purtător şi acţiuni nominative;
după rolul firmei emitente: acţiuni cotate şi acţiuni necotate.
Acţiunile la purtător sunt hârtiile de valoare pe care se înscrie seria,
data emiterii, prima emitentă, valoarea nominală (adică preţul la care se vinde
acţiunea prima dată fiind calculat prin raportarea capitalului social al firmei la
numărul de acţiuni), fără a se înregistra numele acţionarului.
Acţiunile nominative sunt cele pe care se înscriu şi numele
acţionarului. Atunci când are loc înstrăinarea acţiunii (prin donaţie, moştenire
sau vânzare) se înregistrează numele noului proprietar pe spatele acţiunii
respective.
Acţiunile cotate la bursă sunt în general cele care provin de la societăţi
pe acţiuni cu cifră de afaceri satisfăcătoare, fiecare bursă însă având propriul
regulament de organizare şi funcţionare în care se precizează condiţiile de
acceptare a acţiunilor.
Acţiunile necotate la bursă potrivit regulamentului bursei nu înseamnă
obligatoriu că sunt mai puţin atractive putând genera dividende acţionarilor.
După drepturile pe care le generează, există acţiuni ordinare (comune) şi
acţiuni preferenţiale (privilegiate). În principiu, toate acţiunile sunt purtătoare ale
aceloraşi drepturi. Uneori, prin reglementări juridice, pot fi emise acţiuni care să
beneficieze de câştiguri suplimentare referitoare la prioritatea în repartizarea
profitului sau în ceea ce priveşte dreptul la vot.
Emisiunea de acţiuni pe piaţa primară
Acţiunile permit acelor societăţi, care necesită o finanţare pe termen lung, să
cedeze o parte din companie în schimbul fondurilor financiare. În acest mod se
realizează majorarea capitalului de afaceri. Acţiunile pot fi deţinute şi de către
public sub forma investitorilor privaţi şi instituţionali. La înfiinţarea unei societăţi,
o dată cu întocmirea declaraţiei de capital, se specifică numărul acţiunilor
autorizate spre vânzare în scopul majorării capitalului social, cât şi tipul acţiunilor
emise (comune sau privilegiate). Prin declaraţia de capital se specifică numărul şi
tipul acţiunilor de capital oferite spre vânzare de către societatea nou înfiinţată.
Firma nou înfiinţată va lua legătura cu o bancă de investiţii în vederea plasării pe
piaţă a acţiunilor emise. Rolul băncii de investiţii este acela de a vinde acţiunile
societăţii în cele mai bune condiţii.
Pentru realizarea acestui obiectiv, banca de investiţii împreună cu firma
interesată vor întocmi o „declaraţie de transparenţă totală”, cerută pentru orice
ofertă publică iniţială. Declaraţia de transparenţă va cuprinde toate informaţiile
necesare despre emitentul de acţiuni, cuprinse în următoarele capitole: Obiectivele
urmărite de managementul societăţii; Numărul de acţiuni vândute de companie;
154
Anghelache Gabriela, „Bursa şi piaţa extrabursieră”, Editura Economică, Bucureşti, 2000., p. 31-32.
212
Cum se vor utiliza banii obţinuţi din vânzarea titlurilor financiare; Situaţia
impozitelor firmei; Situaţia juridică a companiei; Venituri şi cheltuieli (profit şi
pierdere); Riscuri.
Declaraţia se înaintează Comisiei pentru Titluri de Valoare şi Operaţiuni
Financiare, spre analiză. Dacă au fost respectate toate condiţiile prevăzute de lege,
Comisia acceptă declaraţia şi declară oferta valabilă. După stabilirea termenilor
ofertei se întocmeşte un contract între distribuitori în care se specifică: membrii
grupului de distribuire; membrii grupului de vânzări; mărimea părţii rezervate
distribuitorilor; cum vor fi coordonate vânzările către clienţii instituţionali?
În faza următoare încheierii acordului de distribuire între banca de investiţii
şi corporaţia emitentă, grupul de distribuitori se constituie într-un sindicat. Grupul
de distribuitori este alcătuit din bănci de investiţii care acţionează în grup.
După ce oferta este complet distribuită se dizolvă sindicatul iar acţiunile pot
fi vândute şi cumpărate pe piaţa secundară. Dacă emitentul este deja listat la bursă,
atunci poate începe imediat tranzacţionarea titlurilor, în cazul în care emitentul nu
este listat la bursă, se poate începe tranzacţionarea acţiunilor pe piaţa
extrabursieră.
155
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 238
213
această categorie fac parte:
a) biletele de tezaur, prin care guvernul realizează împrumuturi pe termen
scurt. Aceste bilete sunt achiziţionate de bănci şi instituţii financiare, nu sunt
purtătoare de dobânzi dar sunt vândute sub valoarea nominală (cu discount);
b) bonuri de tezaur; care se emit pentru acoperirea deficitului bugetar şi prin
care se mobilizează resursele băneşti necesare acoperirii unor cheltuieli generale ale
bugetului de stat. Pot fi achiziţionate atât de instituţii, cât şi de persoane fizice;
c) obligaţiuni de stat, emise de trezorerie şi purtătoare de dividende;
d) obligaţiuni municipale, sunt titluri emise de autorităţile publice centrale
sau locale, iar capitalul obţinut prin emiterea acestor titluri este utilizat în investiţii
de interes public156. Obligaţiunile pot fi de interes public, caz în care sunt scutite de
impozitare, sau obligaţiuni de interes privat (emise tot de administraţiile centrale sau
locale), caz în care se supun impozitării. Datorită acestei caracteristici specifice a
scutirii de impozit, obligaţiunile din această categorie au ratele dobânzilor mai mici
decât cele ale obligaţiunilor supuse impozitării. Astfel, investitorii din categoriile de
impozitare mai mari vor obţine venituri mai mari în bani, la randamente mai mici.
În scopul acoperirii unei părţi a deficitului bugetar se recurge şi la
împrumuturi de stat, lansate către populaţie sub forma certificatelor de trezorerie.
Pe piaţa bursieră investitorii au la dispoziţie şi alte tipuri de instrumente
financiare:
Contractele forward. Contractele de tip forward pun în evidenţă un acord între
vânzător şi cumpărător de a livra, respectiv de a plăti, la o dată ulterioară o
marfă, valută sau activ financiar la un preţ stabilit în momentul contractării. La
tranzacţionare contractul are ca elemente certe obiectul, preţul de executare şi
scadenţa, iar ca element incert valoarea de lichidare, incertă datorită faptului că
valoarea mărfii, rata de schimb a valutei sau cursul de piaţă al activului
financiar sunt valori fluctuante. Contractele de tip forward sunt cumpărate şi
ţinute până la expirarea lor, urmând a fi lichidate la scadenţă. Rezultatul adus
de el în viitor depinde numai de preţul din ziua scadenţei, numit preţ spot;
Contractele futures. Contractele futures pe instrumente financiare reprezintă
acorduri bilaterale prin care se face şi, respectiv, se acceptă livrarea unei mărfi
la un moment viitor stabilit şi la un preţ convenit157. Se poate spune că un
contract futures este de fapt un contract spot amânat158. Prin contract spot
înţelegând cumpărarea sau vânzarea normală, cu livrarea imediată a bunurilor.
Contractul futures poate juca şi rolul de substituent al contractului spot,
deoarece un titlu financiar cumpărat pentru livrare imediată sau la termen,
odată ce a ajuns la scadenţă, va aparţine investitorului. De asemenea contractul
futures poate constitui şi o formă de protecţie faţă de riscul de preţ, deoarece,
cumpărarea spot a unui titlu poate fi compensată prin vânzarea unui contract
de tip futures, neutralizând riscul deţinerii acestui contract iniţial. Contractele
futures sunt stimulatoare şi pentru intermediarii pieţei care speculează
diferenţele existente între preţurile contractelor futures şi preţurile titlurilor
care fac obiectul acestora;
Contractele options. Opţiunea reprezintă dreptul de a iniţia o tranzacţie în orice
moment înainte de expirare. Cumpărătorul unei opţiuni are o poziţie mai bună
decât a vânzătorului, fapt care îl obligă la plata unei prime. Prima de opţiune
variază în funcţie de mai mulţi factori:
a) preţul de exercitare. Preţul la care cumpărătorul opţiunii poate executa
156
Zipt Robert – Piaţa Obligaţiunilor, Ed. Herma, Bucreşti, 2000, p. 108
157
Bernstein Jacob– Piaţa Contractelor futures, Ed. Hrema, Bucureşti, 2000
158
Bogdan Ghilic-Micu, Strategii pe piaţa de capital, Ed. Economică, Bucureşti, 2002
214
tranzacţia;
b) termenul. Numărul de zile până la expirarea opţiunii;
c) randamentul investiţiei. Randamentul titlului de valoare ce stă la baza opţiunii;
d) randamentul alternativ. Randamentul altui titlu de valoare ce ajunge la
maturitate la aceeaşi dată la care expiră opţiunea;
e) volatilitatea preţului. Volatilitatea istorică sau implicită a preţului titlului de
valoare care stă la baza opţiunii.
Aceste elemente stau la baza calculării valorii teoretice a oricărei opţiuni.
Valoarea teoretică reprezintă nivelul primei la care unui investitor teoretic, i-ar
fi indiferent dacă deţine opţiunea sau poziţia echivalentă în instrumentul de
bază. În cazul unei opţiuni “call”, adică a dreptului de a cumpăra instrumentul
de bază, poziţia echivalentă ar fi posedarea propriu-zisă a instrumentului
respectiv. În cazul unei opţiuni “put”, adică a dreptului de a vinde instrumentul
de bază, poziţia echivalentă ar fi o poziţie short (instrumentul de bază este deja
vândut).
Să ne reamintim...
Piaţa financiară este o piaţă de capital specializată în realizarea
tranzacţiilor cu active financiare pe termen mediu şi lung, spre deosebire de
piaţa monetară pe care se manifestă scadenţe pe termen scurt.
Ce sunt valorile mobiliare?
Principalele tipuri de valori mobiliare.
Care sunt asemănările şi deosebirile dintre acţiuni şi obligaţiuni?
Tipuri de instrumente derivate şi caracteristicile lor.
9.6. Bursele de valori
160
Lucian C. Ionescu (coord.), Băncile şi operaţiunile bancare, Ed. Economică, 1996, p. 273.
216
recunoscute legal ca instituţii bursiere. Bursele din Germania se autoreglementează
în absenţa unei autorităţi de supraveghere specifice, fiind constituite din persoane
fizice şi companii particulare, cu aprobarea guvernului local, în timp ce bursele
elveţiene se caracterizează printr-o dublă natură, fiind reprezentate parţial de
instituţii publice şi fiind guvernate de legea din cantonul în care fiinţează, sau de
companii private, după modul de operare.
Cele mai multe burse au adoptat principiul autoreglementării, având dreptul
de a stabili, în limitele legii, modul de organizare şi funcţionare prin adoptarea
statutului şi regulamentului propriu.
161
B. Belletante, „La Bourse, son fonctionnement, son rộle dans la vie économique”, Hatier, 1992, p. 15-16.
217
Cursurile acţiunilor sunt, de asemenea, foarte sensibile la mediul economic şi
social, naţional şi internaţional. Orice situaţie sau măsuri de politică economică
nefavorabile întreprinderii vor conduce la scăderea cursurilor acţiunilor, iar
proprietarii lor le vor înstrăina.
Bursa de valori reflectă starea economiei în care funcţionează, ea însăşi
având o anumită intensitate a activităţii care se poate aprecia cu ajutorul indicilor
bursieri. Aceştia evidenţiază tendinţa de ansamblu a bursei, adică evoluţia cursurilor
şi se pot determina pentru anumite acţiuni considerate reprezentative sau pentru toate
acţiunile de la bursă. Indicii bursieri se calculează, în mod tradiţional, ca un raport
între suma preţurilor unui număr determinat de acţiuni (de obicei ale celor mai
reprezentative companii din diverse ramuri) şi numărul acţiunilor respective. În
funcţie de modul de calcul, numărul acţiunilor poate fi diferit de la un indice la altul,
ca de altfel şi ponderea ce li se atribuie în cadrul formulei de determinare. În acest
context se pot evidenţia:
indicii din prima generaţie, în structura cărora se cuprind acţiuni ai căror
emitenţi aparţin aceluiaşi domeniu de activitate (Dow Jones Industrials,
Financial Times, Nikkei etc.), au o capacitate de informare limitată;
indicii din generaţia a doua, denumiţi şi indici compoziţi (NYSE pe piaţa New-
York-ului, FT-SE – 100 pe piaţa Londrei sau TOPIX pe piaţa japoneză), au un
grad de relevanţă mai ridicat, datorită cuprinderii unui număr mai mare de
firme aparţinând unor domenii de activitate diferite, inclusiv instituţii bancare,
de asigurări, firme din domeniul transporturilor, telecomunicaţiilor etc.
Indicii bursieri reflectă fluctuaţiile pieţei în general şi ale anumitor
sectoare economice, în special. Utilitatea indicilor bursieri este deosebită
pentru investitori. Evoluţia acestora este luată în considerare în procesul de
plasare şi fructificare a capitalurilor. Includerea unui titlu de valoare în
componenţa indicelui reprezintă pentru firma emitentă o consacrare, aceasta
devenind o valoare sigură.
Bursa de valori se apropie cel mai mult de piaţa cu concurenţă
perfectă, existând următoarele trăsături:
atomicitatatea, adică mulţi vânzători şi cumpărători (dacă nu este o bursă
închisă care acceptă la tranzacţii doar membrii);
omogenitatea, adică hârtiile de valoare sunt fungibile, nediferenţiate;
transparenţa, adică există mijloace rapide de informare şi afişare
electronică astfel încât participanţii la tranzacţii cunosc fluctuaţiile
cursurilor în orice moment;
intrarea şi ieşirea liberă, în sensul că bursa acceptă noi clienţi, atât timp
cât se respectă regulamentul său;
mobilitatea factorilor de producţie, care se reflectă prin tendinţa bursei de
extindere a activităţii sub forma multor instituţii de brokeraj.
Piaţa bursieră cunoaşte o tendinţă generală de creştere a rolului său
economic, a volumului de tranzacţii cât şi a valorii acestora. Însă, nu întotdeauna
există o concordanţă între evoluţiile bursei şi economia reală. În acest sens, pe piaţa
bursieră por apare şi conjuncturi nefavorabile, manifestate prin crize şi crahuri
bursiere.
Crahul bursier reprezintă prăbuşirea cursurilor titlurilor financiare pe pieţele
bursiere. Explicaţia sa se află în strânsă legătură cu modul de organizare a
speculaţiei valorilor mobiliare cotate la bursă. În general, a specula înseamnă a
anticipa evoluţia pieţei bursiere. Atunci când se anticipează o creştere a cursului, se
cumpără un titlu în scopul de a-l revinde mai târziu, în condiţiile în care creşterea se
va realiza şi se va obţine un anumit câştig. Aceste operaţiuni la bursă care constau în
cumpărarea de titluri în perspectiva unei creşteri de cursuri şi a revânzării în scop de
218
câştig se numesc à la baisse. Se poate specula de asemenea şi à la baisse, atunci când
se mizează pe scăderea cursului unei acţiuni. Speculaţiile bazate pe realităţi
economice au un rol cert în cadrul bursei şi sunt recunoscute în cadrul acesteia. În
schimb, dacă în mod voluntar sunt înşelaţi cumpărătorii potenţiali, dacă se cumpără
şi se vinde pe baza unor informaţii confidenţiale, se dezvoltă o speculaţie
dăunătoare, deoarece cursul acţiunilor nu se va fundamenta pe elementele economice
reale.
În România, deschiderea oficială a Bursei de Valori Bucureşti a avut loc pe 1
decembrie 1882. De-a lungul timpului Bursa de Valori Bucureşti a fost afectată de
evenimentele social-politice. Activitatea BVB este întreruptă începând cu anul 1941,
timp de 5 decenii rămânând închisă. În anul 1995 are loc reînfiinţarea Bursei, prima
tranzacţie având loc pe 20 noiembrie 1995. De atunci Bursa de Valori Bucureşti se
află într-o dezvoltare continuă. Anul 2005 este anul în care BVB absoarbe Bursa
Electronică RASDAQ. Pe 14 februarie 2008, la Bursa de Valori Bucureşti se listează
prima companie internaţională: Erste Bank.
Bursa de Valori Bucureşti este împărţită în două categorii: Categoria I şi
Categoria II (numită şi categorie de bază). În funcţie de criteriile îndeplinite, o
acţiune poate fi listată la una din cele două categorii.
Indicii folosiţi la Bursa de Valori Bucureşti sunt:
BET (Bucharest Exchange Trading), a fost primul indice al BVB. Momentan
conţine cele mai lichide 10 societăţi exceptând societăţile de investiţii financiare
din indicele BET-FI;
BET-C (BET Composite), cuprinde toate societăţile listate la BVB exceptând
societăţile de investiţii financiare din indicele BET-FI;
BET-FI cuprinde cele cinci mari societăţi de investiţii create prin Programul de
Privatizare în Masă;
162
ROTX (Roumanian Traded Index) cuprinde aşa numitele societăţi blue chips .
BET-XT (Bucharest Exchange Trading Extended Index) este un indice blue-
chip care reprezintă evoluţia preţurilor celor mai lichide 25 de companii
tranzacţionate pe piaţa reglementată, inclusiv SIF-urile, ponderea maximă a unui
simbol fiind de 15%. A fost lansat la 1 iulie 2008.
BET-NG (Bucharest Exchange Trading Energy & Related Utilities Index)
reprezintă evoluţia a 10 companii din sectorul energetic şi utilităţile aferente
acestuia, ponderea maximă a unui simbol în indice fiind de 30%. A fost lansat la
1 iulie 2008.
RASDAQ a fost numele bursei electronice de valori mobiliare de la
Bucureşti. Numele este o adaptare după cel al bursei similare din New York City,
162
Blue chips este numele dat de către investitori acţiunilor unor societăţi puternice, mature, stabile, care conferă
constant câştigurile previzionate de către analişti. Numele provine de la un joc de cărţi de tip poker, în care formaţiunile
blue chips sunt cele mai valoroase. Acţiunile blue chips aparţin unor societăţi cu profituri stabile, rating ridicat şi
coeficienţi de risc minimi. În general, ele au linii diversificate de producţie şi o bază foarte mare de clienţi, atuuri care
le permit să depăşească cu variaţii minime dificultăţile temporare generate de piaţă şi să exploateze la maximum
conjuncturile favorabile. Cel mai important avantaj al unor acţiuni blue chips este ca ele sunt considerate o investiţie
stabilă; cumpărându-le un investitor poate fi aproape sigur că va avea un beneficiu din acest plasament. Aceste acţiuni
sunt preferatele fondurilor de pensii şi altor fonduri şi plasamente care evită să îşi asume riscuri financiare mari. De
asemenea, aceste acţiuni sunt, în general, acceptate de bănci ca gaj pentru acordarea unor împrumuturi, având avantajul
că titularul beneficiază pe această perioadă de dividendele oferite de societăţi. Cel mai important dezavantaj al unor
acţiuni blue chips este, desigur, preţul lor mare. Datorită siguranţei conferite, investitorii se mulţumesc cu o ă de câştig
mai redusă pentru aceste investiţii şi de aceea tind să urce preţul până la limita inferioară a profitabilităţii acceptata pe o
piaţă cum este bursa de valori. Datorită situaţiei favorabile a companiilor care le emit, acţiunile blue chips sunt incluse
în indicele bursei unde sunt tranzacţionate. Dow Jones Industrial Average este considerată cea mai proeminentă listă de
acţiuni blue chips din lume. Creat de fondatorul Dow Jones & Co si editorul Wall Street Journal, Charles Dow, acest
index sintetizează evoluţia a 30 de acţiuni tranzacţionate în SUA, fiind considerat de analişti o oglindă fidelă a pieţei
bursiere americane.
219
NASDAQ. Acronimul RASDAQ provine de la: Romanian Association of Securities
Dealers Automated Quotation (system). RASDAQ şi-a început activitatea pe 26
octombrie 1996, iar la 1 decembrie 2005 a fuzionat cu Bursa de Valori Bucureşti.
RASDAQ operează cu următoarele categorii de indici: RASDAQ-C, RAQ-I şi
RAQ-II.
Figura 38: Evoluţia indicilor BVB în 2008
Sursa: BVB
Deteriorarea mediului economic şi financiar internaţional în 2008 şi 2009 s-a
manifestat tot mai puternic, iar evoluţiile economice pe termen mediu sunt marcate
de mari incertitudini atât la nivel mondial cât şi naţional. Climatul economic extern
influenţează economia românească prin: înrăutăţirea percepţiei la risc; contracţia
pieţelor de desfacere externe; dificultăţi în finanţarea externă; dublarea riscului de
lichiditate cu cel de solvabilitate la nivel microeconomic şi nu în ultimul rând prin
reducerea investiţiilor străine directe. Pe fondul unei lichidităţi a pieţei bursiere
locale incomparabil mai mici decât în cazul marilor burse americane, europene sau
asiatice fenomenul de propagare a determinat, conform corelaţiilor dintre indicii
BVB şi cei ai pieţelor bursiere internaţionale, un grad extrem de ridicat al volatilităţii
generale a pieţei. Această situaţie a făcut posibil ca pentru unele dintre cele mai
însemnate titluri de la BVB, în câteva şedinţe de tranzacţionare din trimestrul III al
anului 2008, să nu mai fie afişate ordine de cumpărare în intervalul de preţ +/-15%
impus pentru o şedinţă de tranzacţionare. De aceea, pentru prima dată pe BVB, în
data de 8 octombrie 2008 a fost necesară suspendarea şedinţei de tranzacţionare, ca
urmare a volatilităţii excesiv de ridicate. Din aceste considerente, pierderile
înregistrate în 2008 la nivelul indicilor BVB au fost printre cele mai ridicate dintre
pieţele bursiere europene. Astfel, la finalul anului 2008 indicele BET era calculat
pentru 2.901 puncte, cu 70% sub valoarea sa din luna ianuarie. De altfel valorile
maxime din 2008 ale tuturor indicilor bursieri au fost atinse în primele şedinţe de
tranzacţionare ale anului, urmând ca apoi să scadă (aşa cum se poate remarca din
figura 14).
220
Ce este bursa de valori şi care este rolul său economic?
Principalele tipuri de burse de valori.
Evoluţia Bursei de Valori Bucureşti în perioada 2010 – 2014.
221
3) Piaţa primară:
a) este piaţa pe care se tranzacţionează titlurile de valori mobiliare;
b) este piaţa pe care se emit numai acţiunile;
c) are rolul de a emite noi titluri de valoare în scopul atragerii de capital bănesc
disponibil;
d) este piaţa pe care se emit numai titlurile de credit pe termen scurt.
223
Răspunsuri:
1) locul de întâlnire al cererii şi
Completaţi spaţiile libere
ofertei; mediu şi lung.
2) de a emite noi titluri de valoare;
capital bănesc.
3) tranzacţionării titlurilor deja
emise.
4) instrumente financiare
negociabile; de proprietate;
creanţe; patrimoniale;
emitentului.
5) titluri negociabile;o creanţă pe
termen lung.
6) concentrează cererea şi oferta de
titluri financiare; operaţiunilor
bursiere; regulament acceptat.
7) preţul; cererii şi ofertei.
8) ratelor dobânzii; scăderea
cursului.
Alegeţi răspunsul corect 1. c 2. d 3. c 4. d 5. b 6. d 7. a 8. d 9. b
10. d
Alegeţi combinaţia de 1. D 2. B 3. B
răspunsuri corectă
Stabiliţi valoarea de adevăr a 1. aA bF 2. aF bA 3. aF bF 4. aA bA
următoarelor propoziţii 5. aA bA 6. aF bF
9.9. Rezumat
I. Bibliografie obligatorie
Ciucur Dumitru, Gavrilă Ilie, Popescu Constantin, „Economie politică”,
Editura Economică, Bucureşti, 1999;
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
10.1. Obiective
Unitatea de învăţare 10 - Veniturile şi formarea acestora, în care veţi studia
modul de recompensare a utilizării factorilor de producţie, cât şi veniturile generate
de închirierea lor, respectiv salariul, profitul, dobânda şi renta.
10.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi şi analizaţi salariul;
Înţelegeţi mecanismele de formare a dobânzii pe piaţă;
Definiţi şi evidenţiaţi condiţiile de formare a rentei.
10.3. Salariul
00:00
227
Figura 39: Repartizarea veniturilor în societate
Sursa: Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed. C.H. Beck,
Bucureşti 2008, p. 260
Producţia de bunuri şi servicii se poate realiza numai prin utilizarea şi
combinarea factorilor de producţie. Implicarea factorilor de producţie în activităţi
economice atrage necesitatea recompensării lor, apărând astfel în societate
următoarele venituri primare sau funcţionale: salariul care revine posesorilor
muncii; renta care revine posesorilor pământului atras în circuitul economic; profitul
ce revine întreprinderilor şi dobânda care revin posesorilor de capital.
Posesorii factorilor de producţie primesc venituri sub formele amintite drept
plăţi pentru factorii puşi la dispoziţie activităţilor economice de către ei. Dacă nu
primesc o asemenea plată (respectiv veniturile sub forma amintită) dispare motivaţia
economică a participării factorilor la activităţile necesare societăţii.
Firmele, în funcţie de obiectul activităţii lor, au interes în a atrage, combina
şi utiliza factorii în anumite proporţii, corespunzător nivelului producţiei pe care şi-
au propus să o realizeze şi a celui mai redus cost de producţie. Având în vedere
aceste obiective, firmele nu vor ezita în substituirea factorilor între ei, astfel încât
costul lor de producţie să fie cât mai mic. Cererea de factori şi, desigur, substituirea
unui factor cu altul sunt determinate de preţul factorilor pe piaţă, de veniturile pe
care le pretind posesorii factorilor. Diferenţele între veniturile obţinute de factori
(sau pretinse de posesorii lor), depind de variaţiile preţului pentru fiecare factor, ca şi
de cantitatea de factori oferită. Cu alte cuvinte, există o piaţă a factorilor, al căror
comportament este identic cu cel de pe piaţa celorlalte mărfuri163.
Pe piaţa factorilor de producţie se întâlnesc ofertanţii de factori cu cei care
caută factori, respectiv întreprinzătorii. Aceştia din urmă vin la piaţă cu scopul de a
cumpăra factori. Ca şi alţi consumatori de mărfuri ei se interesează de preţul
factorilor şi estimează pentru fiecare factor productivitatea pe care o poate obţine
prin cumpărarea şi utilizarea lor. Desigur, problema care se pune este de a cumpăra
acele cantităţi de factori care să le aducă avantajele cele mai mari. Pentru aceasta ei
estimează productivitatea marginală a fiecărui factor. Pe de altă parte, ofertanţii de
factori urmăresc să obţină cel mai bun preţ pentru serviciile pe care le vor aduce
factorilor lor. În confruntarea dintre ofertanţii de factori şi consumatorii lor se
163
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 261
228
stabileşte preţul fiecărui factor într-un anumit moment şi, desigur, pe o anumită
piaţă. Analiza pieţei factorilor pune în evidenţă aceleaşi caracteristici ca în cazul
pieţei celorlalte bunuri. Respectiv, piaţa factorilor poate fi privită la rândul ei atât ca
piaţă cu concurenţă perfectă, cât şi ca piaţă cu concurenţă imperfectă, corespunzător
condiţiilor concrete existente. În condiţiile de azi, cu toate elementele de
imperfecţiune existente, jocul liber al pieţei continuă să influenţeze nemijlocit
cererea, oferta şi preţul factorilor.
În aceste condiţii, putem spune că preţul fiecărui factor se stabileşte (se
determină) identic ca preţul celorlalte mărfuri, prin întâlnirea ofertei cu cererea. Ceea
ce este specific în cazul factorilor, este că cererea este o cerere derivată. Factorii
sunt ceruţi de întreprinzători, nu pentru că îi sunt necesari consumului propriu, ci
pentru că prin intermediul lor, el poate organiza şi desfăşura producţia de bunuri (sau
servicii) capabile să satisfacă cerinţele de consum existente în societate.
Salariul
164
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 267
165
după P. Samuelson el reprezintă cca. 80% din venitul naţional al ţărilor dezvoltate
229
tuturor celor ce au contribuit la obţinerea lui, rezultă că salariul reprezintă venitul
primit de cei ce şi-au adus contribuţia la crearea bunurilor şi serviciilor respective.
Totodată, ţinând seama că orice activitate economică presupune utilizarea factorului
de producţie - muncă, rezultă că salariul reprezintă un cost, o parte indispensabilă a
costului total al bunului sau serviciului economic produs. Prin combinarea acestor
două accepţiuni ale salariatului au fost definiţi mai mulţi termeni derivaţi: salariul
direct, salariul indirect, salariul de bază, salariul brut, salariul net, salariul colectiv,
salariul social, salariul minim, salariul mediu ş.a.
Salariul apare nu pur şi simplu ca preţ al muncii ci ca preţ al închirierii
factorului muncă, a capacităţii de a munci, a unor oameni liberi juridic şi economic
şi desigur, ca preţ al serviciilor aduse prin munca depusă de către aceşti oameni.
Formele de salarizare sunt modalităţi de plată, respectiv de determinare a părţii din
produsul muncii ce revine salariaţilor.
Pe parcursul evoluţiei sale salariul a cunoscut diverse forme de plată. În
esenţă, acestea sunt: salariul după timpul lucrat, salariul în acord şi salariul mixt.
a) Salariul după timpul lucrat, sau în regie, este forma de salariu prin care
plata muncii se face în funcţie de timpul lucrat (oră, zi, săptămână, etc).
b) Salariul în acord (pe bucăţi realizate, pe operaţii executate, etc.) este
forma de plată pe individ sau în grup (echipe de lucru) în funcţie de cantitatea de
bunuri realizate de individ sau de grup, sau de operaţii executate.
c) Salariul mixt, este forma de plată care îmbină elemente din cele două
forme arătate mai sus.
Există numeroase sisteme de salarizare, care pornind de la cele două forme de
bază şi de la progresele în organizarea producţiei şi a muncii, asigură calculul
salariului în conformitate cu contribuţia exactă a fiecărui salariat la rezultatele
întreprinderii.
Indiferent de formele prin care se determină salariul, acesta capătă o expresie
bănească. Sub acest aspect, salariul este cunoscut ca salariul nominal.
Salariul nominal este reprezentat de suma de bani pe care salariatul o primeşte
în urma închirierii capacităţii sale de muncă. Salariul nominal reprezintă suma de
bani pe care o primeşte angajatul pentru munca prestată, exprimat în preţurile
curente de piaţă, în termeni inflaţionişti
Alături de salariul nominal, categoria de salariu real vine şi întregeşte
imaginea asupra dimensiunii salariului. Salariul real reprezintă cantitatea de bunuri
şi servicii care pot fi achiziţionate cu salariul nominal. Acesta este influenţat de mai
mulţi factori: salariul nominal (direct proporţional) şi preţul bunurilor de consum
(invers proporţional). Salariul real reprezintă cantitatea de mijloace de subzistenţă şi
de servicii pe care salariaţii şi le pot procura cu salariul nominal. Deci, salariul real
exprimă puterea de cumpărare a salariului nominal.
Pentru practica economică prezintă interes, alături de problemele teoretice ale
salariului, aspectele legate de determinarea acestuia corespunzător situaţiilor de piaţă
existente. Din acest punct de vedere întâlnim următoarele situaţii:
a. În cazul concurenţei perfecte. Dacă cunoaştem cererea şi oferta de muncă
(la nivel de industrie sau ramură industrială şi la nivel de firmă) nivelul salariului se
determină urmărind unde este punctul de echilibru rezultat din intersectarea celor
două curbe (figura 40). Punctul de echilibru E determină atât nivelul salariului cât şi
cantitatea de muncă necesară. Pentru simplificare considerăm forţa de muncă
existentă, omogenă din punct de vedere al pregătirii, ca şi a altor caracteristici. Deci,
fiecare lucrător va avea un salariu identic cu al celorlalţi lucrători.
În figura 40A, curba cererii (C1) este derivată din curbele venitului marginal al
produsului (VMP) tuturor firmelor din industrie. În figura 40B, cererea unei firme
oarecare pentru muncă este reprezentată de curba VMP specifică firmei. Curba
230
ofertei este perfect elastică, deoarece la preţul de piaţă al muncii, firma poate angaja
oricâtă cantitate de muncă doreşte. La un nivel dat al salariului, curba ofertei este
identică cu cea a costului marginal pe factor (CMF). Cantitatea de muncă pe care o
angajează o firmă competitivă va fi determinată de intersecţia dintre curba cererii şi
curba ofertei, respectiv de punctul EF. Identic se petrec lucrurile şi pe total industrie.
Punctul EI va determina cantitatea de muncă (QM) care poate fi angajată în industrie.
Corespunzător punctului EI se determină şi nivelul salariului (S) la care se angajează
cantitatea de muncă respectivă (QM).
Figura 40: Nivelul salariului în condiţii de echilibru
231
Monopsonul nu poate angaja nici el decât un număr limitat de persoane, fapt
ce duce la intensificarea concurenţei pe piaţa muncii. Curba ofertei de muncă este
identică şi în cazul existenţei monopsonului cu oricare curbă a ofertei166.
Monopsonul, dacă are nevoie de muncă, poate ridica nivelul salariului în vederea
atragerii de noi muncitori, până la punctul în care costul marginal pe factor (CMF)
egalează venitul marginal al produsului (VMP), respectiv până la punctul F (figura
41).
Figura 41: Nivelul salariului în condiţii de monopson
Costul marginal pe factor, după cum ştim, este costul la care angajăm, sau cu
care cumpărăm o cantitate adiţională de factor. Când firma este în condiţiile pieţei cu
concurenţă perfectă CMF egalează preţul factorului. Când este monopson CMF este
mai mare decât preţul factorului.
Aşa cum este ilustrat în grafic, curba cererii de muncă a monopsonului este
curba venitului marginal al produsului (VMP). Necesarul de lucrători a fi angajaţi şi
respectiv nivelul salariului nu rezultă din punctul de echilibru E, în care se
intersectează curba ofertei cu cea a cererii, respectiv cu VMP. Fiind singurul
cumpărător de muncă dintr-o anumită zonă, monopsonul nu ţine seama de punctul de
echilibru E. El poate de exemplu, mări salariul pentru a atrage cât mai multă muncă
din zonă, sau micşora salariul sub nivelul SE corespunzător punctului E. Dacă avem
în vedere regulile generale, monopsonul ar trebui să plătească un salariu de nivel S F,
corespunzător punctului F, de intersecţie între costul marginal pe factor (CMF) şi
venitul marginal al produsului (VMP). Acest punct, după cum am văzut, reprezintă
maximum până la care monopsonul poate ridica nivelul salariului. Dar în
determinarea nivelului efectiv al salariului, monopsonul se ghidează după curba
ofertei, deci salariul va fi citit pe curba ofertei, corespunzător punctului M, şi nu pe
curba costului marginal al produsului, aşa cum se întâmplau lucrurile în condiţiile
pieţei perfecte. Salariul S, corespunzător punctului M dă la iveală şi cantitatea de
muncă QM pe care o angajează monopsonul. Ea va fi mai mică decât cantitatea de
muncă (QE) corespunzătoare punctului de echilibru E. Deoarece preţul factorului
este sub venitul marginal al produsului, lucrătorii sunt plătiţi de monopson mai puţin
decât este contribuţia lor la venit. Datorită acestui lucru, mulţi specialişti denumesc
166
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 273
232
salariu monopsomic, salariu de exploatare.
d. În cazul salariului minim. O cale de a contracara puterea monopsonului pe
piaţa muncii este ca statul să stabilească un nivel minim al salariului. Acest nivel SE
este dat de punctul E unde se intersectează, în condiţii normale, cele două curbe ale
ofertei şi cererii de muncă.
Figura 42: Echilibrul în condiţiile salariului minim
233
reprezentanţii acestora.
Sistemul de salarizare, în condiţiile actuale, se formează în cadrul fiecărei
firme, având în vedere următoarele167:
descentralizarea competenţelor de aprobare a elementelor şi de aplicare a lor;
asigurarea unei corelaţii corespunzătoare între munca prestată, rezultatele
muncii şi salarii;
cointeresarea fiecărui salariat în sporirea eficienţei activităţii individuale
printr-o motivare pecuniară adecvată muncii;
creşterea ponderii părţii variabile în totalul veniturilor din salarii;
stabilirea elementelor sistemului de salarizare şi a cuantumului lor, în
principal prin negocieri colective;
luarea în considerare a politicii de protecţie socială.
Elementele sistemului de salarizare sunt salariul de bază, sporurile şi
adaosurile la acesta. Desigur, elementul principal este salariul de bază. El se
stabileşte pentru fiecare salariat în raport cu calificarea, importanţa, complexitatea
lucrărilor şi atribuţiilor de serviciu, pregătirea şi competenţa profesională.
Sporurile la salariul de bază reprezintă un element suplimentar de întregire a
salariului în funcţie de anumite condiţii speciale de desfăşurare a muncii. Astfel, în
legislaţia noastră sunt prevăzute următoarele categorii de sporuri: spor pentru
condiţii deosebite de muncă (grele, periculoase ori penibile); spor de vechime în
muncă; spor pentru munca de noapte; sporuri pentru orele suplimentare sau pentru
orele prestate în zilele nelucrătoare; spor de izolare; spor pentru folosirea unei limbi
străine etc.
Adaosul la salariul de bază reprezintă un element suplimentar, accesoriu al
salariului, care apare sub următoarele forme: adaos pentru muncă în acord; premii,
cota parte din profit repartizat salariaţilor; alte adaosuri stabilite în procesul
negocierilor.
Atât adaosurile cât şi sporurile la salariul de bază se acordă şi în funcţie de
rezultatele obţinute, precizându-se cu ocazia negocierilor privind încheierea
contractelor de muncă ce se acordă şi în ce cuantum.
Tabel 17:Evoluţia salariului mediu în România în perioada 2005 – 2009 (RON)
Luna / anul Salariul Salariul net Diferenţă Pondere net
brut (brut – net) în brut (%)
11 / 2005 1017 774 243 76,1
11 / 2006 1213 908 305 74,9
11 / 2007 1522 1121 401 73,6
11 / 2008 1844 1361 489 73,8
11 / 2009 1866 1361 500 73,2
Sursa: Institutul Naţional de Statistică
Diferenţierea salariilor, pe categorii de salariaţi şi în interiorul acestora, pune
în evidenţă existenţa unor factori de influenţă care sunt luaţi în considerare atunci
când se concep sistemele de salarizare la nivelul firmelor. Cei mai importanţi factori
de influenţă sunt următorii: diferenţe de calificare, grade diferite de dificultate a
activităţilor din cadrul societăţii, preferinţele indivizilor cu privire la o profesie sau
alta, la un loc de muncă sau altul, tipul pieţei de muncă, existenţa sau inexistenţa
discriminării în funcţie de sex, vârstă, culoare, gradul de imobilitate a pieţei muncii,
prevederile legale în vigoare ş.a.
167
I. T. Ştefănescu, Dreptul muncii, Editura Lumina Lex, Bucureşti, 1997, p. 197.
234
Care sunt principalele cazuri de determinare a salariului?
Factorii de influenţă nivelului salariului.
10.4. Profitul
Profitul, în sens foarte larg, poate fi privit ca fiind câştigul realizat, în formă
bănească, de către cei ce iniţiază şi organizează o activitate economică.
Activităţile economice se desfăşoară, în cea mai mare parte, în întreprinderi,
00:20
iniţiate şi organizate de întreprinzători, care angajează şi combină factorii de
producţie. Întreprinzătorii pot fi proprietari ai tuturor factorilor de producţie antrenaţi
în cadrul activităţii firmei (întreprinderii) sau pot închiria unul sau mai mulţi factori
de producţie. Indiferent de situaţie, întreprinzătorii sunt acei ce organizează şi
conduc afacerile firmei, decid ce să producă, în ce cantităţi, unde să se vândă şi cum
să se vândă ş.a. Toate acestea necesită cunoştinţe, abilitate şi implică un anumit risc
din partea întreprinzătorului. Este firesc ca ele să fie recompensate iar
întreprinzătorul să se aştepte la un câştig, care este cunoscut sub denumirea de profit.
Profitul provine din diferenţa dintre venitul obţinut de firmă şi costul de
producţie al acesteia, cu alte cuvinte el este excedentul preţului de vânzare asupra
preţului de cost.
El se poate determina în felul următor:
Pr = P · Q – C unde:
Pr = profitul
P = preţul de vânzare pe unitatea de produs
Q = cantitatea vândută
C = costul aferent producţiei vândute.
Profitul privit astfel este profitul total, care la o privire atentă constatăm că
este format din două componente, respectiv din profitul normal şi profitul
supernormal, sau profitul economic.
Dacă avem în vedere costul contabil, tot ceea ce se obţine peste acest cost
este profit, respectiv profitul total. Dacă acest excedent depăşeşte suma costului
explicit şi implicit, respectiv costul economic sau costul de oportunitate, atunci
profitul total este compus din două componente şi anume profitul normal şi profitul
supernormal sau economic. Cu alte cuvinte, întreprinzătorul poate primi profit din
două motive:
dacă el este proprietarul unora dintre factorii de producţie (echipament,
pământ etc.) utilizaţi de firmă, el obţine profitul normal;
dacă vinde bunurile firmei obţinute la un preţ mai mare decât costul de
producţie (costul contabil plus profitul normal), va obţine şi profitul
supernormal sau economic.
Deci, profitul total este profitul normal plus profitul economic. Dacă
întreprinzătorul nu posedă nici unul din factorii de producţie (închiriază absolut tot),
el nu va obţine profitul normal, iar dacă va vinde bunurile produse obţinute la un
preţ mai mic decât costul de producţie, atunci nu va obţine nici profit economic.
Profitul normal apare ca o componentă a costului de producţie şi deci şi a
costului mediu şi marginal. În structura lui intră atât o remuneraţie de muncă, cât şi
una de capital.
Profitul economic reprezintă venitul obţinut de cei care întemeiază, organizează şi
administrează o firmă - întreprinzătorii - şi care sunt proprietarii bunurilor produse
de către firmă.
Ei vând aceste bunuri (dacă este posibil) la un preţ mai mare decât este costul
235
total al firmei (costul contabil plus profitul normal). Ceea ce obţin ca excedent peste
costul total este profitul economic sau superprofitul, care nu este altceva decât
venitul ce răsplăteşte pe întreprinzător pentru întemeierea şi buna funcţionare a
firmei.
În economia de piaţă, unde se manifestă pentru întreprinzători permanent
incertitudinea cu privire la prezent şi viitor, aceştia suportă riscul în afaceri,
respectiv ca venitul ce provine din vânzarea bunurilor fabricate să fie mai mic decât
costul de producţie. În aceste condiţii profitul economic este considerat ca răsplată
pentru asumarea riscului.
Riscul în afaceri este ceva normal, o componentă a vieţii economice care nu
miră pe nimeni şi a cărei dispariţie ar crea derută şi comportamente nefireşti ale
agenţilor economici.
În condiţii normale, riscul în afaceri apare sub trei ipostaze:
a) incertitudini privind condiţiile pieţei.
b) riscul datorat schimbărilor în tehnologie şi implicit concurenţei celor care au un
avans în domeniu.
c) risc financiar, juridic şi politic.
Dacă privim cele trei mari grupe de riscuri este firesc ca profitul
întreprinzătorului şi anume profitul economic să fie privit şi considerat ca o
compensaţie primită de acesta datorită presiunii acestor riscuri. Cu alte cuvinte,
profitul supranormal sau economic este răsplata pe care o primeşte întreprinzătorul
pentru riscul de a pierde capitalul.
Dacă avem în vedere noţiunea de profit ca un tot nediferenţiat pe cele două
componente, putem spune că el se cuvine întreprinzătorului din mai multe motive:
a) inovaţia, reflectată atât prin ideile noi ale întreprinzătorului, dar şi prin
ideile noi ale altor specialişti pe care întreprinzătorul le obţine, le asimilează şi le
pune în practică;
b) managementul, respectiv efortul de conducere care îmbină atât cunoştinţe
ştiinţifice, cât şi talent, artă, pricepere;
c) speculaţia comercială, ce se referă la capacitatea întreprinzătorului de a
organiza şi desfăşura o distribuţie şi o vânzare de succes a bunurilor produse;
d) asigurarea contra riscurilor, motiv explicat mai larg în rândurile de mai
sus.
Specialiştii consideră că primele trei motive pun în evidenţă că profitul este, în
primul rând, o plată a muncii întreprinzătorului, la fel de normală ca salariul oricărui
lucrător, iar în al doilea rând, având în vedere ultimul motiv, profitul este şi o
răsplată a riscului asumat de întreprinzător. Cu alte cuvinte, profitul este un venit,
care depinde de anumite circumstanţe favorabile întreprinzătorului.
În concluzie, se poate spune că profitul se diferenţiază de celelalte venituri. El
poate fi privit ca un element rezidual al activităţii economice a firmelor. Spre
deosebire de salariu, rentă, dobândă, el nu are baza contractuală, depinzând de
succesul în afaceri şi de norocul întreprinzătorului de a nu întâlni o concurenţă
distrugătoare, derapaje politice, financiare etc., restrângeri sau limitări legislative ş.a.
Cunoaşterea de către agenţii economici a dimensiunii profitului obţinut în
fiecare etapă dată ca şi a dinamicii acestuia prezintă interes pentru fundamentarea
deciziilor lor. Pentru a obţine informaţii utile, agenţii economici pot utiliza o serie de
indicatori de analiză a profitului. Cei mai importanţi sunt masa profitului şi rata
profitului.
Masa profitului reprezintă profitul total obţinut de un agent economic într-o
anumită perioadă de timp.
Rata profitului este o mărime relativă reflectând raportul procentual dintre
profitul obţinut de către un agent economic într-o anumită perioadă de timp(masa
236
profitului) şi costurile aferente acestuia.
Se mai poate determina şi prin raportarea profitului obţinut la volumul
capitalului şi / sau la cifra de afaceri.
Pr Pr Pr
p r 100 sau p r 100 sau p r 100
c C CA
unde:
p r = rata profitului
Pr = profitul total obţinut (masa profitului)
c = costul de producţie
C = capitalul utilizat
CA = cifra de afaceri.
Rata profitului pune în evidenţă gradul de rentabilitate a firmei, sau pe fiecare
produs. Calculat la nivel de ramură şi economie naţională acest indicator va reflecta
gradul de rentabilitate la aceste nivele.
Profitul obţinut de agentul economic într-o anumită perioadă de timp este
privit ca profit brut. Acesta se supune impozitării rezultând profitul net sau profitul
admis, cel ce rămâne obiectiv la dispoziţia agentului economic care l-a obţinut.
Toţi agenţii economici sunt interesaţi nu numai în a obţine profit ci a obţine
cât mai mult, respectiv în a-l maximiza. Cu cât profitul obţinut este mai mare cu atât
rentabilitatea, eficienţa firmei este mai mare.
Maximizarea profitului se referă la profitul total. În acelaşi timp, trebuie să
ţinem seama că nici unul dintre agenţii economici nu are posibilitatea de a influenţa
mărimea chiriei pentru nici unul dintre factorii de producţie, respectiv nu are nici o
influenţă asupra mărimii profitului normal. Deciziile lor în schimb influenţează
mărimea profitului economic şi deci, dacă o firmă acţionează pentru maximizarea
profitului total, o face maximizând de fapt profitul economic168.
Analiza maximizării profitului se poate porni de la condiţiile pieţei perfecte. În
acest caz trebuie să avem în vedere două situaţii, respectiv ce se întâmplă în
condiţiile perioadei scurte de timp şi în condiţiile perioadei lungi.
În perioada scurtă, dacă privim cu atenţie graficul din figura 22 care cuprinde
curbele venitului mediu, venitului marginal, curba costului marginal şi a costului
mediu - curbele costului includ şi profitul normal - constatăm următoarele:
Firma va obţine un profit economic (profit supernormal) la orice producţie
între punctele A şi B, deoarece pentru aceste producţii, venitul mediu este mai mare
decât costul mediu, care include şi profitul normal. Firma poate opta pentru
producţia care îi asigură profitul maxim folosind informaţiile date de mărimea
venitului marginal şi a costului marginal. Dacă presupunem că firma îşi măreşte
producţia cu o unitate suplimentară de produs, se va înregistra atât o creştere a
costului marginal al ei, cât şi a venitului marginal obţinut. Dacă venitul marginal este
mai mare decât costul marginal, venitul total va creşte mai mult decât creşte costul
total (care include profitul normal) şi deci creşterea în producţie duce la creşterea
profitului economic. Aşadar, firma obţine venit prin creşterea producţiei atunci când
venitul marginal depăşeşte costul marginal pentru toate creşterile de producţie până
la punctul C şi, deci, este firesc ca producţia firmei, în final să atingă acest punct.
Ce se întâmplă dacă firma extinde producţia dincolo de punctul C, unde - aşa
cum se vede din figura 43 - costul marginal depăşeşte venitul marginal? În acest caz,
orice unitate adiţională de produs va adăuga mai mult la costul total decât la venitul
total şi, deci, ca o consecinţă, profitul economic va scădea.
168
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 283
237
Figura 43: Producţia ce asigură maximizarea profitului
238
într-o ramură oarecare se va înregistra, la un moment dat, o creştere a numărului de
firme care produc un anumit bun (deci va avea loc o sporire a cantităţii din bunul
respectiv) atunci vom sesiza o modificare a costurilor şi veniturilor tuturor firmelor
care produc acel bun. Acest fapt se datorează următoarelor:
a) Intrarea unui număr însemnat de firme în ramură are ca efect imediat
creşterea ofertei la bunul produs în cadrul ramurii şi, în mod firesc, scăderea
preţului de vânzare. Venitul mediu, ca şi venitul marginal ale fiecărei firme
vor scădea, deoarece vânzările se vor face la noile preţuri;
b) Intrarea în ramură a noilor firme va duce la creşterea cererii de factori de
producţie, utilizaţi pentru producerea bunului respectiv. În aceste condiţii,
preţul factorilor va creşte şi deci, în mod corespunzător, va creşte costul total
al fiecărei firme.
Scăderea venitului şi creşterea costului vor avea ca efect reducerea profitului
fiecărei firme, aşa că intrarea noilor firme atrase de mărimea profitului economic
(supernormal) va reduce nivelul acestui profit. În aceste condiţii, motivaţia pentru
noile firme de a produce bunul respectiv va dispare, dar numai atunci când profitul
economic al fiecărei firme în parte va scădea, în perioada lungă, la zero.
În concluzie: numărul firmelor poate să crească într-o ramură oarecare până ce
profitul economic (supernormal) va scădea la zero.
Fiecare firmă în parte va renunţa la a produce un bun, dacă nu va obţine
profitul normal. În acest caz, firmele vor ieşi din ramură sau de pe piaţă, influenţând
printr-o astfel de acţiune atât costul, cât şi venitul, dar în sens invers decât am văzut
mai sus. Deci, pentru fiecare firmă venitul va creşte din cauza reducerii ofertei şi, pe
această bază, a creşterii preţului de vânzare, şi costul va scădea deoarece cererea de
factori va descreşte şi, implicit, se va reduce preţul lor. Aşadar, profitul firmelor care
vor rămâne în ramură va creşte şi firmele vor continua să existe până ce profitul total
al fiecărei firme egalează profitul normal (figura 44).
Intrarea şi ieşirea firmelor în şi din ramură implică următoarele aspecte: în
perioada lungă, profitul total al fiecărei firme egalează profitul normal; profitul
supernormal este zero şi costul mediu (inclusiv profitul normal) egalează venitul
mediu.
În figura 44, graficul C, sunt ilustrate curbele costului şi venitului pentru
fiecare firmă, atunci când piaţa cu concurenţă perfectă se găseşte în echilibru în
perioada lungă. În această situaţie, reţinem trei condiţii:
239
Figura 44: Echilibrul pe piaţa cu concurenţă perfectă pe termen lung
a) Fiecare firmă va produce în condiţiile celui mai redus cost posibil ei.
Costul mediu al firmei este dat de curba costului mediu în perioada lungă;
b) Fiecare firmă îşi maximizează profitul economic (supernormal) realizând
o producţie pentru care venitul marginal este egal cu costul marginal;
c) Profitul supernormal este egal cu zero, nu există tentaţia firmelor de a
intra şi de a ieşi din ramură şi deci costul mediu este egal cu venitul mediu. În plus,
pentru o firmă perfect competitivă, venitul mediu este egal cu venitul marginal.
Aceste trei supoziţii reflectă faptul că, în condiţiile în care piaţa perfectă este
în echilibru pe termen lung, costul mediu va fi egal, sau este, cu costul marginal,
pentru toate firmele. Costul mediu este egal cu costul marginal, la cel mai scăzut
punct al curbei costului mediu. Această egalitate (vezi şi graficul C din figura 44)
pune în evidenţă producţia (volumul acesteia) la care costul mediu este minim şi
deci, profitul este maxim.
În condiţiile pieţei imperfecte, problema maximizării profitului vizează
strategiile duse în funcţie de tipul pieţei. Ne vom opri la două tipuri de piaţă,
respectiv piaţa de monopol şi piaţa de oligopol.
În cazul monopolului, maximizarea profitului se obţine atunci când costul
marginal este egal cu venitul marginal (figura 45). Producţia X maximizează profitul
supernormal, deoarece venitul marginal egalează, aşa cum se poate observa din
grafic, costul marginal. Monopolul va vinde produsele cu preţul Y (care este egal cu
240
venitul mediu). Costul mediu al monopolului, care include profitul normal, este Z.
Profitul supernormal total al monopolului este YZ x OX, respectiv este dat de aria
ZYVW169.
În perioada lungă, tentate de câştig, şi alte firme doresc să intre pe piaţa
monopolului în ideea de a obţine un profit economic ridicat. Această dorinţă este
stăvilită însă de barierele ridicate de monopol care sunt, dacă nu imposibil, foarte
greu de trecut. Deci, monopolul va obţine în perioada lungă profitul supernormal.
Datorită dominaţiei în ramură, preţul la care vinde monopolul produsele proprii îi
asigură o dimensiune substanţială a profitului supernormal, fapt ce-i determină pe
unii specialişti să-l denumească profit ridicat de monopol.
Costul mediu al monopolului în perioada lungă este mai redus decât în
perioada scurtă. Acest lucru se explică prin faptul că în perioada lungă monopolul
poate schimba cantitativ toţi factorii de producţie, inclusiv pe aceia care în
perioada scurtă sunt ficşi.
Figura 45: Maximizarea profitului în cazul monopolului
169
Craven John, Introduction to economics, Basil Blackweel, 1984, p. 223-224
241
informaţiile şi de a le utiliza.
În situaţia de oligopol, profitul fiecărei firme depinde de deciziile luate de
către toate firmele din ramură. Oligopolurile sunt capabile de a obţine profituri mai
mari în condiţiile de înţelegere decât în cele de concurenţă. O înţelegere oligopolistă
se poate rupe dacă una din firme consideră că poate obţine un profit mai ridicat prin
concurenţă decât prin negocieri. Arsenalele de concurenţă sunt bogate în mijloace de
acţiune, dar toate sunt costisitoare, afectează profitul. Alegerea luptei deschise se
face numai atunci când se întrevăd rezultate compensatorii pierderilor, deci când se
mizează pe maximizarea profitului.
Funcţiile profitului sunt:
a) Funcţia de motivare a firmelor luate în ansamblu ca entităţi economice, a
întreprinzătorilor şi proprietarilor firmelor respective. Profitul stimulează iniţiativa
economică a acestora, el determină acceptarea riscurilor de către întreprinzători şi
prin aceasta, contribuie la stimularea producţiei de bunuri;
b) funcţia de stimulare – profitul stimulează iniţiativa şi acceptarea riscului de
către întreprinzători. Profitul este principalul factor motivator al proprietarilor de
capitaluri;
c) funcţia de creştere, ce pune în evidenţă faptul că profitul stă la baza creşterii
producţiei, a dezvoltării firmelor, a apariţiei de noi întreprinderi, etc. Profitul
reprezintă sursa principală a acumulărilor pe baza cărora se constituie investiţiile,
sursa de bază a creşterii economice.
d) funcţia de control asupra activităţii firmelor. Nivelul şi dinamica profitului
însuşi, constituie un barometru al calităţii activităţii agenţilor economici. Cu cât
profitul este mai mare şi cu cât perioada în care se obţine este mai îndelungată, cu
atât mai mult se verifică în practică, calităţile şi abilitatea agentului economic în
rândul întreprinzătorilor.
e) Profitul îndeplineşte o importantă funcţie socială, constituind baza
procurării resurselor necesare pentru finanţarea acţiunilor social – culturale (a treia
sursă de venit la bugetul statului).
Sunt trei categorii de factori care influenţează profitul unei întreprinderi:
1) mediul extern - influenţează mărimea profitului pe care aceasta îl va
obţine. Elementele mediului extern nu pot fi controlate de către întreprindere;
2) modul în care întreprinderea interacţionează cu mediul de piaţă. Mărimea
profitului depinde de asemenea de modul în care produsele firmei sunt percepute de
către consumatorii finali sau intermediari. Acest factor este controlat de întreprindere
în cea mai mare parte fiind şi mai flexibil decât mediul extern;
3) eficienţa şi eficacitatea cu care întreprinderea îşi desfăşoară activitatea -
mijloacele prin care se pot administra şi supraveghea toate operaţiunile din interiorul
unei organizaţii sunt aflate sub controlul direct al managerului întreprinderii170.
Factori endogeni ce influenţează profitul: calitatea furnizorilor; modul de
recompensare a salariaţilor în funcţie de performanţele obţinute; gradul de
tehnologizare utilizat.
Factori exogeni de influenţă asupra profitului: nivelul inflaţiei; politica fiscală
a statului; subvenţiile acordate; strategia de dezvoltare economică; comportamentul
consumatorilor – diferit în funcţie de perioada de timp analizată.
Care sunt motivele pentru care se justifică includerea profitului normal în costul de
producţie?
Care sunt efectele creşterii numărului de firme din ramură în perioada lungă?
170
Onofrei, Mihaela, Finanţele întreprinderii, Editura Economică, Bucureşti, 2004, p.265
242
10.5. Dobânda
171
Constantin Popescu, Ilie Gavrila Dumitru Ciucur, Teorie economică generală, Volumul II, Macroeconomie, Editura
ASE,. Bucuresti, 2005
243
credite.
Pe piaţa împrumuturilor, ofertanţii de capital de împrumut se întâlnesc cu cei
ce solicită împrumuturi. Din confruntarea lor, rezultă dobânda, respectiv preţul pe
care-l plătesc cei ce împrumută capital celor care dau cu împrumut capitalul lor.
Dacă privim cu atenţie dobânda şi în special rata acesteia, constatăm că ele nu sunt
numai rezultatul confruntării cererii şi ofertei de capital, ci ele apar şi ca o răsplată
ce se cuvine posesorilor de capital de împrumut pentru faptul că şi-au amânat
consumul prezent pentru unul de viitor. Acest lucru este rezultatul caracterului de
producţie indirectă a investiţiei. Prin investiţii, întâi se produc bunuri capital, după
care, acestea împreună cu ceilalţi factori (muncă şi pământ) vor produce bunuri de
consum. Această producţie indirectă nu este posibilă dacă unii indivizi nu-şi
suspendă consumul prezent. Aceştia sunt cei care au ca dominantă înclinaţia spre
economisire. Astfel, se eliberează resurse care vor putea fi folosite la producerea
bunurilor capital şi mai departe, a bunurilor de consum. Rezultă cu claritate faptul că
dobânda poate fi privită şi ca răsplată pentru economisire şi aşteptare.
Determinarea dobânzii (calculul dobânzii) se face pe baza cunoaşterii ratei
dobânzii. Sunt două modalităţi de calcul:
Dobânda simplă, calculată numai la suma împrumutată, respectiv:
DS = Sî (1 + n·d)
Dobânda compusă, calculată la suma capitalizată a dobânzilor
anterior percepute, în plus faţă de suma împrumutată, respectiv:
Dc = Sî (1 + d)n, unde:
DS = dobânda simplă
Dc = dobânda compusă
d = rata dobânzii
Sî = suma împrumutată
n = perioada pentru care se acordă creditul
Dobânda brută este un venit contractual şi forfetar. Dacă din dobândă se scad
o primă de risc de insolvabilitate a debitorului şi cheltuielile de gestiune ale băncii,
ceea ce rămâne se numeşte dobânda netă.
Mărimea ratei dobânzii - aşa cum am văzut - nu este dată o dată pentru
totdeauna. Ea este o mărime variabilă, mişcarea ei este generată de procesele
economice, sociale şi politice ce au loc în cadrul societăţii omeneşti. Sintetic, putem
spune că asupra ratei dobânzii influenţează conjunctura economică şi politică şi
desigur, evoluţia acesteia atât în interiorul fiecărei ţări, cât şi în plan internaţional172.
Aşa cum am arătat, asupra nivelului dobânzii influenţează, în primul rând,
raportul dintre cererea şi oferta de capital de împrumut.
Alături de raportul dintre cererea şi oferta de factori asupra nivelului
dobânzii, respectiv asupra ratei dobânzii, acţionează şi alţi factori. Avem în vedere în
principal următorii factori:
1. riscul pentru cel ce acordă capital de împrumut;
2. inflaţia - având în vedere acest factor, respectiv inflaţia, dobânda se
prezintă ca dobândă nominală şi dobândă reală. Pornind de la ecuaţia lui Irving
Fisher173, rata nominală a dobânzii, sau rata de piaţă se determină astfel:
rn = rr + ri unde:
rn = rata nominală sau rata de piaţă a dobânzii;
rr = rata reală a dobânzii;
ri = rata inflaţiei.
172
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, op. cit., p. 296
173
Irving Fisher (1867 -1947) - economist american, reprezentant al Şcolii neoclasice. Fisher a devenit cunoscut prin
teoria despre preţ şi capital, A enunţat ecuaţia Fisher, teorema şi efectul Fisher din economie.
244
Dacă procesul inflaţionist nu este prezent, atunci rn = rr. După impozitarea
dobânzii nominale ceea ce rămâne este dobânda netă.
3. durata creditului;
4. raportul dintre rata dobânzii şi a profitului;
5. raportul dintre cererea şi oferta de capital pentru împrumut pe piaţa
capitalului.
Atunci când pe piaţa capitalului de împrumut se manifestă puternic factorii
care acţionează în direcţia creşterii ratei dobânzii, guvernul poate interveni în sensul
stopării acestui proces, stabilind un plafon maxim al ratei dobânzii. Plafonarea ratei
dobânzii este adoptată de guvernanţi pentru protecţia micilor întreprinzători de riscul
unei rate a dobânzii prea mari. Această măsură are un caracter social. Însă, măsura
poate duce la o cerere nesatisfăcută de credite, ceea ce afectează tot paturile sărace
ale populaţiei.
Să ne reamintim...
Dobânda se poate stabili fie la creditele pentru consum, caz în care debitorul
o plăteşte din venitul său, fie la creditele pentru producţie, când debitorul o plăteşte
din profitul obţinut ca urmare a desfăşurării activităţii economice în care s-a utilizat
creditul solicitat.
Care sunt factorii care influenţează rata dobânzii?
10.6. Renta
O altă formă de venit întâlnită în societate este renta. Există mai multe
interpretări în legătură cu noţiunea de rentă. Una dintre ele se referă la sensul uzual
01:10
al noţiunii, care desemnează un venit fără muncă. Acest sens este prea larg, el nu
este utilizat de către specialişti, nu reflectă corect nici natura, nici conţinutul rentei.
O altă semnificaţie a conţinutului de rentă provine de la economiştii clasici, care
consideră că pământul, ca factor de producţie limitat cantitativ, produce un venit
suplimentar care îmbracă forma rentei. Această semnificaţie clasică fundamentată şi
dezvoltată de David Ricardo, a fost completată ulterior, astfel încât astăzi majoritatea
specialiştilor consideră renta ca un plus de venit de care pot să beneficieze toţi
subiecţii economici care dispun de condiţii deosebite174.
Desigur, o asemenea interpretare a noţiunii de rentă este destul de largă, chiar
ambiguă. Ce înseamnă condiţii deosebite? Cum apare plusul de valoare? Iată două
întrebări care trebuie să stea în atenţie pentru a clarifica corect noţiunea de rentă.
Condiţiile deosebite vizează situaţia ofertei unui factor sau altul. Dacă oferta este
inelastică, sunt create condiţiile ca o parte din venitul obţinut să îmbrace forma de
rentă.
Renta economică pură (privită ca recompensă a factorilor de producţie) se
referă la venitul obţinut de un factor de producţie - orice factor - care se
caracterizează prin completa inelasticitate a ofertei 175. Acest lucru înseamnă că, sub
aspectul cantităţii nu se vor produce modificări în viitor, indiferent ce preţ se oferă
pentru factorul respectiv. Această caracteristică o are factorul pământ şi uneori un
element sau altul din ceilalţi factori de producţie. De pildă, un cercetător de excepţie
care este angajat de către o firmă, sau un manager cu calităţi deosebite. „Renta este
174
Henri Guitton, Economie politique, vol. II, Paris, Dalloz, 1971, p. 306.
175
Lloyd Atkinson, Economics, Richard D. Irwin Inc., Homewood, Illinois, 1982, p. 570-571.
245
întotdeauna un extraprofit, condiţionat de faptul că unul dintre factorii de producţie
are un anumit avantaj şi se află în posesia exclusivă a cuiva.”176.
În concluzie, renta reprezintă plata pentru folosirea temporară a unui factor de
producţie care aparţine unei alte persoane. Renta poate fi privită sub două forme:
materială – ca excedent de bunuri faţă de alţi producători, produse de
calitate superioară, inclusiv situaţii de monopol;
bănească - ca rentă economică, adică venitul obţinut de către deţinătorul
unui factor de producţie, a cărui ofertă totală este inelastică şi insensibilă la
creşterea preţului de vânzare.
Cert este că dintre toţi factorii de producţie, pământul îndeplineşte toate
condiţiile pentru a crea renta. De fapt, economiştii clasici au folosit acest factor de
producţie ca să explice natura şi conţinutul categoriei de rentă. Pentru ceilalţi factori,
renta apare numai în situaţii deosebite, respectiv în situaţia în care cantitatea oferită
rămâne neschimbată, deci oferta se caracterizează prin inelasticitate. Trăsătura
distinctă a pământului este că oferta este fixă la nivelul întregii economii, chiar şi în
cazul perioadelor lungi177.
Venitul suplimentar obţinut datorită situaţiei speciale a ofertei în cazul
pământului şi care îmbracă forma de rentă este însuşit de proprietarii pământului,
atât în cazul în care îl lucrează singuri, cu forţe proprii, cât şi în cazul în care îl
arendează.
Plata rentei se face sub formă de arendă care reprezintă suma de bani plătită
proprietarului funciar pentru transmiterea pe termen limitat a dreptului de folosinţă a
terenului unei alte persoane numită arendaş.
Oferta fixă de pământ înseamnă că renta pe hectar este determinată în mod
exclusiv de cererea pentru pământ. Dacă cererea pentru pământ într-o anumită zonă
geografică este ridicată, atunci şi nivelul rentei va fi mare şi invers, dacă cererea este
scăzută şi renta va fi la fel. Cererea pentru oricare resursă - aşa cum am văzut - este o
cerere derivată, deci renta pe hectar va fi determinată de valoarea de piaţă a
bunurilor obţinute de pe pământ.
Renta obţinută de pe pământurile care sunt utilizate în producţia agricolă este
renta funciară. Cum apare acest venit ?
Pentru a răspunde la această întrebare este necesar să analizăm situaţia
concretă din agricultură. După cum ştim, oferta de pământ este fixă. În acelaşi timp,
suprafeţele de pământ cu o fertilitate ridicată sunt şi ele limitate. Mai mult, există
diferenţe între suprafeţele de pământ privind poziţia lor faţă de centrele de desfacere
şi aprovizionare. Deci, terenurile cu potenţial productiv sunt limitate. Ele nu sunt
suficiente pentru acoperirea cererii de consum de produse agricole a societăţii.
Drept urmare, oamenii vor atrage în producţia agricolă şi terenuri cu
fertilitate mai redusă. Aceasta înseamnă că la investiţii egale, pe terenuri diferite de
fertilitate, se obţin randamente inegale; la fel se întâmplă dacă pe acelaşi teren se fac
investiţii succesive de capital. Este de fapt efectul concret al acţiunii legii fertilităţii
descrescânde.
Diferenţele de fertilitate între terenuri, ca şi diferenţele de poziţie faţă de
centrele de consum şi aprovizionare generează renta diferenţială. Apariţia ei este
determinată pe de o parte de limitarea terenurilor de potenţial ridicat, precum şi a
celor care au o poziţie mai bună, iar pe de altă parte, de necesitatea cultivării şi a
terenurilor cu fertilitate mai scăzută şi poziţie mai proastă, deoarece nevoile
societăţii de produse agricole impun acest lucru.
176
Virgil Madgearu, Curs de Economie politică, Institutul de cercetări economice Profesor Virgil Madgearu, Bucureşti,
1944, p. 269.
177
David Begg, Stanley Fischer, Rudiger Dornbusch, Economics, McGraw Hill Book Company, 1984, p. 266.
246
Datorită acestui fapt, nivelul preţurilor de vânzare pe piaţă a produselor
agricole va fi determinat de costurile de pe terenurile cu fertilitatea cea mai scăzută,
sau de cele cu poziţia cea mai dezavantajoasă (poziţia dezavantajoasă contribuie la
ridicarea cheltuielilor de transport). Este firesc atunci ca produsele obţinute de pe
terenurile cu fertilitate ridicată, sau cu o poziţie mai avantajoasă să se vândă la
preţurile astfel stabilite, obţinându-se un spor de venit. Acest spor de venit realizat
pe terenurile bune şi foarte bune, ca şi de pe terenurile cu localizare bună şi foarte
bună, constituie un venit suplimentar faţă de veniturile aduse de terenurile cu
fertilitate scăzută, sau cu o poziţie dezavantajoasă. Acest plus de venit îmbracă
forma rentei diferenţiale şi va fi însuşit de către proprietarul de pământ. Cu alte
cuvinte, parcelele de pământ care dau o recoltă mare pe hectar vor determina o rentă
mai mare decât parcelele cu o producţie mai mică pe hectar. Desigur, cererea pentru
parcelele cu fertilitate ridicată va fi mai mare decât pentru parcelele cu fertilitate mai
mică. VMP (venitul marginal al produsului) pentru o suprafaţă de pământ cu mare
fertilitate va depăşi VMP pentru o suprafaţă similară, dar cu fertilitate mai scăzută.
La fel se întâmplă şi în cazul diferenţei de poziţie. Renta este mai mare în zonele
cele mai importante. Putem spune că în primul caz se obţine renta diferenţială de
fertilitate şi, în al doilea caz, renta diferenţială de poziţie.
Rentă diferenţială se obţine şi datorită randamentului inegal al investiţiilor
succesive de capital pe aceeaşi suprafaţă sau pe terenuri diferite 178. Formarea ei este
rezultatul promovării unei agriculturi intensive, generată de creşterea continuă a
nevoilor de consum de produse agricole ale societăţii şi, desigur, de realizările în
ştiinţa şi tehnica cultivării plantelor şi creşterii animalelor.
Ce se întâmplă în cazul terenurilor cu cea mai scăzută fertilitate, sau cu poziţia
cea mai proastă? Vor da şi ele rentă? Dacă da, cum?
Unii specialişti susţin că şi aceste terenuri vor da rentă, dar care rezultă din
mişcarea preţurilor produselor agricole. Nevoia de produse agricole, deci cererea
mare în comparaţie cu oferta, va duce la ridicarea preţurilor produselor agricole,
astfel încât se va obţine un surplus de venit şi de pe aceste terenuri, surplus care va
îmbrăca forma de rentă, cunoscută sub denumirea şi de rentă absolută.
Renta, în condiţiile în care proprietarul de pământ nu se ocupă personal de
cultivarea acestuia, îmbracă forma arendei.
Renta se întâlneşte nu numai în agricultură, ci este prezentă oriunde factorul
pământ participă la activitatea economică. O întâlnim în construcţii, ca rentă de
poziţie, în industria extractivă, ca rentă minieră etc.
Pe lângă tipurile de rentă amintite mai sus, mai distingem:
renta de monopol – obţinută de proprietarul funciar care produce cantităţi
foarte mici de bunuri, de calitate excepţională, foarte căutate de consumatori.
Renta de monopol reprezintă un supraprofit obţinut prin practicarea unor
preţuri de monopol la aceste produse;
renta minieră – reprezintă supraprofitul obţinut de către proprietarii de mine
sau de terenuri bogate în resurse minerale care pot fi exploatate cu cheltuieli
reduse;
renta de raritate – este rezultatul restrângerii resurselor economice din cauza
condiţiilor naturale sau a unor elemente de monopol create şi întreţinute
artificial;
renta industrială sau comercială – reprezintă surplusul de venit obţinut de
firmele mari prin practicarea unor preţuri scăzute faţă de cele ale micilor firme;
rentă conjuncturală – reprezintă profitul obţinut de unii agenţi economici în
178
Ricardo elaborează şi teoria rentei diferenţiale, renta reprezintă diferenţa dintre valoarea socială şi cea individuală
obţinută pe terenurile mai fertile sau cu o poziţie mai avantajoasă faţă de piaţă.
247
urma vânzării unor produse ce au fost stocate atunci când preţurile acestora
erau reduse şi vândute când valoarea lor pe piaţă a crescut.
Care sunt factorii de producţie care pot primi ca venit renta şi în ce condiţii?
Când apare renta diferenţială?
1) Diferenţierile salariale.
2) Dobânda internă, finanţarea externă şi deficitul bugetar în România în
perioada actuală
3) Opinii actuale despre rolul monedei şi al ratei dobânzii în teoria keynesistă
248
2) Salariul:
a) a existat din momentul în care factorul muncă a participat la procesul de
producţie;
b) nu are bază contractuală;
c) reprezintă cea mai puţin frecventă formă de venit;
d) este un preţ al închirierii factorului muncă.
5) Sistemul de salarizare:
a) este alcătuit numai din formele de salarizare şi elementele acestora;
b) nu include instrumentele de determinare şi acordare a salariilor;
c) constituie baza de calcul a salariilor individuale;
d) este stabilit de firmă, fiind exclusă intervenţia statului.
8) Profitul normal:
a) nu cuprinde munca proprietarilor firmei;
b) se include în costul contabil;
c) poate fi egal cu zero;
d) este egal cu profitul supernormal.
9) Profitul nu reprezintă:
a) un element rezidual al activităţii economice a firmelor;
b) o formă de venit cu bază contractuală;
c) o variabilă dependentă de concurenţă;
d) un venit aleatoriu.
249
10) În situaţia de monopol:
a) maximul de profit se obţine când venitul marginal este egal cu costul marginal;
b) costul mediu este egal cu profitul supernormal;
c) profitul normal nu se include în cost;
d) costul mediu este mai ridicat în perioada lungă.
250
18) Rata dobânzii este influenţată invers proporţional de:
a) costul procesului de acordare a împrumutului;
b) rata profitului;
c) oferta de capital de împrumut;
d) risc.
2) Salariul în acord:
a) este o formă de plată pe individ sau în grup;
b) poate fi numai direct sau progresiv;
c) se determină în funcţie de cantitatea de produse sau operaţii executate;
d) se utilizează când munca nu este dificil de normat.
A = a+c+d; B = b+d; C = a+b+d; D = a+b+c.
251
5) Munca întreprinzătorului este recompensată cu profit ca plată pentru:
a) inovaţie;
b) management;
c) speculaţie comercială;
d) incertitudinile din evoluţia pieţei.
A = a+b+d; B = a+c+d; C = b+c; D = a+b+c.
6) Profitul:
a) este influenţat de concurenţă;
b) nu are bază contractuală;
c) se poate calcula numai la nivel microeconomic;
d) este supus impozitării.
A = a+b+c+d; B = a+b+c; C = a+b+d; D = b+c+d.
7) Maximizarea profitului:
a) se referă la profitul normal;
b) presupune creşterea eficienţei firmei;
c) implică posibilitatea agenţilor economici de a influenţa chiria plătită pentru
factorii de producţie;
d) se realizează, de fapt, maximizând profitul economic;
A = b+ d; B = a+b+c; C = a+b+d; D = b+c+d.
8) Dobânda:
a) revine capitalului lichid;
b) se plăteşte din profitul obţinut pentru creditele de consum ;
c) este impusă celui care împrumută de cel ce solicită împrumutul;
d) nu se formează numai pe piaţa monetară.
A = a+b; B = b+d; C = a+d; D = c+d.
252
12) Când statul adoptă măsura de plafonare a ratei dobânzii:
a) rata dobânzii se află la nivelul de echilibru;
b) oferta de capital de împrumut creşte;
c) cererea de capital de împrumut creşte;
d) se manifestă o cerere nesatisfăcută de capital de împrumut.
A = a+b; B = b+d; C =a+c; D= c+d.
5) a) Speculaţia comercială este unul din motivele pentru care profitul se cuvine
întreprinzătorului.
b) Profitul este o răsplată a riscului asumat de întreprinzător, dar nu şi a muncii
acestuia.
7) a) Dintre funcţiile profitului, cea de control asupra activităţii firmelor este mai
puţin importantă decât celelalte.
b) Funcţia de stimulare a iniţiativei economice determină acceptarea riscului de
253
către întreprinzători.
Răspunsuri:
1) închirierii factorului muncă, a capacităţii
Completaţi spaţiile libere
de a munci a unor oameni liberi juridic şi
economic.
2) individ sau în grup; cantitatea de obiecte
realizate de individ sau de grup ; operaţii
executate.
3) cantitatea de muncă pe care o angajează;
evoluţia venitului marginal al produsului.
4) atragerii de noi muncitori; costul
marginal pe factor egalează venitul marginal
al produsului.
5) creşterea salariilor; o reducere a angajării
pretutindeni.
6) superioară; negocierile şi posibilităţile
financiare ale fiecărei firme.
7) profitul economic sau supraprofitul;
întemeierea şi buna funcţionare a firmei.
8) dorească să împrumute acest capital;
satisfacerea unor cheltuieli prezente în
favoarea unora de perspectivă.
9) cererea de credite pe termen scurt;
reducerea; creşterea ratei dobânzii la
creditele pe termen lung.
10) venitul obţinut de oricare dintre factorii
de producţie; completa inelasticitate a
ofertei.
Alegeţi răspunsul corect 1. d 2. d 3. c 4. b 5. c 6. a 7. d 8. c 9. b 10. a
11. b 12. c 13. b 14. b 15. c 16. b 17. d 18. c
19. c 20. d
Alegeţi combinaţia de 1. C 2. A 3. D 4. B 5. D 6. C 7. A
răspunsuri corectă 8. C 9. D 10. C 11. A 12. D 13. A 14. C
Stabiliţi valoarea de adevăr a 1. aF bA 2. aA bF 3. aA bF 4. aF bA
următoarelor propoziţii 5. aA bF 6. aA bF 7. aF bA 8. aA bF
9. aF bA 10. aA bF 11. aF bA
254
10.9. Rezumat
256
10.10. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Ciucur Dumitru, Gavrilă Ilie, Popescu Constantin, „Economie politică”,
Editura Economică, Bucureşti, 1999;
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
257
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 11. ECHILIBRELE ŞI DEZECHILIBRELE
ECONOMICE
Cuprins
11.1. Obiective
11.2. Competenţele unităţii de învăţare
11.3. Echilibrul economic
11.4. Dezechilibrele economice
11.5. Inflaţia – concept, cauze, consecinţe
11.6. Politicile antiinflaţioniste
11.7. Piaţa muncii
11.8. Ocuparea şi subocuparea forţei de muncă
11.9. Test de evaluare a cunoştinţelor (Teme de referate)
11.10. Test de autoevaluare a cunoştinţelor
11.11. Teme de control
11.12. Rezumat
11.13. Bibliografie
11.1. Obiective
Unitatea de învăţare 11 - Echilibrele şi dezechilibrele economice, în care veţi
studia cum se formează echilibrul economic dar şi cauzele apariţiei dezechilibrelor,
respectiv inflaţia şi şomajul.
11.2. Competenţele unităţii de învăţare
După studiul acestei unităţi de învăţare veţi reuşi să:
Definiţi principalele tipuri de echilibre ale economiilor naţionale;
Analizaţi echilibrul economic în viziunea teoriei economice;
Definiţi dezechilibrele economice şi tipologia acestora;
Definiţi cererea şi oferta agregată;
Înţelegeţi fluctuaţiile economice şi ciclurile economice;
Identificaţi principalele politici anticriză;
Definiţi inflaţia şi formele sale;
Analizaţi politicile antiinflaţioniste;
Definiţi piaţa muncii şi cererea şi oferta de muncă;
Analizaţi şomajul, formele şi consecinţele sale;
Înţelegeţi principalele căi de combatere a şomajului.
179
Dictionnaire de science économique, sub conducerea prof. Alain Cotta, Maison MAME, 1968, p. 204-205.
180
Leon Walras (1834-1910) - economist francez, reprezentant al neoclasicismului
181
Walras propunea naţionalizarea pământului.
182
Jeanne-Marie Albertini, Ahmed Silem, Comprendre les théories économiques. Editions du Seuil, vol. I, Paris, 1986,
p. 82-83.
183
Idem, p. 49.
260
11.4. Dezechilibrele economice
00:20
Dezechilibrul economic reprezintă starea economiei în care se manifestă
un decalaj semnificativ între cererea şi oferta agregate.
Excedentul de ofertă agregată se numeşte presiune, iar de cerere,
absorbţie. În condiţiile presiunii cererea este satisfăcută, producţia frânată,
calitatea produselor creşte, iar consumatorii au un rol important în selecţia
mărfurilor. În plus, producătorii sunt orientaţi spre lansarea de noi produse,
preţurile şi salariile tind să crească, preţul pieţei fiind superior preţul ui de
echilibru.
Excesul de ofertă pe piaţa bunurilor economice şi pe piaţa muncii, adică
O = C, are ca rezultat atât o producţie fără desfacere, cât şi subocuparea forţei
de muncă, şomajul. În acest caz, dezechilibrul economic generează o stare de
presiune, ale cărei trăsături sunt: resursele nu sunt utilizate integral;
subutilizarea capacităţilor de producţie, care generează risipă; concurenţa mai
puternică între vânzători etc.
În schimb, în condiţiile absorbţiei, cererea este nesatisfăcută, producţia
este stimulată, calitatea produselor este aceeaşi, vânzătorul având puterea de
alegere a consumatorilor potrivit unor criterii nediscriminatorii. De asemenea,
şomajul tinde să crească, inflaţia este mare, iar condiţiile de piaţă se
înrăutăţesc, preţul pieţei fiind inferior nivelului de echilibru. Dacă excesul de
ofertă pe piaţa muncii înseamnă şomaj, surplusul de cerere pe piaţa mărfurilor
este rezultatul unei producţii mai mici, al penuriei.
Cererea agregată reprezintă cantitatea cerută din toate bunurile şi
serviciile exprimate în nivelul produsului intern brut într-o economie, în funcţie
de nivelul general al preţurilor.
261
Oferta agregată desemnează cantităţile oferite din bunurile şi serviciile
dintr-o economie la anumite nivele generale de preţ. Oferta agregată este
ascendentă şi prezintă caracteristici diferite în funcţie de orizontul de timp pe
care se manifestă.
Principalele variabile economice (producţie, preţuri, ocupare, venituri,
investiţii) precum şi activitatea economică în ansamblul său, cunosc o evoluţie
oscilantă, caracterizată prin înregistrarea succesivă a unor tendinţe ascendente
şi descendente.
Cu alte cuvinte, activitatea economică este fluctuantă.
Fluctuaţiile pot fi sezoniere şi se derulează în condiţii previzibile având
caracter social sau natural, accidentale, de durată variabilă, având caracter mai
mult sau mai puţin previzibil, fiind generate de cataclisme naturale, evenimente
sociale şi politice, etc. şi ciclice pe diverse intervale de timp fiind explicabile în
linii generale de modul specific de evoluţie a eficienţei utilizării factorilor de
producţie.
Ciclicitatea în economie reprezintă starea normală de evoluţie a
activităţii economice dintr-o ţară şi constă în alternanţa faptelor ascendente cu
cele descendente.
Ciclul economic este perioada de la un moment de cotitură la altul de
aceeaşi natură, adică perioada de la o criză la alta sau de la un punct de cotitură
superior, la următorul.
În funcţie de timpul pe care se derulează, ciclurile economice pot fi:
cicluri lungi sau seculare (Kondratieff) care se manifestă pe termen lung,
pe o perioadă de aproximativ 100 de ani, fiecare fază având o durată de
50-60 de ani. Cauza de la baza ciclurilor lungi constă în inovaţie şi
organizarea producţiei, adică evoluţia ciclică a inovaţiei, tehnologiei.
Metoda lui Kondratieff are la bază analiza mecanismelor preţurilor; perioadele
ascendente în analiza sa se caracterizau printr-o mişcare continuă a preţurilor
cu ridicata, iar cele descendente, dimpotrivă, prin scăderea indicelui general al
acestor preţuri. Această evoluţie a preţurilor corespunde, după el, „uzurii,
reînnoirii şi măririi bunurilor de capital fix, a căror producere necesită
investiţii şi un proces lung”; vor exista astfel mari valuri tehnice, care vor
antrena unde economice; în faza difuzării, acumularea se amplifică, rata
profitului creşte, dar odată cu generalizarea noii tehnici, concurenţa reduce
ratele profitului şi supraacumularea devine intolerabilă. Dezvoltarea
economică este influenţată, desigur, de numeroşi factori economici, tehnici,
social-culturali etc. În acest spirit, în alte abordări, tipologia ciclurilor
economice este pusă în legătură cu: interacţiunea şi dinamica diferită a
indicatorilor care caracterizează formarea şi evoluţia principalelor componente
ale aparatului productiv; efectul-ecou al proceselor demografice; reproducţia
capitalului fix; caracteristicile resurselor de materii prime şi energie; ciclurile
progresului tehnico-ştiinţific; mecanismul de funcţionare a economiei;
cicluri decenale sau pe durate medii (cicluri Juglar184), cuprinse între 6 şi
10 ani. Acestea sunt cicluri de afaceri. Prin ciclu se înţelege fie ansamblul
de fenomene care se realizează într-o ordine determinată, prin alternanţa
fazelor de dezvoltare şi prosperitate cu cele de depresiune, fie fluctuaţiile
recurente ale activităţii economice, fie perioada de timp de la începutul unei
crize până la începutul alteia. Criza economică poate fi definită ca o
manifestare a unor perturbări şi dereglări de amploare în desfăşurarea
184
Cicluri decenale sau cicluri Juglar (lucrarea elaborată de economistul francez Clement Juglar „Crizele comerciale şi
revenirea lor periodică în Franţa, Marea Britanie şi Statele Unite” - 1860)
262
activităţii economice şi inversarea de la faza ascendentă la cea descendentă a
ciclului, exprimată prin creşterea stocurilor de produse nevândute şi reducerea
producţiei, prin scăderea preţurilor (până la cel de-al doilea război mondial),
prin şomaj şi căderea cotaţiilor bursiere. Crizele economice pot fi ciclice şi
neciclice, locale, regionale, naţionale şi mondiale, sau crize industriale,
comerciale, valutar-financiare etc. In primul rând, crizele actuale sunt
crize de supraproducţie. În al doilea rând, crizele ciclice nu se rezumă la o
ramură sau la un sector de activitate, ci cuprind diferite ramuri şi sectoare,
economia naţională şi, în anumite condiţii, economia mondială. În al treilea
rând, crizele sunt periodice şi definesc ciclurile economice, indiferent dacă în
analiza teoretică ele sunt situate la începutul sau la sfârşitul acestora. Ele s-au
repetat la intervale de 8-11 ani. Astfel, pentru perioada de timp dintre 1825,
când o criză economică a cuprins economia Angliei şi 1938, analiştii au
desprins 13 cicluri185 Juglar, cu o durată ceva mai mare de opt ani. Cele mai
puternice crize au fost cele din 1873 şi 1929-1933. Ele au consecinţe
economice şi sociale importante;
cicluri scurte sau pe durată mică (sau Kitchin, de la numele economistului
american care în 1923 a pus în evidenta aceste cicluri), în general de câteva
luni, până la câţiva ani fiind generate în special de variaţia stocurilor , care
se intercalează în interiorul ciclurilor decenale. Literatura de specialitate
consemnează şi unele cicluri specifice, ciclurile „intermediare", care se
manifestă în domeniul construcţiilor surprinzând mişcarea capitalului
imobilizat în această activitate, precum şi în domeniul agricol, reflectând linia
sinuoasă pe care raportul cerere-oferta o parcurge.
În vederea atenuării efectelor negative ale dezechilibrelor se intervine
prin politici macroeconomice, în special: politica monetară, fiscală şi a
cheltuielilor publice(fundamentate de J. M. Keynes).
Astfel, politica monetară permite majorarea ratei dobânzii în fazele
ascendente şi diminuarea acesteia în fazele descendente, pentru stimularea
investiţiilor.
Politica fiscală se concretizează în impozite mari în timpul boomului
economic şi mai reduse în etapele de depresiune economică.
Politica cheltuielilor publice se manifestă prin alocarea de la buget de mai
multe fonduri pentru susţinerea economică generală în perioadele descendente
şi diminuarea şi redirecţionarea lor în fazele ascendente.
Desigur, aceste instrumente pot fi utilizate simultan, obţinându-se un
efect agregat al măsurilor publice întreprinse.
În plus, în decursul unei faze a ciclului pe termen lung se manifestă mai
multe cicluri pe termen mediu şi scurt. Dacă economia se află în faza
ascendentă de 50-60 ani, alternanţa etapelor ciclurilor medii se menţine, dar
creşte intensitatea perioadelor de avânt în defavoarea crizelor şi invers, în
situaţia fazei descendente a ciclurilor seculare.
Politicile anticriză bazate pe ofertă consideră ameliorarea stimulenţilor pentru
producători în scopul sporirii ofertei acestora drept cheia de boltă a creşterii
economice. În acest sens, adepţii lor preconizează două mari grupe de măsuri: a)
reforme structurale care să permită afirmarea concurenţei şi preţurilor libere, prin
eliminarea centrelor de putere economică (oligopoluri, centrale sindicale), care pot
obţine venituri independent de evoluţia ofertei; b) manevrarea pârghiilor economice
trebuie astfel făcută, încât să ofere perspective bune de profit pentru producători,
care, astfel stimulaţi, vor spori oferta.
185
Denise Flouzat, Economie contemporaine, Presses Universitaires de France, Paris, 1969, 1972, p. 23
263
De ce credeţi că activitatea economică este fluctuantă?
De câte feluri sunt ciclurile economice?
Este firesc să existe crize economice?
Inflaţia este un proces cu implicaţii majore asupra economiei unei ţări, asupra
00:45 nivelului de trai al populaţiei ţării respective. Ea apare ca un proces macroeconomic
cu tendinţe de manifestare, în perioada actuală, la nivel mondial. Apariţia şi
menţinerea ei semnalează anumite dezechilibre în economie, care se accentuează
generând şi altele.
Iniţial inflaţia s-a manifestat prin devalorizarea mascată a monedelor din
metale preţioase. În prezent, inflaţia se prezintă ca un dezechilibru structural al
mecanismului economic, monetar şi financiar, care exprimă existenţa în circulaţie a
unei mase monetare ce depăşeşte nevoile economiei, ceea ce conduce la deprecierea
banilor şi la creşterea sensibilă, generalizată şi durabilă a preţurilor.
Cu alte cuvinte, inflaţia este un proces cumulativ, de mare complexitate a cărei
esenţă constă în186:
distorsionarea puternică existentă între procesele monetare şi procesele
economice reale, între masa monetară şi masa bunurilor şi serviciilor puse în
circulaţie;
creşterea preţurilor, reflectată în indicele general al preţurilor;
scăderea puterii de cumpărare a banilor.
Deci, inflaţia se exprimă în creşterea preţurilor şi lipsa de încredere în bani,
punând în evidenţă dezechilibrul între circulaţia banilor depreciaţi şi circulaţia
bunurilor. Deprecierea banilor reflectă faptul că volumul bunurilor şi serviciilor care
se cumpără într-o economie scade sau creşte mai lent, într-o anumită perioadă,
comparativ cu masa monetară şi nivelul preţurilor.
Inflaţia contemporană se caracterizează în principal prin următoarele:187
este un proces de depreciere a banilor, de scădere a puterii lor de cumpărare
în procesul circulaţiei;
înseamnă o creştere generală şi durabilă a preţurilor, creştere diferenţiată pe
categorii de mărfuri şi pieţe;
exprimă un anumit sens al masei monetare, adică sporirea mai rapidă a
acesteia faţă de nevoile economiei;
amplifică dezechilibrele economice, orientând economiile populaţiei spre
activităţi speculative aducătoare de profituri pe termen scurt;
reprezintă un proces structural macrosocial.
Evoluţia inflaţiei este greu de prevăzut, ea devine un veritabil exerciţiu de
ghicit188, aşa că planificarea cumpărărilor ulterioare este un risc atât pentru
consumatori cât şi pentru oameni de afaceri.
Creşterea preţurilor în cazul inflaţiei nu este un proces conjunctural, ci un
proces de durată, reflectat printr-o creştere generală, dar inegală pe categorii de
mărfuri. Creşterea sezonieră a preţurilor în anumite perioade (ex. înaintea
sărbătorilor), nu este o creştere inflaţionistă, ea reflectă o anumită stare a vânzărilor
legate de un eveniment şi o anumită strategie de preţ din partea vânzătorilor.
186
Gh. Creţoiu, Viorel Cornescu, Ion Bucur, Economie politică, Editura Şansa, Bucureşti, 1995, p. 382.
187
Niţă Dobrotă, ABC-ul economiei de piaţă moderne, Casa de Editură şi presă Viaţa Românească, Bucureşti, 1991, p.
106.
188
Richard McKenzie, Economics, Houghton Mifflin Company, Boston, 1986, p. 121.
264
Creşterea inflaţionistă a preţurilor are un caracter cumulativ, de durată, fiecare
mărire a preţurilor antrenează noi creşteri, are loc un efect de propagare în lanţ,
accelerat de anumite previziuni ale agenţilor economici şi, desigur, de reacţiile
psihologice ce apar în asemenea etape.
Atunci când, dintr-un motiv sau altul, preţurile scad, respectiv nivelul general
al preţurilor se află în scădere continuă, procesul respectiv se numeşte deflaţie. La fel
ca inflaţia, fenomenul deflaţiei pune în evidenţă modificări - de regulă anormale - în
indicele general al preţurilor cu influenţă asupra producţiei şi gradului de ocupare a
populaţiei active.
Inflaţia exprimă, aşadar, o mişcare de creştere dispersată a preţurilor care se
autoîntreţine şi care se datorează unei insuficienţe relative de la un moment dat între
oferta spontană şi cererea exprimată în preţuri curente la începutul perioadei
analizate189. Prin urmare:
creşterea generală a preţurilor nu înseamnă că toate preţurile cresc, unele pot
rămâne stabile, chiar scădea, pe fondul unei mişcări de ansamblu ascendente.
Nici chiar preţurile care cresc nu se majorează deodată şi cu acelaşi procent,
preţurile cu ridicata evoluează diferit de preţurile din comerţul cu amănuntul,
preţurile agricole nu cresc în acelaşi ritm cu alte preţuri, etc.;
măsurarea exactă a inflaţiei este dificilă, de cele mai multe ori se foloseşte
indicele general al preţurilor.
La baza inflaţiei se află presiunea cererii, respectiv discrepanţa dintre mărimea
cererii solvabile, care sporeşte în funcţie de satisfacerea revendicărilor salariale, de
investiţiile întreprinderilor şi cheltuielile statului, pe de o parte şi capacitatea
economiei de a satisface concomitent toate aceste cereri pe de altă parte. Deci,
punctul de pornire al inflaţiei este marcat de dezechilibrul ce apare între masa
monetară excedentară şi volumul bunurilor şi serviciilor. Excedentul de masă
monetară în societate (la agenţi economici mici şi la populaţie) exprimă o cerere de
bunuri şi servicii nesatisfăcute. În literatura de specialitate presiunea cererii este
prezentată ca un tip distinct de inflaţie, respectiv inflaţia prin cerere.
În faţa presiunii cererii agenţii economici pot acţiona fie prin creşterea
producţiei, fie prin creşterea preţurilor, iar în multe situaţii prin ambele direcţii.
Inflaţia apare şi datorită creşterii costului de producţie, şi are loc prin ridicarea
continuă a preţurilor factorilor de producţie, sau când apar restricţii în
aprovizionarea cu factori. În acest caz, preţurile produselor sunt împinse în sus, iar
prin efect propagat are loc o creştere generală a preţurilor. Inflaţia prin cost se
consideră a fi un alt tip de inflaţie.
Specialiştii disting şi un alt tip de inflaţie şi anume inflaţia structurală. Ea are
loc atunci când agenţii economici nu pot schimba rapid producţia ca răspuns la
schimbările care au loc în structura economiei naţionale. Se are în vedere
modificările în cererea de produse, în tehnologia producţiei, în tipul de concurenţă
dintre producători, etc.
Inflaţia structurală rezultă atunci când ceea ce cer a cumpăra agenţii
economici, populaţia şi guvernul se modifică rapid de la o etapă la alta şi producţia
nu are capacitatea de se adapta. În aceste condiţii preţurile pentru noile produse
încep în mod firesc să crească.
Nu putem să nu amintim şi alte două fenomene care stau la baza procesului
inflaţionist. Unul vizează impactul psihologic, care agravează procesul, celălalt are
în vedere impactul extern.
Din cele prezentate rezultă că inflaţia este un proces economico-monetar
complex, ce reflectă un puternic dezechilibru între masa monedei aflate în circulaţie
189
Maurice Flamant, L'inflation, Presses Universitaté de France, Paris, 1972, p. 7.
265
şi masa mărfurilor şi serviciilor oferite spre vânzare. Ea se prezintă ca un
dezechilibru material-monetar, care cuprinde nu numai sfera circulaţiei mărfurilor şi
monedei, ci şi sfera producţiei
Dacă avem în vedere ordinul de mărime al inflaţiei pus în evidenţă de
intensitatea şi durata ei în timp, desprindem existenţa a trei forme de inflaţie:
Inflaţia târâtoare sau latentă;
Inflaţia deschisă sau declarată;
Inflaţia galopantă sau hiperinflaţia.
Inflaţia târâtoare este considerată a fi o inflaţie moderată care apare atunci
când s-au format dezechilibrele specifice acesteia. Se apreciază că în cazul inflaţiei
târâtoare are loc o creştere medie nu mai mare de 3-4% anual. Cu alte cuvinte, în
economie acţionează factori de frânare ai inflaţiei, care o menţin la o dimensiune
redusă.
Inflaţia deschisă este o inflaţie rapidă, preţurile cresc în medie anual cu 5-
10%. Când creşterea preţurilor este la limita inferioară, ea poate constitui, la fel ca şi
inflaţia târâtoare, un stimulent al creşterii ofertei şi, desigur, al ridicării ocupării
factorului muncă. Din acest punct de vedere, nu puţini economişti consideră inflaţia
la acest nivel ca un instrument de finanţare şi utilizare deplină a factorului muncă.
Ideea că inflaţia ar putea înlătura şomajul s-a afirmat, mai pregnant, de la apariţia în
1936 a cărţii lui J.M. Keynes "Teoria generală a folosirii mâinii de lucru, a dobânzii
şi a banilor". Şi astăzi sunt economişti care consideră că o economie are întotdeauna
nevoie de o anumită creştere a preţurilor.
Inflaţia galopantă, sau hiperinflaţia se caracterizează printr-o creştere de
proporţii ridicate a preţurilor, după unii specialişti exprimată cel puţin prin două
cifre. Efectele ei sunt deosebit de novice pentru economie, atât pentru agenţii
economici cât şi pentru populaţie, ea descurajează investiţiile şi orientează resursele
băneşti spre acţiuni speculative curente, redistribuie veniturile în favoarea unor
agenţi economici puternici şi în defavoarea celor relativ slabi, cu venituri fixe, etc.
În afara formelor inflaţiei arătate mai sus, în ansamblul fenomenelor
macroeconomice pot apărea şi fenomenele de stagflaţie şi slumpflaţie. Termenul de
stagflaţie semnifică o asemenea situaţie din economia unei ţări care se caracterizează
prin inflaţie şi prin lipsa de creştere notabilă a economiei sau prin creşterea zero. În
mod corespunzător, termenul de slumpflaţie se referă la existenţa inflaţiei în
recesiunea economică. Deci, el pune în evidenţă existenţa, pe de o parte a unei
inflaţii rapide, iar pe de altă parte un declin economic concretizat în scăderea
producţiei naţionale.
Indiferent de amploarea ei, inflaţia exprimă o cerere de bunuri şi servicii
nesatisfăcută. Ea se diminuează dacă oferta dispune de capacitate de adaptare la
nivelul şi structura cererii; dar dacă, din diferite motive cum ar fi: insuficienţa
factorilor de producţie, eficienţa scăzută a acestora, etc., volumul bunurilor şi
serviciilor rămâne în urma masei monetare atunci se recunoaşte fenomenul
inflaţionist prin creşterea preţurilor şi scăderea proporţională a puterii de cumpărare.
În prezent, mecanismul inflaţionist este complex, el punând în evidenţă şi
viteza de variaţie a ratei inflaţiei prin ceea ce se numeşte model acceleraţionist al
inflaţiei.
Modelul acceleraţionist al inflaţiei demonstrează că variaţia ratei inflaţiei
influenţează şomajul şi producţia reală într-o economie. Cu alte cuvinte, teoria
inflaţiei acceleraţioniste pune în evidenţă corelaţiile dintre trei variabile economice:
inflaţie - şomaj - producţie şi dinamica acestora pe termen scurt şi lung. Aceasta
face, ca modelul economic să corespundă condiţiilor concrete ale economiei
266
contemporane.
Modelul acceleraţionist al inflaţiei are la bază trei elemente: curba Philips190, legea
lui Okun191, şi politica monetară prin obiectivul de venit naţional nominal.
În general, inflaţia nu este un fenomen pozitiv. Consecinţele ei se răsfrâng
deopotrivă, atât asupra agenţilor economici, cât şi asupra populaţiei. Desigur, sunt şi
avantajaţi ai procesului inflaţionist. În primul rând, dacă acesta este sub un anumit
control şi sub anumite limite, poate absoarbe şomajul, dacă nu total cel puţin parţial.
În al doilea rând, au de câştigat debitorii, care la restituirea creditelor, acestea au, în
condiţiile preţurilor majorate de inflaţie, un avantaj: sumele restituite au o valoare de
cumpărare mai mică. Şi cei care îşi convertesc disponibilităţile băneşti în monedele
stabile ale altor ţări, atunci când schimbă în moneda naţională au de câştigat.
Câştigul lor este dat de diferenţa dintre rata inflaţiei interne şi cea a monedei străine.
Aceste avantaje nu anulează efectele negative generale ale inflaţiei, fapt pentru care
s-au conceput şi pus în practică aşa - numitele măsuri antiinflaţioniste.
Să ne reamintim...
Dacă avem în vedere ordinul de mărime al inflaţiei pus în evidenţă de
intensitatea şi durata ei în timp, desprindem existenţa a trei forme de inflaţie:
Inflaţia târâtoare sau latentă;
Inflaţia deschisă sau declarată;
Inflaţia galopantă sau hiperinflaţia.
Prin ce se caracterizează inflaţia contemporană?
Explicaţi pe scurt care sunt consecinţele inflaţiei.
190
Alban William Phillips, economist britanic, a pus în evidenţă o relaţie inversă între rata inflaţiei şi rata şomajului, pe
exemplul Marii Britanii. Conform curbei Phillips, când rata inflaţiei creşte, rata şomajului scade, deoarece sporirea
preţurilor stimulează extinderea activităţii economice, creşterea ocupării forţei de muncă şi atenuarea şomajului. Invers,
atunci când rata şomajului scade, se înregistrează o creştere a ratei şomajului, agenţii economici nefiind interesaţi în
extinderea activităţii. Rezultă concluzia conform căreia lupta împotriva şomajului ar necesita, într-o anumită proporţie,
inflaţie; la rândul ei, combaterea accentuării fenomenului inflaţionist ar presupune, într-o anumită măsură, şomaj, care
atenuează posibilităţile de cumpărare şi urcare a preţurilor. În general, curba Phillips, şi-a găsit confirmarea în realitatea
economică de piaţă până în anii 1960-1969.
191
Legea lui Okun se referă la legătura dintre evoluţia ratei şomajului şi evoluţia produsului intern brut.
192
John Kenneth Galbraith, Ştiinţa economică şi interesul public, Editura politică, Bucureşti, 1982, p. 284.
267
produse deficitare;
revitalizarea cererii pentru produsele care se pot substitui produselor
deficitare. Tot în această grupă de măsuri intră şi acelea ce urmăresc sporirea
ofertei, deci a producţiei de bunuri şi servicii, prin încurajarea, atât a micilor
producători, cât şi a marilor firme.
măsurile de control a preţurilor, de la forme simple până la forme radicale;
măsurile de corelare a salariilor cu nivelul productivităţii muncii.
Aceste măsuri trebuiesc privite prin totalitatea efectelor care pot să apară. De pildă,
controlul total al preţurilor, conduce la funcţionarea în economie a preţurilor în
întregime administrate, fapt ce afectează mecanismele de reglare a pieţei, înlocuirea
acţiunii unor legi obiective cu procese administrative, cu consecinţe grave asupra
procesului în ansamblul său.
În a doua categorie de măsuri se includ cele de protecţie, atât a agenţilor
economici, cât şi a populaţiei împotriva creşterii preţurilor şi scăderii puterii de
cumpărare a banilor. Între acestea se include ca foarte importantă, indexarea.
Aceasta constituie o creştere procentuală sau în sumă absolută a veniturilor agenţilor
economici, îndeosebi a salariilor şi pensiilor, lunar, trimestrial, sau semestrial, astfel
încât să acopere parţial sau total creşterea preţurilor şi scăderea puterii de cumpărare
a banilor generată de inflaţie. Printre măsurile de protecţie mai putem aminti
creşterea dobânzilor plătite la economiile păstrate la bănci, sau alte instituţii
financiare, subvenţionarea preţurilor la unele bunuri pentru ca acestea să nu crească
sau să crească mai încet, acordarea de compensaţii, etc.
Nu trebuie să neglijăm nici aspectul social al inflaţiei şi că în reducerea
procesului inflaţionist un rol important îl deţine şi stabilirea consensului social
asupra repartiţiei veniturilor şi profiturilor rezultate din creşterea economică. O
presiune puternică revendicativă salarială duce fără discuţii la creşterea preţurilor,
care inevitabil anulează surplusul salarial obţinut, întreţinând aşa - numita spirală
inflaţionistă.
193
Steliana Perţ, Piaţa muncii în perioada de tranziţie. În Economica, nr. 2, 1991, Editura IRLI
270
îndemâna firmelor, colectivităţilor locale, sau ale statului. În acest sens au acţionat
mai mulţi factori:
a) extinderea, mai ales după apariţia Organizaţiei Internaţionale a Muncii, a
unor sisteme de reglementări pe plan naţional şi internaţional, a unor instituţii şi legi
care reglementează raporturile de muncă şi problemele ocupării;
b) creşterea gradului de ocupare a agenţilor economici, a întreprinzătorilor şi
salariaţilor, reflectat în activitatea sindicatelor, în negocierile dintre sindicate,
patronat şi stat. Toate acestea exercită o influenţă puternică asupra ocupării, mărimii
şi mişcării salariului, asupra duratei muncii, asupra protecţiei sociale;
c) elaborarea şi aplicarea la nivel statal a unor politici de ocupare a factorului
muncă.
În confruntarea dintre cererea şi oferta de muncă se reflectă de fapt raportul
dintre nevoia socială de muncă (cererea globală) şi resursele de muncă disponibile în
societate ( oferta globală). Desigur, acest raport scoate în evidenţă la nivel naţional
ocuparea factorului muncă, mai precis, nivelul sau gradul ocupării factorului muncă.
Ocuparea factorului muncă la nivelul unei ţări pune în evidenţă folosirea
resurselor de muncă prin angajare de salariaţi, desfăşurarea de activităţi pe cont
propriu, constituirea şi dezvoltarea exploatărilor de tip familial, sau încadrarea ca
auxiliari familiali. Ocuparea factorului muncă mijloceşte acţiunea economiei asupra
populaţiei în general prin formarea celei mai mari părţi a veniturilor acesteia sub
forma diferitelor remuneraţii cuvenite pentru muncă, cererea de forţă de muncă,
procesele de migraţie internă şi internaţională, etc.
Deci, atunci când vorbim de ocuparea factorului muncă avem în vedere
cererea globală şi oferta globală de muncă. Acestea pot fi egale, caz în care avem
echilibru şi putem spune că se asigură ocuparea deplină; oferta este mai mică decât
cererea, deci dezechilibru, care se manifestă sub forma deficitului de muncă. În acest
caz, echilibru necesită fie resurse de muncă suplimentare (la nivelul creşterii
economice dorite sau aşteptate), fie o creştere mai accentuată a productivităţii
muncii; oferta de muncă depăşeşte cererea, de asemenea dezechilibru, caz în care
nivelul ocupării de echilibru este inferior celui al ocupării depline, o parte a
factorului muncă rămâne fără utilizare.
Desigur, ideal ar fi să se manifeste permanent în societate starea de echilibru
în ocuparea factorului muncă. În asemenea societate, am vorbi de ocuparea deplină a
acestui factor, obiectiv important în politica economică a numeroase state. Ocuparea
deplină ar însemna, teoretic vorbind, ca întreaga populaţie disponibilă şi aptă de
muncă să fie angajată în munci salariale, să lucreze pe cont propriu, în exploatări de
tip familial sau ca auxiliari familiali. O asemenea situaţie, în realitate, nu este
posibilă, datorită unor factori pe care îi vom pune în evidenţă în paragraful următor
care se va ocupa de şomaj.
Ocuparea factorului muncă a cunoscut în ultimele decenii o serie de
schimbări foarte importante, dintre care menţionăm:
creşterea importantă a ponderii salariaţilor în totalul populaţiei
ocupate;
modificarea structurii forţei de muncă ocupate pe sectoare, ramuri,
nivel de calificare, categorii socio-profesionale, etc.;
creşterea într-un ritm rapid a numărului intelectualilor;
creşterea ponderii femeilor şi tinerilor în ponderea populaţiei ocupate
şi al ofertei de muncă;
accentuarea mobilităţii celor ocupaţi în activităţi pe cont propriu şi ca
auxiliari familiali.
În aceste condiţii, este firesc să ne plasăm pe poziţia acelor economişti care
consideră că ocuparea deplină a factorului muncă este o stare ideală care are puţine
271
şanse de realizare în economia actuală. Mai mult, sunt economişti adepţi ai
neoliberalismului contemporan şi mai ales ai gândirii monetariste care consideră că
ocuparea deplină ar fi o sursă de inflaţie, preconizând renunţarea la conceptul de
ocupare deplină şi la politica bazată pe el.
Echilibrul pieţei muncii poate şi trebuie să fie abordat din mai multe puncte de
01:20 vedere:
echilibrul funcţional, care defineşte zona de compatibilitate a ocupării forţei
de muncă şi creşterii productivităţii muncii în condiţii strict determinate de
producţie;
echilibrul structural, care exprimă modul de distribuire a forţei de muncă pe
sectoare, ramuri, activităţi, profesii, calificări, pe teritorii etc., în condiţiile
date ale nivelului producţiei, tehnicii şi productivităţii muncii,
echilibrul intern între nevoia socială de muncă şi resursele de muncă,
condiţionat şi acesta de nivelul producţiei şi productivităţii194.
Din modul în care se pot combina factorii respectivi, din punctul de
vedere al ocupării forţei de muncă, pot rezulta trei situaţii:
oferta şi cererea de muncă sunt egale, caz în care ocuparea de echilibru
(făcând abstracţie de structura ofertei şi cererii) este egală cu ocuparea
deplină;
oferta forţei de muncă (resursele de muncă) este mai mică decât cererea
(nevoia socială), caz în care dezechilibrul îmbracă forma deficitului forţei de
muncă, iar ocuparea de echilibru necesită fie resurse de muncă suplimentare
(la nivelul creşterii dorite sau aşteptate), fie o creştere mai accentuată a
productivităţii muncii;
oferta de muncă (resursele disponibile) depăşesc cererea (nevoia socială), în
acest caz nivelul ocupării de echilibru fiind inferior celui al ocupării depline,
o parte a forţei de muncă rămânând fără utilizare.
Şomajul constituie o problemă centrală în societatea modernă.
Când şomajul este ridicat resursele sunt risipite, iar veniturile sunt în
scădere195. Şomajul duce la deteriorarea stării de sănătate a populaţiei, atât sub
aspect fizic cât şi psihic, la creşterea bolilor de inimă, a alcoolismului şi a
sinuciderilor. De asemenea, întreaga economie are de suferit, pierderile economice
în perioadele de şomaj ridicat sunt imense.
Şomajul este un fenomen negativ din punct de vedere economic şi social, el
este rezultat al dezechilibrelor puternice de pe piaţa muncii, reflectate în devansarea
ofertei de muncă faţă de cererea de muncă. Cu alte cuvinte, şomajul ilustrează acea
situaţie a economiei când o parte din populaţia activă disponibilă nu are asigurate
locuri de muncă.
Biroul Internaţional al muncii - organizaţie din Sistemul Naţiunilor Unite, dă
următoarea definiţie pentru şomeri. Se consideră că este şomer orice persoană care
194
Gh. Răboacă (coord.), Ocuparea deplină şi folosirea eficientă a forţei de muncă, Institutul Central de Cercetări
Economice, 1988, p. 56..
195
Paul A. Samuelson & William Nordhaus, Economics, ediţia a 12-a, McGraw Hill Book Company, 1985, p. 206.
272
are mai mult de 15 ani şi care îndeplineşte următoarele condiţii:
este apt de muncă;
nu munceşte;
este disponibil pentru o muncă salariată sau nesalariată;
caută un loc de muncă.
De asemenea, sunt unele puncte de vedere după care sunt şomeri toţi
cei care au înregistrate cereri de angajare la oficiile de plasare a forţei de
muncă, sau toţi cei ale căror cereri n-au fost satisfăcute până la sfârşitul
fiecărei luni, indiferent dacă au solicitat locuri de muncă permanente sau
temporare cu timp de muncă parţial sau deplin şi dacă are loc de muncă şi
caută altul mai adecvat cu aspiraţiile proprii196. După J. Craven, şomajul
reprezintă numărul total de ore pe care oamenii vor să le lucreze într-o
perioadă minus numărul orelor pe care le lucrează197.
În acest context, numărul orelor pe care vor să le lucreze depinde de
salariile pe care le-ar primi (după plata impozitului pe venit) din trei motive:
un nivel foarte redus al salariului generează atracţia indivizilor pentru venitul
pe care l-ar putea primi prin sistemul asigurărilor sociale, deci fără să
muncească;
o creştere a salariului duce la creşterea remunerării pentru fiecare oră lucrată;
o persoană poate să lucreze mai puţin când salariul creşte, pentru că poate să
câştige un venit rezonabil în ore mai puţine.
În România, sunt consideraţi şomeri persoanele apte de muncă ce nu pot fi
încadrate în muncă din lipsa locurilor disponibile corespunzătoare pregătirii lor.
Interpretările care se dau şomajului, în sensul definirii şomerilor nu sunt foarte
exacte, fapt ce face ca între zona ocupării şi cea a şomajului să nu existe o
determinare foarte precisă. În funcţie de modul de abordare şi de metodologia de
determinare a şomajului se realizează limitările dintre zonele respective.
Figura 46: Fluxurile pieţei muncii
196
Ghiţă Tănase, Op. cit., p. 172; Michel Didier, Economia. Regulile Jocului, Editura Humanitas, Bucureşti, p. 213-
214.
197
John Craven, Economics, Basil Blackwell Publisher Limited, Oxford, 1984, p. 93.
273
slujbe, dar care caută de muncă sunt şomeri, persoanele fără slujbe şi care nu caută
de muncă sunt în afara forţei de muncă198. Acest lucru este surprins în schema din
fig. 46.
Să vedem mai departe cum putem interpreta din punct de vedere strict
economic şomajul. Pentru aceasta să încercăm a analiza oferta şi cererea de muncă.
Să luăm în considerare un grup de muncitori caracterizând o ofertă de muncă aşa
cum se prezintă în graficul de la fig. 47. Curba ofertei se presupune că ia un traseu
vertical la o cantitate de muncă M, care corespunde forţei de muncă. Pentru niveluri
scăzute ale salariului, oferta de muncă scade.
Figura 47: Piaţa cu salariu flexibil
198
Paul Samuelson & William Nordhaus, Op. cit., p. 210.
274
Figura 48: Piaţa cu salariu rigid
199
Raymond Octave Joseph Barre (1924 –2007) politician (prim ministru în timpul preşedintelui Valéry Giscard
d'Estaing) şi economist francez.
199
Ghe. Creţoiu, V. Cornescu, I. Bucur, Op. cit., p. 409.
277
În ce priveşte România, conform reglementărilor în vigoare, persoanele în
situaţia de şomeri beneficiază de ajutor de şomaj şi de alte forme de protecţie
socială, precum şi de sprijin în vederea reintegrării lor profesionale prin calificare şi
recalificare.
Pentru ca o persoană să beneficieze de ajutor de şomaj, aceasta trebuie să
îndeplinească următoarele condiţii:
a) să fie înscrisă la oficiul forţelor de muncă din cadrul Direcţiilor de muncă şi
protecţie socială;
b) starea sănătăţii să le permită să fie încadrate în muncă.
Ajutorul de şomaj se acordă pentru un număr limitat de zile (maximum 272)
calculându-se diferenţiat pe categorii de persoane şi vechime în muncă, avându-se în
vedere salariul minim brut pe economie, indexat, sau ultimul salariu tarifar lunar
indexat.
Această direcţie de acţiune - garantarea unui venit minim - are limite în fiecare
ţară. Ea depinde de resursele care pot fi mobilizate pentru acest scop. De asemenea,
sumele respective nu sunt suficiente în raport cu nevoile persoanelor în cauză. Iată
de ce, a doua direcţie - asigurarea de noi locuri de muncă - trebuie să stea şi stă în
atenţia societăţii, a firmelor, a organizaţiilor sindicale, etc. ea vizează diminuarea
şomajului prin politica de investiţii, care are ca efect crearea de noi locuri de muncă.
Alături de aceste măsuri, pentru diminuarea şomajului mai putem aminti şi
altele cum ar fi:
pregătirea, calificarea şi orientarea celor care caută un loc de muncă pentru a
putea face faţă noilor tehnici şi tehnologii;
trecerea la noi forme de angajare, cu orar atipic, chiar pe timp parţial;
acordarea de facilităţi de către stat întreprinderilor pentru a crea noi locuri de
muncă, sau pentru crearea de noi întreprinderi;
reducerea timpului de muncă şi a duratei vieţii active, creându-se astfel
posibilităţi suplimentare de angajare.
Indiferent de ce măsuri se iau, problema de fond pentru combaterea şomajului
este asigurarea creşterii economice şi mobilizarea potenţialului creator al fiecărei
naţiuni, care să asigure diversificarea activităţilor în societate şi prin aceasta, crearea
de noi locuri de muncă.
Explicaţi de ce existenţa şomajului natural nu este un element negativ pentru o
economie contemporană?
Care sunt principalele măsuri de combatere şomajului?
Arătaţi legătura dintre fazele ciclului economic şi rata şomajului.
1) Economie şi etică.
2) Inflaţia - forme de manifestare în economia contemporană.
3) Abordări „clasice” si contemporane asupra inflaţiei şi cauzelor acesteia.
4) Relaţia inflaţie – şomaj.
5) Principalele măsuri de combatere a şomajului.
6) Legătura dintre fazele ciclului economic şi rata şomajului.
278
11.10. Test de autoevaluare a cunoștințelor
(timp necesar : 20 minute)
2) Indicele preţurilor:
a) este o tehnica prin care se măsoară nivelul indexărilor dintr-o economie;
b) măsoară rata inflaţiei din anul de baza.;
c) măsoară valoarea PIB în anul curent;
d) măsoară nivelul mediu al preţurilor dintr-o perioadă ca procent din nivelul
acestora în perioada de bază.
280
3) Preluarea de către stat a datoriilor unei firme private de mari dimensiuni:
a) poate determina creşterea inflaţiei prin accentuarea deficitului bugetar;
b) nu ar avea nici o influenţă asupra deficitului bugetar şi în consecinţă nici asupra
nivelului masei monetare;
c) afectează sectorul public şi cel privat al economiei;
d) nici un răspuns nu este corect.
A=c+a; B=b+c; C=a+b; D=a+b+d+c.
2) a) Dacă nivelul inflaţiei este mai mare în România decât în Rusia, atunci valoarea
leului va scădea faţă de rubla rusească.
b) Dacă nivelul inflaţiei este mai mare în România decât în Rusia, atunci valoarea
rublei va fi mai mare decât leul românesc.
281
3) a) Dacă se va înregistra o scădere neanticipată a ratei inflaţiei atunci debitori vor
fi în câştig iar creditorii vor pierde
b) Dacă rata neanticipată a inflaţiei va creşte atunci debitorii vor fi în pierdere.
4) a) Dacă rata anticipată a inflaţiei va creşte atunci menajele vor dori să păstreze cât
mai puţină monedă ca mijloc de rezervă.
b) Dacă rata anticipată a inflaţiei va creşte atunci se va înregistra o creştere a
consumului în perioada scurtă.
7) a) Dacă salariul net pe economie nu creşte, dar sporesc costurile salariale, atunci
rata şomajului poate să crească.
b) Dacă salariul net pe economie nu creşte dar sporesc contribuţiile sociale,
atunci rata şomajului poate să crească.
Răspunsuri:
1) cumulativ; monetare şi procesele
Completaţi spaţiile libere
economice reale,creşterea generalizată;
puterii de cumpărare a banilor.
2) a volumului puterii de cumpărare a masei
monetare; volumul bunurilor materiale şi
serviciilor.
3) cererii; preţurilor.
4) dezinflaţie.
5) rată a inflaţiei.
6) creşte; scade.
7) numărul şomerilor şi populaţia ocupată.
8) structural.
Echilibrul economic este starea spre care tinde piaţa naţională în ansamblul
ei, precum şi pieţele specifice (piaţa bunurilor economice, piaţa monetară,
piaţa capitalurilor, piaţa muncii etc.) şi se caracterizează prin egalitatea
282
dintre cerere şi ofertă sau o diferenţă nesemnificativă între ele astfel încât
nu apar tensiuni sociale şi economia funcţionează normal;
Egalitatea dintre cerere şi ofertă reprezintă condiţia generală de echilibru.
Corelaţiile dintre pieţele specifice fac ca unele echilibre să antreneze efecte
sau influenţe asupra altor pieţe, dar manifestarea echilibrului pe o piaţă nu
atrage automat egalitatea cerere-ofertă pe altă piaţă;
Echilibrul economic poate fi general sau parţial, static sau dinamic;
Echilibrul general constă în starea de egalitate dintre cererea şi oferta din
toate sferele sistemului economic. El se manifestă ca tendinţă, prin efectul
01:50 de antrenare în economia naţională a echilibrului pe piaţa bunurilor
economice;
Echilibrul general este pus în evidenţă de indicatori globali cum sunt:
producţia naţională, cererea globală, masa monetară, rata şomajului, rata
inflaţiei, etc.;
Echilibrul parţial reprezintă starea spre care tind două elemente ale
aceleiaşi pieţe sau pieţe diferite, cum sunt: producţie şi consum, mărfuri
oferite spre vânzare şi capacitate de cumpărare, venituri şi cheltuieli
publice, economii şi investiţii;
Echilibrul static caracterizează tendinţa de egalitate a cererii şi ofertei de pe
o piaţă pe termen scurt;
Echilibrul dinamic constă în tendinţa pieţei generale sau specifice către
egalitatea cerere-ofertă pe termen mediu sau lung;
Dezechilibrul economic reprezintă starea economiei în care se manifestă un
decalaj semnificativ între cererea şi oferta agregate;
Excedentul de ofertă agregată se numeşte presiune, iar de cerere, absorbţie.
În condiţiile presiunii cererea este satisfăcută, producţia frânată, calitatea
produselor creşte, iar consumatorii au un rol important în selecţia
mărfurilor. În plus, producătorii sunt orientaţi spre lansarea de noi produse,
preţurile şi salariile tind să crească, preţul pieţei fiind superior preţului de
echilibru;
Cererea agregată reprezintă cantitatea cerută din toate bunurile şi serviciile
exprimate în nivelul produsului intern brut într-o economie, în funcţie de
nivelul general al preţurilor;
Oferta agregată desemnează cantităţile oferite din bunurile şi serviciile
dintr-o economie la anumite nivele generale de preţ. Oferta agregată este
ascendentă şi prezintă caracteristici diferite în funcţie de orizontul de timp
pe care se manifestă;
Principalele variabile economice (producţie, preţuri, ocupare, venituri,
investiţii) precum şi activitatea economică în ansamblul său, cunosc o
evoluţie oscilantă, caracterizată prin înregistrarea succesivă a unor tendinţe
ascendente şi descendente. Cu alte cuvinte, activitatea economică este
fluctuantă;
Ciclicitatea în economie reprezintă starea normală de evoluţie a activităţii
economice dintr-o ţară şi constă în alternanţa faptelor ascendente cu cele
descendente;
Ciclul economic este perioada de la un moment de cotitură la altul de
aceeaşi natură, adică perioada de la o criză la alta sau de la un punct de
cotitură superior, la următorul;
În vederea atenuării efectelor negative ale dezechilibrelor se intervine prin
politici macroeconomice, în special: politica monetară, fiscală şi a
cheltuielilor publice(fundamentate de J. M. Keynes);
Inflaţia se exprimă în creşterea preţurilor şi lipsa de încredere în bani, punând în
283
evidenţă dezechilibrul între circulaţia banilor depreciaţi şi circulaţia bunurilor;
Inflaţia structurală rezultă atunci când ceea ce cer a cumpăra agenţii economici,
populaţia şi guvernul se modifică rapid de la o etapă la alta şi producţia nu are
capacitatea de se adapta;
Inflaţia târâtoare este considerată a fi o inflaţie moderată care apare atunci când
s-au format dezechilibrele specifice acesteia. Se apreciază că în cazul inflaţiei
târâtoare are loc o creştere medie nu mai mare de 3-4% anual;
Inflaţia deschisă este o inflaţie rapidă, preţurile cresc în medie anual cu 5-10%.
Când creşterea preţurilor este la limita inferioară, ea poate constitui, la fel ca şi
inflaţia târâtoare, un stimulent al creşterii ofertei şi, desigur, al ridicării ocupării
factorului muncă;
Inflaţia galopantă, sau hiperinflaţia se caracterizează printr-o creştere de
proporţii ridicate a preţurilor, după unii specialişti exprimată cel puţin prin două
cifre;
În general, inflaţia nu este un fenomen pozitiv. Consecinţele ei se răsfrâng
deopotrivă, atât asupra agenţilor economici, cât şi asupra populaţiei;
Piaţa muncii este formată din totalitatea relaţiilor de vânzare - cumpărare a
factorului muncă, în interacţiunea lor şi în strânsă legătură cu spaţiul economic
în care are loc;
Pe piaţa muncii se întâlnesc, se confruntă şi se negociază ofertanţii de muncă cu
cei ce au nevoie de factorul muncă, care reflectă cererea de muncă;
Principalele componente ale pieţei muncii sunt cererea şi oferta de muncă;
Şomajul este un fenomen negativ din punct de vedere economic şi social, el este
rezultat al dezechilibrelor puternice de pe piaţa muncii, reflectate în devansarea
ofertei de muncă faţă de cererea de muncă. Cu alte cuvinte, şomajul ilustrează
acea situaţie a economiei când o parte din populaţia activă disponibilă nu are
asigurate locuri de muncă;
Biroul Internaţional al muncii - organizaţie din Sistemul Naţiunilor Unite, dă
următoarea definiţie pentru şomeri. Se consideră că este şomer orice persoană
care are mai mult de 15 ani şi care îndeplineşte următoarele condiţii: este apt de
muncă; nu munceşte; este disponibil pentru o muncă salariată sau nesalariată;
caută un loc de muncă.
11.13. Bibliografie
I. Bibliografie obligatorie
Cornescu Viorel, Nistor Cornelia, Papuc Răzvan, Radu Carmen, Radu Liviu,
„Economie - ghid practic”, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2001;
Creţoiu Gheorghe, Cornescu Viorel, Bucur Ion, „Economie”, ed a II-a Ed.
C.H. Beck, Bucureşti 2011;
285
BIBLIOGRAFIE GENERALĂ
286
Dobrotă Niţă (coord.), „Economie politică – Economics”, Editura Eficient, Bucureşti, 1992;
Dobrotă Niţă, ABC-ul economiei de piaţă moderne, Casa de Editură şi presă Viaţa
Românească, Bucureşti, 1991;
Drucker F. Peter, „Societatea postcapitalistă”, Editura Image, Bucureşti, 1999;
Dumitrescu Steian, Bal Ana (2002) - Economie Mondială, Editura Economică, Bucureşti,
2002;
Echaudemaison C. D., „Dictionnaire d’économie et de sciences sociales”, Nathan, 1993;
Eggertsson Thrainn, „Economic Behavior and Institutions”, Cambridge University Press,
Cambridge, 1990;
Flamant Maurice, L'inflation, Presses Universitaté de France, Paris, 1972;
Flouzat Denise, Economie contemporaine, Presses Universitaires de France, Paris, 1969,
1972;
Frois-Gilbert Abraham, „Economie politică”, Editura. Humanitas, Bucureşti, 1994;
Gaftoniuc Simona, „Finanţe internaţionale”, Editura Economică, Bucureşti, 2000;
Galbraith John Kenneth, Ştiinţa economică şi interesul public, Editura politică, Bucureşti,
1982;
Georgescu - Goloşoiu L., „Business of Banking” vol. I, Ed. ASE, Bucureşti, 2003;
Gherghinescu Oana, Gherghinescu Gheorge, „Abordarea structurii şi rolului agregatelor
monetare la Frankfurt si Bucureşti”, în „Finanţe – Provocările viitorului”, Anul VI, Nr.
6/2007;
Ghilic-Micu Bogdan, „Strategii pe piaţa de capital”, Ed. Economică, Bucureşti, 2002;
Gide Ch., „Curs de economie politică”, vol. I, Tipografiile Române Unite, Bucureşti, 1921;
Gogoneaţă C-tin., Gogoneaţă A., „Economie politică, Teoria micro şi macroeconomică.
Politici economice”, Editura Didactică şi Pedagogică, Bucureşti, 1995;
Guitton Henri, Economie politique, vol. II, Paris, Dalloz, 1971;
Gwartney D. James, Straub I. Richard, „Economie şi prosperitate”, Editura Alutus, Bucureşti,
1995;
Heilbroner L.Robert, „Filosofii lucrurilor pământeşti”, Ed. Humanitas, 1991;
Iancu Aurel, „Bazele teoriei politicii economice”, Editura All Beck, Bucureşti, 1998;
Iancu Aurel: “Tratat de economie” vol. I şi III, Editura Economică, Bucureşti – 1992, 1993;
Ionescu C. Lucian (coord.), „Băncile şi operaţiunile bancare”, Ed. Economică, 1996;
Isan Vasile, Cocris Vasile, Sectorul public-iluzia bunăstării generale, Editura Ankarom, 1997;
Keynes M. John, “Teoria generală a folosirii mâinii de lucru a dobânzii şi a banilor”, Editura
Ştiinţifică, Bucureşti – 1970;
King Alexander, Schneider Bertrand, „Prima revoluţie globală. Un raport al Consiliului
Clubului de la Roma”, Editura Tehnică, Bucureşti, 1993 ;
Kiriţescu C. Costin, „Moneda – mică enciclopedie”, Editura Ştiinţifică şi Enciclopedică,
Bucureşti, 1982;
Kiriţescu Costin, „Relaţiile valutar-financiare internaţionale”, Editura Ştiinţifică şi
Enciclopedică, Bucureşti, 1978;
Lapage H., „Demain le liberalisme”, ed. Pluriel, 1978;
Lipsey R., Christal K. Alec, „Economie pozitivă” Editura Economică, Bucureşti 1999;
Madgearu Virgil, „Curs de economie politică”, Institutul de Cercetări Economice, 1944;
Manolescu Gheorghe, „Politici economice”. Editura Economică, Bucureşti, 1997;
Marshall Alfred, „Principles of Economics”, 8th Edition, New York, Macmillan Co., 1922;
Matthews R. C. O. „The Economics of Institutions and the Sources of Growth”, in Economic
Journal, vol. 96, decembrie 1986;
McKenzie Richard, Economics, Houghton Mifflin Company, Boston, 1986;
Negruş Mariana, „Tehnici de calcul valutar-financiar”, Editura Militară, Bucureşti, 1992;
Negucioiu Aurel, Diţu Gh., Drăgoescu Anton, Pop Sabin „Economie Politică”, vol. I, Editura
George Bariţiu, 1998;
Onofrei, Mihaela, Finanţele întreprinderii, Editura Economică, Bucureşti, 2004;
287
Paul A. Samuelson, „L’Economique”, vol.1, ed. a 8-a, Libraire Armand Colier, Paris, 1982;
Perţ Steliana, Piaţa muncii în perioada de tranziţie. În Economica, Editura IRLI nr. 2, 1991;
Popa Ioan, „Tranzacţii comerciale internaţionale” , Editura Economică, Bucureşti, 1997;
Popescu Constantin, Gavrilă Ilie, Ciucur Dumitru, „Teorie economică generală, vol. II,
Macroeconomie, Editura ASE, Bucureşti, 2005;
Popescu Gheorghe, „David Ricardo economistul genial”, Editura Risoprint, Cluj Napoca,
2007;
Răboacă Gh. (coord.), Ocuparea deplină şi folosirea eficientă a forţei de muncă, Institutul
Central de Cercetări Economice, 1988;
Ricardo David, „Principiile economiei politice şi ale impunerii”, Editura ANTET, Bucureşti,
2001;
Samuelson P.A., Nordhaus W. D., „Economie politică”, Editura Teora, Bucureşti, 2000;
Săvoiu Vasile, „Banca centrală şi sistemele de plăţi de interes naţional”, Colecţia „Biblioteca
Băncii Naţionale”, Ed. Enciclopedică, Bucureşti, 1998;
Scialom Laurence, „Economie bancaire”, Colecţia „Reperes”, La Decouverte, Paris, 1999;
Smith Adam, „Avuţia naţiunilor, cercetare asupra naturii şi cauzelor ei”, Editura Academiei,
Bucureşti – 1962;
Stanciu Sica, „Marketing general – particularităţi în organizaţiile nonprofit”, Editura Dareco,
Bucureşti, 2002;
Stanton W., Fundamentals of Marketing, Fourth Edition, McGraw Hill, 1975;
Sută Nicolae, Miron Dumitru, Sută–Selejan Sultana, „Comerţ internaţional şi politici
comerciale contemporane”, Editura Eficient, Bucureşti, 1997;
Ştefănescu I. T., Dreptul muncii, Editura Lumina Lex, Bucureşti, 1997;
Turcu I., „Drept Bancar”, vol. I, Editura Lumina Lex, Bucureşti, 1999;
Vasilescu Eugeniu, „Managementul proceselor monetare şi teoria inflaţiei”, Editura „Curtea
Veche”, vol. I, 1993;
Waud N.Roger, „Microeconomics”, Fifth Edition, Harper Collins Publishers, New York,
1992;
Whitehead Geoffrey, „Economia”, Editura Sedona, Timişoara, 1997;
Whitehead Geoffrey, „Economics”, W. H. Allen Co. Ltd., London, 1974;
Wonnacott Paul, Wonnacott Ronald, „Economics”, Ediţia a III-a, McGraw-Hill Book Co.,
1986;
Zipt Robert – Piaţa Obligaţiunilor, Ed. Herma, Bucreşti, 2000;
***Banca Naţională a României, Caiete de studii, iulie 2007;
***Dictionnaire de science économique, sub conducerea prof. Alain Cotta, Maison MAME,
1968.
***Dicţionar de economie, Ediţia a II a, Editura Economică, Bucureşti, 2001.
***Dicţionar enciclopedic managerial, Iulian Ceauşu, vol. I. Editura Academică de
Management, 2000;
***Directiva 2000/12/EC a Parlamentului European din 20.03.2000, publicată în Jurnalul
Oficial L126, 26.05.2000;
***http://ro.wikipedia.org.
***Legea 31/1990 - Legea societăţilor comerciale, modificată prin Legea nr. 302/2005, Legea
nr. 85/2006, Legea nr. 164/2006, Legea nr. 441/2006, Legea nr. 516/2006, OUG nr. 82/2007,
OUG nr. 52/2008 (publicata in MOF nr. 333 din 30/04/2008), Legea nr. 284/2008 (publicata
in MOF nr. 778 din 20/11/2008)
***Legea bancară - Monitorul Oficial al României nr. 121/23 martie 1998;
***Legea nr. 21/1996 – Legea concurenţei (publicată în Monitorul Oficial nr. 88 din 30
aprilie 1996), modificată prin: O.U.G. nr. 121/2003; Legea nr. 184/2004; Legea nr. 538/2004
***Legea nr. 58/1934 asupra cambiei şi biletului la ordin, modificată prin Legea nr. 83/1994.;
***Monitorul Oficial al României nr. 582/30 iunie 2004;
***Raport asupra stabilităţii financiare, Banca Naţională a României, 2009
288
***Regulamentul Băncii Naţionale a României nr.4/01.04.2005 cu normele: Norma nr.
3/2005 privind funcţionarea pieţei valutare interbancare (modificată prin Norma nr.10/2007);
Norma nr. 4/2005 privind efectuarea operaţiunilor de schimb valutar (modificată prin Norma
nr.13/2007).
***www.bvb.ro.
289
BIBLIOGRAFIE
GENERALĂ
291