Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
METODE CANTITATIVE
DE ANALIZĂ ECONOMICA
Bucureşti, 2006
2
Cuprins
3
12.1. Sistemul conceptual al Balanţei de Plăţi Externe ................................................ 53
12.2. Structura unei Balanţe de plăţi Externe ............................................................... 54
12.3. Analiza statistică a balanţei de plăţi externe ........................................................ 55
ELABORAREA PROIECTULUI DE SPECIALITATE: RAPORTUL DE ŢARĂ..60
REFERINŢE BIBLIOGRAFICE ..........................................................................62
4
TEMA 1. CONCEPTE DE BAZĂ UTILIZATE ÎN ANALIZA STATISTICĂ
5
5. Statistica descriptivă – cuprinde metode grafice sau numerice utiliate în
caracterizarea setului de date (se pot aplica atât populaţiei cît şi unui eşantion)
6. Statistica inferenţială – se referă la tehnici şi metode utilizate în estimarea
caracteristicilor unei populaţii statistice, pornind de la un eşantion de date.
7. Variabila (caracteristica statistică) – trăsătura/fenomenul ce ia diferite valori
(variante) pentru fiecare unitate statistică a populaţiei/eşantionului.
6
TEMA 2: OBSERVAREA, SISTEMATIZAREA ŞI PREZENTAREA DATELOR
STATISTICE
7
înregistrate sunt prezentate în raport de variantele sau intervalele de variaţie ale
caracteristicii/caracteristicilor de grupare.
Dintre caracteristicile înregistrate cu prilejul observării, se alege aceea care
serveşte cel mai bine scopului cercetării. Uneori este necesară combinarea şi utilizarea
concomitentă a mai multor caracteristici de grupare. În acest context distingem:
serii unicriteriale (unidimensionale);
serii multicriteriale (multidimensionale).
8
Graficul statistic (diagrama) reprezintă acea modalitate de prezentare a datelor
sub formă de imagini spaţiale cu caracter convenţional, care prin mijloace plastice
reliefează unele caracteristici esenţiale ale colectivităţii cercetate, în vederea facilitării
înţelegerii fenomenului analizat .
Elementele unui grafic statistic sunt:
Titlul graficului are aceleaşi caracteristici ca şi titlul tabelului statistic.
Axa sau axele de referinţă ale graficului.
Scara graficului se foloseşte pentru gradarea axei/axelor. Se recomandă ca
figurile realizate în grafic să nu fie nici prea aglomerate, nici prea dispersate, ci,
prin scara graficului, să se asigure proporţionalitatea între înălţimea şi lăţimea
graficului. În general, se consideră justă o proporţie de ¾ între amplitudinea
variaţiei caracteristicii reprezentate pe axa ordonatelor şi cea a variabilei înscrise
pe axa absciselor.
Legenda graficului explică simbolurile, diferitele culori sau haşuri folosite în
grafic .
Graficul propriu-zis este reprezentat de puncte, linii, figuri geometrice în plan sau
spaţiu, sau figuri natural-convenţionale construite la scară.
Sursa datelor se plasează imediat sub grafic.
Nota explicativă are aceleaşi caracteristici cu cele prezentate la tabelul statistic.
Câteva din cele mai întâlnite forme de reprezentare grafică sunt prezentate în
continuare, cu titlu de exemplificare, după cum urmează: fig. 1.1 Histograma, fig. 1.2.
Diagrama prin coloane, fig. 1.3. Diagrama de structură şi, respectiv, fig 1.4. Cronograma.
15
12
comerciale
11
9 9
10
5
2
9
Fig. 1.2. Producţia de energie electică/locuitor
în România, 1995-2000 (kwh/persoană)
2800
2700
2600
Producţia 2500
(kwh/pers) 2400
2300
2200
2100
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Anul
24% 18%
22%
36%
10
TEMA 3: INDICATORII STATISTICI
11
relative) şi de felul datelor înregistrate (numai valori pozitive sau majoritatea pozitive,
dar şi unele nule sau negative), distingem mai multe feluri de medii calculate. Cele mai
utilizate în analiza economică sunt: media aritmetică; media armonică; media geometrică;
media pătratică; media cubică; media parabolică; media cronologică.
Dintre acestea, va fi prezentată în continuare media aritmetică.
Media aritmetică ( x ) este cea mai utilizată medie; se foloseşte atunci când
fenomenul cercetat se prezintă sub formă de mărimi primare, direct însumabile.
Media aritmetică este acea valoare abstractă care, înlocuind toate variantele unei
colectivităţi (toţi termenii seriei), nu modifică suma acestora.
Pentru o serie simplă, suma termenilor seriei este:
n
∑x i
x= i =1
,
n
∑x ⋅n i
∗
i
x= i
100
Media aritmetică are mai multe proprietăţi. Dintre acestea cele mai utile sunt:
1. media aritmetică este cuprinsă între valorile minimă şi maximă ale
caracteristicii:
xmax < x < xmax
2. suma abaterilor valorilor individuale de la medie este zero, media având, prin
definiţie, proprietatea de a compensa abaterile pozitive cu cele negative:
Pentru seria simplă:
12
n
∑(x
i =1
i − x) = 0
∑ (x
i =1
i − x ) ⋅ ni = 0
Modul sau dominanta unei variabile reprezintă valoarea care înregistrează cea
mai mare frecvenţă de apariţie. Valoarea modală se utilizează ca indicator al tendinţei
centrale atunci când media nu se poate calcula sau nu are sens să fie calculată. De
exemplu, în loc de stabilirea mărimii medii la confecţii, a numărului mediu la pantofi etc.
se preferă observarea variantei cele mai frecvente.
13
Anumite serii de date pot să nu prezinte o valoare modală pe când altele pot avea
două sau mai multe valori modale. Pentru a putea analiza astfel de serii multimodale, este
necesar ca numărul de înregistrări să fie suficient de mare.
În cazul seriilor de date organizate pe intervale de variaţie a caracteristicii de
grupare, modul se află prin interpolare în intervalul de grupare cu frecvenţa cea mai mare.
Observaţie: Pentru seriile de date care tind către repartiţia normală, mediana este
curpinsă între media aritmetică şi mod, iar în cazul unei repartiţii normale perfecte, media
coincide cu mediana şi modul.
Aplicaţia 1 : Salariul net lunar al celor 12 angajaţi ai unei firme a înregistrat în luna
martie 2004 următoarele valori (mil lei): 6,2; 5,4; 5,2; 10,4; 8,2; 7,5; 5,8; 6,2; 26,0; 6,2;
6,7; 6,9. Stabiliţi care dintre cei trei indicatori ai tendinţei centrale reprezintă valoarea
medie cea mai semnificativă corespunzătoare seriei simple de date.
Răspuns:
media aritmetică simplă:
n
∑x i
6 ,2 + 5 ,4 + .... + 6 ,9 100 ,8
x= i =1
= = = 8 ,4 mil . lei
n 12 12
calculul medianei necesită ordonarea seriei: 5,2; 5,8; 5,4; 6,2; 6,2; 6,2; 6,8; 6,9;
7,5; 8,2; 10,4; 26,0. Mediana se calculează ca media aritmetică simplă a celor doi
6 ,2 + 6 ,8
termen centrali: Me = = 6 ,5 mil . lei
2
modul reprezintă salariul cel mai des întâlnit: Mo = 6,2 mil. lei
Dintre cei trei indicatori medii cea mai puţin reprezentativă este media aritmetică,
aceasta fiind distorsionată de cele două valori extreme ale seriei de date. Valoarea
modală are o frecventă de apariţie de numai trei înregistrări, ceea ce face ca valoarea
mediană să fie cea mai reprezentativă medie corespunzătoare seriei simple de date
analizate.
14
Aplicaţia 2. Repartiţia pe grupe de vârstă a personalului dintr-o reţea de distribuţie se
prezintă în tabelul de mai jos. Să se reprezinte grafic seria de date şi să se calculeze
indicatorii tendinţei centrale (media, mediana şi modul).
Tabel nr. 1
Vărsta (ani) Nr de Centrul Frecvenţe
persoane intervalului xi*ni cumulate
(ni) xi
1 2 3 4 5
Sub 25* 7 20 140 7
25 – 3 12 30 360 19
35 – 45 20 40 800 39
45 – 55 8 50 400 47
55 şi peste 3 60 180 50
Total 50 1880 ---
* limita superioară inclusă în interval
Rezolvare:
Vârsta medie a celor 50 de angajaţi ai firmei se determină utilizând formula
mediei aritmetice ponderate:
∑i xi ⋅ ni 1880
x= = = 37 ,6 ani
∑ ni
i
50
Vârsta ea mai des întâlnită între cei 50 de angajaţi ai firmei se estimează astfel:
- Se determină intervalul modal (intervalul cu frecvenţa cea mai mare): [35-45)
- Se calculează valoarea modală:
Mo = 35 + 10 (8/8+12) = 39 ani
15
TEMA 4: INDICATORII DE MĂSURĂ A VARIAŢIEI ŞI ASIMETRIEI
Alături de calculul tendinţei centrale a unei serii de date, este extrem de important
să determinăm cât de împrăştiate/dispersate sunt valorile înregistrate. Aceeaşi medie
poate proveni de la serii de date având structuri total diferite. Pentru a putea caracteriza
cât mai bine seria de date este necesar calculul indicatorilor de măsură a variaţiei.
4.2.1. Abateria medie liniară – arată cu cât se abat, în medie, termenii seriei de la media
lor.
pentru serii simple
d=
∑ d i = ∑ xi − x
n n
d=
∑ d i ni = ∑ xi − x ni
∑ ni ∑ ni
Dezavantaj: nu ţine cont de semnul algebric şi acordă aceeaşi importanţă atât abaterilor
mari cât şi celor mici ale termenilor seriei de la medie.
16
∑( x ∑x
2
− x )2
σ
i i
2
= = − x2
n n
pentru serii de frecvenţe
σ2 =
∑ ( xi − x )2 ⋅ ni = ∑ xi2 ⋅ ni − ( x )2
∑ ni ∑ ni
4.2.3 Abaterea medie pătratică (abaterea standard, abaterea tip) – se calculează ca
medie pătratică (simplă sau ponderată) a abaterilor termenilor seriei de la media lor:
σ = σ2
Dezavantaj: se exprimă în unitatea de măsură a variabilei pentru care se calculează,
făcând imposibilă compararea variaţiilor a două caracteristici exprimate în unităţi de
măsură diferite.
17
Răspuns:
Pentru a stabili gradul de omogenitate a colectivităţii de 50 angajaţi calculăm
coeficientul de omogenitate.
În tabelul nr. 2 totalul din colana a 6-a permite calcularea dispersiei:
1028 ,8
σ2 = = 20 ,58
50
Abaterea medie pătratică σ = 20 ,58 = 4 ,54 ani semnifică faptul că vârsta medie
a celor 50 de angajaţi ai firmei se abate în medie cu 4,54 ani de la media estimată.
Abaterea standard de 4,54 ani reprezintă 9,07% faţă de medie:
4 ,54
v= ⋅ 100 = 9 ,07%
32.6
Intensitatea împrăştierii variantelor reale ale faţă de vârsta medie este redusă ceea
ce arată că media x = 32 ,6 ani este reprezentativă pentru toţi cei 50 de angajaţi ai firmei.
18
TEMA 5. ANALIZA REGRESIEI
19
B. După direcţia legăturii:
legături directe – variabilele factorială şi rezultativă se modifică în acelaşi sens (o
creştere/descreştere în variabila cauzală conduce la o creştere/descreştere în
variabila rezultativă);
legături inverse – variabilele factorială şi rezultativă se modifică în sens contrar (o
creştere/descreştere în variabila cauzală conduce la o descreştere/creştere în
variabila rezultativă).
C. După momentul de timp în care se realizează legătura:
legături sincrone (concomitente) - variabilele factorială şi rezultativă se modifică
în acelaşi timp;
legături cu decalaj (asincrone) – variabila factorială se modifică după un anumit
timp (an, lună etc.) de la modificarea variabilei rezultative.
D. După tipul relaţiei:
legături deterministe;
legături probabiliste.
E. După forma funcţiei (expresia analitică a legăturii):
legături liniare - variabila rezultativă depinde liniar de variabila cauzală;
legături neliniare - dependenţa dintre variabilele factorială şi rezultativă se
exprimă cu ajutorul unei curbe (ex: funcţia parabolică, exponentiala, logistică etc)
20
Regresia unifactorială liniară
Daca acceptăm că între variabilele Xi si Yi există o legătură directă de formă
liniară, metoda regresiei ne permite sa estimăm parametrii funcţiei:
y i = f ( xi ) = a + b ⋅ xi .
Estimarea parametrilor funcţiei de regresie se face cu metoda celor mai mici
pătrate pe baza sistemului următor:
⎧⎪n ⋅ a + b ⋅ ∑ xi = ∑ y i
⎨
⎪⎩a ⋅ ∑ xi + b ⋅ ∑ xi = ∑ xi ⋅ y i .
2
S yi / Yi =
∑(y i − Yi ) 2
.
n
Coeficientul de eroare cuantifică intensitatea variaţiei în jurul funcţiei de regresie
şi poate fi considerat tot un indicator care arată calitatea ecuaţiei de regresie:
S yi / Yi
e= ⋅ 100
y .
Coeficientul de determinaţie reprezintă o altă modalitate de a caracteriza calitatea
funcţiei de regresie (de regulă se trece în dreapta funcţiei de regresie):
⎡ ∑ ( y i − Yi ) 2 ⎤
D = ⎢1 −
2
2 ⎥
⋅ 100
⎢⎣ ∑ ( y i − y ) ⎥⎦ .
21
TEMA 6: ANALIZA CORELAŢIEI
22
b) O valoare negativă a coeficientului de corelaţie (r < 0) indică o legătură inversă între
cele două variabile analizate. Cu cât valoarea este mai apropiată de –1, cu atât legătura
dintre variabile este mai intensă; r = -1 arată o corelaţie negativă perfectă.
c) o valoare nulă a coeficientului de corelaţie (r = 0) sau apropiată de zero, indică lipsa
corelaţiei dintre variabilele x şi y.
În practica social-economică se utilizează următoarele interpretări ale
coeficientului de corelaţie:
rxy ∈ (0;0,2) , fie că nu există legătură, fie că legătura este foarte slabă;
rxy ∈ (0,2;0,5) , legătura este slabă şi necesită aplicarea unui test de verificare
a semnificaţiei statistice a acestei legături (testul Student);
rxy ∈ (0,5;0,75) , legătura este de intensitate medie;
rxy ∈ (0,75;0,95) , legătura este puternică;
rxy ∈ (0,95;1) , legătura este foarte puternică, cvasifuncţională.
Σ ( yi − Y )2 dispersia reziduala
R = 1− = 1−
Σ ( yi − y )2
dispersia totala
sau
23
Raportul de corelaţie ia valori între 0 şi +1. Cu cât valoarea sa se apropie mai mult
de 1, cu atât legătura dintre cele două variabile analizate este mai puternică.
Observaţie: În cazul corelaţiei liniare, raportul de corelaţie = coeficientul de corelaţie
liniară (în modul); această relaţie poate fi considerată ca un test de verificare a liniarităţii
legăturii.
24
unde: di – reprezintă diferenţa dintre rangul variabilei xi şi rangul variabile yi, la nivelul
unităţii de obervare i.
n – numărul perechilor de valori observate.
Acest coeficient este cuprins între –1 şi +1. Cu cât valoarea sa este mai apropiată
de unitate, cu atât intensitatea legăturii dintre variabilele x şi y este mai pronunţată.
Valoarea de +1, respectiv, -1 a coeficientului de corelaţie Spearman indică o concordaţă
perfectă directă, respectiv, inversă între variabilele analizate.
Tabel nr. 3
Export Import Yi yi - Yi (yi - Yi)2
(mild. $) (mild. $)
4,3 5,4 5,3 + 0,1 0,01
4,4 5,8 5,4 + 0,4 0,16
4,9 6,0 6,0 0 0
6,2 6,6 7,6 - 1,0 1,00
7,9 9,5 9,7 - 0,2 0,04
8,1 10,6 9,9 + 0,7 0,49
8,4 10,4 10,3 + 0,1 0,01
8,3 10,9 10,2 + 0,7 0,49
8,5 9,6 10,4 - 0,8 0,64
61,0 74,8 74,8 0 2,84
Rezolvare.
Între exportul şi importul unei ţări există, în mod ipotetic, o legătură directă, de
obicei de formă liniară, deoarece încasările din export condiţionează nivelul importurilor,
iar nevoia de a completa oferta internă cu mărfuri din import determină fiecare ţără să
stabilească măsuri de politică comercială de promovare a exporturilor. Prin urmare, între
export şi import există o interdependenţă statistică.
În prima parte a rezolvării acestei probleme, se analizează legătura dintre export
ca variabilă independentă şi import ca variabilă dependentă.
Pentru a estima parametri funcţiei de regresie liniară f(x ) = a + bx , pe baza
datelor din tabelul de mai sus, se scrie sistemul de ecuaţii normale:
25
⎧na + bΣxi = Σy i ⎧9a + 61 ⋅ b = 74,8
⎨ ⎨
⎩ a Σ x i + bΣ x i = Σ x i ⋅ y i ⎩61 ⋅ a + 440,02 ⋅ b = 539,4
2
26
Coeficientul de determinaţie a funcţiei de regresie arată cât de mare este acea
parte a variaţiei caracteristicii rezultative (în problema de faţă, importul României în
perioada 1991 – 1999) care este sintetizată (cuprinsă) în funcţia de regresie, folosind
relaţia:
⎛ Σ( y i − Y i ) 2 ⎞ ⎛ 2,84 ⎞
D = ⎜⎜1 − ⎟ ⋅ 100 = ⎜1 −
2 ⎟
⎟ ⋅ 100 = 93,3%
⎝ Σ( y i − y ) ⎠ ⎝ 42,43 ⎠
Rezultatul arată faptul că funcţia liniară de regresie surprinde 93,3 % din totalul
variaţiei importurilor anuale ale României în perioada 1991 – 1999, ceea ce permite
aprecierea că această funcţie realizează o descriere satisfăcătoare a evoluţiei
caracteristicii rezultative (doar diferenţa de 6,7% până la 100 % scapă acestei expresii
analitice).
Observaţie: O modalitate simplă de apreciere a calităţii funcţiei de regresie este şi testul
semnelor. Urmărind semnele diferenţelor dintre valorile reale şi cele teoretice ale
variabilei rezultative (yi - Yi), se constată că de-a lungul perioadei analizate semnul plus
alternează neregulat cu semnul minus, ceea ce permite o concluzie rapidă, de obicei
necontrazisă de testele parametrice, şi anume că funcţia liniară de regresie reprezintă o
expresie analitică valabilă, care poate fi folosită în descrierea variaţiei importului
României în perioada 1991 – 1999.
Intensitatea legăturii dintre cele două variabile poate fi măsurată fie cu ajutorul
coeficientului de corelaţie (pentru că relaţia este de formă liniară), fie cu raportul de
corelaţie (indicator cu aplicabilitate nelimitată de forma legăturii).
Coeficientul de corelaţie:
nΣxi y i − Σxi Σy i 9 ⋅ 539,4 − 61 ⋅ 74,8
r= = = +0,9655
[ 2
][
nΣxi − (Σxi ) nΣy i − (Σy i )
2 2 2
] (9 ⋅ 440,02 − 612 )(9 ⋅ 664,1 − 74,8 2 )
Rezultatul atestă existenţa unei legături directe foarte intense între cele două
variabile.
Raportul de corelaţie:
D ⎛ Σ( y i − Y i ) 2 ⎞
R= = ⎜⎜1 − ⎟ = 0,9655
2 ⎟
100 ⎝ Σ ( y i − y ) ⎠
Se obţine, evident, acelaşi rezultat, cu aceeaşi semnificaţie ca şi în cazul utilizării
coeficientului de corelaţie. Doar sensul legăturii nu mai poate fi precizat, dacă nu se
determină şi parametrii funcţiei de regresie.
27
TEMA 7. ANALIZA SERIILOR CRONOLOGICE
28
n
∑∆
t =2
t / t −1 = ( y 2 − y1 ) + ( y 3 − y 2 ) + ( y 4 − y 3 )...... + ( y n − y n −1 ) = y n − y1 = ∆ n / 1
deci:
n
∑∆
t =2
t / t −1 = y n − y1
Cu bază în lanţ:
y
I t / t −1 = t ⋅ 100, t = 2, n
y t −1
Indicii arată de câte ori se modifică (la câte procente ajunge) fenomenul analizat
în perioada curentă faţă de perioada bază de comparaţie. Un indice supraunitar (I > 1) -
sau, dacă este exprimat în formă procentuală de peste 100% exprimă o creştere a
fenomenului analizat iar un indice subunitar (sau mai mic de 100%) o scădere a nivelului
caracteristicii analizate.
Proprietate: produsul indicilor cu bază în lanţ este egal cu indicele moficării din ultima
perioadă faţă de prima perioadă:
n
y
∏
t =2
I t / t −1 = n
y1
n
y 2 y3 y 4 y y
deoarece: ∏I
t =2
t / t −1 = ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ n = n = I n /1
y1 y 2 y 3 y n −1 y1
29
O valoarea pozitivă (R > 0) indică o creştere, o valoarea nula (R = 0) arată
menţinearea constantă, respectiv, un ritm de modificare negativ (R < 0) o scădere a
nivelului fenomenului analizat în peroada curentă faţă de perioada bază de comparaţie.
2.2.3. Valoarea absolută a unui procent din ritmul de modificare – arată câte
unităţi de măsură a variabilei analizate corespund la un procent de modificare.
Cu bază fixă:
∆ y ∆ t /1 y
At /1 = t /1 = 1 ; At / 1 = = 1
Rt / 1 100 ∆ 100
t /1
⋅ 100
y1
Cu bază în lanţ:
∆ y ∆ t / t −1 y
At / t −1 = t / t −1 = t −1 ; At / t −1 = = t −1
Rt / t −1 100 ∆ t / t −1 100
⋅ 100
y t −1
∑y t
termenilor seriei: y = t =1
n
b) pentru seria de momente se calculează media cronologică, termenii acestei
serii nefiind direct însumabili.
dacă momentele de timp ale seriei se află la distanţe egale de timp (sau ce pot fi
considerate egale, de exemplu prima/ultimă zi a lunii), media cronologică se determină ca
medie aritmetică simplă a mediilor calculate pe fiecare interval (media cronologică
simplă):
y1 y
+ y 2 + y 3 + .......... + y n −1 + n
y cr = 2 2
n −1
t1 t +t t +t t +t t
y1 ⋅ + y 2 ⋅ 1 2 + y 3 ⋅ 2 3 + .......... + y n −1 ⋅ n −2 n −1 + y n ⋅ n −1
y crp = 2 2 2 2 2
n −1
∑t
i =1
i
30
2.3.2. Modificarea medie absolută (spor mediu sau scădere medie) - se
calculează ca medie aritmetică simplă a modificărilor absolute cu bază în lanţ şi arată
modificarea medie de la o perioadă la alta:
n
∑∆ t / t −1
y n − y1
∆= t =2
=
n −1 n −1
2.3.3. Indicele mediu al modificării – se determină ca medie geometrică
simplă a indicilor de modificare cu bază în lanţ:
n
yn
I = n −1 ∏ I t / t −1 = n −1
t =2 y1
2.3.4. Ritmul mediu al modificării – arată modificarea medie procentuală a
fenomenului în perioada considerată.
R = ( I − 1) ⋅ 100
31
Determinarea trendului
Pentru determinarea tendinţei centrale de evoluţie, este necesară eliminarea
oscilaţiilor periodice (ciclice şi sezoniere) precum şi a celor aleatoare. Această operaţie se
numeşte ajustarea SCR.
Ajustarea SCR se poate realiza prin:
1. Metode mecanice: Metoda Mediilor Mobile (MMM), metoda sporului mediu,
metoda indicelui mediu, metoda grafică.
2. Metode analitice
Metoda liniară – se utilizează atunci când trendul seriei evoluează liniar (după o
linie dreaptă).
Această metodă aplică principiile regresiei prezentate în cursul anterior cu
deosebirea că, locul variabilei cauzale ) „X” este luat de variabila timp „t”.
Trendul liniar se poate defini prin ecuaţia:
Yt = a + b ⋅ t ,
unde Yt = valoarea de trend a variabilei analizate
t = momentele consecutive de timp
32
a şi b = paramtrii funcţiei ce urmează a fi determinaţi
Determinarea parametrilor a şi b ai funcţiei de ajustare se realizează prin metoda
celor mai mici pătrate.
Pentru simplificarea calculelor, valorile timpului se aleg convenabil, în mod
n
arbitrar, astfel încât ∑t
i =1
i = 0.
daca seria este formată dintr-un număr impar de termeni: se alege termenul
median ca origine t = 0, restul termenilor fiind plasaţi simetric faţă de acesta
(+1; -1), (+2; -2) etc.
33
Rezolvare:
În vederea ajustării analitice liniare, se consideră ecuaţia dreptei:
f(x) = a + bti.
Dacă se satisface condiţia Σ ti= 0, atunci parametrii dreptei de ajustare rezultă din:
Σy Σt y
a= i ; b = i 2i ,
n Σt i
unde yi reprezintă termenii seriei cronologice analizate.
Tabel 1
Anul yi ti ti yi t i2 ti2yi t i4
1 2 3 4 5 6 7
1 73 -7 -511 49 3577 2401
2 93 -6 -558 36 3348 1296
3 80 -5 -400 25 2000 625
4 100 -4 -400 16 1600 256
5 55 -3 -165 9 495 81
6 118 -2 -236 4 472 16
7 142 -1 -142 1 142 1
8 216 0 0 0 0 0
9 258 1 258 1 258 1
10 322 2 644 4 1288 16
11 362 3 1086 9 3258 81
12 346 4 1384 16 5536 256
13 503 5 2515 25 12575 625
14 681 6 4086 36 24516 1296
15 692 7 4844 49 33908 2401
Total 4041 0 12405 280 92973 9352
34
coeficient de variaţie a valorilor reale (yi) faţă de dreapta de ajustare, pe care se află
înşirate valorile teoretice (Yi). Acest indicator permite calculul coeficientului de eroare a
funcţiei de ajustare analitică (e).
Tabelul.2
Anul yi ti Ajustarea liniară Ajustarea curbilinie
Yi yi- Yi (yi- Yi)2 Yi yi- Yi (yi- Yi)2
1 73 -7 -41 +114 12996 88 -15 225
2 93 -6 4 +89 7921 77 +16 256
3 80 -5 48 +32 . 75 +5 .
4 100 -4 92 +8 . 81 +19 .
5 55 -3 136 -81 . 95 -40 .
6 118 -2 181 -63 . 118 0 .
7 142 -1 225 -83 . 150 -8 .
8 216 0 269 -53 . 190 +26 .
9 258 1 314 -56 . 239 +19 .
10 322 2 358 -36 . 296 +26 .
11 362 3 402 -40 . 361 +1 .
12 346 4 447 -101 . 435 -89 .
13 503 5 491 +12 . 518 -15 .
14 681 6 535 +146 . 609 +72 .
15 692 7 580 +112 12644 709 -17 289
Total 4041 0 4041 0 92470 4041 0 17864
Se observă că prima valoare ajustată pe baza dreptei este negativă (Y1 = -41
milioane u.m.), ceea ce este un non-sens economic.
Urmărind coloana diferenţelor (yi -Yi) se constată că primele şi ultimele diferenţe
sunt pozitive, iar cele de la mijlocul seriei cronologice sunt negative. Această succesiune
ordonată a diferenţelor sugerează deja (fără alte calcule suplimentare) că există o funcţie
curbilinie care asigură o ajustare analitică mai potrivită decât ajustarea liniară. Altfel
spus, în diferenţele (yi -Yi) pentru ajustarea liniară mai există o componentă sistematică
de natura trendului sau tendinţei evolutive.
Pentru a putea totuşi compara această variantă de ajustare liniară cu cea curbilinie
se determină:
Σ yi − Yi 1026
d = = = 68,4 milioane u.m.,
n 15
ceea ce înseamnă că există o diferenţă medie de aproape 70 milioane u.m. între
exporturile anuale reale şi cele estimate pe baza tendinţei liniare. Faţă de exportul mediu
anual al perioadei ( y = 269,4 milioane u.m.), această abatere este destul de mare (25,4%).
Dacă se aplică eroarea standard (S) şi coeficientul de eroare (e), atunci ajustarea
analitică liniară prezintă:
Σ( yi − Yi ) 2 92470
S= = = 78,5 milioane u.m.
n 15
35
S 78,5
e= ⋅ 100 = ⋅ 100 = 29,1%
y 269,4
Eroarea ajustării liniare este mult prea mare pentru a putea accepta funcţia liniară ca
expresie satisfăcătoare a tendinţei evolutive a seriei.
36
TEMA 8. METODA INDICILOR
Iv =
∑ p 1 ⋅ q 1 = ∑ v1
∑ p 0 ⋅ q 0 ∑ v0
¾ Pentru variabilele cantitativă şi, respectiv, calitativă, de cele mai multe ori,
însumarea directă nu este posibilă (de ex: nu este posibilă însumarea
cantităţilor/preţurilor unor mărfuri eterogene). De aceea devine necesară utilizarea unei
37
ponderi (comăsurător) care să permită însumarea. Aceste ponderi sunt reprezentate de
către variabila pereche (factorul calitativ este folosit pentru ponderarea factorului calitativ
şi invers), care este menţinută constantă în perioada curentă sau în perioada de bază,
funcţie de sistemul de ponderare utilizat.
În practică se utilizează două sisteme de ponderare
- ponderarea de tip Laspeyres: indicii agregaţi ai volumului fizic şi ai preţului
sunt construiţi folosind ponderile la nivelul perioadei de bază. Astfel, s-a ajuns la
relaţiile:
I 1q/ 0 =
∑ q1 ⋅ p0 şi I p = ∑ q 0 ⋅ p1
∑ q0 ⋅ p0
1/ 0
∑ q0 ⋅ p0
Se observă că, în cazul primului indice, cel al cantităţii (variabila extensivă), el
este ponderat cu preţul din perioada de bază, iar în cazul celui de-al doilea indice, cel al
preţului (variabila calitativă, intensivă), s-a utilizat ponderarea (cantitatea) din perioada
de bază. Acest tip de indice se mai numeşte şi cu pondere constantă sau fixă.
- ponderarea de tip Paasche - folosind ponderile perioadei curente:
I 1q/ 0 =
∑ q1 ⋅ p1 şi I p = ∑ q1 ⋅ p1
∑ q0 ⋅ p1 ∑ q1 ⋅ p0
1/ 0
In cazul indicelui cantităţii (variabila extensivă), acesta este ponderat cu preţul din
perioada curentă, iar în cazul indicelui preţului (variabila calitativă), ponderarea s-a făcut
cu cantitatea din perioada curentă. Acest tip de indice se mai numeşte şi cu pondere
variabilă sau curentă.
Observaţie. În practică indicele de tip cantitativ se determină ca indice de tip Laspeyres,
iar indicele de tip calitativ se determină ca indice de tip Paasche.
I 1v/ 0 =
∑ p1 ⋅ q1 ,
∑ p0 ⋅ q0
unde ″x″ este factorul calitativ şi ″f″ este factorul cantitativ. Aceasta este exprimarea
relativă a modificării. Dacă se face diferenţa între numărător şi numitor, rezultă
modificarea absolută:
∆v1 / 0 = ∑ p1 ⋅ q1 − ∑ p0 ⋅ q0
Influenţa factorului calitativ asupra modificării variabilei complexe se determină
după relaţia:
I 1v(/ 0p ) =
∑p 1 ⋅ q1
∑p 0 ⋅ q1
Modificarea absolută rezultă din relaţia:
38
∆v1(/ p0 ) = ∑ p1 ⋅ q1 − ∑ p0 ⋅ q1
Influenţa factorului cantitativ se determină astfel:
I 1v(/ 0q ) =
∑p 0 ⋅ q1
∑p 0 ⋅ q0
Modificarea absolută datorată factorului cantitativ se determină astfel:
∆v1(/ q0 ) = ∑ p0 ⋅ q1 − ∑ p0 ⋅ q0
Această opţiune de ponderare încrucişată răspunde testelor de verificare:
I 1v/ 0 = I 1v(/ 0p ) ⋅ I 1v(/ 0q )
relaţie ce reprezintă descompunere geometrică pe factori de influenţă (în mărimi
relative) a variaţiei fenomenului (variabilei) complex, respectiv:
∆v1(/q0, p ) = ∆v1(/q0) + ∆v1(/ p0)
adică descompunerea aritmetică pe factori de influenţă (în mărimi absolute) a variaţiei
fenomenului complex .
I1/ 0 =
q ∑ p 0 q 1 ∑ i q ⋅ p0 q 0
=
∑ p0 q 0 ∑ p 0 q 0
iar indicele variabilei calitative de tip Paasche:
I 1p/ 0 =
∑ p1 q1 = ∑ p1 q1
∑ p0 q1 ∑ 1p p1 q1
i
39
indicele preţurilor de consum (IPC);
indicele general de preţuri (deflatorul P.I.B. – IGP).
∑i p
j p00 j q0 j n
I PP = i =1
n
= ∑ i Pj ⋅ g 00 j
∑ p ∑q
i =1
0
0j 0j
i =1
După cum se observă, IPP se determină relativ uşor şi cu costuri reduse, fiind un indice de
preţ de tip Laspeyres. Totuşi, indicele este criticat pentru că prin structura fixă
supraestimează creşterile de preţuri.
∑i
j =1
P
j ⋅ q 00 j ⋅ p 00 j
I PC = ,
∑q 0
0j ⋅ p 00 j
dar i jp reprezintă, de astă dată, indicele preţurilor de consum pentru fiecare marfă j, iar
ponderarea se face potrivit structurii coşului de consum.
Pentru a elimina neajunsurile indicilor lunari de preţuri (cu structură fixă a coşului
de consum), indicele anual al preţurilor de consum se stabileşte şi ca indice cu ponderare
variabilă (de tip Paasche):
I PC =
∑ q1 j p1 j = I CV .
1
∑ i p q1 j p1 j
j
40
Indicele general al preţurilor (deflatorul PIB – IGP ).
Acest indice are în vedere mişcarea tuturor categoriilor de preţuri din economie,
pornind de la destinaţia rezultatelor economice. Potrivit acestor destinaţii, PIB este
compus din:
4
PIB = C + G + FBC + ( X − M ) = ∑ Di
i =1
Pentru fiecare din cele patru destinaţii: consumul privat, consumul guvernamental,
formarea brută de capital şi exportul net se calculează câte un indice de preţuri de tip
Paasche, cu structură variabilă:
n
∑q
j =1
1j p1 j
I = i
P
.
1
∑ i p ⋅ q1 j p1 j
j
Se poate observa că inflaţia din economia românească a fost indusă în unii ani ai
tranziţiei de către (cerere) consum (1997, 1998, 2000), iar în alţi ani de către (ofertă)
producţie (1996, 2001, 2002).
41
TEMA 9. ELEMENTE DE STATISTICĂ MACROECONOMICĂ
42
Operaţiunile economice se grupează în:
- Operaţiuni asupra bunurilor şi serviciilor – operaţiuni de producţie,
consum şi schimb extern
- Operaţiuni de repartiţie – se referă la operaţiunile de repartiţie a
veniturilor şi transferurile de capital
- Operaţiuni financiare - cuprind variaţiile resurselor si angajamentelor
monetare sau alte creanţe.
43
metoda parităţii puterii de cumpărare (PPC). Aceasta se va realiza după ce se verifică
dacă indicatorii ce se doresc a fi comparaţi au o definiţie uniformă şi o metodologie unică
de agregare şi colectare a datelor.
b) metoda cheltuielilor
PIB se estimează prin această metodă ca valoare a bunurilor şi serviciilor ce
reprezintă utilizările finale minus importuri:
PIB = CF+ FBC + (X-M)
unde: CF = consumul final, CF = Cp + Cg
FBC = formarea bruta de capital
FBC = FBCF + VS
FBCF = formarea bruta de capital fix
VS = variaţia stocurilor
X = exporturi; M = importuri; (X-M) = export net
c) metoda veniturilor
PIB se obţine prin agregarea veniturilor factorilor de producţie:
PIB = R + EBE + IPRI – SE
unde: R = remunerarea salariaţilor
EBE = excedentul brut de exploatare (arată ceea ce rămâne din valoarea nou
creată în procesul de producţie după remunerarea salariaţilor şi plata impozitelor legate
de producţie)
IPRI = impozite legate de producţie şi de import
SE = subvenţii de exploatare şi de import
44
TEMA 10: ANALIZA CANTITATIVĂ A MEDIULUI AUTOHTON ŞI A CELUI
INTERNAŢIONAL DE AFACERI
Pentru a putea aprecia starea actuală şi, mai ales, tendinţa de evoluţie
(perspectiva) economiei naţionale a unei ţări, experţii recurg la o listă destul de lungă de
indicatori. Lista de indicatori este astfel alcătuită încât să răspundă scopului analizei
făcute de expertul economist şi, în acelaşi timp, să satisfacă interesul special pe care
managerul sau omul de afaceri îl urmăreşte pe acea piaţă. În funcţie de natura afacerii, el
poate urmări doar un interes comercial sau poate căuta obţinerea unui credit, poate urmări
recuperarea unei creanţe, efectuarea unei investiţii etc. Prin urmare, alături de indicatori
de interes general, managerul tinde să atragă în aprecierea riscurilor şi oportunităţilor de
afaceri dintr-o economie şi indicatori specifici. Ţinând seama de aceste aspecte trebuie să
se ţină seama şi de cine anume alcătuieşte Raportul de ţară.
O astfel de analiză de ţară poate fi achiziţionată de la un institut de specialitate, de
la departamentele de studii ale unor publicaţii larg difuzate pe plan internaţional („The
45
Economist”, „Financial Times” etc.), de la o bancă (în cadrul serviciului de publicaţii şi
consultanţă oferit clientelei). Astfel de studii realizează o prezentare neutră (nespecifică)
a situaţiei şi sunt destul de scumpe pentru bugetul majorităţii întreprinzătorilor.
Pe de altă parte, o analiză de ţară poate fi elaborată (mai mult sau mai puţin)
profesionist chiar de către omul de afaceri interesat sau de angajaţii săi, prin preluarea de
date publicate de organismele internaţionale (Eurostat, OCDE, IMF, Banca Mondială,
OMC, UNCTAD, băncile regionale de dezvoltare etc.) şi de către organismul naţional de
statistică sau banca centrală din chiar ţara parteneră. Avantajul efortului propriu de
documentare constă în faptul că din noianul de date omul de afaceri va selecta nu numai
pe cele de interes general, ci şi pe acelea care relevă mai bine interesul său specific de
afaceri.
46
Tabel nr. 5
Indicatorii macroeconomici de performanta ai Romaniei (1996 and 2000-2003)
47
În fazele de declin şi recesiune economică, se observă:
- numărul de falimente/crahuri
- creşterea volumului de arierate
- dinamica stocurilor de produse finale
- creşterea numărului de şomeri
- numărul de zile grevă
- scăderea încrederii în mediul de afaceri din economie etc.
Alături de sesizarea tendinţei conjuncturale generale, omul de afaceri este
interesat să cunoască şi starea actuală şi tendinţa evolutivă a domeniului (sectorului sau
ramurii de activitate) în care urmează să facă tranzacţii.
48
TEMA 11. INSTRUMENTE ALTERNATIVE DE APRECIERE A
CONJUNCTURII LA NIVEL DE ECONOMIE/ RAMURĂ
49
fiecare ţară. Pentru fiecare dintre acestea se acordă o notă pe scala de la 1 la 5. Valoarea 1
înseamnă o implicare redusă a statului în economie, valoarea 5 înseamnă control total,
economie de tip centralizat, de comandă.
Pentru anul 2002, România a obţinut un scor de 3,70, clasându–se pe locul 131
dintr–un total de 156 ţări investigate. Media de 3,70 rezultă din luarea în considerare a
următoarelor note obţinute pe cele zece criterii:
C 1 – Politica comercială 3 C 6 – Sistem bancar 4
C 2 – Bariere fiscale 4 C 7 – Salarii şi preţuri 3
C 3 – Intervenţia Guvernului 3 C 8 – Drepuri de proprietate 4
C 4 – Politica monetară 5 C 9 – Reglementări 4
C 5 – Investiţii străine 3 C 10 – Piaţa neagră 4
50
Sondajul de opinie a managerilor de întreprinderi cu privire la mediul economic
se efectuează pe baza unui chestionar şi este astfel administrat încât asigură respectarea
principiului confidenţialităţii datelor şi declaraţiilor individuale.
Pentru completarea chestionarului, managerul fiecărei societăţi comerciale face
aprecierea calitativă a tendinţei indicatorilor economici prin marcarea uneia dintre
variantele: ascendent, descendent, suficient, insuficient, normal, nemodificat etc. Lista
indicatorilor economici are în vedere, pe de o parte, caracterizarea activităţii curente
(producţia, gradul de utilizare a capacităţilor de producţie, tendinţa forţei de muncă, rata
profitabilităţii), iar pe de altă parte, exprimă perspectiva economică (comenzi nou intrate,
din care comenzi noi pentru export, stocurile de produse finite, stocurile de materii prime,
evoluţia preţurilor producţiei imdustriale, activitatea de investiţii).
Prin prelucrarea datelor, se obţine procentajul opiniilor exprimate pentru fiecare
dintre variantele de răspuns, iar apoi se calculează „soldul” dintre totalul opiniilor ce se
exprimă pentru „ascendent” („mai mult decât suficient”) şi totalul opiniilor care se
exprimă pentru „descendent” („insuficient”). Pentru agregarea datelor la nivel naţional se
folosesc trei criterii de ponderare: cifra de afaceri din anul anterior efectuării sondajului,
numărul de personal la data de 31 decembrie a anului anterior şi numărul de personal în
luna anterioară efectuării sondajului.
Avantaje:
- Simplitatea şi rapiditatea obţinerii acestor informaţii bazate pe sondarea opiniei
managerilor.
- Diagnoza macroeconomică este completată cu analizele sectoriale.
- Prezentarea grafică a rezultatelor anchetei de opinie facilitează înţelegerea. Mai
jos se prezintă două pictograme care simplifică şi mai mult prezentarea grafică.
Dezavantaje:
- Prezentarea conjuncturii are în vedere o listă limitată de indicatori.
- Se pune accentul doar pe „soldul” dintre opiniile contrare, ignorându-se acea parte
a oamenilor de afaceri (oricât de mare ar fi ea), care apreciază o stare de
normalitate sau de stabilitate faţă de perioada anterioară.
51
- Riscul comercial pe termen scurt este apreciat, între altele, prin prisma unor
indicatori precum: gradul de acoperire a importurilor prin exporturi şi capacitatea
ţării de a achita importurile.
Avantajul folosirii ratingurilor constă în faptul că agenţiile de specialitate
urmăresc sistematic conjunctura şi publică aprecierile lor.
Dezavantajul constă în faptul că aprecierea este lapidară sub forma unei
combinaţii de litere majuscule şi/sau minuscule (AAA sau Aaa) sau de litere şi numere
(BB2) sau semne algebrice ( + ). Această apreciere nu este întotdeauna suficient de
„lizibilă” pentru omul de afaceri. În consecinţă, unele agenţii da rating publică sau oferă
contra cost şi unele detalii de interpretare a rezultatelor evaluării.
52
TEMA 12: ANALIZA STATISTICĂ A BALANŢEI DE PLĂŢI
EXTERNE
53
12.2. Structura unei Balanţe de plăţi Externe
BPE este uzual structurată pe două conturi:
- Contul curent al BPE sau balanţa de plăţi externe curente
- Contul de capital şi financiar al BPE
În Tabelul 11.1. este prezentată Balanţa de plăţi externe a României pe primele
şase luni ale anului 2003 comparativ cu aceeaşi perioadă a anului 2002. Aşa cum se
poate observa, contul curent al BPE cuprinde trei capitole distincte(A+B+C):
A. Bunuri şi servicii, care subsumează, la rândul său:
balanţa comercială, respectiv exportul şi impotul de bunuri materiale tangibile,
ambele fluxuri fiind înregistrate la preşuri franco frontiera ţării exportatoare (fob por
de îmbarcare, în cazul transportului pe calea apelor)
balanţa serviciilor, care cuprinde încasări şi plăţi generate de comerţul
internaţional cu servicii de la transportul de mărfuri şi de călători şi servicii de
asigurare internaţională la servicii de turism şi servicii profesionale dintre cele mai
diverse.
B. Venituri, numită şi balanţa veniturilor cuprinde încasări şi plăţi generate de
mişcarea internaţională a factorilor de producţie muncă şi capital.
C. Transferurile curente se referă la intrările şi ieşirile de resurse reale şi financiare
fără compensare din partea beneficiarilor.
Tabel nr. 6
Balanţa de Plăţi Externe a României
- milioane Euro –
Poziţia 2002 (Ianuarie – Iunie) 2003 (Ianuarie – Iunie)*
Credit Debit Sold Credit Debit Sold
1. CONTUL CURENT 8980 9959 -979 9699 10945 -1246
(A+B+C)
A. BUNURI ŞI 8024 9341 -1317 8673 10255 -1582
SERVICII 6934 8200 -1206 7497 9053 -1556
a. Bunuri (fob) 1090 1141 -51 1176 1202 -26
b. Servicii 428 411 17 491 455 36
Transport 150 181 -31 161 182 -21
Turism 512 549 -37 524 565 -41
Alte servicii
B. VENITURI 188 511 -323 158 543 -385
C. Transferuri curente 768 107 661 868 147 721
54
Sursa datelor: Buletinul lunar al BNR, nr. 6/2003
Celălalt cont al BPE, contul de capital şi financiar sau balanţa mişcărilor de
capital cuprinde două categorii principale de tranzacţii (A+B):
A. Contul de capital cuprinde toate operaţiunile de încasări şi plăţi generate de
transferul internaţional al capitalului, precum şi de achiziţionarea/vânzarea de active
(nefinanciare), care nu sunt rezultatul activităţii umane (de ex: pământ sau bogăţiile
subsolului) sau de active intangibile (brevete, copy-right, mărci, închirieri sau alte
contracte transferabile) tranzacţionate între rezidenţi şi nerezidenţi.
B. Contul financiar grupează toate tranzacţiile care au ca obiect schimbarea
proprietăţii asupra activelor financiare în raporturile cu străinătatea, inclusiv crearea sau
lichidarea de creanţe faţă de restul lumii în cadrul activelor şi pasiveor financiare externe
ale unei economii.
În alcătuirea BPE apar erori şi omisiuni din cauză că datele necesare sunt deseori
derivate independent din surse diferite, ceea ce face ca procesul de contabilizare prin
dublă intrare să nu conducă la rezultate infailibile. Apar frecvent şi erori şi omisiuni de
încadrare din partea băncilor comerciale care furnizează datele de intrare pentru
alcătuirea BPE de către Banca Centrală.
55
bunuri şi servicii : s1 = 8673 − 10255 = −1.582 mil . Euro
venituri : s 2 = 158 − 543 = −385 mil . Euro
transferuri curente : s 3 = 868 − 147 = +721 mil . Euro
La nivelul contului de capital şi financiar soldul se calculează similar:
S CCF = 3021 − 1602 = +1.419 mil . Euro
rezultând un deficit de 1246 - 1419 = -173 milioane Euro în poziţia Erori şi omisiuni.
Mai mult decât valoarea absolută a deficitului sau excedentului unei componente
a BPE, contează mărimea relativă a dezechilibrului (ce semnifică acest dezechilibru).
Există mai multe modalităţi pentru a evidenţia cât de mare este dezechilibrul, cât
de dramatică este situaţia BPE sau a uneia dintre componentele sale.
a) compararea cu PIB al ţării este o modalitate potrivită pentru a aprecia
semnificaţia deficitului/excedentului global al contului curent sau al contului de capital şi
financiar al BPE a unei ţări:
X −M
MRS 1 = ⋅ 100
PIB
O valoare de până în ±5% este considerată ca fiind aceptabilă pentru economişti.
Niveluri ale acestui indicator cuprinse între ±5% şi ±10% sunt menite sa ridice semnale
de alarmă factorilor de decizie în vederea corectării dezechilibrelor apărute. Valori de
peste ±10% arată dezechlibre grave ce pot fi corectate numai prin măsuri şi politici
susţinute.
O serie de analişti ridică însă un semn de întrebare asupra comparabilităţii
internaţionale a acestui indicator, dat fiind faptul că, în timp ce soldul contului curent este
determinat în USD sau, mai nou, în ţările europene în Euro, PIB se estimează în moneda
naţională, iar metodologiile de conversie în USD sau Euro pot diferi de la o ţară la alta.
În prima jumătate a anului 2003 soldul contului curent al BPE a României
reprezenta 5.2% faţă de nivelul PIB (valoarea estimată a PIB pe primele şase luni ale
anului 2003 este de 24 miliarde Euro):
− 1.25
MRS1 = ⋅ 100 = −5.2%
24
Celelalte două modalităţi de evidenţiere a mărimii dezechilibrului sunt aplicabile
atât la nivelul întregului cont al BPE cât şi pe capitole şi posturi ale balanţei.
X −M S
MRS 2 = ⋅ 100 = ⋅ 100
X +M X +M
Pentru acest indicator, specialiştii consideră ca acceptabil un nivel inferior
pragului de ±10%.
- Acest indicator se poate calcula şi la nivelul unui capitol sau al unui post din
BPE:
56
xj − mj
MRS 2 j = ⋅ 100
xj + mj
În exemplul ţării noastre, în prima jumătate a anului 2003 valoarea acestui
indicator este:
− 1,25
MRS2 = ⋅ 100 = −6 ,0%
9 ,7 + 10 ,95
pe capitole:
bunuri şi servicii : mrs21 = −8 ,4%
venituri : mrs22 = −54 ,9%
transferuri curente : mrs23 = +71,0%
Se observă că valoarea acestui indicator pe total cont curent se situează sub pragul
de 10%, ascunzând însă gravele debalanţe înregistrate în posturile venituri şi, respectiv,
transferuri curente, care, pe total, s-au compensat.
57
2. Dinamica dezechilibrului este analizată în două feluri. O primă modalitate
constă în determinarea indicilor soldului prin compararea directă a soldurilor înregistrate
în diferite perioade de referinţă:
- La nivelul unui cont al BPE:
S1
IS = ⋅ 100
S0
- La nivelul unui capitol sau al unui post din BPE:
s j1
is j = ⋅ 100
s j0
Observaţie: Un astfel de indice nu poate fi stabilit decât dacă cele două solduri
comparate poartă acelaşi semn. De aceea, un indice supraunitar (peste 100%) rezultând
din compararea a două solduri pozitive exprimă o creştere a excedentului – ceea ce,
exprimă o evoluţie favorabilă – pe când un astfel de indice obţinut din compararea a două
solduri negative arată o creştere a deficitului balanţei, fiind o evoluţie nefavorabilă pentru
ţara analizată.
Pe total cont curent indicele soldului:
− 1246
IS = ⋅ 100 = 127 ,3%
− 979
surprinde accentuarea deficitul cu 27,3% în prima jumătate a anului 2003 comparativ cu
aceeaşi perioadă a anului 2002.
Pe capitole:
bunuri şi servicii : is = 120 ,1%, din care :
bunuri : is b = 122 ,9%; servicii : is s = 51%
venituri : is =
transferuri curente : is = 109 ,1%
În timp ce pentru posturile Bunuri şi servicii şi, respectiv, Venituri valoarea
supraunitară a acestui indice reflectă înrăutăţirea dezechilibrului, pentru Transferuri
curente tot o valoare supraunitară a indicelui reflectă, în condiţiile date, o situaţie
pozitivă, o creştere a excedentului înregistrat de acest post. Datorită ponderii reduse a
acestui post în total Cont curent, creşterea acestui excedent nu poate însă compensa
creşterea deficitelor din celelalte posturi şi, în special, deficitul balanţei comerciale –
componenta cu cea mai mare contribuţie la încasările şi plăţile contului curent..
O altă modalitate de analiză a dinamicii dezechilibrului dintre încasările şi plăţile
generate de tranzacţiile internaţionale constă în determinarea indicelui gradului de
acoperire a plăţilor prin încasări:
La nivelul unui cont al BPE:
GA1 88 ,6%
IGA = ⋅ 100 = ⋅ 100 = 98 ,3%
GA0 90 ,2%
sau
58
I Xv 108 ,0%
IGA = v
⋅ 100 = ⋅ 100 = 98 ,3%
IM 109 ,9%
Indiferent de modul de calcul, evoluţia gradului de acoperire arată o uşoară
scădere a acestuia (cu 1,7%), sau, în acest caz, o creştere a deficitului contului curent.
La nivelul unui capitol sau al unui post din BPE:
ga1
iga j = ⋅ 100
ga0
pe capitole: bunuri si servicii 98.5% (din care bunuri 97,9% si, respectiv, servicii
102,4%); venituri 79,1% si transferuri curente 82,3%.
Observaţie: În vederea unei interpretări corecte, valoarea acestui indice trebuie corelată
cu valoarea unui indicator care arată natura debalanţei (de exemplu soldul sau gradul de
acoperire al contului). Astfel, o valoare subunitară (sub 100%) a acestui indice poate
reflecta o creştere a deficitului (precum în cazul contului current în exemplul de mai sus)
dar şi o reducere a excedentului sau o trecere de la o balanţă excedentară la una
deficitară.
59
ELABORAREA PROIECTULUI DE SPECIALITATE: RAPORTUL DE ŢARĂ
Conţinutul proiectului:
Presupunând că lucraţi într-o societate comercială care doreşte să prospecteze o
nouă piaţă de desfacere pentru produsele sale, primiţi sarcina de a elabora şi prezenta
Raportul de ţară, având în vedere următoarele aspecte obligatorii:
a) Elemente de identificare (numele oficial al ţării, organizarea administrativă,
capitala, aşezarea geografică).
b) Informaţii legate de populaţia ţării (număr, densitate, urban/rural, speranţa de
viaţă, indicele dezvoltării umane, nivelul de instruire etc.).
c) Indicatori macroeconomici care ajută la înţelegerea performanţei economice a
ţării (PIB, PIB/capita, creşterea reală, formarea bruta de capital fix, stabilitatea
preţurilor, numărul şomerilor şi rata şomajului, aspecte legate de calitatea vieţii,
de sărăcie, de convulsii sociale – greve, de echilibrul schimburilor cu străinătatea,
de investiţii străine directe, de datoria externă publică).
d) Libertatea economică în ţara respectivă (Economic Freedom Index, EIU Index
etc.).
e) Indicele de percepere a corupţiei (Transparency Index).
f) Scurtă caracterizare a infrastructurii de transport, a căilor de acces pentru
mărfurile importate.
La aceste aspecte obligatorii, puteţi adăuga şi alte informaţii comentate pentru a
face Raportul de ţară cât mai complet şi convingător. În realizarea comentariilor,
evident, pot fi exprimate opinii personale argumentate, după cum pot fi atrase opinii
exprimate de experţi în cadrul articolelor şi studiilor publicate în România şi/sau în
străinătate, cu obligaţia de a cita corect sursa.
60
pusă pe seama unei capacităţi reduse a autorilor de selectare şi sinteză a informaţiilor.
Din mulţimea de informaţii accesibile, se recomandă selectarea acelora care servesc cel
mai bine scopul proiectului.
Pentru a spori credibilitatea lucrării, este important să se menţioneze la sfârşitul
lucrării bibliografia consultată (inclusiv site-urile), iar la fiecare tabel să se treacă sursa
datelor.
Comentariile pot fi ale autorilor proiectului sau pot fi preluări integrale sau
parţiale de opinii din analizele unor experţi (cu indicarea sursei).
Proiectul se încheie cu o recomandare (de a iniţia o afacere cu o firmă din acea
ţară; de a amâna începerea afacerilor până se reglementează sau normalizează anumite
(care?) aspecte; de a nu face afaceri). Această recomandare trebuie să fie argumentată cu
unele din constatările făcute de-a lungul Raportului de ţară.
Susţinerea proiectului
Prezentarea orală a proiectului se face obligatoriu de către amândoi autorii
Raportului de ţară în faţa colegilor din Programul de Master.
Durata prezentării este de aproximativ 20 de minute.
Susţinerea poate fi realizată şi cu ajutorul unor clişee sau transparente proiectate
cu ajutorul retroproiectorului, dar acest aspect al prezentării este opţional.
Din toate informaţiile şi comentariile cuprinse în forma scrisă a Raportului de
ţară, autorii vor selecta acele aspecte care pot convinge cel mai bine asistenţa cu privire
la aprecierea mediului macroeconomic de afaceri. Se recomandă ca din prezentarea orală
a proiectului să nu se omită partea finală a lucrării: recomandarea argumentată cu privire
la oportunitatea de a face afaceri în acea ţară.
61
REFERINŢE BIBLIOGRAFICE
Korka, M., Tuşa, E., 2003, Statistică pentru afaceri internaţionale – International
Business Statistics, Editura ASE, Bucureşti
Korka, M., Begu, L-S., Tuşa, E., Manole, C., 2003, Bazele statisticii pentru economişti,
Ediţia a II-a, Editura Tribuna economică, Bucureşti
62