Impactul pandemiei de COVID-19 asupra sectorului financiar din România (bănci, asigurări, piața de capital)

Pandemia Covid-19 a influențat cu precădere sectorul financiar. Investitorii și-au orientat investițiile în active
sigure, precum aur și titluri de stat, în consecință indicele BET în primul trimestru al anului 2020 a scăzut cu 23,6%.
În scopul consolidării lichidității, BNR a întreprins o serie de măsuri, precum: scăderea ratei dobânzii, achiziționarea
titlurilor de stat de pe piața secundară, a adoptat o serie de facilități de susținere a debitorilor. În pofida riscului de
credit, datorită unei structuri bilanțiere favorabile , sistemul bancar a dat dovadă de o bună capacitate de
absorbție a șocurilor. Industria asigurărilor a prezentat rezultate pozitive la sfarșitul anului 2020, deși ritmul de
creștere al subscrierilor s-a diminuat față de 2019 cu 4,7 %.

Pandemia Covid-19 a influențat cu precădere sectorul financiar, condiționând numeroase provocări și riscuri
pentru bănci, industria asigurărilor, cât și pentru piața de capital. Începutul crizei a adus frică în rândul
investitorilor și semnul ursului în special pe piața acțiunilor, căci în astfel de perioade turbulente, participanții la
piață se refugiază în active stabile, cum ar fi plasemente în aur, obligațiuni. Potrivit datelor și analizelor puse la
dispoziție, constat că indicii bursieri locali au inregistrat evoluții negative pe parcursul anului 2020, în primul
trimestru BET a scăzut cu 23,6%, iar în trimestrul 3 scăderea este de 9,7%. 1

Activitatea sectorului bancar a fost marcată și ea de vulnerabilități. Totuși, indicatorii de solvabilitate și lichiditate,
precum și rezultatele financiare ale instituțiilor de credit din România au continuat să prezinte niveluri comparabile
sau mai bune în raport cu mediile europene. Spre exemplu , indicatorul de acoperire a necesarului de lichiditate-
LCR la nivel agregat era 265,9 % în luna decembrie 2020, peste media europeană de 171,3 % în septembrie 2020.2

Industria asigurărilor prezintă rezultate pozitive asupra subscrierilor în primele 9 luni ale anului 2020, pe fondul
creșterii PBS pentru activitatea de asigurări generale (+6,3%), concomitent cu o ușoară scădere a valorii
subscrierilor pentru activitatea de asigurări de viață (-1,3%).

Odată cu declanșarea pandemiei Covid-19 în martie 2020 și impunerea diverselor restricții, multe companii nu și-
au putut gestiona activitatea în online și în consecință au sistat-o, oamenii au rămas fără loc de muncă și în astfel
de situații devin mai prudenți și au tedința de a manifesta un comportament conservator în realizarea cheltuielilor
sau a investițiilor. Cererea pentru anumite produse sau servicii a scăzut imens, printre industriile care au avut mult
de suferit se numără turismul, transporturile, HORECA, îmbrăcăminte și textile etc. Aceste motive enumerate mai
sus i-au determinat pe investitori să restructureze portofoliul de active. Luna martie, a fost considerată neagră pe
piețele financiare, marcată de recorduri istorice negative pe piața acțiunilor, indicele BET înregistrând scăderi
impresionante. Pe de altă parte cotațiile la aur au crescut, acest activ fiind într-o relație indirectă cu piața
acțiunilor și de asemenea s-a înregistrat și o creștere a randamentelor pe piața obligațiunilor suverane , atingând
un vârf de 6,25% în martie 2020. În condițiile în care multe companii și-au stopat activitatea de producție, mașinile
au stat blocate, cererea de petrol a scăzut și prețul acestuia la bursă s-a diminuat semnificativ. 1,4

Instituțiile de reglementare, supraveghere și control, precum Banca Națională a României și Autoritatea de

Supraveghere Financiară au fost puse în ipostaza de a întreprinde măsuri în vederea stabilizării sectorului financiar.
Astfel, Banca Naţională a României a redus rata dobânzii de referinţă cu 50 bps, a redus dobânda la facilitatea de
creditare şi a iniţiat achiziţionarea titlurilor de stat de pe piaţa secundară. Prin aceste instrumente de politică
monetară a urmărit consolidarea lichidității structurale, ce contribuie la finanțarea economiei reale și a sectorului
public. Întrucât, în luna martie a anului 2020, a fost instituit un moratoriu public privind suspendarea la plată a
ratelor bancare cu până la 9 luni, o provocare pentru bănci a constituit-o riscul de credit, însă, datorită unei
structuri bilanțiere favorabile, a fost gestionat cu succes șocul de lichiditate. 1,2

În ceea ce privește industria asigurărilor, efectul negativ al contextului pandemic nu şi-a arătat pe deplin impactul
asupra subscrierilor de la finalul anului 2020, dar totuși s-a observat o diminuare a ritmului de creștere cu 4, 7%
față de anul precedent. Printre cele mai afectate segmente se numără asigurările de viată, de credite comerciale,
cele pentru călătorii, aviație, auto. În acelaşi timp, de-a lungul anului au existat stagnări, ba chiar scăderi ale
subscrierilor atât din partea jucătorilor din piaţă, cât şi la nivelul segmentelor de business. 3,5

_______________________
1
Proiectul online UBB-FSEGA "COVID-19: Romanian Economic Impact Monitor".
https://econ.ubbcluj.ro/coronavirus/
2
Banca Națională a României (2020), file:///C:/Users/Asus/Downloads/RAPORT%20ANUAL%202020_final.pdf
3
Autoritatatea de Supraveghere Financiară (2020),
https://asfromania.ro/uploads/articole/attachments/6076d999c4ad6169640322.pdf
4
Proiectul UBB-FSEGA dezvoltat împreună cu Institutul de Economie Mondială ”Evoluţia pieţelor financiare”.
https://sites.google.com/view/pfinanciare/
5
Ziarul Financiar

https://www.zf.ro/banci-si-asigurari/asigurarile-cresc-pandemie-faliment-piata-asigurarilor-romania-pana-
20425758