Structura cursului

Modalități
de plată

Acreditivul Incasso
documentar documentar

TRANZACTII COMERCIALE: IFR

5 APRILIE 2020
ACREDITIVUL DOCUMENTAR
A.D.

• cea mai utilizată modalitate de plată în tranzacțiile internaționale:

– în cazul contractelor de valoare ridicată

– sau atunci când partenerii contractuali nu se cunosc sau nu au încredere unul în celălalt

• domicilierea acreditivului documentar = banca plătitoare a acreditivului = banca vânzătorului

!!! (din motive de comoditate a operațiunii de încasare și existență a unor relații tradiționale de tip
bancă-client)
Caracteristici:

• Formalismul sau caracterul documentar

– Plata se realizează exclusiv pe baza documentelor.

– Exportatorul nu poate pretinde plata decât pe baza documentelor ce atestă îndeplinirea

condițiilor impuse de acreditiv.

– Băncile implicate în derularea acreditivului documentar nu au obligația de a verifica mărfurile,

ele au doar obligația de a verifica existența documentelor și conformitatea acestora cu
conținutul acreditivului.

• Independența (față de relația contractuală de bază). Obligațiile asumate de părți în contractul

comercial sunt independente de obligațiile asumate în acreditivul documentar.

• Fermitatea angajamentului bancar

– Banca efectuează plata în conformitate cu instrucțiunile ordonatorului

– Cumpărătorul este lipsit de posibilitatea retragerii acreditivului din momentul în care banca
emitentă a deschis acreditivul în favoarea cumpărătorului.
• Adaptabilitatea

– Acreditivul documentar poate fi adaptat oricărui tip de contract comercial.

• Siguranța exportatorului

– Exportatorul (furnizorul) are siguranța că va încasa contravaloarea mărfurilor exportate.

• Siguranța importatorului

– Importatorul are siguranța că plata mărfurilor se va face numai pe baza documentelor

care atestă expedierea mărfurilor.
Părțile implicate în derularea A.D.

Banca Banca
Ordonatorul emitentă Beneficiarul corespondentă

• importator • banca • exportator • banca prin

importator ul care banca
ul ului emitentă
• în urma transmite
• este cea prezentării textul A.D.
• este cel care emite setului de în vederea
A.D. documente înștiințări
care dă exportatoru
ordinul de la bancă va
încasa lui
deschidere • este cea
care își contravalo
a A.D. area
asumă în
scris mărfurilor
angajamen exportate
tul de
plată la
solicitarea
importator
ului
Banca emitentă poate solicita unei alte bănci colaborarea:

• banca notificatoare/avizatoare:

– rol de intermediar;

– anunță exportatorul de deschiderea acreditivului,

– primește documentele de la exportator

– și le transmite băncii plătitoare;

• pentru serviciile derulate, banca notificatoare percepe un comision.

• banca plătitoare

– poate fi situată în țara exportatorului sau într-o țară terță;

– prin instrucțiunile primite de la banca emitentă, banca plătitoare este autorizată să plătească
exportatorului documentele prezentate, să remită documentele băncii emitente, iar aceasta să-i
ramburseze suma plătită;

– în schimbul serviciilor prestate, banca plătitoare primește un comision de plată documente.

• banca confirmatoare:

– își asumă același angajament ca valoare și condiții ca și banca emitentă.

– în cazul în care, banca emitentă nu va efectua plata, aceasta va fi efectuată de banca

confirmatoare.
Din momentul în care ordinul de deschidere al acreditivului a fost dat:

• banca emitentă nu are dreptul să intervină în contractul comercial (deoarece nu este parte a
contractului)

• beneficiarul nu are dreptul să intervină în contractul de acreditiv (nu el este cel care dă
instrucțiunile)

• ordonatorul nu poate interveni unilateral în contractul de acreditiv. Ordonatorul acreditivului a

acceptat prin contract debitarea contului său de către bancă, iar modificarea/anularea acreditivului
de către ordonator se face numai cu acordul tuturor părților implicate: banca emitentă, banca
confirmatoare (dacă există), beneficiar.
Tipuri de acreditive documentare

D.p.d.v. D.p.d.v. al stingerii D.p.d.v. al clauzelor Alte tipuri de

al ferimității obligației de plată pe care le conține acreditive
angajamentului

• A.D. revocabil • A. cu plata la • A.D. transferabil • Acreditive

• A.D. Irevocabil vedere • A.D. reînoibil reciproce
• A.D.I. • A. cu plata la • A.D. cu clauză "escrow"

confirmat termen roșie • Acreditivul back-

• A.D.I. • A. cu plata prin • A.D. reciproce to-back

neconfirmat acceptare • Acreditivul

• A. cu plata prin stand-by
negociere
Acreditiv documentar revocabil

• poate fi modificat sau anulat de banca emitentă fără nicio notificare a beneficiarului;

• Dreptul de revocare, anulare sau modificare se stinge în momentul în care plata a fost efectuată;

• Acest tip de acreditiv este foarte rar utilizat.

• Cazurile în care este utilizat acest acreditiv sunt:

– marfa este prezentă pe teritoriul cumpărătorului;

– calitatea mărfurilor și documentele sunt cunoscute;

– tranzacțiile sunt între filialele aceluiași grup.

Avantajul acestui tip de acreditiv îl constituie economisirea comisionului de irevocabilitate

(poate reprezenta o sumă considerabilă în cazul tranzacțiilor de valoare ridicată).
Acreditiv documentar irevocabil

• nu poate poate fi modificat sau anulat fără consimțământul tuturor părților;

– Acreditivul irevocabil neconfirmat

= nu este implicată și o bancă confirmatoare care să își asume angajamentul de plată, egal ca
valoare și condiții cu cel asumat de banca emitentă.

– Acreditivul irevocabil confirmat = confirmarea din partea băncii emitente + angajamentul

din partea băncii confirmatoare.

Confirmarea acreditivului presupune: protejarea împotriva eventualelor probleme financiare ale

băncii emitente, protejarea împotriva unei situații economice precare a țării importatorului, etc.

Opțiunea de confirmare vine din partea exportatorului (trebuie să aibă în vedere și comisionul de
confirmare, comision care ridică costul operațiunii).

De regulă, acest comision este suportat de beneficiarul acreditivului. Acest tip de acreditiv este utilizat
atunci când importatorul provine dintr-o țară cu probleme financiare.
Acreditiv cu plata la vedere

Permite exportatorului să își primească banii imediat ce a prezentat documentele, cu următoarele

condiții:

• banca are obligația de a verifica documentele și de a constata concordanța acestora cu termenii

acreditivului (în maxim 7 zile);

• dacă banca se află într-o altă locație decât cea a exportatorului, verificările încep din momentul în
care documentele au ajuns la bancă în termenul prevăzut de lege;

• banca nu are dreptul să plătească documentele neconforme cu clauzele din acreditiv.

Acreditivul cu plata la termen/diferată/la scadență/amânată

• exportatorul își va primi banii la o dată ulterioară, menţionată în mod expres în textul acreditivului
(de regulă, la 30-40 zile de la prezentarea documentelor).

• Consecințele acreditivului cu plata la termen sunt:

– exportatorul vinde pe credit pe termen scurt, ceea ce presupune că la negocierea preţului se

are în vedere şi dobânda sumelor imobilizate în marfă;

– importatorul intră în posesia documentelor, deci a mărfii înainte de plata lor (importatorul
poate vinde marfa achitând apoi importul);

– băncile acordă credite sub formă de avans exportatorului în contul încasării viitoare a
acreditivului, garanţia constituind-o angajamentul de plată al băncii emitente.
Acreditivul cu plata prin acceptare

= Este utilizat în cazul unui export pe credit pe termen scurt (60 – 80 zile)

= presupune prezentarea la banca plătitoare:

documente + cambii/set de cambii trase asupra băncii indicate în acreditiv

• Banca acceptă cambiile, le restituie exportatorului şi remite documentele importatorului.

• La scadenţă, ultimul beneficiar prezintă băncii cambia sau setul de cambii băncii acceptante, iar
aceasta le achită.

• Exportatorul poate să nu aștepte data scadentă și să sconteze cambiile înainte de scadență la o

bancă comercială, plătind o taxă de scont.
Acreditiv documentar cu plata prin negociere

Operaţiunea de negociere constă în ,,cumpărarea” cambiilor spre a fi ,,vândute” băncii emitente.

Exportatorul prezintă băncii documentele însoţite de cambii cu scadenţă la vedere sau la termen trase
asupra importatorului/băncii emitente/altei persoane indicate în acreditiv.

Banca negociatoare achită cambiile şi împreună cu documentele le remite băncii emitente de unde îşi
recuperează banii.
Acreditiv documentar transferabil

= se folosește în special în operațiunile de intermediere (export în comision) și nu poate fi decât

irevocabil.

• Beneficiarul poate cere băncii plătitoare să accepte utilizarea acreditivului, în totalitate sau parţial,
de către unul sau mai mulţi beneficiari secunzi.

• În calitate de beneficiar secund apare exportatorul real, iar în calitate de beneficiar al acreditivului
documentar apare comisionarul.

• Acreditivul transferabil poate fi transferat şi parţial, cu condiţia ca mărfurile expediate parţial să nu

fie interzise şi să nu depăşească valoarea totală a acreditivului.

• Acest tip de acrditiv este mai costisitor din punct de vedere financiar comparativ cu celelalte tipuri
de acreditive.
Acreditiv documentar reînnoibil (revolving)

• Este deschis pentru o anumită valoare (tranşă), urmând ca banca să-l reîntregească automat pentru
fiecare nouă tranşă.

• Condiția este ca totalul sumelor reînnoite să se încadreze în valoarea globală a acreditivului.

• La acest tip de acreditiv se apelează atunci când calitatea și prețul mărfurilor nu se schimbă.
Acreditiv documentar cu clauză roșie (red clause)

• Este o modalitate de finanţare a exportului de către importator

• Acreditivul cu clauză roşie se utilizează:

– în cazul operaţiunilor de intermediere, când exportatorul are mai mulţi furnizori locali care
trebuie plătiţi imediat ce marfa a fost cumpărată;

– în activitatea de producţie destinată exportului, când producătorul nu are resurse financiare să

producă marfa, iar importatorul este interesat de produsele respective şi îl finanţează în acest
mod;

– când trebuie acordat un avans producătorului în vederea procurării în valută a unor materiale
necesare pentru fabricarea mărfii contractate sau pentru alte plăţi legate de export.
Acreditive documentare reciproce (de compensație).

Sunt specifice operațiunilor de contrapartidă (efectuarea unui import este legată de efectuarea unui
export).

Operațiunea de contrapartidă derulată prin acest tip de acreditiv se concretizează în:

– fiecare dintre parteneri își deschide reciproc câte un acreditiv

– fiecare fiind în același timp și ordonator și beneficiar.

Partenerul solicitat să accepte plata mărfii sale printr-o altă marfă este cel care stabilește:

– condițiile operațiunii de contrapartidă

– condițiile derulării acreditivelor reciproce

Aceste condiții se matrializează prin:

– va cere plata înainte (partenerul va livra primul mărfurile, și abia apoi el);

– este primul care ordonă deschiderea acreditivului;

– precizează clauzele speciale care definesc gradul de protecție împotriva riscurilor specifice
operațiunilor de contrapartidă;

– întodeauna acreditivele documentare reciproce sunt irevocabile și corelate valoric și în timp.

Acreditive reciproce "escrow"

• include în textul său:

– clauza "escrow" (clauza de garanție)

• banca emitentă își asumă angajamentul ferm și necondiționat de a efectua plata;

– clauza de valoare

• banca emitentă ține evidența fondurilor pentru acoperirea livrărilor în compensație

• din punct de vedere al interesului primului exportator, oferă cea mai mare siguranță.
Acreditivul back-to-back (acreditiv subsidiare)

• constă în două acreditive: unul de import al mărfii și altul de export al aceleiași mărfi.

• Ambele acreditive sunt domiciliate la banca celui care intermediază operațiunea.

• O astfel de situație este frecvent întâlnită în contractele de comerț internațional în cadrul cărora
exportatorul:

– fie nu deține suficiente lichidități pentru a plăti marfa la livrare (marfă preluată de la
furnizor)

– fie încearcă să evite în beneficiul altor angajamente contractuale utilizarea unor lichidități
Acreditivul stand-by

• Banca emitentă se angajează să plătească pentru neîndeplinirea unei obligații a clientului său
(ordonatorul).

• îndeplinește un rol similar cu o asigurare sau cu o garanție (scrisoare de credit) destinată să

protejeze beneficiarul împortiva unei pierderi cauzată de neîndeplinirea unei obligații sau a
nelivrării mărfii.
 Documentele solicitate în utilizarea acreditivelor documentare

Documente Certificate
de Facturi Asigurare de
transport inspecție

•conosamentul (maritim şi fluvial)

•scrisoarea de transport aerian sau frahtul aerian
•scrisoarea de trăsură feroviară/scrisoarea de trăsură
internațională de tip CIM
•scrisoarea de trăsură rutieră tip CMR
Conosamentul maritim și fluvial

= este o chitanță și un document juridic pentru bunurile îmbarcate

= nu este în sine un contract de transport, contractul de transport se încheie, de regulă, înainte de

eliberarea conosamentului, însă constituie o dovadă deplină a termenilor şi condiţiilor contractului
de transport

= precizează termenii și condițiile contractului de transport

= este emis de către trasportator sau agentul acestuia în 2/3 exemplare originale ( = "un set
complet“)

!!! Transportatorul livrează bunurile numai deținătorului conosamentului original

!!! Când unul dintre originale a fost predat în schimbul bunurilor, celelalte originale din set își pierd
automat valabilitatea.
Scrisoarea de transport aerian sau frahtul aerian (Air Consignment/Air Way bill)

= document esențial în transportul aerian;

= dovadă a faptului că:
– s-a încheiat contractul de transport
– mărfurile au fost primite de către compania de transport pentru a fi transportate
– condițiile transportului au fost stabilite.

Scrisoarea de trăsură feroviară/scrisoarea de trăsură internațională de tip CIM

= Contractul de transport se consideră încheiat în momentul în care calea ferată a preluat marfa la
transport, confirmată prin aplicarea ștampilei pe scrisoarea de trăsură internațională tip CIM.
Scrisoarea de trăsură rutieră tip CMR

• provine din limba franceză, Convention relative au contrat de transport international de

marchandises par route.

• CMR-ul reglementează transportul mărfurilor cu autocamioane

• Se folosește atunci când locul de încărcare și locul de descărcare sunt în țări diferite

• Datele cuprinse în scrisoare sunt:

– expeditorul

– destinatarul

– documentele însoțitoare

– tipul și cantitatea mărfurilor transportate

– numărul de înmatriculare al autovehiculului

Facturile

• sunt emise de către beneficiar și sunt adresate solicitantului, dacă în acreditiv nu este prevăzut
altfel

• trebuie semnate și datate

• trebuie să facă trimitere la numărul de referință al acreditivului și să conțină descrierea exactă a

bunurilor așa cum este prevăzut în acreditiv.

• valoarea trebuie exprimată în aceeași monedă ca și acreditivul

Asigurarea

• este emisă sau semnate de către companiile de asigurări, giranți sau agenții acestora.

• documentele de asigurare prezentate nu trebuie să fie datate mai tarziu decât data îmbarcării

• dacă în acreditiv nu sunt menționate riscuri deosebite, banca nu va avea altă alternativă decât să
accepte documentele de asigurare care i-au fost prezentate.

• asigurarea trebuie să conțină:

– o descriere a bunurilor

– traseul acestora până la destinatar

– numele transportatorului și al controlorului local.

• documentele de asigurare trebuie să acopere orice riscuri specificate clar în textul acreditivului.
Certificatele de inspecție

• Inspecția bunurilor, fie înainte de încărcare, fie la destinație, poate fi una dintre condițiile prevăzute
în acreditivul documentar.

• Certificatul de inspecție poate fi solicitat înaintea acceptării bunurilor de către cumpărător sau
înainte ca plata către vânzător să fie încheiată.
Avantajele acreditivului documentar pentru exportator:

• siguranța plății

• modalitate de finanțare (scontarea documentelor prezentate sub acreditivul de export)

• documentele depuse de exportator sunt verificate de specialiștii băncii

• mecanismul de derulare a plății este prompt și strict regelemtat;

• cumpărătorul nu poate revoca plata, deoarece angajamentul băncii este ferm și este un contract
independent de contractul comercial;

• riscul de pierdere sau deteriorare a documentelor pe canal bancar este minim.

Avantajele acreditivului documentar pentru importator:

• Siguranţa îndeplinirii obligaţiilor contractuale de către exportator. În caz contrar, exportatorul

nu va fi plătit;

• Sursă de finanţare în câteva situaţii: fie acreditivul face parte dintr-o linie de credit, fie acreditivul
este plătibil la o scadenţă fixă;

• Documentele depuse de către exportator vor fi examinate de specialiştii bancari;

• Posibilitatea de a folosi diverse servicii ale băncilor, servicii legate de formalităţile privind
licenţele de import, reglementările privind convertibilitatea monedelor, documentaţia necesară,
asigurările adecvate, etc;

• Importatorul poate controla termenul expedierii mărfii.

Dezavatajele acreditivului documentar:

• Deoarece comisioanele şi spezele bancare sunt mai mari şi cad în sarcina ordonatorului, poziţia
competitivă a exportatorului este diminuată;

• Formalităţile de deschidere a acreditivului sunt mai complicate pentru ordonator;

• Sumele de încasat prin acreditiv sunt supuse riscului valutar

– Acest risc poate fi acoperit prin acţiuni independente de mecanismul derulării acreditivului,
cum ar fi: includerea în preţ a unei marje asiguratorii, operaţiuni la termen, hedging valutar;

• Orice modificare a clauzelor din textul acreditivului după deschidere se face contra plăţii unor
comisioane bancare.

• Costul plăţii prin acrditiv este mai mare decât al celorlalte modalităţi de plată
 INCASSO-UL DOCUMENTAR

I.D.

modalitate de plată

prin care banca importatorului

plătește

suma prevăzută în contractul de C.I.

la primirea, din partea exportatorului,

a setului de documente care dovedește livrarea mărfii.

!!! Exportatorul este cel care inițiază operațiunea de plată

!!! Întreaga operațiune se derulează din ordinul, pe răspunderea și riscul exportatorului
Părțile implicate în derularea unui incasso documentar sunt:

• ordonatorul (exportatorul);

• trasul (importatorul);

• banca remitentă (banca căreia ordonatorul îi încredințează ordinul de încasare);

• banca colectoare (banca însărcinată cu încasarea);

• banca prezentatoare (banca însărcinată cu prezentarea documentului trasului).

Ordonatorul (exportatorul)
•este cel care dă ordinul de deschidere a I.D.

•este cel care stabilește condițiile de derulare a operațiunii de I.

•după ce mărfurile au fost expediate, exportatorul trebuie să depună documentele ce dovedesc

expedierea la banca sa, urmând ca mai apoi aceste documente să ajungă înaintea mărfurilor la
importator care, pe baza documentelor va efectua plata.
Exportatorul trebuie să precizeze clar în instrucțiunile date băncii sale următoarele elemente:

• denumirea și adresa băncii prezentatoare sau a băncii însărcinată cu încasarea pentru

remiterea documentelor. În caz contrar, banca remitentă va trimite documentele unei bănci cu
care aceasta corespondează. Mai mult decât atât, dacă numele băncii va fi clar stipulat, se va reduce
numărul băncilor prin care documentele vor circula, precum și costul operațiunii și riscul de
pierdere sau de întârziere.

• numele și adresa completă a importatorului. Aceste date îi sunt necesare băncii prezentatoare
care are rolul de a-l informa pe importator de faptul că au sosit documentele de la exportator,
documente care atestă faptul că mărfurile au fost livrate.

• condițiile pentru eliberarea documentelor de către bancă importatorului. Aceste documente sunt
de două tipuri: documente cu plata la vedere și documente cu plata la scadență.
a) În cazul documentelor cu plata la vedere:

• se utilizează expresia "documente contra plată“

• banca importatorului nu va elibera documentele până când importatorul nu va efectua plata.

• acest tip de plată este utilizat atunci când importatorul are suficiente disponibilități în contul său
pentru a achita pe loc

b) În cazul documentelor cu plata la scadență:

• este utilizată expresia "documente contra acceptare",

• documentele comerciale sunt însoțite de o cambie

• banca importatorului eliberează documentele importatorului doar în momentul în care

importatorul acceptă cambia.
Trasul (importatorul)

• este destinatarul documentelor

• banca îi solicită acestuia în schimbul documentelor îndeplinirea unor condiții precum: plata sau
acceptarea.

• din momentul în care importatorul a fost înșiințat de către banca sa de sosirea documentelor,
importatorul trebuie să verifice corectitudinea documentelor, și dacă acestea sunt în concordanță
cu contractul să treacă la efectuarea plății.

• dacă importatorul refuză plata sau acceptarea, refuzul trebuie însoțit de instrucțiuni care privesc
restituirea documentelor. De foarte multe ori, importatorul încearcă să amâne efectuarea plății.
Dacă nu sunt depășite termenele legale, nu apar probleme între parteneri, dar dacă termenele stabilite
sunt depășite, dezavantajate sunt ambele părți:

– exportatorul va fi dezavantajat prin faptul că suma încorporată în marfă este imobilizată,

– importatorul va fi dezavantajat prin faptul că exportatorul își va pierde încrederea în el și în

viitor îl va evita sau va solicita ca modalitate de plată acreditivul documentar care este mult
mai costisitor decât incassoul.
Banca remitentă

• primește de la exportator documentele și instrucțiunile de încasare și le remite altei bănci

împreună cu instrucțiunile ordonatorului.

Banca colectoare

• este de fapt banca însărcinată cu încasarea.

• primește de la banca remitentă documentele care atestă că marfa a fost exportată și le prezintă
importatorului în vederea efectuării plății sau acceptării.

Banca prezentatoare

• dacă banca colectoare nu prezintă documentele trasului, se poate apela la banca prezentatoare care
are rolul de a prezenta documentele și de a încasa contravaloarea acestora.
La plata prin incasso documentar, băncile sunt obligate:

• să transmită documentele

• să încaseze suma convenită de părți prin contractul de comerț internațional

• să verifice concordanța dintre documentele prezentate și cele înscrise în ordinul de încasare

• să anunțe exportatorul dacă sunt eventuale nereguli sau dacă sunt documente lipsă.
• Avantajele utilizării incassoului documentar sunt următoarele:

• siguranţa - exportatorul are certitudinea că importatorul nu va intra în posesia documentelor

originale decât după efectuarea plăţii sau în urma angajamentului ferm de plată asumat.

• controlul - pentru exportator, incassoul documentar permite un control sporit asupra tranzacţiei.
Exportatorul decide condiţiile în care importatorul va intra în posesia documentelor. De exemplu,
exportatorul poate solicita ca documentele să fie predate importatorului numai contra plăţii sau
contra acceptării cambiilor;

• protecția – utilizarea cambiilor sau a biletelor la ordin oferă o evidență documentară a cererii de
plată și a angajamentului importatorului de a plăti la o anumită dată;

• uniformitatea – băncile procesează incassoul documentar în concordanță cu regulile și uzanțele

internaționale uniforme stabilite de Camera Internațională de Comerț de la Paris;

• eligibilitatea – utilizabil pentru toţi exportatorii.

Principalul dezavantaj al utilizării incasssoului documentar este lipsa unei asigurări date
exportatorului în ceea ce privește plata. Este indicat să se utilizeze această modalitate de plată
atunci când nu există riscuri majore de neefectuare a plății. Chiar și în această situație,
exportatorul poate solicita importatorului depunerea unei scrisori de garanție bancară care să
acopere eventualele riscuri de neplată. Solicitarea unei garanții bancare atrage după sine un
alt dezavantaj, și anume acela al creșterii cheltuielilor pentru importator.