Romnia i impozitarea la surs a veniturilor din titluri de valoare obinute de nerezidenii stabilii n Spaiul Economic European

Introducere Recomandarea Comisiei Europene (CE) din 19 octombrie 2009 privind procedurile de reducere a impozitului reinut la surs acoper ntreg Spaiul Economic European (SEE) dar se adreseaz n principal statelor membre. Recomandarea privete nemijlocit, prin urmare, i sistemul fiscal din Romnia, fiind relevant n mod particular pentru investiiile n valori mobiliare transferabile fcute de organismele de plasament colectiv nerezidente dar i pentru intermediarii financiari care le furnizeaz acestora servicii. Aceast iniiativ comunitar este doar cea mai recent dintr-o lung list de reglementri, directive i recomandri prin care politica fiscal comunitar i pune amprenta, direct i de profunzime, asupra sistemului de impozite directe din ara noastr, att din punct de vedere al stabilirii materiei impozabil, ct i din punctul de vedere al procedurilor fiscale. Ne propunem n articolul de fa s prezentm implicaiile recomandrii CE pentru organismele de plasament colectiv nerezidente care opereaz transfrontalier, deci i n Romnia. Avnd n vedere c, n paralel, i Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE) lucreaz la mbuntirea procedurilor de reducere/rambursare a impozitului reinut la surs1, ne putem atepta n mod realist la evoluii importante n aceast zon n urmtorii ani, evoluii pentru care fiscalitii romni trebuie s fie pregtii. Categoriile de venituri din investiii la care se refer recomandarea CE Recomandarea CE propune msuri pentru simplificarea procedurilor care privesc impozitarea veniturilor obinute transfrontalier din titluri de valoare de ctre investitorii n fonduri deschise de investiii nerezidente. ncepnd cu anul 2010, Codul fiscal clarific nelesul termenului de titlu de valoare, pentru scopul impozitrii n Romnia. Astfel, OUG 109/2009, introduce n Art.7, Definiii ale termenilor comuni, un nou punct, punctul 311, potrivit cruia este titlu de
1

OCDE a publicat recent propunerile referitoare la acordarea beneficiilor CEDI pentru fondurile de investiii. Propunerile vor fi integrate n Comentariile la Conveia Model OCDE, a cror ediie revizuit urmeaz s fie publicat pn la sfritul acestui an. Un Grup Pilot de reprezentani ai mediului de afaceri i reprezentani OCED a fost format pentru a analiza toate implicaiile practice i pentru a propune msuri de natur s mbunteasc impozitul cu reinere la surs aplicat tranzaciilor internaionale i procedurale de declarare a acestui impozit. Acest grup i-a finalizat aproape integral sarcinile i este ateptat s fac public, spre dezbatere, un pachet de proiect de implementare n lunile urmtoare. Acest pachet va include i un memorandum de acord, documentaie generic i contracte. Se ateapt ca procedura propus s acopere toi intermediarii de investiii, nu numai fondurile.

valoare orice valori mobiliare, titluri de participare la un fond deschis de investiii sau alt instrument financiar, calificat astfel de ctre Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, inclusiv instrumente financiare derivate, precum i prile sociale. Pn n 2009, aceast definiie se regsea numai la art.65 din Titlul III Impozitul pe venit i putea fi interpretat ca aplicabil stricto senso pentru scopul determinrii veniturilor din investiii de natura ctigurilor de capital, pentru care se datoreaz impozit pe venit n Romnia, deci nu i pentru impozitul cu reinere la surs. ntruct definirea sferei de cuprindere i a terminologiei utilizate sunt eseniale pentru o bun nelegere a obiectivelor CE, trebuie delimitate nc de la nceput categoriile de venituri aferente investiiilor n titluri de valoare care intr n sfera de interes a acestei Recomandri a CE, avnd n vedere c o bun parte dintre veniturile din investiii n titluri de valoare se regsesc deja n domeniul de aplicare al altor reglementri comunitare. Astfel, sunt n afara sferei de cuprindere a Recomandrii CE urmtoarele categorii de venituri din dobnzi: Dobnzile si dividendele aferente titlurilor de participare (aciuni, pri sociale), care intr sub incidena Directivei 90/435/CEE a Consiliului din 23 iulie 1990 privind regimul fiscal comun care se aplic societilor-mam i filialelor acestora din diferite state membre2; Dobnzile aferente instrumentele financiare (credite) care intr sub incidena Directivei 2003/49/CE a Consiliului din 3 iunie 2003 privind sistemul comun de impozitare, aplicabil plilor de dobnzi i de redevene efectuate ntre societi asociate din state membre diferite3; Dobnzile de natura veniturilor din economii, n cazul statelor membre care pe parcursul perioadei de tranziie percep impozit cu reinere la surs n locul efecturii schimbului de informaii, n conformitate cu articolul 11 din Directiva 2003/48/CE a Consiliului din 3 iunie 2003 privind impozitarea veniturilor din economii sub forma plilor de dobnzi4. Prin urmare, recomandarea privete n primul rnd veniturile transfrontaliere5 de natura dobnzilor, dividendelor, ctigurilor de capital din titluri de valoare obinute de ctre investitori persoane fizice, OCG-uri, fonduri de pensii, fonduri de asigurri unit-link, investitori persoane juridice cu plasamente n investiii financiare sau de portofoliu. n ceea ce privete aceste venituri, CE urmrete mbuntirea procedurilor aplicate de statele membre pentru acordarea de reduceri sau rambursri ale impozitelor reinute la
2 3 4
5

Publicat n JO L 225, 20.8.1990, p. 6. Publicat n JO L 157, 26.6.2003, p. 49. Publicat n JO L 157, 26.6.2003, p. 38.
Emitentul titlului i deintorul sunt rezideni n jurisdicii diferite.

surs aferente, n conformitate cu conveniile de evitare a dublei impozitri sau cu legislaia naional. Recomandarea este aplicabil, de asemenea, i veniturilor din titluri de valoare provenind dintr-un stat membru i pltite prin intermediul unuia sau al mai multor intermediari financiari stabilii n Comunitate sau n state AELS, care asigur un nivel de asisten administrativ echivalent celui oferit n temeiul Directivei 77/799/CEE i al Directivei 2008/55/CE. Cu alte cuvinte, nu este necesar ca beneficiarul veniturilor s fie rezident n Comunitate: investitorul din afara comunitii este ndreptit la un tratament la fel de bun, libera circulaie a capitalurilor fiind garantat prin Tratatul CEE i n relaia cu ri tere. n mod specific, n sensul recomandrii CEE, se aplic urmtoarele definiii: Venituri din valori mobiliare reprezint dividendele, dobnda sau alte venituri care pot fi generate de valorile mobiliare i care sunt supuse impozitrii la surs n statul membru surs; Stat membru surs reprezint statul membru n care este rezident n scopuri fiscale emitentul valorilor mobiliare generatoare de venit; Stat membru de reziden reprezint statul membru n care este rezident n scopuri fiscale beneficiarul efectiv al veniturilor din valorile mobiliare; Intermediar financiar reprezint un depozitar central de titluri de valoare, o instituie de credit sau orice alt entitate economic autorizat sau supravegheat, parte component a lanului de custodie dintre emitentul titlurilor de valoare i beneficiarul efectiv; Beneficiar efectiv nseamn investitorul care primete n folosul su veniturile din valorile mobiliare; Agent de informare nseamn un intermediar financiar care a fost autorizat de statul membru surs s i asume responsabilitatea pentru verificarea drepturilor investitorului la reducerea impozitului i comunicarea acestei informaii urmtorului intermediar financiar din lanul de custodie, astfel nct n cele din urm informaia s ajung la agentul care reine impozitul la surs; Agent care reine impozitul la surs este un agent de informare care a fost autorizat de statul membru surs s i asume att responsabilitatea pentru reinerea impozitului la surs la cota aplicabil, ct i pentru plata impozitului reinut ctre autoritilor fiscale competente din statul membru surs; Informaii grupate privind cota impozitului reinut la surs nseamn informaiile furnizate ntr-un format care grupeaz veniturile din titluri de valoare n funcie de cota de impozit cu reinere la surs aplicabil, fr a specifica identitatea deintorilor titlurilor de valoare. Motivaia recomandrii CE i situaia din Romnia CE enumr n preambulul recomandrii sale urmtoarele aspecte problematice i restricii ale activitii economice n piaa comun care ar trebui eliminate de ctre statele membre:

1. Procedurile de reducere a impozitului reinut la surs prin aplicarea Conveniilor de Evitare a Dublei Impuneri (CEDI) sau de solicitare a rambursrii impozitului reinut sunt complicate i aplicate neuniform. Numeroase state membre impoziteaz la surs veniturile aferente titlurilor de valoare pe care le obin nerezidenii. Impozitul la surs este reinut fie de emitentul titlului de valoare, fie de un intermediar financiar implicat n plata veniturilor respective. n numeroase cazuri drepturile de impozitare sunt alocate ntre statul-surs i statul de reziden. n temeiul conveniilor de evitare a dublei impozitri sau al legislaiei naionale, investitorii nerezideni ar trebui s beneficieze de o cot redus a impozitului n raport cu cea aplicabil potrivit legislaiei naionale sau de o exceptare de la plat n statul-surs, ns procedurile de reducere a impozitului reinut la surs sau de solicitare a rambursrii impozitului reinut sunt adesea prea complicate pentru a putea fi urmate i difer simitor de la un stat membru la altul. Tratamentul fiscal al fondurilor de investiii nerezidente care fac plasamente n valori mobiliare n Romnia ilustreaz perfect afirmaia CE prezentat mai sus. n accepiunea legislaiei romneti, fondurile de investiii sunt entiti organizate, cu sau fr personalitate juridic, care atrag n mod public sau privat resurse financiare ale persoanelor fizice i/sau juridice, n scopul investirii acestora, n conformitate cu dispoziiile Legii 297/2004 privind piaa de capital i cu reglementrile Comisiei Naionale de Valori Mobiliare (CNVM). Conform Codului Fiscal, un fond de investiii fr personalitate juridic s-ar putea ncadra ca o asociere fr personalitate juridic. Conform art. 13 din Codul Fiscal, asociaia nu poate fi considerat contribuabil, ea nefiind supus impozitului pe profit. n schimb, conform lit. c) a aceluiai articol, vor fi considerate contribuabili persoanele juridice strine i persoanele fizice nerezidente care desfoar activitate n Romnia ntr-o asociere fr personalitate juridic. Art. 28, alin. (1) din Codul Fiscal stipuleaz c n cazul unei asocieri fr personalitate juridic, veniturile i cheltuielile nregistrate se atribuie fiecrui asociat, corespunztor cotei de participare n asociere. Teoretic, investitorii asociai n fonduri ar putea beneficia fiecare n parte de exceptri de la plata impozitului n Romnia sau reduceri, pe baza prevederilor conveniilor de evitare a dublei impuneri. n acest scop, ar fi suficient s pun certificatul de reziden fiscal la dispoziia pltitorilor de venit sau intermediarilor financiari din Romnia. n fapt, ns, n foarte multe cazuri cota aplicat este de 16% i nu 10% pe dividende i dobnzi sau cota de 0% pentru ctigurile de capital, cum prevd majoritatea tratatelor ncheiate de Romnia cu peste 80 de state. Acest lucru se ntmpl pentru c, din punct de vedere practic, stabilirea ctigului de capital, al venitului din dobnzi i al veniturilor din dividende obinut de fiecare persoan care investete n fonduri este foarte dificil, dac nu imposibil. n cazul fondurilor deschise de nvestiii, componena investitorilor n fond este afectat de o fluctuaie permanent, chiar zilnic, generat de tranzacionarea continu a unitilor de fond emise de aceste fonduri, care sunt titluri la purttor. n aceste condiii, determinarea individualizat per investitor a veniturilor brute impozabile (n cazul dobnzilor i dividendelor) sau a veniturilor i cheltuielilor atribuibile (n cazul

ctigurilor de capital) nu este fezabil. Implicaia direct este c investitorii n fondurile nerezidente nu pot beneficia efectiv de prevederile CEDI ncheiate de Romnia cu statul n care sunt acetia rezideni, mai ales dac avem n vedere numrul mare de investitori (de ordinul sutelor, sau chiar miilor), cu rezidene diferite si diferite CEDI aplicabile, situaie care explic i mai clar de ce nu este fezabil obinerea efectiv a beneficiilor tratatelor. Ceea ce se ntmpl n Romnia nu este nici singular, nici special. Problema este oarecum general i rezid din faptul c, pentru a se bucura de beneficiile tratatului fr complicaiile prezentate, nu investitorii ci organismul de plasament colectiv ar trebui considerat, potrivit unei CEDI, o persoan, un rezident al unui Stat Contractant i beneficiarul efectiv al venitului pe care l obine. Dar Convenia Model OECD nu are nici o prevedere specific pentru aceste organisme de plasament colectiv i nici o precizare referitoare la tratamentul aplicabil lor, aa c majoritatea tratatelor existente n lume ignor problema, care devine evitabil numai atunci cnd o ar scutete6 prin legislaia fiscal naional veniturile respective de impozit cu reinere la surs. 2. Prestarea de servicii de ctre intermediari financiari nsrcinai cu reinerea la surs a impozitului este permis n numeroase state membre numai intermediarilor financiari stabilii n jurisdiciile respective. Complicaiile care apar n urma acestei situaii mpiedic buna funcionare a pieelor de capital i au ca rezultat creterea costurilor n cazul tranzaciilor transfrontaliere, mpiedicnd formarea unei piee comune eficiente n domeniul investiiilor n titluri de valori mobiliare n SEE.7 Comisia argumenteaz c intermediarii financiari stabilii n ri AELS trebuie tratai n acelai mod ca i intermediarii financiari din statele membre, n msura n care aceste ri asigur un nivel de asisten administrativ echivalent asistenei acordate n temeiul Directivei 77/799/CEE a Consiliului din 19 decembrie 1977 privind asistena reciproc n UE, de exemplu, dobnzile primite sunt scutite de impozit cu reinere la surs n 12 state membre: Cipru, Ungaria, Luxemburg, Malta, Olanda, Austria, Danemarca, Estonia, Germania, Suedia, Belgia i Finlanda.
Comisia citeaz n preambulul recomandrii concluziile rapoartelor Giovannini privind Acordurile de compensare i decontare transfrontalier n Uniunea European, publicate n 2001 i 2003 (Cross-border clearing and settlement arrangements in the European Union, care poate fi gsit pe http://ec.europa.eu/internal_market/financial-markets/docs/clearing/first_giovannini_report_en.pdf i Second Report on EU Clearing and Settlement, care poate fi gsit pe http://ec.europa.eu/internal_market/financial-markets/docs/clearing/second_giovannini_report_en.pdf), precum i dou studii ale Grupului de experi pentru respectarea reglementrilor fiscale (FISCO) despre procedurile de respectare a reglementrilor fiscale referitoare la compensare i decontare n UE, precum i la Soluiile pentru obstacolele din calea respectrii reglementrilor fiscale publicate n 2006 i 2007 ( FactFinding Study on Fiscal Compliance Procedures Related to Clearing and Settlement within the EU i Solutions to Fiscal Compliance Barriers Related to Post-Trading within the EU, care pot fi gsite la http://ec.europa.eu/internal_market/financial-markets/clearing/compliance_fr.htm#reports).
7 6

acordat de autoritile competente din statele membre n domeniul impozitrii directe i al impozitrii primelor de asigurare8 i al Directivei 2008/55/CE a Consiliului din 26 mai 2008 privind asistena reciproc n materie de recuperare a creanelor privind anumite cotizaii, drepturi, taxe i alte msuri9. Totui, CE admite c, dat fiind faptul c statele membre au dreptul legitim de a-i proteja veniturile din impozite, ar trebui s li se permit s cear intermediarilor financiari obinerea unei autorizaii sau aprobri prealabile pentru a aciona n calitate de agent de informare sau agent care reine impozitul la surs. n acest sens, un argument n plus este cel al eficienei economice: permind intermediarilor financiari s transmit doar informaii grupate privind cota impozitului reinut la surs ctre intermediarul financiar urmtor din lanul de custodie, toate prile implicate ar obine economii importante i s-ar soluiona problemele din domeniul proteciei datelor i al concurenei referitoare la transmiterea informaiilor legate de clieni ntre intermediarii financiari. n Romnia, obligaiile intermediarilor financiari referitoare la obligaia de a reine impozit la surs pe veniturile nerezidenilor sunt incerte, legislaia fiscal n vigoare atribuindu-i pltitorului de venit aceast sarcin, dar fr a preciza dac statutul de pltitor de venit revine emitentului valorii mobiliare sau intermediarului financiar (broker sau banc avnd rol de custode). Acesta nu este singurul motiv, ns, care face obligaiile i drepturile intermediarilor financiari nerezideni s fie dificil de determinat i stabilit. Impunerea ctigurilor de capital ale nerezidenilor face obiectul reglementrii fiscale prin dou titluri diferite ale Codului fiscal, cel privind impozitul pe profit i cel privind impunerea veniturilor nerezidenilor. n funcie de cine este pltitorul de venit (n spe, intermediarul financiar sau emitentul), se pune inclusiv problema unui impozit pe profit cu reinere la surs. Ca urmare, sarcina interemediarului financiar implicat n tranzacii cu valori mobiliare difer teoretic i procedural n funcie de criterii neclare i neclarificate n practic. 3. Regulile procedurale existente privind determinarea impozitului care trebuie reinut la surs genereaz costuri de conformare inutile Simplificarea procedurilor ar putea fi accentuat, arat CCE, prin acceptarea, pe lng certificatele de reziden, a altor dovezi ale dreptului investitorilor la reducerea impozitelor, cum ar fi auto-certificarea i acceptarea informaiilor de identificare deinute de intermediarii financiari n temeiul prevederilor Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind pieele instrumentelor financiare10 . De asemenea, pentru reducerea sarcinii administrative suportate, intermediarii financiari ar trebui s fie autorizai s arhiveze documentele n form electronic. n plus, Statele
8

Publicat n JO L 336, 27.12.1977, p. 15. Publicat n JO L 150, 10.6.2008, p. 28.

10

Publicat n JO L 145, 30.4.2004, p. 1.

membre trebuie s profite de posibilitatea oferit de legislaia comunitar i de acordurile fiscale bilaterale pentru a face schimb de informaii i pentru a efectua controale comune sau individuale de verificare a modului n care i respect intermediarii financiari obligaiile care le revin. Acestea ar trebui, de asemenea, s fac apel la Directiva 2008/55/CE i la orice alte viitoare instrumente echivalente pentru recuperarea veniturilor fiscale din alte state membre sau dintr-o ar AELS. n cazul Romniei, problema procedural creat de imposibilitatea aplicrii CEDI nu se ncheie cu plata unui impozit mai mare dect ar fi putut fi pltit n Romnia. Plecnd de la premisa c fondurile nu pot aplica prevederile conveniilor, rmne incert procedura de declarare i plat a impozitului pe profit n Romnia. Nu este clar cine are obligaia n acest caz de a desemna un mputernicit sau un reprezentant fiscal pentru a ndeplini obligaiile declarative i de plat pe teritoriul Romniei: fondurile, administratorul sau investitorii n fonduri? Este la fel de incert dac fondurile de investiii au obligaia de a depune i Declaraia 104 privind distribuirea ntre asociai a veniturilor i cheltuielilor, ca orice alta asociere. O ncercare de rezolvare a unor astfel de probleme a constituit-o faptul c, ncepnd cu anul fiscal 2009, au fost excluse din categoria veniturilor impozabile obinute din Romnia veniturile realizate de organismele nerezidente de plasament colectiv fr personalitate juridic din transferul titlurilor de valoare, respectiv al titlurilor de participare deinute direct sau indirect ntr-o persoan juridic romn. Daca noua prevedere ar fi fcut precizarea c i veniturile investitorilor nerezideni din aceste organisme de plasament colectiv, adic cei care chiar datoreaz impozit cu reinere la surs n Romnia, sunt scutii, am fi putut spune c impunerea veniturilor din investiii obinute din Romnia de OCG-uri nerezidente deja s-a mbuntit procedural cu 100% , n ceea ce privete ctigurile de capital, ncepnd cu 2009. n concluzie, pentru nerezidenii investitori n organisme de plasament colectiv situaia rmne la fel de incert i complicat, legal i procedural, n ceea ce privete veniturile de natura ctigurilor de capital, dividendelor i dobnzilor. Msurile recomandate de CE Msurile vizeaz urmtoarele aspecte: Reducerea impozitului reinut la surs Statele membre surs sunt invitate s acorde reduceri i scutiri, mai degrab dect rambursri ulterioare, ale impozitelor reinute la surs n momentul plii veniturilor din valori mobiliare, n condiiile n care toate informaiile necesare sunt disponibile. Standardizarea i fluidizarea procedurilor de rambursare

n situaiile excepionale n care reducerea impozitului la surs nu este posibil, statele membre sunt invitate s pun n practic proceduri de rambursare standardizate i rapide. Aceste proceduri ar trebui s cuprind: (a) autorizarea agenilor de informare sau agenilor care rein impozitul la surs s depun, n numele investitorilor, cereri de rambursare la autoritile fiscale din statul membru surs; (b) utilizarea unui punct de contact unic pentru depunerea i procesarea tuturor cererilor de rambursare, precum i publicarea informaiilor relevante referitoare la procedurile de rambursare pe un website, n cel puin o limb uzual n sfera finanelor internaionale; (c) utilizarea unor formate comune pentru formularele de cerere de rambursare care s poat fi depuse electronic; (d) rambursarea ntr-un termen rezonabil i, n principiu n termen de ase luni, de la primirea cererii de rambursare de ctre autoritatea fiscal competent, cu condiia ca toate informaiile necesare s fie disponibile. Creterea rolul agenilor de informare i al agenilor nsrcinai cu reinerea impozitului la surs Astfel: 1. Agentul de informare cel mai apropiat de investitor n cadrul lanului de custodie ar trebui s fie n principiu cel mai bine plasat pentru a aciona n calitate de agent care reine impozitul la surs. 2. Dac acest lucru nu este valabil i exist un lan de custodie cu mai muli ageni de informare, atunci: (a) agentul de informare cel mai apropiat de investitor trebuie s verifice dac investitorul are dreptul la reducerea impozitului i trebuie s arhiveze documentaia primit n susinere; (b) agentul de informare cel mai apropiat de investitor trebuie s raporteze statului membru surs informaiile referitoare la investitor fie anual, fie la cerere; (c) fiecare agent de informare din lanul de custodie trebuie s transmit informaii grupate privind cota impozitului reinut la surs urmtorului agent de informare din lan, astfel nct informaia s ajung la agentul care reine impozitul la surs; i (d) agentul care reine impozitul la surs trebuie s aplice reducerea impozitului reinut la surs pe baza informaiilor grupate privind cota impozitului reinut la surs pe care le primete.

3. Condiii pentru intermediarii financiari Statele membre de surs sunt invitate s stabileasc condiii i obligaii proporionale i nediscriminatorii pentru autorizarea unui intermediar financiar s acioneze ca agent de informare sau agent care reine impozitul la surs. Totodat, statele membre surs sunt invitate s retrag autorizaia acordat n cazul n care un agent de informare sau un agent care reine impozitul la surs nu respect condiiile i obligaiile impuse. 4. Documente care dau dreptul la reducerea impozitelor 4.1. Statele membre surs sunt invitate s accepte i alte dovezi ale dreptului investitorului la reducerea impozitului, n afara certificatelor de reziden emise de statul membru de reziden. Printre aceste dovezi s-ar putea numra auto-certificarea de ctre beneficiarul efectiv i documentele deja utilizate de ctre agenii de informare pentru a se conforma obligaiilor stabilite prin Directiva 2004/39/CE privind pieele instrumentelor financiare. 4.2. La stabilirea dovezilor alternative acceptabile, statele membre surs pot ine seama de nivelul de risc fixnd, de exemplu, reguli mai puin oneroase n cazul cererilor care nu depesc 1000 EUR. 5. Informaii i documente n format electronic Statele membre surs sunt invitate s permit agenilor de informare i agenilor care rein impozitul la surs s transmit i s arhiveze informaiile i documentele n format electronic. 6. Supraveghere Statele membre sunt invitate s elaboreze proceduri de investigare a respectrii de ctre agenii de informare i agenii care rein impozitul la surs a obligaiilor create n conformitate cu prezenta recomandare. Printre acestea s-ar putea numra auditurile comune sau individuale ale autoritii fiscale din statul membru surs, ale autoritii fiscale din statul membru unde este stabilit agentul de informare sau agentul care reine impozitul la surs sau ale unor auditori externi. 7. Msuri de perspectiv 7.1. Statele membre sunt ncurajate s adopte reguli mai flexibile dect cele recomandate pentru simplificarea procedurilor pentru acordarea de reduceri ale impozitelor reinute la surs la veniturile din valori mobiliare transfrontaliere. 7.2. Statele membre sunt invitate s analizeze n ce msur aceast recomandare poate oferi un cadru pentru instituirea unor canale noi i simple de schimb de informaii care au

ca scop furnizarea de informaii cu privire la investitori att statelor membre surs, ct i statelor membre de reziden. Procedurile stabilite n temeiul legislaiei comunitare, n special Directiva 2003/48/CE, ar putea servi drept model. 7.3. Statele membre sunt invitate s analizeze posibilitatea i condiiile de autorizare a compensrii de ctre agenii care rein impozitul la surs a sumelor de rambursat cu sumele de pltit autoritilor fiscale din statul membru surs. 7.4. Statele membre sunt invitate s stabileasc condiii i obligaii comune pentru autorizarea intermediarilor financiari n scopurile acestei recomandri. 7.5. Statele membre sunt invitate s studieze n continuare modalitile posibile de mbuntire a procedurilor de reducere a impozitelor percepute la surs n grupurile de lucru pertinente ale Comisiei i s adopte o poziie coordonat la discuiile referitoare la acest subiect din cadrul OCDE. 7.6. Dup cum se precizeaz n rapoartele pe care se bazeaz recomandarea, acordarea unei reduceri a impozitelor reinute la surs n locul unei proceduri de rambursare ar fi un pas important spre simplificarea procedurilor privind impozitele reinute la surs. 7.7. n cazurile excepionale n care reducerea impozitelor la surs nu este posibil statele membre surs ar putea, de asemenea, mbunti situaia actual prin adoptarea unei proceduri de rambursare rapid. 7.9. Pentru a garanta condiii de concuren egale ntre intermediarii financiari comunitari, este necesar s se permit intermediarilor financiari din alte state membre dect statul membru surs care intervin ntre emitentul titlurilor de valoare i beneficiarul efectiv s participe la procedurile de reinere la surs ca ageni de informare sau ageni care rein impozitul la surs. Consideraii finale Multe dintre trsturile impozitului cu reinere la surs aplicat de ctre statele membre nu sunt considerate, de ctre CE i Curtea European de Justiie, compatibile cu obiectivele pieei comune i cu libertile garantate prin Tratatul Comunitar11. Tratamentul aplicat nerezidenilor nu este similar cu tratamentul aplicat rezidenilor (cei dinti fiind defavorizai), crora nu li se reine impozit la surs, cu consecine susceptibile a restriciona libera circulaie a capitalului, att prin efectul de descurajare a investitorilor nerezideni de a acorda investi transfrontalier, ct i prin restricionarea oportunitilor de finanare pentru companiile care doresc s acumuleze capital de la investitori nerezideni.

Libera circulaie a capitalului este statuat n art. 56 (1) al Tratatului CE: orice restricie privind circulaia capitalului ntre Statele Membre, precum i ntre State Membre i state tere1, este interzis.

11

Din acest motiv, toate recomandrile CE prezentate n acest articol vor fi, fr doar i poate, luate n considerare i implementate de ctre statele membre, inclusiv de ctre Romnia, n viitorul apropiat.