RISCUL VALUTAR

Riscul este cel mai important pion al mediului bancar de afaceri, fiind principala cauz a falimentului institutiilor financiare. Astfel, succesul sau insuccesul bncilor i a altor institutii financiare se leag n mod direct de abilitatea managerilor de a gestiona riscul bancar, de pregtirea i de capacitatea de a anticipa anumite situatii pline de incertitudine. Totui managementul riscului presupune i urmrirea unor pai clasici: identificarea riscului, analiza riscului i reactia la risc. Structura sistemului bancar, ns, face ca aceste faze s difere, n functie de natura riscului asupra cruia este ndreptat atentia, ducnd, n timp, la conturarea unor politici manageriale specifice fiecrui tip de risc. Riscul valutar se poate defini sintetic ca probabilitatea de diminuare a profitului net bancar la o variaie advers a cursului valutar pe pia. El este semnificativ la bncile implicate n operaiuni valutare pe cont propriu sau n numele clienilor. Riscul valutar exprim probabilitatea ca o variaie a cursului valutar pe pia s influeneze negativ marja dobnzii bancare. La originea acestui risc se afl operaiunile bancare n valut: pasivele i activele externe, elemente integrate n bilanul societii bancare prin conversie n moneda naional la cursul zilei. Variaia acestui curs poate antrena pierderi sau ctiguri independente de eforturile bncii. Expunerea la riscul valutar se poate descompune n trei componente: expunerea generat de activitile internaionale prin consolidare bilanier, expunerea tranzacional i expunerea economic. Expunerea de translaie apare la bncile cu activitate internaional. Societile afiliate trebuie s-i aprecieze rezultatele financiare n moneda rii de referin. Acest risc se poate acoperi prin hedging. Expunerea tranzacional rezult din fluctuaiile cursului valutar pentru operaiunile n valut, devine semnificativ pe termen scurt i poate fi minimizat prin hedging. Expunerea economic reflect influena variaiilor cursurilor valutare asupra valorii bncii. Este relevant dac se exprim n moneda rii de referin. Valoarea de pia a bncii este dat de valoarea actual a tuturor veniturilor realizate n valutele de operare. Actualizarea se face prin costul mediu ponderat al capitalului. Indicatorii riscului valutar Cei doi indicatori de

baz pentru aprecierea riscului valutar sunt: poziia valutar individual i poziia valutar global. Poziia valutar individual se calculeaz pentru fiecare valut de gestionat; pentru banc activele i pasivele ntr-o valut dat se gestioneaz ca o minibanc, separat de celelalte active i pasive. Riscul valutar este inerent operaiunilor valutare, la fel ca i riscul de variaie a ratei dobnzii. Cumpararea de valut de ctre banc n numele unui client de-al su poate da natere la risc valutar. Plasarea acestei sume prin acordarea unui credit n valut genereaz risc de variaie a ratei dobnzii. Poziia valutar global prezint avantajul unei imagini globale asupra expunerii valutare a bncii i dezavantajul anulrii situaiei pe valute, care trebuie gestionat de fapt.
Bibliografie ce urmeaz s fie studiat: 1. http://www.referat.ro/referate/download/Operatiuni_in_devize_2b237.html

2. http://facultate.regielive.ro/seminarii/finante/teorii-clasice-si-modelul-actual-al-cursuluivalutar-233252.html?s=teor%20clasic%20model%20actual%20curs%20valutar

3. Nitu Ion, Managementul riscului bancar, Editura Expert Bucuresti 2000 4. www.stec.central.ucv.ro , Ciurlau Loredana, Managementul riscului valutar prin intermediul tehnicilor de hedging, Univ. Targu Jiu 2006.