Universitatea din Oradea

Facultatea de tiine Economice

Specializarea Finane Bnci
Anul 3, grupa 2

Gestiunea i contabilitatea
instituiilor de credit
Gestiunea riscului de lichiditate

Coordonator:

Student:

Conf.univ.dr. Corneliu BENE

Lung Ioana Madalina

Oradea 2014
1

CUPRINS
CAPITOLUL I: DELIMITRI CONCEPTUALE PRIVIND RISCURILE CARE SE
MANIFEST N DOMENIUL
BANCAR..3
CAPITOLUL II: ANALIZA RISCULUI DE LICHIDITATE PE BAZA UNOR INDICATORI
2.1 Indicatori de msurare a riscului de lichiditate..................................................................6
2.2 Studiu de caz la Raiffeisen Bank privind modul de calcul al indicatorilor privind riscul
de lichiditate.......................................................................................................................11
CAPITOLUL III: METODE I TEHNICI DE GESTIUNE A RISCULUI DE LICHIDITATE
3.1 Metode i tehnici generale de gestiune a riscului de lichiditate........................................17
3.2 Metode i tehnici de gestiune a riscului de lichidate utilizate de Raiffeisen Bank............23
3.3 Posibilitati de perfectionare a modului de gestiune a riscului de
lichiditate...25
Bibliografie28

CAPITOLUL I: DELIMITRI CONCEPTUALE PRIVIND RISCURILE CARE SE

MANIFEST N DOMENIUL BANCAR

Problemele de risc si incertitudine au existat ntotdeauna pentru societile

comerciale, bnci, instituii financiare, pentru persoane fizice sau alte persoane
juridice. Riscurile care influeneaz instituiile bancare pe parcursul desfurrii
activitii lor sunt determinate de elementele specifice domeniului bancar.
Riscul la modul general poate fi definit ca fiind o ntmplare a crei producere
are o consecin nefavorabil asupra subiectului (agent economic, banc,
societate comercial). Pe plan financiar, riscul reprezint expunerea condiiilor
financiare ale bncii la micri adverse ale variabilelor pieei sau a celor interne,
proprii. 1
Ion Niu definete riscul bancar ca fiind probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu
se obin profitul ateptat i chiar s apar o pierdere. 2
n concepia profesorului Vasile Dedu, riscurile pot fi definite ca pierderi asociate
unor evoluii adverse a rezultatelor. 3
Cu alte cuvinte, riscul se poate defini ca posibilitatea de apariie a unui
eveniment care nu a fost prevzut care are ca efect modificarea rezultatelor
obinute. Astfel c, efectele produse de apariia riscului pot fi pozitive, dar i
negative.
In ceea ce priveste lichiditatea bancar,aceasta constituie una dintre
principalele probleme cu care se confrunt societile bancare. Asigurarea unei
lichiditi adecvate constituie unul dintre cele mai importante aspecte privind
managementul unei bnci. Importana lichiditii relev din faptul c este
necesar existena unei legturi strnse ntre operaiile pasive i cele active pe
care le realizeaz bncile.
Teodor Roca definete lichiditatea bancar ca fiind capacitatea bncilor
comerciale de a face fa, n orice moment, preteniilor clienilor lor privind
restituirea depozitelor efectuate anterior de ctre acetia. 4
1 Mic Dicionar Enciclopedic Comitetul de la Basel
2 Niu Ion, Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000, p. 55

3 Dedu Vasile, Gestiune i audit bancar, Ediia a treia, Editura pentru tiine Naionale, Bucureti, 2001, p. 75

4 Roca Teodor, Moned i credit, Casa de Editur Sarmis, Cluj-Napoca, 1996,

p. 195
3

Lichiditatea reprezint capacitatea unei bnci de a face fa n mod eficient

retragerii de depozite i scadenei altor datorii i de a acoperi necesarul de
finanare suplimentar pentru portofoliul de credite i investiii. O banc dispune
de un potenial de lichiditi adecvat atunci cnd este n msur s obin
fondurile necesare imediat i la un cost rezonabil. Activitatea bancar este
influenat n mare parte de potenialul bncii de a asigura lichiditi clienilor
si. Majoritatea angajamenelor sau tranzaciilor financiare au implicaii asupra
lichiditii unei instituii de credit.5
n opinia lui Dedu Vasile i Bistriceanu Gabriel: Lichiditatea activelor financiare
este o poprietate general a acestora, exprimnd capacitatea acestora de a se
transforma rapid i cu o cheltuial minim n moned lichid (numerar,
disponibiliti n cont curent). Lichiditatea bancar este o problem de gestiune a
activelor i pasivelor bancare care au grade diferite de lichiditate i arat
capacitatea unei bnci de a finana operaiunile bancare curente. n cazul n care
exist o probabilitate ca aceast capacitate s fie pierdut, apare riscul de
lichiditate.6
Niu Ion clasific riscurile bancare dup mai multe criterii ns cele pe care le-am
considerat cele mai semnficative sunt:7
A. n funcie de piaa care determin apariia riscului, avem:
1. Riscuri determinate de piaa produsului se refer la aspectele strategice i
operaionale ale gestiunii veniturilor i cheltuielilor de exploatare i cuprind:

Riscul de creditare se datoreaz deprecierii valorii ca o consecin a

nerambursrii mprumutului sau falimentului;
Riscul de strategie (afaceri) se refer la riscul ca ntreaga afacere s
eueze datorit competiiei sau a uzurii morale;
Riscul datorat reglementrilor bancare;
Riscul de operare const n riscul ca sistemele de calcul s nu
funcioneze corect;
Riscul resurselor umane;
Riscul legal;
Riscul de produs riscul ca produsele bancare s devin necompetitive;

2. Riscuri determinate de piaa de capital acestea cuprind:

Riscul ratei dobnzii se refer la sensibilitatea fluxului de numerar la

schimbrile ratelor dobnzii;

5 Hennie van Greuning, Brajovic Sonja, Analiza i managementul riscului bancar, Ed. Irecson, Bucureti,
2003, p. 102

6 Dedu Vasile, Bistriceanu Gabriel, Gestiune bancar, Ed. Economic,

Bucureti, 2010, p. 63
7 Niu Ion, Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000, p.
57
4

Riscul de lichiditate este cel mai important risc al pieei de capital i

const n faptul c o banc nu deine lichiditile necesare pentru a
acoperi anumite obligaii financiare;
Riscul valutar apare la vnzrile i cumprrile de moned strin;
Riscul de decontare - se refer la transferul de sume ntre bncile locale i
internaionale.

B. n funcie de expunerea la risc a unei societi bancare ,riscurile se mpart

n:
1. Riscuri pure sunt cele care apar ca urmare a activitii bancare
curente i pot fi: riscuri fizice, riscuri financiare, riscuri criminale i
frauduloase, riscuri de rspundere;
2. Riscuri lucrative generate de operaiuni prin care se ncearc
obinerea unui venit suplimentar;

C. n funcie de caracteristicile bancare, avem:

1. Riscuri financiare - sunt foarte importante deoarece pot duce la
faliment; dintre acestea cele mai importante sunt: riscul de lichiditate i
riscul de faliment (de capital);
2. Riscuri de prestare a serviciilor bancare:
Riscul operaional incapacitatea bncii de a asigura servirea
profitabil a clienilor;
Riscuri generate de introducerea de noi produse bancare;
Riscul tehnologic se refer la structura ofertei de produse
financiare;
Riscul strategic posibilitatea de a nu alege strategia optim
perioadei i condiiilor date;
3. Riscuri ambientale - au un impact nsemnat asupra performanei
bancare:
Riscul de fraud;
Riscul economic determinat de evoluia economic;
Riscul concurenial;
Riscul legal.
E. n funcie de elementele afectate de producerea riscului:

Riscuri financiare, de lichiditi (afecteaz elementele de activ i

pasiv) riscul de credit, riscul titlurilor guvernamentale, riscul
cursului de schimb, riscul ratei dobnzii, riscul de pre, riscul de
lichiditate, riscuri tehnice;
Riscul tranzacional n cazul vnzrilor, obligaiilor de plat, al
primitii de credite sau investiiilor, al contractelor fcute cu
moned strin;

F. n funcie de reflectarea lor n bilanul contabil:

Riscuri referitoare la poziiile bilaniere: riscul de lichiditate,

riscul ratei dobnzii, riscul de schimb valutar, riscul de
5

instrumente financiare folosite, riscul de portofoliu, riscul pieei,

riscul de ar, riscul de partener, riscul decontrii, riscul
profitabilitii, riscul indicilor de solvabilitate, riscul structurii
bilanului;
Riscuri n afara bilanului: contracte la termen, acreditive,
futures, options, fraptions, caps, flors, collars, swaps.
Alte tipuri de risc: riscul de tendin, riscul de strategie, riscul de
producie, riscul de investiie, riscul concurenei.

CAPITOLUL II: ANALIZA RISCULUI DE LICHIDITATE PE BAZA UNOR

INDICATORI
2.1 Indicatori de msurare a riscului de lichiditate

Pentru gestionarea riscului de lichiditate este necesar msurarea acestuia cu

ajutorul mai multor indicatori de lichiditate. Acetia se calculeaz de trezoreria
bncilor, iar aceti indicatori sunt: 8
Lichiditatea global (general) - se determina ca un raport ntre activele
lichide ale bncii i datoriile sale curente i reprezint capacitatea elementelor
patrimoniale de activ de a se transforma pe termen scurt n lichiditi.Se exprim
prin rata lichiditii generale ,iar valoarea optim este ntre 2 i 2,5;
Activele lichide luate n calcul sunt: disponibilitile bneti, soldul contului
curent al bncii la banca central, depozitele constituite la alte bnci, certificate
de trezorerie si alte titluri de stat, alte active; datoriile curente sunt date de
disponibilitatile bneti ale altor instituii financiar bancare, ale agenilor
economici i ale populaiei.

8 Niu Ion, Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2000, pp.149150
6

Active lichide

RLG= Datorii curente

x 100

Lichiditatea imediat (sau de trezorerie) - reflect capacitatea elementelor

patrimoniale de trezorerie de a face fa datoriilor pe termen scurt; se
calculeaz ca raport ntre total elemente patrimoniale ale trezoreriei i total
datorii pe termen scurt.
Datoriile pe termen scurt sunt formate din disponibiliti la vedere ale clienilor
nebancari i mprumuturi pe termen scurt de la alte bnci.
Se exprim prin rata lichiditii immediate i valoarea optim este de
aproximativ 20%;

numerar+ echivalent numerar +clienti

RLI= datorii pe termen scurt ( PASIVE CURENTE) x 100

Lichiditatea n funcie de total depozite - reprezint posibilitatea
elementelor patrimoniale de activ de a acoperi datoriile, reprezentnd totalul
depozitelor.Se exprim prin rata lichiditii n funcie de total depozite;

RL/ Dep=

total activ
depozite x 100

Lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor
din depozite i mprumuturi.

total activ

L/Dep+impr= depozite+imprumuturi
Raportul credite / depozite acest indicator e uor de calculat, ns nu
este foarte expresiv. O valoare supraunitar sau o evoluie n acest sens arat o
scdere a lichiditii, n timp ce un raport subunitar exprim o bun lichiditate.
Transformarea medie a scadenelor exprim n zile sau luni diferena
dintre scadena medie ponderat a activelor bancare i cea a pasivelor bancare.
Trezoreria determin de asemenea i lichiditatea n funcie de depozitele la
vedere i total depozite exprimnd tendina de evoluie a depozitelor la termen
n comparaie cu cea a disponibilitilor la vedere cu influen asupra stabilitii
resurselor i nivelului costurilor.
Pentru estimarea riscului de lichiditate se pot utiliza i ali indicatori cum sunt: 9
Poziia lichiditii - reprezint un indicator derivat din practica gestiunii de
trezorerie, care se calculeaz pe zile, sptmni i luni i a crui optimizare
9 Niu Ion, Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2000, p.150-151

const n echilibrarea activelor lichide cu pasivele immediate. n cazul unei poziii

negative, activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a
obligaiilor, iar banca trebuie s decurg la surse urgente de finanare, cum ar fi:
mprumuturi de pe piaa interbancar, mprumuturi de la banca central, precum
i lichidarea unor active de portifoliu nainte de termen. Dac poziia lichiditii
este pozitiv, excedentul de lichiditate peste limita admis se plaseaz pe
termen scurt n depozite pe piaa interbancar;
Pasivele nete - se calculeaz pentru a semnala perioada de maxim
nevoie de lichiditate i reprezint diferena ntre activele i pasivele clasificate
dup scaden. Pasivele nete simple (successive) se determin pentru fiecare
perioad ca diferen ntre activele i pasivele cu aceeai scaden. Pasivele nete
cumulate se determin ca diferen ntre pasivele i activele cumulate,
corespunztoare fiecrei perioade de timp;
Indicele de lichiditate, care reprezint raportul dintre suma activelor i
suma pasivelor, ambele ponderate cu numrul mediu de zile sau cu numrul
curent al grupei de scadene respective.

Pentru calculul indicelui trebuie s existe o baz de date privind activele i

pasivele bancare, grupate pe perioade n funcie de scaden. Ponderarea se
poate face cu un numr mediu de zile, sptmni sau luni din fiecare perioad
sau cu numrul curent al fiecrei perioade, att pentru active ct i pentru
pasive. Prima variant de ponderare, n special cnd folosete un numr de zile,
este mai exact, ns a doua variant este mai uor de aplicat. Din punct de
vedere al lichiditii, valoarea optim a indicelui este 1.
Dac indicele de lichiditate este = 1
activele i pasivele bncii sunt perfect
corelate pe fiecare scaden, nu se poate vorbi despre un risc de lichididate
(banca nu e nevoit s fac transformri ale scadenelor).
Dac indicele de lichiditate este < 1, subunitar
banca trebuie s fac o
transformare a pasivelor pe termen scurt n active pe termen lung (creanele
sunt mai mari dect angajamentele i rezult un excedent de lichiditate).
Dac indicele de lichiditate este > 1
banca transform pasivele pe
termen lung n active pe termen scurt, resultnd riscul de lichiditate
(angajamente mai mari dect creane, rezultnd un deficit de lichiditate).
Rata lichiditii exprim evoluia gradului de ndatorare a bncii fa
de piaa monetar. Aceasta se calculeaz periodic, n funcie de scadena
operaiunilor de mprumut, potrivit formulei:

imprumuturi noicontractate

Rata lichiditatii= imprumuturi scadenteaceeasi perioada

x 100

Dac Rl >1 (supraunitar) avem o scdere a lichiditii datorit creterii gradului

de ndatorare.
Dac Rl < 1 (subunitar) avem o cretere a lichiditii datorit scderii gradului
de ndatorare.

Raportul total credite / total depozite reflect proporia din resursele

atrase de la deponeni care este mprumutat altor clieni. Cea mai mare parte a
creditelor este lichid.
n opinia lui Vasile Dedu i a lui Gabriel Bistriceanu riscul de lichiditate se
msoar prin doi indicatori, i anume: GAP ul de lichiditate i indicatorul de
lichiditate. n scopul determinrii celor celor doi indicatori, bncile grupeaz
activele, datoriile i elementele din afara bilanului n intrri i ieiri de
lichiditate, astfel:10
Intrri de lichiditate = active + dobnzi de ncasat +
angajamente primite de la banc i evideniate n afara bilanului +
sume de ncasat din instrumente financiare derivate;

Ieiri de lichiditate = datorii +

dobnzi de pltit +
angajamente date de banc i evideniate n afara bilanului +
sume de pltit aferente instrumentelor financiare derivate.

Gruparea are loc pe benzi de scaden rezidual (rmas), care sunt stabilite de
banc pe baza obiectivelor de analiz a lichiditii bancare.
Potrivit Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 1 din 09.04.2001 privind
lichiditatea bncilor, cu modificrile ulterioare, banzile de scaden rezidual
sunt: (0 luni 1 lun], (1 lun 3 luni], (3 luni 6 luni], (6 luni 1 an], i peste un
an. GAP ul de lichiditate este determinat de banc pe benzi de scaden.
Presupunem t o band de scaden. Atunci, GAP ul de lichiditate pe banda de
scaden t este egal cu diferena dintre total intrri de lichiditate pe banda de
scaden t i total ieiri de lichiditate pe banda t. Totodat, o banc mai are
posibilitatea de a determina GAP-ul cumulat de lichiditate pe banda t, i anume:
gap cumulat de lichiditate (t-1) + gap de lichiditate (t).
Obiectivul pe care o banc l urmrete este acela de a obine un GAP cumulat
de lichiditate mai mare sau egal cu zero, pe fiecare band de scaden. Este greu
10 Dedu Vasile, Bistriceanu Gabriel, Gestiune bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2010, p. 64

pentru bnci s obin un gap de lichiditate pozitiv pentru fiecare band de

scaden, de aceea se procedeaz la o cumulare a lichiditii nete (a gap-ului de
lichiditate pe fiecare band de scaden). 11
Conform autorilor Dedu Vasile i Bistriceanu Gabriel, potrivit Normelor Bncii
Naionale a Romniei nr. 1 din 09.04.2001 privind lichiditatea bncilor, cu
modificrile ulterioare, instituiile de credit din Romnia trebuie s calculeze
indicatorul de lichiditate. Indicatorul de lichiditate (IL) se determin astfel: 12

lichiditate efectiva
IL= lichiditate necesara
Lichiditatea efectiv se determin prin nsumarea, pe fiecare band de
scaden, a activelor bilaniere i a angajamentelor primite extrabilaniere.
Lichiditatea necesar reprezint adunarea obligaiilor bilaniere precum i a
angajamentelor extrabilaniere, pe fiecare band de scaden.
Conform Normei 1/2001, riscul mare de lichiditate al bncii fa de o singur
persoan, este riscul de lichiditate a crui valoare reprezint cel puin 10% din
valoarea obligaiilor bilaniere, altele dect mprumuturile, i a angajamentelor
de finanare date de banc evideniate n afara bilanului.
n toate rile, autoritile monetare formuleaz nite cerine, care s stabileasc
un nivel minim al lichiditii bancare. Adeseori, aceste cerine se integreaz ca
prghii ale instrumentelor de politic monetar utilizate de bncile centrale.
Printre aceste cerine se regsesc calcularea ctorva indicatori dintre care putem
aminti:13
Indicele de lichiditate se poate determina pe diferite scadene (1 lun, 1 an,
etc.) ca raport ntre activele i pasivele pe termen scurt. Cerinele prevd un
minim de 100 %.

Coeficientul fondurilor proprii i al resurselor permanente se

calculeaz ca raport ntre resursele pe termen lung ale bncii i utilizrile pe
termen lung (mai mare de 5 ani) i urmrete s mpiedice o finanare a
plasamentelor pe termen lung din resurse pe termen scurt. Acest raport trebuie
s fie de cel puin 60% pentru bncile din U.E.

11 Dedu Vasile, Bistriceanu Gabriel, Gestiune bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2010, p. 64-66

12 Dedu Vasile, Bistriceanu Gabriel, Gestiune bancar, Ed. Economic,

Bucureti, 2010, p. 66
13 Costic Ionela, Lzrescu Sorin Adrian, Politici i tehnici bancare, Editura ASE, 2004, pdf

10

Rezerva minim obligatorie suma pe care fiecare banc trebuie s o

pstreze la banca central; aceast obligativitate urmrete asigurarea unei
lichiditi minime bncilor pentru a face fa solicitrilor de retragere a
depozitelor. Cuantumul rezervei minime se stabilete prin aplicarea ratei
rezervei minime, stabilit de banca central, la baza de calcul constituit din
depozitele atrase. Baza de calcul poate cuprinde depozitele n moned naional
i moneda strin la vedere i la termen, dar i alte instrumente de economisire
sub form de titluri.

11

2.2 Studiu de caz la Raiffeisen Bank privind modul de calcul al

indicatorilor privind riscul de lichiditate

Potrivit planului de afaceri stabilit pentru perioada 2011-2014, principalele

obiective strategice stabilite de ctre Raiffeisen Bank ce au un impact
asupra riscului de lichiditate sunt:
1. gestionarea atent a lichiditii precum i pstrarea unui nivel
optim al activelor ce au un grad mai mare de lichiditate;
2. diversificarea mixului de finanare precum i reducerea
gradului de concentrare a surselor atrase;
3. creterea activitii interbancare, respectiv a volumului liniilor
deschise cu alte companii bancare, n principal prin
plasamente ctre acest segment;
4. susinerea activitii de creditare prin autofinanare, pe baza
resurselor atrase de ctre banc sub forma depozitelor.
Pentru ndeplinirea obiectivelor, la nivelul Bncii Raiffeisen este definit Strategia
riscului de lichiditate. Principalele instrumente utilizate de Raiffeisen Bank pentru
monitorizarea riscului de lichiditate sunt: ecartul de lichiditate, precum i un
model intern de alert timpurie care are la baz indicatori care reflect structura
bilanier (echilibrul dintre credite i depozite, raportul dintre active lichide i
total obligaii etc.). De asemenea, la nivelul Raiffeisen Bank se efectueaz
periodic analize de tip stress-test pentru a determina rezerva de lichiditate
necesar.

12

Fig:

Indicatorii

de

calculai

de

lichiditate
Raiffeisen

Fig:Situaia
poziiei financiare

consolidat
14

Numerarul i echivalentele de numerar se prezint astfel:

Valoarea activelor i pasivelor financiare ale bncii Raiffeisen Bank la
31.12.2012, distribuit pe benzi de scaden este determinat n tabelul
urmtor:15

14 Raport anual 2012 Raiffeisen BankRaport anual 2012 Raiffeisen Bank

15 Raport anual 2012 Raiffeisen Bank

13

Valoarea activelor i pasivelor financiare

16

ale bncii Raiffeisen Bank la

31.12.2011, distribuit pe benzi de scaden este determinat n tabelul

urmtor:

16 Raport anual 2012 Raiffeisen Bank

14

n mod uzual cel mai important ecart de lichiditate este nregistrat pe

prima band de scaden (pn la 3 luni), n principal datorit depozitelor
de la clientela nebancar, care au tendina de a fi concentrate pe benzi de
scaden scurte i creditele acordate clientelei nebancare, care sunt
concentrate pe benzi de scaden mai lungi. Acest comportament al
populaiei i al agenilor comerciali determin ecartul negativ pe prima
band de scaden i un ecart pozitiv pe celelalte benzi de scaden
(peste 3 luni). n practic, ecartul negativ de pe prima band nu reprezint
ieiri efective de fonduri ntruct depozitele care ajung la scaden sunt
rennointe ntr-o proporie foarte mare sau sunt nlocuite de depozite noi.
n acelai timp, portofoliul de titluri al bncii poate fi transformat n
numerar ntr-un termen scurt (prin repo sau vnzare) i constituie astfel o
rezerv care diminueaz riscul de lichiditate pe prima band de scaden.
Ecartul negativ nregistrat n prima band de scaden s-a mbuntit de
la -8.470.808 mii RON n 2011 la -5.020.794 mii RON n 2012, fiind
generat de scderea finanrii de la bnci (depozite de la bnci,
mprumuturi de la bnci i datorii subordonate). mbuntirea ecartului
de lichiditate pe prima band de scaden a fost determinat att de
active (creteri de numerar i disponibiliti la Banca Central, creteri
credite i avansuri acordate clientelei) ct i de pasive (diminuri ale
depozitelor clientelei bancare i diminuri ale depozitelor clientelei
15

nebancare). n ceea ce privete ecartul pe celelalte benzi de scaden se

observ o reducere a acestuia pe banda 3 luni 1 an, n principal datorit
activitii clienoilor (diminuri ale creditelor i avansurilor acordate
clienilor i creteri ale depozitelor clientelei nebancare); diminurilor
titlurilor de valoare i creterii finanrilor de la bnci. Pe banda 1-5 ani
ecartul de lichiditate n 2012 a sczut comparativ cu 2011, n principal
datorit titlurilor de valoare care au sczut cu 1.101.538 fa de 2011i
datorit creterilor finanrii de la institutiii financiare.17
Rata lichiditii imediate (RLI) =
numerar+ echivalent numerar +clienti
x 100
datorii pe termen scurt (pasive curente)

4.046 .907

RLI 2011 = 16.062 .090 x 100 = 25,19

3.330 .300

RLI 2012= 14.420 .310 x 100 = 23,09

n ceea ce privete acest indicator, valoarea nregistrat n ambii ani este peste
valoarea optim de 20%, fiind un aspect favorabil pentru banc.

Active lichide

Lichiditatea generala = Datorii curente

23.684 .855

LG 2011= 16.062.090

= 1,474

23.467 .659

LG 2012= 14.420 .310 = 1,627

Aceast rat nregistreaz valori sub valoarea recomandat de 2, dar se poate

observa o cretere din anul 2011 n anul 2012, aspect favorabil pentru banc.
17 Raport anual 2012 Raiffeisen Bank
16

Active curente

Lichiditatea curent (LC)= Pasive curente

7.591 .282

LC 2011= 16.062 .090 = 0,47

9.399 .517

LC 2012= 14.420 .310 = 0,65

Rata lichiditii n funcie de total depozite (RL/Dep) =
total activ
depozite

23.684 .855

RL/Dep 2011= 18.424 .366 x100 = 12,8

23.467 .659

RL/Dep 2012= 17.149 .400 x 100=13,6

Valorile nregistrate de acest indicator sunt supraunitare, aspect economic
favorabil pentru unitatea bancar.

Lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi =

Total activ
Depozite+ mprumuturi

23.684 .855

L/dep+impr 2011= 35.850.178 =0,66

23.467 .659

L/dep+impr 2012= 36.111.936 =0,64

17

Valoarea acestui indicator rmne aproximatic constant de la un an la

altul, aspect favorabil pentru instituia bancar, banca i poate acoperi
cheltuielile aferente depozitelor i mprumuturilor.

Proporia din resursele atrase de la deponenti care este

Total credite
imprumutata altor clienti= Total depozite x100

15.887 .177

Total credite/total depozite 2011= 18.424 .366 x 100=86 %

15.548 .347

Total credite/total depozite 2012= 17.149 .400 x 100=90 %

Resursele atrase de la deponeni n ambele perioade au fost plasate
aproape n proporie de 100%, aspect economic favorabil pentru
banc.

CAPITOLUL III: METODE I TEHNICI DE

GESTIUNE A RISCULUI DE LICHIDITATE

3.1 Metode i tehnici generale de gestiune a riscului de

lichiditate

Gestiunea lichiditii constituie una dintre principalele atribuii

pentru conducerea unei bnci. O banc poate fi catalogat drept lichid
dac are acces la resurse care pot fi utilizate imediat, la un cost
acceptabil, n momentul n care sunt necesare. Cu alte cuvinte, banca fie
are suma necesar la dispoziie, fie poate procura resursele necesare
mprumutndu-se sau vnznd active.
Dificultile pe care le ntmpin conducerea instituiilor bancare n
asigurarea lichiditii pot decurge din cauz c:
18

 cererea de lichiditate este egal cu cu oferta de

lichiditate la un moment dat;
banca se afl n permanen n exces sau deficit de
cerere trebuie s existe un echilibru ntre lichiditate i
profitabilitate;
Managementul riscului de lichiditate se desfoar dup urmtoarele
principii18:
1. Informarea operativ a conducerii bncii asupra situaiei lichiditii,
prin mai multe raportri, cum ar fi:
Situaia zilnic a contului curent n lei la B.N.R., a stadiului de
realizare a rezervei minime obligatorii i a numerarului
existent n casieriile bncii;
Situaia zilnic a depozitelor interbancare atrase i plasate n
lei;
Situaia zilnic a evoluiei resurselor atrase de la clienii
nebancari, pe tipuri de depozite (persoane fizice, persoane
juridice, certificate de deposit i depozite publice);
Situaia sptmnal (i de cte ori apar modificri) a
portofoliului de certificate de

trezorerie sumele,

scadenele i randamentele emisiunilor;

Situaia zilnic a depozitelor n sume importante (peste 1
milliard lei) atrase de la persoane juridice;
Situaia bilunar a depozitelor plasate n valut i a rezervei n
valut;
Situaia calculului marjei dintre dobnda activ i dobnda
pasiv;
Situaia zilnic a vnzrilor / cumprrilor de valut effectuate
de ctre clieni;
Situaia dobnzilor n lei i valut practicate de celelalte bnci
comerciale.
2.Gestionarea lichiditii printr-un sistem computerizat de
scadenare n care sunt cuprinse ncasrile i plile estimate pe baza
prognozelor efectuate.

18 Niu Ion, Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2000, p.

222-223
19

3.Urmrirea permanant a structurii ncasrilor i plilor, att n lei, ct i

n valut, la active i pasive.
4.Realizarea unor simulri pe calculator ale evoluiei contului curent
al bncii deschis la B.N.R., n funcie de o serie de scenarii care pot
intervene pe piaa financiar-bancar;
5.Obinerea de informaii n timp real de la reeaua de subuniti cu
privire la toate operaiunile care influeneaz contul curent;
6.Atragerea resurselor, avnd n vedere diversificarea tipurilor de
deintori ai disponibilitilor;
7.Meninerea unui stoc de active lichide, att n lei, ct i n valut;
Urmrirea permanent a dobnzilor oferite de celelalte bnci la lei i
valut;
8.Corectarea intrrilor/ieirilor mari n lei sau valut i prin piaa
interbancar, prin vnzarea/cumprarea de valut (sau operaiuni de
swap) n limitele aprobate de B.N.R. (10% din fondurile proprii);
9.Realizarea unei politici adecvate de marketing pentru meninerea
i obinerea de noi depozite interbancare necesare desfurrii activitii
att pe piaa monetar local, ct i pe cea internaional, pentru a face
fa unor situaii special.
n opinia profesorului Corneliu Bene, pentru a gestiona corect
lichiditatea se folosesc urmtoarele metode:19

Achiziionarea de titluri (obligaiuni): emise cu o opiune de

cumprare nainte de scaden la un pre fix, cunoscut
dinainte. Aici se elimin riscul de pia la lichiditatea titlurilor

i se mrete lichiditatea obligaiunilor;

Piaa de capital: pentru acoperirea unor nevoi de lichiditate
(mai ales pe termen lung), prin emisiuni proprii de obligaiuni,
sau piaa monetar n sens larg, pentru emisiunea de titluri pe

termen scurt;
Rezerva minim obligatorie: este constituit la BNR, att
pentru mijloacele n lei, ct i pentru cele n valut.

19 Corneliu Bene, Gestiunea i contabilitatea instituiilor de credit, Editura Universitii din Oradea, 2012,
p.79

20

Bncile au posibilitatea ca prin folosirea unor tehnici specifice s

reduc riscul de lichiditate. Aceste tehnici vizeaz resursele i
plasamentele bncii. Tehnicile sunt urmtoarele:20
1.Atragerea depozitelor de la populaie
Acordarea de credite de ctre bnci presupune alocarea unor sume
pe careacestea le au sub form de depozite atrase. Riscul de lichiditate
apare atunci cnd beneficiarii de credite nu ramburseaz creditele la
termenele prevzute n contract. Bncile care pot s atrag depozite de la
populaie ntr-un volum foarte mare sunt mai puin ngrijorate de
nerambursrile n termen de la beneficiarii de credite. Pentru bncile mai
mici problema este mai dificil, acestea trebuind s i acopere uneori n
ntregime nerambursrile prin apelarea la credite de refinanarede la
Banca Naional sau la mprumuturi pe piaa interbancar. Atragerea
resurselor (depozitelor) este pentru banc o surs sigur pentru
meninerea unei mase de lichiditi.
2.

Cutarea unor depozite stabile

Bncile sunt interesate n promovarea unor produse prin care s-i

constituie depozite stabile (depozite la termen, certificate de depozite

etc.). Din punctul de vedere al rentabilitii, acest lucru diminueaz, riscul
de lichiditate deoarece retragerea depozitelor nu se poate face inopinat
(deponenii vor primi dobnzi mai mici). Stabilitatea depozitelor permite
bncilor s fac investiii pe termen lung, care aduc mai mult profit bncii.
3.

Creterea fondurilor proprii

Majorarea capitalului social i implicit a fondurilor proprii determin

bncile s-i mreasc lichiditile i puterea lor financiar, avnd

posibilitateade a face investiii pe termen lung din fondurile proprii.

4. Refinanarea
Const n cedarea, gajarea sau concesionarea unor titluri de
creane pe care banca le are n portofoliul ei, n schimbul
20 Ilie Mihai, Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Ed. Expert, Bucureti, 2003,pdf

21

lichiditilor de care are nevoie. Pentru a dispune de aceste

titluri, bncile fie fac investiii n titluri de valoare, fie accept ca
garanii titluri de valoare, n procesul de acordare a creditelor.
Tehnicile privind plasamentele bncii vizeaz n mod exclusiv
gestiunea tezaurului bncii. Gestionarea tezaurului unei bnci
nseamn a asigura n mod continuu un echilibru ntre lichiditi
i plasamente. Acest lucru presupune:
a) Prevederea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri
i deci a soldului net al bncii la sfritul zilei;
b) Acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor.
n opinia lui Ion Niu rezolvarea problemelor de lichiditate
depinde i de costurile implicate efectiv sau poteniale. Aici se
includ costul cu dobnda lafondurile mprumutate, costurile de
tranzacie dar i costul de oportunitate subforma ctigurilor
viitoare la care se renun atunci cnd se vnd active productive
pentru a obine lichiditate. Din alt punct de vedere analizat de
ctre Ion Niu, managementul lichiditii depinde de riscul
variaiei dobnzilor i de riscul ca fondurile lichide s nu fie
disponibile n volumul necesar bncii. Dac ratele dobnzii cresc,
valoarea activelor financiare pe care banca intenioneaz s le
vnd pentru aobine lichiditi va scdea, iar unele trebuie
vndute n pierdere. n aceast situaie, nu numai c banca va
obine mai puine fonduri lichide , dar va pierde i din reducerea
ctigurilor sale. Dac mprumuttorii de lichiditi consider c
banca i asum riscuri mai multe ca nainte, banca va fi forat
s plteasc dobnzi mai mari pentru mprumuturile de fonduri
lichide, iar unii creditori vor refuza mprumutarea fondurilor
lichide.

21

n mod practic, gestiunea riscului de lichiditate al unei bnci

const n:

21 Niu Ion, Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2000, p.

225-227
22

cedarea, ipotecarea sau gajarea titlurilor de crean din

portofoliul bnciifr a suferi pierderi excesive;
gsirea unor resurse noi cu costuri mult inferioare randamentului
mediual investiiilor bncii.
Gestiunea riscului de lichiditate distinge:
gestiunea pe termen scurt: permite msurarea cu precizie
a riscului de lichiditate a bncii;
gestiune trezoreriei: permite determinarea unei structure
optime a activului bncii (banca s nu nregistreze
pierderi);
gestiune pe termen lung: permite bncii s elaboreze
politica ei decreditare.
Gestiunea riscului de lichiditate pe termen lung sau scurt are
un scop bine determinat, acela de a gsi ci de acces pentru
banc pe diferite piee, care s-i permit o ajustare rapid a
graficului de scadene active-pasive cu minimum de cheltuieli.
Instituiile de credit pot anticipa riscul de lichiditate printr-o
serie de indicatori de avertizare timpurie care pot include:

22

creterea rapid a activelor;

creterea neconcordanelor de moned;
o descretere a scadenei medii ponderate a datoriilor;
deteriorarea semnificativ a profitului bncii;
publicitate negativ;
dificulti de accesare a finanrii pe termene lungi;
creterea retragerilor de depozite retail;
dificulti n plasarea datoriilor pe termen scurt;
creterea marjelor aferente datoriilor sau a instrumentelor
de tip credit-default-swap.

Gestiunea riscului de lichiditate presupune si identificarea

surselor de lichiditate la care se poate apela in caz de nevoie.
Acestea sunt:

23

22 Bene Corneliu, Gestiunea modern a riscurilor bancare, Editura

Universitii din Oradea, 2011, p. 134-135
23 Ilie Mihai, Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Ed. Expert,
Bucureti, 2003,pdf;
23

active cu lichiditate ridicat acestea sunt plasamente

bancare cu scadene mici, pe care banca le poate lichida la

nevoie.
mprumuturi - n aceast categorie intr mprumuturile
contractate de banc pe piaa interbancar, mprumuturile
de refinanare, dar i depozitele atrase de banc de la
clieni sau certificatele de depozit emise de banc. Trebuie
avut n vedere ca prin mprumuturi banca obine lichiditi
ce pot satisface nevoile imediate, ns n perspectiv

aceste mprumuturi vor reprezenta nevoi de lichiditate.

surse neconvenionale n aceast categorie intr unele
tehnici i instrumente financiare noi, precum titluri cu
opiune de rscumprare, titluri emise pe piaa monetar
sau procesul de titlurizare (banca reuete s transforme
unele active cu lichiditate sczut, precum creditele, n
surse de lichiditate).

24

3.2 Metode i tehnici de gestiune a riscului de lichidate utilizate

de
Riscul de lichiditate apare n general n activitatea de finanare a activitii
Grupului i n necorelarea natural a poziiilor de activ i pasiv din
perspectiva maturitii. Acesta include att riscul de a nu putea finana
activele la maturiti sau dobnzi adecvate ct i de a fi n imposibilitatea
de a lichida un activ la un pre sau ntr-un interval de timp rezonabil.
Directoratul Bncii este responsabil pentru implementarea i
monitorizarea cadrului de gestionare al riscurilor. Comitetul de Gestionare
a Activelor i Pasivelor (ALCO), Comitetul de Credit i Comitetul de
Administrare a Riscurilor sunt responsabile pentru dezvoltarea i
monitorizarea politicilor de gestionare a riscului Bncii n ariile specificate
de acestea. Toate comitetele raporteaz cu regularitate Directoratului.
Politicile i sistemul de gestionare a riscurilor sunt revizuite periodic
pentru a reflecta schimbrile pieei, produselor i serviciilor oferite. Banca
i propune s dezvolte un mediu de control disciplinat i constructiv, n
care toi angajaii i neleg rolurile i obligaiile, prin intermediul
cursurilor de instruire, standardelor i procedurilor de control
implementate.
Grupul are acces la diverse surse de finanare. Fondurile necesare sunt
asigurate prin folosirea unei game largi de instrumente incluznd depozite
de la clieni, depozite interbancare i credite de la alte instituii financiare.
Aceast diversificare mbuntete flexibilitatea Grupului n materie de
finanare i n general diminueaz costul lichiditii. Din perspectiva
25

administrrii riscului de lichiditate, Grupul are ca obiectiv asigurarea unui

echilibru ntre continuitatea finanrii i flexibilitatea dat de utilizarea
mprumuturilor cu diferite maturiti i a unui raport adecvat ntre
creditele acordate i depozitele atrase de la clientel.
De asemenea, un alt obiectiv principal este meninerea unei rezerve
de lichiditate care s-i permit Grupului ca n situaii neprevazute de criz
s i desfoare activitatea, pentru o perioad de timp acceptabil, fr
a-i modifica strategia sau modelul de afaceri. Pentru ndeplinirea acestor
obiective, la nivelul Grupului este definit Strategia n domeniul riscului de
lichiditate.
Principalele instrumente utilizate de Raiffeisen Bank pentru
monitorizarea riscului de lichiditate sunt: ecartul de lichiditate (pentru
identificarea necorelrilor dintre active i pasive), precum i un model
intern de alert timpurie care are la baz indicatori care reflect structura
bilanier (echilibrul dintre credite i depozite, raportul dintre active
lichide i total obligaii etc.). De asemenea, la nivelul Raiffeisen Bank se
efectueaz periodic analize de tip stress-test pentru a determina rezerva
de lichiditate necesar.
Din perspectiva administrrii riscului de lichiditate, Raiffeisen Bank i
propune mai multe obiective pentru a diminua costul de lichiditate, printre
care: un raport adecvat ntre creditele acordate i depozitele atrase de la
clientel, meninerea unei rezerve de lichiditate care s-i permit Bncii
ca n situaii neprevzute de criz s i desfoare activitatea, pentru o
perioad de timp acceptabil, fr a-i modific strategia sau modelul de
afacere.
Raiffeisen Bank menine n conturi curente la BNR rezerva minim
obligatorie conform Regulamentului nr. 6 / 2002, emis de BNR, cu
modificrile i completrile ulterioare. La 31 decembrie 2011 rata rezervei
minime obligatorii pentru fondurile atrase n ron a fost de 15% (la
31.12.2012 tot 15%), i de 20% (25% la 31.12.2012) pentru fondurile
atrase n valut cu scadena rezidual mai mic de doi ani la finele
perioadei de observare.

26

Pentru pasivele cu scadena rezidual mai mare de doi ani la finele

perioadei de observare, fr clauza de transformare, transferare sau
retragere anticipat, rezerva minim obligatorie a fost stabilit la 0%
(31.12.20102: 0%). Soldul rezervei minime obligatorii poate varia de la o
zi la alta. La 31 decembrie 2011 dobnda pltit de BNR pentru rezervele
meninute de bnci a fost de 1,45% pe an pentru rezervele denominate n
ron i 0,65% pe an pentru rezervele denominate n euro. Rezerva minim
obligatorie poate fi folosit de Banc pentru activiti zilnice, cu condiia
ca soldul mediu lunar s fie prevzut n limitele prevzute de lege.24
3.3 Posibilitati de perfectionare a modului de gestiune a riscului de

lichiditate
n opinia sa, Niu Ion spune ca gestiunea lichiditii presupune
echilibrarea fluxurilor de fonduri de-a lungul unor benizi de timp astfel n
ct n condiiile normale, banca s poat avca o poziie convenabil n
respectul obligaiilor scadente.25
Tratarea riscului de lichiditate presupune utilizarea unor instrumente
diferite, dar cele mai importante sunt: 26
o Meninerea unui stoc de active lichide de calitate este o
opiune general a managerilor , putnd aprea controverse
n ceea ce privete mrimea recomandabil a unui asemenea
portofoliu de urgen;
o Evaluarea cuprinzoare i continu a resurselor existente i
poteniale de riscuri interne i externe;
o Stabilirea unor reponsabiliti clare n ceea ce privete
domeniul managementului riscurilor i a sitemului de
raportare, pentru a se evita confuziile;
o Diversificarea sistemului de depozite din punct de vedere al
numrului de clieni persoane fizice/juridice, al distribuiei
geografice, al tipurilor de conturi i instrumente, al respectului
de scadene.

24 Raport privind cerinele de publicare Raiffeisen Bank

25 Niu Ion , Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti 2000, pg.
255;
26 Niu Ion , Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti 2000, pg.
255;
27

o Diversificarea asigur o stabilitate comportamental mai bun

i poate evita concetrarea ieirilor de fonduri ntr-o anumit zi
sau perioad.
o Analizarea permanent a realizrilor i eecurilor sistemului
de management al riscurilor i ajustarea n conformitate a
instrumentelor de control;
o Meninerea la acelai nivel a nevoilor de finanare viitoare i a
noilor producii.
n concepia lui Vasile Dedu, diminuarea sau eliminarea riscului de
lichiditate la o banc se poate realiza prin urmtoarele modaliti: 27
Diversificarea resurselor pasive ale bncii i minimizarea
gradului de concentrare numai la o singur categorie de
clieni, astfel nct solicitrile simultane de retrageri
anticipate s fie ct mai uor gestionate;
Acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor;
Meninerea unui nivel corespunztor de active lichide;
Asigurarea depozitelor n sistemul bancar;
Minimizarea gradului de ncredere i dependen de
fondurile obinute de pe piaa interbancar
(caracterizate prin volatilitatea ridicat uneori);
Corelarea, pe ct posibil, a activelor i pasivelor
bancare;
Atragerea depozitelor de la populaie i companii, ca
resurs pasiv pentru meninerea unei mase de
lichiditate relativ sigure;
Necesitatea deinerii unor depozite stabile. Din punct de
vedere al rentabilitii, depozitele stabile aduc mai puin
profit bncii, ns diminueaz riscul de lichiditate, de
asemenea aceste investiii permit bncii s fac
investiii pe termen mediu i lung;
Diversificarea portofoliului de mprumuturi;
Deinerea unor titluri de crean (titluri de stat exemplu)
care s permit gajarea acestora n scopul obinerii unor
lichiditi de urgen (n principal de la banca central);
Meninerea rezervei minime obligatorii la nivelul cerut;
Prezena activ a bncii pe piaa monetar interbancar.
Bncile trebuie s manifeste suficientflexibilitate pe
piaa interbancar pentru c, n caz de nevoie, cerinele
temporare de lichiditi s fie gsite relativ uor la alte
bnci din sistem;
Relaiile bncii cu clientela s se caracterizeze, n cele
mai multe cazuri, prin soliditate i cunoatere adecvat.
Banca trebuie s evite fenomenul de nencredere
reciproc i retrageri anticipate de resurse n mod
27 Dedu Vasile, Bistriceanu Gabriel, Gestiune bancar, Ed. Economic,
Bucureti, 2010, pp. 70-71
28

nejustificat. Astfel, bncile trebuie s depun eforturi

susinute n comunicare i s caute s asigure
transparena n relaiile cu clienii lor;
Realizarea unor previziuni cu privire la intrrile i ieirile
de lichiditate pe diverse orizonturi de timp (scurt,
mediu, lung);
Previzionarea unor posibile evenimente viitoare, pe baza
unor scenarii alternative construie pe baza
comportamentului fluxurilor de numerar ateptate n
condiii normale de activitate, dar i n condiii de criz;
Dispunerea de proceduri i norme interne bine puse la
punct cu privire la monitorizarea lichiditii bancare.
n ceea ce privete asigurarea depozitelor, dac o banc particip la un
sistem de asigurare, acest lucru influeneaz pozitiv imaginea firmei, o
mbuntete. n acest caz, bncile au obligaia de a contribui la un fond
de asigurare a depozitelor, prin care s despgubeasc deponenii, parial
sau total, n situaia unui faliment bancar.
Pentru ca o banc s dispun de necesarul de lichiditate, este de preferat
ca activele pe termen scurt s fie dimensionate correct, la fel i pasivele
pe termen scurt. Dac banca se confrunt cu riscul de lichiditate pe
termen scurt, aceasta poate recurge la mprumuturile pieei monetare
interbancare, unde se ntlnesc oferta i cererea de lichiditate din sistemul
bancar.
Este foarte important i ncrederea pe care o are o banc n cadrul
sistemului bancar din care face parte. Aceast ncredere, apreciere de
care beneficiaz banca ntre restul bncilor, i permite s fructifice orice
oportunitate a pieei, pentru a-i mri rentabilitatea, a-i mbunti
lichiditatea, i n astfel de circumstane s i consolideze imaginea. n
sens contrar, o imagine negativ are ca efect degradarea situaiilor
financiare ale bncii, i ca urmare, consecine nefavorabile, negative
bncii.
O criz de lichiditate nu este ntotdeauna determinat de
problemele interne ale unei bnci. Se poate ntmpla ca piaa s fie cea
care transfer lipsa de lichiditate de la nivelul unei instituii de credit.
Aceast consecin se poate ntmpla datorit dezechilibrului dintre
cererea i oferta de moned, sau n urma unei intervenii pronunate pe
piaa autoritii monetare.
Efectuarea soldului net al bncii la sfritul zilei (evoluia intrrilor i
ieirilor de fonduri) este bine s fie fcut cu acuratee pentru ca
administratorul s poat sa-l respecte prin diversele operaiuni bancare
efectuate. Deficitul dintre soldul de la finele unei zile i cel care a fost
preconozat trebuie acoperit cu un mprumut din diverse surse: BNR sau de
pe piaa interbancar. Excedentele pot fi utilizate pentru clarificarea unor
29

obligaii ale bncii, n avans, n situaia n care se preconizeaz o

majorarea a ratei dobnzii.
De asemenea, BNR poate stabili prin reglementri i alte cerine,
de natur prudenial precum i nivelul de aplicare al acestora la
instituiile de credit. Aceste cerine pot viza, fr a fi limitative i riscul de
lichiditate.28

Bibliografie

1. Corneliu Bene, Gestiunea i contabilitatea instituiilor de credit,

Editura Universitii din Oradea, 2012;
2.Niu Ion, Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2000;
28 Corneliu Bene, Gestiunea i contabilitatea instituiilor de credit, Editura
Universitii din Oradea, 2012, p. 76
30

3. Ilie Mihai, Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Ed. Expert,

Bucureti, 2003;
4.Roca Teodor, Moned i credit, Casa de Editur Sarmis, ClujNapoca, 1996;
5.Costic Ionela, Lzrescu Sorin Adrian, Politici i tehnici bancare,
Editura ASE, 2004
6.Hennie van Greuning, Brajovic Sonja, Analiza i managementul riscului
bancar, Ed. Irecson, Bucureti, 2003;
7.Dedu Vasile, Bistriceanu Gabriel, Gestiune bancar, Ed. Economic,
Bucureti, 2010;
8.Mic Dicionar Enciclopedic Comitetul de la Basel
9.http://www.raiffeisen.ro/despre-raiffeisen-bank/rapoarte-anuale

31