TEMA 13. MANAGEMENTUL CAPITALULUI BANCAR I A RISCULUI DE SOLVABILITATE 13.1.

Gestiunea capitalului bancar Sectorul bancar este unul dintre cele mai reglementate sectoare din ntreaga societate, iar regulile privind capitalul bancar reprezint ponderea cea mai semnificativ din aceste reglementri. Aceast importan deosebit care se acord capitalului bancar se datoreaz faptului c bncile sunt, de fapt, intermediari pe piaa financiar, i astfel nu-i folosesc dect ntr-o msur foarte mic propriile resurse. Funcii ale capitalului : 1. 2. asigurarea cadrului de funcionare instituional ; asigurarea necesarului iniial de lichiditate i acoperirea riscului de faliment; factor de ncredere n potenialul instituiilor de profil, legat de sigurana depunerilor i de posibilitatea onorrii solicitrilor clientelei ; regulator al creterii instituionale. din punct de vedere al corespunderii cerinelor de reglementare din punct de vedere al creterii volumului i calitii lui. Necesitatea gestiunii capitalului propriu se determin n funcie de doua aspecte:

Sub primul aspect se determin gradul de suficien al capitalului sau adecvarea lui. Adecvarea capitalului presupune stabilirea convenional a nivelului minim de capital, n funcie de anumii parametri ce reflect dimensiunea activitii bncii i a riscurilor asociate, de natur s asigure o corelaie ntre beneficiile obtenabile i pierderile poteniale datorate asumrii unui anumit nivel de risc. Reperul de baz utilizat n acest sens poart numele de Norma Cooke (GsC) i se bazeaz pe relaia:
GsC = CNT * 100% Ar

(13.1.1)

n care: CNT capitalul normative total; Ar actevele poderate la risc. Ponderile corespunztoare claselor de active sunt: - risc 0 pentru numerar, titluri de stat i ale adminisraiei locale ; - risc 20%pentru plasamente pe piaa interbancar; - risc 50% pentru creane garantate prin ipoteci i leasing imobiliar; - risc 100% pentru alte categorii de creane.

n acelai mod, se procedeaz la convertirea n credite echivalente a angajamentelor rezultnd din operaiuni extrabilaniere, unde se folosesc urmtorii coeficieni: - 0.8, pentru scrisorile de credit comercial (risc 20%); - 0.5, pentru faciliti de emitere a obligaiunilor i angajamente de creditare de peste un an (risc 50%); - 0, pentru garanii de credit i convenii tip REPO (risc 100%). Actialmente este n desfurare implimentarea cerinelor noi cu privire la capital (Basel II) ele prevd urmtoarele modificri:
1.

Cuprinderea n formula de adecvare a capitalului a influenelor riscului operaional, care va duce la relaia:

(13.1.2)

Cea mai mare dificultate o constituie evaluarea riscurilor de piaa i a celor operaionale. De aceast evaluare depinte volumul de capital considerat necesar pentru activitatea bncii. n conformitate cu recomandrile Comitetului de la Basel evaluarea riscurilor va fi realizat prin metode proprii, corelate cu specificul mediului economic n care funcioneaz bncile comerciale. o alt perfecionare n domeniu privete considerarea riscului de ar sau de companie, pe baza unui rating determinat de instituiile specializate, coeficienii de risc corespunztori fiind inclui n procesul de agregare prin care se determin riscul global. 2. Nu n ultimul rnd, creterea transparenei activitii bncilor, prin publicarea unui numr sporit de informaii auditate, este de natur s evidenieze mai exact nivelul riscurilor asumate, n funcie de care se operaionalizeaz procedurile de adecvare a capitalului. Limita minim pentru indicatorii de solvabilitate este urmtoarea: CNT/Ar > 12% (13.1.3)

Totdat sub aspectul corespunderii cerinelor de reglementare se va mai studia i impactul majorrii capitalului asupra rentabilitii lui (prin ROE) Sub cel de al doilea acpect al gestiunii capitalului se va determina posibiliti de acomodare cu cerinele de adecvare a capitalului : restructurarea portofoliului de active; diminuarea global a activului;
2

majorarea capitalului prin: resurse proprii creterea profitabilitii bncii, diminarea fondurilor neobligatorii, creterea prii de beneficial nerepartizat, diminuarea dividendelor achitate; din resurse externe emisiune de aciuni, convertirea datoriilor n aciuni, emisiunea obligaiunilor subordonate, etc.

- consolidarea capitalului. Interesul managementului bancar fa de analiza calitii capitalului bancar este din urmtoarele motive: 1. corespunderea cantitii de capital deinute de banc, normelor impuse de autoriti dup componentele necesare i dup cotele prestabilite de normative (este bine s v aducei aminte care este cota maxim a datoriilor subordonate permis de cerinele de reglementare n total KNT i a altor componente); 2. existena cantitii de capital la banc n volumul destul pentru tipul de activitate pe care-l presteaz banca; Al doilea motiv este cauza apariiei insolvabilitii la banc, riscul lipsei de capital este probabilitatea apariiei strii de insolvabilitate pentru o banc la un moment dat de timp. Analiza se efectuiaz prin: 1. Norma Cooke A totale 2. coeficientul efectului de prghie = -----------------CP (13.1.4)

n SUA sunt recomandai indicatori de analiza riscului de capital, care determina, cum se prezint n tabelul 13.1.1.

Tabelul 13.1.1 Indicatori de analiza riscului de capital CP K1 = ----------A total CP K2 = ------------A profitab. CP K3 = -------------Depoz. Tot. Demonstreaz n ce msur activele sunt acoperite de capitalu propriu sau cte din toate activele banca poate s-i permit s le piard; banca poate s le acopere cu capital propriu mai mult de 5; 10% din active totale; Demonstreaz procesul de utilizare a capitalului propriu, adica raportul n care activele profitabile au fost acoperite din sursele capitalului propriu (limitele se stabilesc de banc independent). Demonstreaz gradul de ndatorare a bncii, determinnd raprtul dintre resursele proprii i depozitate, adic indic dependena solvabilitii bncii

de capitalu propriu. K3 cu ct este mai mic cu att riscul de insolvabilitate este mai mare.

13.2. Gestiunea riscului de solvabilitate Gestiunea riscului solvabilitii ine de mrimea fondurilor proprii ale bncii, deoarece indiferent de eficacitatea aciunilor ntreprinse pentru a gestiona riscurile, apariia pierderilor este posibil mereu, de unde necesitatea mririi permanente a fondurilor proprii. Bncile care accept un nivel mare de riscuri sunt obligate s-i consolideze fondurile proprii chiar peste nivelul prevzut de autoritile bancare (norma Cooke 8%). Creterea fondurilor proprii se poate realiza fie prin emisiune de aciuni, fie prin prelevri din profit. Gestiunea riscului de solvabilitate se va efectua prin titlurizare. Fenomenul de titlurizare aduce importante transformri, dar i avantaje n domeniul bancar. Posibilitatea bncilor de a-i revinde creanele asigur o mare lichiditate activului bancar i diminueaz expunerea lor la riscuri. Ieirea acestor creane permite realizarea de economii ale fondurilor proprii, putnd fi orientate spre alte destinaii. n aceast ipostaz, titlurizarea constituie un instrument de gestiune a bilanului, permind modularea n acelai timp a nivelului fondurilor proprii i a rentabilitii lor. Titlurizarea creanelor const n cedarea ctre investitori a unui ansamblu de creane. n unele ri se practic transferul de proprietate prin preluarea creanelor cedate de bnci de ctre un fond specializat de exemplu, Fondul Comun al Creanelor (FCC) - n schimbul disponibilitilor constituite prin contribuia investitorilor. Creanele titlurizate angajeaz fluxuri susceptibile de a remunera investitorii poteniali. Motivaiile pentru titlurizare (francez securitisation) pot fi diferite de la un cedant la altul. Ele se refer, n general, la ameliorarea solvabilitii, la diversificarea surselor de finanare, la o concentrare a activitii asupra prestrilor de servicii i, n anumite condiii, la o cretere a rentabilitii fondurilor proprii. Finalitatea titlurizrii nu este curarea" bilanului, deoarece activele titlurizate sunt n mod obligatoriu performante. Avantajul titlurizrii, din perspectiva gestionri bilanului, este acela de a fi un mijloc de economisire a fondurilor proprii. Dar lichidarea creanelor pentru realizarea de economii de fonduri proprii prezint un interes limitat dac operaiunea implic sacrificiul rentabilitii. Trebuie, n primul rnd, verificat dac impactul operaiunii asupra rezultatelor este favorabil. Ori, astzi, titlurizarea are un

impact direct asupra rentabilitii. Ea nu este numai o sum de economie a fondurilor proprii, ci constituie, de asemenea, un instrument de gestionare a rentabilitii. Pentru a determina n ce condiii economia fondurilor proprii afecteaz rentabilitatea, trebuie efectuat un bilan al costurilor i a avantajelor operaiunii. Pornind de la acest bilan costuri-avantaje, trebuie urmrit n ce condiii titlurizarea permite administrarea fondurilor proprii pentru ameliorarea rentabilitii. Compararea costurilor i avantajelor const, n definitiv, n compararea costului de refinanare al bilanului, ce cuprinde pe cel al fondurilor proprii i costul global de refinanare prin titlurizare. Dac acesta din urm este inferior, titlurizarea amelioreaz rentabilitatea fondurilor proprii rmase n bilan. n aceast ipostaz, titlurizarea constituie un instrument de gestiune a bilanului, permind modularea n acelai timp a nivelului fondurilor proprii i a rentabilitii. Un alt aspect important ce trebuie avut n vedere este reducerea riscului fluxurilor angajate pe creanele originale ctre investitori. n acest scop, exist trei tehnici precum: subdimensionarea, emisiunea prilor ordinare i subordonate i asigurarea. Principiul unei operaiuni de titlurizare const n cedarea creanelor originale la investitori i remunerarea prin fluxuri pe care creanele originale le angajeaz. Simpl n principiul su, aceast metod solicit un dispozitiv tehnic particular astfel nct caracteristicile noilor creane s fie atrgtoare pentru investitori. Instituia care cedeaz creane constituie n primul rnd un pool de creane omogene. Aceste creane angajeaz fluxuri de lichiditate de diverse tipuri: produse financiare, rambursri contractuale, rambursri anticipate. O parte a acestor fluxuri este incert, avnd n vedere: falimentul debitorului, evoluia dobnzii, rambursarea anticipat, dar este posibil evaluarea acestor evenimente din punct de vedere statistic cu o fiabilitate satisfctoare, dac creanele sunt suficient de numeroase. Fluxurile viitoare ateptate de la acest pool de creane constituie baza remunerrii eventualilor investitori. n practic, creanele nu sunt schimbate, dar sunt emise pri contrapartid portofoliului de creane originale. Aceste pri sunt cumprate de ctre investitori. Operaiunea este prevzut s traverseze un Fond al Creanelor, care deine n activ pool-ul de creane originale i n pasiv prile emise n contrapartid la investitori. Pentru investitori, combinaia rentabilitate-risc a prilor trebuie s fie coerent cu condiiile pieei. A priori, creanele originale nu satisfac n mod necesar aceste condiii. Ele au putut fi emise la rate istorice care nu mai au legtur cu ratele curente. Pentru a restabili paritatea cu condiiile pieei, trebuie modulate riscurile fluxurilor propuse investiiilor i preul de cesiune al creanelor. Modulaia riscului necesit o retragere a fluxurilor originale creanelor pentru reconstituirea fondurilor promise investitorilor. Se poate c este vorba de o disociere ntre calitatea creanelor originale i calitatea

fluxurilor promise investitorilor. Totul depinde de sistemul de acoperire a riscurilor creanelor titlurizate i de preul de cesiune al acestora. Garania i acoperirea riscurilor. Exist cteva tehnici de baz pentru reducerea riscului remuneraiei ctre investitori. A. Subdimensionarea const n promisiunea fcut investitorilor care' recumpr prile pentru numai o parte a fluxurilor angajate din creanele originale. Dac aceste creane devin riscante, fluxurile angajate prin pool-ul original de creane se diminueaz. Dar promisiunea fcut de investitor nu este afectat att timp ct aceste pierderi rmn inferioare rezervei de securitate care a fost constituit. Dac aceast subdimensionare este riguros stabilit, atunci fluxurile cuvenite investitorilor sunt practic lipsite de risc. B. Emisiunea prilor ordinare i subordonate const n mprirea prilor emise n contrapartida creanelor originale n trane diferite, de exemplu, o tran ordinar i o tran subordonat. Trana subordonat este alimentat dup trana ordinar i suport riscul rezidual. Metoda poate s angajeze mai multe categorii de pri emise n contrapartida aceluiai pool de creane originale. Unele concentreaz i altele ofer o rentabilitate aproape sigur. Acestea din urm sunt mai uor de negociat i de vndut investitorilor. Aceast tehnic necesit retragerea fluxurilor de ctre creanele originale pentru reorientarea lor cu prioritate ctre diferite categorii de pri. S presupunem c problema este de a proteja prile contra riscului de default" al creanelor originale. Prile create n contrapartida creanelor originale sunt de dou tipuri: seniorii sunt fr risc i juniorii (prile subordonate) suport toate riscurile. Soluia cea mai simpl pentru anularea riscului prilor seniori const io atribuirea tuturor defectelor" prilor juniori. Dac riscul de default " se adeverete mai slab dect a fost prevzut, creanele originale degajeaz un excedent de rentabilitate fa de minimul necesar pentru garantarea rentabilitii investitorilor seniori. Acest excedent crete rentabilitatea prilor subordonate. Invers, dac rentabilitatea efectiv este inferioar rentabilitii garantate seniorilor, reduce rentabilitatea prilor subordonate. Juniorii au rentabilitate incert, cci ei joac rolul de pern de amortizare ntre rentabilitatea garantat la seniori i rentabilitatea efectiv a pool-ului de creane original. Pentru investitori, rentabilitatea ateptat depinde de preul pe care-1 obin prile. Acest pre trebuie s fie ajustat pentru asigurarea rentabilitii fr risc la clienii prilor seniori i servirea unei rentabiliti ce compenseaz riscul pentru prile juniori. Retragerea" fluxurilor permite, de asemenea, concentrarea asupra unor pri a riscurilor de naturi diferite. De exemplu, titlurizarea permite protejarea prilor contra riscului de rambursare anticipat.
6

Acesta este principiul Mortgage Backed Securities" (MBS) nord-american. Pe scurt, el const n emiterea de pri a cror evenimente posibile peste scadenele creanelor originale, n condiia transferrii acestor evenimente asupra altor pri. O soluie simpl const n raportarea tuturor rambursrilor anticipate asupra unei categorii de pri i n garantarea ratei i scadenei pentru aceste pri. C. Asigurarea. n mecanismul asigurrii, fluxurile sunt garantate investitorilor printr-un contract de asigurare, care are ca scop acoperirea tuturor decalajelor ntre fluxurile garantate n avans i fluxurile obinute pe baza prilor originale. Evident, cu ct ansele observrii decalajelor ridicate sunt mai mari, cu att mai costisitoare este asigurarea. Titlurizarea ofer o serie de avantaje financiare care se rezum la scderea costului de refinanare a creanelor titlurizate. Toi factorii care concur la scderea costului de refinanare sporesc avantajul financiar al titlurizrii. Parametrii cheie ce permit scderea costului de finanare prin titlurizare sunt urmtorii: riscul creanelor originale; marjele la titluri de notri diferite; economiile de fonduri realizabile; montajul: ponderea relativ a tranelor emise sau costul de asigurare a fluxurilor; cheltuielile directe ale operaiunii i cheltuieli de gestiune. Cum toi aceti factori intervin simultan pentru fixarea costului operaiunii, nu exist o regul intuitiv i general care s fixeze condiiile n care instituia cedant obine ctig. Pentru determinarea acestui eventual ctig trebuie detaliat operaiunea i cuantificate costurile i avantajele obinute. Reglementri privind solvabilitatea bncii. Reglementarea prudenial a solvabilitii bncii se refer la adecvarea (suficiena) fondurilor proprii la riscurile asumate, fondurile proprii reprezentnd ultimul garant al solvabilitii n faa ansamblului riscurilor. De asemenea, fondurile proprii reprezint o referin obligatorie pentru toi indicatorii de performan, datorit condiiei imperative de remunerare satisfctoare a acionarilor. Dac fondurile nu sunt adaptate la nivelul riscurilor, pentru un motiv oarecare, nici riscul de solvabilitate, nici alte riscuri, nici msurrile performanelor, nu sunt bine stpnite. n temeiul legislaiei n vigoare, fondurile proprii ale unei societi bancare sunt formate din urmtoarele categorii de capital: capitalul propriu; capitalul suplimentar;

Capitalul propriu se compune din: o capitalul social vrsat; o prime legate de capital, vrsate; o profitul reportat de capital, vrsate;
7

o profitul rezultat din exerciiile precedente; o profitul rezultatului curent; o fondul de rezerv constituit conform legii; o fondul imobilizrilor corporale;
o

fondul de dezvoltare. valoarea neamortizat a imobilelor corporale; sumele din profitul exerciiului curent repartizate pentru dividende i participarea salariailor i a managerului la profit; pierderea raportat din exerciiile precedente; pierderea exerciiului curent.

Pentru determinarea capitalului propriu se vor deduce urmtoarele elemente:

Capitalul suplimentar se compune din: alte rezerve; alte fonduri; mprumuturi subordonate primite (datoria subordonat). La calcularea fondurilor proprii se vor avea n vedere urmtoarele: a)
b)

capitalul suplimentar va fi luat n calcul numai n proporie de cel100% din nivelul capitalului propriu; datoria subordonat va fi luat n calcul numai ntr-o proporie de maximum 50% din capitalul propriu i va trebui s fie n ntregime vrsat, s aib un termen de rambursare de cel puin 5 ani i s nu existe posibilitatea rambursrii anticipate a acesteia;

c)

din totalul fondurilor proprii se vor deduce participaiile bncii la alte societi bancare (sub forma participaiilor directe sau mprumuturilor subordonate).

Capitalul social minim. Un anumit nivel minim al capitalului social este o condiie a obinerii acordului de funcionare a bncii de la autoritatea de supraveghere. Suficiena fondurilor proprii. Creterea riscurilor bancare n anii '80 a determinat autoritile tutelare s se preocupe de aceast situaie n cadrul Bncii Reglementrilor Internaionale. Comitetul de la Basel, cunoscut i sub numele de Comitetul Cooke, dup numele preedintelui su, a instaurat o mrime de 8 % a indicelui de solvabilitate, calculat ca raport ntre fondurile proprii i activele totale ponderate. Activele sunt ponderate n funcie de risc reprezint totalul activelor societii bancare, multiplicate cu o pondere de risc de credit specific fiecrei categorii de active. n categoria acestor active se include i poziia valutar scurt. Activele se iau n calcul la valoarea lor net, respectiv dup deducerea din valoarea acestora a provizioanelor specifice de risc constituite. Solvabilitatea i gestiunea riscului de capital. Resursele bncilor = resurse proprii + resurse atrase a) Capitalul propriu (gradul 1):
8

(13.2.1)

capitalul social vrsat; fondul de rezerv; profitul nerepartizat; fondul imobilizrilor necorporale; fondul de dezvoltare - mprumuturi subordonate;

b) Capitalul suplimentar (gradul 2): clieni. Acordul de la BASEL (1988) (Banca Reglementrilor Internaionale). Capital de gradul 1 -------------------------- 6% Expunere net Capital de gradul 1 + capital de gradul 2 ---------------------------------------------------- 8% Depunere net Active ponderate cu riscul de credit (bilaniere): 0% numerar, creane de ncasat de la guvern, bnci centrale din ar sau din ri membre OECD; 20% creane de recuperat de la administraiile locale, bnci comerciale din ar sau ri membre OECD; 50% credite acordate persoanelor fizice garantate cu ipoteci asupra locuinelor debitorului; 100% restul. 100% angajamente n favoarea altor ri, angajamente n favoarea clienilor, titluri vndute cu obinerea de rscumprare ferm; 50% cauiuni, avaluri, titluri vndute pentru care nu exist opiunea de rscumprare ferm; 0% titluri sau numerar date n garanie (13.2.2) subvenii pentru investiii.

Solvabilitatea este capacitatea unei bnci de a acoperi cu capitalul propriu obligaiile fa de

(13.2.3)

Active ponderate cu risc (n afara bilanului):

13.3. Acordurile de la Basel privind capitalul bancar

Primul Acord de la Basel

Acordul de la Basel privind fondurile proprii ale bncilor, adoptat n 1988, a avut ca origine preocuprile guvernatorilor bncilor centrale din rile membre ale grupului G10 (care reunete n fapt 11
ri puternic industrializate: Belgia, Canada, Elveia, Frana, Germania, Italia, Japonia, Marea Britanie, Olanda, Suedia i SUA), care au constatat c datorit creterii concurenei ntre marile bnci, nivelul fondurilor

proprii ale acestora atinsese un nivel sczut, considerat periculos pentru gradul lor de solvabilitate. Acordul din 1988 vizeaz o gestiune prudent a capitalurilor de aa manier nct acestea s poat face fa eventualelor pierderi. Primul Acord impune marilor bnci internaionale din rile membre G 10 s dein fonduri proprii de cel puin 8% n raport cu activele ponderate dup gradul lor de risc. Sunt definite dou mari categorii care constituie fondurile proprii (fp):
prima are n vedere fondurile proprii de baz (fb) numit i tier I care trebuie s reprezinte minimum

50% din fondurile proprii cerute pentru acoperirea riscului de credit asumat.
a doua vizeaz resursele suplimentare interne i externe de care dispune banca. Aceast categorie

include fonduri proprii complementare (fc) sau tier II i supracomplementare (fsc). Determinarea fondurilor proprii ale bncii se realizeaz astfel: fp = fb + fc + fsc (13.3.1)

Fondurile proprii de baz includ: capitalul social i asimilat (aciuni comune, aciuni prefereniale, certificate de investiii) cs, profitul nedistribuit al exerciiului i rezervele consolidate rp , din care sunt deduse aciunile proprii deinute i partea de capital subscris i nevrsat ap. fb = cs + rp - ap (13.3.2)

Fondurile proprii complementare sunt luate n calcul la determinarea fondurilor proprii doar n limita a maximum 100% din fondurile proprii de baz i sunt grupate pe dou nivele: a) nivelul I care include titluri hibride pe durat nedeterminat, provizione, rezerve din reevaluare i b) nivelul II care include elemente de datorie a cror durat iniial este mai mare de 5 ani, n fapt datoria subordonat. Trebuie precizat c pentru ultimii 5 ani pn la scaden se aplic o reducere de 20% pe an pentru aceast datorie. De exemplu, dac avem obligaiuni emise de banc pe 10 ani, reducerea se va aplica ncepnd cu anul al aselea pn n anul al zecelea inclusiv.

10

Contribuia esenial pe care o aduce primul acord de la Basel, devenit efectiv n 1992, este aceea a unui capital minim definit n funcie de riscuri, din perspectiva solvabilitii. Textul acordului de la Basel a fost aplicat n UE sub denumirea de norma de solvabilitate european. De la adoptarea acordului n 1988, numit i norma Cooke, dup numele iniiatorului ei, putem distinge doua faze : 1988 1993: abordarea standard i rigid; dup 1993: introducerea disciplinei de pia i a modelelor interne ca variabile ale acordului. Fondurile proprii de baz trebuie s reprezinte 4% din riscurile ponderate, iar activele bilaniere sunt repartizate n patru categorii de riscuri : 0%, 20%, 50%, 100%. Activele extrabilaniere trebuie convertite n echivalent credit, apoi inserate n categoria de risc adecvat. n tabelul 13.3.1 este prezentat nivelul minim de capital cerut unei bnci n funcie de creditele acordate.

Tabelul 13.3.1 Procent minim de capital cerut unei bnci n funcie de creditele acordate Procent de capital minim 0% 1.6% 4% 8% guverne OCDE bnci OCDE i guverne non OCDE mprumuturi ipotecare bnci i ntreprinderi Entitate

Acordul a fost amendat n 1996 pentru a corespunde noilor realiti legate de inovaiile financiare. Este introdus principiul imobilizrii capitalului pentru a face fa riscurilor de pierdere din operaiuni de pe pieele financiare. Reglementarea reprezint un domeniu n continu evoluie, care se adapteaz noilor realiti ale economiei globale. Adecvarea capitalului bancar Conform cerinelor acordului de la Basel, bncile trebuie s calculeze doi indicatori de solvabilitate n funcie de tipul de capital. Fondurile proprii de baz sau tier I au ca principal funcie absorbia pierderilor bncii fr ca aceasta s fie confruntat cu ncetarea activitii. Fondurile complementare asigur o protecie mai

11

sczut deponenilor deoarece ele au ca principal funcie absorbia pierderilor n situaia ncetrii activitii bncii. n vederea bunei desfurri a activitii bncii n funcie de tipul de capital se determin doi indicatori de adecvare ai capitalurilor proprii (indicatori de solvabilitate): 1. 2. Fonduri _ proprii _ de _ baza (tierI ) 4% Expunerea _ la _ risc Fonduri _ proprii _ totale(tierI + tierII anumite _ deduceri) 8% Expunere _ la _ risc (13.3.3) (13.3.4)

Determinarea fondurilor proprii n vederea calculuilui indicilor de adecvare presupune anumite ajustri. n plus, acordul de la Basel vorbete i de un al treilea tip de capital numit tier III reprezentat de datoria subordonat pe termen scurt. Tier III poate fi utilizat ca o protecie contra pierderilor cauzate de riscul de pia dac tier I i tier II sunt insuficiente. Calculul expunerii la risc are n vedere operaiunile bilaniere i pe cele extrabilaniere. n cazul operaiunilor bilaniere expunerile pe fiecare linie de activ depind de coeficienii de risc asociai definii de la 0% la 100%. Pentru operaiunile desfurate n afara bilanului (scrisori de garanie, contracte swap, etc.) expunerile extrabilaniere sunt convertite mai nti n echivalent-credit prin multiplicarea cu un factor care ine seama de riscul inerent al acestor activiti. La sumele astfel calculate se aplic coeficientul de risc aferent operaiunilor bilaniere. Acordul de la Basel stabilete o serie de standarde ce trebuie ndeplinite pentru capitalurile complementare (tier II): pentru a fi luat n calcului indicatorilor de solvabilitate, tier II nu poate depi cu mai mult de 100% tier I;

la rndul su lower tier II nu poate depi 50% din tier I. Etapele trecerii la Basel II

Primul Acord, nc n vigoare i-a dovedit limitele la scurt timp de la aplicarea sa n practic, aa nct n iunie 1999 Comitetul de la Basel a lansat prima faz a consultrilor n vederea elaborrii unui nou acord privind capitalul bancar. n ianuarie 2001 a fost lansat al doilea document privind noul acord, iar etapa de consultri a fost ncheiat n 31 mai 2001. Comitetul de la Basel a publicat n octombrie 2002 un studiu de impact iar n noiembrie 2002 au fost demarate consultri cu Comisia European privind elaborarea unui proiect de directiv european care s nlocuiasc Capital Adequacy Directive (CAD I) din 1993.
12

Pe 29 aprilie 2003 a fost publicat cel de-al treilea document consultativ al Comitetului de la Basel. Calendarul aplicrii noului acord vizeaz i publicarea textului acordului, care s-a produs n prima parte a anului 2004. n acelai timp a fost elaborat un poiect al unei noi directive europene care privete adecvarea capitalului instituiilor de credit. Motivaia noii directive (CAD III) rezult din expunerea de motive din 14 iulie 2004 a Comisiei Europene privind revizuirea directivelor 2000/12/CE i 93/6/CEE. Documentul scote n eviden o serie de lacune ale reglementrilor anterioare: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. metodele de estimare brute ale riscului de credit pot conduce la o apreciere rudimentar a acestuia; posibilitile de arbitraj ale fondurilor proprii ca urmare a inovaiilor financiare; directivele existente nu permit luarea n calcul a tehnicilor de atenuare efective ale riscurilor; caracterul incomplet al riscurilor acoperite i mai ales riscurile operaionale care nu fac obiect al cerinelor de fonduri proprii n cadrul directivelor existente; autoritile de control nu sunt obligate s evalueze profilul de risc real al instituiilor de credit; absena obligaiilor de cooperare prudenial; lipsa unor informaii adecvate datorit inexistenei de prevederi n textul directivelor n vigoare privind disciplina de pia; lipsa de suplee a cadrului reglementar. Noul Acord de la Basel Noul Acord de la Basel are drept scop creterea siguranei sistemului financiar internaional, prin acordarea unei importane sporite controlului intern i managementului propriu al bncilor, procesului de supraveghere i disciplinei de pia. Acordul din 1988 (cunoscut i ca Primul Acord nc n vigoare) prevedea o singur modalitate de adecvare a capitalului prin aplicarea unui prag minim de 8% avnd n vedere doar expunerea la riscul de credit. Noul cadru ofer un spectru mai larg de abordri de la metodele simple pn la cele avansate de msurare att a riscului de credit ct i a celui operaional pentru determinarea nivelului de capital adecvat. Structura acordului este flexibil, iar bncile vor adopta acele abordri care se conformeaz cel mai bine nivelului lor de complexitate i profilului lor de risc. Noul acord prevede abordri mai cuprinztoare i mai sensibile la risc dect acordul din 1988, meninnd nivelul capitalului. Noile cerine privind capitalul mai adaptate riscului, vor permite bncilor s-i gestioneze activitatea mai eficient. Cei trei piloni ai noului Acord de la Basel sunt: 1. 2. cerinele privind capitalul minim; procesul de supraveghere prudenial;
13

3.

disciplina pe pia.

Primul pilon: cerinele privind capitalul minim. Noul acord menine definiia capitalului i a necesarului de minim 8% din expunerea la risc, ns perfecioneaz metodele de evaluare ale riscului. Noul acord propune pentru prima dat evaluarea riscului operaional, n timp ce evaluarea riscului de pia definit n 1996 printr-un amendament rmne neschimbat. Total Capital 8% Active ponderate in functie Active ponderate in functie Pierderi potentiale + + riscul de credit de riscul de piata din riscul operational

(13.3.5)

Pentru msurarea riscului de credit sunt prouse dou variante: a) abordarea standard b) rating intern (IRB) cu dou variante: de baz i avansate. Utilizarea ratingului intern trebuie supus aprobrii autoritilor de supraveghere pe baza standardelor stabilite de Comitetul de la Basel. a) Abordarea standard este din punct de vedere conceptual aceeai ca i n vechiul acord, dar este mai sensibil la risc: banca acord un coeficient de risc fiecrui activ i elementelor extrabilaniere i nsumeaz activele n funcie de aceti coeficieni de risc. Coeficienii de risc individual de credit depind de categoria mprumutatului (state suverane, bnci, companii). Coeficienii de risc vor fi redefinii n funcie de rating-ul acordat de o agenie de rating specializat. De exemplu, pentru un credit acordat unei firme, acordul existent prevede un singur coeficient de risc: 100%, dar noul acord prevede patru categorii: 20%, 50%, 100% i 150%. b) Rating-ul intern (IRB) Bncile vor putea utiliza propriile estimri i modele de evaluare privind credibilitatea debitorului. Sunt prevzute metode analitice distincte pentru diferitele tipuri de expunere la risc, de exemplu, pentru creditarea firmelor i a persoanelor fizice ale cror caracteristici de risc sunt diferite. Banca estimeaz credibilitatea fiecrui debitor i rezultatele sunt transformate n probabiliti ale pierderilor viitoare, care formeaz baza cerinelor de capital minim. Prin metodele de baz se estimeaz probabilitatea de nerambursare a fiecrui debitor iar autoritile monetare vor furniza celelalte informaii. Conform metodelor avansate, o banc cu un proces de alocare a capitalului suficient de dezvoltat va putea oferi alte informaii necesare. Prin ambele metode coeficienii de risc vor fi mult mai diversificai dect cei din abordarea standard.

14

Acordul din 1988 a stabilit cerinele de capital doar prin prisma riscului de credit, ns capitalul era destinat s acopere i celelalte riscuri. n prezent bncile aloc n medie riscului operaional 20% din capitalul lor intern. n cercetarea riscului operaional s-au conturat trei abordri de complexitate cresctoare: indicatorul de baz, abordarea standard i evaluarea intern. Indicatorul de baz vizeaz utilizarea unui singur mod de estimare a riscului operaional pentru ntreaga activitate a bncii. Abordarea standard precizeaz indicatori diferii pentru activiti distincte. Evaluarea intern cere bncilor s utilizeze propriile date privind pierderile din riscul operaional pentru a estima cerinele de capital. Al doilea pilon: procesul de supraveghere bancar Autoritile monetare trebuie s se asigure c fiecare banc are modele interne viabile, capabile s evalueaze adecvarea capitalului pe baza evalurii corecte a riscurilor. Aplicarea acestor propuneri va solicita un dialog mai detaliat ntre banca central i bnci. n acest sens Comitetul i Institutul de Stabilizare Financiar al Bncii Reglementelor Internaionale va acorda asisten bncilor centrale. Al treilea pilon: disciplina pe pia Acesta intenioneaz s sprijine disciplina pieei prin creterea transparenei instituiilor financiare. Transparena este esenial pentru ca actorii de pe pia s poat nelege mai bine profilurile de risc ale bncilor i adecvarea poziiilor lor de capital. n comparaie cu primul acord, Basel II aduce o serie de inovaii, care privesc : ncurajarea bncilor de a-i utiliza propriile modele interne de evaluare a riscului; introducerea disciplinei de pia ca factor de apreciere al expunerilor; sensibilitate la marile riscuri; promovarea siguranei i stabilitii sistemului financiar internaional prin meninerea unui capital reglementar n sistem; dezvoltarea unei concurene bancare echitabile; abordarea global a riscurilor; dezvoltarea unor metode care s cuantifice ct mai corect riscul asumat de fiecare instituie bancar n parte; cei trei piloni pe care se sprijin acordul formeaz un ansamblu indisociabil. Principiile de supraveghere n funcie de aria de competen, fiecare autoritate de reglementare va controla existena i fiabilitatea metodelor interne de monitorizare a riscurilor aa nct capitalul s fie meninut la un nivel acceptabil n raport cu angajamentele asumate.
15

Principiile de supraveghere, aa cum se regsesc ele n spiritul viitorului acord sunt urmatoarele : fiecare banc trebuie s dispun de o metodologie clar i avizat de determinare a capitalului cerut de noul acord n legatur cu profilul de risc asumat; autoritile de supraveghere vor trebui s vegheze asupra calitii modelelor destinate evaluarii capitalului minim de ctre fiecare banc; bncilor le este recomandat s aib n vedere un surplus de capital pentru activitile a cror dependen de ciclul economic este marcant; bncile centrale trebuie s controleze n permanen nivelul minim de capital. O atenie deosebit este acordat de noul acord comunicrii bancare. Politica de comunicare a bncilor trebuie sa se caracterizeze printr-o mai mare transparen i frecven n direcia pieelor financiare i a publicului.

16