Strategii de gestiune

a lichiditii
Tema 5

Obiectivele urmrite:
Cunoasterea principiilor de management al lichiditatii
Planificarea necesarului de lichiditatii n banc
Strategii in domeniul lichditatii
Cunoasterea si aplicarea legislatiei referitoare la lichiditate
Masurarea pozitiei de lichiditate prin intermediul indicatorilor de
lichiditate
Formarea abilitilor privind dirijarea riscului de lichiditate

structura cursului:

Conceptul de lichiditate n banc

metode de calcul a necesarului de mijloace lichide.
Analiza indicatorilor lichiditii.

Strategia de dirijare a riscului de lichiditate

Abordri conceptuale privind

lichiditatea
Lichiditatea este cantitatea de active lichide aflate
n posesia unei bnci la un moment dat de timp.
Lichiditatea
solvabilitatea
Lichiditatea
solvabilitatea
Pentru o banc lichiditatea presupune:
accesul la mijloace lichide att aflate la momentul
dat n posesia ei
procurarea de resurse la necesitatea de pe piaa
interbancar

Probleme n gestiunea lichiditii

lipsa de lichiditate genereaz riscul de
lichiditate i incapacitatea de-ai onora
obligaiunile la un moment dat
excesul de lichiditate condiioneaz
micorarea profitabilitii bncii
lichiditatea bancara este o problema de
gestiune a pasivelor si activelor bancare
care au scadente diferite

Aspectele - cheie n gestiunea

lichiditii bancare

Planificarea necesarului de lichiditate n banc;

Formarea strategiilor de gestiune a lichiditii
Urmrirea transformrii scadenelor;
Respectarea reglementrilor impuse de BNM n
domeniul gestiunii lichiditii;
Analiza eficienei strategiilor de gestiune a
lichiditii prin diveri indicatori;

Planificarea necesarului de
lichiditate

NL = Oferta m.l. Cererea m.l

Oferta de mijloace lichide:

atragerea de depozite;
ncasarea creditelor scadente;
procurarea de mijloace pe piaa interbancar;
ncasri din vnzarea serviciilor bancare.

Cererea de mijloace lichide:

rambursarea depozitelor scadente;

potenialul creditar, adic cererea de acordare a creditelor;
necesarul de achitare a datoriilor interbancare;
necesarul de onorare a obligaiunilor curente scadente fa de
parteneri (achitarea serviciilor procurate de banc), acionari (plata
dividendelor), stat (plata impozitelor).

Estimarea comportamentului
clientelei bncii
Fluxul de lichiditi = ateptarea comportamentului depozitelor - ateptarea
comportamentului creditelor
Ateptrile comportamentului creditelor sunt n funcie de urmtorii
indicatori:

Ritmul de cretere a PIB,

situaia economic a ramurii,
venitul firmelor, rata inflaiei,
diferena dintre rata dobnzii pe piaa de capital i piaa bancar.

Ateptrile comportamentului depozitelor este n funcie de:

venitul familiilor,
creterea ofertei de bani,
rata inflaiei,
abaterile sezoniere, care se formuleaz n baza experienei anterioare.

Factori de influen a cererii i

ofertei de mijloace lichide

starea general a economiei;

poziia bncii pe pia;
politica monetar a statului
Factorul specific activitii economice areal:

cererea sezonier,
cererea ciclic,
cererea pe termen lung.

Strategii de gestiune a lichiditii n

banc

Strategia gestiunii lichiditii prin active o banc se considera lichid doar dac avea cantiti
importante de active lichide; .

Strategia gestiunii lichiditii prin pasive care presupune c o banc este lichid dac are acces la
mijloace lichide pe pia n orice moment

Strategia mixta de gestiune a lichiditii

o parte din necesarul bncii este finanat din active lichide
proprii, cealalt parte din posibilitatea de atragere a
resurselor la un moment dat de timp

Strategia de gestiune a lichiditii

prin active
Cerine fa de activele bancare:
s aib piaa proprie, necesar pentru transformarea lor rapid n
mijloace bneti
s aib preuri destul de stabile, adic piaa trebuie s asimileze activele
propuse fr a micora preul ei
trebuie s fie uor transmisibile, adic banca trebuie s fie sigur ca -i
va recupera cel puin banii investii n ele
Caracteristica strategiei prin active:

este utilizat n cele mai dese cazuri de bncile mici

este mai puin riscant,
este mai puin profitabil
nu este deloc ieftin.
este costisitoare datorit comisioanelor pe care le pltete banca brokerilor.
vnzarea activelor lichide nrutete situaia financiar a bncii, deoarece
activele lichide vndute suni de obicei cele mai sigure i mai puin riscante. T
necesitatea de vinde active poate aprea n acel timp cnd pe pia se
nrutete situaia, ceea ce genereaz riscuri de pierdere a unei pri din
investiii n urma vnzrii la un pre mai jos dect au fost cumprate.

Strategia de gestiune a lichiditii

prin pasive
presupune mprumuturi de active lichide n cantiti necesare pentru acoperirea integral a
cererii de lichiditate.
Posibiliti de procurare a lichiditii sunt:

mprumuturi de la banca central

vnzarea titlurilor mobiliare lichide cu condiia rscumprrii lor (lombardarea, REPO) altor
bnci sau la banca central
emisiunea certificatelor de depozit i plasarea lor la alte bnci, autoriti publice i marele
corporaii
atragerea depozitelor, inclusiv pe piaa eurovalutelor de la marile corporaii i bnci strine
refinanarea de la banca central.

Caracteristica strategiei prin active:

Este riscant datorit incertitudinii vis-a-vis de piaa financiar

Costurile sunt imprevizibile, banca nefiind n stare s prognozeze nivelul dobnzilor pe care
ea va fi nevoit s le plteasc
necesitile stringente de lichiditi apar la banc ce are probleme financiare.
Este n corelare cu riscul de reputaie
Necesit o poziie ferm pe piaa financiar i autoritate
Este utilizat de bncile mari cu o valoare acceptabil pe piat.

Reglementare lichiditii n Republica

Moldova
Principiul I = active pe termen lung / pasive pe termen lung < 1
Active pe termen lung:

credite i leasing financiar acordate bncilor i clienilor cu

termenul rmas pn la rambursare 2 ani i mai mult;
cote de participare n capitalul agenilor economici (inclusiv a
bncilor);
hrtii de valoare investiionale cu termenul rmas pn la
scaden 2 ani i mai mult;
mijloace fixe;

minus mijloacele rezervate n fondul de risc; amortizarea mijloacelor fixe i

rezervele pentru reevaluare a activelor
REGULAMENTULCU PRIVIRE LA LICHIDITATEA BNCII , Aprobat prin
Hotrrea Consiliului de Administraie al Bncii Naionale a Moldovei nr.32
din 8 august 1997, www. bnm.org

Pasive pe termen lung :

capitalul normativ total;

pasivele obinute de la bnci i pasivele obinute de la clieni (excluznd depozitele de economii ale
persoanelor fizice) cu termenul rmas pn la rambursare 2 ani i mai mult;
50% ale pasivelor obinute de la bnci i ale pasivelor obinute de la clieni (excluznd depozitele de
economii ale persoanelor fizice) cu termenul rmas pn la rambursare de la 1 pn la 2 ani;
10% ale pasivelor la vedere obinute de la clieni (excluznd depozitele de economii ale persoanelor
fizice);
depozitele de economii ale persoanelor fizice cu termenul rmas pn la rambursare 2 ani i mai
mult;
60% ale depozitelor de economii ale persoanelor fizice cu termenul rmas pn la rambursare de la
1 pn la 2 ani;
30% ale depozitelor de economii ale persoanelor fizice la vedere i cu termenul rmas pn la
rambursare de pn la 1 an;
obligaiuni n circulaie i alte hrtii de valoare emise de banc cu termenul rmas pn la scaden
2 ani i mai mult;
50% ale obligaiunilor n circulaie i altor hrtii de valoare emise de banc cu termenul rmas pn
la scaden de pn la 2 ani;
60% ale rezervelor pentru pensiile lucrtorilor bncii.

Reglementare lichiditii n
Republica Moldova
Principiul II = active lichide / total active
>20%
Activele lichide :

Indicatori de lichiditate pe active

1. Poziia monetar
Nr + C. interbancare + B la BNM
PM = ------------------------------------ ----------------------*100%
Active
2. Hrtii de valoare lichide
HVl =

HVS
------------- * 100%
Active

3. Coeficientul fondurilor imobilizate

Cr + Alte imobilizri
Kfi = ----------------------------------- * 100%
Active
4. Poziia fondurilor de rezerv
P.fr =

R.BNM C.BNM
------------------------- *100%
Active

Indicatorii pe pasive
1. Poziia lichiditii curente
Active curente
PLC = ---------------------------------- * 100%
Pasive curente
2. Ponderea depozitelor de baz
Depozitele de baz
Structura depozitelor= -------------------------------------------- * 100%
Active
3. Componena depozitelor
Depozitele curente
Componena depozitelor = --------------------------------------* 100%
Depozitele la termen

Definirea riscului de lichiditate

incapacitatea bncii de a finana portofoliul de

active pe maturitile i la ratele de
dobnd corespunztoare (riscul de
transformare);
incapacitatea bncii de a lichida poziia la
momentul oportun i la un pre rezonabil
(riscul de lichiditate imediat).

Manifestrile riscului de
lichiditate

riscul de lichiditate decurge din necorelarea

maturitilor dintre fluxurile de ncasri i cele de
pli;
riscul de lichiditate const n pierderile poteniale
de profit i/sau capital ca urmare a
eurii n respectarea obligaiilor asumate i
deriv din insuficiena rezervelor comparativ
cu nevoile de fonduri.
riscul de lichiditate poate conduce la pierderea
ncrederii clienilor n banc.

Metode de msurare a riscului de

lichiditate
Metoda decalajelor succesive
Metoda decalajelor cumulate
Metoda indicelui de lichiditate
Metoda analizei indicatorilor

Metoda decalajelor succesive

Se grupeaz activele i pasivele bancare dup

scaden, avnd n consideraie urmtoarele:
Categoriile

de scaden sunt mai mult sau mai puin

fixe n funcie de termenele activelor i pasivelor;
Activele i pasivele la vedere nu sunt luate n calcul
Graficul scadentelor se modific permanent, de aceia
el se construiete zilnic
In consideraie se vor lua scadentele reale, nu juridice

Metoda decalajelor succesive

Metoda decalajelor cumulate

Indicatori de lichiditate

IL

Lichiditate efectivarating 1
Lichiditate necesara

> 1,50
1,20 1,49

rating 2
1,00 1,19
rating 3
0,80 0,99
rating 4

Disponibiliti i depozite la bnci (valoare neta) +

Titluri de stat libere de gaj / Surse atrase i
mprumutate
> 45%
45 - 40%
39,9 - 35%
34,9 - 30%
< 30%

rating 1
rating 2
rating 3
rating 4
rating 5

rata din creditele acordate clientelei (valoare

brut) i depozite atrase de la clieni
< 85%
rating 1
85 -104,9%
rating 2
105 -114,9%
rating 3
115 -125%
rating 4
>125%
rating 5

Ci de protecie contra riscului de

lichiditate

atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei;

identificarea unor depozite stabile care, pe de o
parte, permit bncilor s investeasc pe termen lung,
iar, pe de alt parte, diminueaz riscul de lichiditate;
creterea fondurilor proprii ;
refinanare;
anticiparea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de
fonduri, respectiv a soldului net al bncii la sfritul
zilei;

Modaliti de prevenire a riscului

de lichiditate
a) asigurarea echilibrului pe scadene ntre resursele
financiare ale bncii i plasamente;
b) existena unei componente n managementul bncii,
respectiv administrarea zilnic a lichiditii bncii i n
special a lichiditii n principalele valute cu care
opereaz;
c) apelarea la piaa instrumentelor financiare;
d) analiza riguroas i permanent a creditelor acordate n
vederea depistrii anticipate a eventualelor falimente;

e) diversificarea produselor i serviciilor bancare

oferite, care au un randament sporit;
f) cumprarea de titluri de plasamente i investiii cu un
grad sporit de lichiditate;
g) lrgirea (diversificarea) gamei depozitelor
constituite;
i) posibilitatea atragerii de finanri externe la costuri
rezonabile;
k) meninerea unui nivel optim al activelor bancare:
- 30% credite pentru investiii risc minim
- 30% credite ipotecare
risc mediu
- 40% alte credite
risc nalt