EMA5. MANAGEMENTUL ACTIVELOR SI PASIVELOR 5.1.

Privire general asupra managementului activelor si pasivelor Managementul activelor i pasivelor reprezint o parte integrant din procesul de planificare al bncilor i a altor instituii financiare. Acest concept este bazat pe ideea, c orice banc trebuie s se preocupe de administrarea activelor i pasivelor sale ca un sistem integrat, deoarece ansamblul celor dou contribuie la obinerea unei profitabiliti adecvate n condiiile asumrii unor riscuri adecvate. Abordrile managementului activelor i pasivelor bncii: Practic a corelrii scadenelor i fluxurilor de numerar ale activelor i pasivelor unei instituii n scopul maximizrii veniturilor i diminurii riscului ratei dobnzii; Procesul planificrii, direcionrii i controlului fluxului, nivelului, mix-ului i scadenei fondurilor n scopul obiectivelor financiare i controlului riscului financiare; Managementul riscurilor financiare ale oricrei instituii financiare; Managementul coordonat al bilanului bncii, innd seama de scenarii alternative ale ratei dobnzii, lichiditii i plilor anticipate; Managementul strategic al bilanului, innd seama de toate riscurile de pia. Sarcinile de baz ale managementului activelor i pasivelor bncii: Managementul riscului ratei dobnzii; Planificarea lichiditii; Transferul intern al fondurilor; Planificarea i alocarea capitalului; Msurarea profitabilitii. 5.2. Conceptul i structura activelor bncii Banca este o ntreprindere comercial, a crei obiectiv de baz l constituie obinerea profitului. Veniturile de baz n acest context provin din utilizarea activelor i operaiunile legate de acestea. Activele reprezint fondurile cumulate, utilizate pentru meninerea funcionalitii i asigurarea profitabilitii bncii. Activele bncii sunt nregistrate i reflectate n bilan. Activele bancare reprezint totalitatea disponibilitilor aparinnd bncii care genereaz profit i asigur realizarea scopului general al gestiunii bancare; totodat activele sunt cele care genereaz cel mai mare risc pentru banc de aceea gestionarea lor necesit a fi prudent. Necesitatea gestionrii activelor reiese din analiza caracteristicilor principale aferente lor, dup cum urmeaz:

1) Structura activelor trebuie s corespund legislaiei n vigoare. Sub acest aspect se va gestiona adecvarea activelor fa de normele de lichiditate, provizioanelor fa de risc, a necesitilor pentru acoperirea riscului ratei dobnzii. 2) Activele trebuie s corespund cerinelor de lichiditate a bncii banca i va menine activele lichide n cantiti estimate de ea n conformitate cu politica i strategia de dezvoltare. 3) Activele trebuie s fie profitabile, cci ele sunt unica surs de profit a bncii. Profitul reprezint nu numai dorina acionarilor dar i sursa de existen i stabilitate a bncii. 4) Activele trebuie s fie sigure creterea profitabilitii duce la creterea de risc. Scopul gestiunii activelor este s se coreleze profitabilitatea activelor cu gradul de risc acceptat de banc, banca nu se va implica n active mai riscante. Necesitatea gestiunii activelor se axeaz pe corelarea lor cu pasivele dup termen i sensibilitatea la rata dobnzii pentru a evita i alte riscuri generate de volatilitatea ratelor de dobnd pe pia. Activele bancare au anumite caracteristici specifice:

Genereaz profit conduce la creterea profitabilitii i ndeplinirea scopului managementului bancar. Genereaz riscuri prin gestiunea lor se tinde la diminuarea pierderilor provocate de riscuri sau a costurilor suplimentare privind gestiunea lor. Gestiunea performant a activelor va tinde s gseasc punctul optim dintre profitabilitate i risc.

Activele bancare ca structur vor fi restricionate de limitele impuse de autoritile monetare. Gestiunea corect n aceast direcie va diminua cheltuielile bancare excepionale privind amenzile, precum i diminuarea costurilor posibile provocate de supraevaluarea posibilitilor bancare n unele activiti.

Necesitatea de lichiditi impune gestiunea corect a structurii activelor ceea ce conduce la diminuarea cheltuielilor privind procurarea resurselor n mod de urgen sau reducerea profitului din neinvestirea excedentului de lichiditate.

Gestiunea activelor bncii se va face prin corelarea termenilor de scaden a activelor cu termenii de scaden a pasivelor. Necorelarea activelor i pasivelor dup termenul de scaden genereaz probleme cu lipsa de lichiditate sau costuri nalte din fluctuarea ratelor dobnzii.

Normele juridice i instruciunile acioneaz asupra operaiunilor active prin dou ci: a) Stabilind limitele privind investirea unei pri din resursele bancare pentru diferitele operaiuni active. Majoritatea resurselor atrase sunt constituite din depozite la vedere i la termen. Iat de ce condiia primordial n vederea plasrii corecte a patrimoniului bncii este satisfacerea la moment i pe deplin a retragerilor de capital. b) Existena resurselor creditare adecvate pentru satisfacerea cererilor de mprumut. Se tie c creditul este operaiunea cea mai profitabil a bncii. Neputina ei de-a oferi un credit n condiii avantajoase va trezi auspicii din partea clienilor, ceea ce poate duce la iscarea unor probleme, i n fine la ncetarea existenii ei.
2

toate

bilanurile

activele se

clasific, urmnd standardele stabilite de autoritatea de

reglementare (de exemplu, dup cum se prezint n figura 5.6.1).

Figura 5.2.1. Structura activelor bancare Ele au aproximativ urmtoare configuraie: a) Numerarul - bani moned n cas i trezorerie; - bani scripturali n conturi ( la Banca Central i la bnci corespondente). Specialitii consider aceast poziie din bilan ca rezerve primare sau prima linie de aprare pentru cazurile de retragere a depozitelor sau a unor solicitri neateptate de credite. Bncile tind spre meninerea ei ct mai mic, deoarece numerarul practic nu aduce venituri. b) Valori mobiliare:
-

lichide (comerciale) - hrtii de valoare emise de autoriti publice i companii private, care au ca destinaie satisfacerea nevoilor de lichiditate i care sunt considerate rezervele secundare ale bncii, dat fiind termenul redus de circulaie;

investiionale - cu orientare la profit, care sunt pstrate de banc mai mult timp

pentru

obinerea unui profit mai mare comparativ cu cel de la hrtiile de valoare comerciale . c) Creditele (de regul ocup 1/3 - 3/4 din valoarea activelor de toate tipurile). Este de menionat c n bilanul bncii imediat dup credite urmeaz pierderile pentru credite care se preleveaz din venituri i nu sunt altceva dect rezerve cumulate pentru creditele compromise d) Active secundare : - imobile i utilaje - investiii n companii fiice; - plata pentru asigurri anticipate; Activele fixe se reflect n bilan ca valoare net i nu depesc de regul 1 - 2 % din valoarea total a activelor bncii. Ele, ns, aduc bncii cheltuieli sub forma defalcrilor amortizaionale, impozitelor pe imobil etc. Concomitent ele pot contribui i la generarea profitului, dac sunt utilizate suficient de intens.
3

Clasificarea activelor este un instrument cheie al managementului riscului. Activele sunt clasificate iniial i apoi revizuite i reclasificate de cteva ori pe an, n funcie de categoria de risc atribuit.

5.3. Gestiunea activelor dup calitate Calitatea activelor bancare const n: A. Structura activelor B. Diversificarea activelor C. Profitabilitatea activelor D. Lichiditatea activelor
E. Riscul activelor A. Activele pot fi structurate conform abordrii din paragraful precedent sau dup cum urmeaz:

Active monetare (bani) Portofoliul titlurilor de valoare Portofoliul de credite Imobilizri (cldiri, mijloace fixe) Determinnd ponderea fiecrui component n structur bncile i aranjeaz structura activelor n conformitate cu strategia i scopul urmrit. Pentru a-i atinge scopul de maximizare a profitului bncile tind s majoreze ponderea activelor generatoare de profit n total active. Acest proces poate condiiona: Diminuarea ponderii activelor lichide lipsuri temporare de lichiditi ce duc la creterea cheltuielilor prin procurarea urgent a resurselor. Diminuarea investiiilor n imobilizri pierderea clientelei, deoarece se face pe baza nchiderii de filiale sau refuzului de modernizare a mijloacelor fixe i reelelor informatice existente. Structura ideal a activelor ar putea fi: o o o o Active monetare 10% Portofoliul titlurilor de valoare 30% Credite 50% Nivelul de dezvoltare i capacitatea pieei monetare Dezvoltarea pieei capitalului Limitele impuse de ctre actele de reglementare Starea general de dezvoltare a rii

Factorii externi, ce influeneaz structura activelor:

Factorii interni, ce influeneaz structura activelor: o Strategia de dezvoltare a bncii o Diminuarea bancar i a unitilor teritoriale
4

o Suficiena capitalului bancar.

B. Diversificarea Activelor. Dac portofoliul de active a bncii este nediversificat dup tipul de investiii banca risc s-i diminueze profiturile n caz cnd situaia economic n ar defavorizeaz cererea la tipul de investiie preferat de banc. Totodat diversificarea portofoliului se face i pe tip de credit, aa ca banca s fie prezent pe fiecare segment al pieii produselor bancare Diversificarea se face dup: Ramura prioritar de investiii Client (ca s se diminueze riscul de insolvabilitate al clientului) Dup termenul de scaden a activelor (ajut la reinvestirea lor i permite depirea riscului de lichiditate i al ratei dobnzii) C. Profitabilitatea activelor bancare Activele bancare pot fi : Neprofitabile Profitabile Coeficientul de fiabilitate (K1) arat capacitatea bncii de a genera profit n viitor. Dac coeficientul este n cretere atunci fiabilitatea bncii e n norm. K1= (Active profit./Active totale)*100% Venit (profit) generat de Active: Venit din dobnzi Venit neaferent dobnzilor realizat din dividend sau diferena de cost a activelor (5.3.1)

Gestiunea activelor se ocup de venitul din dobnzi. Pentru a analiza avem coeficienii: Marja bancar absolut = Venit dob. Chelt. dob. Marja bancar relativ=((Venit dob./Act.prof)(Chelt.dob./Res.atrase))*100% Marja net din dobnzi = ((Venit dob. Chelt. dob.)/Active profitab.) *100% (5.3.2) (5.3.3) (5.3.4)

Dac scade rentabilitatea net a unui activ care lucreaz, banca pierde din valoarea capitalului. Maximizarea profitabilitii:
Majorarea volumului de active profitabile.

Diminuarea cheltuielilor din dobnzi prin gsirea unor plasamente mai rentabile.
5

 Majorarea ncasrilor din dobnzi prin gsirea unor plasamente mai rentabile. Diminuarea cuantumului de resurse atrase. Majorarea profitului bncii din dobnzi se face pe seama majorrii cantitii de active profitabile, a ratelor dobnzii la activele existente ct i la influena a ambilor factori. Cea mai mare pondere n profitul majorat o are majorarea ce ine de creterea ratelor dobnzii, deoarece banca nu-i poate permite majorarea cantitii activelor profitabile la nesfrit. D. Lichiditatea activelor Activele lichide sunt compuse din: 1. rezerva curent (de baz) e format din: numerar
banii din cont la banca central

2. rezerva secundar e format din:

valori mobiliare de stat Credite n proces de recuperare

Banca i calculeaz necesarul optim de active precum i structura lor determinnd cuantumul de rezerv de baz i suplimentar n funcie de tipul de clientel i necesarul de pli de efectuat planificat. Banca planific necesarul de numerar nu numai dup volum dar i dup structur. E. Riscul activelor Toate activele bancare i plasamentele genereaz risc, banca evalueaz gradul de risc a activelor sale i compar cu capitalul propriu pentru a analiza posibilitatea de compensare a pierderilor posibile. Pentru a determina gradul de expunere a activelor sale la risc, banca mparte activele n categorii mari:
1. 2.

Lichiditile bncii, valorile mobilaire de stat. Creditele acordate de banc sub garania statului avndu-se ca gaj valorile mobilaire de stat credite acordate persoanelor fizice i juridice de calitate nalt avnd ca gaj active eligibile (de Credite de o calitate mai joas unde solvabilitatea debitorului trezete dubii sau gajul este n active de o calitate foarte joas, credite problematice, mijloace fixe.

(credite acordate bncilor) sau metale preioase.

3.

calitate nalt, lichide, nu-i pierd din valoare).

4.

deteriorare. 5. Fiecrei categorii de active i se atribuie un anumit nivel al riscului, la care ele sunt ponderate i nsumate. Apoi suma activelor riscante se mparte la capitalul propriu. Dac ponderea activelor riscante n capital propriu este:

5 % banca are un rating foarte puternic 5 15% - rating bun 15 30% - rating slab 30 50% - rating foarte slab 50% - faliment.
6

5.4. Strategii de gestiune a activelor O problema nu mai puin important pentru banc este gestiunea judicioas a fondurilor cumulate. Viziunea asupra acestei gestiuni a evoluat vizibil pe msura dezvoltrii bncilor. Pn la ncep. anilor 60 ai sec. XX managementul bncilor trata problema activelor i pasivelor oarecum difereniat, ultimele considerndu-se ca un element prezent de la sine. Mai trziu punctul de vedere asupra legturii activelor i pasivelor a evoluat simitor spre unitatea i coeziunea acestora. n ansamblu gestionarea activelor se face prin respectarea unor principii mai generale numite i strategia integral a managementului activelor i pasivelor i care conine urmtoarele: 1. 2. 3. 4. Se determin scopurile bncii, apoi se trece activele . Gestiunea activelor i pasivelor, a structurii lor se face n funcie de contribuia lor la profitabilitatea bncii. Prioritatea general n portofoliul de active aparine creditelor profitabile i calitative. Se acord importana necesar gestionrii riscurilor. la realizarea lor energic folosind pasivele i

Se cunosc cteva metode mai generale de management al activelor bncii, care, de fapt reflect evoluia punctului de vedere asupra raportului active/pasive. Metoda fondului general. Conform acestei metode se consider toate fondurile bncii ca o singur surs i trebuie doar determinate prioritile amplasrii acestor fonduri. Dei are drept avantaj simplitatea pentru luarea deciziilor, metoda menionat neglijeaz legtura ntre active i pasive, n special la corelarea scadenelor i nu ine cont de optimizarea lichiditii bncii. Aceast metod poate fi utilizat de ctre bncile mari, care au resurse considerabile. Toate resursele bancare sunt considerate echivalente dup cost i posibilitatea de investire a lor, de aceea se pot gestiona dup parametrii medii calculai, adic toate resursele atrase indiferent de tipul lor formeaz fond comun de finanare. n proces de finanare exist 2 prioriti:

Prioritatea reglementar n proces de formare a activelor n primul rnd se formeaz i se menin cele cerute de legislaie. Prioritatea proprie este impus de banc i este condiionat de strategia de dezvoltare a bncii, se finaneaz activele ce au interes pentru banc sub diferite aspecte.

Capital acionar mprumuturi pe pia Depozite la termen FONDUL GENERAL

7

Rezerve primare Rezerve secundare Credite

Depozite la vedere Conturi curente Surse Figura 5.4.1. Schema Fondului general Avantajele acestei strategii constituie: Uurina n implementare; Simplitatea relativ;

Valorile mobiliare ale companiilor Imobile i alte active Plasamente

Structura activelor formate prin aceast metod corespunde normelor i strategiei interne a bncii privind prioritile de finanare a activelor. Dezavantajele acestei strategii constituie: Imposibilitatea redirecionrii fondurilor de finanare n active echivalente dup cost, deoarece se ia n consideraie costul mediu al resurselor atrase. Banca nu poate analiza veniturile generate de proiecte aparte din aceast cauz ea poate avea active care au un cost mai mic dect resursele procurate pentru finanarea lor sau poate refuza proiecte profitabile dar neobservate n urma stabilirii preului mediu la resurse atrase. Pot aprea dezechilibre n lichiditate unificarea resurselor dup termen de scaden pot conduce la necorelarea activelor cu pasivele dup scadena lor, care genereaz probleme cu lichiditatea i expune banca la riscul ratei de dobnd. Metoda divizrii surselor de fonduri sau metoda conversiunii resurselor. Metoda dat orienteaz banca s in cont de structura resurselor n raport cu mrimea general a obligaiunilor i n corespundere cu normele rezervelor obligatorii. Structura plasamentelor activelor se resurselor (figura 5.4.2). SURSE DE TERMEN SCURT
Depozite la vedere, mpru-muturi pe termen scurt. Conturile disponibile la bnci corespondente.

face

n corespundere cu structura

ACTIVE CU SCADEN MIC

Numerar Conturi la alte bnci Bonuri de tezaur i alte valori mobiliare Credite pe termen lung

SURSE PE TERMEN LUNG

Depozite la termen Certificate de depozit mprumuturi pe termen lung Capitalul acionar

ACTIVE PE TERMEN LUNG

Credite pe termen lung Valorile mobiliare publice i private cu termen lung Imobile i alte active fixe

Figura 5.4.2 Schema conversiunii activelor Printre avantajele acestei metode menionm urmtoarele:

permite crearea mai multor centre lichiditate - profitabilitate n interiorul bncii; sunt coordonate termenele fondurilor i activelor; se gestioneaz mai bine lichiditatea bncii. concomitent reinem i aspectele vulnerabile: - legtur slab ntre diferite grupe de depozite i suma general a depozitelor; - bncile care utilizeaz aceast metod detrimentul profitabilitii; - este slab orientarea spre necesitile de credit ale clienilor. se orienteaz la nivelul mediu de lichiditate n

Aceast strategie este asemntorare cu strategia de alocare a resurselor (figura 5.4.3). Aceast strategie presupune redirecionarea resurselor atrase spre finanarea activelor echivalente dup cost i termen de scaden. n baza acestei strategii structura activelor depinde structura resurselor atrase Avantajul acestei strategii const n corelarea activelor cu pasivele dup termen de scaden i dup cost (rezolv problema lichiditii). Dezavantajele acestei strategii constituie:
Gestiunea complicat care necesit cunoaterea fiecrei surse; Ipoteza c resursele de finanare pot fi independente de scopul lor de folosire. n ideal banca

iniial banca gsete un plasament care ar fi profitabil dup aceea caut resurse de unde l va finana; Aceast metod creeaz excedent de lichiditate i genereaz diminuarea profitabilitii bncii. Rezerve primare Rezerve secundare Credite Portofoliul valorilor mobiliare Capital propriu Imobilizri Figura 5.4.3 Schema realirii strategiei de alocare a resurselor Depozite curente Depozite de economii Depozite la termen

Metoda tiinific de gestionare a activelor (care mai este numit metoda modelrii matematice) se bazeaz pe funciile lucrative ale plasamentelor. Formula general este: P = XiRi unde: P profitul pe numrul plasamentelor; Xi suma plasamentului i; Ri - rata dobnzii (rata profitului) pe fiecare plasament Xi. i - plasamentele (valorile mobiliare pe termen scurt, valorile mobiliare investiionale, termen scurt, mediu, lung, specializate etc.). Aceast metod este orientat spre necesitatea minimizrii riscului. Dezavantajele acestei strategii constituie:
Posibilitatea de a nu fi urmate restriciile de reglementare, innd cont de structura optim.

(5.4.1)

credite pe

maximizarea profitului i banca poate plasa, (dac nu are i de

restricii la active) cu rata maxim a dobnzii, dar nu va uita de lichiditate, de ali clieni

Complexitatea calculelor necesare 5.5. Conceptul i structura pasivelor bncii Structura pasivelor bncii poate fi determinat prin analiza bilanului bncii (figura 5.5.1).

Figura 5.5.1. Structura pasivelor bancare

10

Deosebim cteva elemente principale n structura pasivelor: depozitele bancare, mprumuturile i capitalul bncii. Cota procentual de baz n structura pasivelor o ocup depozitele bancare. Spectrul lor variaz de la o banc la alta, dar de regul ele reprezint diferite modificri ale depozitelor la vedere(depozite tranzacionale) i depozitelor la termen. Depozitele bancare au un dublu caracter: - pe de o parte constituie obligaiuni ale bncilor fa de depuntori, care rezult din mobilizarea capitalului temporar disponibil al clienilor; - pe de alt parte, depozitele bancare reprezint pentru depuntori creane fa de banc, pe care acetia le pot utiliza in orice moment pentru efectuarea de pli ctre teri prin operarea n cont. Principalele operaiuni pasive ale bncilor comerciale se consider: - constituirea depozitelor; - scontul i rescontul; - operaiunile cu capitalul propriu. Esena i coninutul depozitelor, a modalitilor de constituire au fost expuse n prima chestiune, ct i n cursul Operaiuni bancare. Scontul i rescontul reprezint modaliti de procurare de resurse noi prin cedarea portofoliului de efecte comerciale unei alte bnci. De regul, banca de depozit recurge la rescontare in funcie de interesele sale sau n scop de obinere a unor disponibiliti. Dac scontarea i rescontarea sau produs n aceiai zi, banca de depozit are un profit rezultat din diferena dintre dobnda scontului i taxa scontului. Similar rescontului snt i operaiunile de lombardare, prin care banca obine mprumuturi contra garaniilor prin efecte publice(obligaiuni i bonuri de tezaur). Rescontul i lombardarea snt operaiuni concrete de recreditare. Dar nu toate creanele de care dispune banca snt recreditabile, ci doar acele negociabile. Indiferent de coninutul i valoarea operaiunilor pasive practica bancar mondial a elaborat un ir de cerine pentru gestionarea corect a operaiunilor pasive: prezena unei ncperi respective i a unui personal calificat; banca este obligat s in cont de situaia economic din ar i din lume i n corespundere cu ele s-i planifice operaiunile pasive; oferta de servicii bancare trebuie s fie corelat cu amplasarea localului bncii i cu oferirea unor servicii nebancare (parcare,telefon,magazin etc.); extinderea operaiunilor pasive ale bncii va ine cont de superioritatea bncilor cu tradiii in domeniu, care deservesc deja generaii de depuntori; politica de dezvoltare i extindere a operaiunilor pasive trebuie s fie stabil i flexibil; pentru dezvoltarea operaiunilor pasive banca urmeaz s promoveze o politic judicioas de marketing, valorificnd noi servicii i produse bancare. n cadrul politicii de gestiune a pasivelor se utilizeaz noiunile de expansiune i reducere a depozitelor. Succint coninutul lor semnific urmtoarele: cutnd s obin profit, bncile canalizeaz resursele disponibile (cu excepia rezervelor obligatorii) n creditare sau alte operaiuni active, inclusiv n
11

mprumuturi interbancare. Bncile care au obinut aceste resurse, la rndul lor le mprumut altor bnci .a. m. . d. Astfel se produce o expansiune a depozitelor, care perpetuie att ct bncile colaboreaz ntre ele, iar Banca central le susine cu rezerve suplimentare. n anii 60-70 se nregistreaz schimbri eseniale n modalitile de gestiune a structurii activelor i pasivelor. n urma creterii rapide a ratei dobnzii i concurenei acerbe pentru fonduri bncile au nceput s acorde o atenie sporit noilor surse de mijloace financiare, ct i monitorizrii structurii i costurilor depozitelor i obligaiunilor nedepozitare. S-a procedat la restucturarea fondurilor n corespundere cu scopuri bine determinate: 1. 2. Utilizarea maximal a resurselor care minimizez costurile mijloacelor achiziionate din diferite surse, permind bncii s dispun de ct mai multe noi fonduri n scopul sporirii profitabilitii ei. Stabilirea unor proporii optimale ntre mrimea depozitelor, mprumuturilor i a capitalului, care ar asigura nivelul necesar de stabilitate al fondurilor i ar permite bncii promovarea unor operaiuni active profitabile, care, de regul, necesit investiii pe termen mai lung i se caracterizeaz print - un nivel mai sporit al riscurilor. n baza acestor exigene a fost elaborat strategia gestiunii pasivelor. Obiectivul principal al acesteia era stabilirea unui control eficient asupra surselor de fonduri ale bncii, analog celui de control asupra activelor. Prin intermediul preurilor, n special a ratei dobnzii ct i a altor condiii oferite depuntorilor i creditorilor banca urma s-i asigure mrimile preconizate ale structurii, volumului i costurilor fondurilor. n cazul cererii sporite la resurse creditare banca mrete dobnzile pltite pentru depozite i mprumuturi i astfel poate contracta fonduri suplimentare pentru creditare. Banca suprasaturat cu fonduri dar fr perspective profitabile de amplasare poate pstra neschimbat sau chiar micora rata dobnzii, oferind concurenilor si prioritatea contractrii resurselor de pe piaa financiar. Evoluia procedeelor i metodelor de gestiune a pasivelor, secundat de sporirea riscului i variaiei ratei dobnzilor a dat natere strategiei gestiunii fondurilor, care prevaleaz astzi n managementul bancar. Este un concept mult mai echilibrat referitor la gestiunea pasivelor i activelor i include urmtoarele elemente de baz: 1. 2. Pentru realizarea obiectivelor de scurt i lung durat conducerea bncii trebuie s in sub control eficient volumul, structura, profitul i costurile activelor i pasivelor. Controlul asupra activelor i pasivelor trebuie s fie coordonat n interiorul bncii astfel, nct s permit maximizarea diferenei dintre profitul pe active i cheltuielile pe obligaiunile financiare ale bncii 3. Costurile i veniturile se refer la ambele compartimente ale bilanului - active i pasive. Deci, politica bncii se elaboreaz astfel, nct s asigure maximizarea profitului i minimizarea costurilor serviciilor bancare att pe active, ct i pe pasive. Astfel, concepia tradiional c numai operaiunile active snt profitabile a fost extins asupra tuturor serviciilor bancare, contientizndu - se faptul c gestiunea judicioas a pasivelor contribuie la profitabilitatea bncii ca i activele.
12

La stabilirea costurilor serviciilor depozitare bncile se ciocnesc permanent cu dilema: pe de o parte banca trebuie s asigure depuntorilor dobnzi suficient de nalte pentru a atrage i a menine depozitele lor, iar pe de alt parte aceste dobnzi nu pot fi att de mari, nct s nghit profiturile obinute n urma plasrii profitabile a acestor fonduri. Lupta de concuren complic rezolvarea dilemei prin sporirea cheltuielilor pentru deservirea depozitelor i micorarea profiturilor din operaiunile active. Realmente pe piaa financiar banca poate influena minimal preurile depozitelor, ele fiind formate de pia n ansamblu. Banca poate doar s aleag ntre creterea bncii prin atragerea de noi depozite la un pre nu mai mic ca al pieei sau reducerea depozitelor prin oferirea unor condiii de depunere mai dezavantajoase ca cele de pe pia. Exist o serie de metode utilizate de bnci la calcularea costului depozitelor. n anii 80 cnd n SUA prin lege s-a renunat la reglementarea instituiilor depozitare i au fost treptat scoase restriciile asupra dobnzii pentru depozite, a nceput s fie utilizat metoda stabilirii costurilor depozitelor, numit costuri plus profit. La baza ei st conceptul fixrii ratei dobnzii la depozite independent de rata dobnzii pentru credite i alte servicii bancare. Fiecare serviciu de deservire a depozitelor include un pre suficient pentru acoperirea tuturor cheltuielilor, legate de operaiunea dat. Astfel preul serviciilor poate fi devizat n: Preul specific a serviciilor pentru fiecare tip de depozit Cheltuieli operaionale + pentru unitate de servicii pentru depozit Cheltuieli prognozate pe + toate tipurile de operaiuni cu depozitele Profitul prognozat pentru fiecare serviciu legat de depozite

(5.5.1)

Prin aceast metod devine posibil corelarea mai exact a preului depozitului i cheltuielilor i limitarea multor servicii pe care bncile le acordau anterior fr plat. n SUA se practic comisioane pentru retragerea sumelor din depozitele de economii (la termen) peste limita stabilit, pentru retrageri prin numerar etc. O alt metod este calcularea preului mediu pentru depozite, bazat pe calcularea mrimii tuturor cheltuielilor bncii (metoda fondului general). Preul mediu rata cheltuielilor pentru fiecare surs financiar mrimea medie relativ a fiecrei surse (5.5.2)

care se sumeaz pentru a calcula preul mediu al tuturor resurselor bncii. Prin aceast metod conducerea bncii este n stare s calculeze influena oricror modificri ale costurilor fondurilor asupra rezultatelor activitii bncii. Majoritatea bncilor consider necesar de a calcula preul depozitelor i altor resurse prin costuri maximale. Aceast metod este mai preferabil cnd rata dobnzii la depozite este supus modificrilor, uneori substaniale.
13

Constituirea preurilor depozitelor conform costurilor maximale ofer conducerii bncii posibilitatea de a stabili apogeul bazei depozitare, dup care banca trebuie s caute surse mai ieftine sau active mai profitabile sau i una i alta. Exist i metode aplicate cu destinaie special, cum ar fi o rat mai ridicat pentru a ptrunde pe pia, n special pe cele nou formate, ca mai apoi, dup cucerirea ncrederii clientului, s revin treptat la norma sau mai jos, dat fiind c clienii snt destul de conservativi. Metoda multifactorial se bazeaz pe stabilirea preului depozitelor n dependen direct de cantitatea de servicii, pe care clientul le solicit bncii.

5.6. Gestiunea resurselor atrase Din punct de vedere conceptual, resursele atrase bancare pot fi privite n dublu sens: ca resurse atrase ce constituie obligaii ale bncilor fa de depuntori; ca i creane creditoare fa de banc ale depuntorilor. Calitatea resurselor atrase se va determina dup urmtoarele criterii: 1. componena resurselor atrase: difereniem resurse atrase depozitare i nedepozitare. Volumul resurselor depozitare se planific n conformitate cu necesarul de plasamente. n caz de necesitate se vor atrage resurse nedepozitare. Evaluarea necesarului de resurse nedepozitare de va efectua dup formula:
Discrepana fondurilor = suma plasamentelor planificate suma depozitelor planificate (5.6.1)

n cazul cnd apare rezultatul negativ, banca va procura resurse nedepozitare sub forma:

creditelor interbancare, a cror caracteristici sunt: - au un termen foarte scurt - se vor utiliza pentru completarea necesarului de lichiditi imediate;
- pot fi procurate de la bncile cu un surplus de lichiditi, care sunt cointeresate s le plaseze pe

termen scurt; credite (centralizate) emisiune de certificate de depozit emisiune de cambii emisiune de obligaiuni - costul resurselor; - riscul asociat fiecrui tip de resurs; - termenul de scaden; - mrimea bncii, de care depinde tipul de resurs la care ea poate avea acces;
14

Factorii care influeneaz alegerea resurselor nedepozitare sunt:

- necesarul de (depunere a gajului) garanii;

- normele de reglementare din domeniu. 2. costul resurselor atrase. Evaluarea costului resurselor permite managerilor bncii s decid asupra preului diferitelor categorii de resurse pentru a le selecta n funcie de posibilitile de plasamente i de dobnzile, pe care acestea la genereaz. Volumul cheltuielilor bancare cu resursele atrase de va determina:
m

C = i j * Pj
j =1

(5.6.2)

unde: C cheltuielile de atragere a resurselor bancare, Pj volumul pasivului de tip j ij rata dobnzii, pltit pentru pasivul de tip j Rata dobnzii medie, pltit pentru o unitate monetar de capital atras, se va determina prin raportarea cheltuielilor respective la volumul total de resurse atrase. Plile asupra dobnzilor nu limiteaz cheltuielile bancare cu resursele atrase, fiind necesar s se calculeze cheltuielile la o rata critic, sau costurile marginale:

Cm =

it

Dit + CO

Aprof

(5.6.3)

unde:

sitDit - plile de natura dobnzilor;

CO alte cheltuieli operaionale ale bncii, altele dect dobnzile;

Aprof suma activelor profitabile ale bncii.

Cheltuielile calculate n acest mod sunt la o rat critic a rentabilitii, deoarece, pentru a-i menine profitabilitatea, banca nu-i poate permite s plaseze aceste resurse la o dobnd mai mica dect aceast rat. Variaia frecvent a ratelor de dobnd confer cheltuielilor medii ponderate nesiguran i irealitate. Costul marginal al resurselor atrase evalueaz costul achitat de banc pentru a cumpra o unitate suplimentar de resurse pe care aceasta le poate investi:

Cm = i * D ' i * D
unde: D resurse, atrase la o rat de dobnd nou; D resurse atrase la rata de dobnd veche; i rata de dobnd, estimat ca la care se pot plasa resursele atrase.
15

(5.6.4)

Acest indicator reprezint n valoare absolut volumul modificrii costurilor bancare cu atragerea resurselor, ns pentru a putea fi comparabil cu rata de rentabilitate la plasamente este necesar transformarea lui n valoare relativ.

rC m =

Cm D'

(5.6.5)

Rata costului marginal rCm al resurselor atrase poate fi comparat cu rentabilitatea marginala a plasamentului pentru a se concluziona asupra bonitii lui. n cazul majorrii ratelor de dobnd de ctre banc, costurile marginale vor crete, dat fiind faptul, c banca este obligat s achite dobnzile majorate nu numai pentru resursele atrase suplimentar, dar i s ofere aceiai rentabilitate la depuneri clienilor vechi, care acceptase de fapt dobnda anterioar majorrii. Analiza costurilor marginale permite determinarea limitei valorice pn la care banca poate s-si extind volumul resurselor atrase atta timp, ct cheltuielile marginale de atragere a noilor resurse nu vor face s scad veniturile marginale din plasamentul lor. Formarea ratelor de dobnd la depozite, ca element de cost bancar: n prezent, bncile tot mai des recurg la formarea ratei dobnzii la depozite dup metoda unbundled service, ce presupune analiza serviciului de gestiune a depozitelor separat, independent de politica comisioanelor la alte tipuri de servicii i a dobnzilor la credite. Acesta metoda propune compunerea ratei dup urmtoarea formula :

c d = CO i + CAi i
unde: cd costul depozitului de tip i ntr-un moment de timp t COi Cheltuieli operaionale pentru deservirea depozitului de tip i CAi - Cheltuielile anticipate pentru operaiunile de ansamblu cu depozite

(5.6.6)

Pentru utilizarea acestei metode este necesara evaluarea corecta i completa a costurilor de gestiune aferente fiecrui tip de depozit, ceea ce, n condiiile actuale, este destul de complicat. Exist o alt metod, bazat pe calcularea ratei depozitului, evalundu-se cheltuielile globale ale bncii cu dobnda. n condiiile acestei metode banca va calcula o rat a cheltuielilor pentru fiecare surs de mijloace financiare (innd cont de rezervele minime obligatorii; defalcrii n fondul de asigurare a depozitelor (daca acest fond exista), corelnd-o cu rata de dobnd propus la fiecare tip de depozit. Suma acestor doi indicatori vor determina costul real sumar de atragere a depozitelor, care, fiind raportat la volumul de depozite va determina rata dobnzii pe o unitate monetar de depozit. Ideea metodei respective este bazata pe presupunerea ca nu exista cheltuieli asupra unui depozit separat, ci exista costul mediu ponderat al tuturor resurselor bancare atrase.
16

Politica de formare a dobnzilor de baz de pasive influeneaz structural clientela bancara i depunerile bancare, care la rndul sau, determina deciziile manageriale n strategia dezvoltrii profitabilitii bncii (figura 5.6.1). diferena dintre rata dobnzii la depozite i rata dobnzii la credite (marja bancar)

modificarea ratei dobnzii la depozite.

deciziile clienilor referitor la mrimea i tipul depozitului

volumul i structura depozitului bncii

venitul bncii, determinat de creterea volumului depozitului i creditului bancar

Figura 5.6.1. Strategia dezvoltrii profitabilitii bncii Formarea ratei de baz a dobnzii la depozite este un capitol separat n strategia vital a bncii. Dobnda la depozit trebuie va fi utilizat n primul rnd pentru majorarea profitabilitii bncii i pstrarea fezabilitii ei, mai apoi pentru atragerea clienilor sau n lupta concurenial , deoarece cu cat este mai mic marja ntre rata dobnzii la credite i rata dobnzii la depozite, cu att mai sensibila este banca la modificrile ratei dobnzii la depozite pe piaa.

5.7. Organizarea managementului activelor i pasivelor Principiile organizatorice ale managementului activelor i pasivelor: Coordonarea/suporavegherea activ din partea celui mai nalt nivel al managementului (boardului); Implementarea politicilor, procedurilor i limitelor adecvate; Evaluarea, monitorizarea i gestionarea corect a riscurilor; Controlul intern cuprinztor. Administrarea activelor i pasivelor este realizat de Comitetul de dirijare a activelor i pasivelor bncii (ALCO), care dispune de rapoarte regulate privind dinamica portofoliilor, structura, maturitatea, ratele dobnzilor i rentabilitatea curent i de perspectiv a activelor i pasivelor bncii. La fel, Comitetul dispune de informaii privind competitivitatea bncii n raport cu piaa i competitorii principali. Componena i periodicitatea rapoartelor, precum i responsabilii pentru prezentarea lor sunt stabilite de ctre ALCO. n cadrul limitelor stabilite operaiunile se deruleaz cu viza prealabil a trei membri ai Comitetului de administrare a activelor i pasivelor (ALCO), iar n afara lor cu aprobarea ALCO. Scopurile ALCO: Analiza impactului schimbrilor aprute n economie i legislaie;
17

 Analiza evoluiei ratelor dobnzilor; Stabilirea dobnzilor/preurilor produselor de activ i pasiv; Monitorizarea riscului de lichiditate i a riscului valutar; Analiza diferenelor dintre preformanele actuale i previzionate; Bugetarea/planificarea strategic; Introducerea de noi produse i impactul acestora asupra rezultatelor;

Analiza/aprobarea politicilor managementului activelor i pasivelor i de limitare a riscurilor.

Din punct de vedere istoric deosebim trei abordri ale modului de promovare a strategiilor managementului activelor i pasivelor: Strategia gestiunii activelor (pn n anii 1960). Cea mai mare parte a necesitilor n lichiditi bncile i le satisfceau din contul convertirii activelor n numerar. Strategia gestiunii pasivelor (n anii 60-70). Scopul stabilirea controlului asupra surselor de mijloace bneti ale bncii n mod analogic controlului asupra activelor. Strategia gestiunii fondurilor (activelor i pasivelor) (abordare modern). La momentul de fa bncile examineaz porfoliile de active i pasive ca ceva integru pentru atingerea scopurilor comune a unei profitabiliti nalte la un nivel acceptabil al riscului. n opinia unor specialiti, managementul activelor i pasivelor bncii reprezint, prin esen, managementul strategic al bilanului n scopul optimizrii/minimizrii variabilitii venitului net din dobnzi i al valorii de pia a capitalului bncii. De aceea, ei sunt dispui s examineze gestiunea bilanului bncii, dup cum se prezint n tabelul 5.7.1. Tabelul 5.7.1 Etapele procesului managementului activelor i pasivelor prin prima gestiunii bilanului bncii Gestiunea activelor Faza 1 (general) Gestiunea pasivelor Gestiunea capitalului Faza 2 (specific) Gestiunea rezervelor aferente obligaiunilor Gestiunea general a obligaiunilor aferente mputurilor Gestiunea ndatorrii de lung durat Gestiunea capitalului Faza 3 (bilanier) Gestiunea profitabilitii bncii

Gestiunea strii rezervelor Gestiunea lichiditii Gestiunea investiiilor Gestiunea mprumuturilor Gestiunea mijloacelor fixe

18