BUCULEU DANILA

.
EXPERT CONTABIL
Tg.Mureg, B-dul 1 Decembrie 191 8.Tel/fax; 0265-261737;07 44-797953;buculeu@hotmail.com
MEMBRU AL CORPULUI EXPERTILOR CONTABILI SI CONTABILILOR
AUTORIZATI DIN ROMANIA
RAPORT
-
DE EXPERTIZA CONTABILA
Asupra Proiectului de fuziune prin absorblie prin care BALNEOCLIMATERICA
SA va absorbi SALINA INVEST SA
Capitolul I - INTRODUCERT
1.1 Date generale
Subsemnatul ec. BUCULEU OAXU-A expert contabil, domiciliat in municipiul
Tdrgu Mure; B-dul 1 Decembrie 1918 rc.23 ap.4
,judetul
Mureq posesor al cametului
de expert contabil nr.3163, membru activ CECCAR filialaMureq qi aflat in evidenla
Biroului Local de Expertize
judiciare
tehnice qi contabile din cadrul Tribunalului
Mureq
,conform
O.G. 212000, am fost numit expert contabil in cauza referitoare la
operaliunea de fuziune prin absorblie inregistratd Ia ORCT Mureq prin care
BALNEOCLIMATERICA SA va absorbi SALINA INVEST SA .
1.2 imprejurlrile qi necesitatea intocmirii raportului
Prin cererea ff. 244467 din data de 04.06.2013 s-a solicitat inregistrarea in
registrul comerlului a Cererii de numire expert care sd examineze proiectul de fuziune
prin absorblie dintre BALNEOCLIMATERICA SA qi SALINA INVEST SA in
conformitate cu prevederile art.2433 din Legea nr.3lllgg0,republicati cu modificdrile
Ei
completdrile ulterioare privind societdlile comerciale..
Introducerea in cauzd a expertului contabil Buculeu DdnilS s-a fbcut prin Rezolulia
nr.696l din 05.06 .2013 qi Rezolulia nr.7ll4 din 07.06.2013 privind indreptare eroare
materiald, date de Directorul ORCT Mure$.
1.3 Societi{ile implicate in fuziune:
l. BALNEOCLIMATERICA SA,Sovata str.Trandafirilor nr.g9jud.Mureq-societate
absorbantd,inregistr atd la ORCT Mureq sub nr. J26 I 266 I 199 1,CUI RO 1 245 068.
2. SALINA INVEST SA
,sovata
str.Trandafirilor nr.99-societate absorbitd,
inregistratd la ORCT Mureq sub nr.J26l639l2000,CUI RO 13566118.
EXPERTCONTABIL
BUCULEU
DANILA
Hr.3163
L
Yiee
an 2ot3
2
1.4 Obiectivul expertizei contabile formulat de citre ORCT Mureg
Examinarea proiectului de fuziune qi intocmirea unui raport scris cdtre
aclionari in conformitate cu prevederil e art.2433 al.(l) din Legea nr.3lllgg0,republicatd
cu modificdrile qi completdrile ulterioare privind societdlile comerciale.
1.5 Material documentar
.PrOiCCt
dE fUZiUNC iNtrc SOCiCtStiIC BALNEOCLIMATERTCA SA Si
SALINA
INVEST SA
-Hotdr6rea AGEA nr.635 din data de 03.04.2013 de la
BALNEOCLIMATERICA SA
-HotdrArea AGEA nr.l din data de 03.04.2013 de la SALINA INVEST SA
-Raport de evaluare nr.585123.01.2013 intocmit de DARIAN DRS SA Cluj
Napoca
-Situa{iile financiare anuale pentru exerciliul financiar incheiat la 31.I2.2012 de
cdtre BALNEOCLIMATERICA SA
-Situafiile financiare anuale pentru exerci{iul financiar incheiat la 31.12.2012 de
cdtre SALINA INVEST SA
-Legea nr.3l I l990,modificatd,privind societdfile comerciale
-Legea nr .8 5 I 21 9 9 1,modifi cat6, I e gea contabilitbf ii
-OMFP nr.13762004 pentru aprobarea normemlor metodologice privind reflectarea in
contabilitate a principalelor operafiunim de fuziunedivizaredizolvare
qi lichidare a
societdlilor comerciale.
1.6 Redactarea Raportului de expertizi contabili
Lucrarile expertizei contabile s-au efectuat in perioada 06.06.2013
-
10.06.2013
la sediul social al expertului din antet.
CAPitOIUI II DESFASURAREA EXPERTIZEI CONTABILE
2.1 Descrierea desflEuririi expertizei contabile
in urma examindrii Proiectului de fuziune prin absorblie intre
BALNEOCLIMATERICA SA
;i
SALINA INVEST SA am constatat cd situalia
juridicd
a celor doud societdli este urmdtoarea:
Societatea Absorbanti
-
BALNEOCLIMATERICA S.A.
Denumire
Balneoclimaterica S.A. (denumit[ in continuare
"Bal neoc I im aterica" sau " S oc i etatea Absorbantd")
Forma iuridicl
Societate oe actiuni
Sediul social
Str. Trandafirilor, nr. 99, Sovata,
judeJul Mureq,
Romdnia
dt#*fillim
i..
BucuLEU
DANI
\*#ifiii,,"
{r",/
;/
t
Numdrul de inregistrare la Oficiul
Registrului Come(ului de pe l6ngi
Tribunalul Mure$
J26126611991
Cod unic de inregistrare
1245068
Atribut fiscal
RO
Caoital social inregistrat
18.765.085,01 RON
Obiectul principal de activitate
Clasu CAEN 5510
-
Hoteluri
9i
alte facilitAtri de cazare
similare
Structura aclionariatului la data
intocmirii Proiectului de Fuziune
l.Salina Invest S.A. de{ine 6.364.925 acliuni cu o valoare
nominala totala de 1839453325
RON, reprezentand
98,0258455 541% din capitalul social;
2.Ali ac{ionari persoane fizice de{in 127.153 ac{iuni cu o
valoare nominala totala de 367.472,17
RON.
reprezentAn d 1,9 5827 607 39% di n cap ital u I soci al'
3.Alti ac{ionari
persoane
juridice defin 1.031 ac{iuni cu o
valoare nominali totald de 2.979,59 RON, reprezent6nd
0,0 I 5 87837 320% din capitalul social.
Societatea Absorbitn
-
SALINA INVEST S.A.
Denumire
Salina In"est S.A.
(in continuare
"Salina" sau
,,Societatea
Absorbita"')
Forma iuridicd
Societate
pe
actiuni
Sediul social ffivata,
j udepl lvlulgf
,
3elqang
Numdrul de inregistrare la Oficiul
Registrului Come(ului de
Pe
l6ngd
Tribunalul Mure$
J26163912000
Cod unic de inregistrare
135661 18
Atribut fiscal
RO
Capital social inregistrat
23.748.7s0 RON
Obiectul
principal
de activitate Ct'asa CABN 6420
-
Activitdli ale holdingurilor
Structura acfionariatului la data
intocmirii Proiectului de Fuziune
l.Danubius Szalloda es Gyogyudulo
Nyilvanosan Mukodo
Reszvenytarsasag define 474.685 acliuni cu o valoare
nominal6 totala de 23.734.250 RON, reprezentand
99,9389 44 I 5 5'/o din capitalul social
;
2.Aktiv Hotels International Szolgaltato Es Tanacsado Kft
define 90 ac{iuni cu o valoare nominal6 totald de 4'500
RON, reprezentdnd 0,018948366o/o
din capitalul social;
3.Danubius Szallodauzemelteto
es Szolgaltato Zatlkoruen
Mukodo Reszvenl'tarsasag deline 200 acfiuni cu o valoare
nominalS totald de 10'000 RON, reprezent6nd
0,042107 47 9%o din capitalul social'
69
\"*
\'.
.
f'#Atrffi{'F":
*u*Y,f*-u.
D;;'L g
lk-tr,il;ii-
,tp
j,
i
lio
4
Verifi carea inte gritdli i patrimoniului soc i etdliilor absorbante :
Patrimoniile fiecdreia dintre Societdlile implicate in Fuziune sunt evidenliate in
Situaliile Financiare de Fuziune incheiate la data de 3 1 decembrie 2012.
Situaliile financiare de fuziune se identificd cu Situafiile Financiare Anuale la 3l
decembrie 2012
Ei
au la bazdbalanlele de verificare anuale puse de acord cu rezultatele
inventarierii efectuate potrivit Ordinului nr. 286112009 pentru aprobarea Normelor
privind organizarea qi efectuarca inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilor
qi capitalurilor proprii.
Potrivit Ordinul Ministrului Finanlelor Publice nr. 137612004 pentru aprobarea
Normelor metodologice privind reflectarea in contabilitate a principalelor operaliuni de
fuziune, divizarc, dizolvare gi lichidare a societdlilor comerciale ("Ordinul nr.
1376/2004"), evaluarea societifilor participante la fuziune s-a efectuat prin metoda
patrimoniali (metoda activului net)o Valoarea Aportului Net la Fuziune a
societSlilor fiind reprezentatl de Valoarea Activului Net Contabil.
Elementele de activ
Ei
pasiv ale fiecdreia dintre Societalile care Fuzioneazd, au
fost evaluate la valorile inscrise in bilanturile contabile de fuziune, respectiv la data de
3l decembrie 2012.
Menliondm cd la data de 3l decembrie 20l2,Balneoclimaterica SA a procedat la
efectuarea unei reevaludri a clddirilor
Ei
a terenurilor din proprietate. Raportul de
evaluare a fost intocmit de DARIAN DRS SA, iar rezultatele reevaludrii au fost
inregistrate in contabilitatea societdlii ladatade 3l decembrie 2012, in conformitate cu
prevederile Legii contabilitd{ii nr. 8211991, republicatd, cu modificdrile qi completirile
ulterioare qi ale OMFP nr.305512009.
-BALNEOCLIMATERICA SA prin Decizianr.2l4 din 15.11.2012 datd de directorul
general qi directorul economic ai societdlii a efectuat inventarierea patrimoniului iar
rezultatele inventarierii au fost consemnate in Procesul verbal al comisiei centrale de
inventariere nr. 1953 din 27.12.2012.
-SALINA INVEST S.A prin Decizia nr.l din 31.12.2012 dat6 de administratorul
societalii a efectuat inventaririerea patrimoniului iar rezultatele inventarierii au fost
consemnate in Procesul verbal al comisiei de inventariere din 31.12.2012.
Ca datd de referinJd pentru situaliile financiare ale Fuziunii a fost stabilitd data de
31 decembrie 2012, care a fost agreatd, de Societd{ile care Fuzioneazd,.
in consecin!6, situaliile financiare ale Societd{ilor au fost intocmite pe baza
datelor financiare gi contabile la 31 decembrie 2012, situalii financiare care sunt
auditate de KPMG Audit SRL, membrd a Camerei Auditorilor Financiari din RomAnia.
BUCULEU
DANILA 3
5
1) Calculul valorilor contabile ale actiunilor emise de citre societitile care
fuzioneazil
1.1) Determinarea aportului net pentru societatile care
fuzioneaza
1.2) Structura capitalului social al societatilor care fuzioneaza
Salina absorbita de
Balneoclimaterica
(bilant dupa
Bitant simnlificat Oa31.12.20121 Balneaoclimaterica Salina fuziune)
82.788.514
Active
Actiuni
r ezultat reDortat fuzi une
82.464.192 324.322
- 21.470.668
Total Active
Datorii
Capital social
Rezerve din reevaluare
Prime de capital
Rezerve legale
Alte rezerve
Rezultat reportat
Profit si pierdere
Reoaftizarea orofitului
82.464.192
5.580.697
18.765.085
28.883.632
1.1 38.371
1.478.09s
11.257.961
9,807,200
5.904.256
(35
r. r 0s)
21.794.990
24.066
23.748.750
44.352
77.550
(2.08e.371)
(10.3s7)
82.788.514
5.604.763
18.838.369
28.883.632
1.138.371
1.478.095
11.484.933
9.807.200
5.904.256
(3sr.r05)
Total capital, rezerve si datorii 82.464.192 21.794.990 82.788.514
Activul net contabil
Corectie privind plusul de valoare
al actiunilor detinute de Salina la
Balneoclimaterica
APORTUL NET
76.883.495 21.770.924
- s3.89s.028
76.883.495 75.665.952
val
S.C. Balenoclimaterica S.A. actiuni nominala Valoare totala
S.C. Salina Invest S.A.
Alti ac{ionari persoane.i uridice
6.364.925
1.031
127.153
18.394.633,25
2.979,59
98,0258460
0.015878%
367.472.17
6.493.109 18.765.085,01
S.C. Salina Invest S.A.
val
nominala Valoare totala
1.3) Determinarea valorii contatrile corectate a unei actiuni
Raport de schimb
:
(Active nete Salina/ nr. actiuni Salina) / (Active nete
B alneoc I im aterical nr. acti un i Balneoc I i materi ca)
Raport de schimb: 13,45393500
3) Numarul de actiuni ce urmeaza a fi emise de societatea absorbanta
Actiuni emise: nr. de actiuni Salina
*
raportul de schimb
Actiuni emise: 6.390.282,776625
Actiuni efectiv emise: 6.390.282,00
Rezerve (nr. actiuni)
:
Rezerve (valoare
*
nr. actiuni):
4) Calculul primei de fuziune
Valoare contabila active nete Salina
Valoare nominala actiuni emise
0,776625
2,24
2r.770.924
t8.467.917
Rezerve rezultate din rotunjuri (2.24)
Prima de fuziune anterior anularii
actiunilor
Anulare actiuni detinute de Salina in
Balneoclimaterica
3.303.005
(3,076,035)
Danubius Szalloda es
Gyogyudullo Ra (SA) 474.685 50,00 23.134.250 99,9389404
Aktiv Hotels lnternational
Szolgaltato es Tanacsado Kft 90 50,00 4.500 0,01895%
Danubius ZRT 200 50,00 10.000 0,04211Yo
Societate
M
S.C. Salina Invest S.A.
Activ net corectat Nr. actiuni
Valoarea
contabila
corectata a
unei actiuni
76.883.495
75.665.952
6.493.109
47 4.97 s
11,840783
159,305126
Prima de fuziune finala 226.970
7
5) Structura ac{ionariat BALNEOCLIMATERICA SA
ulterior fuziunii
Actionari Balneoclimaterica
valoare
nr. actiuni nominala
Valoare
totala
Persoane fizice care defin
acliuni in Balneoclimaterica
Persoane
juridice
care defin
ac{iuni in Balneoclimaterica
Danubius Szalloda es
Gyogyudullo Ra (SA)
Aktiv Hotels International
Szolgaltato es Tanacsado Kft
Danubius ZRT
127.153
1.031
6.386.380
1.211
2.691
2,89
367 .472,17 I,9506580
2.979,59 0,0158170
18.456.638,20 9797366404
3.499,79 0,018578% 2,89
2,89 7.776-99 0,0412830
Total 6.s18.466 18.838.366,74
lOao
Nota : Conform prevederilor Ordinului nr. 137612004, pentru determinarea raportului de
schimb, valoarea economicA a activelor totale de{inute de Salina Invest SA a fost corectatd
cu diferen{a dintre valoarea contabild a ac{iunilor in Balneoclimaterica SA qi costul de
achizi|1ie al acestor ac{iuni de{inute in Balneoclimaterica SA.
Astfel, pentru determinarea aportului net al Salina Invest SA, luat in calculul raportului de
schimb, s-a utilizat urmatoarea formula, conform prevederilor Ordinului nr. 137612004:
- valoarea activelor Salina (mai putin actiunile), respectiv 324.322 RON; PLUS
-valoarea corectata a actiunilor detinute de Salina la Balneoclimaterica de 75.365.696 RON,
calculata ca 76.883.495 RON (reprezentand activul net al Balneoclimaterica) INMaLTIT
CU 98,0258460 (reprezentand participatia Salina Invest SA la capitalul social al
Balneoclimaterica);
- valoarea datoriilor Salina, respectiv 24.066 RON.
Valoarea contabil5 a acJiunilor emise de fiecare dintre Societdfile care Fuzioneazd, rftilizatd
pentru determinarea raportului de schimb al acJiunilor) a fost calculatd ca raport intre
valoarea economicd a activelor nete ale fiecdreia dintre Societd{i qi numdrul de ac{iuni emise
de fiecare Societate. Conform prevederilor Ordinului nr. 137612004, pentru determinarea
raportului de schimb, valoarea economicd a Activelor totale delinute de Salina a fost
corectati cu diferen{a dintre valoarea contabild a ac{iunilor in Balneoclimaterica
qi costul de
achizi\ie al acestor ac{iuni deJinute in Balneoclimaterica.
Balneoclimaterica SA Salina Invest SA
Aport net (RON) 76.883.495 75.665.952
Numdr acliuni 6.493.t09 474.975
Valoarea contabil[ corectatd a
unei acliuni (RON)
I I,840783 159,305126
MINAS
8
in leg[turi cu absorbirea Salina Invest SA
urmdtoarea formuld pentru calculul primei de
137612004
Prima de fuziune: Valoarea activului net Salina Invest SA - (Numirul de acfiuni nou emise
de cdtre Balneoclimaterica
* fracfiunea de 0,776625 acliuni a cdror
contravaloare va fi inregistratd la rezerve) x valoarea nominald a unei
acfiuni a societdfii Balneoclimaterica (2,89 RON).
fn urma calculului efectuat, prima de fuziune ar aveao valoare de 3.303.005 RON.
Prima de fuziune este redusd la 226.970 RON de cdtre Societatea Absorbantd ca
urmare a anuldrii propriilor acfiuni de{inute anterior Fuziunii de Societatea Absorbitd in
Societatea Absorbantd qi a capitalului social aferent acestor ac{iuni. Prima de fuziune va fi
recalculatd conform algoritmului de mai sus la data efectivd a fuziunii, pe baza bilan{urilor
la acea dat5.Activele qi pasivele transferate de cdtre Societatea Absorbitd cdtre Societatea
Absorbantb se considerd a fi transferate din punct de vedere contabil de la Data Efectivd a
Fuziunii.
Capitolul III - CONCLUZII
in urma analizei Proiectului de fuziune dintre BALNEOCLIMATERICA SA in calitate
de societate absorbantd qi SALINA INVEST SA in calitate de societate absorbitd
pi din
verific[rile efectuate, opinia expertului contabil este urmitoarea:
-am constatat cd rata de schimb a acfiunilor este corecti gi rezonabili iar pentru
determinarea ratei de schimb
,
Valoarea contabild a ac{iunilor emise de fiecare dintre
Societlfile care Fuzioneazd a fost calculatd ca raport intre valoarea economic[ a activelor nete
ale fiecdreia dintre Societd{i qi numdrul de ac{iuni emise de fiecare Societate.
Conform prevederilor Ordinului nr. 137612004, pentru determinarea rapoffului de
schimb, valoarea economicb a Activelor totale definute de Salina Invest SA a fost corectatl cu
diferenJa dintre valoarea contabild a ac{iunilor definute in Balneoclimaterica SA qi costul de
achizi[ie al acestor ac{iuni de{inute in Balneoclimaterica SA.
Nu au fost acordate drepturi speciale niciunui acfionar actual sau viitor
,
nu au fost
emise obliga{iuni qi nici nu se acordd avantaje speciale expertului independent care a intocmit
raportul.
-conversia schimbului de acfiuni
,prima
de fuziune precum qi capitalul social al societlfii
absobante a fost stabilit corect prin Proiectul de fuziune.
Nu am depistat aspecte negative astfel cd fuziunea prin absorblie a celor doud societifi
nu prejudi ciazd interesele acfionarilor.
Din punct de vedere economic motivarea acestei operafiuni de fuziune este pertinentd.
INTOCMIT
Expert contabil BUCULEU DANU,A
de c[tre Balneoclimaterica SA s-a folosi
fuziune, conform prevederilor Ordinului nr.
dt*gni*:?
EUCULEU
Onfrrn q
S
,-
Nr.3t63
L 6,