Universitatea Dunrea de Jos Galati

Facultatea de tiine Economice

Specializarea: Finane i Bnci
Anul 2

REFERAT
INSTITUII FINANCIAR BANCARE
INTERNAIONALE
PROF. DUMITRIU RAMONA

STUDENT: SIMIOANC (VERMAN)

MARCELA-IULIANA

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

BANCA EUROPEAN PENTRU RECONSTRUCIE I

DEZVOLTARE
1.Prezentare general.
nfiinat n 1991, Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD)
folosete investiiile pentru a susine dezvoltarea economiei de pia i a democraiei
n 27 de ri, din Europa Central pna n Asia Central.
BERD este deinut de 61 de ri i de dou instituii interguvernamentale. Cu
toate c acionarii si aparin sectorului de stat, BERD investete mai ales n sectorul
privat, de regul mpreun cu ali parteneri comerciali. Scopul instituiei este de a
asista statele din Europa Central i Asia Central n dezvoltarea economiei de pia.
De asemenea, mandatul atribuit BERD la nfiinare stipuleaz faptul c instituia va
colabora doar cu statele care adopt principii de guvernare democratice.
BERD ofer finanri de proiecte pentru bnci, ntreprinderi industriale i
comerciale, adresndu-se att noilor iniiative ct i companiilor deja existente. De
asemenea, colaboreaz i cu societi din sectorul public pentru a sprijini privatizarea
acestora, restructurarea ntreprinderilor de stat i mbuntirea serviciilor municipale
sau comunale.
rile de operare ale BERD sunt: Albania, Armenia, Azerbaijan, Belarus,
Bosnia i Hergovina, Bulgaria, Croaia, Republica Ceh, Estonia, Georgia,
Kazakhstan, Republica Kyrgz, Letonia, Lituania, Macedonia, Polonia, Romnia,
Federaia Rus, Serbia i Muntenegru, Slovacia, Slovenia, Tajikistan, Turkmenistan,
Ucraina, Ungaria, Uzbekistan.
Membri finanatori, instituii ale Uniunea European sunt Comunitatea
European i Banca European de Investiii.
In ceea ce privete capitalul, BERD are un capital subscris de 20 mld. euro,
cele mai semnificative contribuii aparinnd SUA 2 mld. euro, Frana, Germania,
Italia, Japonia, Marea Britanie cte 1.7 mld. euro, Federaia Rus 800 mil. euro,
Comunitatea European i Banca European de Investiii - 600 mil. euro, etc.

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

Soliditatea financiar a Bncii este demonstrat i de calificativul acordat de
principalele agenii internaionale de rating: AAA de la Standard & Poors i Aaa de la
Moody's.
BERD este cel mai mare investitor instituional n regiune i mobilizeaz
investiii strine directe semnificative, pe lng propriile finanri. n 2006, BERD i-a
asumat angajamente financiare n rile central i est-europene totaliznd 550
milioane EUR, n descretere fa de 700 milioane EUR n anul 2005 i 1.600 milioane
n 2004.
Dei acionarii BERD sunt din sectorul public, Banca investete n principal n
ntreprinderi private (minim 60% din valoarea operaiunilor dintr-un anumit stat), de
obicei mpreun cu parteneri comerciali. BERD are atributele unei bnci care
faciliteaz restructurarea, inclusiv financiar, premergtoare privatizrii unor mari
uniti din rile n tranziie. Pentru mprumuturile adresate sectorului de stat utilizeaz
garanii guvernamentale, iar dobnda este la nivelul pieei. 30% din resursele BERD
sunt adresate dezvoltrii sectorului financiar i a celui nebancar, precum i
mbuntirii serviciilor municipale.

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

2.Funcionare i Organizare
Principalul su organism de conducere este Consiliul guvernatorilor 1, format
dintr-un reprezentant - de regul ministrul de finane - pentru fiecare stat membru.
Consiliul guvernatorilor deleag majoritatea atribuiilor de conducere Consiliului
directorilor, care stabilete orientarea strategic a BERD. Consiliul guvernatorilor
alege un preedinte al bncii, care este reprezentantul legal al acesteia. Preedintele
are sarcina de a administra activitatea BERD sub ndrumarea Consiliului directorilor.
Consiliul guvernatorilor se ntrunete n edina cel puin odata pe an, cnd are
loc o edinta comuna cu cea a Consiliului Guvernatorilor FMI.
Conducerea curent a Bncii revine unui Consiliul de Administraie numit i Consiliul
Directorilor Executivi format din 24 de membrii. Consiliul de Administraie conduce i
intituiile financiare afiliate ( CFI, AID). Acesta este format din reprezentanii Statelor
Unite ale Americii, Franei, Marii Britanii, Germaniei, Japoniei i din 19 director
reprezentnd grupurile de state. Conducerea Consiliului revine unui preedinte ales pe
5 ani, care conduce si administratia Bncii. De regul, preedintele Bncii este un
reprezentant al SUA.
Din conducerea BERD, pe langa Consiliul Guvernatorilor si Consiliul de Administratie
mai fac parte:
Consiliul Consultativ;
Comitetele de credit;
Presedintele.
In fruntea BERD s-au succedat urmatorii preedini:
-aprilie 1991 iunie 1993: Jacques Attali
-septembrie 1993 ianuarie 1998: Jacques de Larosire
-septembrie 1998 aprilie 2000: Horst Kohler
-iulie 2000 iulie 2008 Jean Lemierre
n prezent, preedintele BERD este Thomas Mirrow (cetean german), instalat oficial
n funcie pe 3 iulie 2008.
Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare
1

Board of Governors

n 18-19 mai 2008 a avut loc, la Kiev, reuniunea anuala a Guvernatorilor BERD,
ocazie cu care a fost decis modalitatea de alocare a profitului net obinut in 2007
(1,08 mld euro) prin repartizarea a 830 milioane euro n contul de rezerv strategic
(disponibili pentru operaiuni viitoare), iar restul (250 milioane euro) pentru alte
operaiuni (asisten tehnic, securitate nuclear, etc.). Discuia privind viitorul
instituiei a rmas nc deschis.
Ca rspuns la criza financiar global, BERD i propune s investeasc pn
la 7 miliarde de euro n 2009, n statele de operaiuni, o sum cu 20% mai mare fa
de anul 2008.

3.Formarea capitalului social

Uniunea Europeana, statele sale membre i B.E.I dein mpreuna 51% din
capitatul de 10 miliarde euro al B.E.R.D., ceea ce imprima bncii un caracter
transeuropean pronunat. Alturi de B.E.I. i B.C.E., B.E.R.D. este a treia instituie
financiar multilateral cu capital n euro.
La constituirea capitalului social al bncii a contribuit B.E.I. cu o participare de 3
procente,statele membre ale U.E. i U.E cu mai mult de jumtate.

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

5

4.Condiii de acordare a finanrii BERD

BERD acord credite rilor care prezinta pentru proiecte de investiii viabile.
Pentru finanarea proiectelor i pentru propriile nevoi operaionale, BERD nu utilizeaz
direct capitalul acionarilor, ci, beneficiind de un rating nalt, contracteaz mprumuturi
pe pieele internaionale de capital prin emisiunea de obligaiuni proprii si altor
instrumente de credit. Deoarece BERD poate obine fonduri in condiii favorabile,
poate s i structureze mprumuturile n aa fel nct s rspund cerinelor clienilor
si. Titlurile emise de BERD sunt achiziionate de investitori diferii, cum ar fi bncile
centrale, fondurile de pensii, companiile de asigurri, etc. Finanrile BERD pentru
proiecte aparinnd sectorului privat fluctueaz ntre 5 milioane i 250 milioane, sub
form de mprumuturi sau de participaii la capitalul social. Cifra medie a investiiilor
BERD este de 25 milioane.
Proiectele de proporii mai mici pot fi finanate prin intermediari financiari sau prin
programe speciale care se adreseaza investiiilor de dimensiuni reduse n rile mai
puin dezvoltate.
Pentru a fi admisibil pentru o finanare, proiectul trebuie s satisfac
urmatoarele condiii:
- s fie situat ntr-una din rile n care BERD opereaz
- s aib bune perspective comerciale
- s aib un aport de capital n numerar sau n natura din partea sponsorului
proiectului
- s fie util pentru economia local i pentru dezvoltarea sectorului privat
- s satisfac criteriile financiare i ecologice existente.
Referitor la structura proiectelor, BERD adapteaz fiecare proiect n funcie de
nevoile clienilor i de situaia specific a rii, regiunii i sectorului n cauz. De regul
BERD finaneaz maxim 35 la sut din costul total al unui proiect care pleac de la
zero sau 35 la sut din capitalizarea pe termen lung a societaii responsabile de
realizarea proiectului. Sponsorii trebuie sa contribuie cu un aport de capital
semnificativ, cel puin egal cu investiia BERD.

Este de asemenea necesar asigurarea unor surse suplimentare de finanare, din

partea sponsorilor, a altor co-finanatori sau obinute prin intermediul programului de
mprumut sindicalizat oferit de BERD.
Finanrile BERD acoper marea majoritate a sectoarelor economice, in
acest sens menionez:
- ntreprinderile agricole
- eficientizarea energetic
- instituiile financiare
- sectorul de producie
- infrastructurile municipale sau comunale i infrastructurile de mediu
- resursele naturale
- energia
- turismul
- telecomunicaiile, tehnologia informaiei i mass-media
- transportul.

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

7

5.Functiile si Instrumentele financiare ale BERD

Funciile BIRD sunt urmatoarele:
Acordarea sau garantarea de mprumuturi pe tremen lung rilor membre;
Coordonarea ajutorului internaional pentru dezvoltare acordat statelor membre care
au nevoie;
Acordarea de asisten tehnic statelor membre;
Sprijinirea realizrii dezvoltrii durabile.
Instrumentele financiare folosite de BERD sunt:
a) mprumuturi
Banca acord mprumuturi n valut, pe criterii comerciale, clienilor din sectorul privat.
Rambursarea se face n valut, cu o doband fix sau variabil exprimat ca o marj
peste LIBOR.
mprumuturile se ramburseaz n mod normal ntre 5 si 7 ani ncepand dup o
perioad de graie care dureaz de la 1 la 2 ani. Termenii sunt negociabili.
mprumutul se acord pe baza capacitaii proiectului de a genera fluxuri de numerar
pe baza abilitii clientului de a efectua plata dup o anumita perioad agreat.
Majoritatea mprumuturilor sunt garantate cu un set din activele i/sau creanele
clientului. Condiionalitai specifice pot fi cerute n anumite cazuri. Cheltuielile
administrative ale Bncii precum i cheltuielile neprevzute aprute pe durata
proiectului sunt suportate de asemenea de ctre sponsor. Acolo unde este posibil,
Banca caut oportuniti de co-finanare a proiectului cu ali investitori in scopul
cresterii sumei totale a mprumutului i a calitii finanrii disponibil catre sponsori.
b) Capital social
O investitie de capital poate fi facut in diferite forme, incluznd subscripia la aciuni
ordinare sau prefereniale. De asemenea se poate opta pentru investitii de cvasicapital, cum ar fi mprumuturile subordonate, obligaiunile, etc. sau subscrierea
emisiunii de aciuni de ctre o companie pe pieele de capital locale sau
internaionale. Investiiile de capital social sunt fcute pentru a sprijini proiectul n
stadiile sale iniiale i de aceea planul de finanare trebuie s indice clar cum i unde
va fi vndut n viitor participarea Bncii (strategie de ieire).

Banca nu urmrete s preia controlul sau s-i asume responsabilitatea manageriala

pentru companiile respective. Termenii i condiiile de participare la capitalul social
depind de riscurile i de profiturile viitoare ale proiectului.
BERD poate de asemenea sprijini o emisiune de aciuni n companii existente doar n
cazul privatizrii unde un astfel de transfer va crete n mod evident eficient ( de
exemplu printr-un management mai bun, reabilitare sau extindere sub noul proprietar,
sau sinergie cu operaiunile achizitorului).
c) Faciliti comerciale
Banca include bncile locale n diferite Programe pentru Faciliti Comerciale, pentru
a le ajuta s-i formeze o reputaie solid i pentru a le face mai uor acceptate pe
piaa financiar de comer internaional. n cadrul acestor programe, BERD emite
garanii pariale de plat, pentru a susine tranzaciile bazate pe scrisori de credit
emise de bncile locale.

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

6.Relaia Romnia-BERD

Romnia este membr a BERD din 1991 are o cot de participare de 96 milioane
euro la capitalul Bncii. De-a lungul perioadei de tranziie a Romniei la economia de
piaa, BERD s-a dovedit a fi una dintre instituiile financiare internaionale care au
susinut intens acest proces pentru ndeplinirea obiectivelor stabilite, prin acordarea
de mprumuturi care au ajutat la implementarea proiectelor necesare transformrii
economice i la intensificarea reformelor structurale.
Guvernatorul Romniei la BERD este ministrul finanelor publice, iar guvernator
supleant la BERD este guvernatorul BNR. Romnia face parte din Constituenta
condus de Ucraina, din care mai fac parte i Republica Moldova, Georgia i Armenia.
Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare a investit, n 2007, 350 de
milioane de euro n proiecte derulate n Romnia, cu 50% mai mult dect n 2006.
BERD reprezint un catalizator major pentru investiii n Romnia, cu un
portofoliu cumulat la sfritul anului 2007 n valoare de peste 3,5 miliarde euro (248
de proiecte semnate cu Romnia ncepnd cu 1991). 70% din totalul investiiilor au
fost angajate n sectorul privat. Pe lng propria sa investiie, BERD a ajutat la
mobilizarea altor 6,4 miliarde euro, reprezentnd co-investiii n perioada 1991- 2008.
Romnia se situeaz pe locul al treilea n rndul rilor de operare din punct de
vedere al volumului finanrii (dup Federaia Rus, Polonia locul doi).
Prin aceste investiii i implicarea direct a reprezentanilor Bncii n Consiliile de
Administraie ale unui numr mare de companii n care a investit, BERD a reuit s
mbunteasc practicile de conducere corporativ i s extind dialogul politic.
Portofoliul Bncii s-a extins rapid n arii precum privatizarea la scar larg cu
investitori strategici, investiii de tip greenfield n sectorul privat, dezvoltarea sectorului
financiar i a infrastructurii n domeniile energetic, transporturi, comunicaii i a
infrastructurii municipale. Banca susine activ dezvoltarea sectorului financiar nonbancar prin promovarea investiiilor n societi de leasing i asigurare, precum i n
fonduri de capital, pensii i ipoteci.
Strategia de ar pentru Romnia aferent perioadei 2008-2009, document
aflat n derulare ncepnd cu luna aprilie 2008, are n vedere investiii n concordan
cu prioritile i nevoile de perspectiv ale economiei romneti. Astfel, se
preconizeaz alocarea a aproximativ 40% din fonduri pentru investiiile n sectorul

10

privat autohton, a 35% pentru sectorul financiar, urmnd ca restul s fie direcionate
ctre sectorul energetic.
Strategia propus se axeaz pe urmtoarele direcii prioritare:
Sectorul privat susinerea ntreprinderilor private autohtone, cu accent pe
ntrirea competitivitii i pe sprijinirea accesului acestora pe piee externe, mai ales
cele din regiune;
Sectorul energetic continuarea investiiilor n companii publice i private al
cror obiect de activitate este producerea, transportul i distribuia de energie, cu un
accentul pe reabilitarea centralelor electrice. De asemenea, activitatea bncii va
urmri implementarea reformelor instituionale i ale reglementrilor n domeniu;
Infrastructur dezvoltarea infrastructurii naionale (cu accent deosebit pe
infrastructura de transport) n vederea asigurrii creterii cooperrii regionale i a
comerului pentru a putea beneficia la maxim de avantajele pieei unice europene. De
asemenea, banca va continua implicarea n proiectele de infrastructur municipal
pentru asigurarea cofinanrii alturi de fondurile structurale disponibile din partea UE.
Pentru realizarea acestor obiective, BERD va contribui i la ntrirea capacitii
administrative a autoritilor locale i a administraiei publice de a absorbi att
fondurile de preaderare ct i pe cele ulterioare aderrii.
Odat cu aderarea Romniei la Uniunea European, finanarea BERD urmeaz,
treptat, s scad, avnd n vedere accesul la fondurile comunitare. Romnia nu mai
este un stat dependent de BERD din punct de vedere al asistenei financiare, ci, ca
toate tarile proaspt intrate n UE, are o relaie de parteneriat strategic cu instituia, n
perspectiva momentului n care ara noastr nu va mai implementa proiecte cu
asisten BERD pe teritoriul su, continund s fie ns donator i acionar al
instituiei, moment ulterior anului 2010. La momentul actual operaiunile BERD se
desfoar numai n sectorul privat. Astfel, n Romnia exista circa 20 de ntreprinderi
mici private care beneficiaz de sprijinul financiar BERD, Bncii Mondiale i Fondului
Mondial de Mediu pentru implementarea tehnologiilor de producere a energiei. De
asemenea, BERD desfoar un program pentru sprijinirea deyvoltarii rurale n
Romnia.
Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

11

Preedintele Bncii Europene pentru Reconstrucie si Dezvoltare, Thomas

Mirow, a efectuat o vizit de lucru in Romnia n perioada 18-19 martie pentru a
evalua "n mod special" angajamentul luat de instituie "n aceast perioad de
volatilitate economic global". n cadrul vizitei la Bucureti, oficialul a avut ntrevederi
cu reprezentanii guvernului i cu oamenii de afaceri.
n concluzie,cel mai puternic avantaj comparativ al Bncii relativ la alte
instituii financiare internaionale, pe lng concentrarea regional, const n abilitatea
de a opera att n sectorul public ct i n cel privat i de a avea la dispoziie cel mai
larg i ma flexibil spectru de instrumente financiare pentru a sprijini diferitele stadii ale
tranziiei. n acest sens, BERD, deinut de 60 de guverne i dou instituii
interguvernamentale, i propune s susin tranziia de la economii centralizate la
economii de pia in Europa Central i de Est i Comunitatea Statelor Independente.

Banca European pentru Reconstrucie si Dezvoltare

12

Bibliografie:
BREZEANU P,200 , Finane europene, Ed.C.H Beck, Bucureti 2007.
BREZEANU P., 2003, Sisteme Financiare internaionale, Editura Cavallioti Bucureti;
CARMEN ADRIANA GHEORGHE, Drept bancar comunitar. Ed.C.H Beck, Bucureti
2008
www.ebrd.com -BERD-Strategia pentru Romnia;
www.themoneychannel.ro;
www.mie.ro;

13