CAP.

14 BANII
Departamentul de Economie i Relaii

Internaionale
FEAA, UAIC Iai
Curs Macroeconomie anul I
Suport curs: P Heyne et al., Modul de gandire
economic

OBIECTIVE
Cum au evoluat banii
Ce sunt banii astzi i cum este organizat masa
monetar
Cum se creeaz masa monetar
Cum sunt reglementate sistemele monetare
(rolul bncilor centrale)
Instrumente de control/gestionare a masei
monetare
Rolul BNR i structura masei monetare n RO

EVOLUIA BANILOR

Trocul
Metalele rare
Transformarea metalelor preioase n moned (despre senioraj)
Moneda hrtie (mijloc de schimb, de plat) n schimbul
lingourilor (chitane oferite de aurari care certificau existena
n depozit a metalului preios)
Apariia bncilor: bani cu dobnd, sub forma chitanelor
biletele de banc (semnificau promisiunea emitentului de a
achita posesorului o cantitate de moned metalic)
Vezi distincia moned hrtie hrtia moned (nu promite nici
o plat n metal preios; circul n baza ncrederii)

MONEDA FIDUCIAR
Fides gr. ncedere
Moneda hrtie iniial avea justificare n metal
preios
Hrtia moned de astzi circul doar n baza
unui acord i a ncrederii
Capacitatea bncilor centrale de a emite bani
fr acoperire este contestat prin riscurile pe
care le presupune
Un obiect poate fi deveni moned dac este
acceptat i folosit de populaie
Caracteristica general a banilor:
acceptabilitatea

NATURA BANILOR

Numerarul: componenta de baz a masei monetare

(baza monetar)
Biletele de banc reflect promisiuni de plat din
partea bncilor centrale
Numerarul este substituit din ce n ce mai mult de
banii din contul curent (nscrisuri bancare); n
economiile dezvoltate reprezint principalul mijloc de
plat/schimb
Conturile bancare reprezint tot promisiuni de plat
din partea bncilor comerciale (un pasiv pentru
emitent)
Bancnotele i banii din conturile curente
principalele mijloace de schimb (reprezint
promisiuni sau pasive ale unor instituii de
ncredere)

CI BANI SUNT DISPONIBILI N

ECONOMIE? (CAZUL SUA)
M1 masa monetar n sens restrns: 1,366
mlrd. dolari n dec. 2007
- Numerarul n circulaie
- Conturile curente
- Cecurile de cltorie
M2 masa monetar n sens larg (active ce pot fi
transformate uor, la costuri mici, n mijloc de
schimb)
- M1
- Depozitele sub 100.000 dolari
- Aciuni la fonduri mutuale cu investiii sub
50.000 dolari

MASA MONETAR N ROMNIA

M1 (masa monetar n sens restrns): 84,9 milrd. (03.2012)
- numerarul n circulaie,
- conturi curente, depozite la vedere
M2 (masa monetar intermediar): 214 mlrd. lei
- M1
- Depozite cu durata iniial de pn la doi ani inclusiv (sunt
incluse i depozitele rambursabile dup notificare la cel mult
trei luni inclusiv)
M3 (masa monetar n sens larg): 216 milrd. lei
- M2
- Alte instrumente financiare

CREAIA MONETAR
Moneda poate fi creat de ctre bncile
comerciale, prin creditare (exemplu)
Rambursarea creditului reduce/distruge masa
monetar
nscrisurile din conturile curente sunt bani
deoarece pot fi folosii ca mijloc de schimb/de
plat (au lichiditate maxim 0)
Capacitate a bncilor de a crea moned se
bazeaz pe acceptabilitatea populaiei i
ncrederea c bncile accept promisiunile de
plat
ntrebare: pot bncile s creeze orict moned
i-ar dori?

DESPRE CREDIBILITATE I
NCREDERE

O banc poate crea moned att timp ct are credibilitate

(ncrederea populaia ca banca i respect promisiunile de
plat)
cnd ncrederea scade, populaia transform banii de cont n
bancnote (ntrebare: masa monetar se modific?)
Bncile comerciale se pot mprumuta de la banca central
sau i pot folosi rezervele ( a se vedea mai jos)
Dac o banc devine insolvabil, se retrage de pe pia;
Bncile au obligaia de a se asigura pentru depozitele
clienilor
ntr-un sistem bancar nereglementat, crearea de
moned de ctre o banc se autolimiteaz prin nevoia
de a menine ncrederea populaiei n capacitatea de
restituire

DESPRE SISTEMUL DE
REGLEMENTARE

Toate sistemele bancare sunt reglementate

Rolul central revine bncilor centrale (Sistemului
European de Bnci Centrale n UE)
Instrumentul de baz n reglementarea crerii de
moned: rata rezervelor obligatorii RRO
RRO- procentul din depozitele constituite de ctre
care trebuie s rmn n numerar n seifuri sau n
conturi la banca central (totalul pasivelor nu trebuie
s depeasc un multiplu al rezervelor: limitarea
procesului de creditare); rezervele nu sunt purttoare
de dobnd (sunt percepute de bnci ca taxe)
Exemplu: conturi curente: 100 mil., cu o RRO de 25%
constituie o rezerv de 25 mil.; diferena o poate
folosi pentru mprumuturi
Deoarece bncile urmresc profitul (diferena ntre
dobnda ncasat i cea pltit plus cheltuielile de
funcionare), interesul este pentru RRO ct mai mici

ROLUL BNCILOR CENTRALE

(REZERVA FEDERAL N SUA)

Stabilete sistemul de constituire a rezervelor;

Poate extinde sau contracta volumul rezervelor (controleaz
volumul creditrii n economie i masa monetar n
circulaie); deoarece bncile pot crea mas monetar doar
cnd au rezerve excedentare, rezervele acioneaz ca o
restricie asupra creterii cantitii de moned n circulaie
mprumut bncilor rezerve suplimentare (banc a
bancherilor);
Supravegheaz bncile comerciale;
RF agenie guvernamental
Se ridic ntrebri legate de capacitatea real a bncilor
centrale de a-i atinge obiectivele de gestiune a sistemului
monetar

ALTE INSTRUMENTE PRIVIND

CONTROLUL MASEI MONETARE: RATA
DE SCONT - RS
RS rata dobnzii pltit de bncile comerciale pentru
mprumuturile pe termen scurt de la banca central;
bncile centrale mresc sau micoreaz RS pentru a
influena masa monetar - MM n circulaie) de
explicat
Acordarea de mprumuturi este selectiv (un
privilegiu, nu un drept);
majoritatea mprumuturilor sunt contractate de
bncile comerciale de la alte bnci

ALTE INSTRUMENTE PRIVIND

CONTROLUL MASEI MONETARE:
OPERAIUNI PE PIAA DESCHIS Presupun cumprarea/vnzarea de
OPD

obligaiuni guvernamentale)
Reprezint cel mai utilizat instrument:
- Cumprarea determin creterea MM (crete
M1) i reducerea ratei dobnzii (prin creterea
ofertei de credite); creditarea determin noi
creteri ale MM (proces de multiplicare
monetar)
- Vnzarea determin reducerea MM i creterea
ratei dobnzii (prin reducerea ofertei de
creditare)

BANCA NAIONAL N ROMNIA

nfiinat la 17/29 aprilie 1880, prin Legea pentru nfiinarea unei bnci
de scont i circulaiune, ca instituie de credit, care deinea privilegiul
exclusiv de a emite bancnote; capitalul bncii era n ntregime romnesc;
Obiectivul principal: asigurarea i meninerea stabilitii
preurilor; elaboreaz i aplic politica monetar i politica
cursului de schimb; decide asupra instrumentelor i a procedurilor pe
care le utilizeaz pentru implementarea politicii monetare; asigur
autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de
credit, monitorizarea sistemelor de pli;
totodat, BNR sprijin politica economic general a statului;
este condus de un consiliul de administraie (9 membri numii de
Parlament pentru 5 ani);
Structura executiv permanent: Guvernator (este i preedintele
consiliului de administraie), 3 vice-guvernatori

DESPRE ROLUL AURULUI

Mai este necesar justificarea banilor care circul
prin rezervele de aur ale bncilor centrale?
Ce d valoarea banilor?
.
Valoarea este dat de raritate, consecin a
raportului cerere - disponibilitate;
Banii sunt cerui ca mijloc de schimb;
Disponibilitatea este limitat de bncile centrale

Cheia valorii banilor este dat de ncredere i

disponibilitatea limitat
nevoia de
responsabilitate a sistemului bancar

CONCLUZII

Banii sunt o instituie social (un contract/un acord)

Mresc avuia prin facilitarea schimbului, a
specializrii, reducerea costurilor de tranzacie
Cea mai mare parte a banilor este format din hrtia
moned emis de bncile centrale i din conturile
curente deschise la bncile comerciale
Totalitatea banilor formeaz masa monetar (M1 i M2
n SUA)
Bncile comerciale mresc masa monetar prin
creditare (rolul rezervelor legale)
Bncile centrale controleaz procesul de creditare
Valoarea banilor este dat de rolul lor ca instrumente
de schimb, nu de justificarea material