UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA DIN SIBIU FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

CONF. UNIV. DR. RAMONA TOMA

OPERAIUNILE INSTITUIILOR DE CREDIT

SIBIU 2007

Capitolul 1 ROLUL I FUNCIILE BNCII CENTRALE Sistemul bancar este reprezentat de ansamblul coerent al diferitelor categorii de instituii financiar-bancare care funcioneaz ntr-o ar, rspunznd necesitilor unei etape a dezvoltrii socialeconomice. n general, sistemul bancar dintr-o ar cuprinde: - cadrul instituional, format din banca central cu rol de coordonare i supraveghere, bnci comerciale i alte instituii financiare asimilate acestora; - cadrul juridic, format din ansamblul reglementrilor care guverneaz activitatea bancar. n evoluia sa, sistemul bancar parcurge faze de specializare i sectorizare. Specializarea bancar reprezint orientarea activitii diferitelor bnci doar spre anumite servicii, operaiuni, produse bancare. Noiunea de sectorizare poate fi definit ca fiind un tip aparte de specializare ce const n orientarea activitii bancare spre anumite domenii de activitate economic. ntr-o economie de pia, sistemul bancar ndeplinete funcia de atragere i concentrare a economiilor societii i de canalizare a acestora, printr-un proces obiectiv i imparial de alocare a creditului, ctre cele mai eficiente investiii. n ndeplinirea acestei funcii, bncile, ca verigi de baz ale sistemului, urmresc modul n care debitorii utilizeaz resursele mprumutate. Bncile asigur i faciliteaz efectuarea plilor, ofer servicii de gestionare a riscului i reprezint principalul canal de transmisie n implementarea politicii monetare. Prin activitatea de colectare de resurse financiare, concomitent cu plasarea lor pe pia prin intermediul creditelor i a altor operaiuni pe piaa financiar, bncile ndeplinesc rolul de intermediari ntre deintorii de capitaluri i utilizatorii acestora. n vederea realizrii obiectivelor finale, banca central urmrete stabilitatea valorii interne i externe a monedei naionale, concomitent cu punerea la dispoziia economiei naionale a cantitii optime de moned necesar creterii economice. Sistemul bancar, transformnd resursele pe care mediul economic i le pune la dispoziie, se constituie ca subsistem al macrosistemului economico-social. 1.1. Banca central scurt istoric, atribuii Toate sistemele bancare, cu excepia celui din Hong Kong, au o banc central. Apariia i dezvoltarea sistemului bancar (n secolele XIV i XV) au precedat apariia bncilor centrale (n secolul XVII). Banca suedez Riksbank, fondat n 1668, este considerat prima banc central, dei istoricii susin c prima banc central, n accepiunea de astzi, a fost Banca Angliei, fondat n anul 1694. Banca Angliei a fost creat iniial pentru a se strnge banii necesari rzboiului contra Franei. A urmat apoi o diversificare a funciilor sale iar banca a primit, mai trziu, n 1844, dreptul de monopol asupra emisiunii monetare, pentru Anglia i ara Galilor. Banca Angliei a fost o banc privat pn n 1946, cnd a fost naionalizat. n alte ri, crearea bncilor centrale a evoluat mai lent. Banca Franei a fost fondat n anul 1800. In Germania i Italia, banca central a aprut dup unificarea statelor i principatelor independente, n ultima parte a secolului al XIX-lea. Banca Naional a Romniei a fost fondat n 1880, cnd doar o treime din capital aparinea statului, iar n 1929, doar 10% din capital mai aparinea statului romn. Dup cel de-al doilea rzboi mondial, Banca Naional a Romniei a fost preluat de stat i a fcut parte din sistemul bancar al unei economii centralizate. Aceast situaie a continuat s existe pn la restructurarea sistemului bancar, dup 1989, cnd a fost reorganizat ca banc central. Conform Legii nr. 312/2004 privind Statutul BNR, obiectivul fundamental al Bncii Naionale a Romniei este asigurarea i meninerea stabilitii preurilor. Principalele atribuii ale unei bnci centrale sunt: a) elaborarea i aplicarea politicii monetare i a politicii de curs de schimb; b) emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe teritoriul rii; c) stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia; d) autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de credit, promovarea i monitorizarea bunei funcionri a sistemelor de pli pentru asigurarea stabilitii financiare; e) administrarea rezervelor internaionale.

1.2. Funciile bncii centrale Bncile centrale au, n general, urmtoarele funcii (dei uneori, aceste responsabiliti sunt mprite cu alte organisme guvernamentale):1 1. Stabilirea i implementarea politicii monetare i de credit Banca central controleaz nivelul masei monetare i ratele dobnzii n economie, ca parte a politicii economice generale a guvernului. Aceast situaie a condus la dezbateri aprinse, referitoare la independena bncii centrale. De regul, banca central colaboreaz cu Ministerul Finanelor pentru rezolvarea principalelor probleme ale politicii monetare i financiare. Gradul adecvat de independen sau autonomie decizional al bncii centrale a constituit o disput secular: tentative de subordonare direct fa de autoritatea guvernului au alternat cu perioade de independen considerat excesiv. La nivelul Uniunii Europene, Tratatul de la Maastricht (1992) prevede un nivel ridicat de independen pentru bncile centrale ale statelor membre i pentru Banca Central European, care mpreun formeaz Sistemul European al Bncilor Centrale. nainte de crearea Bncii Centrale Europene, Banca Central a Germaniei - Bundesbank avea garantat prin lege independena de a conduce politica monetar. Se apreciaz, n general, c acesta este motivul pentru care Bundesbank a reuit s realizeze o politic monetar antiinflaionist deosebit de eficient. Alte ri vest-europene (Frana, Anglia, Italia) au luat msuri, n spiritul Tratatului de la Maastricht, pentru sporirea gradului de independen decizional pentru bncile centrale. Garantarea prin lege a independenei bncii centrale are un rol determinant n a asigura reflectarea, n politica monetar promovat, a condiiilor economice dintr-o ar i nu a celor politice. Argumentele celor ce se opun independenei bncii centrale au n vedere faptul c politica macroeconomic are obiective mai largi dect meninerea unei rate sczute a inflaiei. Totodat, se argumenteaz c reducerea activitii economice pentru a realiza un nivel sczut al inflaiei, poate duce la nivele nalte ale omajului i la restrngerea creterii economice. n Romnia, banca central este organ al statului, iar membrii Consiliului de Administraie al BNR sunt numii de Parlament. n numele Consiliului de Administraie, Guvernatorul BNR prezint anual Parlamentului Romniei raportul BNR, care cuprinde: principalele evoluii economice, financiare, monetare i valutare; politica monetar n anul precedent i orientrile pentru anul urmtor; reglementarea i supravegherea prudenial bancar; activitile BNR, bilanul anual i contul de profit sau pierdere. n cadrul politicii monetare pe care o promoveaz, BNR utilizeaz proceduri i instrumente specifice pentru urmtoarele operaiuni: de pia monetar banca central poate efectua pe piaa secundar operaiuni reversibile, cumprri/vnzri directe sau poate lua n gaj, pentru acordarea de credite colateralizate, creane asupra sau titluri ale statului, autoritilor publice centrale i locale, regiilor autonome, companiilor naionale i altor societi cu capital majoritar de stat, instituiilor de credit sau altor persoane juridice, poate efectua swap-uri valutare, poate emite certificate de depozit i atrage depozite de la instituii de credit, n condiiile pe care le consider necesare pentru a realiza obiectivele politicii monetare; de creditare a bncilor banca central poate acorda credite instituiilor de credit eligibile, n condiii de rambursare, garantare i dobnd stabilite prin reglementri proprii; se interzice BNR creditarea pe descoperit de cont sau orice alt tip de creditare a statului, autoritilor publice centrale i locale, regiilor autonome, companiilor naionale i altor societi cu capital majoritar de stat; de control al lichiditii prin rezerve minime obligatorii banca central stabilete regimul rezervelor minime obligatorii pe care instituiile de credit trebuie s le menin n conturi deschise la aceasta; pentru rezervele minime obligatorii, BNR bonific dobnzi cel puin la nivelul ratei dobnzii medii la depunerile la vedere practicate de instituiile de credit iar pentru nendeplinirea cerinelor privind nivelul rezervelor minime obligatorii se calculeaz i se percep dobnzi penalizatoare. 2. Emisiunea de moned Banca central deine monopolul emisiunii monetare. In principiu, moneda se emite n concordan cu creterea economic. Emisiunea de moned peste necesitile economice reale - supraemisiunea de
1

Basno, C., Dardac, N., Floricel, C. - Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997, p. 230 3

moned - poate duce la inflaie. mpiedicarea guvernelor de a determina un proces inflaionist, prin emisiune suplimentar de moned, poate fi nc un argument n favoarea asigurrii independenei bncii centrale. Banca central asigur tiprirea bancnotelor i baterea monedelor i ia msuri pentru pstrarea n siguran a celor care nu sunt puse n circulaie, precum i pentru custodia i distrugerea, cnd aceasta este necesar, a matrielor, cernelurilor i a bancnotelor i monedelor retrase din circulaie. Conform Legii nr. 312/2004 privind Statutul BNR, Banca Naional a Romniei este unica instituie autorizat s emit nsemne monetare, sub form de bancnote i monede, ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei. Ea stabilete valoarea nominal, dimensiunile, greutatea, desenul i alte caracteristici tehnice ale bancnotelor i monedelor. BNR elaboreaz programul de emisiune a bancnotelor i monedelor, astfel nct s se asigure necesarul de numerar, n strict concordan cu nevoile reale ale circulaiei bneti. De asemenea, BNR poate hotr anularea sau retragerea din circulaie a oricror bancnote sau monede care au fost emise i, n locul acestora, punerea n circulaie a altor tipuri de nsemne monetare. O decizie a BNR n acest sens o reprezint denominarea monedei naionale. Potrivit Legii nr. 348/2004 privind denominarea monedei naionale, la 1 iulie 2005 moneda naional a Romniei a fost denominat astfel nct 10.000 lei vechi (ROL), aflai n circulaie la acea dat, au fost preschimbai pentru 1 leu nou (RON). Tot atunci au fost puse n circulaie noile bancnote i monede, care s-au folosit n paralel cu cele vechi pn la 31 decembrie 2006. Dup aceast dat, BNR preschimb banii vechi cu cei noi la sucursalele sale, pe o perioad de maximum trei ani, adic pn la 31 decembrie 2009. 3. Elaborarea i aplicarea politicii de curs de schimb Banca central elaboreaz i aplic politica privind cursul de schimb, stabilete i urmrete aplicarea regimului valutar pe teritoriul rii. n acest sens, ea este abilitat s: - elaboreze balana de pli i alte documente privind poziia investiional internaional a rii; - stabileasc cursurile de schimb pentru operaiunile proprii pe piaa valutar, s calculeze i s publice cursurile medii pentru evidena statistic; - pstreze i s administreze rezervele internaionale ale statului. Potrivit Regulamentului valutar nr. 4/2005, BNR elaboreaz reglementri privind monitorizarea i controlul tranzaciilor valutare pe teritoriul Romniei i emite autorizaii pentru operaiuni valutare de capital, tranzacii pe pieele valutare i pentru alte operaiuni specifice. 4. Administrarea sistemului de pli n general, banca central emite reglementri generale privind instrumentele de plat, coordoneaz i supravegheaz sistemele de pli de interes naional. Conform Legii nr. 312/2004 privind Statutul BNR, Banca Naional a Romniei reglementeaz, autorizeaz i supravegheaz administratorii sistemelor de pli i poate emite reglementri privind instrumentele de plat utilizate n cadrul acestor sisteme. Ea poate furniza lichiditi instituiilor de credit, prin acordarea de faciliti i prin cumprarea de titluri eligibile, n conformitate cu reglementrile proprii. 5. Stabilirea i administrarea rezervelor valutare Banca central stabilete i menine rezerve valutare internaionale la un anumit nivel pe care l apreciaz ca fiind adecvat tranzaciilor externe ale statului, rezerve care pot fi formate din: - aur deinut n tezaur n ar sau depozitat n strintate; - active externe, sub form de bancnote i monede metalice sau disponibil n conturi la bnci sau la alte instituii financiare n strintate, exprimate n acele monede i deinute n acele ri pe care le stabilete banca central; - alte active de rezerv recunoscute pe plan internaional, inclusiv dreptul de a efectua cumprri de la FMI n cadrul tranei de rezerv, precum i deinerile de DST; - cambii, cecuri, bilete la ordin, precum i obligaiuni i alte valori mobiliare, negociabile sau nu, emise sau garantate de persoane juridice nerezidente, clasificate n primele categorii de ctre ageniile de apreciere a riscurilor, recunoscute pe plan internaional, exprimate i pltibile n valut n locuri acceptabile pentru banca central; - bonuri de tezaur, obligaiuni i alte titluri de stat, emise sau garantate de guverne strine sau de instituii financiare interguvernamentale, negociabile sau nu, exprimate i pltibile n valut n locuri acceptabile pentru banca central. Rezervele de valut sunt folosite, n general, atunci cnd se intervine pe pieele valutare pentru a controla evoluia cursului de schimb al monedei naionale. Banca Naional a Romniei este autorizat, conform Legii nr. 312/2004, s efectueze urmtoarele operaiuni:
4

s cumpere, s vnd i s efectueze alte tranzacii cu lingouri i monede din aur sau alte metale preioase, cu valute, cu bonuri de tezaur, obligaiuni i alte titluri emise sau garantate de guverne strine sau de organizaii financiare interguvernamentale, cu valori mobiliare emise sau garantate de bnci centrale, de instituii financiare internaionale, de societi bancare i nebancare; s deschid i s menin conturi la alte bnci centrale i autoriti monetare, societi bancare i la instituii financiare internaionale; s deschid i s in conturi i s efectueze operaiuni de corespondent pentru instituii financiare internaionale, bnci centrale i autoriti monetare, societi financiare i bancare, organizaii financiare interguvernamentale din strintate, precum i pentru guverne strine i ageniile lor.

6. Autorizarea, supravegherea i reglementarea instituiilor de credit Banca central decide care entiti pot opera ca bnci i stabilete regulile de emitere a autorizaiilor de funcionare a instituiilor de credit. Ea are competena exclusiv de autorizare a instituiilor de credit, n anumite condiii care se refer la: pregtirea profesional i profilul conductorilor bncii; nivelul minim al capitalului social subscris, care trebuie vrsat, n form bneasc, n totalitate, la momentul constituirii; tipurile de activiti pe care le va efectua instituia de credit; studiul de fezabilitate al bncii; acionarii semnificativi i fondatorii bncii; structura acionariatului; sediul bncii. n Romnia, autorizarea implic dou etape: 1. autorizarea de principiu necesar constituirii bncii; 2. licena pentru funcionarea propriu-zis. Condiiile de autorizare de ctre BNR a instituiilor de credit sunt prevzute n Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancar, cu modificrile i completrile ulterioare, republicat n 2005. Atunci cnd o banc central emite o autorizaie de funcionare unei bnci, ea apreciaz, n principiu, c banca respectiv este condus corect. Acest lucru nseamn c afacerile bncii vor fi conduse prudent, iar depuntorii vor avea ncredere c banca le va putea napoia banii oricnd. Desigur, n timp, acest lucru poate fi infirmat. Autorizaiile de funcionare pot fi retrase, dac banca central decide c o banc nu acioneaz prudent, ncalc condiiile stipulate n autorizaia de funcionare sau este n pericol de a nu-i putea plti depuntorii. BNR poate retrage autorizaia de funcionare unei bnci la cererea bncii sau n una din urmtoarele situaii: banca nu a nceput operaiunile pentru care a fost autorizat n termen de un an de la primirea autorizaiei sau nu i-a exercitat, de mai mult de 6 luni, activitatea de acceptare de depozite; autorizaia a fost obinut pe baza unor declaraii false sau prin orice alt mijloc ilegal; acionarii au decis s dizolve i s lichideze banca; a avut loc o fuziune sau o divizare a bncii; autoritatea competent din ara n care are sediul banca strin ce a nfiinat o sucursal n Romnia i-a retras acesteia autorizaia de a desfura activiti bancare. Retrgnd autorizaia acordat, banca central ncearc s opreasc activitatea bncii nainte ca pierderile acesteia s ajung la nivelul la care banca nu-i mai poate plti deponenii. Bncile pot da faliment dac nregistreaz pierderi mari prin acordarea unor credite neperformante de valori foarte mari sau dac efectueaz operaiuni n pierdere, pe pieele financiare. Dac depuntorii din alte bnci ar dori s-i retrag banii n acelai timp, nici o banc nu ar putea s plteasc toate sumele cerute i, astfel, ar rezulta o criz financiar general, urmat de colapsul sistemului bancar. O astfel de panic n sistemul bancar are consecine economice grave, restrngnd masa monetar i creditele. n loc s retrag autorizaia de funcionare, banca central poate aciona pentru ca banca aflat n dificultate s fie salvat. Astfel, ea poate iniia un aranjament financiar pentru a consolida capitalul bncii, poate insista s fie schimbat conducerea bncii sau poate sprijini fuziunea cu o alta banc (sau preluarea de ctre o alt banc). Falimentul unei bnci ar cauza pierderi depuntorilor i ar face ca publicul s-i piard ncrederea n sistemul bancar n general. In cadrul Uniunii Europene, tranzaciile bncilor strine aflate pe teritoriul unei ri au creat
5

probleme specifice. Aceste bnci primeau autorizaii de funcionare, de obicei, n rile lor de origine i nu n cele n care operau, putnd fi, astfel, n afara sferei de influen a bncii centrale a rii n care i desfoar activitatea. A Doua Directiv de Coordonare Bancar a Uniunii Europene a creat Licena unic bancar, care permite unei bnci care a primit autorizaia de funcionare ntr-o ar s poat opera oriunde n cadrul UE. Aceast msur a creat anumite probleme privind supravegherea sucursalelor bncilor strine. Dup falimentul rsuntor al bncii BCCI din Luxemburg, regulile au fost modificate, pentru a permite i bncii centrale din ara gazd s intervin atunci cnd supravegherea bncii n ara de origine se dovedete a fi insuficient sau defectuoas. Pentru asigurarea funcionrii i viabilitii sistemului bancar, banca central emite o serie de reglementri i monitorizeaz activitatea instituiilor de credit. Bncile centrale reglementeaz activitatea instituiilor de credit, de exemplu pentru a controla nivelul i structura creditelor acordate de acestea. Reglementrile emise de BNR, n funcie de importana i sfera de cuprindere, pot fi sub form de regulamente, ordine, norme i circulare, avnd caracter obligatoriu. Reglementrile cantitative limiteaz nivelul creditelor pe care bncile comerciale le pot acorda. De exemplu, bncilor li se poate cere s-i restrng nivelul creditelor acordate, pn la un anume procent din totalul disponibilului de creditare, pentru o anumit perioad de timp. n Romnia, Normele BNR nr. 11/2005 privind limitarea gradului de concentrare a expunerilor din credite n valut se aplic instituiilor de credit, persoane juridice romne i sucursalelor instituiilor de credit strine, autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei i reglementeaz gradul de concentrare a expunerilor din credite n valut. Astfel, expunerea unei instituii de credit din credite n valut acordate persoanelor fizice i juridice altele dect instituiile de credit, nainte de deducerea provizioanelor specifice de risc de credit, nu poate depi 300% fa de fondurile proprii, n cazul instituiilor de credit, persoane juridice romne, sau fa de capitalul iniial, n cazul sucursalelor instituiilor de credit strine, determinate pentru luna anterioar celei pentru care se efectueaz raportarea. Reglementrile calitative ncurajeaz creditarea pentru anumite scopuri, descurajnd alte tipuri de credite. De exemplu, ntr-o ar cu o balan de pli deficitar, banca central poate cere bncilor s acorde, prioritar, credite pentru exporturi. n Romnia, Normele BNR nr. 10/2005 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice se aplic instituiilor de credit persoane juridice romne i sucursalelor instituiilor de credit strine, autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei i reglementeaz condiiile minime de acordare, garantare i derulare a creditelor destinate persoanelor fizice. Banca central rspunde de supravegherea prudenial a instituiilor de credit pe care le-a autorizat s opereze, acestea trebuind s se conformeze i altor cerine legate de: nivelul minim de solvabilitate (indicatorul de adecvare a capitalului); Ca autoritate de supraveghere, banca central, pentru stabilirea capitalului adecvat, impune un indicator financiar de adecvare a capitalului, cu scopul de a limita expunerea total de credit a unei bnci. Bncile au nevoie de o marj de siguran pentru ca, n cazul n care civa clieni nu-i pot rambursa creditele, banca s fie totui capabil s-i plteasc deponenii. Aceast marj de siguran este capitalul bncii. Acordul de la Basel se aplic bncilor cu activitate internaional i prevede un indicator de adecvare a capitalului de minim 8%, ncepnd cu l ianuarie 1993. Autoritile de supraveghere din foarte multe ri au preluat prevederile acestei convenii n legislaia naional. Banca Naional a Romniei a stabilit c instituiile de credit sunt obligate s asigure, n permanen, un nivel de solvabilitate de minim 8%, determinat ca raport ntre fondurile proprii i totalitatea activelor i elementelor n afara bilanului, ponderate n funcie de gradul de risc de credit. Dac indicatorul de adecvare a capitalului, pentru o banc, scade sub nivelul cerut, el trebuie corectat, fie crescnd capitalul bncii (prin emisiune de aciuni), fie reducndu-i activele cu grad mare de risc, prin substituire cu active cu grad de risc redus. Riscul de credit al unei bnci se poate reduce prin vnzarea creditelor sale unei alte bnci sau prin conversia mprumutului n titluri de valoare. Aceast situaie apare atunci cnd creditele (care fac parte din activele bncii) sunt convertite n alte instrumente financiare, care nu sunt considerate ca active n bilan i, deci, nu sunt luate n calcul n cazul indicatorului de adecvare a capitalului. n anumite condiii, totui, unele active convertite n hrtii de valoare trebuie s fie evideniate n bilan. indicatorul de lichiditate; Banca central poate stabili nivelul minim de lichiditate (indicatorul de lichiditate), respectiv procentul depozitelor bancare i al altor pasive ce trebuie s fie pstrate n numerar sau n alte active care se pot transforma, repede i uor, n numerar. n acest mod, banca central se asigur c bncile vor putea
6

satisface cerinele clienilor atunci cnd acetia doresc s-i retrag fondurile i, astfel, nu se va pierde ncrederea publicului, fenomen care apare atunci cnd banca nu poate oferi fondurile solicitate. Bncile care nu au suficiente active lichide trebuie s asigure indicatorul de lichiditate, fie mprumutnd de la alte bnci, fie apelnd la banca central, n calitatea sa de mprumuttor de ultim instan. rata rezervelor minime obligatorii; expunerea maxim fa de un singur debitor i supravegherea mprumuturilor acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu instituia de credit; Necesitatea raportrii creditelor de valori mari, acordate unui singur client, are ca scop evitarea situaiei n care incapacitatea clientului de a-i rambursa datoriile poate s duc la falimentul bncii care, astfel, nu va mai fi capabil s-i plteasc deponenii. Se mai pot impune i alte reglementari referitoare la creditele mari: n Anglia, de exemplu, bncile trebuie s prezinte un raport special Bncii Angliei, dac acord, unui singur client, un credit care depete 10% din capitalul bncii; Banca Angliei va trebui s acorde un aviz special, dac linia de credit acordat unui client depete 25% din capitalul bncii respective. La acordarea creditelor, bncile urmresc ca solicitanii s prezinte credibilitate pentru rambursarea acestora la scaden, motiv pentru care cer garantarea creditelor n condiiile stabilite prin normele de creditare ale fiecrei bnci. n Romnia, conform Normelor BNR nr. 8/1999 privind limitarea riscului de credit al bncilor, modificate prin Circulara nr. 5/2001 i completate prin Norma nr. 11/2002 i Norma nr. 8/2003, nivelul unei expuneri mari (expunere net fa de un singur debitor) nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii, iar suma total a expunerilor mari nu va putea depi de 8 ori nivelul fondurilor proprii ale bncii. Suma total a mprumuturilor nete acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii. Suma total a mprumuturilor nete acordate de banc personalului propriu, inclusiv familiilor acestuia, nu poate depi 6,5% din fondurile proprii ale bncii. Instituiile de credit din Romnia au obligaia s raporteze lunar Bncii Naionale a Romniei Direcia General Autorizare, Reglementare i Supraveghere prudenial - nivelul indicatorului de solvabilitate, al expunerii mari i al mprumuturilor nete acordate persoanelor cu care se afl n relaii speciale sau personalului propriu, precum i familiilor acestuia. clasificarea creditelor acordate i a dobnzilor nencasate aferente acestora i constituirea provizioanelor specifice de risc; controlul schimburilor valutare; administrarea resurselor i plasamentelor bncii; raportarea datelor cerute pentru supraveghere i control. Banca central supravegheaz activitatea instituiilor de credit autorizate s funcioneze, pe baza raportrilor de pruden bancar, precum i prin inspecii la sediul bncilor, sucursalelor i al altor sedii din ar i strintate. Ea solicit instituiilor de credit, n mod regulat, anumite rapoarte, care privesc: principalii indicatori financiari; creditele de valori mari; contul de profit i pierdere; bilanul contabil. Analiznd aceste rapoarte, autoritile de supraveghere pot determina dac o banc acioneaz cu pruden i opereaz de aa manier nct s-i poat plti depuntorii oricnd. Bncile care au probleme financiare intr n supravegherea i apoi n administrarea special a bncii centrale. Dac mprejurrile o cer, ea va asigura un portofoliu de salvare, pentru ca publicul s nu-i piard ncrederea n sistemul bancar. 7. Funcia de banc a bncilor Un prim aspect legat de aceast funcie este faptul c banca central este cea care autorizeaz funcionarea instituiilor de credit n cadrul sistemului bancar i apoi supravegheaz activitatea acestora. n al doilea rnd, banca central deschide i opereaz conturi curente pentru fiecare instituie de credit autorizat s funcioneze. n Romnia, conform Legii nr. 58/1998 privind activitatea bancar, cu modificrile i completrile ulterioare, fiecare instituie de credit este obligat, n termen de 30 de zile de la data obinerii autorizaiei de funcionare, s-i deschid cont curent la BNR. Banca Naional a Romniei deschide i opereaz conturi ale instituiilor de credit, ale Trezoreriei statului, ale caselor de compensare i ale altor entiti, rezidente i nerezidente, stabilite prin reglementri proprii, efectund decontarea final, irevocabil i necondiionat, a transferurilor de fonduri n conturile titularilor. Pentru toate operaiunile efectuate n conturile deschise n evidenele sale, cu excepia conturilor avnd ca titulari Comisia European i organisme financiare internaionale, banca central stabilete i ncaseaz comisioane. Regulamentul BNR nr. 5/2005 stabilete comisioanele practicate de BNR pentru
7

efectuarea operaiunilor de depunere i retragere de numerar ale instituiilor de credit i ale Trezoreriei statului. n al treilea rnd, bncile centrale solicit celorlalte instituii de credit s-i pstreze la banca central o parte a depozitelor, sub form de rezerve minime obligatorii, ca depozite nepurttoare de dobnd (sau cu o dobnd mic). Acesta este un aspect al procesului general de control monetar: ridicnd sau cobornd nivelul cerut al rezervelor, banca central poate micora sau mri capacitatea bncilor de a acorda credite. Un ultim aspect este legat de faptul c banc central acioneaz ca bancher al instituiilor de credit naionale. 8. Funcia de mprumuttor de ultim instan Acionnd n calitate de mprumuttor de ultim instan, banca central acord mprumuturi bncilor comerciale, pentru a sprijini acele bnci care, temporar, nu au suficiente fonduri lichide pentru a plti sumele cerute de deponeni. Bncile cu probleme de lichiditate temporar pot apela la mprumuturi de la banca central numai dup ce au epuizat posibilitile de a mprumuta fonduri de la alte bnci sau instituii financiare sau de pe pieele financiare. Rata dobnzii la care banca central acord aceste mprumuturi de ultim instan are un nivel ridicat, tocmai pentru a determina bncile cu probleme s apeleze mai nti la alte surse de mprumut. Banca n dificultate, nainte de a apela la aceast soluie, trebuie s fi ncercat s obin credit pe toate cile prevzute de lege iar aciunea mprumuttorului de ultim instan trebuie s previn, pe lng apariia riscului de sistem i pierderea ncrederii publice n sistemul bancar. Conform Legii nr. 312/2004 privind Statutul BNR, Banca Naional a Romniei poate acorda bncilor credite pe termene ce nu pot depi 90 de zile, n anumite condiii de creditare, stabilind nivelul minim al ratei dobnzii i criteriile ce trebuie ndeplinite de bnci, credite care sunt garantate cu - dar fr a se limita la - titluri de stat provenite din emisiuni publice, prin remiterea lor n portofoliul BNR, depozite constituite la BNR sau la alte persoane juridice agreate de BNR. Pentru toate operaiunile efectuate, BNR stabilete i ncaseaz dobnzi, comisioane i alte forme de acoperire a riscurilor i costurilor de funcionare. 9. Funcia de banc a statului Aceast funcie decurge, n primul rnd, din natura formei de proprietate a capitalului, n majoritatea cazurilor fiind vorba despre proprietatea statului. n al doilea rnd, n multe ri, banca central gestioneaz contul Trezoreriei statului. Potrivit Legii nr. 312/2004 privind Statutul BNR, Banca Naional a Romniei ine n evidenele sale contul curent general al Trezoreriei statului, deschis pe numele Ministerului Finanelor Publice. In acest cont se reflect ncasrile i plile efectuate n numele Trezoreriei statului. BNR percepe comisioane la decontarea operaiunilor prin contul curent al Trezoreriei deschis n evidenele sale i pltete dobnzi la disponibilitile din acest cont. Banca central poate aciona ca agent al statului n stabilirea instituiilor de credit eligibile pentru a primi depozite ale Trezoreriei statului, n condiii stabilite mpreun cu Ministerul Finanelor Publice. n al treilea rnd, atunci cnd guvernul mprumut bani din economie, banca central acioneaz ca agent i consultant al acestuia. Guvernul mprumut de pe piaa naional, oferind spre vnzare titluri de valoare (obligaiuni, bonuri de tezaur). Banca central, ca agent al statului, poate aciona direct sau prin intermediul altor bnci, n procesul de emisiune a acestor nscrisuri, n vnzarea i rscumprarea lor i plata dobnzilor i comisioanelor aferente. De asemenea, ea acord consultan privind cel mai potrivit titlu de valoare care s fie oferit spre vnzare, nivelul dobnzii, condiiile creditului i momentul cnd trebuie fcut oferta de vnzare pe pia. Banca central gestioneaz datoria public, rambursnd valoarea titlurilor ajunse la scaden i nlocuindu-le cu noi emisiuni (dac este cazul). Reducerea general a nivelului datoriei publice se realizeaz, de ctre banca central, prin cumprarea de titluri de stat de la deintorii acestora (dar din sumele puse la dispoziie de guvern). n baza conveniilor ncheiate n prealabil cu Ministerul Finanelor Publice i n conformitate cu reglementrile proprii, BNR poate aciona, cu perceperea unui comision, ca agent pe contul statului, n ceea ce privete: plasarea ctre teri a emisiunilor de titluri de stat i alte instrumente negociabile de ndatorare ale statului romn; exercitarea funciilor de agent de nregistrare, depozitare i transfer al titlurilor de stat; plata capitalului, dobnzilor, comisioanelor i a spezelor; executarea decontrilor n contul curent general al Trezoreriei statului. Pe de alt parte, Banca Naional a Romniei nu poate achiziiona titluri de stat de pe piaa primar. n al patrulea rnd, banca central joac un rol important n cooperarea economic i financiar
8

internaional, ea gestionnd i innd evidena operaiunilor financiare ale rii cu organismele internaionale. n general, banca central particip, n numele statului, la tratative i negocieri externe pe probleme financiare, monetare, valutare, de credit i de pli. Concluzia care se desprinde din analiza acestor elemente este aceea c bncile centrale nu exercit funciile unei bnci comerciale i deci nu concureaz celelalte instituii de credit ale sistemului. Cuvinte cheie: sistem bancar, banc central, politic monetar, politic de curs de schimb, denominare, rezerve valutare, supraveghere prudenial ntrebri recapitulative: 1. Care sunt argumentele n favoarea necesitii existenei unei bnci centrale? 2. Cum reglementeaz banca central sistemul bancar? 3. Care sunt activele care pot intra n componena rezervei valutare a unui stat? 4. n ce const autorizarea de ctre banca central a instituiilor de credit? 5. Explicai funcia de banc a bncilor a unei bnci centrale. 6. La ce se refer funcia bncii centrale de mprumuttor de ultim instan? 7. Cum explicai funcia unei bnci centrale de banc a statului?

Capitolul 2 POLITICA MONETAR COMPONENT ESENIAL A POLITICII ECONOMICE 2.1. Politica monetar concept, obiective Politica monetar reprezint o component esenial a politicii economice i se constituie din ansamblul aciunilor ce pot fi exercitate de autoritatea monetar asupra masei monetare i asupra anumitor active financiare n vederea corectrii sau orientrii economiei pe termen scurt sau mediu. Prin msurile specifice pe care le promoveaz, autoritile monetare ncearc s regleze nivelul cererii agregate din economie, influennd lichiditatea, condiiile de acordare i disponibilitatea creditului n economie.2 Obiectivele generale ale politicii monetare i de credit sunt: stabilitatea preurilor; creterea economic; asigurarea echilibrului balanei de pli; ocuparea forei de munc. Politica monetar devine astfel o soluie a unei probleme dinamice de control ntr-un mediu economic aflat n micare. Astfel spus, banca central reuete atingerea unei inte propuse a crei formulare depinde de preferinele bncii n raport cu variabilele din mediul economic (de exemplu inflaia), utiliznd i acionnd asupra unei variabile de control, cum ar fi agregatele monetare, rata dobnzii etc. Majoritatea economitilor au susinut ideea conform creia banca central ar trebui s pun accentul pe stabilitatea preurilor ca obiectiv unic al unei politici monetare iar celelalte obiective, cum ar fi creterea economic sau controlul omajului s devin obiective intermediare. Stabilitatea preurilor mrete n mod direct bunstarea economic prin creterea eficienei sistemului monetar i reducerea incertitudinii cu privire la viitor. Aa cum o arat cazul economiei SUA, o inflaie stabilizat la niveluri reduse mbuntete performanele economice. n cazul rilor Europei Centrale i de Est se ntlnesc att preri care susin ideea concentrrii obiectivelor monetare la stabilitatea preurilor, ct i preri contrare. Privind napoi n timp se poate vedea evoluia conceptelor, de la atribuirea de puteri miraculoase politicii monetare aa cum o fac monetaritii, pn la a o considera prea puin important n a fi utilizat drept remediu al problemelor att de grave cum sunt inflaia sau omajul, aa cum este ea tratat de neokeynesiti. Se pare c cel mai notabil impact al principiilor macroeconomiei n planul politicii monetare este opiunea pentru obiectivul fundamental al stabilitii preurilor. Acest obiectiv este urmrit de ctre bncile centrale fie explicit, sub forma intirii directe a inflaiei (Marea Britanie i Noua Zeeland), fie implicit, prin inte intermediare (SUA i zona euro). 2.2. Agregatele monetare - suport al politicii monetare Masa monetar reprezint ansamblul mijloacelor de plat, respectiv de lichiditate, existente la un moment dat n cadrul unei economii. Pentru a putea lua msuri eficiente de politic monetar este necesar s se cunoasc exact volumul masei monetare. n acest context, masa monetar este obiectul asupra cruia se aplic msurile de politic monetar. De-a lungul timpului, bncile centrale au ncercat s defineasc n mod ct mai realist masa monetar. Aceast problem a devenit n timp extrem de dificil datorit expansiunii inveniilor financiare, care au generat o serie larg de active evaluabile n bani. nc din 1980, Sistemul Federal de Rezerve al SUA a modificat aceast definire, grupnd instrumentele ofertei monetare n aa-numitele agregate monetare. BCE a adoptat i ea nc de la constituire aceste forme. Agregatele monetare sunt mrimi definite de ctre autoritile monetare, care servesc ca suport al politicii monetare. Generaliznd criteriile utilizate n selectarea agregatelor monetare se poate adopta o interpretare standard, care accept cuprinderea n structura masei monetare a urmtoarelor active:3 moneda efectiv sau numerarul; moneda de cont, respectiv disponibilitile n conturile curente; depunerile la termen i n vederea economisirii; alte active, cu grad mai mare sau mai mic de lichiditate.
2 3

Turliuc, V. - Politici monetare, Ed. Polirom, Iai, 2002, p. 78 Petria, N. - Moned, credit, bnci i burse, Ed. Alma Mater, Sibiu, 2003, p. 86 10

Mai exact, agregatul monetar desemneaz o parte a masei monetare autonomizat prin originea i funciile ei, prin agenii specializai care emit instrumente de plat, prin instituiile financiar-bancare care le gestioneaz i prin fluxurile economice reale pe care le mijlocesc. Plecnd de la experienele altor bnci centrale, Banca Central European a definit trei agregate monetare (M1, M2 i M3), n funcie de gradul de lichiditate al activelor: M1 - masa monetar n sens restrns - conine numerarul aflat n circulaie i unele sume aflate n conturi de care se poate dispune imediat. Aceste active sunt sume nete de bani, cu lichiditatea cea mai mare i pot fi folosite imediat ca mijloc de schimb, fr nici un cost. M2 - masa monetar propriu-zis - cuprinde n plus fa de M1 depozite cu scaden mai mic de 2 ani precum i depozite rambursabile cu preaviz n termen de pn la 3 luni. Acestea sunt active cu grad mare de siguran dar care nu pot fi obinute imediat. Pentru a putea fi convertite n componente ale lui M1 sunt necesare depunerea unei notificri n avans i plata unor comisioane sau taxe. M3 - masa monetar n sens larg - cuprinde n plus fa de M2 instrumente cu grad ridicat de lichiditate cum ar fi: acordurile de rscumprare, cote-pri ale fondului pieei monetare, precum i instrumente de debit cu scaden mai mic de 2 ani. Definirea agregatelor monetare de ctre Sistemul Federal de Rezerve al SUA nu difer ca principiu fa de modelul european. Diferene apar doar la capitolul ntitulrii poziiilor. n plus mai apare un indicator L, care desemneaz suma total, care de fapt nu este o expresie a masei monetare, ci mai degrab un total al activelor cu cel mai nalt grad de lichiditate. Banca Naional a Romniei, n raport cu gradul de integrare a diferitelor active n structura masei monetare, a construit agregatele monetare simbolizate cu M1 i M2, n care: M1 grupeaz toate mijloacele de plat sub forma monedei efective i a depunerilor n conturi curente nepurttoare de dobnzi, care reprezint partea cea mai activ a masei monetare sau lichiditatea primar. Aceast component mai poart denumirea i de mas monetar propriu-zis sau baz monetar. M2 include, n plus fa de M1, plasamentele la termen i n vederea economisirii susceptibile de a fi mobilizate, care reprezint lichiditatea secundar sau cvasimoneda. Aceste plasamente sunt fcute sub forma depozitelor la termen n cadrul bncilor, depozitelor n conturile de economii sau depozitelor cu destinaie special. 2.3. Strategiile de politic monetar n general, banca central a unei ri, n baza msurilor tactice pe care le adopt, asigur conturarea unei strategii de politica monetar care s corespund obiectivului fundamental propus. 2.3.1. S trategii indirecte de politic monetar a) Strategia bazat pe intirea cursului valutar (exchange rate targeting) Marea Britanie (1990-1992); Frana, Argentina (1990); Bulgaria (1997). Implementarea unui astfel de regim impune mai multe condiii: adoptarea unui mix de politici macroeconomice care s conduc la asigurarea unui nivel sczut al ratei inflaiei comparativ cu cel al monedelor sau monedei de care este ancorat cursul valutar al propriei monede; existena unui nivel suficient al rezervelor valutare care s permit intervenii prompte pe piaa valutar; meninerea credibilitii externe a rii, inclusiv a stabilitii politice i a cadrului instituional i legislativ.4 Argumentele favorabile adoptrii unei astfel de strategii sunt: accelerarea fluxurilor comerciale internaionale i investiionale, prin gradul mare de stabilitate al monedei naionale; disciplinarea politicilor macroeconomice pentru meninerea i respectarea aranjamentului ales; promovarea cooperrii i coordonrii internaionale n cazul apariiei unor ocuri externe majore. Exist i argumente orientate mpotriva acestei strategii: necesitatea meninerii unei rate lunare a inflaiei mici, care s nu deterioreze nivelul cursului valutar i competitivitatea extern;
4

Costic, I., Lzrescu, S.A. - Politici i tehnici bancare, Ed. ASE, Bucureti, 2004, p. 62 11

costul mare, reprezentat de nivelul rezervelor valutare, dac n momentul de stabilire a cursului valutar nu sa avut n vedere nivelul de echilibru; imposibilitatea ajustrii frecvente a cursului valutar deoarece ar conduce la deteriorarea ncrederii n aceast strategie i n banca central; nrutirea finanrii balanei de pli n condiiile n care nu exist alte surse dect cele generate de rezervele valutare. b) Strategia bazat pe intirea agregatelor monetare (monetary targeting) Germania, Elveia (dup 1973). n acest caz se ridic mai multe probleme legate de: alegerea agregatului monetar reprezentativ; stabilirea unui nivel de cretere al agregatului ales sau a unei benzi de fluctuaie a ratei de cretere a masei monetare; stabilirea modalitii de gestionare a agregatului monetar drept obiectiv intermediar de politic monetar.5 c) Strategia bazat pe intirea ratei dobnzii (interest rate targeting) rata dobnzii este preferat ca obiectiv intermediar de politic monetar n defavoarea agregatelor monetare n condiiile n care cererea de moned nregistreaz o puternic volatilitate. 2.3.2. Strategii directe de politic monetar O strategie direct de politic monetar este intirea direct a inflaiei (inflation targeting) - Noua Zeeland (1990); Canada, Suedia (1991); Marea Britanie (1992); Finlanda (1993); Spania, Australia (1994); Cehia (1998); Polonia (1999); Ungaria (2001); Romnia (2005). Precondiiile trecerii la un regim de intire a inflaiei se mpart n dou categorii: cerine instituionale: - prioritatea absolut a obiectivului de inflaie; - independena bncii centrale n conducerea politicii monetare; - armonizarea politicii monetare cu politica fiscal; - un sistem financiar bine dezvoltat; - un curs de schimb flexibil; - transparena politicii monetare. cerine tehnice: - alegerea unui indice de preuri adecvat (reprezentativ pentru puterea de cumprare a banilor i uor de neles de ctre public); - stabilirea explicit a unei inte cantitative, a intervalului de fluctuaie acceptat i a orizontului de timp n care se va urmri atingerea obiectivului; - construirea de ctre banca central a unui model performant de prognoz a inflaiei. Principalele caracteristici ale strategiei de intire direct a inflaiei sunt: - asigurarea stabilitii preurilor ca obiectiv unic sau prioritar al politicii monetare;
-

publicarea unor inte numerice pentru o rat a inflaiei ce urmeaz a fi atins de-a lungul unui interval de timp, sub forma unui procent fix sau ca interval;

independena bncii centrale n privina instrumentelor utilizate n atingerea ratei intite a inflaiei, aceasta rezultnd din reducerea rolului obiectivelor intermediare care pot ngreuna interveniile bncii centrale; - asigurarea transparenei i credibilitii politicii monetare a bncii centrale; - asumarea rspunderii bncii centrale pentru eecurile n atingerea intelor inflaioniste stabilite. Banca central trebuie s aleag acea configuraie a instrumentelor de politic monetar care s conduc la maximizarea probabilitii de atingere a intei, ceea ce confer politicii monetare un puternic caracter pro-activ.6 Flexibilitatea politicii monetare este cenzurat doar de costurile neatingerii intei, un rol important jucndu-l evaluarea transparent a consecinelor pe termen lung generate prin intermediul msurilor orientate pe termen scurt adoptate de ctre banca central. Credibilitatea sporit a autoritii monetare permite practicarea unor devieri temporare de la int ca rspuns la apariia unor ocuri ce
5 6

Costic, I. - Strategii de politic monetar, Ed. ASE, Bucureti, 2005, p. 5 BNR - Caiete de studii, mai 2000, p. 9 12

afecteaz nivelul general al preurilor, fr transmiterea semnalului de acomodare a unor creteri permanente n rata inflaiei. Un regim de intire a inflaiei are ca avantaje: este transparent i uor neles de ctre publicul larg; permite politicii monetare s se concentreze pe aspecte ale mediului financiar intern i s rspund mai bine ocurilor din economia naional; politica monetar nu se mai bazeaz pe o relaie stabil bani-inflaie. Noua Zeeland a adoptat aceast strategie de politic monetar la nceputul anilor '90, fixnd rata inflaiei n banda 3-5%. Ulterior banda a fost modificat la 0-2%, dup care limita superioar a crescut de la 2% la 3%. Pn n anul 1992 s-au resimit unele probleme la nivelul omajului, dar dup aceea ratele de cretere au fost ridicate, iar omajul s-a redus. Canada este o alt ar care a folosit intirea direct a inflaiei ncepnd din februarie 1991. Pn la sfritul anului 1992 inta de inflaie s-a situat n banda 2-4%, din iunie 1994 limitele au fost reduse cu jumtate de punct procentual, la 1,5%-3,5%, iar din decembrie 1996 banda int a devenit 1-3%. Un alt exemplu n acest sens este Marea Britanie care a adoptat strategia dup ce a prsit Sistemul Monetar European. Pn la nceputul anului 1997, banda de intire a inflaiei a fost de 1-4%, iar din mai 1997 noul guvern a stabilit inta de inflaie la 2,5% cu un grad limitat de abatere. Adoptarea regimului de intire direct a inflaiei n Cehia, Polonia i Ungaria a favorizat reducerea durabil a ratei anuale a inflaiei sub pragul de 10%, n proximitatea cruia aceasta a manifestat anterior o tendin de stabilizare. 7 Flotarea cursului de schimb (att cea liber practicat n Polonia, ct i cea controlat dar fr recurgerea la intervenii masive utilizat n Cehia) nu a incomodat funcionarea regimului de intire direct a inflaiei, n timp ce banda de fluctuaie a cursului de schimb adoptat n Ungaria (pentru asigurarea consistenei cu mecanismul ERM II) a devenit un obstacol major n calea atingerii obiectivului de inflaie. Fragilitatea sistemelor bancare la momentul adoptrii regimului de intire a inflaiei a constituit un element de vulnerabilitate n Cehia i Polonia. Calitatea sczut a activelor bancare (creditele neperformante avnd ponderi ngrijortoare) i ntrzierile consemnate n procesul de privatizare a acestui sector au fcut ca bncile s depeasc cu greu perioadele n care politica monetar restrictiv i volatilitatea cursului de schimb s-au combinat cu recesiunea sau stagnarea economic. Accelerarea privatizrii bncilor i creterea prudenialitii n activitatea de creditare (nsoit de reorientarea ctre plasamente cu grad redus de risc) au permis depirea treptat a acestei situaii. n luna august 2005, Banca Naional a Romniei a adoptat noua strategie de intire direct a inflaiei, ale crei realizri principale sunt: continuarea dezinflaiei, creterea rolului ratei dobnzii ca principal instrument de transmitere a politicii monetare, recurgerea la msuri complementare pentru asigurarea restrictivitii condiiilor monetare (nsprirea regimului rezervelor minime obligatorii, instituirea unor msuri prudeniale i administrative de temperare a expansiunii creditului) i asigurarea unei transparene sporite a deciziilor de politic monetar. 2.4. Instrumentele de politic monetar Instrumentele de politic monetar difer de la caz la caz, n funcie de poziionarea rii n sistemul relaiilor economice i politice internaionale precum i de problemele i de necesitile fiecrei economii luate n parte. Fiecare banc central stabilete participanii eligibili n cadrul operaiunilor de pia monetar i activele eligibile pentru tranzacionare i garantare pe piaa monetar. Participanii n cadrul operaiunilor de politic monetar trebuie s ndeplineasc diferite criterii de eligibilitate, care sunt definite cu scopul de a permite accesul i un tratament identic pentru toate instituiile de credit i a se asigura c acestea ndeplinesc cerinele operaionale i prudeniale: - numai acele instituii care fac obiectul sistemului rezervelor minime obligatorii sunt considerate participani eligibili; - participanii trebuie s dein o poziie important din punct de vedere financiar. Activele financiare trebuie s ndeplineasc o serie de criterii pentru a fi calificate ca eligibile pentru operaiunile de politic monetar: - s fie n proprietatea bncii prezentatoare; - s nu fie gajate sau sechestrate; - s aib o scaden ulterioar scadenei operaiunii efectuate; - s nu fie emise de banca prezentatoare. Cele mai utilizate instrumente de politic monetar sunt:
7

BNR - intirea direct a inflaiei n Republica Ceh, Ungaria i Polonia: implementare i performane, 2004, p. 39 13

a. Operaiunile pe piaa deschis (open-market operations) Politica de open-market reprezint intervenia bncii centrale pe piaa monetar pentru a crete sau diminua lichiditatea sistemului bancar. Operaiunile de open-market au ca i caracteristici: 1. Variaz n funcie de evoluia pieei i sunt determinate de orientarea pe care banca central dorete s o impun; 2. Banca central are un rol activ, alimentnd piaa monetar cu lichiditi, prin oferte proprii; 3. Au un dublu sens: permit bncii centrale s acorde credite dar i s mprumute pe aceast pia, reducnd lichiditile bncilor i ale economiei. Operaiunile de pia monetar se efectueaz pe baza urmtoarelor tipuri de tranzacii: 1. cumprri/vnzri reversibile repo/reverse repo de active eligibile pentru tranzacionare (pensiuni) - tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii/absorbiei de lichiditate, banca central cumpr/vinde de la bnci/bncilor active eligibile pentru tranzacionare, cu angajamentul acestora de a rscumpra respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei. Preul de rscumprare se compune din preul de vnzare i dobnda datorat la scaden, aferent valorii respectivelor active vndute. Rata dobnzii aplicat este rata dobnzii simple, cu convenia numr de zile/360. 2. acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de lichiditate, banca central acord credite bncilor, acestea pstrnd proprietatea asupra activelor eligibile aduse n garanie. Rata dobnzii aplicat este rata dobnzii simple, cu convenia numr de zile/360. Valoarea ajustat a activelor eligibile aduse n garanie trebuie s acopere 100% creditul acordat i dobnda aferent. 3. vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzacionare - tranzacii n cadrul crora, n scopul absorbiei/injectrii de lichiditate, banca central vinde/cumpr active eligibile pentru tranzacionare i care implic transferul proprietii asupra activelor eligibile respective de la vnztor la cumprtor, realizat prin mecanismul livrare contra plat. 4. emitere de certificate de depozit - tranzacie n cadrul creia, n scopul absorbiei de lichiditate, banca central vinde bncilor certificate de depozit; 5. swap valutar - const n dou tranzacii simultane, ncheiate cu aceeai contrapartid, prin care banca central cumpr/vinde la vedere valut convertibil contra moned naional, n scopul injectrii/absorbiei de lichiditate i vinde/cumpr la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra moned naional. 6. atragere de depozite - tranzacie cu scadena prestabilit n cadrul creia, n scopul absorbiei de lichiditate, banca central atrage depozite de la bncile participani eligibili. Rata dobnzii aplicat asupra depozitului este prestabilit i se calculeaz ca rat a dobnzii simple, cu convenia numr de zile/360. Dobnda se pltete la scadena depozitului. Politica operaiunilor pe piaa deschis este istoric nsoitoarea fireasc a politicii de rescont, ambele avndu-i originea n economia englez, unde se foloseau complementar pentru asigurarea sensului dorit de evoluia lichiditii, creditului i dobnzii. La fel ca politica de rescont, politica de open-market exercit dou efecte: un efect cantitativ, asupra mrimii masei monetare n circulaie i un efect de pre, asupra ratei dobnzii predominante n economie. Efectul cantitativ al politicii de open-market este evident: banca central cumpr sau vinde titluri pe piaa monetar, titluri pe care, n modul acesta, le monetizeaz sau le demonetizeaz. 8 Rezultatul acestor tranzacii este, dup caz, creterea (cumprarea de titluri) sau scderea (vnzarea titlurilor) cantitii de moned legal n circulaie. Variaiile cantitii de moned legal se traduc, prin jocul multiplicatorului creditelor, prin variaii ale ntregii mase monetare. Efectul de pre al politicii de open-market este i el evident: banca central intervine pe piaa monetar fie n calitate de vnztor de titluri, fie n calitate de cumprtor de titluri, influennd, astfel, preul de echilibru al pieei respective. Astfel, n cazul n care banca central vinde titluri, preurile (cursurile) acestora scad, iar n cazul n care cumpr titluri, preurile (cursurile) lor cresc. Cele dou efecte coexist i se poteneaz reciproc. Astfel, o politic de cumprare de titluri adoptat de ctre banca central duce la creterea lichiditii bancare i la scderea ratei dobnzii, care, la rndul lor, acioneaz conjugat n direcia accelerrii creterii masei monetare. Invers, o politic de vnzare de titluri dus de ctre banca central are ca rezultat o reducere a lichiditii bancare i o cretere a dobnzilor, care determin ncetinirea creterii masei monetare.
8

Cerna, S. - Sistemul monetar i politica monetar, Ed. Enciclopedic, Bucureti, p. 106 14

b. Facilitile permanente (de creditare sau de depozit) Pentru a obine lichiditate pe termen foarte scurt, participanii eligibili pot apela la facilitatea de creditare credit lombard acordat de banca central, prin colateralizarea creditului cu active eligibile pentru garantare. Valoarea garaniilor aduse de banca solicitant trebuie s acopere n proporie de 100% creditul i dobnda aferent i trebuie constituite pn la momentul acordrii acestui credit. Dac o banc datoreaz fonduri unei alte bnci, dar nu are lichiditi pentru a achita instrumentele de plat sau dac trebuie s ntreprind aciuni de urgen pentru a ndeplini necesarul su minim de rezerv, ea poate retrage o sum nelimitat de bani sub form de mprumut peste noapte, fr a fi implicate nici un fel de rscumprri. Perioada de acordare a creditului lombard este overnight. Nivelul ratei dobnzii este stabilit de ctre banca central, de regul la nivelul maxim al ratei dobnzii practicate n sistemul bancar, iar n calcul se folosete formula dobnzii simple cu convenia numr de zile/360. n scopul valorificrii excesului de lichiditate, bncile eligibile pot beneficia de facilitatea de depozit la banca central. Perioada de acceptare a depozitelor este overnight, ele fiind remunerate la o rat fix a dobnzii. Nivelul ratei dobnzii este stabilit de ctre banca central n conformitate cu obiectivele sale de politic monetar iar n calcul se folosete formula dobnzii simple cu convenia numr de zile/360. c. Rezervele minime obligatorii Pentru a asigura o lichiditate minimal, fiecare instituie de credit este obligat s-i constituie la banca central rezerve minime obligatorii, astfel avnd loc un transfer de resurse de la bncile de depozit la banca de emisiune.9 Sistemul de rezerve minime poate diferi de la o ar la alta, prin: - baza de calcul, respectiv suma asupra creia se aplic rata rezervelor minime; - rata rezervelor minime, care poate fi unic sau ealonat difereniat; - modul de constituire a rezervelor minime obligatorii; - nivelul dobnzii ncasate la aceste depozite constituite la banca central. Fiecare banc central stabilete rata rezervelor minime obligatorii pentru un anumit interval de timp, prin modificarea acesteia ntr-un sens sau altul putnd influena volumul creditelor acordate de ctre bncile din sistem: Multiplicatorul creditului = 1/rata rezervelor minime obligatorii. Cuvinte cheie: politic monetar, mas monetar, agregat monetar, operaiuni de open-market, facilitate de depozit, facilitate de credit, rezerve minime obligatorii ntrebri recapitulative: 1. Care sunt agregatele monetare care se utilizeaz n Romnia? Dar n SUA i zona euro? 2. Enumerai categoriile de active care intr n componena masei monetare. 3. n ce const strategia bncii centrale de intire direct a inflaiei? 4. Prezentai pe scurt operaiunile de open-market ale unei bnci centrale.

Dardac, N., Barbu, T. - Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005, p. 389 15

Capitolul 3 BNCILE COMERCIALE I OPERAIUNILE ACESTORA 3.1. Bncile comerciale concept, tipologie Bncile comerciale i desfoar activitatea att pe plan intern ct i internaional, axndu-se n principal pe: acordarea de credite populaiei, agenilor economici i altor bnci; acceptarea de depuneri de la alte bnci, populaie i ageni economici; operaiuni valutare; administrarea averilor; plasamentul mprumuturilor; finanarea schimburilor comerciale ale rii unde sunt amplasate; acordarea de credite pe termen mijlociu i lung pentru export, mobiliznd n acest scop fonduri prin emiterea de obligaiuni. De asemenea, aceste bnci acord credite filialelor bancare sau comerciale ale rii n strintate, deruleaz operaiuni de schimb valutar, mobilizeaz mprumuturi pentru diferii solicitatori strini. n mod tradiional, bncile comerciale ndeplinesc trei funcii: atragerea de depozite, acordarea de credite i transferul fondurilor.10 n timp, bncile au nceput s se implice i s dezvolte i operaiuni specifice instituiilor financiare specializate non-bancare, operaiuni asociate investiiilor financiare cum sunt: emiterea, subscrierea i lansarea unor mprumuturi pe baz de obligaiuni, activiti de brokeraj i de dealer, managementul portofoliilor investiionale ale clienilor, managementul plilor curente ale clientelei bancare, cuprinse n denumirea de activitate bancar de investiii financiare (investment banking). Bncile comerciale, de regul, poart denumiri diferite sau sunt clasificate n funcie de anumite criterii cum ar fi: volumul activitii, specificul operaiunilor, domeniul, sectorul de care i au, n principal, legat activitatea. Aceste clasificri, ca i denumirea bncilor comerciale, difer de la o ar la alta i poart amprenta evoluiei istorice a sistemului bancar naional, dar i a prefacerilor ce au avut loc n domeniul bancar la nivel internaional. Cel mai larg criteriu de clasificare este din punct de vedere al dimensiunii operaiunilor: - bnci detailiste - dezvolt operaiuni de valori relativ mici, se adreseaz publicului larg, deservind deopotriv persoane particulare i firme mici i mijlocii, au o larg reea de sucursale i filiale la nivel naional, dezvolt n principal operaiuni bancare tradiionale; - bnci angrosiste - au structuri teritoriale restrnse, de exemplu cte o sucursal n diferite centre financiare naionale sau internaionale, dezvolt operaiuni de valori mari, clientela este format din mari companii sau alte instituii financiare importante, gama operaiunilor este foarte diversificat att n domeniul operaiunilor bancare tradiionale i al activitii bancare de investiii financiare, ct i pe zone geografice de cuprindere naional i internaional. n dezvoltarea operaiunilor pe teritoriul naional folosesc de multe ori reele de sucursale ale bncilor detailiste. Informatizarea activitii bancare a diminuat aceste practici, conducnd la structuri de organizare a bncilor denumite bnci fr perei. Un alt criteriu este cel privind spaiul geografic n care o banc este autorizat s i desfoare activitatea: bnci locale - sunt autorizate s opereze n cadrul unei ri, ntr-un teritoriu, zon administrativ, deservind, de regul, publicul i ntreprinderile mici i mijlocii, nu dezvolt operaiuni cu strintatea, n care scop utilizeaz serviciile altor bnci autorizate n acest sens. Astfel sunt bncile cantonale din Elveia, bncile locale i regionale din Japonia, unele din bncile statelor din SUA, bncile landurilor din Germania; - bnci cu arie de cuprindere naional - sunt autorizate s efectueze operaiuni pe tot teritoriul unei ri, au reea de sucursale i de cele mai multe ori sunt autorizate s dezvolte i operaiuni cu strintatea; bnci internaionale - desemneaz bncile care au centrala amplasat ntr-o ar, centru financiar sau teritoriu off-shore, dar a cror activitate se desfoar n totalitate sau preponderent n strintate prin sucursalele sau subsidiarele lor (instituii financiare sau bancare internaionale independente, dar pe care le controleaz, de regul, n proporie de 30-40% din totalul activelor). Acest termen este utilizat i pentru instituii financiar-bancare interguvernamentale al cror capital provine din dou sau mai multe ri i a cror activitate specific, desfurndu-se la nivel internaional, depete graniele unei ri (Banca Reglementelor Internaionale; Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare; Banca Mondial etc.). Bncile comerciale sunt foarte diversificate, ele putnd fi difereniate i dup tipul operaiunilor sau sfera teritorial de cuprindere. De aceea, denumirea de banc comercial este asociat unui termen care i definete specificul, astfel:
10

Basno, C., Dardac, N., Floricel, C. - Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1999, p. 175 16

bnci universale - sunt denumite acele bnci care efectueaz toate operaiunile bancare i care nu i limiteaz activitatea la anumite sectoare; bnci specializate - este denumirea generic pentru a desemna bncile comerciale sau instituiile de credit care, de regul, alturi de operaiuni bancare de baz, dezvolt preponderent operaiuni bancare de un anumit tip sau ntr-un anumit domeniu. Din punct de vedere al specificului operaiunilor pe care le efectueaz i/sau al domeniului sau sectorului de activitate pe care l deservesc, denumirile i gruprile difer de la o ar la alta, fiind foarte diverse: bnci de afaceri - realizeaz cea mai mare parte a activitii pe plan intern, atrgnd depozite i acordnd credite pe diferite termene agenilor economici autohtoni, susinndu-i financiar n activitatea lor; bnci de depozit - sunt, n esen, asemntoare bncilor de afaceri, dar terminologia este utilizat n unele ri n care se face distincie prin autorizrile date de banca central ntre bnci care au dreptul s atrag fonduri sub form de depozite i instituii financiar-bancare care nu au acest drept. n Frana, bncile comerciale se numesc bnci de depozit. n SUA i Germania aceste bnci se ocup i de emisiunea i plasarea hrtiilor de valoare, acordarea de credite pe gaj de hrtii de valoare societilor financiare etc. Dup anii `60, bncile de depozit au nceput s acorde o atenie deosebit creditrii activitii de comer exterior i operaiunilor valutare, nfiinnd n acest scop, sucursale i agenii n strintate; case de emisiune - sunt instituii bancare care asigur plasarea pe pia a unor emisiuni de hrtii de valoare (aciuni, obligaiuni etc.); n Anglia aceste instituii sunt considerate merchant banks, n timp ce n SUA sunt calificate drept investment banks; case de scont - sunt specializate n acordarea de credite pe termen scurt, prin scontarea instrumentelor de plat i credit; bnci specializate pe domenii sau sectoare de activitate - sunt bnci agricole, bnci pentru comer sau pentru industrie, care ofer ntreaga gam de servicii bancare predominant n domeniul denumirii care le definesc; bnci de investiii (de dezvoltare) - acord credite pe termen mediu i lung ntreprinderilor industriale i din alte ramuri economice pentru investiii, procurndu-i fondurile pe baza unor forme de economisire pe durate mai ndelungate dect cele obinuite; bnci ipotecare - acord mprumuturi pe termen lung garantate cu o ipotec asupra imobilelor deinute de debitori; bnci de comer exterior sau de import-export - crediteaz, pe diferite termene, productorii/exportatorii autohtoni, pentru a-i sprijini n activitatea de promovare a produselor rii respective pe pieele externe, garanteaz creditele externe i efectueaz operaiuni de cas n favoarea importatorilor i exportatorilor. n unele ri (Elveia, Belgia), finanarea activitii de comer exterior este realizat de bncile comerciale i ntr-o proporie redus de bncile de depozite, fr a exista o banc specializat n acest scop. n alte state au fost create instituii bancare guvernamentale cu o activitate strict profilat n acest sens, care singure sau n colaborare cu bncile comerciale, sprijin promovarea exporturilor rii respective (Eximbank n SUA, Banca de import-export a Japoniei, Banca pentru Comer Exterior a Franei). Dup anii 80, la nivelul sistemului bancar s-au manifestat dou tendine. Una prin care bncile specializate au nceput s desfoare, alturi de operaiunile specifice care iniial le defineau, activiti bancare de orice tip, pentru orice client care se prezenta la ghieu, din dorina de a deveni mai competitive ca urmare a relaxrii reglementrilor bancare naionale. Aceste bnci au fost denumite bnci globale sau universale, n sensul c dezvolt ntreaga gam de operaiuni financiar-bancare indiferent de domeniul sau sectorul de provenien al clientului sau calitatea juridic a acestuia. Modelul bncii universale este predominant n Europa continental, impunndu-se n a doua jumtate a secolului al XIX-lea, perioad cnd bancherii au angajat bncile n activiti diverse i n special n operaiuni internaionale.11 A doua tendin a fost dezvoltarea operaiunilor bancare de investiii financiare, operaiuni care n cazul unor bnci au devenit predominante: vnzarea i distribuia de noi titluri financiare emise, eliminnd intermediarii financiari tradiionali, consultan financiar. 3.2. Standardele bancare internaionale Bncile din Romnia sunt preocupate de atingerea standardelor bancare internaionale, n scopul recunoaterii lor de ctre comunitatea bancar internaional i de ctre clieni, ca bnci cu un bun renume.
11

Dardac, N., Barbu, T. - Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005, p. 201 17

Exist dou documente deosebit de importante n care sunt precizate standardele privind desfurarea activitilor bancare: Convenia de la Basel, care abordeaz problema capitalului bncilor i Directivele de Coordonare Bancar ale Uniunii Europene, care se refer la acordarea de licene bncilor. a). Convenia de la Basel Guvernatorii bncilor centrale din rile Grupului celor 10 s-au ntlnit n decembrie 1987 la Basel (Elveia) i au semnat un acord privind criteriile ce trebuie avute n vedere n stabilirea dimensiunii optime a capitalului unei bnci, acord cunoscut sub denumirea de Convenia de la Basel. ncepnd din anul 1974, sub auspiciile Bncii Reglementelor Internaionale au fost convenite o serie de acorduri (Acordurile de la Basel) prin care au fost stabilite standardele de supraveghere bancar i de dimensionare adecvat a capitalului bncilor comerciale: Concordatul de la Basel 1974, 1975, 1983; Acordul de la Basel 1988, 1990, 1992, 1996, 2004. Acordul de al Basel (1988 i modificrile ulterioare) privind standardele de capital a prevzut urmtoarele elemente : definirea capitalului: - capital de baz: capital social, rezerve obligatorii; - capital suplimentar (max. 100% din capitalul de baz): rezerve din reevaluri, alte rezerve, provizioane generale, mprumuturi pe termen lung. stabilirea ponderilor de risc: 0% - risc nul (rezerve, titluri de stat); 20% - risc minim (depozite interbancare, obligaiuni guvernamentale); 50% - risc mediu (obligaiuni municipale, credite ipotecare); 100% - risc mare (titluri de valoare, credite). indicatorul de adecvare a capitalului: raportul minim care trebuie s fie meninut ntre capitalul bncii i suma activelor ponderate n baza gradului de risc: - capital de baz + capital suplimentar raportate la active ponderate cu gradul de risc s fie cel puin 8%; - capital de baz raportat la active ponderate cu gradul de risc s fie cel puin 4%. Ca urmare a Conveniei de la Basel, bncile din majoritatea rilor lumii respect reglementrile privind capitalul adecvat - standard minim, fapt care elimin, n parte, un tip de concuren, ntruct respectnd aceast cerin se restrnge posibilitatea bncilor de a atrage clieni noi prin simpla mrire a volumului creditelor acordate. Bncile trebuie astfel s gseasc alte soluii n lupta de concuren. O banc ale crei mprumuturi sunt limitate de mrimea capitalului su de baz trebuie s gseasc alte metode de cretere a acestui capital, pentru a putea acorda mai multe credite. Aceste metode pot include sporirea profitabilitii activitii bncii sau a rezervelor sale, convingnd acionarii s investeasc fonduri mai mari i s vnd investitorilor mai multe aciuni. Noul Acord de la Basel (Basel II iunie 2004) se bazeaz pe trei piloni: cerine minime de fonduri proprii: rata de adecvare a capitalului minim 8%; active ponderate n funcie de: - riscul de credit; - riscul de pia; - riscul operaional. control individualizat: accentuarea rolului autoritii de supraveghere; implementarea unor mecanisme de intervenie timpurie a bncii centrale; disciplin de pia: cerine de raportare mai detaliate ctre banca central i ctre public (structura acionariatului, expunerile la risc, adecvarea capitalului la profilul de risc). b). Standardele bancare europene Standardele bancare stabilite de Uniunea European se aplic numai pentru rile membre. Uniunea European este cea mai mare pia bancar din lume, crearea acesteia necesitnd timp i eforturi semnificative. Primul pas a fost fcut n anul 1977 prin adoptarea Primei Directive de Coordonare Bancar, care a definit conceptul de instituie de credit i a precizat condiiile necesare pentru acordarea autorizaiei n domeniul bancar. Directiva a luat n considerare aplicarea reglementrilor rii gazd pentru sucursalele bncilor din alte ri membre ale UE. A Doua Directiv de Coordonare Bancar a fost adoptat n perioada 1988-1989 i a devenit pe deplin operaional n anul 1993, odat cu intrarea n funciune a pieei unice. Aceast directiv are n vedere
18

recunoaterea reciproc, de ctre rile membre, a sistemului fiecreia de autorizare i supraveghere bancar. Acest pas a impus creterea cooperrii ntre organismele de supraveghere i reglementare din rile membre, fapt ce a deplasat accentul preocuprilor de la ara gazd la ara de origine pentru activitile desfurate de orice banc din UE. Mecanismul esenial este Licena Unic Bancar, ceea ce nseamn c autorizarea, acordat ntr-o ar, d unei instituii un "paaport" care i permite s-i desfoare activitatea n orice ar din UE. 3.3. Reglementri privind activitatea bancar din Romnia Activitatea instituiilor de credit romneti este reglementat de legislaia specific domeniului, respectiv Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancar, cu completrile i modificrile ulterioare, republicat n M.O. din 24.01.2005. n acelai timp, activitatea bncilor comerciale este sub autorizarea i supravegherea bncii centrale. Bncile comerciale joac un rol activ n luarea deciziilor privind activitatea lor, comparativ cu rolul pasiv jucat n perioada sistemului monobancar, specific economiei centralizate. Autonomia este ns i n prezent limitat, potrivit anumitor cerine pe care bncile trebuie s le respecte. Astfel, sunt stabilite anumite reglementri cu scopul de a asigura concurena n sectorul bancar i pentru a limita poziiile de monopol. Bncile nu au voie s ncheie contracte, nelegeri sau acorduri care lear putea conferi o poziie dominant pe piaa monetar sau posibilitatea de a dicta politicile comerciale n sectorul bancar. Un alt set de limitri are n vedere asigurarea eficienei activitii de supraveghere realizat de Banca Naional a Romniei. Bncile comerciale trebuie s aib conturi curente deschise la BNR i s pstreze rezerve minime obligatorii. Totodat, bncile comerciale trebuie s ntocmeasc anumite situaii, s aib evidenele la zi i s pun la dispoziia inspectorilor bncii centrale aceste evidene. O alt cerin este asigurarea confidenialitii bancare. n alte privine, bncile au autonomie considerabil. Legea privind activitatea bancar stabilete activitile ce se pot desfura de bncile persoane juridice romne sau de sucursalele bncilor strine deschise n Romnia, n limita autorizaiei acordate, astfel: - acceptarea de depozite; - contractarea de credite, operaiuni de factoring i scontare a efectelor de comer, inclusiv forfetare; - emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i credit; - pli i decontri; - leasing financiar (prin societi distincte, constituite de bnci n acest scop); - transferurile de fonduri; - emiterea de garanii i asumarea de angajamente; - tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu: instrumente monetare negociabile (cecuri, cambii, certificate de depozit); valut; instrumente financiare derivate; metale preioase, valori mobiliare; - intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de acesta; - administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora; - custodia i administrarea de valori mobiliare; - depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare; - nchirierea de casete de siguran; - consultan financiar-bancar; - operaiuni de mandat. Una dintre principalele activiti ale bncilor comerciale este aceea de acordare a creditelor. Bncile pot oferi o gam variat de credite, n condiii i cu scadene diferite, decizia de acordare sau neacordare de credite solicitanilor avnd la baz bonitatea persoanelor mprumutate. Bncile pot s cumpere, s vnd, s administreze active monetare sau s le pstreze n custodie sigur, s efectueze transferuri, pli sau operaiuni de compensare. De asemenea, ele pot s dein titluri asupra activelor monetare, fie sub forma garaniilor pentru credit, fie n numele clienilor. Bncile comerciale au o autonomie considerabila n ceea ce privete modul n care i utilizeaz profiturile, cu condiia s menin un nivel minim de rezerve obligatorii. Bncile pot s realizeze provizioane pentru riscuri i credite neperformante, s constituie fonduri de rezerv, fonduri pentru dezvoltare sau s distribuie profitul sub forma dividendelor. 3.4. Particulariti ale sistemelor bancare actuale
19

Avnd n vedere sistemul de organizare i rolul diferitelor instituii bancare din rile dezvoltate i n dezvoltare, pot fi scoase n eviden att diferenele ce exist ntre dimensiunile i structurile bancare din diferite ri, ct i locul predominant pe care l dein bncile rilor dezvoltate n desfurarea relaiilor financiare internaionale. n cadrul sistemelor bancare ale rilor lumii, mutaiile survenite n evoluia economiei mondiale i a sistemului monetar-financiar s-au manifestat pe mai multe planuri. n primul rnd, a avut loc un puternic proces de concentrare a activitii bancare. Amploarea operaiunilor derulate, fondurile tot mai mari solicitate de clieni, riscurile de insolvabilitate ale debitorilor, dar i dorina de a-i spori ctigurile i puterea de penetrare pe alte piee, au determinat accentuarea procesului de unificare a bncilor n consorii sau sindicate bancare. n fiecare ar se regsesc cteva grupuri bancare care domin i controleaz ntreaga activitate n domeniu. A doua tendin o constituie procesul de internaionalizare a sistemelor bancare din rile dezvoltate. Practicnd o politic agresiv de implantare n noi puncte financiare de pe glob, aceste bnci consider extinderea lor pe alte piee ca parte integrant a politicii de dezvoltare. Aceast atitudine este determinat de o serie de factori, cum ar fi: restriciile impuse pe plan naional privind beneficiile sau dezvoltarea activitii lor; posibilitatea, prin amplasarea n alte ri, de a-i diversifica sursele active i de mprumut; atitudinea defensiv sau, dup caz, ca rspuns la interesele clienilor sau la concurena bncilor strine. Pentru o banc, internaionalizarea activitii presupune creterea numrului valutelor n care opereaz, extinderea spaiului geografic din care provine clientela, implantarea de sedii n strintate. Ca rezultat al acestei tendine, anumite ri au nceput s fie considerate, cu precdere, piee favorabile pentru dezvoltarea operaiunilor valutar-financiare (SUA, Singapore, Luxemburg, Elveia), nu numai pentru rile dezvoltate, dar i pentru unele ri n dezvoltare care au dobndit venituri (de exemplu, rile OPEC) sau care doresc s-i dezvolte propria reea bancar. n acest context, internaionalizarea structurilor bancare din rile dezvoltate are ca efect strivirea structurilor bancare din alte ri, n special din cele n dezvoltare. Concentrarea forei economice i financiare la nivelul unui grup de state a constituit premisa crerii n aceste ri a unor sisteme monetare i financiare care s rspund suplu cerinelor determinate de schimburile internaionale iar monedele lor s ocupe un loc important n plile internaionale. n mod asemntor, alte compartimente ale economiilor naionale ale acestor ri - sistemul bancar, de asigurri, financiar - i-au diversificat gama operaiunilor i sfera relaiilor, transformndu-se treptat n verigi importante n desfurarea relaiilor monetar-financiare internaionale. Procesul s-a concretizat n formarea centrelor financiar-bancare internaionale, care s-au dezvoltat n orae aparinnd acestor ri (Londra, Paris, New York, Tokyo, Zurich, Frankfurt). Aceste centre s-au transformat n poli de convertire, atragere i plasare a fondurilor la nivel internaional, ele deservind firmele naionale i pe cele din alte ri. Dorina de a-i asigura venituri certe i sporite a determinat o a treia tendin, respectiv dispariia treptat a deosebirilor dintre operaiunile diferitelor instituii bancare de tip clasic i ale celor nebancare, toate fiind preocupate de diversificarea serviciilor oferite clienilor i evolund astfel spre bnci globale, multifuncionale. Marile grupuri bancare create ofer clienilor, indiferent de proveniena acestora, rezideni sau nerezideni, ntreaga gam de servicii bancare, de la simple convertiri valutare, pn la montarea unor mprumuturi uriae. Procesul globalizrii se manifest nu numai n cazul bncilor comerciale care opereaz la nivel internaional, ci i la celelalte bnci. Restructurarea bancar constituie a patra caracteristic a sistemelor bancare actuale. Dintre fuziunile bancare implicnd rile dezvoltate, se remarc cele din SUA, Japonia, Elveia i Uniunea European. Investiiile strine n sectoarele bancare ale rilor emergente au crescut puternic n ultimii zece ani, devenind un element important al globalizrii activitii bancare ncepnd cu a doua jumtate a anilor `90. Valoarea lor, cuantificat prin fuziunile i achiziiile transfrontaliere n sectorul bancar, s-a majorat de la 2,5 miliarde USD n perioada 1991-1995, la 51,5 miliarde USD n urmtorii 5 ani i la 67,5 miliarde USD n intervalul 2001-2005. n aceste zone, se disting trei grupuri de investitori: - bncile globale, care au o prezen global pe numeroase piee din ntreaga lume; n perioada 19912005, ele au deinut 1/3 din totalul investiiilor strine n sistemul bancar al economiilor emergente, n special din America Latin i mai recent, din Asia; - bncile comerciale cu o strategie regional, orientat spre rile emergente; n America Latin, 60% din fluxurile de investiii strine n sectorul bancar provin de la bncile din regiune; n Europa Central i de Est, 70% din investiiile strine au ca origine bncile europene; n Asia, 25% din fluxurile investiionale
20

provin de la bncile din regiune i o alt parte, de la entiti stabilite n Singapore i Hong Kong; - ali investitori, incluznd fonduri private de investiii i corporaii financiare; de exemplu, fondurile de investiii reprezint cei mai mari investitori strini n sectorul bancar din Coreea, n timp ce corporaiile financiare americane i-au fcut simit prezena n afara granielor rii, n economii din centrul i estul Europei. Dup anul 1990, bncile i-au concentrat atenia spre raionalizarea structurii costurilor interne i mbuntirea eficienei operaiunilor desfurate, concomitent cu stabilitatea mai mare a profiturilor prin diversificarea veniturilor. Un efect vizibil al acestor orientri l reprezint valul achiziiilor i fuziunilor din sfera financiar-bancar, care a marcat a doua jumtate a deceniului trecut. n prezent, consolidarea rmne o opiune strategic pentru bancheri, n ciuda ncetinirii considerabile a ritmului fuziunilor i achiziiilor, comparativ cu anii `90. Consolidarea sectorului bancar intern n Europa a continuat, chiar dac la un nivel redus, prelurile transfrontaliere scznd semnificativ. Dezamgirea legat de dificultile ntmpinate n formarea unei piee bancare paneuropene a determinat un grup de bnci europene s reduc dimensiunile jocurilor strategice transfrontaliere, pentru a-i adnci poziia pe piaa bancar intern. Bncile din multe ri urmresc o strategie agresiv de expansiune bazat pe dezvoltarea activitii de retail, creditele ipotecare, produsele de economisire, cardurile de credit i liniile de credit fiind cteva din sectoarele cu o rat de cretere nalt. O ultim trstur a sistemelor bancare contemporane rezult din utilizarea monedei electronice prin intermediul aplicaiilor Internet banking i Mobile banking. Dezvoltarea tehnologiei informaiei i convergena pieelor financiar-bancare i de comunicaii au creat cadrul favorabil dezvoltrii pieei serviciilor de tip banc la distan.12 Serviciile bancare electronice permit realizarea unor operaiuni n timp real, asigur accesul clientelei, fr restricii de timp i distan, la produsele i serviciile oferite i contribuie la reducerea costurilor tranzacionale ale clienilor, prin restrngerea numrului de operaiuni care solicit prezena fizic la sediile bncilor. 3.5. Operaiuni desfurate de bncile comerciale Este evident diferena enorm ntre operaiunile limitate, efectuate de bancheri la nceputurile activitii bancare i gama complex de servicii care pot fi oferite de o banc modern. Pe msur ce bncile s-au dezvoltat, muli experi au ncercat s defineasc ce se nelege prin termenul de banc, dar nc nu s-a ajuns la o definiie unanim acceptat. O banc este o instituie creia i se acord permisiunea, n general sub forma unei autorizaii/licene, de a efectua tranzacii cu bani. Cu alte cuvinte, o companie este banc dac este recunoscut oficial ca banc. Dei aceasta este o definiie nchis (o banc trebuie s fie recunoscut ca banc) ea este, n general, acceptat. Potrivit reglementrilor care guverneaz activitatea bancar din Romnia, bncile sunt persoane juridice autorizate s desfoare, n principal, activiti de atragere de depozite de la persoane juridice i fizice i acordare de credite n nume i cont propriu. Funciile principale ale unei bnci sunt:13 s atrag depozitele bneti ale clienilor, persoane fizice i juridice (atragerea fondurilor). O banc atrage bani de la clienii si, persoane fizice i/sau juridice, prin conturi bancare, pltindu-le, n schimb, dobnd pentru depozitele constituite. Plata acestor dobnzi reprezint o cheltuial pentru banc. s permit clienilor s-i retrag banii sau s-i transfere n alte conturi (transferul fondurilor). Bncile furnizeaz i servicii privind plile prin transferul fondurilor (att electronic ct i prin instrumente de plat), n numele i la cererea clienilor lor. Banca percepe un comision pentru acest serviciu, comision a crui mrime variaz n funcie de valoarea sumei i tehnica de transfer a banilor. s acorde mprumuturi clienilor care solicit credite, folosind depozitele atrase (plasarea fondurilor). Bncile mprumut clienilor lor sume de bani pentru finanarea afacerilor acestora sau pentru nevoi personale. Clientul trebuie s plteasc comisioane i dobnd pentru creditul primit, care pentru banc reprezint un venit.
12 13

Dardac, N., Barbu, T. - Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005, p. 208 Basno, C., Dardac, N., Floricel, C. - Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1999, p. 175 21

n afar de aceste operaiuni, persoanele juridice i, ntr-o proporie mai mic cele fizice, pot avea i alte solicitri dect cele privind activitatea de baz a bncilor. Bncile ofer o gam larg de servicii care aduc venituri din comisioanele i spezele percepute pentru efectuarea lor, astfel: - valuta. Bncile din toat lumea vnd valut la cursuri de schimb competitive i percep un comision pentru serviciul prestat. Principalii concureni ai bncilor n acest domeniu sunt casele de schimb valutar i ageniile de turism, n special din zonele de destinaie ale cltoriilor de vacan. - cecurile de cltorie. Cecurile de cltorie sunt cele mai cunoscute servicii bancare oferite persoanelor care cltoresc. Cecurile pot fi folosite ca atare, pentru plata bunurilor i serviciilor, n diferite ri ale lumii sau pot fi schimbate n numerar. - ncasarea taxelor i amenzilor. Persoanele care trebuie s plteasc taxe sau amenzi pot folosi sistemul bancar pentru plata sumelor datorate diferitelor instituii publice sau private. - casetele pentru pstrarea valorilor. Clienii unei bnci pot folosi seifurile acesteia pentru pstrarea unor valori, banca percepnd n schimb un comision. n baza acestui serviciu, clienii i pot lsa spre pstrare articole de valoare, cutii nchise, testamente sau alte documente importante. Banca emite o chitan pentru bunurile lsate n pstrare, asumndu-i astfel rspunderea asupra acestora. - seifurile. Acest tip de serviciu, la fel ca i casetele de valori, implic folosirea unor spaii special amenajate care aparin bncii. Clientului i se pune la dispoziie un seif, accesul la seif fiind sub un dublu control, banca pstrnd o cheie i clientul cealalt. Accesul la seif poate avea loc oricnd n timpul orelor de program ale bncii, timp n care clientul poate retrage sau depune orice obiecte sau documente. - banca la distan. Aceast sintagm se refer la posibilitatea bncilor de a oferi clienilor serviciul bancar la domiciliu, prin telefon sau Internet. Folosind metode electronice, clienii au acces la conturile lor fr s-i prseasc domiciliul. - asigurarea de cltorie. De regul, bncile ofer un pachet standard prin care asigur clientul mpotriva principalelor riscuri de cltorie contra plii unei prime de asigurare. Principalul risc acoperit prin aceste asigurri este cel privind asistena medical, n puine ri strine avnd acces direct la un tratament de urgen gratuit. Asigurarea de cltorie permite rambursarea sumelor cheltuite, dei poate exista o limit maxim a sumei recuperabile. - achiziionarea i vnzarea hrtiilor de valoare. La cererea clienilor, bncile pot oferi servicii de vnzare i cumprare de hrtii de valoare (aciuni, obligaiuni). Cnd un client dorete s fac astfel de afaceri, n primul rnd va solicita bncii cursul pe pia al hrtiilor de valoare pe care dorete s le cumpere sau, dup caz, s le vnd, informaii pe care banca le obine de la un broker. In baza informaiei primite, clientul este cel care decide. Tranzacia este executat de ctre banc, potrivit ordinului clientului iar executarea acesteia trebuie confirmat n scris. Pentru acest serviciu, banca primete un comision de la broker i nu de la client. - consultan n afaceri. Acest tip de serviciu este oferit de bnci n general agenilor economici de dimensiuni reduse, contra unui comision. Banca se comport ca un analist financiar i sftuiete clientul cum s-i amelioreze problemele financiare (bugetul de venituri i cheltuieli, costurile, debitorii, fluxurile de numerar). n activitatea bncilor comerciale se disting dou grupe de operaiuni: operaiuni active - reflect utilizarea fondurilor atrase n vederea obinerii de profit prin diferena de dobnd ncasat comparativ cu cea pltit pentru atragerea de resurse: creditele acordate clienilor, pe diferite termene, al cror obiect de creditare este foarte variat i difer de la o banc la alta, pentru care ncaseaz dobnzi i comisioane; depozitele plasate - ca orice entitate care are fonduri temporar disponibile, o banc comercial le poate plasa la alte bnci pe piaa naional sau internaional, de regul pe termen scurt, ncasnd dobnd; participaiile - se refer la investirea fondurilor bncii n aciuni la diferite companii. Aceste aciuni, ca investiii financiare pe termen lung, aduc bncii un venit anual sub form de dividende; investiiile financiare n alte titluri financiare - se refer la plasamente att n titluri financiare pe termen scurt ct i pe termen lung, un loc important deinndu-l titlurile emise de stat (certificate de trezorerie, obligaiuni guvernamentale). Toate dobnzile ncasate de bnci din plasarea fondurilor sunt denumite dobnzi active. operaiuni pasive - reflect fondurile proprii sau atrase de care dispune o banc pentru desfurarea activitii sale i se refer la: capitalul social i fondurile de rezerv - la nfiinare, orice banc trebuie s-i constituie un
22

capital social minim, conform reglementrilor bncii centrale; conturile curente i conturile la termen - reprezint 60-70% din totalul resurselor, fiind constituite din sumele depuse la banc de clieni pentru efectuarea de pli sau pentru pstrare; mprumuturile de la alte bnci - dac fondurile proprii i cele atrase nu i sunt suficiente sau apar decalaje n raport cu obligaiile de plat, o banc se poate mprumuta de pe piaa interbancar sau de la banca central; mprumuturile subordonate - sunt mprumuturi luate de la alte bnci, pe termen lung i care nu pot fi rambursate anticipat, dect n caz de faliment al bncii debitoare, pentru banca creditoare acestea fiind plasamente financiare pe termen lung. Caracteristica lor principal, de unde i denumirea, este c n caz de faliment sau lichidare a bncii, rambursarea lor are o poziie subordonat fa de toi ceilali creditori ai bncii care au prioritate la masa credal. Dobnda pltit de bnci pentru fondurile atrase poart denumirea de dobnd pasiv. Principiul de baz n practica bancar este ca ntotdeauna suma dobnzilor pasive s fie mai mic dect suma dobnzilor active. Diferena este destinat s acopere cheltuieli curente ale bncii (chirii, salarii, cheltuieli administrative de operare, constituire de rezerve) i s realizeze profit. Aceste venituri i cheltuieli sunt reflectate n contul de profit sau pierdere.

Cuvinte cheie: banc comercial, banc universal, banc specializat, banc local, banc internaional, concentrare bancar, restructurare bancar, dobnd activ, dobnd pasiv, operaiuni active, operaiuni pasive ntrebri recapitulative: 1. Ce operaiuni poate desfura o banc comercial? 2. Ce prevd standardele bancare europene i cum sunt ndeplinite acestea n Romnia? 3. Care sunt prevederile principale ale Acordului Basel II? 4. Care sunt caracteristicile sistemelor bancare actuale? 5. Prezentai pe scurt operaiunile active ale unei bnci comerciale. 6. Prezentai pe scurt operaiunile pasive ale unei bnci comerciale.

23

Capitolul 4 OPERAIUNILE BANCARE DE ATRAGERE A FONDURILOR 4.1. Tipuri de conturi bancare Att pentru persoanele fizice, ct i pentru cele juridice, bncile deschid, n evidena lor, urmtoarele tipuri de conturi: conturi de depozit (la termen), n moned naional i/sau n valut, conturi n care depunerile se fac pentru un anumit termen, perioad n care titularii nu pot efectua nici depuneri n cont, nici pli din aceste conturi; conturi curente (la vedere), n moned naional i/sau n valut, conturi n care titularii pot face operaiuni de ncasri i pli curente; conturi de mprumut. n funcie de anumite activiti specifice, pentru clienii persoane juridice, bncile mai deschid i alte tipuri de conturi, cum sunt: conturi blocate, n care sunt depuse sume n moned naional i/sau n valut, reprezentnd capitalul social necesar constituirii unei societi comerciale. Dup ce clientul prezint la banc dovada nregistrrii societii la Registrul Comerului, contul este deblocat, iar sumele sunt virate n contul curent al societii; conturi blocate cu destinaie special, n moned naional i/sau n valut, n care disponibilitile titularului sunt temporar blocate n raport de o anumit operaiune, ca msur de protecie pentru banc i pentru buna desfurare a unor obligaii de plat ctre strintate (acreditive, garanii etc.); conturi pentru credite, destinate sa evidenieze creditele (n moned naional i/sau n valut) acordate de banc clienilor i din care urmeaz ca acetia s dispun pli; conturi cu suma dobndit prin participare la licitaiile valutare, care evideniaz sume n moned naional sau n valut rezultate din operaiunile de vnzare/cumprare de valut sau moned naional pe piaa interbancar, ordonate de client i efectuate de banc n contul acestuia. Contul de depozit (la termen) este disponibil att pentru persoane fizice ct i pentru persoane juridice, iar depozitele se pot realiza fie n moned naional, fie n valut, la majoritatea bncilor. Depozitele sunt constituite pe perioade de timp prestabilite, de regul de 1, 3, 6, 9 sau 12 luni. Astfel de conturi de folosesc att de ctre clieni persoane juridice, care au un surplus de capital, ct i de persoane fizice, care i permit ca o perioad de timp s depoziteze o anumit sum de bani. Clienii i pot deschide un astfel de cont la o sucursal/filial a unei bnci, de obicei fiind stabilit o sum minim necesar pentru deschiderea unui cont de depozit. Pentru deschiderea contului se completeaz o cerere i se pltete un comision de deschidere, contul respectiv primind un numr. La deschidere clientul primete un extras de cont, n care este nscris numrul contului i suma depus iniial, pn la nchiderea contului nemaifiind eliberate alte extrase de cont. Ratele de dobnd pentru depozitele la termen depind de perioada pentru care s-a fcut depozitul i difer de la o banc la alta i de la un client la altul (persoan fizic sau juridic). Ele se pot modifica n funcie de nivelul inflaiei, de evoluia de ansamblu a dobnzilor pe pia sau a dobnzii practicate de alte bnci. Rata dobnzii stabilit n momentul deschiderii unui cont de depozit se menine neschimbat pe toat perioada pentru care s-a constituit depozitul, ea trecndu-se n contractul de deschidere a contului. Dobnda se calculeaz pentru o lun de 30 de zile, lundu-se n considerare rata dobnzii pentru un an de 360 de zile. Ea se pltete la sfritul lunii i se constituie, separat, ntr-un cont curent, din care se pot face retrageri lunar. n cazul n care clientul i retrage capitalul nainte de termenul pentru care a constituit depozitul n cont, dobnda, pentru toat perioada pn n momentul retragerii, se calculeaz aplicndu-se rata dobnzii pentru conturile curente. De regul, rata dobnzii la conturile de depozit este mai mare dect rata dobnzii oferit la conturile curente. Diferena dintre cele dou rate ale dobnzilor ncurajeaz investitorii s-i pstreze banii sub form de depozite la termen. Scadena reprezint momentul n care perioada pentru care au fost depui banii n contul de depozit a luat sfrit. Clientul poate lsa banii n continuare n cont pentru o nou perioad de timp, dar acest lucru nu
24

este realizat automat de ctre banc. Dac nu s-a convenit o clauz de reinvestire a sumei din cont, depozitul n discuie, plus dobnda aferent, cumulat pe perioada respectiv, sunt trecute ntr-un cont curent. n final, titularului i se elibereaz un extras de cont, specificndu-se nchiderea sau lichidarea contului la termen. Principalele avantaje ale unui cont de depozit sunt: - obinerea de ctre clieni a unei rate mai mari a dobnzii; - accesul la dobnd lunar, fr a mai atepta scadena contului spre a o ncasa; - posibilitatea mprumutului de la banc, n baza contului de depozit, fr a fi necesar o garanie suplimentar. Contul curent (la vedere) este cel mai utilizat, titulari putnd fi att persoanele fizice ct i cele juridice. Astfel de conturi se pot deschide n moned naional sau n valut, fiind utilizate pentru depuneri i retrageri curente, pentru plata cecurilor emise de titularii lor sau pentru pli dispuse de acetia. n baza disponibilului n cont, bncile elibereaz clienilor carnete de cecuri dup anumite criterii care variaz de la banc la banc. Unele bnci condiioneaz deschiderea conturilor curente de existena unei sume iniiale minime, iar retragerile ulterioare se pot face n limita acestei sume, care rmne permanent n cont. Acest tip de conturi funcioneaz numai pe sold creditor iar clienii trebuie s aib permanent n cont o sum minim. Dac disponibilul unui client ajunge sub soldul minim restabilit, clientului i se poate cere s-i nchid contul sau s depun suma corespunztoare. n anumite condiii, unele bnci practic i pli n descoperit de cont (overdraft) pentru clienii de ncredere, dac: - n mod cert urmeaz o ncasare; - perioada de creditare este scurt. Pentru a deschide un cont curent, o persoan trebuie s completeze o cerere de deschidere i s plteasc un comision de deschidere. Pentru persoanele juridice, cererea trebuie nsoit i de alte documente referitoare la activitatea firmei (contract de societate, statut de funcionare etc.), clienii trebuind s completeze i o fi cu specimene de semnturi. Clientul poate folosi acest cont pentru a depune i/sau retrage bani i poate cere un extras de cont pentru a verifica operaiunile fcute ntr-o perioad de timp. Pentru diferitele operaiuni efectuate de banc n contul clientului se percepe un comision. Ori de cte ori are loc o operaiune, clientul este informat asupra mrimii comisionului care se va reine de banc direct din cont. Tipurile i nivelul comisioanelor variaz de la banc la banc, fiind difereniate n funcie de serviciile i produsele bancare oferite prin operaiunile efectuate n cont. Dobnda pentru depozitele la vedere se calculeaz i se trece n cont la intervale regulate, n general lunar sau anual. Modalitatea de calcul este similar conturilor de depozit: dobnda se calculeaz pentru o lun de 30 de zile, lundu-se n considerare rata dobnzii pentru un an de 360 de zile. Ratele dobnzii la conturile curente sunt, n mod normal, mai mici dect cele pltite pentru conturile de depozit. Avantajele pentru client ale unui cont curent sunt: - acces permanent la banii din cont; - poate folosi un carnet de cec; - diferite venituri i pot fi pltite direct n acest cont; - prin intermediul contului poate face pli pentru diferite servicii; - dobnda este vrsat n cont. Avantajele pentru bnci sunt: - obin un venit regulat, fr a fi obligate s plteasc dobnd (n majoritatea cazurilor); - n situaia n care nu percep comisioane pentru operaiunile efectuate n astfel de conturi, costurile determinate de gestionarea lor nu sunt ridicate, comparativ cu nivelul sumelor depozitate. O caracteristic a contului curent privete posibilitatea de a fi utilizat de client i pe sold debitor (descoperit de cont - overdraft), aceast facilitate i suma limit pn la care un astfel de cont se poate afla pe sold debitor stabilindu-se ntre banc i client la cererea acestuia. n situaia n care contul curent este descoperit, clientul pltete bncii dobnd, la o rat convenit cu banca. n situaia n care un cont devine descoperit, fr ca nainte s fi existat o nelegere n acest sens sau dac limita stabilit a fost depit, rata dobnzii care se pltete pentru acest descoperit de cont neautorizat este mult mai mare dect rata dobnzii pentru cel autorizat. n schimbul acestor avantaje, clienilor de regul nu li se pltete dobnd la soldul creditor i adesea bncile percep comisioane pentru dreptul acordat clienilor de a utiliza un astfel de cont. Anumite bnci nu

25

percep comision pentru operaiunile efectuate att timp ct soldul contului este creditor (nu lucreaz n descoperit de cont). n prezent, facilitile conturilor de mprumut sunt utilizate predominant de persoane juridice i ntr-o proporie redus de persoane fizice. Pentru obinerea unui credit, clienii completeaz o cerere n care specific scopul mprumutului. La acordarea creditului, banca solicit de regul i o garanie cu scopul de a se proteja fa de evenimentele imprevizibile i fa de riscul de insolvabilitate al clientului. Ratele dobnzii difer de la o banc la alta, fiind stabilite n funcie de categoria clientului mprumutat i de termenul pentru care se face mprumutul. Odat ce a fost aprobat creditul, rata rmne neschimbat pn cnd se procedeaz la modificarea dobnzilor pe economie. Banca central stabilete periodic rata dobnzii de referin, care influeneaz ratele dobnzilor practicate de bncile comerciale. n momentul aprobrii mprumutului, banii se nregistreaz ntr-un cont asemntor contului curent, numit cont de disponibiliti din credite (n moned naional i/sau n valut), din care se pot face pli corespunztor obiectului creditului acordat. Pentru gestionarea mprumutului, banca percepe un comision. Dobnda se calculeaz lunar i se preia direct din contul clientului. Conform Regulamentului BNR nr. 2/2004 privind utilizarea codurilor IBAN n Romnia, structura codurilor IBAN atribuite n Romnia de instituiile de credit conturilor clienilor lor const ntr-un ir de 24 caractere alfanumerice care, considerate de la stnga la dreapta, au urmtoarea semnificaie:

Codul IBAN (International Bank Account Number) reprezint un ir de caractere care identific n mod unic la nivel internaional contul unui client la o instituie financiar-bancar, cont utilizat pentru procesarea plilor n cadrul sistemelor de pli sau prin schemele de tip bnci corespondent. 4.2. Deschiderea conturilor Potrivit Legii nr. 58/1998 privind activitatea bancar republicat n 2005, bncile sunt autorizate s deschid conturi persoanelor fizice i juridice romne i strine. Acest drept al bncilor se regsete n autorizaia de funcionare eliberat acestora de BNR i n Statutul de organizare i funcionare al fiecrei bnci comerciale. Referitor la deschiderea conturilor n moned naional, reglementrile nu impun restricii, acestea putnd s apar la deschiderea conturilor n valut. Relaia dintre banc i client ncepe odat cu deschiderea contului i depunerea primei sume. Atunci cnd se solicit deschiderea unui cont bancar este important ca banca s obin ct mai multe informaii despre noul su client. O banc nu este obligat s accepte pe oricine drept client i nu este prudent s deschid un cont dac informaiile pe care le deine privind caracterul, situaia solicitantului i natura activitii nu satisfac exigenele prudenei bancare. La deschiderea unui cont, clienii persoane fizice trebuie s prezinte un act de identitate i cererea de deschidere a contului. Dac doresc s deschid un cont, clienii persoane juridice rezidente, care desfoar activiti comerciale, trebuie s prezinte bncii urmtoarele documente: - actele de constituire a societii (actul constitutiv, sentina judectoreasc privind autorizarea funcionrii societii i constituirea legal a acesteia, eventuale acte adiionale);

26

actele doveditoare privind dreptul de utilizare a sediului social (act de proprietate sau contract de nchiriere nregistrat la Direcia General a Finanelor Publice); - documentele de contact cu banca (cererea de deschidere de cont, fia cu specimenele de semnturi ale persoanelor cu drept de semntur n banc i ale persoanelor mputernicite a reprezenta societatea, ncheierea cu privire la nivelul plafonului de cas admis); - certificatele de nregistrare a firmei (la Registrul Comerului, codul unic de nregistrare); - dovada plii unei taxe de deschidere de cont (sum variabil de la banc la banc). Odat ce banca primete aceste documente i le gsete n bun ordine, poate ncepe procedura deschiderii contului. Pentru a obine ct mai multe informaii privind noul client i pentru a evita un interviu direct cu prea multe ntrebri, bncile prefer s foloseasc formulare de cerere. Pe lng obinerea informaiilor necesare despre un client nou, banca trebuie s obin i specimenele de semnturi cerute pentru un cont, printr-un document n care sunt desemnate persoanele ce pot opera n acel cont i specimenele de semnturi ale acestora. Conturile personale pot fi deschise numai n numele unei singure persoane; n general, deintorul contului poate mandata maxim 2 persoane care s aib drept de semntur pentru acest cont. Conturile pentru persoane juridice necesit dou semnturi: a conductorului societii i a contabilului. Fiecare dintre cei doi poate mandata pn la dou persoane care s aib drept de semntur n numele lor. Pentru a fi valabil, mputernicirea trebuie s poarte tampila oficial a societii. n cazul companiilor strine care opereaz pe teritoriul Romniei, poate fi cerut doar o semntur. Au dreptul s opereze n banc, n contul unei societi, doar persoanele mputernicite de ctre Adunarea General a Asociailor/Acionarilor sau cei mputernicii prin contractul de societate: Depunerea capitalului social (pentru societile nou nfiinate) Prima operaiune de ghieu a unei societi comerciale este deschiderea de cont, care implic plata taxei de deschidere de cont i depunerea capitalului social. De fiecare dat cnd se depun n contul societii (sau se transmit din alte bnci sume care reprezint capital social), se va specifica obligatoriu pe foaia de vrsmnt, chitan sau ordin de plat (n moned naional sau valut) c suma reprezint "aport la capitalul social". Documentul de depunere astfel completat elimin eventuale dificulti ulterioare de la Oficiul Registrului Comerului, n momentul cnd capitalul sau proprietarul se modific. Pentru disponibilitile n cont ale clienilor lor, bncile bonific dobnzi, n moneda contului (moned naional sau valut). De asemenea, pentru serviciile oferite, bncile percep comisioane, speze, dobnzi, n moneda serviciului efectuat. Alimentarea conturilor societii se poate face de ctre: - societatea nsi, prin depuneri de numerar sau transferuri de fonduri din conturi ale societii deschise la alte bnci; - alte persoane juridice sau persoane fizice, prin depuneri de numerar sau prin transfer bancar. Depunerile de numerar se fac la casieria bncii. Destinaia plilor n moned naional nu este controlat de ctre banc. n unele cazuri ns, n conformitate cu reglementrile n vigoare, ea poate fi condiionat, astfel: - plata salariilor n numerar este condiionat de plata anterioar integral a obligaiilor fa de Bugetul statului, Bugetul asigurrilor de stat etc.; - plata dividendelor este condiionat de plata impozitului pe profit i a impozitului pe dividende. Celelalte pli n moned naional ale unei societi, efectuate conform reglementrilor n vigoare, nu pot fi blocate dect printr-o hotrre judectoreasc i pot fi controlate doar de organele abilitate de stat (Curtea de Conturi - pentru firmele cu capital integral sau parial de stat, Direcia General a Finanelor Publice, Garda Financiar, Poliia Economic etc.).
-

4.3. Funcionarea conturilor Orict de exacte ar fi, doar verificrile de la nceputul relaiei banc-client nu sunt suficiente. Este prudent ca i evoluia ulterioar a contului s fie supravegheat de banc, aceasta obinnd informaii cum ar fi: posibilitatea de a oferi clientului noi produse i servicii bancare, ca urmare a modificrilor intervenite n activitatea clientului (reflectate n rulajul contului); corectitudinea operaiunilor derulate prin cont; utilizarea corect a creditelor, corespunztor destinaiei pentru care au fost acordate. Prin urmrirea funcionrii unui cont, banca poate descoperi i semnale de avertizare asupra deteriorrii situaiei financiare a clientului. Sursele de informaii utilizate de banc pentru a monitoriza conturile clienilor sunt: - Cecurile. Urmrind plile prin cecuri ale clienilor, banca poate vedea cum i cheltuiesc acetia banii. Prezentarea unui cec pentru a retrage o sum foarte mare poate arta c urmeaz s se fac o achiziie
27

important pentru firm sau n scop personal sau urmeaz o schimbare n activitatea firmei sau n stilul de via al clientului. Dac se trage concluzia c, n mod repetat, a fost schimbat modul de operare n contul unui client (sume retrase, frecvena retragerilor, nealimentarea contului), atunci examinarea cecurilor poate evidenia dificultile financiare ale firmei sau ale clientului. - Serviciile prin cont curent. Cunoscnd detalii despre serviciile ordonate de client i operate prin contul su curent, banca poate avea o imagine asupra obligaiilor cu caracter de regularitate ale clientului. Plile ctre diveri beneficiari sau ctre alte bnci ar putea nsemna c acel client are multe obligaii contractuale sau c banca la care are contul a pierdut o posibilitate de a oferi acestui client alte produse i servicii bancare. - Creditarea contului. Acesta reflect intrrile de numerar cu o anumit frecven, din diferite alte surse. Orice schimbare a ritmicitii sau a sumelor ar putea indica dificulti sau chiar probleme poteniale ale fluxului fondurilor. De exemplu, n cazul clienilor persoane fizice, dac salariul lor intr n cont, atunci banca va cunoate numele firmei pentru care lucreaz clientul i nivelul salariului acestuia. - Dialogul client-personal bancar. Pot fi obinute informaii utile n timpul ntlnirilor ntre persoanele autorizate ale bncii i client pentru efectuarea unor operaiuni bancare sau n timpul conversaiei neoficiale la ghieu. - Urmrirea de ansamblu a conturilor bancare. n cazul unui client persoan juridic, sursa final de informaii disponibil pentru banc este format din: bilanul contabil, contul de profit sau pierdere, fluxul de numerar, operaiunile prin contul de disponibiliti al clientului, planul de afaceri, prognoza fondurilor. Aceste situaii financiare prezint periodic starea firmei iar micrile din cont dau imagine asupra operaiunilor. Banca poate astfel s identifice eventualele nereguli care reprezint semnale de avertizare referitoare la problemele financiare ale clientului. De asemenea, aceste documente ofer o privire de ansamblu asupra funcionrii i profitabilitii firmei. Din punctul de vedere al bncii, este important urmrirea micrilor din conturi pentru a se asigura c opereaz potrivit regulilor stabilite. n momentul n care cecurile i alte instrumente de plat sunt prezentate la banc se verific ntotdeauna soldul existent n contul clientului. Dac n cont nu exist disponibil, plile vor fi refuzate. Plile n descoperit de cont nu sunt permise dect dac ntre client i banc exist nelegeri prealabile n acest sens. La nchiderea zilei operative, sistemul computerizat al bncii produce un document sintetic (balan) n care sunt evideniate toate micrile nregistrate n conturi n acea zi. Banca va trebui s verifice balana cu atenie, n fiecare zi, pentru a se asigura c toate conturile au fost operate corect. La rndul lor, clienii au la dispoziie mai multe tipuri de informaii pentru a-i urmri conturile i pentru a se asigura c acestea corespund nevoilor lor: - extrase de cont care s le prezinte tranzaciile efectuate n propriul cont; - carnete de cecuri pentru a-i putea onora plile i a le urmri; - materiale promoionale care cuprind informaii cu privire la noile produse sau servicii bancare care le stau la dispoziie. Aceste surse de informaii i vor ajuta s-i urmreasc, s-i controleze i s se asigure c produsele i serviciile bancare utilizate corespund nevoilor lor curente. Extrasul de cont ofer clienilor detalii privind plile efectuate (valoarea sumelor virate, beneficiarii plilor, documentele n baza crora s-a efectuat plata), sumele intrate n cont (valoarea intrrilor, proveniena, documentele justificative), soldul la zi. Clienii pot s-i verifice astfel tranzaciile, s cunoasc pe baza extrasului de cont ce fonduri sunt disponibile i, dac exist autorizarea bncii pentru operaiuni n descoperit de cont, s ordone operaiuni n limita plafoanelor aprobate sau s-i reevalueze cerinele. 4.4. nchiderea unui cont

Exist o serie de motive pentru care un cont poate fi nchis: atunci cnd contul devine inactiv (dac nu s-au nregistrat operaiuni n cont pe o anumit perioad de timp) i este mai convenabil pentru banc s fie nchis. n cazurile n care un cont a devenit inactiv iar banca este incapabil s gseasc clientul i s asigure ridicarea soldului acestuia, este de datoria bncii s transfere soldul contului ntr-un cont intern, de conturi inactive sau solduri nesolicitate. Acest lucru nu nseamn c banca i nsuete resursele, ci doar c actualul cont este nchis, dar soldul va fi mereu disponibil clientului. la cererea clientului. n astfel de situaii, el solicit n scris nchiderea contului iar banca va cere, la rndul su, retragerea soldului sau mutarea depozitului la o alt banc. Suma poate fi retras i prin
28

emiterea unui cec pentru soldul contului. n cazul lichidrii unui cont, clientului i se cere s restituie carnetul de cecuri, banca putnd astfel stabili dac mai sunt sau nu cecuri n circulaie i dac rmn n cont resurse suficiente pentru a permite achitarea cecurilor neonorate n timp util. nchiderea unui cont se poate face, de asemenea, i prin transferul soldului clientului la o alt banc. Cnd se primete o cerere de transfer a soldului unui cont este ntotdeauna util s se stabileasc motivul transferului. Piaa financiar este extrem de competitiv i stabilirea motivelor care-l determin pe client s-i transfere contul poate ajuta banca s-i reconsidere gama i nivelul produselor i serviciilor oferite i prestate, atitudinea fa de client i chiar s-l conving pe acesta s-i schimbe hotrrea. dac modul n care este folosit un cont este nesatisfctor din punctul de vedere al bncii. O banc va studia urmtoarele tipuri de comportament al clientului, clasificate drept nesatisfctoare: - emiterea de cecuri care nu pot fi achitate la prezentare; - inconveniente repetate, determinate de lipsa de corectitudine i seriozitate n relaiile cu banca; - utilizarea necorespunztoare a instruciunilor privind plile sau nclcarea regulilor de etic bancar. n acest caz banca prefer s nchid contul ct mai repede posibil, avnd obligaia de a aviza clientul n timp util de aceast intenie. Verificarea atent a rulajului contului, mai ales din punct de vedere al plilor ce urmeaz a fi onorate este un aspect foarte important. Exist pericolul ca banca s transmit clientului su soldul creditor i s-l avizeze cu privire la nchiderea contului, precum i despre posibilitatea ca unele cecuri s fie prezentate pentru plat dup nchiderea contului. n acest caz, exist riscul ca aceste cecuri s rmn neonorate. Procedura corect este aceea prin care banca notific n scris clientului i l avizeaz despre intenia de a nchide contul, cerndu-i acestuia s emit un cec pentru retragerea soldului contului ce urmeaz s fie nchis. Odat ce clientul a fost ntiinat, banca poate refuza s accepte orice intrri suplimentare de fonduri n cont. n cazul n care clientul ignor preavizul, banca poate atepta pn cnd vor fi emise cecurile pentru echilibrarea soldului, dup care poate returna cecurile nepltite. atunci cnd limita stabilit pentru pli n descoperit de cont a fost depit. n asemenea cazuri, banca trebuie s-i cear clientului s nu mai emit cecuri n continuare i s depun fonduri pentru a rambursa plile n descoperit de cont efectuate de banc i rmase nepltite, precum i pentru plata eventualelor cecuri neonorate. n cazul n care limita contului este depit i banca dorete ncetarea relaiei cu respectivul client, returnarea cecurilor neonorate trebuie justificat. Dac banca ar onora cecurile, cresc creditele acordate n contul curent, corespunztor plilor n descoperit de cont neautorizat. Banca trebuie s comunice n scris clientului intenia de nchidere a contului i s-i solicite restituirea carnetului de cecuri. De asemenea, clientul trebuie informat c toate intrrile n cont vor fi folosite pentru reducerea datoriilor nepltite. Trebuie s se stabileasc un timp suficient de mare pentru ca s se dea posibilitatea ca cecurile s poat fi pltite, fr a depi limita plilor n descoperit de cont autorizate. Clientul, la rndul su, trebui s ntiineze banca dac intrrile de fonduri n cont sunt destinate acoperirii unui cec care tocmai a fost emis. n acest caz, dac nu va onora un asemenea cec, banca poate fi ntr-o poziie delicat, deoarece respectivul client ar putea argumenta c a fcut provizioane speciale pentru a putea plti cecul i, deci, c banca este vinovat pentru neonorarea lui. n caz de iresponsabilitate psihic. Dac o persoan este declarat iresponsabil psihic, contul su n banc trebuie ngheat imediat. Ulterior se face o cerere ctre judectorie pentru autorizarea unei alte persoane care s dispun, n locul titularului, de contul respectiv. ca efect al decesului unui client al bncii. Banca are datoria de a onora cecurile clienilor si i de a permite efectuarea plilor din conturile acestora n termenii mandatului deinut. n cazul decesului unui client este anulat orice mandat iar banca nu mai este autorizat de a plti cecurile trase asupra contului respectiv, care se nchide. n momentul n care un client i deschide un cont la banc, n formularul de cerere exist o clauz privind decesul, care stabilete numele persoanei care va moteni contul dup decesul deintorului. Este necesar ca aceast clauz s fie completat i semnat corespunztor de ctre titularul contului. Aceasta nseamn c, dup decesul clientului, toate drepturile vor reveni persoanei desemnate. n cazul falimentului unei firme client al bncii. Dac o banc urmrete ndeaproape operaiunile efectuate n conturile clienilor, atunci funcionarea necorespunztoare a contului poate scoate n eviden o problem care avertizeaz banca despre o anumit situaie. n momentul n care o banc primete o ntiinare despre lichidarea activitii unei companii, mputernicirea de operare a contului trebuie s fie anulat. Nu mai trebuie fcute pli sau onorate cecuri fr ca cel care lichideaz firma s fi programat acest lucru. n cazul n care compania este insolvabil, se aplic legea falimentului.

29

Toate conturile trebuie corelate pentru a identifica dac exist o sum nepltit sau pe care banca o datoreaz clientului. Dac exist un sold creditor, acesta trebuie reinut pentru plata oricror chitane sau facturi care au fost emise, dar nu au fost nc prezentate la plat. Lichidarea companiei este obligatorie de ndat ce la judectorie este prezentat documentul referitor la faliment. n momentul n care banca afl despre acest demers, ea trebuie s nceteze plata cecurilor ctre tere pri. Cuvinte cheie: cont curent, cont de depozit, cont de mprumut, cont pentru credite, cont blocat, extras de cont, cod IBAN ntrebri recapitulative: 1. Care sunt elementele care difereniaz un cont de depozit de un cont curent? 2. Care sunt avantajele/dezavantajele contului curent pentru clieni? 3. Care sunt avantajele/dezavantajele contului de depozit pentru client? Dar pentru banc? 4. Care sunt sursele de informaii utilizate de banc pentru a monitoriza conturile clienilor? 5. Enumerai documentele necesare unui client persoan juridic pentru deschiderea unui cont. 6. Ce se ntmpl dac un client este declarat iresponsabil psihic i nu mai este capabil s opereze contul din banc?

30

Capitolul 5 OPERAIUNILE BANCARE DE TRANSFER AL FONDURILOR 5.1. Operaiunile cu numerar ale bncilor comerciale Legtura direct ntre sursele depuntorilor i utilizarea acestora sub forma activelor financiare confer bncilor calitatea de intermediari financiari, mijlocind efectuarea plilor ntre titulari/netitulari de cont. Preluarea prin ncasare a sumelor monetare aduse de clieni i eliberarea de sume ctre acetia reprezint cele mai vechi operaiuni efectuate de o banc. Numerarul aflat n circulaie (bancnote i monede metalice) se afl la agenii economici (n casieriile proprii) i la persoane fizice, n calitate de deintori nonbancari. Cantitatea de numerar n circulaie sub form de bancnote i monede metalice se restrnge la nivelul unei ri atunci cnd populaia i agenii economici utilizeaz predominant conturile bancare, fie pentru ncasarea anumitor sume sau efectuarea de pli prin instrumente specifice, fie prin ghiee automate de eliberare a numerarului. n practica bancar, numerarul aflat n casieriile bncilor comerciale se evalueaz i raporteaz separat. Bncile comerciale din Romnia sunt abilitate prin Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancar republicat n 2005, prin statutul propriu i prin autorizarea bncii centrale s efectueze operaiuni de cas (casierie) la solicitarea clienilor. Prin operaiuni de cas se nelege primirea, verificarea, numrarea, pstrarea i eliberarea numerarului i a altor valori (metale preioase, hrtii de valoare - aciuni, obligaiuni -, imprimate cu regim special, certificate de depozit, carnete de cecuri, efecte de comer aflate n custodia bncii), executate de compartimente specializate ale bncilor denumite tezaur-casierie pentru operaiunile iniiate de clieni, dar i pentru cele proprii ale bncilor. Realizarea operaiunilor de casierie la nivelul bncilor comerciale impune anumite cerine specifice, i anume: - respectarea reglementrilor bancare specifice organizrii i funcionrii operaiunilor de casierie; - securitate maxim n depozitarea numerarului i a altor valori prin introducerea unor reglementri stricte de organizare i funcionare a casieriilor; - limitarea riscului n manevrarea, transportul i paza valorilor prin folosirea unor sisteme electronice moderne de supraveghere i prin accesul unui numr limitat de persoane la aceste tipuri de operaiuni; - asigurarea integritii valorilor; - valorificarea corespunztoare a excedentului de numerar din casierie prin plasarea acestuia la banca central sau la alte bnci comerciale; - existena unui personal calificat pentru astfel de operaiuni. Atragerea numerarului i vehicularea acestuia de ctre bnci presupun deplina ncredere a clienilor n reprezentanii bncii cu privire la organizarea i administrarea nsemnelor bneti depuse, cunoaterea i nelegerea reglementrilor legale de lucru promovate n sistemul bancar. O ct de mic ezitare sau eroare n evidenele bncii poate afecta substanial ncrederea clientului fa de banc, cu urmri negative asupra potenialului extinderii afacerilor cu acesta i chiar n ceea ce privete pstrarea lui n calitate de client. O nsemnat parte a clientelei bancare este implicat n realizarea funciei de circulaie a numerarului iar casierul este expresia tipic a bancherului. De fapt, o component important a relaiei banc-client este relaia zilnic, uneori rutinier, n legtur cu desfurarea plilor ntre clieni, implicnd i numeroase raporturi ntre reprezentanii agenilor economici i casierii bancari. 5.1.1. Organizarea, funcionarea i controlul casieriei bancare Organizarea i funcionarea operaiunilor de casierie se bazeaz pe principiul maximei securiti i minimizrii riscurilor (manevrare, falsificare, furt etc.) iar aciunea de control pe principiul prevenirii riscurilor i independenei echipei de verificare a activitii de casierie. Pentru o mai bun nelegere a procesului de funcionare i a circulaiei numerarului din tezaur pn la primirea lui de ctre clieni, se prezint n continuare: (1) organizarea i funcionarea tezaurului; (2) a casei de circulaie i (3) a caselor operative i a celor speciale.
31

(1) Organizarea i funcionarea activitii de tezaur-casierie Activitatea de tezaur-casierie este organizat i funcioneaz dup norme riguros elaborate, ntr-un spaiu separat de celelalte servicii ale bncii, n ncperi special amenajate, care s ofere condiii de securitate deplin a operaiunilor. Pstrarea n siguran a numerarului i a celorlalte valori manipulate depinde de ndeplinirea unor condiii tehnice de umiditate i aerisire, pentru evitarea deteriorrii valorilor. n acelai timp, dotarea cu aparatur specific de supraveghere, alarmare i stingere a incendiilor reprezint exigene ale automatizrii funcionrii unei uniti bancare. n raport cu numrul operaiunilor, cu volumul i complexitatea lor, activitatea de casierie se organizeaz n case operative (ghiee) cu program normal i cu regim special, grupe de verificare a numerarului i tezaurului. n acest sens, la nivelul sucursalelor nu ntotdeauna se justific realizarea unui tezaur propriu-zis, fiind suficient prezena caselor de fier special construite, care s respecte cerinele de securitate. Rigurozitatea activitii de tezaur-casierie se materializeaz n numrul mare de instruciuni i etape ndeplinite de personalul implicat. Astfel, activitatea de tezaur-casierie este reflectat de numrul mare de registre specifice, n care zilnic sau atunci cnd situaiile impun, sunt nregistrate operaiunile. Accesul n incinta tezaurului bncii este restricionat de numrul de deintori de chei. Uzual, tezaurul este prevzut cu 3 chei care sunt deinute de directorul unitii bancare, contabilul ef i eful serviciului tezaur-casierie (casierul ef). Deinerea i pstrarea cheilor, a dublurilor acestora i a sigiliilor corespunztoare se face prin respectarea normelor proprii i a celor impuse de banca central. Deschiderea, nchiderea i manipularea valorilor din interiorul i exteriorul tezaurului se fac numai n prezena tuturor deintorilor de chei i sigilii, care rspund integral i n comun de existena i pstrarea n siguran a numerarului i a celorlalte valori. Predarea tezaurului, respectiv a bancnotelor i monedei divizionare care urmeaz a fi depuse seara i preluate dimineaa, att la deschiderea ct i la nchiderea lui se face n prezena personalului de paz care pe perioada nopii asigur integritatea tezaurului. ntregul procedeu este nscris n documente care atest predarea-primirea tezaurului n condiii corespunztoare. (2) Organizarea i funcionarea casei de circulaie Casa de circulaie oglindete operaiunile cu numerar efectuate n cursul unei zile de lucru de ctre o unitate bancar, respectiv totalul sumelor ncasate i pltite i soldul acestora, n structura pe cupiuri, care se nregistreaz n aceeai zi n cas pn la sfritul programului de lucru. n cazul n care se efectueaz operaiuni n cadrul programului prelungit, acestea se introduc n tezaur, dar se nregistreaz n casa de circulaie cu data zilei urmtoare. Aadar, pentru nceperea activitii zilnice de pli se retrage din tezaur (suma depus peste noapte) i se introduce n casa de circulaie i apoi n casele operative (la nivelul fiecrui casier care opereaz la ghieu) un anumit volum de numerar prestabilit. Pentru funcionarea casei de circulaie orice instituie de credit solicit bncii centrale aprobarea plafonului de numerar al casei (plafonul de lucru), respectiv sumele n numerar pe care le poate deine. La stabilirea plafonului se ia n considerare ca baz de calcul media zilnic a plilor, dintr-o lun apreciat ca reprezentativ. n funcie de evoluia operaiunilor se poate solicita bncii centrale modificarea plafonului operaiunilor cu numerar. Rolul stabilirii plafonului de numerar devine cu att mai evident cu ct supranumerarul sau lipsa de numerar, cu alte cuvinte echilibrul de lichiditate, genereaz aspecte de ineficien n ambele cazuri iar n alte situaii panic la nivelul clientelei (lipsa de numerar). Excedentul de numerar reprezint suma cu care s-a depit plafonul stabilit pentru casa de circulaie i care se regsete n soldul operaiunilor unei zile de lucru. Ca urmare, pstrarea acestuia n casierie sau tezaur va diminua veniturile din dobnd obinute de banc prin plasarea excedentului. Astfel, meninerea unei sume n numerar n excedent peste nevoi la nivelul unitii bancare ar provoca pierderi. Pentru a se evita astfel de situaii, Banca Naional a Romniei interzice meninerea excedentului de numerar mai mult de 3 zile n casieriile bncilor. Redistribuirea excedentului de numerar pentru valorificare se recomand s se fac prin depunere la sucursalele bncii centrale, la unitile aceleiai bnci sau la alte instituii de credit care au nevoi suplimentare de fonduri. Depunerea numerarului de ctre o instituie de credit la casieria sucursalei BNR se efectueaz pe baza prevederilor Normei BNR nr. 2/2005 privind operaiunile cu numerar ale instituiilor de credit i Trezoreriei statului n relaia cu BNR. Pentru decontarea acestor operaiuni, BNR va iniia n sistemul ReGIS, n ziua curent operaiunii de depunere de numerar, o instruciune de plat prin intermediul creia se va credita contul de decontare al participantului n cauz cu valoarea numerarului depus la sucursala BNR.

32

Pentru toate operaiunile efectuate n conturile deschise n evidenele sale, cu excepia conturilor avnd ca titulari Comisia European i organisme financiare internaionale, banca central stabilete i ncaseaz comisioane. Regulamentul BNR nr. 5/2005 stabilete comisioanele practicate de BNR pentru efectuarea operaiunilor de depunere i retragere de numerar ale instituiilor de credit i ale Trezoreriei statului. Pentru numerarul sub form de bancnot sau sub form de moned metalic din emisiunea monetar veche depus la sucursalele BNR nu se percepe comision. Pentru numerarul sub form de moned metalic din emisiunea monetar nou, depus la sucursalele BNR, comisionul este de 0,50%. n cazul insuficienei numerarului n casieria de circulaie, unitatea bancar se va putea alimenta din contul deschis la banca central, de la unitile aceleiai societi bancare sau de la alte bnci, respectnd principiul operativitii pentru a nu afecta operaiunile executate la cererea clientelei. Cauzele care pot conduce la situaii de asemenea natur sunt: - proasta administrare i planificare a necesarului de numerar din casierie i subdimenisonarea plafonului de cas; - urgena unor pli de valori mari neplanificate, solicitate cel mai adesea de agenii economici; - retrageri masive de numerar, atunci cnd banca are probleme serioase de lichiditate i solvabilitate. Eliberarea numerarului de ctre casieria sucursalei BNR ctre o instituie de credit are loc numai dup decontarea instruciunii de plat aferent operaiunii de retragere de numerar n sistemul ReGIS, pe baza foii de eliberare numerar. n vederea decontrii operaiunilor aferente retragerilor de numerar, participantul va iniia n sistemul ReGIS o instruciune de plat transmis sub forma unui mesaj electronic de plat MT202. Cererile de retragere se remit sucursalelor BNR, n scris, prin fax sau letric, pn la ora 15,00 n ziua lucrtoare anterioar efecturii operaiunii sau pn la ora 12,00 n ziua efecturii operaiunii. Comisionul este de 0,25% aplicat la suma retras n ziua efecturii operaiunii, care a fost anunat n ziua anterioar i de 0,50% asupra numerarului anunat i retras n aceeai zi. Instituiile de credit care au nevoie de fonduri i pot procura necesarul de numerar i din excedentul altor bnci, costul alimentrii variind ntre 0,25-0,35% din sum. n aceast situaie, operaiunea presupune parcurgerea urmtoarelor etape: - sucursala care pred numerarul ntocmete o scrisoare de remitere i un aviz de debit; - sucursala care primete numerarul confirm prin semntur delegatului autorizat primirea sumei; - concomitent se ntocmete ordinul de plat n favoarea bncii remitente i se completeaz cecul simplu pentru ridicarea sumei; - ordinul de plat se depune n aceeai zi la TransFonD pentru decontarea operaiunilor din contul centralei bncii comerciale primitoare. Este evident c bncile comerciale execut i operaiuni cu numerar n valut. Alimentarea cu valut din ar sau strintate are la baz proceduri stricte legate de manipulare i transport, realizate cu mijloace speciale n condiii de securitate. (3) Organizarea i funcionarea caselor operative i speciale Volumul activitii unei instituii de credit i respectiv dimensiunea componentei sectorului casierie determin multiple variante n organizarea activitii de casierie, a ghieelor, a locului de munc al casieriilor. Astfel, se poate opta pentru organizarea activitii n dou case: a. case operative; b. case speciale (sau valutare). a. n funcie de activitatea desfurat n spaiul afectat, casele operative pot fi la rndul lor: de ncasri; de pli; de ncasri i pli; de vnzare i rscumprare a certificatelor de depozit i a hrtiilor de valoare; de vnzare a imprimatelor cu regim special; case de valori pentru primirea de la clieni a genilor sigilate. b. Casele speciale (valutare) oglindesc operaiunile cu valut sub form de numerar pe care clienii bncii le solicit la ghiee. Natura operaiunii delimiteaz dou tipuri de casierii speciale n valut:

33

de operaiuni valutare cu nsemne monetare strine (ncasri, pli n/din contul curent n valut, depuneri/retrageri de valut n/din conturile de depozit, achiziionarea/rscumprarea certificatelor de depozit i a certificatelor de trezorerie n valut etc.); case de schimb valutar organizate n interiorul bncii sau amplasate n afara sediului bncii (puncte de trecere a frontierei, aeroporturi, gri, zone turistice de mare interes etc.), cu respectarea condiiilor impuse de normele i regulamentele bncii centrale. O alt clasificare a organizrii activitii de casierie are n vedere programul de lucru cu clientela proprie. Flexibilitatea programului, cu posibiliti de extindere a acestuia dup ora 1500 cu nc 4-5 ore, vine s rspund cerinelor populaiei i agenilor economici de a avea acces la contul curent i dup ora obinuit de nchidere a casieriilor. Din acest punct de vedere, casieriile bancare pot fi: - cu regim normal; - cu program prelungit de funcionare; - serale. Casieriile cu regim normal de funcionare se ncadreaz n normele de lucru ale bncii i funcioneaz pe parcursul zilei bancare n doi timpi: interval de lucru cu clienii (de ex. 900-1400) i interval de pregtire (de ex. 800-900) i nchidere a operaiunilor de casierie (de ex. 1400-1700). Casieriile cu program prelungit funcioneaz dup terminarea programului normal de lucru al unitii bancare respective. Funcionarea casieriilor serale este legat mai ales de activitatea comercial, agenii economici apelnd la bnci pentru depunerea numerarului ncasat peste zi, n condiii de siguran, n geni sigilate. La casieriile serale apeleaz i unitile cu ncasri/pli preponderent n valut (puncte de schimb valutar cu plafoane limitate de valut, agenii de turism i de transport internaional care manevreaz valut). Casieriile serale i ncep activitatea dup terminarea programului prelungit de lucru al bncii, n intervale de timp stabilite de ctre directorul unitii bancare n funcie de solicitrile clienilor i posibilitile bncii. Organizarea i funcionarea tuturor acestor casierii presupune un efort financiar, uman i logistic foarte mare din partea bncilor. De aceea, numai n cazurile justificate de volumul mare al operaiunilor cu numerar al unei bnci se va regsi tipologia de casierii descris. n practic, bncile comerciale asociaz activitatea de casierie, organiznd o singur cas operativ de ncasri/pli n moned naional i o cas valutar, respectndu-se astfel principiul evidenierii separate a operaiunilor cu valut. Organizarea activitii dup acest principiu, regsit la nivelul tuturor bncilor, este cu att mai mult justificat cu ct se manifest o tendin evident de reducere a operaiunilor cu numerar n moned naional i valut i o reorientare ctre instrumentele fr numerar (cecuri simple, de cltorie, ordine de plat, cri de plat de debit etc.). Normele de funcionare bancar prevd controlul operaiunilor cu numerar nregistrate ntr-o zi pe cele trei segmente: la tezaur, la casa de circulaie i la casele operative de ctre persoanele acreditate sau casierul ef. Acest control se realizeaz de regul prin sondaj, fie la deschiderea, fie la nchiderea zilei operative. Principalul obiectiv al controlului este verificarea corectitudinii i realitii nregistrrii sumelor deinute i a efecturii sincronizate a acestora. De asemenea, se verific derularea n timp optim a celorlalte valori, cecuri, ordine de plat, cambii, certificate de depozit etc. i ndreptarea lor pe circuitele specifice bancare, direct sau n corelaie cu alte compartimente ale bncii, astfel ca s se asigure operativitatea i eficiena operaiunilor. Spre ilustrare sunt prezentate cteva obiective specifice ale controlului: - pstrarea n tezaur i a altor valori dect cele prevzute de norme; - respectarea instruciunilor de nchidere, deschidere i sigilare a tezaurului; - modul de pstrare a cheilor i sigiliilor deintorilor; - modul i frecvena completrii registrelor; - instalarea i funcionarea mijloacelor tehnice de paz i alarmare sonor, realizarea legturii cu cea mai apropiat unitate de poliie; - verificarea numerarului i a celorlalte valori existente n tezaur, a genilor sigilate cu numerar etc. Cu ocazia controlului se pot depista plusuri sau minusuri de cas. Practica bancar acord o mare importan acestor evenimente, expresie a lipsei de profesionalism i premis a unor aciuni frauduloase. Cazurile respective sunt consemnate n documente specifice, sunt sever analizate i pun probleme serioase asupra atitudinii i comportamentului casierului respectiv. Rolul controlului este, n principal, de a preveni situaiile neplcute fie n relaia cu clientela, fie privind prejudicierea activitii proprii a bncii i n final remedierea acestor situaii.
-

34

5.1.2. Organizarea locului de munc al casierului i raporturile ierarhice

Locurile de munc trebuie s asigure o delimitare perfect a spaiului afectat casierului, de regul prin geamuri antiefracie etc. Casierul trebuie s respecte o serie de rigori legate de program, disponibilitile de fonduri proprii, organizarea ntregii activiti la locul de munc i raporturile ierarhice. Spaiul de munc al casierului trebuie s fie pretabil la nchiderea cu chei proprii atunci cnd casierul este obligat s prseasc locul de munc. De regul, este cu desvrire oprit accesul n spaiul de lucru al casierului al altor persoane, fie ali casieri, fie alte categorii de personal bancar i, n special, al persoanelor strine de banc. Accesul este posibil numai pentru personalul de control n conformitate cu regulamentul de funcionare. Cheile ghieului sunt preluate sub semntur de ctre casier iar dublura lor se pstreaz n seiful central al unitii bancare. Casierul, indiferent c opereaz separat ncasrile de pli sau cumuleaz ambele operaiuni, este nzestrat cu instrumente specifice de lucru, i anume: (a) caset personal; (b) registre de cas (ncasri/pli); (c) tampila personal. (a) Caseta personal este o caset de oel cu ncuietori sigure, de dimensiuni utile i specifice, folosit pentru transportul numerarului n vederea deschiderii zilei operative. (b) Registrul de cas este, n esen, un registru care cuprinde formulare tipizate, ntocmite n partid dubl: ncasri (intrri-debit) i pli (ieiri-credit). n cele dou pri ale sale sunt nregistrate cronologic operaiunile din cursul zilei, urmnd ca la sfritul zilei s se efectueze situaia casei, prin stabilirea mrimii i caracterului soldului. Practic, cele dou pri de registru pot fi desfurate prin fie separate de ncasri i pli. n prezent, locurile de munc ale casierilor sunt nzestrate cu terminale ale calculatorului central al sediului bancar, ceea ce d posibilitatea nregistrrilor n sistem electronic. Implicit, n acest caz casierul este titularul unei chei de comutare i blocaj, fapt ce limiteaz fizic posibilitatea de utilizare a acelui terminal n lipsa casierului de ctre persoane strine. (c) tampila personal a casierului este tratat n practica bancar ca un echipament de securitate, care trebuie ferit de posibilitatea de acces a clienilor sau a celorlali casieri i a crei utilizare neglijent poate aduce prejudicii bncii. Ca un mijloc suplimentar de precauie se poate atribui fiecrui casier pentru folosin o cerneal de nuan diferit. La sfritul zilei operative toate aceste instrumente (caseta, registrul, tuiera i parafa casierului) urmeaz s fie depuse n seiful central al bncii sub controlul cheilor duble, rmnnd n deplin securitate pn la nceputul urmtoarei zile de lucru, cnd sunt preluate sub control de ctre casierul respectiv. Raporturile ierarhice. Raporturile de lucru ntre casieri i efii ierarhici au n principal drept obiect normele de utilizare a rezervei de cas. Rezerva de cas reprezint deinerile n bancnote i monede metalice ale fiecrei uniti bancare, n cantiti suficiente pentru a-i asigura funcionalitatea de partener bancar n raporturile cu clienii. Cu alte cuvinte, rezerva de cas asigur posibilitatea ca banca s poat efectua pli la ordinul clienilor, nainte ca propriile ncasri s creeze disponibiliti spre a fi utilizate n acest sens. Potrivit practicii bancare, mrimea rezervei de cas a fiecrui sediu bancar trebuie s asigure un minimum operaional. O parte din rezerva de cas a bncii se afl, n cadrul unei limite stabilite distinct pe fiecare casier, n deinerea casieriilor, n propriile lor casete. n consecin, n mod firesc au loc operaiuni de transfer ntre rezerva de cas a bncii i rezervele de numerar aflate la casieri, dup caz: - unii casieri vor face vrsminte ctre rezerva de cas a bncii; - alii se vor alimenta de la aceast rezerv. Micrile se confirm prin note speciale de intrare i respectiv de ieire din rezerv, ntocmite de casieri i contrasemnate de persoanele desemnate s controleze accesul la rezerv. Dup cum se poate observa, relaiile privind rezerva de cas angajeaz organele ierarhice ale bncii ntr-un cadru de control specific asupra activitii casieriilor, precum i asupra modului de administrare concret a rezervei de cas de ctre casieri. Rezerva de cas este permanent o problem pentru casierii operativi. Casierii sunt obligai n tot timpul zilei operative s respecte principiul de esen al administrrii numerarului: minimum de numerar n cas. Ca regul de baz, potrivit condiiilor existente, surplusul de numerar trebuie s fie depus n casieria de circulaie sau n tezaur, ori de cte ori de formeaz n cursul zilei.

35

Evident sensul acestor operaiuni este de a menine o limit n caseta casierului i de a determina minimum de pagube n cazul unor aciuni ale rufctorilor. Se recomand ca operaiunile mari, aferente n special plilor de salarii, s nu fie desfurate la ghieele bncii, ci n interior, n vecintatea seifului central, unde s aib acces delegaii autorizai ai firmelor, astfel nct transferul banilor s fie protejat de orice ncercare de sustragere. 5.1.3. Operaiunile de casierie Zilnic, bncile comerciale primesc solicitri din partea clienilor de a ncasa sau depune sume de bani rezultate din operaiuni diverse. Aceste solicitri ale clientelei presupun un mecanism i utilizarea unor instrumente pe care casierul le primete de la clientel pentru efectuarea ncasrilor i plilor. Se disting dou categorii de operaiuni cu numerar indiferent de moneda utilizat i de programul de ghieu, i anume: operaiuni de ncasri i operaiuni de pli. n acelai timp, la ghieele unei uniti bancare se pot efectua i alte operaiuni de casierie: vnzare i rscumprare a certificatelor de depozit i a hrtiilor de valoare; vnzare a imprimatelor cu regim special; case de valori pentru primirea de la clieni a genilor sigilate. Verificarea, mpachetarea i pstrarea activelor financiare n casieriile bncilor trebuie s respecte reglementrile n vigoare.14 Numerarul n moned naional din casa de circulaie se pstreaz pe cupiuri, astfel: - bancnotele bune, pe cupiuri n pachete de 1000 i 500 bilete sau fracii pn la completarea pachetului; - bancnotele uzate, pe cupiuri n pachete de 1000 bilete sau fracii; - bancnotele deteriorate, n moned naional, pe cupiuri i valori de preschimbare, n pachete de 100 bilete sau fracii; - monedele metalice bune, n sculei metalici a cte 100-500 buci sau fracii sub 50 monede; - monedele metalice deteriorate, n sculei sau pungi, separat de monedele bune. Numerarul n valut se pstreaz n pachete a 100, 500 i 1000 bilete (bancnotele) sau n sculei, fiicuri i plicuri (monedele metalice), pe feluri de valut i pe cupiuri. Celelalte mijloace de plat strine se pstreaz separat n plicuri, pe tipuri de instrumente de plat. Formularele cu regim special destinate vnzrii se pstreaz distinct pe feluri de imprimate iar certificatele de depozit sunt grupate pe cupiuri i pe feluri de imprimate. Genile cu numerar colectate prin aparatul de transport valori al bncii sau aduse la unitatea bancar de ctre clieni n timpul programului de lucru, care nu au putut fi desfcute i verificate n ziua respectiv, se pstreaz n tezaur sau case de fier prevzute cu dou chei, amplasate n spaiul casieriei, racordat la sistemul de alarmare. 5.1.3.1. Operaiunile de ncasri i pli n moned naional Potrivit atribuiilor lor, casierii primesc, n mod obinuit, numerar i cecuri de la titularii de cont sau mputerniciii acestora, precum i sume de ncasat n favoarea unor clieni cu conturi deschise la aceeai banc sau la o alt societate bancar. Primirea numerarului se face numai dup verificarea acestuia i nregistrarea sumei n registrul de cas, concomitent cu reflectarea sumei n contul curent al titularului. n cazul depunerii numerarului dup terminarea programului operativ de lucru, prin geni sigilate, nregistrarea n contul clientului se face cu data urmtoarei zile lucrtoare. Depunerile de sume n moned naional se fac n baza unor documente, care n funcie de particularitile operaiunii de ncasare pot fi: (a) chitana; (b) ordinul de ncasare; (c) borderoul nsoitor n cazul genilor sigilate. (a) Chitana este un document ntocmit de casier n 2 exemplare, semnate de ambele pri, care se utilizeaz n cazul depunerilor la casieriile operative cu program normal de funcionare. Un exemplar se restituie clientului i atest, sub semntur, efectuarea operaiunii, iar cellalt rmne la documentele de cas ale bncii i se nregistreaz n registrul de cas. (b) Ordinul de ncasare este un formular (tipizat sau editat pe calculator) utilizat pentru operaiuni interne ale bncii - restituiri de avansuri spre decontare neutilizate, numerarul rezultat din vnzarea de imprimate cu regim special, salarii nepltite, plata chiriilor pentru spaiile nchiriate, depunerea soldului zilei precedente de la programul prelungit de lucru, restituirea numerarului rmas n casetele ATM-urilor, ncasri
14

Norme metodologice BNR nr. 14/2001 36

n moned naional din vnzarea de valut la casa de schimb valutar, hrtii de valoare - precum i pentru nregistrarea n evidenele casieriei bncii a numerarului primit de la banca central pentru alimentare. (c) Borderoul nsoitor al genilor sigilate este documentul de ncasare utilizat n cazul depunerilor de numerar prin geni sigilate, n una din situaiile: - direct la ghieele bncii, n timpul programului normal de lucru - nregistrarea sumelor n registrul de cas i verificarea genilor se fac n aceeai zi bancar; - direct la ghieele bncii, n timpul programului prelungit de lucru - nregistrarea sumelor n registrul de cas se face n prima zi bancar lucrtoare dup data depunerii iar verificarea genilor poate fi fcut fie n timpul programului prelungit de lucru al bncii, fie a doua zi bancar; - direct la ghieele bncii, la casieria seral - nregistrarea sumelor n registrul de cas i verificarea genilor se fac n prima zi bancar lucrtoare dup data depunerii; - prin colectare cu autoduba de transport valori a bncii. Pentru prestarea acestui serviciu, banca ncheie cu clienii convenii n care se stipuleaz obligaiile i drepturile fiecrei pri. Formularul de depunere de numerar este ntocmit de client n 3 exemplare: primul este predat casierului care a primit geanta sigilat, al doilea este depus n geanta cu numerar i al treilea exemplar se restituie clientului dup ce este semnat de casier. Operaiunile de retragere de numerar pentru diverse utilizri att de persoane fizice, ct i juridice se efectueaz prin casele de pli, n timpul programului normal i prelungit de lucru, pe baza cecurilor simple (de numerar) i a ordinului de plat. Casierul pltitor primete un avans din tezaur la nceputul zilei operative innd seama de plile programate pentru acea zi. n cazul n care avansul nu este suficient, casierul poate solicita alimentare, dar respectnd principiul eficienei financiare de a nu rmne cu sume mari neutilizate la nchiderea zilei operative. Eliberarea numerarului pe baza cecului simplu. Utilizarea acestui instrument d posibilitatea titularului sau mputerniciilor acestuia s aib acces la contul curent. Cecul se completeaz, se semneaz, dateaz i se prezint casierului mpreun cu documentul de identificare al titularului de cont sau mputernicitului acestuia. Casierul este obligat s confrunte datele nscrise pe cec cu cele din documentul de identificare, s verifice corectitudinea completrii cecului - suma, contul i titularul contului - , existena disponibilului n cont i concordana semnturii cecului cu cea din fia cu specimenele de semnturi, dup care semneaz, tampileaz sub meniunea achitat i elibereaz suma. Eliberarea numerarului pe baza ordinului de plat. Ordinul de plat, tipizat sau editat pe calculator, este ntocmit de banc pentru: efectuarea cheltuielilor proprii ale unitilor bncii; efectuarea plilor ctre persoane fizice din conturile personale i de depozit; rscumprarea certificatelor de depozit; pli n moned naional pentru cumprarea de valut la casa de schimb valutar; alimentarea ATM-urilor cu numerar; acordarea avansului la casa cu program prelungit. Documentul se remite la casierie pe cale intern, controlul i efectuarea plii fcndu-se dup aceleai reguli ca i n cazul cecului simplu. Pe verso documentului se va trece monetarul sumelor eliberate. 5.1.3.2. Operaiunile de ncasri i pli n valut Operaiunile de ncasri i pli n valut efectiv i alte mijloace de plat strin se fac potrivit Regulamentului BNR nr. 4/2005 privind efectuarea operaiunilor valutare, folosindu-se ca documente Chitana valut pentru depuneri de valut i Ordinul de plat pentru retrageri de sume n valut. Aceste documente se pun la dispoziia clientului de ctre banc i se completeaz de ctre administratorul de cont n 3 exemplare, pentru fiecare tip de valut, fiind destinate urmtoarelor tipuri de operaiuni: - ncasri i pli n conturi curente i de depozit n valut ale persoanelor fizice i juridice; - schimb de valute pentru persoane fizice; - ncasri i transferuri de cecuri de cltorie i comerciale; - ncasri din ordine de plat i mandate potale externe etc. Operaiunile zilnice se nregistreaz n registrul de ncasri i pli n valut. O atenie sporit n preluarea valutei de ctre casierii bancari este necesar deoarece frecvena falsurilor este mult mai mare dect n cazul monedei naionale. n acest sens, casieriile sunt dotate cu aparatura i documentaia de specialitate necesare pentru depistarea falsurilor (lmpi cu lumin ultraviolet i detectoare de cerneal magnetic, albume cu specimene de bancnote, buletine informative de falsuri i noi emisiuni de valut etc.).
37

Operaiunile de schimb valutar se pot efectua i prin casele de schimb valutar care pot fi organizate la nivelul unei uniti bancare. Conform Normei BNR nr. 4/2005 privind efectuarea operaiunilor de schimb valutar, pentru fiecare tranzacie se ntocmesc buletine de schimb valutar sau bonuri fiscale valutare, care trebuie s conin cel puin urmtoarele elemente: denumirea i adresa emitentului; codul statistic al punctului de schimb valutar; data emiterii; seria i numrul buletinului de schimb valutar/bonului fiscal; numele i prenumele clientului; ara clientului; categoria rezident/nerezident; documentul de identitate al clientului: tip, serie, numr; suma ncasat de la client (valute cotate/moneda naional); cursul de schimb valutar; suma pltit clientului (valute cotate/moneda naional); semntura casierului; tampila punctului de schimb valutar. Buletinele de schimb valutar sunt documente cu regim special care se ntocmesc n 2 exemplare, un exemplar fiind nmnat clientului iar cellalt fiind ataat la registrul zilnic al tranzaciilor. n acest registru se evideniaz cumprrile i vnzrile de valute cotate, pe feluri de valute i sumele n moneda naional pltite/ncasate sau, dup caz, transferate. 5.1.3.3. nchiderea zilnic a operaiunilor de casierie La nchiderea zilei de lucru, fiecare casier desfoar n ordine urmtoarele procedee: adun operaiunile de ncasri i pli i stabilete totalurile; adaug la total ncasri, soldul de cas al zilei precedente cu care de fapt a nceput ziua de lucru, stabilind astfel poziia total intrri; - scade din total intrri total pli i determin astfel soldul de nchidere al zilei de lucru; - ntocmete monetarul, al crui total trebuie s corespund mrimii soldului de nchidere; - depune registrul de cas, monetarul i alte documente nsoitoare. La sfritul zilei de lucru operaiunile casieriilor sunt centralizate sub supravegherea ierarhic a casierului ef. Aceasta nseamn prelucrarea datelor privind totalul de ncasri i pli i soldurile pentru a determina, prin nsumare, totalul operaiunilor de cas ale unitii bancare respective. Casierul ef se preocup permanent pentru o continu reglare operativ a numerarului aflat la casieri prin alimentri i preluri n cursul zilei operative, evitnd micrile de numerar ntre casieri, permise, dar nerecomandabile. n mod deosebit, casierului ef i revine sarcina amortizrii zilnice a rezervei de cas, pe de o parte pentru a satisface n orice moment necesitile de numerar ale unitii bancare, iar pe de alt parte pentru a evita supraaglomerarea de numerar n cas, situaie ineficient i potenial periculoas. 5.1.3.4. Alte operaiuni de casierie a. Rscumprarea certificatelor de depozit cu parol Certificatele de depozit reprezint hrtii de valoare la purttor cu parol. Ele atest depunerea n banc a unei sume de bani egal cu valoarea nominal nscris pe certificat. Durata depozitului pentru care banca acord dobnd este cea cuprins ntre data vnzrii i scadena rscumprrii (3, 6 sau 12 luni). Certificatele de depozit cu parol se rscumpr, de regul, prin intermediul ghieelor multifuncionale.15 n cazul rscumprrii cu anticipaie a certificatelor de depozit, pentru perioadele de depozit peste 30 de zile inclusiv, banca bonific jumtate din dobnda stabilit i nscris pe certificatul de depozit calculat la durata efectiv a depozitului, iar n cazul rscumprrii ntr-o perioad mai mic de 30 de zile de la depunere, banca nu bonific dobnda. Pentru certificatele de depozit rscumprate la scaden i pentru cele rscumprate dup 30 de zile de la data cumprrii, se calculeaz i se reine prin stopaj la surs, impozitul asupra veniturilor din dobnzi realizate de persoanele fizice. b. Vnzarea imprimatelor cu regim special Pentru procurarea imprimatelor cu regim special, clientul va completa o cerere tip, achitnd contravaloarea acestora n numerar sau prin virament. Imprimatele cu regim special se pstreaz n tezaur, eful compartimentului casierie prednd sub form de avans imprimatele n cantitile necesare, casierului desemnat cu vnzarea lor, contra semntur de

15

Circulara BNR nr. 15/1998 modificat prin Circulara BNR nr. 86/2003 reglementeaz modul de vnzarerscumprare a certificatelor de depozit cu parol 38

primire pe fiele de eviden a acestora. La sfritul fiecrei zile operative, casierul efectueaz punctajul scriptic cu grupa de eviden contabil, prin verificarea numrului imprimatelor vndute i a stocului rmas. c. Depunerea spre pstrare a diverselor valori Pentru depozitarea n siguran a diverselor valori (bijuterii din metale i pietre preioase, bilete de banc i valut efectiv, colecii de monede, obiecte istorice vechi, documente de valoare, testamente, aciuni, obligaiuni, certificate de proprietate, certificate de depozit etc.) care se aduc spre pstrare de ctre persoane juridice sau fizice, n cadrul unitilor bancare se poate organiza un tezaur destinat acestei activiti, separat de cel n care se pstreaz numerarul i celelalte valori.16 Tezaurul trebuie dotat cu dulapuri speciale compartimentate cu casete de diverse mrimi. Dulapurile i casetele sunt prevzute cu ncuietori cu chei distincte. Cheia fiecrei casete repartizate va fi deinut de deponent, iar cheile de la dulapuri de ctre casierul tezaurului cu casete. Introducerea i scoaterea valorilor n i din casete se face de ctre deponeni, dup care acetia ncuie casetele, pstrnd cheia. n bncile care nu au tezaur separat pentru pstrarea n casete a valorilor depuse de persoane juridice i fizice, aceste valori se pot pstra la banc ntr-o cas de fier care ine loc de tezaur i este racordat la sistemul de paz i alarmare. 5.2. Tehnica plilor prin instrumente de plat fr numerar n fiecare ar, autoritatea monetar reglementeaz tipurile de instrumente de plat acceptate i utilizate pe plan naional, denumirea, formatul standardizat, circuitul acestora, operaiunile i condiiile n care pot fi utilizate de ctre persoane fizice sau juridice. Standardizarea la nivel naional a instrumentelor de plat a permis includerea acestora n sistemele de compensare naionale, ca documente de plat n baza crora se efectueaz transferul fondurilor i decontarea final. n Romnia, instrumentele de plat fr numerar utilizate ca suport n baza cruia se efectueaz transferul fondurilor (al banilor scripturali) sunt: cambia, biletul la ordin, cecul i ordinul de plat. Emiterea i utilizarea lor sunt reglementate prin legi i norme emise de Banca Naional a Romniei. Utilizarea instrumentelor de plat n procesul compensrii plilor la nivel naional a determinat gruparea acestora din punctul de vedere al prii care iniiaz plata: pltitorul sau beneficiarul plii. Astfel se disting: a. instrumente de debit, n care sunt grupate cambia, cecul i biletul la ordin, denumite i debit transfer (lb. englez); operaiunea de transfer este iniiat de beneficiarul plii, respectiv de cel n favoarea cruia a fost emis respectivul document. b. instrumente de credit, n care se include ordinul de plat. Ordinul de plat n sine, respectiv iniierea plii este realizat de pltitor (emitentul ordinului de plat), el fiind cel care solicit bncii ca din contul su s transfere fonduri n contul beneficiarului plii. Instrumentele de credit, prin preluare din practica internaional (lb. englez) sunt denumite i ordin transfer credit sau giro. 5.2.1. Cambia 5.2.1.1. Concept, elemente eseniale ale cambiei Cambia reprezint un nscris prin care o persoan, denumit trgtor, d ordin unei alte persoane, denumit tras, de a plti, la vedere sau la termen, o sum de bani unei a treia persoane, denumit beneficiar sau, la ordinul acestuia, unei alte persoane indicate de beneficiar. Pentru ca cei angajai n obligaia cambial s poat beneficia de toate drepturile i obligaiile ce decurg din emiterea, circulaia sau dobndirea ei este absolut necesar ca nscrisul s cuprind urmtoarele elemente eseniale: (1) Denumirea de cambie, obligatoriu s se regseasc n textul nscrisului n scopul de a avertiza pe toi semnatarii asupra obligaiilor, drepturilor i consecinelor ce decurg prin angajarea lor n relaia cambial. Denumirea de cambie se exprim n limba n care a fost redactat titlul i nu n limba rii n care a fost emis cambia (lettre de change - lb. francez, bill of exchange - lb. englez, Wechsel - lb. german). (2) Ordinul pur i simplu, necondiionat de plat a unei sume de bani. Ordinul de plat trebuie s fie clar, precis, exprimnd voina celui ce emite cambia, care d un ordin celui ce urmeaz s plteasc, respectiv trasului: "vei plti", "v rog s pltii", "pltii". Acest ordin nu poate fi condiionat de ndeplinirea
16

Norme metodologice BNR nr. 14/2001, Circulara BNR nr. 78/2003 39

vreunei contraprestaii, serviciu sau ca plata s se fac ntr-un anumit mod ("numai prin virament", "n cont" etc.). Orice condiie inserat n text atrage nulitatea cambiei. Ordinul de plat vizeaz exclusiv o sum de bani determinat, care trebuie scris n cifre i litere i trebuie specificat moneda n care urmeaz s se plteasc. (3) Numele trasului trebuie indicat pe cambie deoarece el este cel ce urmeaz s plteasc i va deveni debitor cambial principal din momentul acceptrii cambiei. Poate fi indicat un tras sau mai muli. n cazul indicrii mai multor trai, indicarea nu este alternativ, respectiv nu poate fi tras s plteasc oricare dintre cei indicai, ci toi n mod cumulativ. Trgtorul se poate indica pe el nsui ca tras. (4) Scadena este data la care cambia devine exigibil, respectiv trebuie pltit. Ea trebuie s fie cert, n sensul c momentul plii nu poate fi legat de un alt eveniment a crui dat nu este cunoscut ferm (descrcarea mrfii n port etc.), unic, neadmindu-se cambii cu scadene succesive i posibil, respectiv data s existe n calendar. Potrivit legii uniforme, scadena poate fi de patru feluri: la vedere; la un anumit termen de la vedere; la un anumit termen de la data emiterii; la o dat fix. Cambiile care au alte scadene dect acestea sunt socotite nule. Prin scaden la vedere se nelege c plata cambiei se poate face prin simpla prezentare a acesteia n orice moment dup emiterea sa. Scadena se poate meniona prin formula: "la vedere", "la prezentare", "la cerere" etc. Dac nu este menionat scadena, cambia este pltibil la vedere. n cazul scadenelor la vedere, legea prevede obligativitatea prezentrii nscrisului spre plat pn la un an de la emiterea cambiei. n cazul cambiilor cu scadena la un anumit termen de la vedere, momentul plii se stabilete la un anumit numr de zile, sptmni, luni etc. din ziua acceptrii date de tras. Cambiile cu o astfel de scaden trebuie prezentate spre acceptare, acceptarea jucnd rolul de acord al trasului privind data i suma de plat. n cazul n care cambia nu este acceptat, calculul scadenei se face pornind din ziua protestului. Formula de menionare a acestei scadene poate fi: "x zile, luni" etc. "de la vedere", "de la cerere", "de la aviz" etc. Scadena la un anumit termen de la data emiterii are ca punct de referin ziua cnd a fost emis. Calculul ncepe din ziua urmtoare emiterii, iar scadena este ultima zi a termenului astfel calculat. n textul cambiei pot fi folosite formulele: "x zile, sptmni, luni" etc. "de la data emiterii" sau "3 luni de azi" sau "30 de zile de la data x" etc. n practic, cele mai uzitate sunt cambiile cu scadena la o dat fix. Astfel, n textul cambiei se trec ziua, luna i anul cnd se va face plata. Dac data indicat este inexistent, cambia este nul. n legislaia anglo-saxon se admit cambii cu scadene succesive. (5) Locul unde trebuie fcut plata, menionat pe cambie de regul sub numele trasului, este localitatea n care trebuie s se efectueze plata. Menionarea acestui loc este necesar pentru a se ti: unde se obine plata din partea trasului, unde s se iniieze aciunea cambial n caz de refuz de plat etc. Dac sunt indicate mai multe locuri de plat, posesorul cambiei se poate prezenta la oricare dintre ele. (6) Beneficiarul este persoana creia sau la ordinul creia urmeaz s se plteasc suma de bani. Spre deosebire de dreptul anglo-saxon care permite existena cambiilor "la purttor", Convenia de la Geneva exclude aceast posibilitate. Beneficiar este cel n favoarea cruia este emis cambia, cel care urmeaz s ncaseze banii i n acelai timp primul posesor al cambiei. Ca atare, numele lui trebuie trecut corect spre a putea fi identificat. n textul cambiei pot fi desemnai mai muli beneficiari cumulativ (lui A i B), n care caz, toi beneficiarii mpreun trebuie s execute cambia, sau alternativ (lui A sau B), respectiv oricare dintre beneficiarii menionai poate executa cambia. Beneficiarul cambiei poate fi nsui trgtorul ("pltii la ordinul meu"). n cazul n care n textul cambiei este menionat clauza "nu la ordin", beneficiarul nu o poate transmite prin gir, ci doar prin cesiune. (7) Data i locul emiterii trebuie s cuprind ntotdeauna ziua, luna i anul emiterii. Data trebuie s fie unic i cert. Datele imposibile sau n contradicie cu scadena (data emiterii s fie dup data scadenei) atrag nulitatea cambiei. n cazul n care nu este trecut, locul emiterii este considerat domiciliul trgtorului iar dac lng semntura trgtorului nu este trecut nici un domiciliu, titlul estre considerat nul. (8) Semntura emitentului (trgtorului) trebuie s fie autograf i s cuprind numele i prenumele sau denumirea firmei celui care emite cambia. Semntura emitentului figureaz de regul la sfritul textului cambial. Prin esena sa, cambia este un act scris. Dei legea nu prevede n mod expres necesitatea unui nscris, aceast cerin este subneleas deoarece cambia trebuie s conin anumite elemente obligatorii nscrise pe ea, s fie semnat, s poat fi transmis prin gir etc. Cambia poate fi scris n orice limb, fiind obligatorie semntura autograf a trgtorului.

40

Cambia, fiind un titlu formal, nu are valoare ca atare, dect dac este redactat n formele prevzute de lege i cuprinde elementele cerute de aceasta. De la aceste prevederi ale legislaiei n vigoare se admit trei excepii: - o cambie care nu are menionat scadena se subnelege c este pltibil la vedere; - dac nu este menionat locul plii, acesta este considerat domiciliul trasului; - dac nu este menionat locul emiterii, acesta este considerat domiciliul trgtorului. Schema nr. 5.1. Elementele eseniale ale unei cambii

Legea cambial accept posibilitatea ca n momentul emiterii o cambie s cuprind numai unele elemente sau chiar s nu cuprind nici unul, cu excepia semnturii trgtorului. O astfel de cambie este o cambie n alb. Referitor la cambia n alb sunt de reinut urmtoarele: nu poate lipsi semntura trgtorului; dac n momentul emiterii poate fi incomplet, n momentul prezentrii la plat trebuie s fie completat, cuprinznd toate elementele eseniale; omisiunea unor elemente la emitere trebuie s fie voluntar; este necesar s existe autorizarea prealabil pe care trgtorul o d beneficiarului cambiei sau unui ter posesor de a completa cambia n anumite condiii convenite; completarea abuziv, contrar nelegerii prealabile dintre pri, d dreptul debitorului cambial s invoce excepia de completare abuziv i reaua credin a celui care a completat nscrisul. 5.2.1.2. Pri implicate. Circulaia cambial Din cele prezentate reiese c n relaia cambial sunt angajate iniial trei persoane: trgtorul, trasul i beneficiarul. Relaia principal este ntre trgtor i beneficiar deoarece trgtorul, emind o cambie n favoarea beneficiarului, recunoate astfel obligaia pe care o are fa de acesta, inclusiv angajamentul c nscrisul va fi onorat la termen. Prin emiterea cambiei, trgtorul, n acelai timp, se oblig fa de beneficiar s-l determine pe tras s plteasc suma nscris pe titlu. Aceast relaie principal izvorte din funcia de mijloc de plat a cambiei. Principalele meniuni i operaiuni cambiale sunt: 1. Acceptarea cambiei. n principiu, o cambie care cuprinde corect toate elementele eseniale constituie un document perfect pentru ndeplinirea obligaiei de ctre tras, fr s existe necesitatea ca acesta s accepte ntr-un fel oarecare obligaia. Cu toate acestea, dei trasul are ordin din partea trgtorului s plteasc, acest ordin nu-l oblig la nimic. El devine obligat cambial n momentul n care accept cambia. Ca regul general, prezentarea cambiei spre acceptare este facultativ, posesorul cambiei putnd atepta
41

scadena pentru a solicita plata ei. Prezentarea cambiei spre acceptare se face la domiciliul trasului n orice moment pn la data scadenei, cnd nu se mai poate solicita acceptarea, ci doar plata. Acceptarea nu poate fi condiionat. Orice modificare a celor cuprinse n cambie se consider refuz de acceptare. Este permis acceptarea parial a sumei. Acceptarea se scrie direct pe cambie, de regul, ntr-un spaiu special afectat prin formula "acceptat" i semntura trasului. Acceptarea este obligatorie pentru tras n cazul cambiilor: pltibile la un ter sau n alt localitate dect domiciliul trasului; pltibile la un anumit termen de la vedere; sau cnd trgtorul sau giranii au nscris clauza prezentrii obligatorii a cambiei spre acceptare fixnd n acest scop i un termen. Acceptnd, trasul devine debitorul principal, el fiind obligat cambial solidar cu trgtorul, giranii, avalitii. n timp ce el i asum obligaia "s plteasc", ceilali obligai cambial i asum obligaia de "a face s se plteasc", ei pltind numai n cazul n care debitorul principal, trasul, nu pltete. Dac la prezentarea cambiei spre acceptare trasul refuz acceptarea, acest refuz se constat de posesorul ei printr-un protest de neacceptare. n acest caz, posesorul cambiei poate s execute cambia chiar nainte de scaden, avnd dreptul de regres mpotriva giranilor, trgtorului etc. 2. Avalul reprezint un act prin care o persoan garanteaz plata cambiei, el constituind astfel o garanie. Deoarece n relaia cambial pot exista mai muli debitori - trasul acceptant ca debitor principal, giranii i trgtorul ca debitori prin regres - avalul poate fi dat pentru fiecare dintre debitori n parte. Cel ce d avalul se numete avalist, iar cel pentru care se d avalul se numete avalizat. Atunci cnd se acord avalul se precizeaz pentru care dintre debitori se d iar n cazul n care nu se face o meniune expres n acest sens, avalul se consider dat n favoarea trgtorului. Prin aval, avalistul i asum obligaia pur i necondiionat de a plti n locul celui avalizat. Ca atare, avalistul poate fi executat corespunztor poziiei pe care o are n obligaia cambial cel pentru care a dat avalul: direct, n cazul trasului sau prin regres, n cazul n care avalul a fost dat pentru trgtor sau pentru girani. Avalul se d, de regul, pe faa cambiei sau uneori, mai rar, pe spatele acesteia. Simpla semntur pe faa cambiei poate constitui un aval. n cazul ns al avalizrii pe spatele cambiei trebuie s existe meniunea "pentru aval" i semntura. 3. Protestul constituie un act autentic prin care se face dovada c n urma prezentrii cambiei spre acceptare sau spre plat, aceasta a fost refuzat. Refuzul de acceptare se constat prin act autentic, numit protest de neacceptare i se ntocmete n interval de o zi din momentu1 refuzului de acceptare, iar refuzul de plat se constat printr-un document numit protest de neplat i se ntocmete n interval de dou zile din momentul refuzului de plat. Protestul se nregistreaz la notariat sau judectorie. Acesta trebuie s cuprind, potrivit legii cambiale, anul, luna, ziua i ora cnd a fost dresat, numele i prenumele celui ce a solicitat ntocmirea protestului, numele i prenumele celui mpotriva cruia se ntocmete, locul unde a fost ntocmit, transcrierea exact a cambiei, semntura notarului sau judectorului care l-a dresat. 4. Girul (andosarea) constituie modalitatea tipic de circulaie a cambiei "din mn n mn". Transmiterea cambiei prin gir presupune menionarea, scris de regul pe spatele (de aceea se mai numete i andosare) nscrisului simplu i necondiionat, "pltii lui" sau "pltii la ordinul lui"i isclitura celui ce transmite mai departe cambia. Cel ce transmite cambia prin gir se numete girant iar noul posesor, giratar. Girul poate fi n alb (gir alb) cnd numele noului beneficiar nu este trecut. Noul titular al cambiei transmise prin gir devine beneficiarul drepturilor rezultate din titlu, iar girantul devine i el un obligat cambial solidar cu trgtorul, trasul i ceilali girani. Girul trebuie s fie ntotdeauna urmat de predarea efectiv a cambiei ctre noul titular. Circulaia prin gir a cambiei relev cel mai elocvent funcia sa de mijloc de plat. Transmiterea cambiei prin gir se poate face nentrerupt pn la data scadenei, cnd ultimul posesor al titlului va cere plata. 5. Cesiunea de crean este un mijloc specific de transmitere a obligaiilor cambiale, constnd n acordul de voin prin care creditorul (cedent) transmite n mod voluntar, cu titlu oneros sau cu titlu gratuit, dreptul su de crean unei alte persoane (cesionar), care va deveni astfel creditor n locul su i care va putea ncasa de la debitor creana cedat. 6. Plata este momentul final al vieii unei cambii, stingndu-se astfel obligaiile tuturor prilor angajate n relaia cambial. Plata cambiei se face la scaden, la domiciliul trasului sau al persoanei desemnate de acesta, n favoarea beneficiarului de drept al cambiei legitimat prin irul nentrerupt de giruri. In momentul plii, contra sumei achitate, trasul poate solicita predarea cambiei cu meniunea "achitat". Este permis achitarea parial, n acest caz titlul nu se pred trasului, ci pe cambie se menioneaz suma primit, urmnd s fie predat la plata integral. n cazul n care la scaden trasul refuz s plteasc, posesorul cambiei poate aciona cambial direct contra acceptantului i avalitilor acestuia sau poate apela la alternativa plii n regres, respectiv mpotriva celorlali obligai cambial (trgtor, girani, avaliti). Pentru a realiza aciunea cambial direct sau n regres este necesar, n afar de prezentarea cambiei spre plat, ndeplinirea unor formaliti, cum este
42

protestul. 7. Scontarea. n cazul n care posesorul cambiei dorete obinerea sumei nscrise pe titlu nainte de scaden o poate sconta la o banc comercial. Prin scontare, posesorul cambiei obine valoarea nominal a cambiei minus dobnda (scontul) pentru suma pltit, calculat din momentul scontrii pn la data scadenei, la care se adaug i anumite cheltuieli legate de ncasarea cambiei la scaden. Scontul se

V T Nz calculeaz dup formula: S = n s , iar valoarea real a cambiei este: Vr = Vn - S 360 100

n care: S reprezint scontul; Ts - taxa scontului; Nz - numrul de zile din momentul scontrii pn la scaden; Vr - valoarea real a cambiei; Vn - valoarea nominal a cambiei. 8. Rescontarea este operaiunea prin care bncile comerciale revnd titlurile obinute prin scontare, bncii centrale sau unei alte bnci comerciale. Rescontarea se face prin plata taxei de reescont denumit i taxa oficial a scontului. Formula de calcul a valorii reale a cambiilor reescontate, respectiv a sumei pe care bncile comerciale o obin prin reescont este aceeai cu cea din cazul scontrii cu modificrile corespunztoare privind numrul de zile i taxa de rescont. 9. Forfetarea este operaiunea prin care deintorii titlurilor de credit le pot vinde unor instituii specializate de forfetare. Operaiunile de forfetare au aprut ca urmare a faptului c bncile centrale nu resconteaz cambii cu o scaden mai mare de 90 zile. Cambiile rescontate trebuie s fie exprimate n moneda naional, operaiunea avnd loc numai n cazul n care banca comercial nu i-a depit plafonul de rescont acordat de banca central. Dei, n principiu, forfetarea se aseamn cu scontarea, deosebirea fundamental ntre aceste operaiuni este dat de faptul c, prin forfetare, instituia de forfetare preia asupra sa toate riscurile de neplat izvorte din reaua credin sau falimentul debitorului sau garanilor lui, risc care n cazul scontrii nu este preluat de banc, ultimul posesor legitim al cambiei prin aciunea cambial n regres innd solidar la plat pe toi semnatarii cambiei. De aceea, taxa de forfetare este mai mare dect taxa scontului. La preluarea cambiilor, casele de forfetare controleaz i pretind toate documentele care s asigure ncasarea fr dificulti a titlului (licene de import, documente de transfer valutar etc.), verificnd totodat valabilitatea semnturilor Dei taxa de forfetare este mai mare, forfetarea este totui avantajoas pentru deintorii de titluri deoarece permite rentregirea fondurilor nainte de scaden, eliberarea de riscurile de neplat etc. 5.2.1.3. Emiterea i circulaia cambial n Romnia n Romnia, reglementrile care guverneaz emiterea i utilizarea cambiei sunt: Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin; Ordonana Guvernului nr. 11/1993 prin care se modific Legea nr. 58/1934; - Legea nr. 83/1994 care aprob i modific Ordonana Guvernului nr. 11/1993; - Normele cadru nr. 6/1994 emise de BNR, privind comerul fcut de societile bancare i celelalte societi de credit cu cambii i bilete la ordin; - Normele tehnice nr. 10/1994 privind cambia i biletul la ordin. ncepnd cu data de 2 octombrie 1995, bncile romneti pot prezenta n cadrul edinei de compensare cambii acceptate i bilete la ordin, respectnd reglementrile n vigoare referitoare la instrumentele de plat de debit. Schema nr. 5.2. Circuitul cambiei CASA DE COMPENSAII
5 7 7 5

BANCA BENEFICIARULUI
4 8

BANCA TRASULUI
6

BENEFICIARUL Z
9 3

TRASUL Y

TRGTORUL X 43 EMITENTUL (creditorul lui Y, debitorul lui Z)

Circuitul cambiei, conform prevederilor Legii nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin, modificat prin Legea nr. 83/1994 este urmtorul: 1. n baza unui contract comercial ncheiat ntre Firma X i Firma Y, aceasta din urm devine debitor fa de Firma X. 2. n acelai timp, pe baza unui contract comercial ncheiat ntre Firma X i Firma Z, aceasta din urm devine creditor al Firmei X. 3. Pentru a-i achita datoria fa de Firma Z (beneficiarul cambiei), Firma X (emitentul, trgtorul) emite o cambie, prin care d ordin Firmei Y (trasul) s plteasc beneficiarului o sum de bani determinat. 4. Beneficiarul remite cambia spre ncasare bncii sale. 5. Banca beneficiarului prezint cambia la plat la o cas de compensaii, bncii pltitorului. 6. Banca trasului debiteaz contul trasului cu suma nscris pe cambie. 7. Banca trasului introduce cambia n compensare. 8. Banca beneficiarului crediteaz contul beneficiarului cu suma nscris pe cambie. 9. Stingerea creanelor asumate de participanii la circuitul cambial. Utilizarea cambiei presupune o serie de riscuri i avantaje pentru prile implicate. Riscurile trgtorului (emitentului) sunt generate de faptul c n cazul neacceptrii de ctre tras a cambiei, acesta este obligat s onoreze cambia. Avantajele sale decurg din esena procesului cambial, trgtorul stingndu-i simultan obligaia sa de plat (fa de beneficiarul cambiei) cu dreptul su de a ncasa suma respectiv (de la tras). Avantajele trasului (pltitorului) deriv din poziia sa n circuitul cambial, el beneficiind de avantajele creditului comercial pe care l restituie la scaden. Riscul beneficiarului este acela de a nu-i ncasa la termen creana exprimat prin cambie, fapt care determin iniierea de ctre acesta a unei proceduri specifice de recuperare a creanei. Avantajul decurge din poziia sa de posesor al cambiei pe care o poate transmite prin gir, stingndu-i astfel o datorie asumat fa de un alt creditor al su. Prin scontare el poate ncasa nainte de scaden suma prevzut, asumndu-i totodat costul acestei operaiuni. 5.2.2. Biletul la ordin 5.2.2.1. Concept, pri implicate, elemente eseniale ale biletului la ordin Biletul la ordin este un nscris prin care o persoan, denumit emitent, se angajeaz s plteasc unei alte persoane, denumit beneficiar - sau la ordinul acestuia - o sum de bani, la un anumit termen sau la prezentare. Astfel, n cazul biletului la ordin intervin dou persoane: emitentul, care este debitorul i beneficiarul, care este creditor al debitorului emitent. Biletul la ordin este o promisiune, o obligaie scris a emitentului de a plti o sum de bani beneficiarului, la un anumit termen (scaden) sau la prezentarea sa. Ca i cambia, biletul la ordin este un act scris i trebuie s cuprind anumite elemente eseniale stipulate n lege, a cror absen sau completare necorespunztoare atrage nulitatea titlului. (1) Denumirea de bilet la ordin nscris n text i exprimat n limba n care a fost redactat. (2) Promisiunea de plat, pur, simpl, necondiionat, a unei sume de bani bine determinat, cu trecerea sumei de bani n litere i cifre i indicarea monedei n care se va face plata. Promisiunea de plat trebuie s fie clar, precis, exprimnd voina emitentului de a plti el nsui - "voi plti". (3) Scadena sau momentul plii trebuie s fie cert, unic i posibil. Ca i n cazul cambiei, scadena poate fi de patru feluri: la vedere, la un anumit termen de la vedere, la un anumit termen de la data emiterii, la o dat fix. n cazul n care scadena nu este menionat, biletul la ordin se socotete pltibil la vedere. (4) Locul unde urmeaz s se fac plata. Atunci cnd nu este indicat expres n text, se consider a fi locul emiterii. (5) Numele beneficiarului, deci a celui n favoarea cruia sau la ordinul cruia urmeaz s se fac plata.

44

(6) Data i locul emiterii. Data trebuie s cuprind ziua, luna i anul, fiind absolut obligatorie pentru stabilirea momentului plii. Locul emiterii dac nu este trecut expres se consider a fi adresa, locul indicat lng numele emitentului. (7) Semntura emitentului care trebuie s fie autograf. Biletul la ordin emis n alb este un titlu care cuprinde numai semntura emitentului iar uneori i o parte din elementele obligatorii de identificare cerute de lege. Elementele care lipsesc vor trebui completate atunci cnd posesorul prezint titlul la plat, fiind obligatoriu ca un bilet la ordin emis n alb s aib nscris numele ultimului posesor n momentul plii. Schema nr. 5.3. Elementele eseniale ale unui bilet la ordin

Biletului la ordin i sunt aplicabile, n msura n care nu sunt incompatibile cu acest titlu, dat fiind faptul c nu apare a treia persoan (trasul) ca n cazul cambiei, toate prevederile referitoare la cambie privind: girul, avalul, scadena, plata, aciunea cambial, regresul, protestul, cambia n alb etc. Emitentul biletului la ordin este obligat la plat n acelai mod ca i trasul acceptant n cazul cambiei. Neexistnd tras, n cazul biletului la ordin nu apare problema acceptrii. Pentru un bilet la ordin pltibil la un anumit termen de la emitere, nscrisul trebuie prezentat la viz emitentului n termenul legal de un an sau n termenul convenional fixat de emitent sau de girani. Refuzul de a viza al emitentului se constat prin protest, a crui dat servete ca moment de referin pentru stabilirea termenului de plat. Avalul, dac nu se specific pentru cine a fost dat, se consider dat n favoarea emitentului. Biletul la ordin poate fi transmis de ctre beneficiar n dou moduri: prin cesiune de crean ordinar sau prin gir. El poate fi scontat, rescontat i forfetat, procedura fiind asemntoare cu a cambiei. 5.2.2.2. Emiterea i circulaia biletului la ordin n Romnia n Romnia, reglementrile care guverneaz emiterea i utilizarea biletului la ordin sunt: Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin; Ordonana Guvernului nr. 11/1993 prin care se modific Legea nr. 58/1934; Legea nr. 83/1994 care aprob i modific Ordonana Guvernului nr. 11/1993, Normele cadru nr. 6/1994 emise de BNR, privind comerul fcut de societile bancare i celelalte societi de credit cu cambii i bilete la ordin; - Normele tehnice nr. 10/1994 privind cambia i biletul la ordin. Ca instrument de plat i stingere a creanelor, biletul la ordin este introdus n compensarea multilateral a plilor interbancare fr numerar pe suport hrtie, ncepnd cu data de 2 octombrie 1995. 45

46

Schema nr. 5.4. Circuitul biletului la ordin

CASA DE COMPENSAII
4 6 6 4

BANCA BENEFICIARULUI
3 7 1

BANCA EMITENTULUI
5

BENEFICIARUL Y (creditor al lui X)

EMITENTUL X (debitor al lui Y)

Circuitul biletului la ordin, conform prevederilor Legii nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin, modificat prin Legea nr. 83/1994 este urmtorul: 1. n baza unui contract comercial ncheiat ntre Firma X i Firma Y, aceasta din urm devine creditor al Firmei X. 2. Pentru a-i achita datoria fa de Firma Y (beneficiarul biletului la ordin), Firma X (emitentul) emite un bilet la ordin pe care l transmite beneficiarului. 3. Beneficiarul remite biletul la ordin spre ncasare bncii sale. 4. Banca beneficiarului prezint biletul la ordin la o cas de compensaii bncii pltitorului (emitentului). 5. Banca emitentului debiteaz contul acestuia cu suma nscris pe biletul la ordin. 6. Banca emitentului introduce n compensare biletul la ordin. 7. Banca beneficiarului crediteaz contul beneficiarului cu suma nscris pe biletul la ordin. 8. Stingerea creanelor asumate de ctre participanii la circuitul biletului la ordin. 5.2.3. Cecul 5.2.3.1. Concept, elemente eseniale, tipologie n timp ce cambia i biletul la ordin sunt n primul rnd instrumente de credit, cecul este prin excelen un instrument de plat. Cecul este un nscris prin care o persoan (trgtor, emitent) d ordin unei bnci (tras) s plteasc n favoarea unui ter (beneficiar) o sum de bani, de care trgtorul dispune. Dei apar trei persoane implicate, ca i n cazul cambiei, cecul se deosebete esenial de aceasta. n primul rnd, trasul nu poate fi dect o banc la care trgtorul are un disponibil, iar banca nu pltete din acest cont dect dac a primit ordin s elibereze o sum. n al doilea rnd, emiterea cecului de ctre trgtor (clientul bncii) presupune, pe de o parte, existena unei convenii, nelegeri, ntre trgtor i banc privind disponibilul din care aceasta s fac plata, iar pe de alt parte, existena unui disponibil (provizion), respectiv o sum de bani suficient de mare ca s poat acoperi valoarea cecului emis. Aceste fonduri pot proveni din depozitul bancar al clientului sau pot fi rezultatul unui credit acordat de banc clientului ei (desigur, tot n contul acestuia). Ca i celelalte instrumente de plat i credit, cecul este un nscris care cuprinde anumite elemente eseniale. Conform Legii cecului nr. 59 din 1 mai 1934 modificat prin Legea nr. 83/1994, acestea sunt: (1) denumirea de cec nscris n text i exprimat n limba n care a fost redactat nscrisul; (2) ordinul pur i simplu, necondiionat de a plti o sum de bani determinat, scris n cifre i n litere, specificndu-se i moneda; (3) numele trasului, respectiv al bncii care trebuie s efectueze plata; (4) locul plii, deci banca, localitatea unde trebuie s se fac plata; (5) locul i data emiterii cecului (ziua, luna, anul), cecul fr dat considerndu-se emis anterior
47

termenului de prezentare; (6) semntura celui ce emite cecul (autograf), deci a trgtorului. Schema nr. 5.5. Elementele eseniale ale cecului

De la aceste elemente de baz se admit urmtoarele excepii: - dac nu este indicat locul plii, se socotete loc al plii locul indicat lng numele trasului (bncii); - dac se indic mai multe localiti, prima localitate indicat este socotit loc al plii; - dac nu se d nici o indicaie privind locul plii, se socotete loc al plii sediul central al trasului; - dac nu se indic locul emiterii, se consider loc al emiterii localitatea indicat lng numele trgtorului (emitentului). Orice titlu care nu respect aceste prevederi este considerat ordin de plat i este tratat ca atare. Potrivit legilor din SUA, meniunea de "cec" n cuprinsul textului nu este obligatorie, fiind suficient ordinul necondiionat dat unei bnci de a plti o sum. Deoarece cecul este un instrument de plat, n textul su nu se stabilete scadena, fiind pltibil la vedere. Orice scaden trecut n text se socotete nescris. Cu toate acestea, cecurile trebuie prezentate la plat ntr-un interval de la data emiterii, de regul foarte scurt. Intervalul maxim de prezentare a cecului la plat difer de la ar la ar i n funcie de locul plii. n general, termenul de prezentare spre plat nu poate depi ase luni. n unele cazuri, foarte rar, plata cecurilor peste aceste termene se poate face cu acordul prealabil al bncii. n ultimii ani, ca urmare a faptului c bncilor pltitoare (trase) li se prezentau cecuri la ncasare n perioade ce depeau termenul acceptat de banca trgtoare, n special n cazul cecurilor de cltorie, pe nscris a nceput s fie tiprit i termenul maxim n cadrul cruia acesta putea fi prezentat spre ncasare (prin formula "valabil trei luni de la data emiterii"). Din punct de vedere al modului n care este indicat beneficiarul, cel ce urmeaz s ncaseze suma, cecurile pot fi: a. nominative, atunci cnd n text este menionat numele beneficiarului iar cecul este achitat numai acestuia. Precizarea caracterului nominativ se face prin suprimarea cuvintelor "netransmisibil", "pltibil primului beneficiar" sau prin tierea din text (n cazul formularului pe care este imprimat) a meniunii "la
48

ordin". Aceste cecuri nu pot fi transmise prin gir, ci doar prin cesiune;
b. la ordin, atunci cnd n text este menionat numele beneficiarului i clauza "la ordin". Aceast meniune

permite primului beneficiar s l transmit prin gir altei persoane. n lipsa acestei meniuni cecul se consider "la ordin"; c. la purttor, atunci cnd n textul nscrisului exist meniunea expres "la purttor", "pltii purttorului" sau cnd la rubrica "pltii lui..." nu se completeaz nimic. Acest cec este pltibil oricui l prezint, de aici dezavantajul n cazul furtului. Beneficiarul cecului poate fi o ter persoan, fizic, juridic sau o alt banc fa de care trgtorul are o datorie sau trgtorul nsui, n cazul n care dorete s retrag numerar din propriul su cont bancar. Cecul poate circula prin gir (andosare), astfel c drepturile bneti ale persoanei indicate n textul nscrisului pot fi transmise de beneficiar altei persoane. Girarea poate fi n alb, prin simpla semntur a beneficiarului sau nominativ, prin indicarea expres a persoanei pentru care s-a girat i semntur. n cazul cecului nominativ, transmiterea se poate face doar prin cesiune, nu prin gir. La plata cecului, banca de regul solicit semntura beneficiarului i meniunea "pentru achitare" sau "achitat" pe spatele cecului. n principiu, plata cecului se face n numerar. Cu toate acestea, la solicitarea beneficiarului cecului, valoarea lui poate fi trecut direct ntr-un cont bancar. Plata n cont bancar o poate face banca pltitoare (tras) sau o alt banc indicat de beneficiar. Dup modul de ncasare cecurile cunosc mai multe forme: a. cecul nebarat se poate plti n numerar sau n cont fr nici o restricie, potrivit solicitrii beneficiarului. Acesta se mai numete i cec alb sau deschis. Pe un cec alb se poate lsa spaiul pentru sum necompletat, uneori indicndu-se doar limita sumei pn la care se poate plti; b. cecul barat are un semn de demarcare specific: dou linii paralele ntr-un col al nscrisului. Cecurile barate sunt utilizate numai pentru plata dintr-un cont bancar n altul, neputnd fi pltite n numerar. De altfel, cele dou linii paralele sunt semnul distinctiv c plata se va face numai n cont; c. cecul certificat este un cec obinuit n esena sa (barat sau nebarat), achitat la prezentare, dar pe care banca la care se afl contul certific n prealabil existena unui disponibil suficient pentru efectuarea plii, suma certificat putnd sau nu fi blocat. Cel mai adesea se blocheaz suma n cont pentru plat. Certificarea se face prin meniunea "vzut", "bun" sau "certificat pentru suma..." etc.; d. cecul de cltorie este un cec cu valori fixe (10, 20, 100 etc. uniti monetare) imprimate pe nscris odat cu tiprirea lui. Aceste cecuri sunt emise de bnci sau agenii de turism i vndute clienilor lor pentru a nlocui banii lichizi n efectuarea cheltuielilor de cltorie. De regul au tiprite pe ele vizibil meniunea "cec de cltorie" exprimat n limba n care a fost redactat (traveller cheques, cheque de voyage etc.) i au, n general, aspectul unei bancnote. Beneficiarul unui cec de cltorie, n principiu, este protejat mpotriva furtului prin faptul c atunci cnd cumpr cecurile de la banc sau de la compania de turism trebuie s le semneze, semntur care este confruntat de lucrtorul de la ghieul bncii pltitoare, atunci cnd l achit, i posesorul cecului trebuie s dea a doua semntur, deseori fiind solicitat i paaportul pentru identificarea semnturilor. Dei cecurile au cptat o larg utilizare, att pe plan naional, ct i pe plan internaional, extinderea folosirii lor este mpietat de doi factori: beneficiarul cecului nu are certitudinea c trgtorul are constituit provizionul la unitatea bancar unde i are deschis contul; exist riscul pierderii sau furtului, care, direct n cazul cecului la purttor sau prin fraud (isclituri false) n cazul altor cecuri, permite ncasarea lui de o alt persoan. Prin emiterea cecului trgtorul nu are posibilitatea de a proba existena provizionului la banc, el rmnnd ns garantul plii fa de beneficiar. Pe plan internaional se constat creterea numrului cecurilor emise fr provizion, n diferite ri fiind adoptate msuri severe mpotriva unor astfel de emiteni. 5.2.3.2. Emiterea i circulaia cecului n Romnia Reglementrile privind emiterea i utilizarea cecului n Romnia sunt: Legea nr. 59/1934 asupra cecului; Ordonana Guvernului nr. 11/1993 prin care se modific Legea nr. 59/1934; Legea nr. 83/1994 care aprob i modific Ordonana Guvernului nr. 11/1993; Normele cadru nr. 7/1994 emise de BNR privind comerul cu cecuri; Normele tehnice nr. 9/1994 privind cecul.

49

Schema nr. 5.6. Circuitul cecului

CASA DE COMPENSAII
5 7 7 5

BANCA BENEFICIARULUI
4 8

TRAS BANCA TRGTORULUI

6 1

9 3

BENEFICIARUL

TRGTORUL (EMITENTUL)

Circuitul cecului, conform prevederilor Legii nr. 59/1934 asupra cecului, modificat prin Legea nr. 83/1994 este urmtorul: 1. n baza unui disponibil constituit la tras, trgtorul primete de la banca sa (trasul) un carnet de cecuri. 2. n baza unui contract comercial ncheiat ntre trgtor i beneficiar, acesta din urm devine creditor al primului. 3. Trgtorul emite un cec prin care d ordin bncii sale s plteasc la prezentare posesorului su suma nscris pe cec. 4. Beneficiarul cecului l remite spre ncasare bncii sale. 5. Banca beneficiarului prezint cecul la plat, printr-o cas de compensaii, bncii pltitorului (trasului). 6. Trasul debiteaz contul trgtorului cu suma nscris pe cec. 7. Trasul introduce n compensare cecul. 8. Banca beneficiarului crediteaz contul beneficiarului cu suma nscris pe cec. 9. Stingerea creanelor beneficiarului. 5.2.4. Ordinul de plat Ordinul de plat este o dispoziie necondiionat, dat n orice form de ctre emitentul acesteia (ordonatorul) unei instituii de credit receptoare, n mod direct sau prin intermediul unui sistem de pli, de a pune la dispoziia unui beneficiar o anumit sum de bani la o anumit dat, n vederea stingerii unei obligaii bneti, provenind dintr-o relaie direct existent ntre ordonator i beneficiar. O astfel de dispoziie este considerat ordin de plat dac: a. instituia receptoare dispune de fondurile corespunztoare sumei de bani prevzute n ordinul de plat fie prin debitarea unui cont al emitentului, fie prin ncasarea n numerar a sumei respective de la emitent; b. nu prevede c plata trebuie s fie fcut la cererea beneficiarului. Pe "drumul" parcurs de ordinul de plat de la pltitor la beneficiar se pot interpune mai multe instituii de credit, acestea efectund succesiv operaiuni de recepie, autentificare, acceptare i executare a ordinului de plat. Toat aceast serie de operaiuni poart denumirea de transfer-credit. Ordinul de plat poate fi emis pe suport clasic (hrtie) sau pe suport electronic. Pe plan naional, n materie de ordin de plat sunt aplicabile urmtoarele reglementri i norme emise de BNR: Circulara nr. 22/21.09.2002, care modific Regulamentul nr. 8/19.08.1994 privind ordinul de plat, Normele cadru nr. 15/19.08.1994 privind ordinul de plat pe suport hrtie i Normele tehnice nr. 16/19.08.1994 privind ordinul de plat pe suport hrtie; Regulamentul nr. 2/23.02.2005 privind ordinul de plat utilizat n operaiuni de transfer-credit, care se aplic ncepnd din aprilie 2005.
50

Conform legii, orice ordin de plat trebuie s conin obligatoriu urmtoarele elemente eseniale: (1) Denumirea de Ordin de plat nscris n clar i la vedere. (2) Ordinul necondiionat de a plti o anumit sum de bani, exprimat clar i precis. (3) Suma nscris n cifre i n litere, cu specificarea monedei n care se face plata. (4) Numele/denumirea i contul pltitorului (codul IBAN al contului acestuia deschis la instituia iniiatoare). (5) Numele/denumirea i contul beneficiarului (codul IBAN al contului acestuia deschis la instituia destinatar). (6) Denumirea instituiei iniiatoare. (7) Denumirea instituiei receptoare. (8) Data emiterii, care trebuie s fie unic, posibil i cert. (9) Elementul sau elementele care s permit autentificarea emitentului de ctre instituia iniiatoare, respectiv semntura i tampila acestuia. Schema nr. 5.7. Elementele eseniale ale unui ordin de plat

n cazul plilor efectuate n relaia cu Trezoreria statului, ordinul de plat conine n plus urmtoarele elemente obligatorii: - codul de identificare fiscal al pltitorului; - codul de identificare fiscal al beneficiarului; - numrul de eviden a plii, alocat de Agenia Naional de Administrare Fiscal; - numrul ordinului de plat dat de pltitor; - referine privind coninutul economic al operaiunii; - data debitrii contului pltitorului de ctre instituia iniiatoare (care se va completa de ctre instituia iniiatoare). Instituia iniiatoare poate conveni cu emitentul meniuni suplimentare prevzute n ordinul de plat n interesul finalizrii transferului-credit, cum ar fi: Data plii, care reprezint ziua bancar n care pltitorul dorete ca fondurile s fie puse la dispoziia beneficiarului de ctre instituia destinatar, n cazul n care aceast dat este prevzut de pltitor. Exprimarea n litere a sumei prevzute n ordinul de plat. Referine privind coninutul economic al operaiunii care a determinat emiterea ordinului de plat. Ordinul expres al pltitorului ca instituia iniiatoare s execute ordinul de plat printr-un anumit sistem de pli sau printr-o anumit instituie intermediar. Codul de identificare fiscal al pltitorului, n cazul plilor interbancare. Participanii la circuitul ordinului de plat sunt: - Emitentul - persoana care emite un ordin de plat pe cont propriu; poate fi pltitorul sau orice instituie emitent, inclusiv instituia iniiatoare; - Pltitorul - prima persoan care emite, n nume i pe cont propriu, ordinul de plat n cadrul unui transfer-credit; poate fi un client al instituiei iniiatoare sau instituia iniiatoare;
51

Beneficiarul - persoana desemnat prin ordinul de plat de ctre pltitor s primeasc o anumit sum de bani; poate fi un client al instituiei destinatare sau instituia destinatar; - Instituia iniiatoare - prima instituie care emite un ordin de plat pe cont propriu n cadrul unui transfer-credit; - Instituia destinatar - ultima instituie din lanul transferului-credit, care recepioneaz i accept un ordin de plat fie n nume propriu, fie pentru a pune la dispoziia beneficiarului o anumit sum de bani, prin creditarea contului beneficiarului sau prin eliberarea sumei respective n numerar; - Instituia emitent - orice instituie, cu excepia instituiei destinatare, care emite un ordin de plat, inclusiv instituia iniiatoare; - Instituia receptoare - instituia care recepioneaz un ordin de plat n vederea executrii acestuia, inclusiv instituiile iniiatoare i destinatar; - Instituia intermediar - orice instituie emitent sau receptoare, alta dect cea a emitentului sau a beneficiarului, care particip la executarea unui transfer-credit. n Romnia, prin instituie care particip n cadrul unui transfer-credit se nelege oricare dintre urmtoarele entiti: o instituie de credit, Trezoreria statului, BNR. Pentru a surprinde mecanismul de derulare a unei pli prin ordin de plat este necesar definirea termenilor i operaiunilor implicate n realizarea transferului-credit, i anume: - Recepia este procedura prin care o instituie recunoate c a primit un ordin de plat n vederea verificrii autenticitii acestuia printr-o procedur de securitate, a acceptrii i executrii ordinului de plat. - Procedura de securitate este o procedur stabilit prin convenie ntre emitent i instituia receptoare, n scopul: de a determina dac un ordin de plat, o modificare sau o revocare a unui ordin de plat provine de la persoana indicat ca fiind emitent; de a detecta erorile n transmiterea sau n coninutul ordinului de plat ori a comunicrii de modificare sau revocare a acestuia. - Acceptarea este procedura prin care o instituie recunoate ca valabil un ordin de plat recepionat, n vederea executrii, obligndu-se s execute serviciul de a transfera fondurile corespunztoare sumei prevzute n ordinul de plat, la termenele i n condiiile dispuse de emitent prin ordinul de plat respectiv. - Executarea este procedura de emitere a unui ordin de plat de ctre o instituie emitent cu scopul de a pune n aplicare un ordin de plat acceptat anterior sau, n cazul instituiei destinatare, punerea la dispoziia beneficiarului a sumei indicate n ordinul de plat. - Perioada de executare este perioada de o zi sau dou zile bancare consecutive n care un ordin de plat poate fi executat, care ncepe cu ziua bancar n care ordinul de plat a fost acceptat. - Ziua bancar este acea parte a unei zile lucrtoare pe parcursul creia o instituie recepioneaz, accept sau refuz executarea ordinelor de plat, a modificrilor i revocrilor acestora. - Procesarea direct reprezint o procesare automat a ordinelor de plat de ctre instituii, inclusiv n ceea ce privete acceptarea i executarea acestora. - Revocarea este anularea unui ordin de plat dat de un emitent unei instituii receptoare, la solicitarea emitentului, pn cel mai trziu n momentul acceptrii acestuia de ctre instituia receptoare.
-

Schema nr. 5.8. Circuitul ordinului de plat

CASA AUTOMAT DE COMPENSAII

CENTRAL BANCA X
4

4 CENTRAL BANCA Y
6 7

INSTITUIE INIIATOARE (BANCA X)

2 3

INSTITUIE DESTINATAR (BANCA Y)

8

ORDONATOR (PLTITOR) FIRMA A

BENEFICIAR FIRMA B 52

Circuitul ordinului de plat este urmtorul: 1. ntre Firma A (pltitor) i Firma B (beneficiar) se ncheie un contract comercial, pe baza cruia Firma B livreaz marfa sau presteaz serviciile, devenind beneficiarul contravalorii acestora. 2. Firma A (n calitate de pltitor) emite un ordin de plat n favoarea firmei B (n calitate de beneficiar) pe care l remite bncii sale, Banca X (instituie iniiatoare). 3. Banca X, din ordinul clientului su Firma A, debiteaz contul acestuia cu suma reprezentnd valoarea ordinului de plat. 4. Banca X remite mesajul de plat ctre Centrala sa. 5. Centrala Bncii X transfer fiierul coninnd informaia de plat ctre Casa automat de compensaii, unde au loc validarea i compensarea. 6. Casa automat de compensaii transfer fiierul ctre Centrala Bncii Y, confirmnd decontarea final printr-un raport decontare. 7. Centrala Bncii Y transfer fondurile Bncii Y. 8. Banca Y (a beneficiarului) crediteaz contul Firmei B cu suma reprezentnd contravaloarea bunurilor livrate sau a serviciilor prestate. 9. Stingerea obligaiilor pltitorului. 5.2.5. Compensarea i decontarea plilor interbancare 5.2.5.1. Concept, tipologie Din punct de vedere al sistemului de operare, compensrile pot fi: bilaterale, multilaterale. Compensrile bilaterale presupun relaii reciproce ntre perechi de bnci i se fac atunci cnd exist un volum apreciabil de operaiuni ntre cele dou bnci i cu caracter de permanen. Agentul de compensare stabilete soldurile debitoare i creditoare i le comunic agentului de decontare care efectueaz transferurile de fonduri n conturile deschise de cele dou bnci la acesta. Fiecare banc are ns relaii cu mai multe bnci i atunci va avea attea compensri bilaterale cte bnci corespondente are. Pe plan intern, compensarea bilateral se practic pe scar larg n relaiile zilnice dintre banca central i trezoreria statului. Compensrile multilaterale sunt cele mai numeroase i practic antreneaz ntreg sistemul bancar. Avantajul cel mai mare const n economia de fonduri de transfer, pltitorii nemaifiind obligai s dein moneda de plat n volumul necesar n vederea descrcrii de obligaie. Compensrile multilaterale aduc i o reducere a canalelor de comunicaii interbancare, a transferurilor de fonduri i a valorii de transfer. Decontrile se pot face pe baz brut sau pe baz net. Decontarea pe baz brut este plata individual a unei instruciuni sau a unui pachet de instruciuni. Orice instruciune de decontare individual este un transfer de credit care presupune micarea efectiv a fondurilor. Decontarea pe baz brut a fost considerat mult vreme ca o form greoaie, depit, care amplific volumul transferurilor. n prezent, progresele nregistrate pe linia automatizrii, care au oferit soluii alternative de economie de fonduri i de timp au repus n discuie eficiena decontrii pe baz brut. Decontarea pe baz net se folosete att pentru compensrile bilaterale ct i pentru cele multilaterale. Compensarea cu decontare pe baz net presupune compararea sumelor debitoare i creditoare ntre bnci i stabilirea soldului final debitor sau creditor, prin intermediul casei de compensaii. 5.2.5.2. Compensarea i decontarea interbancar n Romnia 5.2.5.2.1. Reforma sistemului de pli din Romnia Dup anul 1990, reforma sistemului romnesc de pli a fost conceput n dou mari etape: prima etap s-a finalizat n anul 1995, odat cu punerea n funciune a sistemului pe suport hrtie; BNR a elaborat o serie de reglementri, i-a creat o infrastructur tehnic i reele proprii, avnd totodat n vedere toate modalitile de transfer interbancar al fondurilor particularizate pe instrumente de plat. cea de-a doua etap a urmrit trecerea ntr-o faz superioar, caracterizat prin dematerializarea instrumentelor de plat. n acest sens, n ultima parte a anului 2000 a fost demarat un amplu proiect avnd ca obiectiv implementarea unui sistem electronic de pli. Etapa a doua de dezvoltare i modernizare a sistemului romnesc de pli a debutat, practic, n anul 1999, cu decizia Bncii Naionale a Romniei de externalizare a activitii de pli. Astfel, la iniiativa bncii centrale, toate bncile comerciale care opereaz pe teritoriul Romniei au fost invitate s participe la
53

nfiinarea unei societi comerciale care s preia aceast activitate. n urma acestui demers, n iunie 2000 Banca Naional a Romniei (cu o cot de capital de 33%) i un numr de 27 de bnci comerciale (cumulnd 67% din capital) au fondat Societatea Naional de Transfer de Fonduri i Decontare - TransFonD S.A. n mai 2001, societatea a devenit operaional, prelund o parte important din serviciile de pli prestate anterior numai de BNR, precum i un numr de 760 de angajai n Bucureti i n cele 41 de uniti teritoriale din fostul Oficiu Central de Pli i Decontri Bancare. ncepnd cu aceast dat, toate plile interbancare au fost efectuate de ctre TransFonD S.A., (banca central efectund decontarea final a acestor operaiuni), n timp ce operaiunile Trezoreriei statului se realizau de ctre BNR. Trecerea la un stadiu nou de dezvoltare a activitii de pli, care s asigure o scurtare a duratei decontrilor, s simplifice circuitele interbancare i s diminueze costurile de operare, s-a realizat prin implementarea sistemului electronic de pli. Sistemul electronic de pli are trei componente, i anume: 1. sistemul cu decontare pe baz brut n timp real, denumit ReGIS; 2. sistemul casei de compensare automat, denumit SENT; 3. sistemul de nregistrare i decontare a operaiunilor cu titluri de stat, denumit SaFIR. De asemenea, date fiind cerinele i standardele n domeniu, n special dup evenimentele din SUA de la 11 septembrie 2001, cu privire la asigurarea continuitii activitii n caz de avarie, pe lng infrastructura aferent sistemelor menionate, a fost implementat i un sistem de back-up i de recuperare n caz de dezastru. Banca Naional a Romniei este proprietarul i administratorul sistemului ReGIS i sistemului SaFIR, n timp ce sistemul SENT este administrat de TransFonD S.A. Prin prisma rolului de administrator al sistemelor ReGIS i SaFIR, BNR are controlul efectiv asupra sistemelor, stabilete regulile de sistem i procedurile necesare asigurrii funcionrii acestora, monitorizeaz i supravegheaz participanii la aceste sisteme. Operarea tehnic a sistemului a fost externalizat de ctre BNR ctre TransFonD S.A., care este responsabil n principal de asigurarea funcionrii tehnice fr perturbri a sistemelor i de ntreinerea acestora. 1. Sistemul cu decontare pe baz brut n timp real (ReGIS n Romnia, RTGS - Real-Time Gross Settlement System pe plan internaional) operaionalizat la data de 8 aprilie 2005, asigur decontarea n timp real a instruciunilor de plat de mare valoare (peste 500 milioane lei) sau urgente, iniiate de bnci i alte instituii de credit, precum i decontarea instruciunilor aferente poziiilor nete calculate de casele de compensare i a celor privind tranzaciile cu titluri de stat. Decontarea instruciunilor de plat iniiate prin acest sistem are loc n mod continuu, tranzacie cu tranzacie. Prin sistemul plilor de mare valoare sunt procesate minimum 30.000 de operaiuni pe zi (fa de 2.000-3.000 n sistemul pe suport hrtie). Aceasta component a sistemului de pli va permite, n perspectiva integrrii n Uniunea European, conectarea Romniei la sistemul de pli de mare valoare transfrontaliere - TARGET. Pentru transmiterea instruciunilor de plat n cazul plilor de mare valoare se folosete reeaua SWIFT. Sistemul furnizeaz totodat participanilor informaii on-line despre operaiunile proprii (coada de ateptare, instruciuni de decontare returnate etc.). Avnd n vedere modul de procesare a instruciunilor, sistemul ReGIS este un sistem cu risc zero. O instruciune de plat, o dat nregistrat n conturile de decontare din sistemul ReGIS, este final. n ReGIS se asigur, de asemenea, i decontarea final a sistemelor cu decontare amnat (case de compensaii), ca i decontarea contravalorii tranzaciilor cu titluri de stat. 2. Sistemul casei de compensare automat (SENT n Romnia, ACH - Automate Clearing House pe plan internaional), operaionalizat la data de 13 mai 2005, este un sistem electronic de compensare care ofer posibilitatea schimbului de instruciuni de plat de mic valoare (sub 500 milioane lei) ntre instituiile de credit i Trezoreria statului, calculnd poziiile nete multilaterale pe care le transmite sistemului ReGIS n vederea decontrii finale a acestora. Pentru plile de mic valoare se estimeaz ca vor fi procesate cel puin 500.000 de tranzacii pe ciclu de compensare (fa de 150.000 pn n prezent). Pentru un management mai bun al lichiditii participanilor sunt prevzute desfurarea a trei cicluri de compensare pe zi i decontarea final a poziiilor nete conform unui orar prestabilit. Pentru garantarea decontrii poziiilor nete debitoare i respectarea principiilor fundamentale internaionale n materie, a fost creat un mecanism de garantare unilateral a plilor proprii (plafoane de garantare). Datorit acestei scheme de garantare i Casa automat de compensaii este practic un sistem cu risc zero. Transmiterea mesajelor se face folosind o reea proprie, respectndu-se ns standardele i formatele mesajelor SWIFT. Instruciunile de plat sunt transmise n fiiere, verificarea ncadrrii n plafonul de garantare unilateral, validarea, autentificarea, acceptarea sau respingerea instruciunilor de plat fcndu-se la nivel de fiier.
54

3. Sistemul de nregistrare i decontare a operaiunilor cu titluri de stat (SaFIR n Romnia, GSRS - Government Securities Registry and Settlement Systemp pe plan internaional), operaionalizat n luna august 2005, ine evidena emisiunilor de titluri aflate n circulaie (funcie de registru), asigur decontarea operaiunilor cu titluri de stat cu respectarea principiului "livrare contra plat" i realizeaz funciuni complementare, cum ar fi evaluarea zilnic a emisiunilor, calculul automat al comisioanelor etc. Astfel, sistemul nregistreaz i proceseaz preluarea i decontarea operaiunilor de pe piaa primar, operaiunile de vnzare-cumprare, operaiunile repo i reverse repo, plile de dobnzi/cupon la emisiunile n circulaie, rambursrile de emisiuni la scaden etc. Sistemul pstreaz, n acelai timp, evidena regimului juridic al titlurilor de stat aflate n circulaie. Decontarea operaiunilor cu titluri se face n sistemul ReGIS. Pn n anul 2005 prin TransFonD s-a efectuat compensarea multilateral a plilor de mic valoare (sub 500 milioane lei) bazate pe instrumente de plat pe suport hrtie (ordinul de plat, cecul, cambia i biletul la ordin). ncepnd din 13 mai 2005, pentru ordinul de plat se realizeaz o compensare electronic. 5.2.5.2.2. Compensarea multilateral a instrumentelor de plat de debit pe suport hrtie Compensarea instrumentelor de plat de debit se desfoar n cadrul TransFonD pe dou sisteme: primul la nivelul judeean al TransFonD, la care particip unitile bncilor comerciale unde n urma compensrii se stabilesc soldurile creditoare sau debitoare pentru fiecare banc, care apoi sunt transmise, ntr-un interval de timp fixat, la sediul central al casei de compensare; al doilea la sediul central al TransFonD cnd, pe baza soldurilor de la nivel judeean, se stabilete soldul final pentru fiecare din bncile participante. Bncile debitoare trebuie s vireze sumele datorate Casei de compensaii din disponibilitile aflate n contul curent de la banca central sau s apeleze la piaa monetar iar n ultim instan s obin un mprumut de la banca central n limita rezervelor constituite. Compensarea se consider ncheiat atunci cnd totalul soldurilor creditoare este egal cu totalul soldurilor debitoare. Soldurile sunt transmise bncii centrale, care n calitate de agent de decontare, face transferurile de fonduri n conturile bncilor participante. n acest moment plata se consider final i irevocabil. n sucursalele i centrala TransFonD, n sli special amenajate i echipate, se ine n fiecare zi lucrtoare o edin obligatorie de compensare a plilor interbancare. Aceasta se ncheie prin obinerea unui rezultat unic privind poziia debitoare sau poziia creditoare a fiecrui participant la compensare. La edina de compensare, n fiecare sucursal teritorial i n centrala TransFonD, particip n calitate de conductor al acesteia inspectorul de compensare sau nlocuitorul lui i din partea fiecrui participant cte un agent de compensare. De asemenea, n cadrul edinei de compensare este obligatorie prezena unui al doilea inspector de compensare pentru desfurarea activitii de control. Zilnic, edina de compensare se desfoar n dou pri, ntre orele 10 00 i 1100 a.m., prima parte i ntre orele 1100 i 1130 a doua parte, iar n intervalul 1130-1200 are loc edina de verificare a instrumentelor de plat de debit ce vor fi decontate a doua zi. I. Pregtirea edinei de compensare Pregtirea se face de ctre agenii de compensare, n sediile propriilor uniti bancare, n dup amiaza zilei anterioare compensrii sau chiar n dimineaa zilei respective, pn la ora 10 00, parcurgnd n acest sens 4 etape. n primul rnd, instrumentele de plat sunt grupate de ctre unitile bancare iniiatoare (prezentatoare) pe uniti bancare destinatare (primitoare), se alctuiesc pachete de instrumente de plat (maxim 100), se introduc n plicuri care se sigileaz i se aplic tampila unitii bancare prezentatoare. Pachetele sunt nsoite, n mod obligatoriu, de benzi de control totalizatoare a sumelor nscrise pe instrumentele de plat pe care le conin, iar totalul fiecrei benzi de control este preluat ntr-o dispoziie centralizatoare de ncasare. Pasul urmtor l constituie ntocmirea, pe baza dispoziiilor centralizatoare, pentru fiecare unitate bancar destinatar, a cte unui borderou al dispoziiilor centralizatoare de ncasare, n trei exemplare. Borderoul dispoziiilor centralizatoare de ncasare cuprinde dispoziiile centralizatoare de ncasare ale instrumentelor de plat compensabile de debit (cecuri, cambii sau bilete la ordin), n vederea verificrii. n al treilea rnd, agenii de compensare, n sediile propriilor uniti bancare au obligaia s analizeze acceptarea sau refuzul instrumentelor de plat compensabile primite de la celelalte uniti bancare. Refuzul instrumentelor de plat poate interveni numai n urma unor motive bine ntemeiate: dac unitatea

55

bancar respectiv nu este destinatara (primitoarea) unuia sau a mai multor instrumente incluse n pachetele adresate ei; numere de conturi greit nscrise, cecuri false, inexistena disponibilului n contul pltitorului etc. La finalul pregtirii edinei de compensare, agenii de compensare completeaz formularul de compensare al unitilor bancare participante la compensare pe baza borderourilor dispoziiilor centralizatoare i refuzurilor. II. Desfurarea edinei de compensare La ora 1000, n fiecare zi bancar, agenii de compensare se ntlnesc n sala de compensaie organizat n sediile TransFonD din fiecare jude/municipiul Bucureti i n cadrul centralei acesteia, cu inspectorii de compensare. n prima parte a edinei de compensare agenii de compensare se prezint n sala de compensare cu pachetele de instrumente compensabile i are loc deschiderea edinei de ctre inspectorul de compensare. Se face apoi schimbul de plicuri cu documentele compensrii - dispoziiile centralizatoare de ncasare i borderourile acestora aferente pachetelor de instrumente de plat compensabile de debit. Dup primirea plicurilor cu pachetele de instrumente compensabile care sunt destinate unitii bancare pe care o reprezint, fiecare agent de compensare le desigileaz i are mai multe obligaii, cum ar fi: s verifice dac unitatea bancar pe care o reprezint este primitoarea (destinatara) de drept a instrumentelor de plat compensabile pe care le conine fiecare pachet, s verifice cu maximum de operativitate exactitatea totalurilor de pe benzile de control ale acestor pachete, sumele preluate n borderourile dispoziiilor centralizatoare de ncasare i totalurile acestora. n partea a doua a edinei de compensare are loc, ntr-o prim etap, schimbul reciproc de plicuri coninnd refuzurile cecurilor, cambiilor i biletelor la ordin. Agenii de compensare desigileaz plicurile i verific datele coninute. n cazul concordanei datelor se face certificarea refuzului prin semntur i stampil pe exemplarul nr. 3 al refuzului aparinnd unitii bancare prezentatoare (iniiatoare), iar n cazul neconcordanei se fac corecturile necesare pe toate exemplarele refuzului. Inspectorul de compensare preia totalul sumelor de pltit refuzate, totalul sumelor de ncasat refuzate i soldurile finale debitoare sau creditoare din formularele de compensare i le nscrie n formularul propriu de compensare centralizator. Este obligatoriu ca totalul general al sumelor de pltit refuzate s fie identic cu totalul general al sumelor de ncasat refuzate i totalul soldurilor debitoare s fie identic cu totalul soldurilor creditoare, pentru ca i cea de-a doua parte a edinei de compensare s se nchid. III. edina de verificare a instrumentelor de plat de debit Dup nchiderea edinei de compensare zilnice are loc prezentarea instrumentelor de debit (cecuri, cambii i bilete la ordin) care urmeaz s fie compensate a doua zi, pentru verificare, de ctre unitile bancare primitoare sau destinatare. Prezentarea acestor seturi de instrumente de plat de debit se face ntre orele 1130-1200. n caz de concordan a datelor din pachetele coninnd cecuri, cambii i bilete la ordin, unitatea primitoare trebuie s certifice acceptarea, iar n cazul neconcordanei datelor, se opereaz modificrile necesare. n cazul nerespectrii de ctre unitile bancare a reglementrilor privind compensarea multilateral a plilor interbancare fr numerar pe suport hrtie, inspectorii de compensare stabilesc penaliti. IV. nchiderea edinei de compensare Dup analizare i acceptare, unitile bancare primitoare au obligaia s marcheze instrumentele de plat compensabile acceptate prin aplicarea pe verso a tampilei cu nscrisul "compensat". Dup analizare i refuz, unitile bancare primitoare (destinatare) au obligaia s marcheze instrumentele de plat compensabile refuzate prin aplicarea pe verso a tampilei cu nscrisul refuzat. Dup nchiderea edinei de compensare, ntr-un interval maxim de o or (pn la ora 12,30), inspectorii de compensare din cadrul sucursalelor TransFonD au obligaia s transmit ctre centrala TransFonD coninutul formularului de compensare centralizator. Pentru serviciile de compensare Banca Naional a Romniei percepe comisioane prin intermediul agentului su TransFonD. V. Stingerea datoriilor reciproce dintre bnci
56

Stingerea datoriilor reciproce ntre bnci se delimiteaz ca etap a compensrii desfurat ntr-un moment ulterior, distanat cel puin cu 2-3 ore fa de etapa anterioar, etap n care participanii au aflat care sunt rezultatele i respectiv care sunt pentru ele efectele compensrii. Exist, conform Regulamentului nr. 10/1994 privind compensarea multilateral a plilor interbancare fr numerar pe suport hrtie, modificat prin Circulara nr. 32/2002 i Circulara nr. 20/2005, o serie de circuite pe care le parcurg cecul, cambia, biletul la ordin, ca instrumente de plat de debit. Circuitul 1 Circuitul local Acest circuit presupune parcurgerea urmtoarelor etape: - beneficiarul prezint instrumentul de plat de debit, pentru ncasare, unitii bancare unde i are contul deschis, cu dou zile nainte de ziua compensrii (c-2); - banca beneficiarului transmite instrumentele de plat bncii pltitoare spre verificare fr a le introduce n compensare, la sucursala TransFonD din judeul respectiv sau la centrala TransFonD, cu o zi naintea compensrii (c-1); - la aceeai dat (c-1), banca pltitoare debiteaz contul clientului pltitor cu suma aferent instrumentelor de plat acceptate; - n ziua compensrii (c), banca beneficiarului introduce scriptic n compensare instrumentele de plat la sucursala TransFonD din judeul respectiv sau la centrala TransFonD, dup caz; - beneficiarul va fi creditat cu suma nscris pe instrumentul de plat de ctre banca sa n ziua compensrii (c). Circuitul 2 - Circuitul plilor n interiorul aceluiai jude (intrajudeean) Schema de circuit este asemntoare cu cea a circuitului local, cu meniunea c durata acestuia se prelungete cu o zi. Circuitul 3 - Circuitul plilor n exteriorul judeului (interjudeean) varianta A Circuitul interjudeean (prima variant) necesit parcurgerea urmtoarelor etape: beneficiarul remite instrumentul de debit spre ncasare, bncii sale, cu patru zile nainte de compensare (c-4); unitatea bancar beneficiar trimite instrumentele de debit prin reeaua intrabancar unitii bancare prezentatoare din judeul de destinaie n intervalul (c-3; c-2); cu o zi nainte de compensare (c-1) banca pltitoare debiteaz contul clientului pltitor cu suma aferent instrumentelor de debit acceptate; n ziua compensrii (c), banca beneficiarului introduce scriptic n compensare instrumentul de debit la sucursala TransFonD din judeul respectiv sau la centrala TransFonD, dup caz; unitatea bancar prezentatoare transmite unitii bancare a beneficiarului date privind instrumentele de debit acceptate la compensare; unitatea bancar a beneficiarului crediteaz contul clientului su cu suma aferent instrumentului de plat acceptat, n ziua compensrii (c). Circuitul 4 - Circuitul plilor n exteriorul judeului (interjudeean) varianta B Etapele necesare circuitului interjudeean (a doua variant) sunt: cu ase zile nainte de data compensrii (c-6), beneficiarul remite instrumentul de debit bncii sale pentru a fi ncasat; n ziua (c-5), unitatea bancar a beneficiarului prezint instrumentele de debit unitii bancare primitoare spre verificare fr a le introduce n compensare, la sucursala TransFonD din judeul respectiv sau la centrala TransFonD; unitatea bancar primitoare trimite instrumentele de plat prin reeaua intrabancar unitii bancare pltitoare n intervalul (c-4; c-3); are loc debitarea contului pltitorului n ziua (c-3); sunt transmise unitii bancare primitoare date privind instrumentele de plat care urmeaz a fi acceptate la compensare; unitatea bancar a beneficiarului introduce scriptic n compensare instrumentele de plat la sucursala TransFonD din judeul respectiv sau la centrala TransFonD, n ziua (c);
57

unitatea bancar a beneficiarului crediteaz contul clientului beneficiar cu suma aferent instrumentului de plat acceptat, n ziua compensrii.

Circuitul 5 - Circuitul naional Sunt rare situaiile n care este necesar un asemenea circuit, deoarece majoritatea societilor bancare au uniti teritoriale care opereaz n acelai jude. 5.2.5.2.3. Compensarea electronic a ordinului de plat Tehnologiile moderne au permis trecerea de la compensarea bazat pe dou niveluri la compensarea automat pe un singur nivel prin circuite electronice directe ale bncilor cu casa de compensaii, ceea ce crete foarte mult operativitatea i simplific procedurile. n acelai timp se creeaz posibilitatea realizrii mai multor compensri pe zi, urgentnd decontrile n avantajul ambilor parteneri. Compensarea automat presupune funcionarea unui sistem de pli n timp real pentru a se putea efectua decontarea ntre bncile participante. Casa automat de compensaii (SENT n Romnia) este un sistem electronic de compensare n care fiiere de volum mare reprezentnd instruciuni de plat de valori mici (sub 500 milioane lei), att transfer credit ct i debit direct, sunt schimbate ntre bnci i alte instituii de credit dup ce poziiile nete care vor rezulta din aceste fiiere au fost decontate prin sistemul plilor n timp real. Sistemul Casei automate de compensaii i propune n primul rnd s simplifice substanial sistemul de compensare i decontare prin transmiterea automat a instrumentelor de plat, s reduc la minimum timpul de decontare i s creasc viteza de rotaie a banilor, contribuind astfel la realizarea unei caliti superioare a serviciilor de pli. Casa automat de compensaii este format din dou sisteme: - unul central de compensare care calculeaz poziiile nete ale participanilor n timpul edinelor de compensare i apoi deconteaz poziiile nete prin sistemul de pli electronice; - al doilea este cel al participanilor care ruleaz la sediile acestora. n Romnia, instituia abilitat s administreze acest sistem este TransFonD care dispune de o reea electronic ce asigur legtura cu toi participanii: banca central, bncile comerciale, trezoreria statului, casele centrale ale cooperativelor de credit. Fiecare participant se conecteaz la sistem printr-un punct unic de acces, respectiv unitatea central a participantului. Spre deosebire de compensarea instrumentelor de plat pe suport hrtie care avea loc mai nti la sucursalele teritoriale ale TransFonD i apoi la central, compensarea automat se realizeaz numai la nivel central, mesajele de plat circulnd de la unitatea bancar pltitoare la centrala bncii pltitoare care le introduce n compensare, fiind apoi preluate de centrala bncii beneficiare care le retransmite unitii bancare beneficiare. Sistemul automat de compensare din Romnia proceseaz n vederea compensrii instrumente de plat de tip transfer-credit de mic valoare i instrumente de plat de tip debit-direct de orice valoare. n viitor sistemul va permite adugarea de noi module pentru compensarea celorlalte instrumente de plat de debit i a cardurilor. Instrumentele de debit nu intr deocamdat n compensarea automat, pentru ele aplicndu-se procedurile pentru compensarea multilateral a instrumentelor de plat pe suport hrtie. 5.2.6. Prevenirea riscurilor i sancionarea titularilor de conturi aflai n interdicie bancar ncepnd din anul 1996, Banca Naionala a Romniei a introdus n practica de pli i decontri din Romnia aa-numita "list neagr" a titularilor de cont ru platnici introdui n aceast baz de date din necunoaterea legilor i reglementarilor BNR n vigoare, fie cu bun tiin, cu intenia vdit de a nela partenerul de afaceri i sistemul bancar n general. Fiierele naionale de incidente de pli (Fiierul Naional de Cecuri, Fiierul Naional de Cambii i Fiierul Naional de Bilete la Ordin) alturi de Fiierul Naional al Persoanelor cu Risc, organizate n cadrul bncii centrale, gestioneaz informaia transmis din tot sistemul bancar referitoare la incidentele de pli produse n legtur cu refuzul total sau parial la plat al cecurilor i titlurilor de credit. Aceast baz de date are rolul de a preveni producerea de noi incidente de pli i totodat de a sanciona acei titulari de cont nscrii n aceste fiiere. Centrala Incidentelor de Pli (CIP) colecteaz de la persoanele declarante (centralele bncilor, unitile teritoriale ale bncilor, Birourile Incidente de Pli din cadrul sucursalelor Bncii Naionale a Romniei i Direcia Urmririi Riscurilor Bancare) informaiile privind incidentele de pli referitoare la
58

refuzurile totale sau pariale la plat a instrumentelor de plat i declaraiile de pierdere, furt distrugere sau anulare a cecurilor, cambiilor sau biletelor la ordin. Conform Regulamentului BNR nr. 1/2001 privind organizarea i funcionarea la BNR a Centralei Incidentelor de Pli, modificat prin Circulara nr. 21/2002, Circulara nr. 15/2004 i Regulamentul nr. 7/2005, incidentul de plat reprezint nendeplinirea ntocmai i la timp a obligaiilor participanilor, naintea sau n timpul procesului de decontare a instrumentului de plat, obligaii rezultate prin efectul legii i/sau a contractului care le reglementeaz, a cror nendeplinire este adus la cunotina CIP de ctre persoanele declarante, pentru aprarea interesului public. Incidentul de plat major este incidentul de plat determinat de nregistrarea uneia din urmtoarele situaii: n cazul cecului: 1. cecul a fost emis fr autorizarea trasului; 2. cecul a fost refuzat din lips total de disponibil, n cazul prezentrii la plat nainte de expirarea termenului de prezentare; 3. cecul a fost refuzat la plat din lips parial de disponibil, n cazul prezentrii la plat nainte de expirarea termenului de prezentare; 4. cecul a fost emis cu dat fals sau i lipsete o meniune obligatorie; 5. cecul circular sau cecul de cltorie a fost emis la purttor; 6. cecul a fost emis de ctre un trgtor aflat n interdicie bancar; n cazul cambiei i biletului la ordin: 1. cambia a fost scontat fr existena n total/n parte a creanei cedate n momentul cesiunii acesteia; 2. biletul la ordin/cambia cu scaden la vedere, a fost refuzat() din lips total de disponibil, n cazul prezentrii la plat n termen; 3. biletul la ordin/cambia cu scaden la vedere, a fost refuzat() din lips parial de disponibil, n cazul prezentrii la plat n termen; 4. biletul la ordin/cambia cu scaden la un anume timp de la vedere, la un anume timp de la data emiterii sau la o dat fix, a fost refuzat() din lips total de disponibil, n cazul prezentrii la plat la termen; 5. biletul la ordin/cambia cu scaden la un anume timp de la vedere, la un anume timp de la data emiterii sau la o dat fix, a fost refuzat() din lips parial de disponibil, n cazul prezentrii la plat la termen; Interdicia bancar este regimul impus de ctre banc unui titular de cont prin care se interzice acestuia emiterea de cecuri pe o perioad de 1 an, conform unor angajamente reciproce aplicabile plii cu cecuri, ca urmare a unor incidente de pli majore produse cu cecuri. Transmiterea de informaii de ctre persoanele declarante la Centrala Incidentelor de Pli se face n momentul n care acestea le-au constatat (n cazul refuzurilor totale sau pariale la plat) sau n momentul n care li se semnaleaz de anumite persoane fizice sau juridice (n cazul declaraiilor de pierdere, furt, distrugere sau anulare a instrumentelor). Fiierul Naional al Persoanelor cu Risc este o baz de date permanent. Toate informaiile privind incidentele de pli majore nregistrate pe numele unei persoane fizice sau juridice nu pot fi terse din aceast baz de date, dect n cazul cnd se anuleaz, dintr-un motiv bine ntemeiat, de ctre aceeai persoan declarant care le-a transmis anterior la Centrala Incidentelor de Pli. Centrala Incidentelor de Pli nu are calitatea de a aprecia veridicitatea informaiilor privind incidentele de pli pe care nu le poate nici anula nici modifica. Radierea incidentelor de pli din baza de date a CIP i anularea interdiciei bancare nu poate interveni dect la solicitarea persoanelor declarante, atunci cnd refuzul la plat a instrumentelor de plat rezult dintr-o eroare sau o omisiune a persoanei declarante. Difuzarea informaiei din baza de date a Centralei Incidentelor de Pli se poate face fie din iniiativa acesteia, fie la cererea utilizatorilor (persoane declarante, autoriti publice, persoane fizice sau juridice). Consultarea bazei de date se poate face on-line de ctre: - sucursalele teritoriale ale Bncii Naionale a Romniei, n nume propriu, la solicitarea unitilor bancare din judeul respectiv sau a autoritilor publice locale; - centralele bncilor, n nume propriu, la solicitarea persoanelor fizice sau juridice care au sau nu cont deschis la acestea sau a propriilor uniti bancare teritoriale. Consultarea bazei de date se poate face de ctre un comerciant, de exemplu, nainte de a primi un cec de la clientul su n schimbul mrfurilor vndute. n acest caz, comerciantul poate afla dac seria i numrul cecului pe care ar urma s-l primeasc face parte dintr-un set de instrumente de plat avizate de
59

Banca Naional a Romniei sau dac nu cumva respectivul cec a fost declarat anterior la CIP pierdut, furat, distrus sau retras din circulaie. Ofierii poliiei sau procurorii care cerceteaz activitatea unei firme sau a unei persoane fizice, pot consulta baza de date a CIP solicitnd, de exemplu, toate incidentele de pli nscrise n Fiierul Naional al Persoanelor cu Risc, pe numele acestora, ntr-un interval de timp determinat. Instituii similare Centralei Incidentelor de Pli din strintate pot interoga baza de date a Bncii Naionale a Romniei privind incidentele de pli produse de persoane fizice sau juridice strine pe teritoriul Romniei. Prin reciprocitate, CIP poate interoga i primi date privind incidentele de pli produse de persoane fizice sau juridice romne pe teritoriul statelor respective. n momentul n care o banc refuz plata unui cec ca urmare a producerii unui incident de plat major are obligaia nscrierii acestei informaii n baza de date a CIP. La primirea unor astfel de informaii, din proprie iniiativ, CIP alerteaz ntregul sistem bancar, prin intermediul centralelor bncilor, n scopul protejrii acestuia i a creterii ncrederii persoanelor fizice i juridice n utilizarea instrumentelor de plat fr numerar. Centrala bncii sau unitatea bancar teritorial unde respectiva persoan fizic sau juridic mai are un cont deschis are obligaia recuperrii, dac este cazul, a formularelor de cec eliberate anterior, iar n cazul n care nu recupereaz toate formularele de cec eliberate trebuie s le anuleze i s transmit aceast informaie la Centrala Incidentelor de Pli, ntr-un interval de maxim zece zile bancare de la data emiterii declaraiei CIP privind interdicia bancar. 5.3. Tehnica plilor prin instrumente de plat cu acces la distan Apariia banilor electronici a reprezentat un pas decisiv n perfecionarea sistemelor de pli care a adus importante avantaje clienilor bancari prin facilitile create de transmitere rapid a fondurilor i reducere substanial a costurilor tranzaciilor, precum i autoritilor monetare prin posibilitile de reglare i supraveghere a sistemului bancar. Plile electronice sunt definite ca o form electronic, complet informatizat i automatizat, de organizare a relaiilor de pli ntre participanii la o tranzacie, pe baza unui set de reguli i proceduri. Regulamentul BNR nr. 4/2002 consider c o plat electronic reprezint orice operaiune de plat iniiat prin intermediul instrumentelor de plat electronic prin care se pot retrage sume n numerar, efectua pli pentru achiziionarea de bunuri sau servicii, plata obligaiilor ctre autoritile administraiei publice i transferuri de fonduri ntre conturi. Dezvoltarea tehnologiei informaiei i convergena pieelor IT&C i financiar-bancar au creat un cadru favorabil dezvoltrii pieei serviciilor din categoria banc la distan, care permite contactul clienilor cu banca de la distan, respectiv sediul firmei sau domiciliul clientului. Ordinul BNR nr. 218/2004 stabilete procedura de avizare a instrumentelor de plat cu acces la distan, de tipul aplicaiilor Internet-banking, home-banking sau mobile banking. Pstrarea secretului bancar i autentificarea prilor care particip la tranzacii reprezint cerine minime pentru avizarea bncilor din Romnia care emit instrumente de plat cu acces la distan. Instrumentele de plat cu acces la distan sunt soluii informatice care permit deintorului s aib acces la distan, prin intermediul unui mediu de comunicaie, a unei aplicaii informatice i a unei metode de autentificare, la fondurile aflate n contul su, avnd astfel posibilitatea s efectueze pli ctre un beneficiar sau alt gen de operaiuni, cum ar fi transferul de fonduri, schimb valutar, constituirea de depozite, obinerea de informaii privind situaia conturilor i a operaiunilor efectuate. Noile canale de pli la distan care au ctigat poziii importante pe pia sunt: n sectorul populaiei videotex, mobile banking, internet banking; n sectorul companiilor - multicash i cash management. a. Videotex este un canal de telecomunicaii care are la baz videografia, adic transmiterea imaginilor video prin telefon. Sistemul Videotex permite vizualizarea imaginilor privind situaia conturilor, a instruciunilor de plat care se transmit, a produselor i serviciilor bancare, precum i a informaiilor de consultan bancar. b. Serviciul bancar prin intermediul telefoniei fixe este un canal de distribuie bancar care ofer utilizatorilor posibilitatea accesrii de la distan a conturilor deschise la bnci, prin intermediul reelei de telefonie fix. n Romnia, accesul la acest serviciu se realizeaz prin apelarea unui numr de telefon TelVerde (gratuit) sau a unui numr cu tarif normal n reeaua RomTeleCom. Serviciul ofer posibilitatea consultrii soldului conturilor clientului, accesul la informaii generale despre produsele bncii, cursul valutar, dobnzi i comisioane, precum i posibilitatea efecturii de
60

transferuri ntre conturile proprii, deschise n aceeai valut sau n valute diferite sau a efecturii de pli ctre diferii facturieri, din conturile deschise n lei, conturi curente sau de card. Principalele avantaje oferite clienilor sunt: - independena geografic i temporal n derularea operaiunilor bancare: printr-un simplu apel telefonic, clientul poate s i consulte soldul contului de card i s efectueze un transfer n numai cteva minute; - scutirea timpului necesar deplasrii la ghieele bncii i a eventualelor inconveniente; - satisfacerea nevoii de realizare a acestor tipuri de transferuri n afara programului de lucru cu publicul al bncii, n general pentru acest tip de serviciu programul de funcionare este mai extins dect cel la ghiee. c. Serviciul bancar prin intermediul telefoniei mobile: mobile banking. Bncile profit de faptul c telefonul mobil devine tot mai funcional, transformndu-l n ghieu bancar pentru o serie de operaiuni bancare. Astfel, prin intermediul unui SMS, clienii bncilor i pot afla situaia conturilor sau a creditelor, pot face transferuri de bani ntre conturi curente sau de card, i pot plti facturile de telefon. Accesul la funcii tranzacionale este restrns iar tehnologia utilizat are la baz transmiterea de mesaje preformatate la un numr de telefon prestabilit sau tehnologia WAP. n general, funcionalitile propuse de ctre un serviciu de mobile banking sunt: - consultare de informaii de ordin general cu privire la produsele i serviciile bncii; - consultare de informaii cu privire la situaia conturilor soldul conturilor de card, disponibilul i limita de credit; - realizare de transferuri interbancare ntre conturile de card, deschise n lei sau n valut; - realizare de pli interbancare ctre facturierii cu care banca a ncheiat convenii din conturile de card n lei; - rencrcare cartel PrePay a unei tere persoane, 24 de ore din 24, 7 zile din 7 din conturile de card n lei. Principalele avantaje de care beneficiaz clienii bncilor care au aderat la un astfel de serviciu de banc la distan sunt urmtoarele: 1. Clientul se afl ntr-o permanent legtur cu banca de oriunde s-ar afla, se deruleaz operaiunile cotidiene i se recepioneaz informaii utile din orice locaie aflat pe teritoriul Romniei sau din strintate. De asemenea se scutete timpul necesar deplasrii la unitile bncii. 2. Clientul nu mai depinde de orarul de funcionare al bncii, 24 de ore din 24, 7 zile din 7, beneficiaz de posibilitatea de a transmite informaii bncii sau de a obine informaii utile desfurrii activitilor curente prin intermediul telefonului mobil. 3. Serviciul i asigur clientului o deplin securitate a operaiunilor efectuate. Accesul la meniul mobile banking i autorizarea operaiunilor bancare se realizeaz printr-un sistem de coduri care protejeaz clientul mpotriva oricrei utilizri frauduloase a serviciului. 4. De obicei, serviciul de mobile banking este uor de utilizat. Accesul la funcionalitile serviciului este la ndemna oricui fiind facilitat de existena unui meniu simplu care conduce clientul direct ctre operaiunea dorit. d. Internet banking const n furnizarea de servicii bancare prin mijloace electronice de tip Internet. Bncile pot oferi servicii de acest tip dac: i creeaz un site propriu, oferind clienilor pe lng canalele tradiionale i Internetul bancar; se nfiineaz o banc virtual, fr sucursale, n care calculatorul server este inut ntr-un birou care servete i ca sediu al bncii. Ca urmare a gamei diferite de operaiuni prin Internet i a riscului pe care l incumb, se pot stabili trei tipuri de Internet bancar: - informaional primul nivel prin care bncile prezint oferta de produse i servicii stocat pe un server, riscul operaional fiind destul de sczut ntruct sistemul de informare este separat de sistemul informatic al bncii; - comunicativ operaiunile se refer la pota electronic, informaii despre cont, formulare pentru obinerea de mprumuturi, schimbarea numelui sau a adresei clientului; riscul este mai mare deoarece serverul poate avea o conexiune cu reeaua intern a bncii; - tranzacional presupune efectuarea de operaiuni bancare specifice tranzaciilor care au loc i care prin legtura cu sistemul informatic al bncii au un risc apreciabil. n prezent, majoritatea instituiilor financiare din Romnia folosesc Internetul doar ca mediu de informare. Exist i posibilitatea de a cere informaii suplimentare, utiliznd pota electronic (email-ul). Sistemele electronice de pli sunt folosite n special pentru comerul pe Internet. Tranzaciile financiare sunt ntr-o faz incipient de dezvoltare pe Internet.

61

e. MultiCash face parte din categoria produselor informatice pentru realizarea de operaiuni bancare electronice prin utilizarea unui calculator personal conectat la reeaua telefonic prin intermediul unei conexiuni modem. Produsul MultiCash se adreseaz mai mult persoanelor juridice i asigur efectuarea de pli interne/internaionale, obinerea unor informaii de cont i optimizarea administrrii resurselor bncii. Funcia modulului de baz este de cash management, adic de administrare general a programului, vizualizarea i tiprirea informaiilor primite de la banc (conturi, extrase de cont, solduri i tranzacii), precum i stocarea acestora n baza de date a clientului, ceea ce permite consultarea datelor n orice moment fr a mai fi necesar o conexiune on-line cu banca. Funciile modulelor de pli interne i internaionale sunt de a crea ordinele de plat pe baza informaiilor din bazele de date ale clientului (bnci, conturi, ordonatori de pli, beneficiari). Ordinele de plat create i aprobate se stocheaz ntr-un fiier de pli la client care apoi se transmit la banc prin reeaua SWIFT. Pentru transmitere se folosete o alt parol de comunicaii care este diferit de cea individual de utilizator. Funcia modulului bancar este de autentificare i validare a instruciunilor de plat, precum i de retransmitere a acestora la banca beneficiarului. Fiierele primite de la clieni de regrupeaz pe bnci externe, se adaug informaiile privind modul de suportare al comisioanelor i se verific dac toate informaiile obligatorii sunt complete i corecte. Fiierele pregtite rmn n ateptare pn la primirea aprobrii dup care se transmit, ntr-o form codificat, prin reeaua SWIFT. 5.4. Viramentul procedeu tehnic bancar i instrument de plat Viramentul este un procedeu bancar special de plat fr numerar, efectuat prin transferul unei sume de bani n moned naional sau n valut, din contul celui care dispune plata (ordonatorul) n contul beneficiarului care ncaseaz, acest lucru nsemnnd debitarea contului primului i creditarea contului celuilalt. n Romnia, utilizarea viramentului ca procedeu de plat este reglementat de Regulamentul BNR nr. 4/1996 privind plata prin ordin de plat la cererea direct a beneficiarului prin debitarea cu consimmnt a contului pltitorului (direct debit) i Normele-cadru nr. 9/1996 privind executarea ordinelor de plat programat (standing order). n practica bancar, ordonatorul este n situaia de cumprtor, debitor, importator, beneficiar al unei prestaii de servicii etc. iar beneficiarul poate fi vnztorul, creditorul, exportatorul, prestatorul de servicii etc. Pe lng cele dou pri, n aceast relaie mai sunt implicate i banca ordonatorului, care este banc pltitoare i banca beneficiarului, care este banc destinatar. Viramentul presupune, n primul rnd, existena unui cont la banc din partea persoanei fizice sau juridice, iar n al doilea rnd, existena unor disponibiliti n acest cont, disponibiliti create prin depuneri anterioare, ncasri, credite acordate de banc etc. Viramentul se poate realiza fie la nivelul aceleiai societi bancare (intrabancar), fie ntre dou societi bancare diferite (interbancar). Atunci cnd viramentul se efectueaz ntre dou conturi ale aceleiai bnci, se produce doar o schimbare de titular i nu o micare de fonduri la nivelul bncii. Pentru pltitor, simplitatea plii este evident fa de situaia n care ar trebui s opereze mai nti o retragere a sumei din contul su i apoi s efectueze o depunere n contul creditorului. Pentru banc, acest mijloc de plat este de asemenea preferabil n comparaie cu plata prin moned efectiv sau prin cec. Comparaia ntre cec i virament pune n eviden omogenitatea mai accentuat a acestuia din urm. Un cec poate fi ncasat la ghieul bncii, realizndu-se astfel o operaiune cu moned efectiv sau poate fi utilizat pentru efectuarea unei creditri a contului prin cecul de virament, operndu-se numai cu moned scriptural. Viramentul este un procedeu de tehnic bancar rezervat circulaiei monedei scripturale, cu excluderea oricrei micri de moned efectiv. De aceea a i fost calificat ca o remitere de moned scriptural. Tot din aceste considerente, reglementrile legale tind s oblige agenii economici s utilizeze acest mijloc de plat dac sumele depesc un anumit plafon, iar bncile percep comisioane avantajoase pentru utilizarea de ctre clieni a acestui serviciu comparativ cu altele. Pe de alt parte, viramentul se preteaz mai uor prelucrrii pe calculator, diminund costul i economisind timpul serviciilor bancare. Viramentul se bazeaz pe un mecanism propriu, al crui specific const n aceea c este o operaiune prin care se pot realiza acte juridice diferite: - stingerea unei obligaii prin plat; - acordarea unui mprumut; - efectuarea unei donaii.
62

Viramentul a aprut pe o anumit treapt a dezvoltrii plilor, odat cu dezvoltarea sistemului bancar. n timp, viramentul devine un procedeu predominant n analizarea micrilor banilor ntre conturi, oricare ar fi instrumentul de plat folosit. Fr virament, tranzaciile economice ar fi imposibile, din aceast cauz el reprezint elementul fundamental al serviciilor bancare. Implicaiile viramentului la nivel economic sunt multiple. O prim implicaie decurge din abordarea procesului ca form a circulaiei monetare. Depozitele bancare concretizate prin soldul conturilor titularilor la bnci reprezint forme ale deinerii monetare sub form scriptural. Prin virament prin trecerea unei sume dintr-un cont n altul se nfptuiete circulaia monedei scripturale. O alt implicaie este determinat de faptul c depozitele bancare sunt creane ale terilor fa de banc, iar viramentul reprezint un procedeu de transfer al creanelor ntre creditorii bncii. Viramentul, fiind un transfer de moned scriptural, reprezint i un instrument de combatere a inflaiei monetare. Date fiind toate aceste caracteristici, viramentele bancare se clasific dup o serie de criterii, astfel: n funcie de locul unde sunt deschise conturile ntre care se transfer moneda scriptural pe plan intern se disting: viramentul intern (intrabancar), atunci cnd este efectuat ntre dou conturi deschise la aceeai banc. Aceasta reprezint executarea ordinului dat bncii de ctre titularul contului care va fi debitat. n absena unui imprimat special se utilizeaz formularul pentru ordinul de plat. viramentul extern (interbancar), n cazul n care este efectuat ntre dou conturi deschise la bnci diferite i se realizeaz n urmtoarele etape succesive: a. pltitorul emite ordinul de virament (prin ordin de plat) cernd bncii sale s-i debiteze contul al crui titular este, cu o anumit sum, pentru a se credita contul beneficiarului deschis la o alt banc; b. banca pltitorului pune la dispoziia bncii beneficiarului un credit egal cu aceeai sum; c. banca beneficiarului crediteaz contul acestuia; d. ntre cele dou bnci se realizeaz reglementarea conturilor prin casa de compensaii interbancare. Data viramentului este ziua n care suma este pus la dispoziia beneficiarului prin creditarea contului acestuia de ctre banca sa. n acest moment banca acioneaz n calitate de garant al tranzaciei iniiate de clientul ei. Locul viramentului este considerat sediul bncii beneficiarului. Viramentul, ca i ordinul de plat, n principiu, poate fi revocat pn n momentul creditrii contului beneficiarului plii. Uneori viramentul presupune participarea unei tere bnci, care joac rolul de intermediar ntre banca pltitorului i banca beneficiarului. Banca intermediar poate aciona ca mandatar al bncii emitentului ordinului de virament. n acest caz, ordinul de virament poate fi revocat atta timp ct banca intermediar nu l-a trimis beneficiarului. Dac banca intermediar acioneaz ca mandatar al bncii beneficiarului, ordinul de virament nu mai poate fi revocat dup ce a fost primit de banca intermediar. Din aceste considerente, data viramentului prezint relevan juridic n cazul: a. revocrii ordinului de ctre emitent, pentru a rezolva problema efectelor revocrii; revocarea este fr efect dac a fost nregistrat la banc dup data viramentului; b. falimentului pltitorului, pentru determinarea opozabilitii fa de creditori; c. popririi soldului creditor al contului pltitorului pentru a se stabili dac poprirea mai poate fi validat pentru suma care privete ordinul de virament; d. popririi soldului creditor al contului beneficiarului pentru a se hotr dac banca acestuia i datoreaz suma corespunztoare.

Viramentele sunt tratate difereniat n funcie de ordonatorul operaiunii: viramentele clientelei, ca termen generic cuprinznd toate ordinele de virament ordonate bncii de clientela bancar. Acestea se pot concretiza ntr-un ordin dat de un client de a se efectua un transfer de bani, prin debitarea contului su, ctre unul sau mai muli beneficiari. Ordinul dat poate fi: simplu - pentru o singur operaiune; permanent - pentru mai multe pli ctre acelai destinatar, la anumite termene. viramentul BNR, folosit n relaiile interbancare. Bncile titulare ale unui cont BNR pot da acesteia ordinul de a efectua viramente, prin debitarea contului deschis la BNR (de exemplu, viramentele rezultate din operaiuni pe piaa monetar). Anumite viramente sunt destinate echilibrrii trezoreriei bncilor de pe o zi pe alta sau pot exista viramente n favoarea clienilor unei alte bnci.

63

 n funcie de sensul din care se dispune i se efectueaz plata se disting dou tipuri de transferuri
denumite: -virament de credit; -virament de debit. Viramentul de credit este tehnica predominant utilizat n transferul de fonduri, operaiunile fiind iniiate de pltitor. Derularea unei operaiuni prin virament credit are urmtoarea succesiune: 1. Pltitorul ordon bncii sale, care astfel ndeplinete funcia de banc pltitoare, s promoveze ordinul de plat ctre beneficiarul specificat. 2. Banca pltitoare preia suma din contul pltitorului i efectueaz plata ctre banca creditorului. 3. Banca creditorului nscrie suma n contul beneficiarului. Procedeul se folosete n scopul realizrii efective a plilor n condiiile utilizrii instrumentelor de plat fr numerar - cambia, cecul, ordinul de plat. n toate aceste cazuri, titularul de cont consimte i ordon efectuarea plii. Viramentul de debit se particularizeaz prin aceea c pltitorul i d consimmntul, n prealabil, sub forma unei dispoziii generale adresate bncii sale, de a satisface, cu regularitate, toate preteniile de plat exprimate de creditor. Astfel, viramentul debit este utilizat pentru livrrile de produse i prestrile de servicii efectuate de instituiile de utilitate public - furnizorii de gaze, electricitate, ap etc. - bunuri i servicii de care pltitorul a beneficiat deja i pe care le achit ulterior n funcie de mrimea consumului. Succesiunea operaiilor n nfptuirea viramentului de debit este urmtoarea: 1. Pltitorul mputernicete creditorul pentru astfel de operaiuni, respectiv iniierea plilor succesive care se ncadreaz n dispoziia general adresat bncii sale. Concomitent, el solicit bncii sale aprobarea acestei operaiuni. 2. Creditorul depune documentaia aferent sumei de plat (factura) la banca sa. 3. Banca pltitorului include pentru plat suma respectiv la data scadenei de plat, iar dup efectuarea plii suma este transmis pe filier bancar n contul creditorului. Att numerarul, ct i instrumentele de plat fr numerar - ordinul de plat, cecul, cambia i biletul la ordin - pot fi considerate verigi n orice lan de descrcare a unor obligaii bneti. Una dintre modalitile de a conferi caracter de omogenitate sferei mijloacelor i modalitilor de efectuare a plilor, lund n considerare i particularitile fiecruia, se concretizeaz n CONTRACTELE STANDARD care includ: (1) ordinul de plat programat (standing order) - avnd trsturi specifice transferurilor credit i (2) debitarea direct (direct debit) - ce presupune o serie de instruciuni din categoria transferurilor debit.

(1) Ordinul de plat programat (lb. englez standing order) reprezint o modalitate de plat care const n executarea de ctre banca pltitorului, la date i n sume fixate n prealabil, de ordine de plat n favoarea unui ter, numai pe baza clauzelor convenite expres. Contractul de standing order are drept obiectiv executarea unei serii de instruciuni pentru plat de tip transfer credit, conform prevederilor contractuale stabilite ntre pltitor i banca sa, ca banc remitent. n vederea uniformizrii practicii bancare, conform Normelor BNR nr. 9/1996 privind executarea ordinelor de plat programat, contractul cuprinde urmtoarele elemente obligatorii: 1. denumirea obligatorie de standing order; 2. identificarea prilor contractante: a. banca pltitorului (denumirea bncii iniiatoare a ordinului de plat); b. pltitorul (numele sau denumirea persoanei i contul deschis la banca pltitorului, din disponibilul cruia poate fi previzionat plata). 3. identificarea beneficiarului (unic) - persoana sau instituia n favoarea creia banca pltitorului va emite i va executa ordine de plat conform mandatului primit de la pltitor (obligatoriu - numele sau denumirea beneficiarului, contul deschis la banca destinatar i codul unic de nregistrare fiscal); 4. identificarea bncii beneficiarului ca banc destinatar a ordinului de plat; 5. obiectul contractului, care va include instruciunea necondiionat de plat (formulare explicativ): "banca pltitorului va ndeplini mandatul pltitorului prin emiterea i executarea de ordine de plat, conform programrii din prezentul contract"; 6. programarea execuiei seriei de ordine de plat; 7. explicaia datei (meniune obligatorie); banca pltitorului i asum obligaia ca data plii s fie data calendaristic la care fiecare sum va aprea integral n extrasul de cont al beneficiarului;
64

8. meniuni speciale obligatorii de identificare a coninutului economic ce presupun c, anterior contractului de standing order, pltitorul are un contract comercial cu beneficiarul, avnd stipulat clauza de plat prin rambursarea datoriilor n sume i la date fixate (lunar, trimestrial, semestrial, anual) conform contractului; acesta explic de ce, uneori, contractul de standing order nu este un contract bancar, ci o simpl clauz n contractul ntre pltitor i beneficiar, adus de ctre pltitor la cunotina bncii sale odat cu acordul su. Contractul de standing order ncheiat este un contract de mandat (pltitorul mandateaz banca s execute ordine de plat, la datele i n sumele convenite prin contract). ndeplinind mandatul, banca pltitorului mai nti emite un ordin de plat pe suport hrtie astfel nct termenul de decontare, data plii (creditrii contului beneficiarului) s fie cea planificat prin contract; se completeaz rubrica "compensabil la " i, n al doilea rnd, va debita contul pltitorului cu suma aferent ordinului de plat pe suport hrtie. Prin acest contract pltitorul autorizeaz banca sa, ca pentru fiecare dintre plile n favoarea beneficiarului la termen, programate n contract, printr-un ir de sume i date calendaristice fixate biunivoc n mod obligatoriu, s execute la rnd ordinele de plat numai pentru sume egale celor programate i la date care s permit ncadrarea n obligaiile asumate fa de pltitor. La o dat stabilit sau nu n contract, banca pltitorului va proviziona pe seama pltitorului resursele bneti cel puin egale cu cele programate, n scopul executrii ordinului de plat corespunztor n favoarea beneficiarului. Executarea fiecrui ordin de plat nu este condiionat de un alt consimmnt al pltitorului dect cel dat prin contract sau de o alt condiie care s modifice sumele i datele programate pentru fiecare plat. Dispoziia de plat este formulat fr echivoc asupra unor resurse bneti legale, certe, oportune i limitate, inclusiv prin referirea la modaliti, intervale de timp i proceduri necesare pentru notificarea modificrilor determinate de pri prin contract ori n cazul ncetrii mandatului. Etapele derulrii plii prin standing-order sunt: 1. ncheierea unui contract comercial ntre pltitor i beneficiar avnd stipulat clauza de plat prin rambursarea datoriilor n sume i la date fixe; 2. ncheierea unui contract de standing-order prin care pltitorul mandateaz banca s execute ordine de plat, la datele i n sumele convenite n contract; banca pltitorului emite un ordin de plat astfel nct termenul de decontare i data plii (creditrii contului beneficiarului) s fie cele planificate prin contract; 3. banca pltitorului debiteaz contul pltitorului cu suma aferent ordinului de plat; 5. soldurile nete ale conturilor unitilor bancare participante n compensare sunt nregistrate n conturile curente deschise de ctre bncile respective la banca central, rezultnd soldurile nete ale compensrii; 6. banca beneficiarului crediteaz contul acestuia cu suma aferent ordinului de plat acceptat; 7. stingerea creanelor beneficiarului. Ca orice alt modalitate de plat, standing-order prezint pentru cei implicai n derularea sa riscuri i avantaje. Avantajele pltitorului constau n faptul c i poate organiza eficient trezoreria i deinerile de numerar, inclusiv prin aceea c se elimin procedura de emitere succesiv a unor ordine de plat n favoarea aceluiai beneficiar, aceast responsabilitate fiind preluat de ctre banc pe baze comerciale. Periodicitatea efecturii plilor, precum i cunoaterea n avans a sumelor ce trebuie onorate, reprezint criterii ce stau la baza fundamentrii unor decizii corecte de management financiar. Banca pltitorului, ca banc remitent i poate limita riscurile prin convenirea unor clauze asiguratorii cu pltitorul. Ea poate include n contract orice meniune care s duca la ndeplinirea acestuia, inclusiv: a. referine asupra tranzaciei ntre pltitor i beneficiar care a generat plata prin ordin de plat programat; b. referine asupra implicaiilor contractului cu privire la activitile pltitorului de urmrire i de control al disponibilitilor sale bneti n raport cu obligaiile de plat prin ordin de plat programat. Principalul avantaj al bncii pltitorului const n eficientizarea activitii de decontare prin eliminarea operaiunilor specifice de recepie i autentificare la ghieu. Avantajele beneficiarului decurg din executarea ntocmai i la timp a plilor prevzute n contractul de standing order. Astfel, beneficiarul are posibilitatea eliminrii riscului generat de lipsa de lichiditate.

65

(2) Debitarea direct (lb. englez direct debit) reprezint o modalitate de plat care const n debitarea de ctre banca pltitorului a contului acestuia, la iniiativa beneficiarului, avnd n prealabil consimmntul titularului de cont. Derularea acestei modaliti de plat este reglementat printr-un contract care, n vederea uniformizrii practicii bancare, cuprinde urmtoarele elemente obligatorii: 1. meniunile protejate (plat prin prelevare consimit sau plat prin debitare direct sau prescurtat direct debit, n conformitate cu practica internaional) nscrise n denumirea sa i ori de cte ori este necesar, n cuprinsul contractului; 2. numele sau denumirea pltitorului ca parte a contractului i n conformitate cu Regulamentul BNR nr. 8/1994 privind ordinul de plat; 3. denumirea bncii pltitorului ca parte a contractului i ca banc iniiatoare n conformitate cu regulamentul menionat; 4. numele sau denumirea beneficiarului; 5. denumirea bncii beneficiarului ca banc destinatar; 6. un cont al pltitorului deschis la banca pltitorului, din disponibilul cruia s se poat proviziona fiecare plat cerut din avizul de prelevare direct astfel nct banca pltitorului s poat executa fiecare ordin de plat corespunztor, la data i n suma cerute prin avizul de prelevare direct i consimite de pltitor; 7. un cont al beneficiarului deschis la banca destinatar pentru toate ordinele de plat executabile prin contract. Formularul utilizat n cazul debitrii directe este denumit avizul de prelevare direct care nu este un instrument de plat, ci o solicitare a beneficiarului pentru executarea de ctre banca pltitorului a unui ordin de plat n favoarea sa, adresat ntr-o form care s cuprind informaie suficient pentru ca banca pltitorului s execute ordine de plat corespunztoare. Procedeul avizului de prelevare a fost introdus n Frana n anul 1956 pe baza unui acord ntre asociaia profesional a bncilor i societatea de electricitate pentru a simplifica ncasarea facturilor de aceast societate. Ulterior, el s-a extins i pentru ncasarea facturilor de ap i telefon sau alte pli periodice (prime de asigurri, cumprri cu plata n rate, plata impozitelor de ctre personale fizice etc.). n Romnia, procedeul a fost utilizat de ctre CEC i ulterior a intrat i n uzul bncilor. Aplicarea acestui procedeu d natere unor raporturi juridice complexe. Debitorul, titular de cont bancar, d ordin bncii sale s plteasc orice sum care va fi pretins de un anumit creditor, scutindu-se astfel de grija de a plti la timp i de pericolul unor penaliti de ntrziere. Acest ordin este revocabil oricnd, revocarea putnd fi expres sau putnd rezulta implicit prin nchiderea contului bancar. Acelai debitor autorizeaz pe creditorul su s preia din contul su bancar sumele datorate. Autorizaia este oricnd revocabil. Convenia prevede obligaia creditorului de a trimite debitorului, cu cteva zile nainte de a se adresa bncii, un aviz privind cuantumul sumei, ca msur pentru a-l preveni s-i aprovizioneze contul cu disponibil. De regul, creditorul are o mulime de debitori cu datoriile la aceiai scaden. Borderourile care recapituleaz aceste creane sunt transpuse pe band magnetic i predate bncii creditorului, care le ordoneaz n raport de bncile debitorilor i le prezint n casele de compensaii interbancare. Banca debitorului debiteaz contul acestuia fr s-i mai solicite acordul i pstreaz avizul de prelevare emis de creditor ca document contabil justificativ. Etapele derulrii plii prin direct debit sunt: 1. ncheierea unui contract comercial ntre pltitor i beneficiar avnd stipulat clauza de plat prin rambursarea datoriilor n sume variabile i n mod regulat (lunar, trimestrial, semestrial, anual etc.); 2. ncheierea unui contract de direct debit prin care pltitorul mandateaz banca sa s-i debiteze contul, avnd consimmntul su prealabil, la primirea unei ntiinri de plat din partea beneficiarului; 3. beneficiarul iniiaz plata prin avizul de prelevare direct (APD), care nu este un instrument de plat, ci o solicitare de plat pentru executarea de ctre banca pltitorului a ordinului de plat n acest sens; 4. la recepia unui aviz de prelevare direct, banca pltitorului cere consimmntul pltitorului privind debitarea contului acestuia n privina executrii unui ordin de plat respectnd meniunile nscrise pe avizul de prelevare direct; dup primirea consimmntului pltitorului, banca pltitorului emite un ordin de plat, n suma consimit de ctre pltitor, n favoarea beneficiarului; 5. banca pltitorului debiteaz contul pltitorului cu suma nscris pe ordinul de plat; 6. soldurile nete ale conturilor unitilor bancare participante n compensare sunt nregistrate n conturile curente deschise de ctre bncile respective la banca central, rezultnd soldurile nete ale compensrii; 6 . banca beneficiarului crediteaz contul clientului beneficiar cu suma aferent ordinului de plat acceptat;
66

7.

stingerea creanelor beneficiarului. Aceast modalitate de plat presupune o serie de avantaje dar i de riscuri. Avantajele pltitorului constau n faptul c i poate organiza eficient derularea operaiunilor de pli: prin clauze contractuale, pltitorul autorizeaz banca s execute, ntocmai i la termen, obligaiile de plat fa de un anumit beneficiar. Banca pltitorului nu poate efectua pli generate prin direct debit, dect cu consimmntul prealabil al titularului de cont. Periodicitatea efecturii plilor, precum i confirmarea n avans a sumelor ce trebuie onorate, reprezint criterii ce stau la baza fundamentrii unor decizii corecte de management financiar. Pentru limitarea erorilor i a posibilitilor de abuz ale beneficiarului, pltitorul poate s selecteze, pe baza referinelor, beneficiarii cu bonitate i reputaie cert n domeniul lor de activitate, precum i n raporturile cu societile bancare. Riscurile bncilor participante pot fi limitate prin convenirea unor clauze asiguratorii cu pltitorul, n contract putnd fi incluse orice meniuni care s duc la ndeplinirea acestuia, inclusiv: - referine asupra tranzaciei ntre pltitor i beneficiar care urmeaz a fi pltit prin direct debit; - referine asupra implicrii n contract a activitilor pltitorului de urmrire i control asupra disponibilitilor sale bneti n raport cu obligaiile ce-i revin n direct debit. Banca pltitorului, pentru a limita riscurile, va accepta prin semnarea contractului doar mandatul pltitorului n care vor fi menionate anumite clauze contractuale potrivit crora pltitorul autorizeaz banca s execute fiecare aviz de prelevare direct, condiionat de limitrile de sum i date conform contractului i ca la o anume dat acesta s provizioneze pe seama lui, resursele bneti necesare executrii acestor ordine de plat. Tot n vederea limitrii riscurilor, contractul conine dispoziia de a plti, formulat fr echivoc, asupra unor resurse bneti legale, certe, oportune i limitate, inclusiv prin referirea la modaliti, intervale de timp i proceduri necesare pentru notificarea modificrilor determinate ori a ncetrii mandatului. Banca pltitorului poate ncheia nelegeri cu terii n afara contractului n legtur cu acesta, pentru informarea asupra bonitii beneficiarului. Riscurile beneficiarului sunt acelea de a nu ncasa creana, ceea ce i poate genera criz monetar de lichiditi. Avantajul beneficiarului, prin calitatea sa de colector de pli, const n faptul c el este cel care iniiaz aceast modalitate de plat, avnd posibilitatea gestionrii eficiente a activitilor. 5.5. Transferul internaional al fondurilor 5.5.1. Rolul bncilor n transferul internaional al fondurilor Indiferent de tipul fluxului valutar (comercial, necomercial sau financiar), acesta se realizeaz prin bnci. Bncile din diferite ri stabilesc ntre ele relaii de corespondent bancar, avnd deschise - pe baz de reciprocitate - conturi, pe de o parte, pentru a uura i a permite o ct mai rapid micare a banilor iar pe de alt parte, pentru a asigura securitatea transferurilor internaionale de fonduri. Referitor la conturile pe care bncile i le deschid reciproc, n practic s-au impus termenii (de origine italian): nostro - care nseamn al nostru; din punctul de vedere al unei bnci comerciale din ara X este contul n valut al acesteia deschis n evidenele unei bnci din ara Y; vostro (sau lorro) - care nseamn al vostru; definete contul bncii strine (din ara Y) deschis n evidenele bncii comerciale din ara X. Deschiderea reciproc de conturi n valut este numai o parte din serviciile pe care bncile aflate n relaie de corespondent bancar i le ofer reciproc. Denumirea unui cont, drept nostro sau vostro (1orro), este asociat poziiei bncii care efectueaz operaiunea. Astfel, de exemplu, un cont n valut deschis de ctre o banc din Romnia la o banc din SUA: pentru banca comercial romneasc va fi denumit nostro, respectiv contul nostru deschis la banca din SUA; pentru banca din SUA va fi denumit vostro, respectiv contul vostru deschis la noi. Amploarea relaiilor de corespondent bancar i numrul conturilor deschise n strintate depind de mrimea bncilor, de poziia lor n ierarhia internaional i de interesul financiar pentru o anumit zon economic. Toate plile cu strintatea ale unei bnci se fac prin intermediul acestor conturi, indiferent dac
67

aceste pli privesc operaiunile proprii ale bncii (de exemplu: ncasri, pli, comisioane, rambursri de rate, dobnzi etc.) sau sunt operaiuni efectuate din ordinul clienilor (cecuri, acreditive, incasso). n afara faptului c au deschise reciproc conturi n valut, bncile corespondente i acord reciproc faciliti suplimentare. Deseori, ele acord sprijin i asisten clienilor celeilalte bnci corespondente atunci cnd acetia deruleaz afaceri n strintate. Fiecare banc trebuie s urmreasc evoluia plilor i ncasrilor efectuate prin contul nostro. Aceasta se realizeaz prin inerea unui cont intern de ctre banc denumit cont oglind, exclusiv cu scopul pstrrii evidenei. Prin acordul de corespondent bancar, cele dou bnci convin ca, pe msur ce debiteaz sau crediteaz contul vostro al bncii partenere, s transmit periodic un extras de cont. Drept urmare, cnd banca din ara X dispune pli sau ncasri din i n contul ei n strintate (nostro pentru ea), simultan, evideniaz operaiunea n fia contului oglind a contului deschis la banca din ara Y. Dup efectuarea operaiunii, banca din ara Y trimite extrasul de cont (al contului vostro din punctul ei de vedere). Confruntnd cele dou documente (fia contului oglind i extrasul), banca din ara X poate confirma soldul sau, n cazul n care constat nereguli (diferene ntre datele nregistrate n fia contului oglind i cele din extras), va contacta banca corespondent n vederea reglementrii acestora. n scopul inerii unei evidene exacte banca va nregistra n contul oglind toate tranzaciile la o dat denumit data valutei, respectiv data la care tranzacia este nregistrat n contul nostro deschis la banca corespondent. Aceasta este data de la care clientul poate utiliza fondurile care au fost transferate. Acest lucru este decisiv deoarece nregistrarea plilor sau ncasrilor la o dat incorect ar putea aduce banca din ara X n situaia de a nu avea suficient disponibil, n valut, pentru a-i acoperi propriile pli. n acest caz, va trebui s cumpere valut de pe pia pentru a-i acoperi nevoia temporar, riscnd s nregistreze pierderi rezultate din schimbul valutar. n acelai timp, nregistrarea cu ntrziere a intrrii unei sume n contul nostro diminueaz ctigul din dobnd al bncii. Cnd sumele sunt mari, dobnda, chiar pentru o zi, poate fi semnificativ. n cazul n care n ara de destinaie o banc nu are relaii de corespondent bancar se apeleaz la alte bnci corespondente din alte ri, astfel nct o singur plat va implica o succesiune de tranzacii ntre mai multe bnci. Dei nu toate bncile din spaiul financiar-bancar internaional sunt conectate la reeaua SWIFT, ntrun interval de timp relativ scurt, acest sistem a devenit tehnica predominant a transferurilor i transmiterii mesajelor, fapt care a determinat adaptarea sistemului la diferitele tipuri de mesaje. Transmiterea mesajelor dureaz cteva secunde i se realizeaz automat. Mesajele financiare, de plat i de alt natur conex, sunt standardizate conform reglementrilor SWIFT mesaje cu formate MT, bazate pe standardul ISO 15027. facilitile infrastructurii internaionale de mesaje a SWIFT sunt oferite i altor mari sisteme de transfer de fonduri (EURO1, STEP1 i STEP2 ale Euro Banking Association), precum i altor peste 40 de sisteme de decontare electronic. Prin extinderea reelei proprii de telecomunicaii i prin standardizarea mesajelor, SWIFT este un sistem internaional, transfrontalier. Fiecare participant, care are un cod unic n sistem, dispune, n propriul sistem bancar informatizat, de o aplicaie certificat SWIFT, care formeaz interfaa cu SWIFT i prin care acceseaz pachetul de servicii al companiei, procesarea desfurndu-se n timp real sau prin fiiere, n aceeai zi sau n zilele urmtoare. 5.5.2. Tehnica plilor prin acreditiv i incasso documentar 5.5.2.1. Acreditivul documentar Acreditivul documentar ocup un loc predominant (peste 70%) n decontarea tranzaciilor internaionale, larga sa utilizare fiind determinat de avantajele pe care le prezint att pentru importator, ct i pentru exportator. Pentru ca cei implicai s poat fructifica avantajele oferite de plata prin acreditiv documentar este necesar cunoaterea regulilor i uzanelor n materie, elaborate de Camera Internaional de Comer de la Paris i anume: - Reguli uniforme i practica acreditivelor documentare (Publicaia nr. 500), revizuit n 1993 i care a nceput s fie aplicat de la 1 ianuarie 1994. - Formulare standard privind acreditivele documentare (Publicaia nr. 516), n care sunt prezentate formularele recomandate de CCI pentru derularea plilor prin acreditive documentare, modul de completare i nelesul termenilor utilizai, att de comerciani, ct i de bnci.
68

- MT 700 Message Formats, elaborate de SWIFT, care cuprind formatele de Teletransmisie Standard
pentru acreditivele documentare. La 1 aprilie 2002, Camera Internaional de Comer de la Paris a elaborat un supliment al Publicaiei nr. 500 componenta electronic a transmiterii documentelor eUCP-500 (electronic Uniform Customs and Practice). Conform acestor reglementri, documentele se accept pe suport hrtie sau electronic, acreditivul trebuie s aib o prezentare electronic i s stabileasc un mod de comunicare (de exemplu, prin adresa electronic), fiind necesar specificarea formatului n care trebuie prezentate informaiile electronice. Acreditivul documentar este un angajament ferm, asumat n scris de o banc, de a asigura plata unui export sau serviciu contra documentelor prezentate de exportator, n conformitate cu termenele i condiiile stabilite de importator. n derularea plii prin acreditiv documentar sunt implicate trei pri principale, care au denumiri consacrate i anume:17 ordonatorul (importatorul) este cel care iniiaz relaia de acreditiv prin instruciunile pe care le d bncii sale de a plti exportatorul. Aceste instruciuni sunt cuprinse n ordinul de deschidere a acreditivului documentar, unde se precizeaz toate condiiile de termene i documente potrivit crora banca s efectueze plata. beneficiarul (exportatorul) este cel n favoarea cruia banca importatorului s-a angajat la plat i care, ndeplinind condiiile de termene i documente cuprinse n textul acreditivului, ncaseaz banii. banca emitent (banca importatorului) este aceea care, la cererea ordonatorului, i asum n scris angajamentul de plat n anumite condiii de termene i documente, n favoarea exportatorului, beneficiarul acreditivului documentar. Prin angajamentul de plat asumat n scris, banca emitent este principala angajat n relaia de AD. Acest angajament de plat poate fi realizat: direct, n sensul c ea nsi efectueaz plata, ndeplinind att rolul de banc emitent, ct i de banc pltitoare; indirect, n sensul c desemneaz o alt banc s efectueze plata n numele ei (banc pltitoare sau dup caz, negociatoare). o alt banc, denumit i banc corespondent, situat, de regul, n ara exportatorului este banca prin care banca emitent transmite textul AD spre a fi comunicat beneficiarului AD, exportatorul. n funcie de modul cum este precizat a se face plata sau de alte instruciuni cuprinse n textul AD, aceast "o alt banc desemnat" de banca emitent poart urmtoarele denumiri: - banc notificatoare sau avizatoare. n cazul n care plata documentelor are loc la banca emitent sau plata este domiciliat la o ter banc, banca notificatoare ndeplinete rolul unui simplu intermediar, manipulator de documente. Ea anun exportatorul de deschiderea AD, primete de la exportator documentele i le transmite bncii pltitoare. - banc pltitoare. n cazul n care plata este fcut de o alt banc dect banca emitent, banca pltitoare poate fi situat n ara exportatorului sau ntr-o ar ter. Prin instruciunile primite de la banca emitent, ea este autorizat s plteasc exportatorului documentele prezentate, n strict concordan cu termenele i condiiile din AD i s remit documentele bncii emitente, iar aceasta s-i ramburseze suma pltit. - banc tras (acceptant) este banca asupra creia au fost trase cambiile (n situaia n care plata urmeaz s se fac prin cambii) i care, la scaden, le va achita. Banca tras primete documentele nsoite de cambii de la exportator, accept cambiile i i le restituie, iar documentele le remite importatorului sau bncii emitente. La scaden, banca tras achit cambiile beneficiarului. - banc negociatoare. Dac o alt banc dect cea emitent este nsrcinat cu negocierea, aceasta nseamn c banca negociatoare este autorizat s preia documentele de la exportator i s i le achite, contra unui comision de negociere i s le remit apoi bncii emitente. - banc confirmatoare este banca care, la angajamentul de plat asumat de banca emitent, adaug propriul ei angajament, egal ca valoare i condiii. n cazul n care banca emitent nu i onoreaz angajamentul de plat, banca confirmatoare va efectua plata. Banca confirmatoare poate fi banca din ara exportatorului respectiv, banca pltitoare sau o banc dintr-o ter ar. Mecanismul derulrii plii prin AD este urmtorul: 1. Contractul comercial internaional prin care partenerii au convenit plata prin AD. 2. Dispoziia/ordinul de deschidere AD este dat de importator bncii sale, banc emitent i cuprinde
17

Negru, M. - Pli i garanii internaionale, Ed. All, Bucureti, 1998, p. 17 69

toate condiiile de termene i documente pe care trebuie s le ndeplineasc exportatorul pentru a i se face plata. 3. Deschiderea AD const n elaborarea unui nscris, nsui AD, prin care banca emitent se angajeaz ferm la plat n favoarea beneficiarului AD, exportatorul, n condiiile de termene i documente potrivit instruciunilor primite de la ordonator. Acest document este transmis bncii exportatorului. 4. Notificarea beneficiarului AD. Banca exportatorului anun exportatorul de deschiderea AD i i remite documentul AD. 5. Livrarea mrfii. Exportatorul studiaz cu atenie AD i, dup caz, ncepe producerea mrfii sau o preia din stoc. Marfa este expediat cu respectarea tuturor termenelor din AD, exportatorul/beneficiarul AD ntocmind i setul de documente cerut prin acreditiv. n cazul n care nu poate ndeplini condiiile din AD, nu expediaz marfa, ci cere modificarea AD. 6/7. Utilizarea AD. n posesia documentelor ce atest livrarea mrfii n termenele i condiiile din AD, exportatorul le prezint la banc. Banca verific concordana documentelor cu cerinele AD i efectueaz plata. n esen, aceast etap semnific documente contra bani. 8/9. Remiterea documentelor/rambursarea sumei. Banca pltitoare, dup efectuarea plii, remite documentele bncii emitente. Aceasta, dup un nou control al documentelor, n funcie de condiiile din AD, ramburseaz bncii pltitoare banii. n caz contrar, nu ramburseaz banii pe documente neconforme cu termenii AD. 10/11. Notificarea importatorului/plata documentelor. Banca emitent deine documentele privitoare la marf i pe care le elibereaz importatorului contra plat. Importatorul, la rndul su, verific documentele i concordana acestora cu instruciunile pe care le-a dat prin cererea de deschidere a AD. 12. Eliberarea/ridicarea mrfii. Importatorul, n posesia documentelor, i ridic marfa. Cruul elibereaz marfa contra documentului de transport. Schema nr. 5.9. Mecanismul derulrii plii prin acreditiv documentar (domiciliat n ara exportatorului)
5. expedierea mrfii 12. n posesia documentelor ridic marfa

4. notificarea exportatorului

10. documente

BENEFICIARUL AD (exportator)
7. plata c/v documentelor 6. documente

1. contract comercial internaional

ORDONATORUL AD (importator)
2. dispoziie deschidere AD 11. achit c/v documentelor

3. deschidere AD 8. remitere documente

BANCA PLTITOARE (banca exportatorului)

9. bani

BANCA EMITENT (banca importatorului)

Utilizarea acreditivului ca modalitate de decontare a fost stabilit de parteneri n contractul comercial, unde s-au fixat i anumite termene i condiii. Banca nu cunoate ce au convenit cei doi parteneri. De aceea, n ordinul de deschidere, importatorul (ordonatorul) va preciza toate aceste condiii, care sunt preluate ntocmai de banc n angajamentul ei de plat, care este acreditivul documentar. n cazul oricrui acreditiv sunt menionate o serie de documente, care se stabilesc n prealabil ntre prile participante. Responsabilitatea bncilor este de a verifica conformitatea documentelor prezentate cu
70

cerinele din acreditiv i n caz afirmativ de a efectua plata. Documentele solicitate frecvent sunt: Documente comerciale: - Factura comercial extern (lb. englez Invoice); - Factura proforma; - Factura consular. Documente de transport, difereniate pe tipuri de transport: - Conosamentul maritim (lb. englez Bill of Lading, B/L); - Scrisoarea de trsur rutier (lb. englez Waybill), feroviar (lb. englez Rail Waybill), aerian (lb. englez Air Waybill). Documente de asigurare: Polia/Certificatul de asigurare Alte documente: - Cambia; n cazul acreditivului, cambia este tras asupra bncii importatorului - banca emitent - i acceptat de ctre importator, prin ea solicitndu-se ca o anumit sum de bani (de exemplu, valoarea acreditivului) s fie pltit la prezentarea cambiei - n cazul unei cambii la vedere - sau dup un anumit numr de zile (de exemplu, 90 de zile de la prezentare) - n cazul unei cambii cu plata la o anumit scaden. - Certificatul de calitate; - Certificatul de inspecie; - Certificatul fitosanitar; - Certificatul de greutate. Clasificarea acreditivelor se face n funcie de diferite criterii.18 1. n funcie de forma sa, acreditivul poate fi: - revocabil; - irevocabil. Un acreditiv irevocabil este un acreditiv ale crui condiii i termene nu pot fi schimbate fr acordul tuturor prilor implicate, inclusiv al bncilor. Dac acreditivul este revocabil, el poate fi modificat sau revocat (adic retras) ori de ctre banca emitent, ori de ctre importator, fr acordul prealabil al exportatorului. Pentru protecia exportatorului i sigurana plii, se convine emiterea unui acreditiv irevocabil. Articolul 6 al Regulilor uniforme stabilete c, dac nu este stipulat altfel n textul unul acreditiv, se presupune c este irevocabil. 2. Dup modul de utilizare, acreditivele pot fi: - cu plat la vedere; - cu plat diferat; - cu plat prin acceptare; - cu plat prin negociere. Acreditivul documentar cu plata la vedere permite exportatorului ncasarea contravalorii mrfurilor imediat dup livrarea lor. Relaia de credit apare indirect, prin faptul c angajamentul de plat fiind al bncii, exportatorul nu mai ateapt plata documentelor de ctre importator (circuit care poate dura pn la 40 de zile sau mai mult), interval scurtat i mai mult n cazul domicilierii plii la banca lui (a exportatorului). Acreditivul cu plat diferat este utilizat adesea de exportatori i ca form de creditare a importatorilor. Ca urmare a unei precizri anterior convenite ntre parteneri i preluate n acreditiv, plata documentelor nu are loc n momentul prezentrii lor la banc de ctre exportator, ci la un anumit interval, de regul, la 30-60 de zile din momentul depunerii lor. n cazul acreditivului de acceptare, care se particularizeaz prin acceptul dat de banc (accept bancar) pentru cambia care nsoete documentele, n vederea unei pli la termen, exportatorul poate sconta cambia i astfel s ncaseze contravaloarea mrfurilor exportate, nainte de scaden, mai puin scontul reinut de banc. Acreditivele de acceptare au, de regul, o durat de 60-180 de zile. Acreditivul cu plata prin negociere este utilizat cu precdere n rile de drept bancar anglo-saxon. Acest acreditiv se caracterizeaz prin faptul c este deschis de banca emitent, cel mai adesea n moneda local a propriei ri. Utilizarea sa presupune ntotdeauna o cambie tras de beneficiar asupra bncii emitente sau asupra unui alt tras (alt banc) indicat n textul acreditivului, plata cambiei fiind garantat de banca
18

Negru, M. - Pli i garanii internaionale, Ed. All, Bucureti, 1998, p. 21 71

emitent. Acreditivul cu plat prin negociere este ntotdeauna domiciliat la banca emitent. Deoarece domicilierea acestui acreditiv la banca importatorului constituie un dezavantaj pentru exportator, n practic, banca emitent autorizeaz alte bnci s negocieze documentele. 3. n funcie de clauzele pe care le conin, acreditivele pot fi: transferabile; rennoibile; cu clauz roie; de compensaie (reciproce i standby). Utilizat cu precdere n operaiunile de intermediere, acreditivul documentar transferabil este un acreditiv n virtutea cruia beneficiarul (primul beneficiar) are dreptul s solicite bncii nsrcinate cu plata / acceptarea / negocierea, s l fac utilizabil, n totalitate sau parial, pentru unul sau mai muli beneficiari secunzi. Acreditivul documentar rennoibil (revolving), utilizat n cazul contractelor de valori mari i care presupun mai multe livrri de valori egale, n timp, permite exportatorului ca, pe msur ce livreaz loturile conform condiiilor convenite, s ncaseze imediat contravaloarea lor de la banc. n cazul acreditivului cu clauz roie (red clause), importatorul, prin meniunile inserate n acreditiv, d dreptul bncii s efectueze plata n totalitate sau parial n favoarea exportatorului, nainte de prezentarea documentelor. Suma ncasat de exportator n avans permite acestuia procurarea mrfurilor i livrarea lor. n momentul prezentrii documentelor la banc, dup expediia mrfurilor are loc reglarea avansului i ncasarea contravalorii acreditivului (diminuat cu plata fcut n avans). Avantajul acreditivului cu clauz roie este c permite exportatorului s primeasc un avans n raport ca momentul expedierii mrfii. Dezavantajul principal este al importatorului. Dei plata n avans este fcut de banca exportatorului, angajamentul de plat este al bncii emitente. n cazul n care exportatorul nu livreaz marfa, dei a ncasat avansul, banca emitent trebuie s ramburseze banii bncii pltitoare. La rndul ei, banca emitent cere restituirea plii n avans ordonatorului (importatorului). Acreditivele documentare de compensaie sunt utilizate n cazul operaiunilor de contrapartid din comerul internaional (barter, compensaii, reexport). Tranzacia prin compensaie marf contra marf este asociat cu o tehnic-comercial bancar care s protejeze pe unul sau pe ambii parteneri mpotriva eventualelor riscuri. Tranzaciile derulate prin acreditive documentare reciproce presupun ca cei doi parteneri s i deschid reciproc cte un acreditiv documentar. Astfel, fiecare dintre ei este n acelai timp ordonator i beneficiar, aceast dubl calitate rezultnd din nsi esena compensaiei, fiecare partener avnd dubla ipostaz de exportator / importator. Partenerul care accept plata mrfurilor sale prin alte mrfuri i nu n bani este cel care dicteaz condiiile operaiunii de compensaie i ale derulrii acreditivelor reciproce. Acreditivele documentare "stand - by" au o funcie diferit i anume aceea de garantare a efecturii plii de ctre partenerul extern. Banca emite un acreditiv "stand-by" la solicitarea unui client (ordonatorul), care trebuie s ofere partenerului de contract (beneficiarul), o garanie c dac el nu-i va ndeplini obligaia asumat prin contractul comercial, banca l va plti, despgubindu-l bnete. Utilizarea acreditivului presupune o serie de avantaje i dezavantaje: Avantaje. Acreditivul ofer protecie att exportatorului ct i importatorului Exportatorul tie c angajamentul de plat este al unei bnci, ceea ce i ofer siguran, comparativ cu un importator necunoscut (mai ales financiar). Importatorul, prin condiiile din acreditiv este sigur c banca nu va plti exportatorului dect dac documentele prezentate sunt conforme cu cele precizate n acreditiv. Dezavantaje. Acreditivele presupun comisioane bancare ridicate, comparativ cu alte modaliti de decontare (incasso, de exemplu) iar mecanismul derulrii este mai complicat. Prin natura lor, acreditivele documentare sunt tranzacii separate de contractele de vnzarecumprare care stau la baza lor. Bncile nu pot fi obligate sau implicate juridic prin asemenea contracte.19 Bncile iau n considerare numai documentele i nu marfa la care acestea se refer. Dac mrfurile prezint deficiene i, cu toate acestea, acreditivul este pltit de ctre banc n baza unor documente n bun ordine, banca nu are nici o responsabilitate. In scopul de a se proteja, bncile nu efectueaz plata unul acreditiv n cazul n care este descoperit cea mai mic eroare n documente sau dac acestea nu sunt conforme cu clauzele din acreditiv. Dac sunt descoperite erori n urma verificrii documentelor, banca notificatoare sau pltitoare solicit bncii emitente s se pronune dac discrepanele semnalate sunt acceptate sau nu.
19

Cerna, S., Donath, L., eulean, V., Brglzan, D., Boldea, B. - Economie monetar i financiar internaional, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2005, p. 313 72

Banca emitent trebuie, de asemenea, s contacteze clientul su, ceea ce duce la ntrzieri considerabile i, adeseori, la refuz de plat. In acest caz, riscurile sunt ale exportatorului, ntruct marfa a fost expediat. Nu exist nici o obligaie din partea bncii de a se asigura c marfa livrat este corespunztoare i n conformitate cu cele specificate n acreditiv. Dac marfa livrat este, ntr-un fel sau altul, necorespunztoare, problema se rezolv direct ntre cei doi parteneri, respectiv este responsabilitatea importatorului de a aciona mpotriva exportatorului, pe cale comercial. Din punct de vedere al importatorului, pasivul rezultat din deschiderea unui acreditiv rmne neacoperit pn n momentul n care acreditivul ori este anulat, ori este pltit. Acest lucru poate restrnge accesul acestuia la alte faciliti, n perioada respectiv. 5.5.2.2. Incasso documentar Incasso documentar, spre deosebire de acreditiv, este o instruciune trimis de ctre exportator bncii importatorului, instruciune nsoit de un set de documente, spre a fi transmise importatorului, pentru plat sau acceptare (daca n setul de documente este i o cambie). La fel ca i pentru acreditive, Camera Internaional de Comer de la Paris a elaborat documentul intitulat Reguli Uniforme privind incasso - Publicaia nr. 522, revizuit n 1995, cu aplicabilitate de la 1 ianuarie 1996. In esen, incasso documentar este un serviciu bancar de transmitere, pe canal bancar, a documentelor privind livrarea mrfurilor de la exportator la importator i a banilor n sens invers. Spre deosebire de acreditiv, n cazul incasso-ului nu avem de-a face cu plata garantat. Controlul asupra mrfurilor rmne n sarcina exportatorului pn n momentul n care este ncasata plata sau acceptat cambia nsoitoare. Dac mrfurile au fost livrate i nu au fost achitate, acest lucru implic costuri determinate fie de readucerea mrfurilor n ar, fie de depozitarea acestora, pn n momentul n care este efectuat plata (sau marfa este redirijat i vndut unui alt cumprtor). Din aceast definiie se disting anumite elemente eseniale care sunt specifice mecanismului incassoului: - operaiunea este o simpl vehiculare de documente, ca atare obligaia bncilor ce intervin se rezum la prestarea unui serviciu n anumite condiii impuse de instruciunile primite de la exportator i de regulile Publicaiei 522; - documentele vehiculate de bnci pot fi de dou feluri: - comerciale (factur, documente de transport, de proprietate etc.); - financiare (cambii, bilet la ordin, cec, chitane etc.). - scopul operaiunii este transmiterea documentelor comerciale sau financiare, de la beneficiarul plii la pltitor, contra plat, acceptare sau n alte condiii. Indiferent ns de felul incasso-ului, simplu sau documentar, se poate vorbi despre un caracter documentar al plii, n sensul c prin vechicularea documentelor de bnci mecanismul incasso-ului permite n final s se obin o plat contra documente. Denumirea prilor implicate n derularea unui incasso, indiferent de caracterul su (simplu sau documentar), este consacrat prin Publicaia 522:20 - ordonatorul (exportatorul) este clientul care ncredineaz operaiunea de incasso bncii sale. Dup expedierea mrfii ntr-un interval de timp optim (termenul cel mai scurt n care documentele trebuie s ajung la importator, prin banca sa, pentru a se obine plata, cu condiia ca acest lucru s aib loc nainte de sosirea mrfii la destinaie), depune la banc setul de documente prin care atest expedierea mrfii n concordan cu condiiile contractuale. - banca remitent este banca la care ordonatorul a ncredinat operaiunea de incasso; - banca nsrcinat cu ncasarea orice banc, alta dect banca remitent, care intervine n operaia de incasso. Aceasta primete documentele cu dispoziiile de ncasare de la banca remitent, avnd sarcina de a asigura prezentarea documentelor trasului i de a obine ncasarea sau acceptarea, transmind n sens invers, conform instruciunilor primite, rezultatele incasso-ului (sume de bani, efecte de comer acceptate); - banca prezentatoare este banca nsrcinat cu prezentarea documentelor trasului i obinerea ncasrii n cazul n care operaiunea nu poate fi realizat direct de banca nsrcinat cu ncasarea - trasul (importatorul) este destinatarul documentelor, cruia, conform instruciunilor exportatorului,
20

Negru, M. - Pli i garanii internaionale, Ed. All, Bucureti, 1998, p. 181 73

banca i solicit s ndeplineasc o anumit condiie (plat, acceptare) n schimbul eliberrii documentelor. Mecanismul derulrii plii prin incasso documentar este urmtorul: 1. Contractul comercial internaional prin care partenerii au convenit plata prin incasso, care este documentul de referin pentru exportator n ndeplinirea obligaiilor sale. 2. Livrarea mrfii, realizat n strict concordan cu termenele de livrare i condiiile privind marfa convenite prin contract. n urma livrrii mrfii, exportatorul este n posesia documentelor prin care atest ndeplinirea obligaiilor contractuale. 3. Setul de documente nsoit de ordinul de plat la incasso este prezentat la banca exportatorului banca emitent. n ordinul de plat la incasso, exportatorul solicit n mod expres plata la incasso i prezint clar i precis condiiile n care vor fi nmnate documentele importatorului i denumirea documentelor i a numrului de exemplare ce vor fi remise acestuia. 4. Banca remitent, acionnd la ordinul clientului ei, emite propriul ei document incasso documentar n cadrul cruia preia ntocmai instruciunile primite de la ordonator, pe care l remite bncii importatorului nsoit de setul de documente depus de exportator atestnd livrarea mrfii. 5. Notificarea importatorului banca prezentatoare avizeaz importatorul de sosirea documentelor. 6,7. Documentele contra plat sau contra acceptare n funcie de instruciunile primite, banca prezentatoare elibereaz importatorului documentele, fie contra plat, fie contra acceptare a cambiei. 8. Importatorul, aflat n posesia documentelor, ridic marfa. 9. Dup ncasarea contravalorii documentelor de la importator, banca importatorului remite banii (sau n cazul documentelor contra acceptare remite cambia) bncii remitente. 10. La primirea banilor, banca remitent notific exportatorul de ncasarea exportului. n cazul n care prin instruciunile date au fost documente contra acceptare, i remite cambia acceptat, exportatorul ateptnd scadena pentru a ncasa cambia. Schema nr. 5.10. Mecanismul derulrii plii prin incasso documentar
2 - livrare marf 8 - n posesia documentelor ridic marfa

ORDONATOR (exportator)
10 - notificare privind ncasarea 3 - documente i ordin de ncasare

1 - contract comercial

internaional
5 - notificare importator

TRAS (importator)
6, 7 - plata contra documente

4 - remitere documente i ordin de ncasare

BANCA REMITENT (banca exportatorului)

9 - remitere ncasare documente

BANCA PREZENTATOARE (banca importatorului)

Exportatorul, fiind iniiatorul operaiunii de incasso, este cel care pornind de la clauzele convenite n contractul comercial internaional stabilete condiiile comerciale, de plat i de documente. Aceste condiii sunt trecute n ordinul su de ncasare, care este nsui documentul denumit incasso documentar. Ordinul de ncasare cuprinde ntotdeauna anumite elemente care trebuie stipulate complet i clar de exportator. Aceste elemente trebuie s concorde cu cele din contract i cu date cuprinse n documentele trimise de exportator importatorului odat cu ordinul de ncasare. Avantaje i dezavantaje ale utilizrii incasso-ului pot fi considerate urmtoarele: Avantaje: - decontarea prin incasso este relativ simpl i mai ieftin dect n cazul acreditivului;
74

- cumprtorul, vznd documentele nainte de a le onora, are sigurana c efectueaz plata numai dup ce exportatorul i-a ndeplinit obligaiile asumate i a livrat marfa; - vnztorul are sigurana c importatorul nu va intra n posesia documentelor pentru a-i ridica marfa dect dup ce va achita.21 Dezavantaje: - operaiunea de incasso nu comport nici un angajament de plat din partea bncilor implicate n derularea ei; - exportatorul risc creterea costurilor n cazul protestului cambial sau costuri suplimentare n cazul n care cambia este refuzat la plat sau acceptare, cum ar fi cele determinate de depozitarea sau returnarea mrfurilor; - incasso-ul nu prezint nici o garanie pentru exportator c importatorul va achita de ndat documentele; singura obligaie de plat a importatorului fiind ce asumat prin contractul comercial, riscurile de nencasare sunt cele specifice unei astfel de obligaii. Exportatorul livreaz marfa fr a avea garania c importatorul va onora documentele. El se asigur n principiu de un singur risc: acela ca importatorul s obin titlul de proprietate asupra mrfurilor, fr s efectueze plata. Cu toate acestea, este evident c n cadrul acestei modaliti de plat avantajele sunt n principal de partea importatorului, ntreaga operaiune de incasso desfurndu-se la ordinul, pe riscurile i rspunderea exportatorului (conform Publicaiei 522, articolul 21, spezele i comisioanele bancare sunt suportate tot de exportator). De aici i ponderea modest a incasso-ului documentar n ansamblul plilor cu strintatea (1015%), ntr-o msur mult mai mare fiind utilizat n relaiile de pli necomerciale. Cuvinte cheie: casierie bancar, operaiuni de cas, tezaur, registru de cas, cambie, bilet la ordin, cec, scontare, compensare, decontare, pli electronice, virament de debit, virament de credit, acreditiv documentar, incasso documentar ntrebri recapitulative: 1. Care este rolul casieriei bancare? 2. Prezentai documentele n baza crora se poate depune sau retrage numerar n/din conturile bancare. 3. Care sunt avantajele i riscurile pentru prile implicate n circulaia cambial? 4. Care sunt elementele ce difereniaz biletul la ordin de cambie? Precizai elementele fundamentale care permit utilizarea cecului ca instrument de plat. 5. Care sunt principalele caracteristici ale unui ordin de plat? 6. Cum pot fi prevenite riscurile ce deriv din utilizarea instrumentelor de plat pe suport hrtie? 7. Care este rolul BNR n sistemul de pli din Romnia? 8. Descriei contractele standard i avantajele utilizrii lor pentru banc i clienii si. 9. Care sunt documentele solicitate frecvent n cazul unui acreditiv documentar? 10. Prezentai principalele asemnri i diferene ntre acreditiv i incasso documentar. 11. Care sunt avantajele i dezavantajele plii prin acreditiv documentar pentru prile implicate?

21

Cerna, S., Donath, L., eulean, V., Brglzan, D., Boldea, B. - Economie monetar i financiar internaional, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2005, p. 315 75

Capitolul 6 OPERAIUNILE BANCARE DE PLASARE A FONDURILOR 6.1. Creditarea i evaluarea riscului Creditarea este o activitate de baz ntr-o banc, putnd genera profituri importante dac este practicat corect, dar i pierderi. Prin urmare, ea trebuie abordat ntr-o manier structurat i logic. 6.1.1. Rolul creditrii bancare Bncile primesc bani sub form de depozite de la clieni, crora le pltesc dobnd pentru sumele depuse. Banca trebuie s genereze venit pentru a plti dobnd deponenilor, pentru a realiza profit n beneficiul acionarilor si, precum i pentru propria dezvoltare. O modalitate prin care bncile realizeaz venituri este de a da cu mprumut (sau a plasa) banii depozitai. Bncii i se pltete dobnd pentru sumele date cu mprumut, rata dobnzii perceput pentru credite fiind mai mare dect rata dobnzii pltite la depozite. Diferena dintre aceste dou rate ale dobnzii se numete marj i constituie o surs important de venit pentru banc. O parte din fondurile avansate n procesul de creditare provin din capitalul propriu al bncii. n Romnia, nivelul capitalului este reglementat de Banca Naional a Romniei, corespunztor Conveniei de la Basel. ncepnd cu data de 31 mai 2004, bncile persoane juridice romne i sucursalele din Romnia ale bncilor persoane juridice strine trebuie s dispun att de un capital social ct i de fonduri proprii de cel puin 370 miliarde lei.22 O alt parte din fonduri poate fi mprumutat de la alte bnci. Prin urmare, bncile trebuie s realizeze un venit suficient de mare pentru a restitui mprumuturile astfel atrase i dobnda aferent, pentru a-i acoperi costurile i pentru a obine profit. Pentru stabilirea nivelului ratei dobnzii utilizate n relaiile cu clienii, instituiile de credit urmresc nivelul i evoluia ratei dobnzii de referin a bncii centrale. Circulara BNR nr. 3/2002 a introdus n Romnia rata dobnzii de referin, care nlocuiete taxa oficial a scontului. Creditarea, n condiii prin care se asigur rambursarea, permite bncii s obin un ctig pentru deponenii ei, reducnd semnificativ nivelul de risc. Creditarea poate fi privit i ca un serviciu bancar pe care banca l ofer clienilor care-l solicit. In economiile competitive, activitile specifice sectorului teriar trebuie s se concentreze asupra nevoilor clienilor i s dezvolte produse i servicii pentru satisfacerea noilor cerine ale acestora. n cazul n care o banc acord un credit unui client - persoan fizic sau persoan juridic - iar aceasta, din anumite motive, nu va putea s-i achite obligaiile fa de banc (restituirea creditului plus dobnda aferent), banca va nregistra pierderi pe care va trebui s le suporte din profit. Pentru a reduce la minim pierderile rezultate din credite neperformante, personalul bancar implicat n activitatea de creditare trebuie s procedeze cu responsabilitate la evaluarea riscurilor pe care le presupune acordarea creditelor. O activitate bancar sigur i profitabil presupune, pe de o parte, protecia disponibilitilor din conturile deponenilor i a investiiilor acionarilor bncii prin reducerea riscului, dar i permanenta fructificare a posibilitilor oferite de pia. Acest lucru nu se realizeaz refuznd acordarea unui credit sau stabilind termeni i condiii de creditare care s descurajeze clienii s mai apeleze la credite. 6.1.2. Principii de creditare bancar Creditarea nu este o tiin exact; nu este posibil ca prin utilizarea unei formule sau aplicarea unei teorii s se garanteze c suma acordat unui client va fi rambursat cu dobnda aferent. Exist, totui, principii generale de creditare care, dac sunt aplicate consecvent, permit reducerea gradului de incertitudine i, prin urmare, a riscului implicat n creditare. Aceste principii se refer la: solicitantul creditului (debitorul); Acceptul unei bnci de a acorda un credit reflect punctul su de vedere privind capacitatea de rambursare, prezent i viitoare, a clientului. Prin urmare, este esenial ca banca s obin ct de multe informaii n legtur cu situaia financiar a potenialului client i s fie sigur c se poate baza pe toate
22

Norme BNR nr. 16/2002 76

informaiile oferite de acesta. n aceast analiz, banca trebuie s ia n considerare msura n care l cunoate pe client; analiza fcndu-se difereniat pentru un client nou i pentru un client tradiional. Dac solicitantul este deja un client al bncii, banca va lua n considerare evidenele sale referitoare la acesta. De exemplu, referitor la creditele anterioare, intereseaz dac a fost respectat graficul de rambursare a ratelor i dobnzilor. Orice solicitare de rennoire a unui credit se bazeaz pe relaiile anterioare cu clientul. Solicitrile noilor clieni trebuie tratate diferit. Dac cel care solicit un credit nu este clientul bncii, n primul rnd trebuie s se obin referine satisfctoare despre integritatea i situaia financiar a persoanelor care conduc afacerea i apoi informaii financiare relevante de care are nevoie banca. Problemele cheie asupra crora se insist atunci cnd se analizeaz situaia unui client persoan juridic care a solicitat un credit se pot mpri n: domeniul de activitate al firmei; situaia financiar a firmei; calitatea managementului firmei; performanele viitoare ale firmei. n practica romneasc, analiza mprumutatului este cunoscut i sub denumirea de caracterul i capacitatea de rambursare a clientului. cererea de creditare (obiectivele urmrite); Aspectele determinante care sunt luate n considerare atunci cnd se analizeaz cererea de creditare sunt: - competena legal a solicitantului (de exemplu, dac are vrsta permis de lege pentru a ncheia un contract legal sau dac este autorizat/mputernicit de firm s angajeze fonduri n numele ei); - destinaia sau obiectul creditului; - valoarea creditului; - durata creditrii; - ealonarea ratelor scadente; - garantarea creditului solicitat; - marja de profit pe care o va ncasa banca din credit (dobnda perceput pentru creditul acordat, n corelaie cu politica bncii n ceea ce privete dobnda la depozite). De asemenea, banca trebuie s urmreasc dac mprumutul solicitat se nscrie n politica de ansamblu de creditare a bncii. De exemplu, o banc poate limita sumele pe care le va mprumuta unui anumit sector industrial sau comercial sau poate exista o reglementare a bncii centrale privind creditarea unui anumit sector. Cheltuielile pe care le presupune pentru banc procesul complex al analizrii cererii de creditare (inclusiv cele cu personalul) trebuie, la rndul lor, s fie recuperate. De cele mai multe ori se obinuiete ca instituiile de credit s perceap clienilor un comision de analiz a dosarului pentru acoperirea costurilor de instrumentare a creditului. Orice instituie de credit trebuie s se asigure c percepe o rat a dobnzii i impune comisioane care fac profitabil fiecare aciune de creditare. n acelai timp, pentru a fi competitiv, ea trebuie s urmreasc n permanen nivelul dobnzilor i comisioanelor practicate pe pia de alte instituii de credit. Riscul asumat prin acordarea unui credit trebuie reflectat n recompensa pe care o primete banca. Este normal ca o banc s perceap o rat mai mare a dobnzii dac ea consider c un anumit credit incumb un risc mai mare. In mod similar, este posibil ca o banc s perceap o rat mai mic a dobnzii, pentru creditele garantate prin forme asiguratorii certe, neriscante sau cu risc minim. Cu toate acestea, banca trebuie s-i permit clientului s dispun de suficient numerar pentru a putea s-i desfoare activitatea nestingherit; n caz contrar, stabilirea unei rate de dobnd prea mare poate determina un risc de credit sporit. rambursarea creditului (rate i termene); Prognoza fluxului de fonduri disponibile (cash flow-ul) indic durata realist a rambursrii creditului. Pentru ca o afacere s aib succes, ea trebuie s aib suficiente lichiditi. Dac persoana juridic ncearc s ramburseze creditul prea repede, s-ar putea s rmn fr lichiditi i s nu poat s-i desfoare corespunztor activitatea n continuare sau chiar s dea faliment. Este preferabil ca rambursarea creditului s se realizeze n rate mici, ealonate valoric pe o perioad mai mare, dar pe care afacerea le poate acoperi ntr-un mod realist, dect s fie efectuat ntr-o perioada mai scurt, n rate mari. nsi banca va constata c este dificil s ctige suficient din alte activiti bancare nct s acopere costul unui credit neperformant, fiind preferabil rambursarea n rate mai mici, dect forarea rambursrii rapide, cu riscul de a nu se mai putea rambursa creditul. Banca nu va dori ca mprumutul s rmn nerambursat pentru o perioad mai mare dect consider
77

ea necesar sau prudent, deoarece cu ct crete durata rambursrii, cu att crete i posibilitatea apariiei situaiilor care pot mpiedica rambursarea creditului. In ceea ce privete perioada de rambursare a creditului, se impune asigurarea unui echilibru ntre fondurile de care dispune clientul n timp i reducerea perioadei de ealonare a ratelor. Perioada de rambursare a creditului este, de asemenea, legat de durata de via a obiectului creditului. Dac, de exemplu, un echipament cu o durat de funcionare de cinci ani este achiziionat pe baz de credit, durata rambursrii creditului nu trebuie s depeasc cinci ani. In mod similar, creditele pe termen scurt nu trebuie utilizate pentru achiziionarea de active cu o durat de funcionare mare. remunerarea creditului (dobnzi i comisioane bancare); Remunerarea creditului este foarte important, deoarece constituie una dintre modalitile principale prin care banca realizeaz profit. Banca atrage bani de la diferii clieni cu o rat a dobnzii mai mic i mprumut ali clieni, cu o rat a dobnzii mai mare. Ca banca s rmn n activitate, este esenial ca marja dintre cele dou rate s fie suficient de mare pentru a permite realizarea profitului. Acesta nu este, totui, singurul factor care trebuie luat n considerare. Destinaia creditului trebuie clar definit i neleas, att de client ct i de banc. Dac se acord un credit unei persoane juridice pentru o afacere ilegal, documentaia creditului i orice garanie n sprijinul ei sunt lovite de nulitate. Dac destinaia creditului nu corespunde cu activitile curente ale clientului, un astfel de credit presupune un risc de creditare important. Pe de alt parte, este esenial ca banca i clientul s cunoasc valoarea creditului. Riscul de nerambursare a unui credit exist att n situaia n care se solicit un credit prea mic, ct i atunci cnd un client mprumut prea muli bani. Uneori, clienii solicit cea mai mare sum pe care, din punctul lor de vedere, o poate mprumuta o banc, chiar dac aceast sum este mai mic dect cea de care au ei nevoie pentru scopul propus. Cererea de creditare a clientului trebuie susinut de un flux monetar prognozat. Acesta poate lua forma unui document care s indice lichiditile curente, veniturile i cheltuielile prevzute, reflectnd valoarea fondurilor disponibile n timp. Desigur, prognoza trebuie s includ sumele atrase de client i orice pli i dobnzi datorate bncii. garantarea (modaliti de asigurare i recuperare). Datorit mediului competitiv n care opereaz, instituiile de credit nu pot stabili ntotdeauna rate ale dobnzii care s reflecte, realist, riscul inerent unei situaii date. Dac o banc solicit o rat de dobnd prea mare, clientul se poate adresa concurenei i, prin urmare, banca pierde un client. Pentru a putea stabili o rat de dobnd mai mic, o banc poate solicita drept garanie active de o anumit valoare, cu dreptul de a le vinde n cazul n care clientul nu reuete s ramburseze creditul. Orice decizie privind creditarea unui client trebuie s ia n considerare capacitatea prezent i viitoare a clientului de a rambursa creditul din resurse proprii. Cu alte cuvinte, decizia de creditare trebuie s fie luat nainte de a se aduce n discuie garania. 6.1.3. Tipuri de credite bancare Categoriile de credite de care beneficiaz clienii unei bnci pot fi structurate astfel: a. creanele comerciale: a.1. credite de scont, prin care banca preia un efect de comer i n schimbul acestuia pune la dispoziia clienilor valoarea actual, exprimat ca diferen ntre valoarea nominal i agio. 23 Prezentarea titlurilor n vederea scontrii la banc se va face cel puin cu 15 zile lucrtoare nainte de scaden, pentru a da posibilitatea ofierului de credite s efectueze analiza bonitaii pltitorului. Creditele de scont se garanteaz cu titlurile respective, pentru care prin scontare, pe calea girului, drepturile de crean izvorte din acestea, revin direct bncii care le-a scontat.24 a.2. factoring, prin care clientul, numit aderent, transfer proprietatea creanelor bncii comerciale denumit factor, care pltete aderentului diferena dintre valoarea nominal i agio, imediat sau la scaden. b. creditele de trezorerie (de cont curent) sunt creditele acordate clientelei, pe termen scurt, pentru acoperirea necesarului de lichiditate privind acoperirea necesitilor de exploatare curent. Ele pot fi obinute imediat i pe baza unui grad mai mare de libertate. n aceast categorie se includ: creditele privind vnzarea
23 24

Basno, C., Dardac, N. - Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2002, p. 101-106 Hoan, N. - Bani i bnci, Ed. Economic, Bucureti, 2000, p. 152-154 78

n rate, creditele acordate persoanelor fizice, creditele acordate prin crile de plat, creditele de finanare a stocurilor, avansurile pentru importuri, avansurile temporare garantate cu certificate de depozit. c. creditele pentru prefinanarea exporturilor au ca destinatie satisfacerea necesitilor curente sau excepionale ale clienilor, ocazionate de fabricarea produselor destinate exportului, cu condiia existenei contractelor de export sau comenzilor ferme ncheiate direct cu partenerii externi sau prin intermediul unor comisionari, care fac obiectul creditului solicitat, din care s rezulte: cantiatea i felul mrfii, condiiile i graficul de livrare, modaliatea i termenele de plat, preul mrfii n valut la valoarea CIF sau FOB, dup caz. Creditele se pot acorda numai dup prezentarea comunicrii de la o societate bancar din ar sau strintate, agreat de banc, a deschiderii acreditivului de export irevocabil, n favoarea beneficiarului de credit, sau alte forme de plat garantate bancar (scrisoare de garanie bancar, efecte de comer avalizate de alte societi bancare agreate de banc). d. creditele de echipament sunt creditele care se acord beneficiarilor interni pe termen mediu i lung, pentru finanarea investiiilor productive efectuate de clieni. e. creditele acordate pentru achiziionarea de bunuri imobiliare: e.1. credite investitor, acordate investitorului pentru scopul propriu achiziii i vnzri de achiziii, reparaii de bunuri imobiliare. e.2. credite promotor, acordate celui care dezvolt activiti de achiziii i vnzri de terenuri, construcii, amenajri, organizate sub form de antrepriz. f. creditele pe descoperit de cont (overdraft) se pot acorda de ctre banc agenilor economici solicitani pe perioade scurte de timp, pentru achitarea unor obligaii stringente privind aprovizionri cu materii prime, materiale, combustibili, energie, manoper, impozite, taxe i alte obligaii curente. Acest categorie de credite este destinat, n principal, marilor companii cu un prestigiu recunoscut n mediul de afaceri, al cror flux de lichiditi este cesionat n favoarea bncii i se deruleaz prin aceasta. g. liniile de credit reprezint o modalitate de creditare care funcioneaz dup sistemul revolving, n baza unui contract de credit prin care banca se angajeaz ca pe o anumit perioad de timp s mprumute clientelei fonduri utilizabile n mod fracionat, n funcie de nevoile acesteia, n limita unui nivel global de credit, cu condiia ca soldul zilnic al angajamentelor s nu depeasc volumul liniei de credit aprobate, cu posibilitatea prelungirii n mod repetat pe noi perioade de creditare dac sunt ndeplinite condiiile stabilite. h. operaiunile de pensiune reprezint o form de credit care se deruleaz pe baza considerrii i depunerii la banc a titlurilor, n primul rnd a valorilor mobiliare sau a titlurilor de crean negociabile (certificate de depozit, bonuri de tezaur). i. creditele consoriale au la baz asocierea bncilor atunci cnd dimensiunea creditului este foarte mare i impun divizarea riscurilor. Conform clasificrii Institutului Bancar Romn, creditele bancare se difereniaz n funcie de:25 perioada de acordare: credite pe termen scurt, pn la 1 an, pentru suplimentarea mijloacelor circulante; credite pe termen mediu, ntre 1-5 ani, pentru operaiuni de export-import sau investiii; credite pe termen lung, peste 5 ani, pentru investiii de amploare, retehnologizare. beneficiarul creditului: credite acordate persoanelor fizice, pentru construcia de locuine, achiziionarea de autoturisme, cri de credit; credite acordate persoanelor juridice. destinaie: credite pentru producie: credite pentru activitatea curent; credite pentru investiii; credite pentru export; credite de consum. calitatea lor:
IBR - Manual de creditare, decembrie 2002 79

25

credite performante angajamente de plat fa de banc onorate la scaden; credite neperformante angajamente de plat fa de banc care nu se respect, genernd credite restante i dobnzi neachitate cu consecine asupra activului, solvabilitii i a cheltuielilor prin constituirea de provizioane ntr-un volum mai mare. 6.1.4. Evaluarea creditului prin punctaj

Evaluarea creditului prin punctaj este un mijloc statistic de evaluare a clienilor, n ncercarea de a adopta un demers standardizat pentru determinarea bonitii lor. Pentru a dezvolta un sistem eficient de evaluare a creditului prin punctaj sunt necesare mai multe informaii semnificative despre clieni. Atribuirea punctajului are la baz examinarea cazuisticii clienilor i a anumitor informaii cheie, pentru a stabili care sunt categoriile de clieni care, cel mai adesea, nu-i pltesc creditele. 6.1.4.1. Evaluarea solicitantului de credit persoan fizic n cazul evalurii unei persoane fizice care solicit un credit, punctele se atribuie n funcie de: tipul de locuin a clientului - clienii care au case n proprietate personal primesc un punctaj superior, comparativ cu cei care locuiesc cu chirie; locul de munc - punctajul se aloc n funcie de tipul locului de munc i de durata de timp la acelai loc de munc; vrsta debitorului; starea civil - pentru clienii cstorii punctajul este cel mai mare; numrul de persoane n ntreinere - clienii cu una sau dou persoane n ntreinere beneficiaz un punctaj superior; venitul lunar net; garaniile creditului; referinele bancare. O persoan fizic care dorete s obin un credit de la o instituie de credit trebuie s completeze cererea de creditare, formular care conine informaiile despre client ce sunt necesare desfurrii procesului de evaluare a creditului prin punctaj. Fiecrei informaii i se atribuie puncte potrivit rspunsurilor date iar apoi se totalizeaz punctele. Pentru ca banca s acorde creditul este necesar realizarea unui numr de puncte sau a unui scor minim prestabilit. Dei evaluarea creditului prin punctaj poate prea arbitrar, experiena a dovedit c este o cale rapid i credibil de luare a deciziilor n procesul de creditare. Pentru ca evaluarea creditului prin punctaj s fie eficient, banca trebuie s evalueze i s-i actualizeze n permanen sistemele de acordare a punctelor n concordan cu mutaiile economice i sociale. 6.1.4.2. Evaluarea solicitantului de credit persoan juridic Tehnici similare de evaluare a creditului prin punctai pot fi folosite i pentru agenii economici, dar acestea sunt mai complexe i, de obicei, mult mai dificil de conceput i interpretat. n vederea contractrii de mprumuturi, agenii economici trebuie s prezinte instituiei de credit cererea de creditare, la care vor anexa: fia de prezentare general a societii; situaia evolutiv a patrimoniului i a principalilor indicatori de rezultate financiare; situaia de stocuri sau cheltuieli pentru care se solicit creditul; bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs; ultimul bilan contabil i contul de profit i pierdere, precum i ultima balan de verificare. Analiza financiar are ca punct de plecare bilanul contabil, care ofer o imagine contabil asupra patrimoniului, situaiei financiare i rezultatelor obinute, pe baza unor acte administrative emise la un moment dat. De asemenea, o importan deosebit prezint informaiile furnizate de contul de profit i pierdere. Bilanul contabil exprim starea patrimonial la care s-a ajuns la o anumit dat, respectiv la ncheierea exerciiului, iar contul de profit i pierdere exprim modul cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i de cheltuieli ce au definit evoluia economicofinanciar a agentului economic analizat, de la nceputul i pn la sfritul exerciiului. Sistemul bancar din Romnia i-a format un mecanism de urmrire a bonitii firmelor cuprinse n fundamentarea deciziilor de creditare. Astfel, performanele financiare i economice ale agenilor economici sunt determinate n funcie de o serie de indicatori economico-financiari precum: gradul de ndatorare, lichiditatea curent, solvabilitatea patrimonial, rentabilitatea capitalurilor proprii, viteza de rotaie a activelor, acoperirea dobnzii, dependena de pieele de aprovizionare, garaniile. Pe baza nivelului acestor indicatori, fiecare instituie de credit i stabilete clasele de performan, pentru fiecare clas atribuind un numr de puncte. n baza analizei acestor indicatori, n funcie de punctajul total obinut, clienii se pot grupa n cinci categorii: A, B, C, D i E. Clienii de categorie A demonstreaz capacitatea de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor i obin creditul n suma solicitat. n cazul n care solicitantul creditului se ncadreaz n
80

categoriile B, C sau D, banca i ia msuri de siguran suplimentare determinate de prudena bancar, realiznd o analiz a bonitii firmei pentru o perioad anterioar de cel puin trei ani. n situaia categoriei E, analiza se ntrerupe, agentul economic fiind, n mod normal, exclus de la creditare. n situaia n care indicatorii de bonitate sunt favorabili, ofierul de credite se poate deplasa n teren, la sediul societii, la principalii parteneri de afaceri i dac este cazul, la organele financiar-bancare, pentru a verifica realitatea datelor prezentate n documentele de credit. Pe baza investigaiilor i constatrilor cu privire la capacitile de producie, volumul i calitatea produciei, nivelul costurilor, posibilitile de aprovizionare i desfacere, nivelul preurilor i tarifelor, ofierul de credite poate s se pronune dac exist posibiliti reale de rambursare a creditului solicitat. Concluziile analizelor i verificrilor efectuate vor fi consemnate n referatul de analiz a creditului. Pe baza rezultatelor stabilite n etapele anterioare ale procesului decizional, structurile ierarhice ale bncii (n funcie de competenele stabilite de centrala bncii n privina tipurilor i dimensiunii valorice ale creditelor) trec la adoptarea deciziei de creditare. Urmtoarea etap presupune negocierea cu clientul a termenilor creditrii: modalitatea de acordare, moneda, dobnda i comisioanele, ratele de rambursare etc. Dac clientul accept aceste condiii, atunci i se comunic decizia de creditare i se trece la ncheierea contractului de credit, care cuprinde: valoarea creditului; obiectul creditului; termenele i ratele de rambursare; dobnda i eventualele indexri pe parcurs; comisioanele; garaniile i asigurrile; alte drepturi i obligaii. Pe baza prevederilor din contractul de credit are loc realizarea efectiv a deciziei de creditare. Pentru o bun analiz de risc a clientului, banca, prin ofierul de credit, trebuie s realizeze o ct mai complet analiz non-financiar i o ct mai precis analiz financiar. I. Analiza non-financiar a agentului economic Din aceast analiz trebuie s rezulte factorii de risc care pot influena negativ activitatea firmei. Ea trebuie s cuprind:26 A. Analiza factorilor de risc din mediul extern; B. Analiza factorilor de risc interni ai firmei; C. Analiza pieei. A. Analiza mediului extern Aceast analiz are mai multe corespondente: A1. Analiza mediului din punct de vedere social Principalele elemente care trebuie urmrite n aceast analiz sunt: aspecte demografice privind populaia: - evoluia demografic, - schimbri demografice n structura pe vrste a populaiei; - distribuia veniturilor n rndul populaiei; - gradul de ocupare al populaiei. schimbri n stilul de via al populaiei; atitudinea fa de afaceri; valorile culturale ale zonei. Creterea sau scderea numrului populaiei poate influena cererea de produse i servicii. Distribuirea veniturilor n rndul populaiei poate avea un efect asupra cererii de produse i servicii. Astfel, o discrepan mare ntre venituri poate afecta cererea iar o distribuie mai echilibrat are un efect benefic pentru dezvoltarea afacerilor. A2. Analiza mediului din punct de vedere tehnologic Mediul tehnologic influeneaz dezvoltarea firmelor. Unele ramuri industriale sunt influenate mai mult de gradul de dezvoltare tehnologic: echipament de telecomunicaii, calculatoare, componente electronice, industria aeronavelor, industria lemnului, a mobilei etc. Pentru o firm, dezvoltarea tehnologic are efect n: sfera produciei, prin scderea costurilor, apariia unor produse i servicii noi; creterea calitii produselor i serviciilor, ceea ce poate diferenia o firm pe pia fa de competitori; administrarea mai eficient prin echipamente performante; PC-uri, linii Internet, alte linii de comunicare.
26

Lloyd, R., Muth, H.P., Gerlach, F. - Analiza creditului, Ed. Expert, Bucureti, 1998, p. 18 81

A3. Analiza mediului din punct de vedere economic Stadiul actual i viitor al economiei poate influena dezvoltarea unei firme. Civa dintre factorii macroeconomici care i pun amprenta asupra unei afaceri sunt: stadiul ciclului economic: recesiune, refacere, boom; tendina evoluiei inflaiei: influeneaz preul produselor i serviciilor, costul finanrii; politica monetar; politica fiscal; balana de pli. Recesiunea de cele mai multe ori duce la un nivel nalt al ratei omajului, care influeneaz negativ cererea de produse i servicii. n acest context, firmele care produc i comercializeaz produse cu cerere inelastic pot avea o bun cifr de afaceri. Firmele care produc i comercializeaz produse de lux se vor confrunta cu o scdere a vnzrilor. n perioadele de boom economic, crete venitul populaiei, omajul scade, cererea fiind mare, permind o cretere a vnzrilor. n cazul unei inflaii ridicate, valoarea efectiv a banilor scade. Firmele care vnd pe credit vor constata c banii ncasai dup o anumit perioad de timp sunt mai puini n termeni reali, ceea ce afecteaz costurile de aprovizionare i de salarii, conducnd la micorarea profiturilor. Acest lucru conduce la reducerea fondului de salarizare, omaj i deci la micorarea cererii pentru produse i servicii. ntr-o economie cu rata sczut a inflaiei, afacerile sunt mult mai stabile, firmele controlndu-i mai uor costurile. Acest lucru are un impact pozitiv asupra stabilitii salariilor ducnd la creterea cererii de produse i servicii. Exporturile sunt, de asemenea, stimulate n condiiile unei rate sczute a inflaiei, ctre ri cu o rat a inflaiei mai mare, care vor importa bunuri mai ieftine dect pe piaa intern. Politica monetar a unei ri este implementat de banca central. Exist doi indicatori importani de politic monetar care influeneaz desfurarea afacerilor: rata inflaiei i cursul valutar. Cu ct rata inflaiei este mai mare, cu att accesul la credite este mai scump i mai greoi. n perioadele cu rata ridicat a inflaiei, fluxurile monetare ale unei afaceri sunt influenate negativ, crescnd n permanen costurile de capital i de dobnd. O rat a inflaiei sczut stimuleaz investiiile firmelor i pe consumatori s cumpere mai mult, vitaliznd economia. Cursul de schimb are un impact pentru firmele de comer exterior. O depreciere a cursului valutar, n anumite limite, stimuleaz exporturile. Un sistem fiscal stufos cu valori ridicate ale taxelor i impozitelor va reduce profiturile firmelor i veniturile populaiei, ceea ce va conduce la diminuarea investiiilor i a cererii de produse i servicii. Deficitul de cont curent al balanei de pli are un impact negativ asupra economiei, deoarece sunt mai puine fonduri disponibile pentru investiii. De asemenea, soldul balanei de pli poate influena rata dobnzii i cursul valutar. Un sold pozitiv al balanei va duce la scderea ratei dobnzii, deoarece va fi o cerere de mprumut mai mic. De asemenea, va duce la aprecierea monedei naionale, ceea ce este bine pentru cei care cltoresc n strintate, dar poate avea un impact negativ asupra exporturilor. B. Analiza factorilor de risc interni ai firmei B1. Ciclul de via al produsului Toate firmele trebuie s cunoasc care este stadiul produsului lor n cadrul ciclului de via. Dup o scdere important a vnzrilor, produsul respectiv este scos de pe pia. Pentru a evita riscul scderii vnzrilor i, implicit, a profitabilitii firmei, produsul trebuie rennoit n stadiul de maturitate. Firma trebuie s cunoasc n permanen stadiul de dezvoltare n care se afl produsele sale, pentru a propune noi produse n momentul n care cele anterioare ajung la stadiul de maturitate, evitnd astfel scderile de vnzri ce pot duce la o lips de lichiditate i, mai mult, la faliment. B2. Tehnologia folosit O tehnologie modern conduce la costuri mai mici, ceea ce nseamn posibilitatea de a stabili preuri mai atractive i un avantaj fa de concuren. B3. Capacitatea managerial Echipa managerial este foarte important pentru realizarea obiectivelor firmei. Managementul trebuie s stabileasc obiectivele pe termen scurt i lung, n funcie de resursele pe care le are la dispoziie. n acest sens, gndirea strategic i capacitatea de intuiie sunt foarte importante, precum i transpunerea strategiilor n planuri de afaceri realiste pentru fiecare perioad de activitate a firmei. C. Analiza pieei
82

Clienii sunt foarte importani pentru orice tip de afacere. Abilitatea de a identifica i de a satisface nevoile clienilor este cheia reuitei pentru afaceri. Este foarte important pentru o firm s elaboreze un plan de marketing din punct de vedere al clienilor, produselor, preurilor, canalelor de distribuie i al competenei. Un astfel de plan trebuie s cuprind informaii despre: 1. pia - dimensiunile pieei i structura demografic pe vrste, sexe, profesii; - segmentul de pia pe care l deine firma n comparaie cu segmentul de pia deinut de concuren, precum i tendina de evoluie; - localizarea regional a clienilor; - posibiliti de segmentare a pieei; - posibiliti de penetrare pe noi piee pentru produsele existente. 2. produs - analiza punctelor forte i slabe ale produselor sau serviciilor oferite de firm, n comparaie cu cele ale concurenei; - testarea pe pia a noi produse i servicii i evaluarea viabilitii acestora; - cercetarea pieei n vederea oferirii de pachete de produse sau servicii; - posibilitatea de a reconfigura sau de a transforma produsele i serviciile existente. 3. promovare - selectarea canalelor optime de promovare a produselor i analiza eficienei actualelor programe de promovare i reclam; - evaluarea tehnicilor i practicilor de vnzare i a sistemului de motivare viznd vnzrile; - compararea cu programele de promovare ale concurenei. 4. pre - compararea cu preurile practicate de concuren; - efectul schimbrilor de pre asupra cererii de produse i servicii. 5. distribuie - analiza costurilor de transport; - eficiena canalelor de distribuie. II. Analiza financiar a agentului economic Pentru a micora riscul de creditare, n afar de analiza non-financiar, ofierul de credit trebuie s analizeze din punct de vedere financiar activitatea firmei. n acest sens, se vor examina: bilanul contabil, contul de profit sau pierdere, precum i fluxurile monetare ale solicitantului de credit, n dinamic. Un instrument foarte important n analiza capacitii de rambursare l reprezint fluxul de numerar prognozat pe durata acordrii creditului, din care trebuie s rezulte posibilitatea rambursrii integrale a creditului i a dobnzilor aferente, n volumul i la termenele stabilite. Bilanul contabil reflect poziia financiar a societii ntr-un anumit moment. El exprim starea patrimonial la care s-a ajuns la o anumit dat, respectiv la ncheierea exerciiului. Cea mai important funcie a bilanului este aceea de a prezenta informaii proprietarilor i managerilor societii despre patrimoniul existent la un moment dat, ct i despre sursele de finanare, capitaluri proprii i surse atrase. De asemenea, persoane din afar ar putea fi interesate de activitatea i valoarea societii, bilanul putndu-le oferi informaiile dorite. Acestea pot fi organele de control abilitate, potenialii cumprtori i chiar bncile de la care societatea ar putea solicita credite. Analiza indicatorilor este cea mai rapid metod de estimare a viabilitii ntreprinderilor. Indicatori de diferite tipuri pot fi utilizai pentru a msura: lichiditatea; capitalul de lucru; solvabilitatea; profitabilitatea. Indicatorii pot fi folosii pentru a msura fie rezultatele trecute, fie pe cele anticipate, fiind utili n analiza creditelor pe termen scurt, mediu sau lung. Atunci cnd indicatorii sunt folosii pentru a msura performanele trecute, informaiile necesare pot fi obinute din bilanul contabil i contul de profit sau pierdere ale unui agent economic. Prin compararea acestor indicatori pentru diferite perioade anterioare, se pot stabili tendine de evoluie, care sunt foarte importante n evaluarea performanelor financiare ale firmei.
83

Firmele i desfoar activitatea ntr-o pia larg, deci o comparaie cu alte firme din acelai sector de activitate furnizeaz informaiile despre performanele firmei analizate, n comparaie cu performanele concurenei. Datorit caracterului istoric al valorilor din bilan i contul de profit sau pierdere, aceste informaii trebuie privite cu atenie i precauie, deoarece: analiza performanelor trecute nu poate indica precis ceea ce va fi n viitor; reprezint doar o analiz a situaiilor financiare ale firmei, care nu ia n considerare obligaiile conducerii, calitatea produselor, productivitatea muncii, factorii externi etc.; nu este posibil s se obin ntotdeauna date curente, pentru comparaie, despre sectorul de activitate al firmei; este o analiz aritmetic, bazat pe cifrele din situaiile financiare, care nu reflect poziia curent (de exemplu, reevaluarea activelor fixe); ar putea exista schimbri n activitatea firmei de anul trecut pn n prezent (de exemplu, comercializarea unor noi produse sau servicii). Principalii indicatori de analiz a bonitii sunt:

1. Lichiditatea
Studiul lichiditii are drept scop aprecierea capacitii unei ntreprinderi de a face fa datoriilor sale pe termen scurt prin transformarea continu i progresiv a activelor sale circulante n trezorerie. Lichiditatea curent
Lc = active circulante stocuri nevalorifi cate clienti incerti 100 datorii pe termen scurt

Lichiditatea unui agent economic este cu att mai bun cu ct rezultatul obinut este mai mare de 100%.
active circulante stocuri clienti incerti Li = 100 datorii pe termen scurt

Lichiditatea imediat

2. Solvabilitatea Reprezint gradul n care agentul economic poate face fa obligaiilor de plat (banc, furnizori, buget etc.) ndeosebi din surse proprii (prin valorificarea tuturor activelor sale).
Sp = capital propriu 100 total pasiv

Indicatorul este considerat optim cnd rezultatul obinut depete 30%. Deoarece el indic ponderea surselor proprii n total pasiv, un rezultat sub 30% demonstreaz situaia financiar delicat a acestuia, el avnd un grad mare de ndatorare. Valoarea relativ apropiat de 100% a acestui indicator arat c agentul economic nu are datorii i tot ceea ce posed are acoperire n sursele sale proprii. 3. Gradul de ndatorare Arat raportul ntre sursele mprumutate i capitalurile proprii ale proprietarilor.

plati exigibile Gr=

G=

( obligatii , creditebancare dobanziaferentecreditelor , obtinute ) 100 totalactiv

total datorii 100 capital propriu net

Acest indicator trebuie s se situeze sub 100%. Cu ct raportul ntre plile exigibile i total active este mai mic (sub 30%), cu att este mai redus i gradul de ndatorare al agentului economic. 4. Viteza de circulaie a activelor circulante Arat numrul de cicluri efectuate de activele circulante n decursul unei perioade.
Vc = cifra de afaceri active circulante

84

Cu ct numrul de rotaii efectuate n decursul unei perioade este mai mare cu att activele circulante au fost folosite mai eficient. 5. Rentabilitatea Exprim eficiena activitii unui agent economic, n sensul capacitii acestuia de a obine profit din activitatea desfurat. Rentabilitatea capitalului social
Rcs = profit net 100 capital social

Reb =

Rentabilitatea de exploatare brut:

excedent brut din exp loatare 100 productia exercitiul ui

Ren

net:

rezultat din exp loatare = 100 cifra de afaceri

Rec =

Rentabilitatea economic exprim capacitatea unei societi de a obine profit din ntreaga sa activitate economico-financiar.

profit brut 100 total activ

Rf =

Rentabilitatea financiar exprim capacitatea capitalului investit de a produce profit.

profit net 100 capital propriu

6. Acoperirea dobnzii Exprim capacitatea societii de a plti dobnda la creditele angajate.

Acoperirea dobnzii = rezultat na int e de plata dobnzii i a im pozitulu cheltuieli cu dobnzile i pe profit

Se consider c un nivel al acestui indicator mai mare de 3 reflect o bun capacitate a agentului economic de a-i achita dobnda. 6.2. Operaiunile cu titluri financiare ale bncilor comerciale 6.2.1. Rolul plasamentelor bancare n titluri financiare Principalul motiv pentru care bncile i constituie portofoliul de titluri financiare este reprezentat de lichiditatea ridicat pe care acesta o asigur. De altfel, legile bancare din majoritatea rilor stipuleaz ca procedeu obligatoriu de asigurare a lichiditii deinerea de active care pot fi transformate uor n numerar.27 Portofoliul de titluri al unei bnci este format din active financiare care aduc venituri, de regul limitate, sub forma dobnzilor sau a dividendelor. Pentru a nelege mai bine motivul plasrii fondurilor de ctre bnci n aceast categorie de active este necesar prezentarea etapelor succesive pe care bncile le parcurg n procesul plasrii fondurilor disponibile: 1. Constituirea rezervelor obligatorii; 2. Constituirea necesarului de numerar i alte active lichide; 3. Constituirea portofoliului de credite n conformitate cu solicitrile de credite i cu politica de creditare practicat de banc; 4. Fondurile rmase disponibile dup parcurgerea acestor etape pot fi folosite pentru constituirea portofoliului de titluri. Investiia n titluri reprezint o modalitate foarte convenabil de utilizare a unor resurse de care bncile dispun la un moment dat, cu att mai mult dac lum n considerare caracterul lor negociabil i gradul ridicat de lichiditate pe care l confer.
27

Basno, C., Dardac, N. - Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2002, p. 131 85

Dimensiunea investiiei pe care banca o face la un moment dat n portofoliul de titluri variaz n concordan cu starea economiei. n perioadele de avnt economic, bncile orienteaz mai multe fonduri ctre satisfacerea nevoilor crescnde de creditare. Din contr, n perioadele de recesiune economic sau de criz, caracterizate prin reducerea solicitrilor de credite datorate lipsei unor perspective viabile, bncile aloc o mai mare parte din resurse portofoliului de titluri, n special n cele emise de stat pentru finanarea deficitului bugetar. Prin realizarea de investiii financiare, banca are ca obiective: - obinerea unui venit sub diferite forme (dividende, cupon etc.); - realizarea unui portofoliu de investiii financiare de calitate, sigure i profitabile; - utilizarea complet a fondurilor proprii; - posibilitatea utilizrii titlurilor drept gajuri n momente dificile pentru banc; - asigurarea lichiditii prin corelarea scadenelor titlurilor cu nevoia de lichiditate a bncii. Pentru atingerea acestor obiective, este necesar parcurgerea urmtoarelor etape: coordonarea portofoliului de investiii financiare cu mediul extern. Evident, este greu s se prevad evoluia variabilelor mediului extern, motiv pentru care deciziile trebuie luate cu o oarecare pruden pentru a feri banca n cazul unor previziuni incorecte. coordonarea portofoliului de investiii financiare cu planul de lichiditi al bncii. Se poate obine n condiiile n care administrarea portofoliului de investiii financiare nu este considerat o funcie separat, ci este integrat n procesul de gestionare active-pasive al bncii. evaluarea posibilitilor de gajare oferite de titlurile financiare. Titlurile financiare mai puin riscante pot constitui garanii n vederea obinerii unor mprumuturi de ctre banc. evaluarea riscului pe care l presupune fiecare tip de activ. Titlurile de stat emise de Ministerul Finanelor i titlurile de valoare emise de instituii strine garantate de guvernele rilor respective sunt lipsite de risc. Titlurile de valoare emise de instituii din ar i strine negarantate de stat prezint risc. Aciunile deinute de banc la alte societi bancare i nebancare din ar i strintate prezint risc pentru banc. evaluarea venitului net fr impozit. Cotele de impozit sau facilitile fiscale pe categorii de titluri pot fi elemente restrictive n procesul de achiziionare a titlurilor financiare. diversificarea portofoliului de investiii financiare. Achiziionarea mai multor categorii de titluri financiare de la ct mai muli emiteni va determina ca perceperea riscurilor financiare s fie ct mai difuz pentru banc. anticiparea evoluiei dobnzii. Dac rata dobnzii va scdea, atunci cererea de credite va fi mai mare, deci banca va trebui s investeasc n titluri pe termen scurt cu grad ridicat de lichiditate. Dac se ateapt la o cretere a ratei dobnzii, cererea de credite va fi mic, banca trebuie s-i plaseze fondurile n titluri pe termen mediu i lung n scopul obinerii unor avantaje. determinarea mrimii portofoliului de investiii financiare n funcie de: gradul de profitabilitate al investiiilor n titluri financiare; volumul fondurilor rmase neutilizate dup constituirea fondurilor pentru nevoilor de rezerve, lichiditi i de credit al bncii. evaluarea experienei manageriale. Bncile care nu au experien n tranzacionarea titlurilor financiare trebuie s se limiteze la achiziionarea titlurilor de stat i obligaiunilor garantate de guvernele statelor emitente. 6.2.2. Clasificarea titlurilor financiare Literatura de specialitate i practica financiar-bancar clasific titlurile financiare dup o serie de criterii.
-

1. n funcie de piaa pe care se emit: titluri ale pieei de capital - obligaiuni, aciuni; titluri ale pieei monetare - sunt emise de bnci i sunt negociabile doar pe piaa interbancar. 2. n funcie de termenul pentru care sunt emise: titluri pe termen scurt - efectele de comer, care iau forma titlurilor de credit negarantate; certificatele de depozit, ca instrumente negociabile frecvent utilizate pe piaa plasamentelor pe termen scurt; titlurile emise de stat pe termen scurt (certificatele de trezorerie, bonurile de tezaur); titluri pe termen lung obligaiunile (valori mobiliare care atest calitatea de creditor asupra emitentului lor); aciunile (valori mobiliare care atest un drept de proprietate asupra capitalului emitentului, nu au scaden, fiind emise pe o perioad nedeterminat). 3. n funcie de tipul venitului pe care l aduc:
86

titluri cu venit fix - venitul pe care l aduc nu depinde de rezultatul financiar al emitentului (aciunile prefereniale, obligaiunile); - titluri cu venit variabil - venitul lor depinde de rezultatul financiar al emitentului. 4. n funcie de persoana emitentului: - titluri emise de stat (organe ale administraiei publice centrale i locale); - titluri emise de ntreprinderi publice i private fr profil financiar; - titluri emise de bnci comerciale i alte instituii de credit. 5. n funcie de caracteristicile lor: - valori mobiliare primare - sunt emise pentru a mobiliza capitaluri proprii (aciunile) sau pentru a obine capitaluri sub forma mprumuturilor pe termen lung (obligaiunile); - valori mobiliare derivate - combin avantajele conferite de aciuni cu cele oferite de obligaiuni; mbrac forma unor contracte care dau dreptul cumprtorului asupra unor active ale emitentului, la o anumit scaden viitoare, n condiiile stabilite prin contract (contracte forward sau contracte standardizate futures i options); - valori mobiliare sintetice - rezult din combinarea mai multor titluri financiare i crearea pe aceast baz a unor instrumente standardizate noi (contractele pe indici bursieri). 6. n funcie de voina de deinere exprimat n momentul achiziiei: - titluri de tranzacionare - sunt deinute cu intenia de revnzare ntr-un termen de pn la 6 luni; scopul principal este de a asigura o lichiditate corespunztoare i de a specula eventualele evoluii favorabile ale cursului bursier; - titluri de plasament - sunt deinute n portofoliu pentru perioade mai mari de 6 luni; motivul pentru care banca deine n portofoliu aceste titluri este de a obine un venit sub forma dividendului (n cazul aciunilor) sau dobnzilor (n cazul obligaiunilor); - titluri de investiii - sunt cumprate n scopul pstrrii lor pn la scaden, cele mai uzitate fiind obligaiunile i efectele publice; deinerea acestor titluri permite bncii s obin venituri fixe, la anumite intervale de timp; - titluri ale activitii de portofoliu - nu presupun intervenia bncii n managementul societilor emitente; - titluri de participare - dau bncii posibilitatea unei implicri active n gestiunea emitentului. Un loc aparte n cadrul portofoliului de titluri deinut de o banc este reprezentat de titlurile de stat. Acestea sunt emise de organele administraiei publice centrale i locale - pe termen scurt, mediu sau lung cu scopul finanrii deficitului bugetar sau a unor proiecte de investiii. n practic, aceste titluri mbrac denumiri i caracteristici diferite n funcie de termenul pentru care sunt emise: - Obligaiuni publice ("T - Bonds") - sunt emise pe termene cuprinse ntre 10-30 ani cu scopul obinerii resurselor necesare finanrii unor investiii de interes naional. - Bonuri de tezaur ("T - Notes") - sunt emise pe termene cuprinse ntre 1-10 ani cu scopul acoperirii deficitului bugetar. - Certificate de trezorerie ("T - Bills") - au scadena mai mic de 1 an i sunt destinate acoperirii golurilor de trezorerie. n cazul SUA, Trezoreria emite dou tipuri de titluri financiare cu venit fix, cu scadena mai mare de un an: note de tezaur (cu o scaden de la 1 la 10 ani); obligaiuni de tezaur (cu scadena mai mare de 10 ani). n Romnia, titlurile de stat emise pe piaa intern de ctre Ministerul Finanelor sunt instrumente pe termen scurt. Emisiunea se face la anumite intervale de ctre Trezoreria statului iar distribuia este realizat de Banca Naional a Romniei n calitate de agent. Plasamentul se realizeaz pe piaa interbancar, avnd la baz principiul licitaiei. Cel mai popular tip de titlu cu venit fix pentru bnci este reprezentat de obligaiunile de stat. Acestea sunt emise de Guvern prin intermediul Trezoreriei statului i prezint un nalt grad de credibilitate, fiind ntotdeauna solvabile deoarece sunt susinute de garania i creditul statului. Trebuie subliniat faptul c titlurile emise de stat sunt cele mai sigure deoarece plata principalului i a dobnzii sunt garantate. Titlurile de stat sunt de dou categorii: cu discount, respectiv titluri de stat nepurttoare de dobnd, vndute la un pre iniial mai mic dect valoarea nominal, diferena dintre preul iniial i valoarea nominal fiind discountul i reprezentnd beneficiul cumprtorului; purttoare de dobnd, respectiv titluri de stat vndute la valoarea nominal sau cu prim i pentru care emitentul pltete periodic dobnzi conform condiiilor cuprinse n prospectul de emisiune.
-

87

Certificatele de trezorerie pot fi plasate prin licitaie, subscripie public sau subscripie public garantat. Titlurile de stat sunt emise n form dematerializat i cu valori nominale, conform prevederilor prospectului seriei respective. 6.2.3. Metode de constituire i modificare a unui portofoliu de titluri financiare Bncile comerciale dispun de mai multe tehnici de constituire a unui portofoliu de titluri, fie n relaie cu banca central, fie cu alte bnci: prin intermediul operaiunilor de scontare; prin intermediul conveniilor de rscumprare; prin intermediul operaiunilor de lombardare; prin cumprare (achiziie) direct. Scontarea este unul din cele mai vechi procedee de constituire a unui portofoliu de titluri. Prin scontare, creditul comercial concretizat ntr-un nscris (cambie, bilet la ordin) se transform ntr-un credit bancar, astfel c operaiunea comport dou aspecte: pe de o parte n portofoliul bncii intr un efect de comer, purttor al unui anumit risc de plat; pe de alt parte, n schimbul respectivului titlu, banca acord posesorului un credit cambial. Convenia de rscumprare este operaiunea prin care banca cumpr titluri, cu condiia ncheierii unui acord prin care partenerul se oblig s le rscumpere peste o anumit perioad de timp, pltind bncii n preul de rscumprare i dobnda aferent. Lombardarea este o tehnic larg utilizat n Anglia, SUA, Germania i const n acordarea de mprumuturi de ctre banc prin preluarea n gaj a titlurilor. Cumprarea direct a titlurilor fie prin subscriere (aciuni, obligaiuni), prin licitaie (titluri de stat), fie prin intermediul bursei. Prin cumprare direct de titluri, bncile i plaseaz o parte a resurselor n scopul obinerii de ctiguri poteniale. Bncile constituie portofoliul de titluri n vederea fructificrii unor resurse disponibile. Ctigul se va regsi fie din diferena ntre preul de vnzare i cel de cumprare, fie din veniturile generate de titluri pe parcursul deinerii lor n portofoliu. Astfel, n raport de acest aspect vom avea un portofoliu comercial (n primul caz) i un portofoliu de investiii (n al doilea caz). Modificarea portofoliului de titluri opereaz de regul asupra portofoliului comercial i doar sporadic asupra portofoliului de investiii, acesta din urm pstrndu-i structura perioade nsemnate de timp. Structurarea portofoliului poate fi realizat de ctre bnci prin operaiuni de vnzare - cumprare. Trading-ul i switching-ul sunt dou tipuri de strategii active de modificare a structurii unui portofoliu de titluri. Trading-ul const n modificarea structurii portofoliului de titluri la un interval redus de timp, de regul zilnic, prin operaiuni de vnzare-cumprare de titluri. Pentru a derula o astfel de strategie e necesar existena unei piee de capital bine consolidat i extrem de lichid. n plus, trading-ul presupune urmrirea foarte atent a evoluiei titlurilor, necesitnd un aparat de personal i logistic extrem de specializat, cu costuri nu din cele mai reduse. Switching-ul este o strategie de gestiune a portofoliului de titluri mult mai la ndemna bncilor dect trading-ul. Frecvena apariiei bncii pe pia este mult mai redus, ea fiind de regul impus de modificarea condiiilor economice, a ratelor dobnzii etc. Switching-ul antreneaz costuri mai reduse, n schimb mobilitatea portofoliului este diminuat n comparaie cu trading-ul. Bncile care nu au experien n tranzacionarea titlurilor prefer s-i limiteze propriul portofoliu la titlurile de stat i alte efecte publice garantate de guvernul rii emitente. n schimb, bncile cu experien n tranzacionarea titlurilor i orienteaz propriul portofoliu spre acele titluri ce ofer oportuniti de tranzacionare pentru a-i maximiza profitul. Piaa titlurilor n Romnia nu este dezvoltat, astfel c bncile prefer s-i constituie un portofoliu de titluri emise de stat, care nu pune probleme de gestiune a riscului aa ar pune un portofoliu de titluri emise de entiti private. 6.2.4. Implicarea bancar n emisiunea de titluri financiare Bncile, fiind organizate ca societi comerciale pe aciuni, pot recurge la emisiuni proprii de titluri financiare, n msura n care legislaia financiar-bancar din ara unde i desfoar activitatea le permite acest lucru. O prim categorie de titluri financiare care pot fi emise o constituie titlurile care afecteaz capitalul bncii, respectiv aciunile i obligaiunile.
88

A doua categorie de titluri este reprezentat de titlurile de crean negociabile. Pentru asigurarea necesitilor de lichiditi, bncile pot emite titluri pe termen scurt, mediu sau lung (cele mai ntlnite sunt bonurile de tezaur i certificatele de depozit). Pe de alt parte, bncile pot interveni n acordarea de faciliti privind emisiunea de titluri. Agenii economici care sunt interesai s obin capitaluri suplimentare prin emisiunea de titluri negociabile pe piaa monetar sau de capital se adreseaz bncilor pentru sprijinirea acestor operaiuni. Recurgerea la sprijinul bancar nseamn intermediere bancar i implic o serie de cheltuieli suplimentare de emisiune i de utilizare a acestor titluri. Facilitile de emisiune de titluri acordate de bnci au n fapt o sfer larg de servicii, putnd implica: acordarea de credite, cumprarea pe cont propriu a unor titluri, intermedierea vnzrii de titluri, acordarea de garanii. Facilitile au ca obiect principal sprijinirea emisiunii de titluri pe termen scurt rennoibile, n moned naional sau n valut. Titlurile financiare emise pot fi mai ales bonuri de tezaur i efecte de comer. Facilitile implic i sprijinirea plasrii titlurilor respective. Pe de o parte, bncile cumpr titlurile pentru a le revinde. Pe de alt parte, n lipsa deintorilor de resurse dispui la plasament, bncile se angajeaz s preia aceste titluri. n fapt, se garanteaz astfel plasarea integral a emisiunii. Facilitile reprezint izvorul unei serii de comisioane percepute de ctre bnci, n funcie de momentele aciunii bancare de angajare sau de confirmare, de utilizare i de garantare. Cuvinte cheie: cerere de creditare, dobnd activ, rambursare, garanie, comision bancar, decizie de creditare, obligaiuni, aciuni, efecte de comer, certificate de depozit, titluri de stat, certificate de trezorerie ntrebri recapitulative: 1. Prezentai pe scurt principiile generale de creditare bancar, care permit reducerea gradului de incertitudine i a riscului implicat n creditare. 2. Cum se face evaluarea creditului solicitat de o persoan fizic unei bnci comerciale? 3. Care sunt principalii indicatori utilizai pentru determinarea performanelor economico-financiare ale agenilor economici care solicit un credit? 4. Care sunt elementele cuprinse ntr-un contract de creditare? 5. Care sunt etapele pe care le parcurge o banc n procesul plasrii fondurilor disponibile? 6. Ce urmrete o banc prin realizarea unei investiii financiare? 7. Cum se poate implica o societate bancar n emisiunea de titluri financiare?

89

Bibliografie Basno, C., Dardac, N., Floricel, C. Basno, C., Dardac, N. Basno, C., Dardac, N. Bogdan, I. (coordonator) Bran, P., Costic, I. Cerna, S. Cerna, S. Cerna, S., Donath, L., eulean, V., Brglzan, D., Boldea, B. Chabot, C. N. Costic, I., Lzrescu, S.A. Costic, I. Dardac, N., Barbu, T. Dnil, N., Anghel, L., C., Dnil, M. Dedu, V. Diaconescu, M. Gaftoniuc, S. Hoan, N. Imireanu, M. Ghe. Kiriescu, C. Lloyd, R., Muth, H.P., Gerlach, F. Mishkin, Fr. Negru, M. Negru, M. Petria, N. Roxin, L. Stoica, M. Tanadi, A., Doltu, C. Toma, R., Negru, M. Toma, R. Turcu, I. Turlic, V., Cocri, V. Turlic, V. *** BCE - Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997 - Operaiuni bancare, instrumente i tehnici de plat, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1999 - Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2002 - Tratat de management financiar-bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2002 - Economie monetar, Ed. ASE, Bucureti, 2003 - Banii i creditul n economiile contemporane, Ed. Enciclopedic, 1994 - Sistemul monetar i politica monetar, Ed. Enciclopedic, 1996 - Economie monetar i financiar internaional, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2005 - Euro - moneda european, Ed. Teora, Bucureti, 2000 - Politici i tehnici bancare, Ed. ASE, Bucureti, 2004 - Strategii de politic monetar, Ed. ASE, Bucureti, 2005 - Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005 - Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002 - Gestiune i audit bancar, Ed. Economic, Bucureti, 2003 - Bnci. Sisteme de pli. Riscuri, Ed. Economic, Bucureti, 1999 - Practici bancare internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1995 - Bani i bnci, Ed. Economic, Bucureti, 2000 - Tehnica i practica operaiunilor bancare, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1995 - Moneda. Mic Enciclopedie, Ed. tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1982 - Analiza creditului, Ed. Expert, Bucureti, 1998 - The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Harper Collins, 1992 - Finanarea schimburilor internaionale, Ed. Humanitas, Bucureti, 1991 - Pli i garanii internaionale, Ed. C. H. Beck, Bucureti, 2006 - Moned, credit, bnci i burse, Ed. Alma Mater, Sibiu, 2003 - Gestiunea riscurilor bancare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997 - Management bancar, Ed. Economic, Bucureti, 1999 - Monetarismul, Ed. Economic, Bucureti, 1996 - Spre o nou arhitectur monetar-financiar internaional, Ed. Universitii Lucian Blaga din Sibiu, 2005 - Politici i tehnici bancare, Ed. Universitii Lucian Blaga din Sibiu, 2007 - Operaiuni i contracte bancare, Ed. Lumina Lex, Bucureti, 1995 - Moned i credit, Ed. Ankarom, Iai, 1997 - Politici monetare, Ed. Polirom, Iai, 2002 - The Implementation of Monetary Policy in the Euro Area,
90

*** BNR *** BNR *** BNR *** BNR *** BNR *** BNR

*** BNR *** BNR

*** BNR *** BNR *** BNR

*** BNR *** BNR

*** BNR *** BNR

*** BNR *** BNR *** BNR *** BNR *** BNR

September 2006 - Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancar, cu modificrile i completrile ulterioare, republicat n M.O. nr. 78 din 24.01.2005 - Legea nr. 312/2004 privind statutul BNR - Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin, modificat prin Legea nr. 83/1994 - Legea nr. 59/1934 asupra cecului, modificat prin Legea nr. 83/1994 - Regulamentul valutar nr. 4/2005, modificat prin Regulamentul nr. 6/2005 - Regulamentul nr. 6/2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii, modificat prin Circulara nr. 6/2005 i Circulara nr. 24/2005 - Regulamentul nr. 1/2000 privind operaiunile de pia monetar efectuate de BNR, modificat prin Circulara nr. 3/2004 - Regulamentul nr. 1/2001 privind organizarea i funcionarea la BNR a Centralei Incidentelor de Pli, modificat prin Circulara nr. 21/2002, Circulara nr. 15/2004 i Regulamentul nr. 7/2005 - Regulamentul nr. 2/2004 privind utilizarea codurilor IBAN n Romnia - Regulamentul nr. 2/23.02.2005 privind ordinul de plat utilizat n operaiuni de transfer-credit - Regulamentul nr. 4/1996 privind plata prin ordin de plat la cererea direct a beneficiarului prin debitarea cu consimmnt a contului pltitorului (direct debit) - Circulara nr. 3/2002 privind rata dobnzii de referin - Normele nr. 8/1999 privind limitarea riscului de credit al bncilor, modificate prin Circulara nr. 5/2001 i completate prin Norma nr. 11/2002 i Norma nr. 3/2003 - Normele nr. 10/2005 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice - Norma nr. 2/2005 privind operaiunile cu numerar ale instituiilor de credit i Trezoreriei statului n relaia cu BNR - Normele-cadru nr. 7/08.03.1994 privind comerul cu cecuri - Normele-cadru nr. 9/1996 privind executarea ordinelor de plat programat (standing order) - Normele tehnice nr. 9/20.04.1994 privind cecul - Normele tehnice nr. 10/20.04.1994 privind cambia i biletul la ordin - intirea direct a inflaiei n Republica Ceh, Ungaria i Polonia: implementare i performane, 2004 - Raport asupra inflaiei, februarie 2007

91