Sunteți pe pagina 1din 58

INTRODUCERE Creditul bancar apare ca un sistem de relaii ntre ntreprinderi i bnci, n cadrul cruia mijloacele bneti ale ntreprinderii

devenite temporar disponibile n conturile bancare ale acestor ntreprinderi, ca i cele ale sistemului financiar care se elibereaz, de asemenea temporar, n cursul operaiilor acestui sistem devin, n urma mobilizrii lor de ctre bnci, resurse ale sistemului de credit i sunt folosite prin redistribuire la acordarea de credite economiei. Pe lng funcia distributiv creditul ndeplinete i funcia de emisiune, de injectare a unui volum suplimentar de bani n economie, alctuind de fapt principalul volum de mijloace de plat din circuitele economice. Funcia de emisiune a creditului e indispensabil ntr-o economie dinamic n care activitatea de producie i circulaie are nevoie de un volum sporit i, n acelai timp, elastic de instrumente bneti. Politica de credit a bncii constituie n acelai timp i politica ei de emisiune (Z. U. Attlas). Utilizarea creditului ca instrument de creaie monetar i implicit de reglare a dinamicii produciei i circulaiei poate constitui germenul unui dezechilibru n economie, n sensul sporirii mijloacelor bneti peste necesarul obiectiv reclamat de producia i circulaia mrfurilor. Sistemul de credit grbete dezvoltarea material a forelor productive i stabilirea pieei mondiale, a cror creare ca baze materiale ale noii forme de producie pn la un anumit nivel constituie sarcina istoric a modului de producie capitalist. Puterea creditului ncarnat n aceea a bncilor care colecteaz i mprumut fondurile la scar social, pare s fie expresia puterii banilor, confundat mai mult sau mai puin n aceea a capitalului. Prin natura operaiilor pe care le efectueaz, riscurile pe care i le asum, bncile constituie unul din segmentele cele mai importante ale vieii economice i sociale.

Capitolul 1
CREDITUL BANCAR 1.1 CONCEPT I FUNCII Creditul bancar este operaiunea prin care cel mprumutat (debitorul) ia n stpnire imediat resurse (bani) n schimbul unei promisiuni angajament de rambursare viitoare, nsoite de plata unei dobnzi ce remunereaz banca. Creditul bncii este un credit pe bani. El const, pentru banc, n a pune dispoziia unui comerciant sau industria un anumit capital pentru un timp determinat, n vederea produciei de bunuri sau circulaiei unor mrfuri. Esenial n aceste raporturi este faptul c unul dintre parteneri este banca, iar relaiile ntre banc i parteneri se desfoar pe terenul valorificrii capitalurilor disponibile i realizarea de profituri, n principal sub form de dobnzi. Creditul bancar este forma cea mai extins de credit. El poate fi acordat att de bnci, ct i de instituii financiare i de credit i acoper orice scop al debitorului, n condiiile stabilite cu banca. Ca atare exist o mare varietate de credite bancare care se deosebesc ntre ele dup obiectul creditului, dup garania oferit, dup sezonalitatea i alte criterii. Creditul bancar realizeaz dou funcii: redistribuirea fondurilor temporar disponibile i funcia de emisiune monetar. Funcia de redistribuire. n activitatea de creditare bncile folosesc nu numai fondurile lor proprii ci i un nsemnat volum de fonduri atrase de la teri, cum ar fi disponibilitile existente n conturile clienilor bancari, diverse plasamente pe termen scurt efectuate de ntreprinderi i instituii etc. n felul acesta, prin intermediul bncilor se mobilizeaz disponibiliti bneti temporare existente la anumite categorii de agenii economici, urmnd temporare la ali ageni economici realizndu-se astfel, o redistribuie temporar a unei mari pri a disponibilitilor existente la un moment dat n economie. Funcia de emisiune presupune o alt latur a creditului bancar, prin care se realizeaz lrgirea creditului i anume, pe calea crerii de mijloace bneti suplimentare. Funcia de emisiune a creditului este indispensabil ntr-o economie dinamic n care activitatea economic n cretere solicit un volum mereu sporit de mijloace bneti. Politica de credit a bncilor constituie totodat i politica lor de emisiune, ntruct creditul acordat de bnci este sursa unor mijloace bneti suplimentare pentru agenii economici, contribuind la realizarea unei corelaii ntre masa banilor n circulaie i nevoile productive. Dac plusul de mijloace bneti cerut de dezvoltare economic nu poate fi acoperit prin funcia de redistribuire a creditului el, poate fi completat prin lrgirea creditului pe calea crerii de noi mijloace bneti. 1.2 TIPURI DE CREDITE ACORDATE DE BNCI FIRMELOR Cea mai rspandit disociere a creditelor este cea care delimiteaz credite pentru activitatea curent (de exploatare) de creditele pentru investitii, n cazul firmelor i creditele pentru consum de cele pentru investiii, n cazul persoanelor fizice. A.CREDITE PENTRU ACTIVITATEA CURENT Creditele pentru activitatea curent a firmelor sunt credite pe termen scurt i ele se acord n urma semnrii unui contract de credit de catre firm i banc. Acesta cuprinde: Suma mprumutatului; Durata de acordare a creditului; Rata procentual a dobnzii ; Schema rambursrii creditului (care cuprind datele scadente i sumele aferente compuse din principal si dobnd)

Garantiile aduse pentru obinerea creditului; Ali termeni i condiii. Cea mai mare parte a firmelor au nevoie de credite pentru a compensa decalajele de timp ntre ciclul de fabricaie (ciclul de conversie a stocurilor) i ciclul vnzrilor (de conversie a clienilor sau a facturilor necasate), ntre prile pentru cheltuieli i intrarile de numerar din ncasarea clienilor. Cu alte cuvinte este vorba de finaarea activelor circulante, care permite asigurarea unui ciclu normal al activitii firmei. Apelarea de ctre firme la un credit de exploatare care rspunde la problema global a exploatrii este o idee seductoare dar dificultile apar atunci cnd se caut s se stabileasca limitele acestei finanri. Aceasta deoarece sumele necesare nu variaz numai de la o firm la alta, ci chiar n cadrul aceleiai firme, de la o zi la alta, n funcie de ritmicitatea produciei, cifra de afaceri, termenele de plata. Daca se fixeaz o limita prea mare, se va da firmei o facilitate de trezorerie nejustificat, generatoare de relaxare, dac ins limita se fixeaz prea jos poate aprea riscul unei constrngeri inutile. Credite pentru finanarea activiti curente1 1. Credite de trezorezie: Descoperitul de cont (linia de credit) este forma cea mai comuna de finanare a nevoilor de trezorezie pe termen scurt; de cele mai multe ori are un caracter revolving Descoperitul de cont temporar avansuri punctuale n baza unor creane comerciale (facturi acceptate la plat, ordine de plat); Credite pe contract acordate n baza unor contracte ferme ale clientului, cu terene de livrare i sume precise; graficul de rambursare a creditului se coreleaz cu termenele de ncasare din cadrul contractului comercial finanat; Creditul sezonier - se acord pentru finanarea unor stocuri sau nevoi sezoniere pentru clienti de activitate ciclic; 2. Creane comerciale: Scontarea n valut- reprezint o modalitate de finanare prin care banca cumpr cu regres creane materializate n efecte de comer sau acreditive irevocabile cu plata la termen; Scontarea n lei este operaiunea prin care banca intr n posesia unui titlu de credit, prin gir n plin, pltindu-i posesorului, nainte ca titlul s ajung la scaden de plat, valoarea nominal, a titlui, diminuat cu dobnda comisioanele, percepute pentru plata anticipat i respectiv, pentru serviciile prestate; Factoringul reprezint o relaie contractual ntre banca (factor) i Aderent prin care Aderentul cesioneaz factorului total creanele rezultate din contractele comerciale ncheiate cu unul sau mai mili parteneri. Factorul va presta cel puin dou dintre urmatoarele servicii: finanare n baza facturilor, administrarea i corelarea creanelor i protecie mpotriva riscului de neplat. Tipuri de factoring: factoring intern cu / fr regres factoring de export cu/ fr regres factoring de import cu /fr regres Factoring cu regres operaiuni de factoring care nu include serviciul de preluare a rsicului de neplat a debitorilor. Factoring fr regres operaiuni de factoring catre include serviciul de preluare a riscului de neplat a debitorilor. Alte creane comerciale 3. Alte angajamente

BRD Groupe societe generale operaiuni de credit i alte angajamente 2008

Scrisori de garanie/ contragaranie bancar reprezint angajamentul bancii de a plti, n locul clientului, n cazul n care acesta nu o face direct, o anumit sum de bani n lei sau n valut, la un anumit termen i n anumite condii. Scrisoarea de garantie/ contragaranie bancar pot fi (n principal): pentru participare la licitaie; de bun execuie i performan; de restituire a avansului; de bun plat; pentru asigurarea plii drepturilor de import (import temporar sau tranzit vamal); pentru plata unor taxe datorate bugetelor de stat; pentru procurarea carnetului de trecere prin vam sau carnete TIR; de bun execuie a licenelor de export la produse supuse regimului de contingentare; alte tipuri de scrisori de garanie; Avalul este o garanie dat de banc i nscris de regul direct pe titlu (cambie, bilet la ordin) prin care banca, n calitate de valist, se oblig s plteasc la scaden toat suma menionat pe titlu sau o parte din acesta n cazul n care suma nu este pltit de debitorul garantat. Acreditivul documentar reprezint angajamentul unei bnci, acionnd la cererea i n baza instruciunilor unui client al su, n calitate de ordonator (beneficiarul unei mrfi sau al unei prestaii), de a plti o sum determinat n favoarea unei benefiaciar (furnizorului unei mrfi sau unei prestaii), conta prezentrii, ntr-un termen prestabilit, de documente conforme, care s ateste c marfa a fost expediat sau prestaia efecutat. Prefinanri de export se acord n baza contractelor de export, a acreditivelor de export irevocabile i confirmate, scrisori de garanie necondiionate sau efecte de comer avalizate de o banc. B. CREDITE DE INVESTIII Credit de investii se acord n completarea surselor proprii i atrase ale clienilor, pentru finanarea investiiilor n active corporale. Credit promotor / investitor imobiliar se acorda n completarea surselor proprii ale clienilor, pentru finantarea proiectelor imobiliare, respective: construcia ( achiziia de imobile n scopul vnzrii sau nchirierii). Leasingul se realizeaz prin subsidiarele specializate ale Bncii. Leasingul mobiliar reprezint o modalitate de finanare a bunurilor mobiliare, prin intermediul unei societii de leasing. Poate fi, n general, financiar sau operaional. Leasingul imobiliar modalitate de finanare a bunurilor imobile, prin intermediul unei societi de leasing. Sale and Lease back reprezint o modalitate de refinanare n leasing a unor investiii deja efectuat de ctre investitori. Se trateaz conform instruciunilor specifice. Expuneri generale din operaiunile de pia (instrumente financiare). Pot fi: Operaiuni de piaa monetar i de capital : titluri de credit( obligaiuni, euroobligaiuni) reverse repo; Operaiuni de pia cu instrumente financiare derivate sau care nu genereaza risc de livrare, aceste tranzacii se desfoar avnd la baz o linie pentru tranzacii cu instrumente financiare derivate. Detali despre aceste expuneri se regsesc n instruciunea privind gestionarea liniilor pentru tranzacii cu instrumente financiare derivate. Operaiuni pe piaa de capital: finanri de privatizrii, de achiziii de aciuni, underwriting de obligaiuni i de aciuni. Alte tipuri de credite

Refinanri de credite; Credite punte; Credite sindicalizate sau acorduri de credit; Finanri de achiziii; Finanri de tip LBO sau Leveraged Bug Out; Finanri de tip MBO sau Management Buy Out; Finanri de proiect; Finanri specializate de active (avioane ,nave, trenuri etc); Titrizri/ securizri etc. Credit punte sau Bridge Ioan operaiunea de finanare pe termen scurt, sub forma unui descoperit de cont sau a unui credit pe termen scurt cu surse sigure de ramburasare, provenind din: majorarea de capital, mprumut obligatar, vnzare de active, fonduri nerambursabile, sau un credit de invesiii pe termen mediu sau lung (n general este utilizat pentru finanri de proiect, operaiuni de achiziii-fuziuni de valori importante). Finanri de tip LBO Leveraged Buy Outoperaiunea de finanare a achiziiei aciunilor unei companii, creditul bancar deinnd ponderea cea mai importanta n planul de finantare. n general, achiziia societii int se realizeaz printr-o companie nou creata de tip holding. Societatea holding va asigura serviciul datoriei pe baza veniturilor din deividendele recurente sau excepionale provenind de la societatea achiziionat. Finanrii de tip MBO sau Management Buy out operaiunea de finanare a achiziiei aciunilor unei companii, cumprare realizat de ctre echipa de management i salariai Securitizarea este un montaj financiar care permite unei s-i amelioreze lichiditatea bilanului: active selectate n funcie de calitatea lor sunt regrupate ntr-o societate ad hoc (vehicul investiional de securitizare) care le cumpr / preia prin cesiune finanndu-se prin emisiune de titluri subscrise de ctre investitori. n cazul securitizrii creanelor, banca poate interveni (n general cu ajutorul echipelor SG specializate) n structurarea operaiunilor de valori importante i managementul prtofoliului de creane aferente titlurilor securitizate. C. CREDITE PENTRU PERSOANELE FIZICE. Credite de consum 2- includ toate produsele de mprumut cu sau fr destinaie precis, ce nu au ca obiect o investiie imobiliar: Nevoi personale; Autovehicule; Descoperit de cont; Carduri de credit revolving; Credite imobiliare si ipotecare include toate produsele de mprumut pe termen scurt, mediu i lung avnd ca destinaie finanarea achiziiei, modernizarea sau construcia de locuine i case de vacan i sunt tratare conform reglementarilor legale i instruciunilor interne, specifice. Alte tipuri de credite / alte angajamente. Credite (expuneri asimilate creditelor) pentru bnci/ societi financiare non-bancare. Acestea pot include: linii de trezorerie: settlement (tranzactii forex, distribuire cash pe termen de overnight), debit (tranzacii pe piaa monetar i de capital), replacement (tranzacii cu instrumente financiare derivate pe piaa forex i pe piaa monetar); credite punctuale rezultate din tranzacii comerciale: confirmare / scontare de acreditive, acreditive stand-by, acceptate de avaluri, forfetri, contragaranii bancare; credite ctre societi de leasing i alte societi financiare non-bancare. Orice expunere n relaia cu o contrapartid bancar / financiar, indifferent dac este exprimat n lei sau valut, va fi supus avizului / aprobrii direciilor de specialitate din Centrala
2

BRD Groupe societe generale operaiuni de credite i alte angajamente 2008

Bncii, inclusive avizrii RISC, conform prevederilor cuprinse n cadrul instuciunilor privind gestionarea riscului de contrapartid bancar i asimilat. Credite ctre autoritile locale include credite pentru investiii, n completarea surselor proprii sau celor atrase, inclusive prin diverse programe de dezvoltare, acordat de banc n nume propriu sau n consoriu cu alte bnci. Pentru stabilirea expunerii globale a Bncii fa de o unitate administrative teritorial (comun, ora, municipiu, jude) se ine cont i de expunerea Bncii fa de instituiile publice controlate de Consiliul Local / Consiliul Judeean respectiv (regii sau societi comerciale). 1.3 PROCESUL DE CREDITARE I ACTIVITATEA DE MARKETING Obiectivul fundamental al activiti de creditare desfurate de o banca este de a acord credite ct mai profitabile, i care aduc venituri ct mai mari cu asumarea unui risc ct mai mic. n acest proces, managementul bncii stabilete domeniile n care va acorda credite i n care ofierii de credite au expertiz. n acest proces trebuie s se asigure un echilibru ntre volumul i calitatea creditelor acordate i cerinele legate de lichiditate, limitrile n raport de capitalul bncii i obiectivele stabilite privind rata profitului. Actul creditrii include trei etape principale: Dezvoltarea afacerii i analiza de credit ; Acordarea i administrarea creditului; Revederea creditului pn la rambursarea integral a acestuia. Procesul creditrii Dezvoltarea afacerii i analiza Acordarea i administarea Revederea creditului pn la de credite creditului rambursarea integral Cercetarea pieei Revederea propunerii de Revederea credit de ctre Comitetul documentaiilor de de credit creditare Publicitate, relaii cu Decizia final credite Monitorizarea publicul (acceptate/ respinse) conformitii cu prevederile contracului: Programe de promovare Pregtirea dosarului de -concordan/neconcordan credite credit i documentele - neefectuarea plilor privind garaniile asociate creditului/ Obinerea datelor Semnarea de ctre pri rambursrii formale pentru creditare a contractului de credit Instruirea unor Obinerea datelor Evidenierea dosarului msuri corective: financiare pentru de credit - modificare termen creditare Procesarea plii credite, creditare Analiza financiar i a obinere periodic de - obinere garanii fluxului de numerar al documente financiare de suplimentare solicitantului la mprumutat - retragerea creditului Evaluarea garaniilorcolateralul Acceptare sau refuzul acordrii creditului ( recomandarea ofierului de credit) Fiecare etap cuprinde anumite detalieri care reflect politica de credit a bncii, stabilit de Comitetul de credit. Politica de credit se concretizeaz n anumite forme i proceduri pe care toi angajaii bncii sunt datori s le urmeze n toate etapele creditrii. n aceste norme sunt stabilite 6

tipurile de credit din punct de vedere al calitii, ca limit maxim a expunerii la risc a bncii, procedurile de urmat n asigurarea garantrii creditelor i tipurile de garanie care sunt acceptate sau preferate; documentele cerute clientelei; aciunile pe care le va intreprinde banca pentru a se asigura plata ratelor i dobnzilor sau/ i recuperarea creditelor restante. Creditarea orientat spre valoare se particularizeaz prin: Se acord atenie deosebit caliti creditelor, controlului i asigurrii unui management al riscurilor foarte sever; Primeaz sntatea financiar i stabilitatea bncii i asigurarea unei prezene pe piaa bancar; Acordarea creditelor are un pronunat caracter conservator i nu este permis concentarea semnificativ a creditelor (pe un client, un domeniu, o zon sau o pia); Veniturile (profiturile curente) sunt relativ mai mici, iar cazurile de pierderi din credite sunt rare (credite nerambursate) n creditatea orientat spre profitul curent : Se acord atenie veniturilor pe termen scurt; Primeaz creterea sau realizarea planului de profit anual al bncii; Managementul bncii este deschis n acordarea de credite unor mprumutai care au un risc de credit mare, n sperana obinerii unor venituri mari (ca urmare a riscului de credit mare, aplic procente suplimentare la rata dobnzii) Veniturile sunt mai mari n perioadele economice favorabile i sunt urmare de reducerea profitului n conjucturile economice nefavorabile, cnd perderile din credite cresc (credite nerambursate) Creditarea orientat spre cota de pia: Se concentreaz pe mrirea cotei de pia deinut de banc n raport cu alte bnci; Primeaz creterea volumului creditelor i intenia de a deveni o banc mare sau cea mai mare; Acordarea de credite este agresiv, iar managementul bncii accept concentrarea creditelor, precum i credite acordate unor mprumutai cu risc de credit peste medie; Veniturile sunt puternic influienate n timp de calitatea creditelor, iar profitul poate fi modest pentru c n politica agresiv de acordare de credite a promovat rate de dobnd mic care n timp se pot situa sub nivelul pieei. Prin reglementri sau norme proprii, bncile pot stabili anumite restrici cu privire la acordarea creditelor pentru propria lor protecie. De exemplu, se interzice acordarea de credite pentru efectuarea de operaiuni speculative pe valut sau pentru cumprarea de proprieti imobiliare dac acestea nu constituie activiti principale ale solicitantului; se interzice acordarea de credite companiilor care au fost identificate, dupa analiz, ca fiind nerentabile i fr anse de redresare, care au mari datorii la buget, sau se poate interzice derularea de creane pe terenuri aflate in litigiu. n baza principiilor ce guverneaz filosofia de creditare a bncii, are loc dezvoltarea activiti de creditare i atragerea de clieni. Marketingul n domeniul creditului presupune corelarea obiectivelor din politica de creditare a bncii cu identificarea de noi clieni i aducerea acestora n ipostaza de a solicita bncii credite, iar pe de alt parte, meninerea relaiei banc-credit cureni ai bncii i promovarea de servicii ncruiate - de credit i non credit. Dat fiind particularitile actului creditrii, toi angajaii bncii care au relaii directe cu publicul, de la operatorii de la ghieu, consultanii bancari, bancherii privaii, pn la conducerea bncii, sunt implicai direct sau indirect, n promovarea produsului credit. Fiecare angajat al bncii care n mod regulat vine n contract cu clientela este considerat ca potenial ofertant de credite.

1. Programul de marketind de ncepere a dezvoltrii operaiunilor de creditare, este concentrat pe analiza i cercetarea pieei, n acest cadru, managementul bncii stabilete obiectivele cu privire la structura portofoliului de credite i identificarea potenialelor domenii de dezvoltare. Cercetarea are n vedere analiza condiiilor economice, tendinele n structura demografic a populaiei din zona unede opereaz banca, i examinarea caracteristicilor clientelei 2. Al doilea pas n programul de marketing are n vedere pregtirea angajaiilor bncii referitor la ce produse de creditare ofer banca, care sunt clieni caee ar avea nevoie de aceste tipuri de credite sau de identificat ce tip de credite ar avea nevoie i modul n care personalul bancar s abordeze clientela, i mai ales cums comunice cu acesta pentru a induce cererea de servicii bancare n general i cele de creditare n special. Un loc deosebit de important n aceast etap l au publicitatea i relaiile cu publicul. De regul, bncile stabilesc programe de contract, n care formal sunt implicai toi ofierii de credit prin care sunt datori ca n mod regulat s aib contracte directe fa n fa att cu clientela existent ct i cu potenialii mprumutaii, mai ales companii i firme. Programele de contract au n vedere faptul c potenialii mprumutai adesea au reineri, rezerve n a prezenta sau dezvlui detali cu privire la viaa lor personal. Programele de contract implic ns contractele personale constante i ritmice cu poteniali mprumutai, fie sub forma unor ntlniri cu caracter civic, asociaii profesionale, fie prin stabilirea direct a unor ntlniri. Formal programele implic obiective legate de stabilirea numeric a contractelor si implementarea procedurilor pe care ofierii de credit trebuie s le urmeze n stabilirea contractelor cu clieni. Ofierul de contract este cel care contracteaz clientul, stabilete ntlnirea i apoi ntocmete un raport. Prin practic s-a dovedit c ofierii de credit, n mod curent, trebuie s aib mai nti cateva ntlniri cu un client ca n final sa poat formula oportunitile de a dezvolta noi afaceri cu clientul respectiv. Activitatea de publicitate n domeniul creditelor se realizeaz la sediul bncilor prin afiarea principalelor tipuri de credite, prin pliante consacrate unui singur tip de credite sau cel mult n dou variante literatura de produs- credite prin mijloace media i pe site-ul bncii. Prin modul n care sunt structurate informaiile privind creditele n discuie, acesta sugereaz: uurina cu care pot fi obinute, dobnzile avantajoase i timpul scurt n care banii sunt pui la dispoziie de banc. Atragerea clientelei pe baza unor rate de dobnd foarte mici n raport cu nivelul dobnzilor de pe pia, ntodeauna este compensat prin stabilirea unor comisioane legate de adimistrarea creditelor care n final pot s conduc la costuri mult mai mari dect dobnd. n principiu fiecare banc urmrete s stabileasc pentru un credit anumite caracteristici destinate s l difereniere pe pia de alte credite pe care le acord bncile concurente i astfel s atrag clieni pentru care tocmai aceste caracteristici corespund nevoilor lor. Astfel sunt utilizate denumiri cum ar fi creditul general total, global. Ca umare a unor astfel de comportamente practicate de bnci n promovarea creditelor, n majoritatea rilor au fost create entiti cu caracter oficial, guvernamental, semiguvernamental sau legate de protecia consumatorului, prin care s-au stabilit anumite cerine- ca obligaii ale bncilor de plat privind dobnzile i comisioanele. 1.4 ANALIZA CREDITULUI. FORMULAREA DECIZIEI DE CREDITARE Obinerea unui credit de la o banc presupune depunerea unei cereri n acest sens i a unor documente nsoioare. Cererile de credit sunt formulare tipizate- pe suport hrtie sau n format electronic, pe care clieni le completeaz i le transmit bnci nsoite de documentele cerute. Documentele ce nsoesc cererea de credit pot fi mai multe sau mai puine, n funcie de tipul de client (persoan individual sau companie) tipul creditului (pe termen scurt sau lung), obiectul creditului (cheltuieli curente sau investiii). Indiferent de aceste aspecte, ntodeauna documentele solicitate de banc sunt de natur s ii permit acesteia s evalueze ct mai real capacitatea financiar a

mprumutatului de a rambursa creditul i de a plti dobnda i comisioanele aferente, sau de a evalua riscul de nerambursare. Analiza cererii i a documentelor prezentate de client este efecuat de un salariat al bncii, denumit ofier de credite. Fiecare client are un ofier de credite care reprezint relaia banc- client de la acordarea creditului pn la rambursarea integral a sumelor mprumutate. Analiza de ansamblu a documentelor i a informailor pe care le are la dispoziie ofierul de credite, privesc riscurile comerciale ale companiei mprumutate i posibilitatea de control a acestora, respectiv: - riscurile operaionale inerente domeniului n care i desfoar activitatea compania, n acest sens ofierul de credite ntocmete o list cu factorii care pot deteriora capacitatea de rambursare a creditului. - comportamentul managerilor firmei fa de aceste riscuri i aciunile ntreprinse (sau indiferena) pentru a li se limita efectul; prin aceast analiz ofierul de credite are n vedere de fapt msura n care conducerea companiei cunoate importana pe care o are decizia de a se mprumuta, dar i de a-i asuma responsabilitatea rambursrii sumelor. - modul de structurare a creditului i de asigurare a controlului din partea bncii n scopul reducerii riscurilor aferente indentificate. Acordarea creditului (sau refuzul) are la baz o analiz subiectiv cu privire la cerina mprumutatului i situaia sa financiar. n funcie de mrimea bncii i modul de organizare a departamentului de credite, aceast analiz poate fi efectuat de analiti de credite specializai care prezint rezultatele cercettorilor lor ofierului de credite sau , n cazul bncilor mai mici, nsi ofierul de credite se ocup fr aceste apecte de la bun nceput. Analiza cantitativ iniial efectuat de analiti spre a fi prezentat ofierului de credite sau de nsi ofierul de credite cuprinde, n principal urmtoarele aspecte: - colectarea de informaii despre client pentru ntocmirea dosarului de credit cum ar fi istoricul clientului n materie de credite i performanele din acest punct de vedere (n trecut a rambursat sau nu la timp creditele luate) - evaluarea managementului companiei i domeniului, evaluarea factorilor de risc interni i externi; - analiza situaiilor financiare prezentate i calcularea (recalcularea, verificarea) unor indicatori privind lichiditatea firmei, gradul de ndatorare; - elaborarea prospectiv a fluxurilor de numerar ale companiei i n acest context, a capacitii de a face fa serviciului datoriei la creditul ce l solicit ; - evaluarea garaniilor, colateralului constituit sau, i a surselor secundare care pot fi utilizate pentru a se asigura rambursarea creditului ; - elaborarea unui raport sintetic privind analiza efectuat cu precizarea recomandrii de a se acorda sau nu creditul. Dosarul de credite i fiierul clientului reprezint baza informaiilor referitoare la mprumutat i poate cuprinde rapoarte ntocmite pentru credite solicitate n trecut, situaii financiare din anii anteriori i din prezent, rapoarte privind derularea creditelor, pierderi materiale nregistrate de firm, utilaje, mrfuri, gradul de acoperire a activelor fizice cu polie de asigurare. Cel mai important aspect n analiza efectuat este determinarea msurii n care clientul mprumutat dorete cu adevrat s ramburseze creditul. Dac creditul solicitat nu se ncadreaz n criteriile de risc avute n vedere prin politica bncii, ofierul de credite notific clientul privind refuzul acordrii creditului. Dac datele furnizate de client sunt socotite insuficiente pentru a evalua riscul de credit al acestuia, ofierul de credite poate solicita clientului i alte date i documente financiare sau suplimente de garanii pentru a mbunti perspectiva rambursrii creditului. Dac, n final creditul se ncadreaz n limitele de risc acceptate de banc, ofierul de credite negociaz cu clientul termenii preliminari i condiiile de acordare a

creditului: suma, maturitatea, preul (dobnda i comisioanele), garaniile/ colateralul i scadenarul rambursrii ratelor. 1.5 ACORDAREA CREDITELOR Acordarea creditelor (tragerea din credite) reprezint activitatea de punere la dispoziia clientului, n contul curent, a sumelor din creditul aprobat pe baza instrumentelor de plat prezentate de acesta. Utilizarea creditelor se face pe baza a dou principii: accesul la credit are loc numai dupa folosirea disponibilitilor proprii creditul de acord cu respectarea destinaiei pentru care a fost aprobat. Aceste principii se regsesc materializate n contractul de credit care precizeaz condiiile de creditare. Acordarea creditelor3 implic activitatea a dou compartimente dintr-o unitate operativ, decontri (pli) i monitorizare credite, n sensul c orice document de plat din credite se avizeaz de ctre inspectorul de monitorizare, care certific c plata se ncadreaz n obiectul creditului i n perioada de tragere i apoi front office-ul proceseaz instrumental de plat. Respectarea strict a condiiilor de creditare din contractul de credit permite bncii meninerea creditrii la nivelul standard prevzut n politica de creditare i, evit deturnarea fondurilor pentru alte activiti neagreate de banc i care pot reduce acesteia prejudicii financiare sau de imagine. Creditele se pun la dispoziia clientului prin contul current din care se efecueaz pli prin transfer de credit (virament) sau n numerar, potrivit instruciunilor primate de la titularul de credit prin instrumentele de plat Persoanele juridice folosesc creditele, sub forma plilor fr numerar, iar persoanele fizice manifest preferin pentru creditele n numerar sau prin cardul de credit i pentru plile fr numerar. Creditele se acord pn la nivelul sumei aprobate i se nregistreaz n cotul de credite. O particularitate o prezint linia de credit revolving , la care contul de credit este chiar contul curent, pentru care se stabilete un plafon (limita de creditare) ce nu poate fi depit. Soldul creditului se modific dup fiecare operaiune, adic se majoreaz cu orice plat (acordare) i se diminueaz cu orice ncasare (rambursare) astfel c n cursul unei zile are loc mi multe acordri i mai multe rambursri, dup numrul de operaiuni efectuate. Limita de creditare se diminueaz n cazul emiterii unei garanii bancare, ntruct acestea se poate transforma n credit la executarea garaniei i este nevoie de o limit de rezerv. n cea ce priveste perioada de tragere, acesta difer dup natura creditului, fiind cuprins ntre 0 si 3 ani i constituie o parte a perioadei de creditare. Excepie face linia de credit la care perioada de tragere este egal cu perioada de creditare, practice nu exist perioad de tragere. La perioada de tragere exist o singur condiionare impus de banc, i anume ncepere tragerilor nu mai trziu de 15- 30 de zile de aprobarea creditului, pentru a nu se imobiliza resursele bncii o perioad mai lung de timp fr s aduc venituri. Dup expirarea perioadei de tragere, suma neutilizat din credit se anuleaz. n practic se folosete uzuana ca din prima tragere banca s rein comisionul de analiz (gestiune), care trebuie s se regseasc n contractul de credit. 1.6 ADMINISTRAREA CREDITELOR4. Performanele bncii depend n mod esenial de modul de administrare a creditelor, de modul de selectare a clienilor i de promovarea eficient a produselor bancare, o administrare adecvat a credditelor contribuind determinant la diminuarea pierderilor din credite, aceste pierderi fiind adesea factorul decisiv de problematizare a activiti bnci. Pentru administrarea bnci, importante sunt organizarea acesteia, modul de delimitare i responsabilizare cu atribui de administare a diferitelor
3

Produse si servicii bancare- corporate i retail bancar, Vasile Dedu, Enciu Adrian, Ghencea Stnel, Ed. Buc 2008. linia de creadit REVOLVING este cea mai avantajoas i reprezint modalitatea curent de obtinere de credite de ctre agentii economici. In acest caz plafonul maxim al creditului se imparte in mai multe transe, iar conditiile generale de acordare a creditelor se stabilesc o singura data, la momentul deschiderii liniei de credit 4 Manolescu Gheorghe, bnci i credit.Bucureti. ed fundaiei Romnia de Mine 2008.

10

compartimente i componente ale bnci ale bnci, calitatea i pregtirea ofierilor de credite i modul de combinare i complementare a tehnicilor i instrumentelor de selectare, analiz, evaluare, gestiune, urmrire i colectare a creditelor. Elementele administrri creditului. Administrarea portofoliului de mprumuturi poate fi mparit pe funciile specifice ale managementului: planificarea implic luarea n considerare a riscurilor i veniturilor mprumutului, determin obiectivele privind profitul i alocarea activelor de mprumuturi pe portofolii de mprumuturi comerciale, de consum i ipotecare; organizarea determin activizarea obiectivelor i scopurilor planificate prin definirea politicilor i proceselor, care include stabilirea funciilor suport i diseminarea serviciilor n cadrul structuri organizaionale; controlul reprezint procesul de monitorizare i de ajustare a mprumutului pentru a menine performanele i a fi atinse obiectivele privind profitul; mprumuturile implic riscuri referitoare la neplat i la rata dobnzii; Evaluarea riscului de neplat se face prin analiza valorii creditului pentru cel mprumutat, a capaciti de rambursare a creditului de ctre acesta. Evaluarea riscului de rat a dobnzii se face prin schimbrile n nivelul ratei dobnzi n perioada de via a mprumutului; dependena riscului de sursele de fonduri disponibile care s asigure continuarea rambursrii mprumutului la rate ale dobnzii profitabile pentru banc. Evaluarea mprumutului trebuie s fie flexibil pentru a asigura venituri adecvate, n acest scop lund n considerare costul fondurilor, riscurile de neplat, costurile asociate cu constituirea i procesarea mprumutului. Riscul de portofoliu este riscul determinat de superconcentrarea ntr-un portofoliu particular, care poate conduce la probleme de neplat n evetualitatea c un anumit segment al economiei se confrunt cu dificulti specifice. Minimizarea acestui risc presupune o lichidare n ordine a mprumuturilor i nlocuirea acestora cu mprumuturi noi, mai sigure i mai profitabile. a) limitarea riscului de de portofoliu include urmtoarele alternative: b) limitarea dimensiuni mpumuturilor pe tipuri de mprumutai; c) restricionarea creditului pe industrii, spaii geografice sau tipuri de mprumutai pentru a evita concentrarea exagerat d) utilizarea mprumuturilor participative pentru a reduce dimensiunea i a concentra bncilor pe anumii mprumutai; e) inducerea diversificrii participrilor la mprumut prin cumprarea acestora. Alegerea portofoliului de credite. Deciziile implicate n alocarea fondurilor pe portofolii specifice iau n considerare factori precum capacitatea de a administra tipurile diferite de mprumuturi solicitate i de a efectua operaiile activitilor support specifice mprumuturilor. Alte decizii include indentificarea pieei mprumuturilor specifice rezultatele mprumutului n condii de riscuri acceptabile, capacitile personalului, evaluarea, sursele fondurilor, ratele de lichiditate a portofoliului, profitul general i specific pe activiti. Toti aceti indicatori devin componente ale planificrii creditelor, fiind ncorporate n politica formal a creditrii, strategii care depind de fondurile disponibile, sistemele suport, experiena bnci ntelegerea mediului sectorial, regional i general economic n care acioneaz solicitantul mprumutului, a condiilor viitoare ale rambursrii are o importan deosebit i ntelegerea legturii dintre faza ciclului de afaceri i impactul acestuia asupra pieelor de consum orientate joac un rol important n determinarea accentului care poate fi pus pe restrngearea sau expansiunea unui portofoliu specific. Pot fi evideniate unele compartimente ale bncii n funcie de faza ciclului de afaceri i anume: a. rescesiune, somaj i capaciti nefolosite - refacerea lichiditi; exces de lichiditate care erodeaz evaluarea; precauie la calitatea creditelor i garantarea adecvat a acestora;

11

b. redresare i expansiune - stimularea cheltuielilor de consum, volumul creditelor crete n ciuda excesului de lichiditate a bncilor, competiia intens impinge bncile spre afaceri,problematice, ratele dobnzii cresc i clieni se adreseaz mai degrab pieei obligaiunilor; c. avnt - accelerarea inflaiei dincolo de rata potenial de cretere a economiei: cresc sumele mprumutate comparative cu creterea cash- flow-lui, oferta de lichiditate a bncilor este dependena cash- flow-ului de capacitate de colectare, creste puternic cererea de fonduri pe termen scurt mprumuturi pentru creterea cheltuielilor de capital i inflamarea spre sfritul ciclului, crete volumul mprumuturilor, bncile tind s devin mandatori pe pieele datoriilor pe termen lung i ale aciunilor bncile prudente sunt mai atente n acordarea creditelor evitnd expunerea la riscurile posibile ale clienilor cu probleme; d. cdere - politic monetar restrictiv, restrngerea creterii rezervelor, bncile n condiii de inflaie cresc preocuprile bncilor pentru alocarea creditului: grij i selectivitatea n extinderea noilor credite, alocarea formal (reglementat) a fondurilor, necesitatea stabilirii anticipate a clienilor afacerilor pentru a asigura comercializarea bunurilor, descurajarea mprumuturilor pentru activiti financiare pure, speculai, utilizarea n exterior a exconomisirii interne, diminuarea cheltuielilor care pot fi amnate, mai puin flexibilitate pentru amnri sau perioade de graie i flexibilitae mai mare pentru rambursri creterea ratelor dobnzii i expansiunea plilor cu bani ghea. Deteminarea cerinelor clientului. Alocarea portofoliului implic evaluarea scopurilor pentru care mprumuturile sunt solicitate, pentru a determina cum aceste scopuri corespund obiectivelor generale ale bnci i ce implicai sunt n termenii scadenei mprumuturilor, finanarea putnd fi realizat pentru credite pe termen scurt, mediu i lung sau de capital. n acest sens, se ia n considerare gapul dintre active i datorii n funie de rata dobnzii i scaden, asfel c, de exemplu, o banc poate stabili c mprumuturi pentru anumit destinaie pot determina cerine de finanare pe termen lung, dac banca accept riscuri. Determinarea scadenei i a implicaiilor finanrii pentru creditele comerciale reprezint o problem special i n acest sens, mprumuturile respective sunt grupate n cele 2 tipuri de baz. a. Credite de exploatare, pe termen scurt, sub un an; b. Credite pe termen lung, pentru finanarea investitiilor n echipamente cu scadene peste un an; Bncile mari folosesc leasingul, contractul de nchiriere pentru a finana firmele, ele servind ca alternativ a mprumuturilor pe termen lung. Finanarea portofoliului. Dei exist multe aspecte ale administrrii creditelor, o problem critic o constituie coordonarea surselor fondurilor cu cererea de mprumuturi. Portofoliul genereaz fonduri din plata dobnzilor i rambursarea pripalului care pot fi reutilizate pentru acordarea altor mprumuturi, sau alte active generatoare de cstig. Caracteristicile portofoliului general determin fondurile care se vor rentoarce n banc n anumite perioade, de regul mprumuturile pe termen scurt vor genera intrri de fonduri care pot fi reutilizate. Managementul trebuie s planifice finanarea cererii de mprumuturi noi care apar din noi cerei de mprumuturi i din diminuarea angajamentelor a liniilor de credit (mprumuturi aprobate care vor fi utilizate n viitor de ctre client). Managementul trebuie s prevad procentul liniilor de credit (de angajare de credite) care vor fi utilizate ntr-o perioad dat i s disponibilizeze fondurile necesare pentru aceste cererii s determine impactul lor asupra ratelor dobnzii i profitului. Cererea de mprumut i de utilizare a liniilor de credit urmeaz adesea un model ciclic, de exemplu, la sfrsitul perioadei de expansiune cererea crete pentru mprumuturi pe termen scurt n scopul finanri stocurilor, banca alocnd un procent mare din liniile de credit n acest punct al ciclului. 1.7 PROCESUL EVALURI CREDITELOR. ANALIZA FINANCIAR

12

naintea de acordarea creditelor, bncile evalueaz riscul de credit din perspectiva capaciti i abilitile mprumutatului de a rambursa creditele. Procesul evalurii creditelor s-a modificat. n timp utilizarea metodelor bazate pe: credit scoring i ratingul creditelor pentru evaluarea tuturor tipurilor de credit (comercial, consum, ipotecar) a devenit o practic curent n bnci, metoda tradiional se baza pe analiza financiar a bilanului i a declaraiei de venituri a companiilor, care ns continu s fie utilizat alturi de credit scoring. Ca principiu de baz, bncile acord credite companiilor care pot genera fluxuri de numerar corespunztoare, au o reputaie bun n mediul de afaceri dar i persoanelor individuale care au venituri stabile i prezint ncredere c i vor ndeplini obligaile de rambursare. 1. De regul fiecare departament de credite al unei bnci are structurate propriile sale elemente de analiz financiar, iar modelele credit scoring i sistemele de ierhizare a riscului de credit sunt programe software realizate de firme specializate i vndute bncilor, dup cum operaiunea poate fi efectuat contra cost de o alt firm(din afara bnci). Modelele credit scoring sunt modele statisticomatematice care utilizeaz date statis-tice, cercetri operaionale i alte tipuri de date pentru a determina riscul de credit al viitorului mprumutat. Credit scoring este de fapt un numr (scor) care este calculat de departamentul de credit al bncii sau de o alt companie specializat n astfel de servicii, iar scorul este utilizat n decizia de creditare a bncii sau n alte scopuri. Modelele credit scoring pot fi utilizate pentru: Controlul seleciei riscului pe care bncile pot s i-l asume n acordarea creditelor; Managementul pierderilor din credit; Evaluarea noilor programe de creditare ale bncilor; mbuntirea timplului de procesare a creditelor aprobate; Certitudinea utilizrii unor criteri de analiz sntoase i consistente; mbuntirea conformitii acordrii creditelor n raport de cerinele autoritilor de reglementare; mbuntirea profitabilitii activitii bancare. Principalele avantaje ale modelului credit scoring privesc creterea vitezei n formularea deciziei de creditare, consistena scorului, acurateea deciziei de aprobare a creditelor. Tehnologia credit scoring mai este utilizat pentru calculul profitabiliti activelor ajustate la risc, delicvena n materie de credite, detectarea fraudelor. Cea mai larg utilizare o au n acordarea creditelor de consum, cardurilor de credit, creditelor ipotecare i petru anumite tipuri de credite comerciale. 2. Analiza financiar reprezint modalitatea tradiional prin care bncile evalueaz creditele acordate firmelor n baza documentelor financiare depuse de acestea, mai este denumit i metoda iniiativ. Un loc central l ocup bilanul firmei i situia veniturilor n prezent i n trecutul apropriat (de regul 3 ani) . Analiza financiar este efectuat n dou raiuni: - de-a determina condiiile financiare i credibilitatea potenial i existent a clientului, acordnd un credit, pentru banc rezult un risc de credit. Riscul de credit nseamn c respectivul client cruia i s-a acordat creditul s-ar putea s nu mai ramburseze banii sau s nu mai ncaseze plile pentru mrfurile i serviciile pe care le efectueaz, de aici rezultnd pierderi pentru banc - pentru a monotoriza comportamentul financiar al clientului dup ce creditul a fost acordat. Acest aspect este necesar pentru a se identifica activitile care ar putea influiena capacitatea sa de plat a ratelor i donzilor sau de-asi onora angajamentele. Analiza financiar se realizeaz n baza normelor stabilite de banc privind anumii indicatori ai clienilor i presupune respectarea anumitor parametri prestbilii privind lichiditatea, rentabilitatea etc. Pe de alta parte analiza financiar comport i alte aspecte, cum sunt : asimetria informaiilor, selecia advers i hazardul moral. a. Informaiile private sau asimetria informaiilor sunt informaiile utilizate de o parte i care nu sunt accesibile sau cunoscute celeilalte pri. n procesul acordrii creditelor, bncile adesea se confrunt cu prezentarea unor documente perfect ntocmite, care de fapt sunt aranjate de contabili clientului pentru obinerea de credit. De aici, 13

importana analizei financiare atente, ntruct niciodat banca nu tie toate informaiile despre clientul creditat. Abordnd simplu, mprumutatul stie mai multe lucruri i date despre el dect banca. Ca urmare a asimetriei informaiilor, bncile tind s cuprind n calculul ratei dobnzii o medie a riscului de rat a dobnzii a tuturor mprumutaiilor, aplicabil att celor cu risc de credit sczut, ct i celor cu risc mare de credit. b. Asimetria informaiei este n conexiune cu selecia advers. Selecia advers se refer la ncercarea mprumutanilor cu risc mare de a lua credite de la banc pltind o rat medie a dobnzii care este mai mic dect ar trebui s plteasc potrivit condiiilor lor financiare reale, dar necunoscute de banc. Firmele cu un rating superior au preferat s se mprumute direct de pe piaa monetar, emitnd hrtii comerciale la care plteau o dobnd mai mic dect dobnzile plus comisioanele bancare. Ca urmare a unor astfel de reorientri pe piaa credituli, la grania cu piaa monetar, bncile au tendina de a atrage acei clieni care au acces direct pe piaa monetar sau piaa de capital. c. Infomaia asimetric mai are un efect asociat hazardului moral. Hazardul moral este riscul ca mprumutatul care a primit un credit s utikizeze fondurile n activiti cu risc mare, n sperana obinerii unor venituri mai mari. Poziia financiar este o sigtagm utilizat n lumea financiar- bancar pentru a descrie condiiile financiare ale unei persoane sau ale unei companii, corporatii n vederea acordrii unui mprumut, n termeni cum sunt: valoarea activelor, capacitatea de a realiza ctig, abilitatea de a rambursa debitele, puterea de a controla cheltuielile, reputaia pe care o are ntre creditori, n cazul corporaiilor se iau n considerare i mrimea i capacitatea de a realiza profit sau dup caz capitalizarea. Aceste informaii mbrac n final forma unui raport care este destinat s creeze o imagine de ansamblu asupra persoanei cau companiei i s permit analistilor s formuleze decizii n considerarea investiiei pe care o fac- respectiv acordarea unui credit i riscul asumat din perspectiva rambursrii acestuia de ctre mprumutai. 1.8 GARANTAREA CREDITELOR. COLATERALUL5. Colateralul, constituit pentru garantarea creditelor, indiferent de foma material n care este realizat, trebuie s ndeplineasc anumite cerine pentru a fi utilizat corespuntor sscopului pentru care a fost constituit. - Caracterul durabil n timp. Teoretic, orice bun fizic poate constitui garanie. Bunurile cu durat de via mai mare sunt preferate, iar durata de via a bunului trebuie s depeasc termenul pentru care a fost acordat creditul. Din aceste considerente, unele garanii se impun a fi i asigurate la o societate de asigurare, iar contractul de asigurare al bunului ipotecat,andosat, n favoarea bncii. Dac bunul este ditrus de un incendiu i simultan mprumutatul nu mai pltete ratele, banca i reecupereaz banii de la societatea de asigurri. - Posibilitatea identificrii bunului adus n garanie. Unele mrfuri sunt prin ele nsele identificabile, avnd definite anumite caracteristici sau numrul seriei, care nu pot fi modificate: o cldire, un automobil sau n cazul garantrii cu titluri financiare, numrul de identificare al fiecruia sau certificatul de acionar. - Posibilitatea de a fi vndute pe pia. n cazul n care mprumutatul nu ramburseaz mprumutul, banca pentru a-i recupera banii, trebuie s vnd garania. Dac colateralul este constituit din mrfuri sau echipamente speciale cu utilizare limitat, fie nu pot fi vndute, fie preul obinut este mai mic dect valoarea lor, dat fiind c nu exist cerere. Deci, mrfurile sau titlurile financiare, care au o pia structurat pe care s poat fi vndute rapid, nu asigur sigurana recuperrii banilor pentru banc.

Negru Mariana. Produse i servici bancare. Marketing bancar. Ed. Fundaia Romnia de Mine Bucureti 2008

14

- Stabilitatea valorii n timp. n general, bncile prefer dpret colateral active financiare sau fizice, care nu i modific valoarea de pia radical pn la scadena creditului. - Standardizarea. Anumite produse, de exemplu, cerealele sunt utilizate pentru garantarea creditelor acordate n agricultur sau alte situaii. Produsele de acest tip de garanie (de fapt se aduce documentul de pstrare ntr-un siloz) trebuie s corespund standardelor specifice pentru a fi vndute corespunztor pe pia sau la burs. Prin standardizare se elimin orice ambiguiti cu privire la produsul utilizat drept garanie. Garaniile cosntituite de mprumutai n favoarea bncilor sunt solicitate de aceste cu scopul de a diminua sau elimina pierderile pe care le-ar putea nregistra 6ca urmare a nerambursrii ratelor scadente i a dobnzilor sau a rambursrii cu ntrziere. 1. Garanie personal este dat de o ter entitate n raport de relaia de credit prin care cu propriul su patrimoniu se angajeaz s plteasc obligaiile mprumutatului dac acesta nu le ndeplinete. n aceast clas sunt incluse cauiunea, garania bancar, avalul. Obinerea unei garanii are la baz un contract ncheiat ntre solicitantul de garanie,cel ale crui obligaii vor fi garantate i emitentul garaniei, cel care se oblig de plat n locul lui. Emitenii de garanie pot fi bnci, instituii financiare nebamcare, de exemplu case de asigurri sau chiar companii. Potrivit legiilaiei din ara noastr, bncile accept garanii personale7 emise de instituii de credit, de organisme ale administraiei publice, de societi de asigurri i capitalizare i de clientela financiar. Instituiile de credit pot garanta i prin cauiuni i avaluri. Garania personal n funcie de caracteristicile i precizrile din text, poate fi: - garanie expres, n care protecia asigurat de garanie este legat de o expunere la risc, ce poate fi indentificat cu exactitate sau un portofoliu de expuneri calar delimitat, astfel nct gradul de acoperire al proteciei este definit i nu poate fi pus la ndoial. - garania irevocabil este garania care n afar de nerespectarea de ctre cumprtor a proteciei obligaiei de a plti la scaden costul proteciei - garania necondiionat este contractul de garantare care nu conine nicio clauz creia cumprtorul proteciei (instituia de credit sau instituia financiar nebancar) nu deine controlul, clauz care ar putea scuti garantul de a plti n termen de maximum 15 zile candelaristice n cazul n care obligatul principal nu achit la termen plata sau plile scadente. Garania bancar este un angajament scris, asumat de o banc (banca garant) n favoarea unei persoane, denumit beneficiarul garaniei, de a plti acesteia o sum de bani, n cazul n care o alt persoan, denumit ordonator, i n contul creia se emite garania, nu a onorat o anumit obligaie asumat printr-un contract sau a onorat-o defectuos, fa de beneficiarul garaniei. n cazul garantrii sau rambursrii creditelor scrisoarea de garanie este emis de o banc ter la cererea mprumutatului, avnd drept beneficiar banca care a acordat creditul. Din punct de vedere a bncii creditoare, garania bancar este forma preferat de garantare a unui credit, prin ratingul bncii emitente/garante i prin modul simplu de executare, ncasare a banilor nerambursai de datornic. 2. Granii reale se refer la bunuri corporale sau necorporale primite ngaranie pentru operaiunile efectuate, pentru garantarea rambursrii creditelor. n aceast grup sunt incluse: ipoteca, gajul, gajul fr deposedare, gajul cu deposedare, inclusiv depozitul colateral. Ilustrativ sunt prezentate cteva tipuri de garanii a. ipoteca este o garanie real, servind la garantarea obligaiunilor unui debitor fa de creditorul su printr-un bun imobil din propriul su patrimoniu, anume desemnat, pe cale legal n acest scop. Contractul de ipotec este un contract accesoriu contractului de credit. Ipoteca, este o garanie real imobiliar, constnd dintr-undrep dreal accesoriu asupra unui imobil al debitorului
6 7

BNR, norme metodologice nr. 12/22 iulie 2002, Norma nr.8/25 august 2006 publicat n Monitorul oficial nr. 12/22 iulie 2007, art. 1 i 2

15

Garantarea pli prin ipotec const n aceea c, dac la scaden debitorul (cumprtorul, importatorul) nu achit contravaloarea creditelor primite, creditorul n favoarea cruia a fost consituit ipoteca, poate cere vnzarea bunului, iar suma obinut s-i acopere creana. Spre deosebire de gaj ipoteca nu-l deposedeaz pe proprietar de bunul ipotecat. Acest atribut are valoarea comercial, ntruct proprietarul i pstreaz toate drepturile de proprietate, inclusiv dreptul de dispoziie, care ns nceteaz n momentul deschiderii procesdurii de executare silit. b. Gajul, spre deosebire de ipotec presupune nstrainarea bunului i cont n remiterea de ctre debitor creditului a unui bun care, n cazul n care datoria nu va fi achitat la scaden va fi vndut i din preul obinut se va acoperi datoria debitorului. n practic cel mai frecvent sunt utilizate drept gaj. a. Titlurile de credit (cambia, bilet la ordin) . gajul asupra acestora se face prin gir cu clauza valoarea n garanie sau alt clauz din care s rezulte clar transimterea nscrisului respectiv s-a fcut cu titlu de gaj i nu n scopul transferrii titlului de credit noului deintor. Acceptarea titlurilor de credit drept gaj pentru asiguratorii impune avalizarea lor de ctre un garant. Astfel, n cazul n care trasul debitor nu pltete trebuie s plteasc avalistul. b. Gajul asupra creanelor i drepturilor incorporabile netransimisibile prin gir se realizeaz prin cesiune cu meniunea c cesiunea se face cu titlu de gaj. c. Gajul asupra hrtiilor de valoare (valori imobiliare): obligaiuni, aciuni, titluri de stat. nscrisul cuprinde referitor la cantitatea de valori mobiliare date n garanie, obligaia garantat i identitatea creditorului. Garania financiar asupra valorilor mobiliare se constituie din indisponibilizarea acestora la Depozitul central, dac prile nu stabilesc astfel prin contractul de garanie. n condiiile dematerializrii titlurilor financiare nu mai are loc transmiterea fizic a titlurilor ci evidenierea la depozitul acestora a titlurilor aduse n garanie de debitori n favoarea creditorului. d. Bunurile mobile corporale pot fi gajate direct n sensul transmiterii bunului efectiv ctre creditor sau ctre o persoan aleas de pri sau de gajarea lor se face prin transiterea de ctre debitor a unui titlu ce reprezint marf. 3. depozitul bancar este o garanie material direct dat de debitor creditorului su din propriul patrimoniu i ofer avantajele simplitii i a vitezei de executare. 4. Garaniile intrinseci sub aceast denumire se includ acele garani care decurg din caracteristicile operaiunile nsi i care nu formeaz obiectul unei evidenieri separate n poziii extrabilaniere la nivelul bncilor. n aceast clas sunt incluse valori primite n pensiunea simpl titluri primite n pensiunea livrat bunurile care fac obiectul contractelor de leasing financiar, i alte valori primite implicit depunerea n casete de siguran cu meniunea valori n garanie Pierderile financiare pe care le poate nregistra un creditor pot fi acoperite i prin polie de asigurare, ca produse oferite de societile de asigurri. n clasa de asigurri pierderi financiare n Romnia sunt incluse: asigurarea de credit comercial i asigurarea de risc de neplat. - asigurarea de credit comercial acoper pierderile financiare pe care asiguratul le sufer ca urmare a neplii efectuate de clieni si, care pot fi debitori din ar sau din straintate. - pentru asigurarea riscului de neplat asiguratorul este entitatea creditoare creditorul este cel care este protejat i cel care pltete prima de asigurare.

1.9 CAPITALUL BNCI I ACTIVITATEA DE CREDITARE. ACORDURILE BASEL I I II Capitalul bnci servete mai multor scopuri. Un prim scop este de a asigura fonduri pentru cumprarea de active fixe- cldiri, sisteme informatice i alte dotri care sunt necesare desurrii activitii. Meniunea unui anumit nivel al capitalului este destinat: 16

- s protejeze banca mpotriva lipsei temporare de lichiditi iar pe termen lung, s i asigure solvabilitatea fa de toi fa de care este datoare; - s menin ncrederea publicului n capacitatea bncii de a face fa unor condiii economice sau financiare nefavorabile care s-ar putea manifesta pe pia. O banc cu un capital mic are o capacitate de creditare mai mic att n termeni de risc ct i de licihiditate pe care i le poate asuma In raport cu creditele date. O banc cu un capital mai mare are o pern de protecie mai mare pentru pierderile pe care ar putea s le nregistreze i poate s i asume riscuri mai mari i s acorde i credite pe perioade mai lungi. Alte reglementri privesc nivelul capitalului. Se admite ideea c o banc trebuie s aib un capital stabilit corespunztor pentru a se dezvolta n condiii de siguran. De aici s-a nscut ideea potrivit creia capitalul trebuie adecvat acestor cerine- dar mai ales aceleia de siguran. Cum capitalul ndeplinete rolul de tampon pentru preluarea i amortizarea pierderilor calcull trebuie s aib n vedere activitatea curent de creditare a bnci. Dac o banc acord mai multe credite cu un risc de credit mare, atunci posibilitatea de nerambursare va fi mai mare, pentru astfel de situaii banca trebuie s i menin un anumit nivel al capitalului -mai mare- i s i constituie i provizioane mai mari ca prim linie de atac n cazul nerambursrii. Astfel pe de o parte se identific capitalul necesar autorizrii de funcionare a unei bnci cu sum n cifre absolute. La nivel internaional iniiativa a a[arul reprezentailor mai multor bnci centrale din ri dezvoltate care sub auspiciile Bncii Reglementrilor Internaionale (Basel, Elveia) au cosnstituit un Comitet de Supraveghere Bancar. Activitatea acestuia este orientat spre asigurarea unei activiti eficiente de supraveghere prudenial i n asigurarea unei stabiliti financiare la nivel global. Acordul Basel I a stabilit limita minim a capitalului adecvat 8% lund n considerare numai riscul de credit care erea socotit cel mai importatnt risc pentru bnci, pornindu-se de la consideratul c ntregul capital adecvat la minim 8% acoper i celelalte tipuri de riscuri prin nglobarea lor n riscul de credit. n acest cadru s-au fcut recomadri cu autoritile de reglementare i supraveghere bancar s peocedeze la elaborarea i implementarea unor norme lundu-se n considerare acest mod de calcul al capitalului adecvat8 . respectiv fiecare credit era ponderat n raport de riscul de credit (de nerambursare) pe care l are. n acest scop creditele au fost grupate pe clase de risc din punct de vedere al debitorului sau tipul de credit. Acordul Basel II a avut n vedere elaborarea unui model din care s rezulte nivelul de capital necesar i n raport de diverse tipuri de riscuri operaionale (riscuri de piereri din ntreruperea/ defectarea de calculatoare, documentarea insuficient, analiza pieei, fraud n bnci). Prevederile Acordului Basel II cuprind precizri cu privire la modul de calcul al indicatorilor de solvabilitate al bncilor (rata de adecvare a capitalului) prin stabilirea unui raport minim de 8% (rmas neschimbat faa de Basel I) dintre capitalul (fondurile proprii ale bncii) i suma expunerilor la: riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional (elemente noi). Acordul Basel II are o abordare mai ampl a activitii bancare pe trei segmente, care au fost denumite piloni i privesc: Cerinele minime de capital; Activitatea de supraveghere bancar; Disciplina de pia. Cerine privind stabilirea capitalului minim adecvat BASEL I
8

Prevedreile Acordului Basel I au fost implementate n Romnia prin normele BNR nr.8/1999 privind limitarea riscului de credit al bncilor, cu completrile ulterioare, care constau n atribuirea fiecrui element de activ bilanier i din afara bilanului a anumitor grade de risc n funcie de tipul entitii de risc i garaniile aferente, iar bncile din Romnia aveau obligaia asigurri de fonduri proprii de cel puin 12%(capital adecvat)

17

Capital minim adecvat = BASEL II

Capital 8% valoarea de capital pondere cu riscul de credit si de piata

Capital Capital minim adecvat = valoarea activelor ponderate cu risc de credit + risc de plata + risc operational 1. Cerinele minime de capital (Pilonul I) privesc faptul c bncile trebuie s dein un volum minim al capitalului care s acopere riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional. Calculul activelor ponderate cu gradul de risc, potrivit prevederilor din Acordul Basel II se poate realiza n trei moduri de abordare: A. Abordarea standardizat de fapt este o variant revzut a Acordului Basel I i care este aplicabil direct n baza unor ponderI de risc prestabilite i prevede ca: - coeficienii de risc s nu mai fie stabilii n raport de categoria debitorului ci n funcie de ratingul acordat de firmele de rating specializate; - clasele de risc au fost definite mai nuanat de exemplu prin Basel I companiile aveau o singur clas de risc 100% iar prin Basel II sunt mai multe clase de risc n care pot fi ncadrate companiile; - pentru bnci, guverne, bnci centrale, gradele de risc trebuie s aib la baz evaluri externe efectuate de agenii internaionale de rating. Ponderile de risc de credit. Abordarea standard - Basel I comparativ cu Basel IIPonderea de risc de credit asociat expunerii Tipul expunerii pe debitori sau operaiuni Basel I Administraii i bnci centrale, instituii financiare (pentru expuneri la risc, altele dect cele exprimate i finanate n moned local) Instituii de credit (expuneri pe termen mai lung de 3 luni) Administraii regionale i locale Expuneri retail (populaia i IMM tratate retail) Expuneri de garantare cu proprieti rezideniale Expuneri cu grad de risc ridicat 0 20 20 100 50 100 Basel II 50 50 100 70 35 150

B. Acordarea pe baz de ratinguri interne de credit este propus n dou variante - de baz i avansat- i are n vedere faptul c marile bnci din lume utilizeaz de mai mult timp sisteme interne de rating pentru clasificarea expunerilor n clase de risc difereniate. n acest cadru se recomand utilizarea de ctre bnci a unor indicatori care exprim probabilitatea de pierdere aferent fiecrui tip de credit i contrapartid. Principali indicatori avui n vedere sunt: a) probabilitatea de neplat a unui debitor sau a unui grup de beditori este conceptul de baz pe care este construit abordarea acordului Basel Ii i se refer la apartiia cel puin a unuia dintre urmtoarele evenimente:

18

- atunci cnd din analiz a rezultat posibilitatea ca debitorul s nu fac fa obligaiilor totale fa de banc (capital, dobnd, comision) - atunci cnd are restane fa de banc mai mari de 90 de zile; b) pierderea determinat de neplat este pierderea potenial pe care o poate nregistra banca aferent expunerii, i este exprimat ca procent din expuneri; c) expunerea la neplat care reprezint suma cu care banca este expus fa de client n momentul apariiei neplii. Alturi de aceti indicatori, este menionat maturitatea (M) ca element al risctului de credit care poate fi calculat n funcie de cash flow, sume de ncasat sau ca timp rmas pn la scadena contractului de credit, fiind considerat ca element explciit al riscului i n funcie de care se pot face anumite ajustri ale expunerii la risc a bncii. Supravegherea activitii bancare i adecvarea capitalului (Basel II cei trei piloni - sintez) Capitalul minim necesar Adecvarea capitalului Cerinele minime de capital Procesul de supraveghere a Disciplina de pia (pilonul 1) activiti bancare (Pilonul 2) (Pilonul 3) * Rata de adecvare a capitalului 8% * Riscuri luate n considerare: - de credit; - de piat; - operaional. * Calculul activelor ponderate la risc: - abordare standardizat; - abordare pe baz de ratinguri interne bancare. * Indicatori avui n vedere: - probabilitatea de neplat; - pierderea determint de neplat; - expunerea la neplat; - maruritatea. * Baz de date la bnci i sisteme interne de rating * Ponderi interne performante de evaluare a capitalului propriu; * Autoritatea de supraveghere este responsabil pentru modul de evaluare efectuat de bnci; * mbuntirea dialogului bnci- autoritatea de supraveghere; * Intervenia rapid pentru prevenirea scderii capitalului. * Creterea transparenei; * Publicarea periodic de informaii: - semetrial - de bnci - trimestrial - bncile cu activitate internaional.

Cei patru indicatori sunt utilizai de bnci n evaluarea expunerii la riscul de credit aferent expunerilor de credit la diveri debitori, n Acordul Basel II fcndu-se anumite precizri delailatoare, pentru expunerea fa de corporaii, bncii, autoriti suverane, pentru segmentul retail, pentru expuneri la angajamente extrabilaniere netrase. Utilizarea lor comport anumite diferenieri n funcie de msura n care o banc ndeplinete anumite cerine minime care privesc integritatea i credibilitatea sistemului de rating al bncii. Astfel

19

bncile trebuie s aib o distribuie a expunerilor pe grade de rating fr s aib concentrri excesive, att din punct de vedere a ratingului debitorilor, ct i a ratingului produselor bancare. 2. Procesul de supraveghere a activiti bancare (Pilonul 2) este n conexiune strns cu cerinele minime de capital (Pilonul 1) i cu disciplina de piat (Pilonul 3), i are n vedere patru principii: - fiecare banc trebuie s aib procese interne performante, capabile s evolueze gradul de adecvare a capitalului propriu; - autoritile de supraveghere sunt responsabile pentru evaluarea modului n care bncile i estimeaz necesarul de capital propriu; - mbuntirea dialogului ntre bnci i autoritile de supraveghere iar autoritile de supraveghere trebuie s se atepte ca bncile s i desfoare activitatea peste ratele minime de capital i s defineasc anumite categori superioare ale ratelor minime, de exemplu, banca bine capitalizat sau adecvat capitalizat; - autoritile de supraveghere trebuie s intervin la timp pentru a preveni scderea capitalului sub nivelurile minime solicitate i trebuie s solicite aciuni de remediere rapid. 3. Disciplina de pia (Pilonul 3) reprezint un element important n promovarea siguranei i solidii bncilor i a sistemului finannciar-bancar n ansamblu. n aplicarea Acordului Basel II s-au stabilit dou perioade, una de tranzacie de trei ani, ncepnd cu data aplicrii la nivel subconsolidat, iar dup aceea de implemetare, situat pn n 2008. n Romnia, aspecte legate de prevederile Acordului Basel II s-u reflectat n reglementri adoptate cu privire la adecvarea capitalului i a instituiilor de credit, prin care bncile sunt obligate ca ncepnd cu 2008 s i dimensioneze fondurile proprii9 n funcie de riscul de credit, riscul de pia i riscul opraional. Aceast etap a fost procedat de un exerciiu de simulare privind aplicarea Basel II n baza situiilor financiare din 2007. n acelai timp bncile au procedat la colectarea datelor i informailor pentru o perioad de 3 ani, din urm, iar n baza acestora au procedat la elaborarea modelelor de evaluare a riscurilor de credit. Astfel, n majoritatea rilor eplicarea a nceput cu 2008 n alte ri de exemplu SUA n 2009. Dei Acordul Basel II se apreciaz c va contribui la o supraveghere bancar destinat s asigure o mai mare stabilitate a sistemului financiar- bancar, exist numeroase opinii prin care se reproeaz faptul c ae bazeaz pe date i informaii istorice- de cel puin 3-5 ani, cnd activitatea bancar s-a desfurat probabil normal, ceea ce ridic semne de ntrebare privind viitorul, perioad de aplicare care poate sta sub semnul crizelor financiare.

Capitolul 2
OPERAIUNI FINANCIARE DE SECURITIZARE A CREDITELOR. 2.1 PROCESUL SECURITIZRI CREDITELOR Securitizarea presupune transformarea creditelor sau creanelor n instrumente financiare care pot fi vndute unor tere pri, proces care se realizeaz n principiu n trei etape:

Ordonana de Urgen a Guvernului nr.99/6.12.2006 privind instituiile de credit i adecvare a capitalului. De menionat c pn la aceast dat au fost adoptate i alte regelementri ce au pregtit acest demers: Normele BNR privind organizarea i controlul intern al activiti instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative; Scrisoarea circular BNR privind validarea i invalizarea ratingurilor de credit.

20

- acordarea creditelor i crearea unui portofoliu de creane sau pool de credite cu caracteristici comune; - constituirea unei entiti specializate de administrare i emitere (vehicul) a instrumetelor financiare securitizate; - vnzarea titlurilor pe piaa financiar prin oferte publice sau private pentru a fi cumprrate de diveri investitori particulari sau instituionali. 1. Procesul securitizrii ncepe cu crearea creditelor care se intenioneaz a fi securizate. Aceast etap face parte din activitatea de creditare curent desurat de o banc sau o instituie de credit, acord credite ipotecare, pentru cumprare de automobile, sau acord credite n cadrul cardurilor de credit vndute i deinute de clientela sa. Banca este cea care iniiaz procesul securitizrii pentru un anumit tip de credite. Intenia de securitizare presupune crearea (respectiv acordarea) unui fond de credite suficient de mare valoric, iar creditele care urmeaz a fi pachetizate pentru construirea pool-ului (n sens economic- fond comun constituit cu un anumit scop) sau protofoliului de creane trebuie s aib caracteristici similare, cu, ar si suma pltit n avans n procent din valoarea obiectului creditat, garaniile constituie, mrimea maxim a creditului, rata dobnzi scadente. Banca care iniiaz aciunea este denumit banc de origine (originating bank, respectiv banca care iniiaz creditele ce vor fi securitizate). n ara nostr se utilizeaz termenul de cedent, ca entitate titular a unor creane prezente sau viitoare pe care le va transfera n scopul securitizrii. 2. Securitizarea10 presupune transformarea creditelor bancare n instrumente financiare tranzacionabile pe piaa financiar. De regul, n acest proces se implic o banc de investii sau o alt instituie financiar specializat care creeaz o entitate denumit vehicul investiional (special purpose vehicle) cu care colaboreaz direct. Vehicul investiional este constituit astfel nct din propriul portofoliu de creane pe care l-a achiziionat- cum ar fi 100 mil u.m reprezentnd credite pentru automobile- s poat s le securitizeze, respectiv s poat s le transfome n instrumente financiare, cum ar fi obligaiuni sau cerificate de participare erc. Vehicul investiional se constituie explusiv pentru o singur operaiune de securitizare- respctiv pentru un singur pool/ portofoliu de creane; vehicul investiional procedeaz la emisiunea de titluri financiare, iar cnd a fost realizat ncasarea tuturor creanelor din portofoliu, este divolvat i lichidat. Un loc important n proces l deine activitatea de colectare a creanelor, urmrirea debitelor i restructurarea creanelor. Aceste servici- denumite servici colectare sau management a portofoliului de creane pot fi realizate de instituia financiar implicit, respectiv de banca de origine/ cedent sau de o alt entitate special construit. Sumele colectate sunt evideniate i administrate pentru fiecare emitent n parte, n conturi separate de cele ale entiti care asigur serviciile de managementul portofoliului de creane. 3. Emisiunea titlurilor financiare securitizate se poate realiza prin ofert public sau privat n baza prospectelor de emisiune n funcie de legislaia din fiecare ar. Tranzacionarea titlurilor securitizate se poate efectua la burse de valori sau printr-un sistem alternativ de tranzacionare, de exemplu pieele extrabursiere OTC (over-the-counter). Cumprnd obligaiunile, investitori ca deintori ai instrumentelor financiare au dreptul de a primi veniturile pe care creditele, care stau la baza emisiunii,le vor crea n viitor. n cele mai multe cazuri, odat cu dobnda primesc i pri la capitalul investit- respectiv ratele la credite. Acesta este serviciul de colectare sau serviciul de management al partofoliului de creane creat de banc pentru toate creditele pe care le-a cuprins n pool. Serviciul poate fi efectuat de nsi banca de origine/ cedent sau poate fi ncredinat unei firme specializate. Pentru aceast activitate se percepe un comision care se aplic soldului nerambursat al creditelor securitizate. n etapa urmtoare, banca sau entitatea specializat angajat transmite fondurile
10

Negru Mariana. Produse i servicii bancare. Marketing bancar. Ed. Fundaiei Romnia de Mine Buc 2008

21

colectate instituiei financiare/ vehicului investiional respectiv numrului de titluri financiare deinute de fiecare dintre cei cinci investitori. Astfel, investitorul care a investit 50% (n pool) va primi 50% din rata la credit/capital investit i dobnda aferent, ca pli efectuate periodic de debitori ipotecari din pool-ul respectiv. 2.2 IMPACTUL SECURITIZRII. DEZMEMBRAREA ACTIVITI DE CREDITARE. Dezvoltarea securitizrii la nivelul unei bnci comerciale nseamn c activitatea de creditare, cre formal este finanat de pe piaa local, respectiv din depozitele atrase de bnci de la clienii din zon, ncepe s fie finanat de pe piaa financiar prin plasamentele efectuate de diferii investitori particulari instituionali n titlurile securitizate. n acest context, operaiunile financiare de securitizare au o subordonare dual din acest punct de vedere al normelor care le reglementeaz, respectiv: autoritatea monetar care autorizeaz i regelementeaz activitatea bancar, de exemplu bncile centrale pentru bncile comerciale eligibile s acorde credite care vor fi securitizate; autoritatea de autorizare i supraveghere a activitilor specifice pieelor financiare, de exemplu, Securities and Exchange Commission, n SUA, sau Comisia naional de Valori Mobiliare, n ara noastr, care autorizeaz i relementeaz instituiile financiare implicate n procesul securitizrii, precum i procedurile de emitere a instrumentelor securitizate(oferta public, privat, tranzacionarea pe pia, autoritatea dealerilor). Jociunea piaa creditului bancar- piaa instrumentelor financiare securitizate mrete capacitatea de creditare a bncilor prin translatarea creditelor n instrumente securitizate, iar pe piaa financiar, instrumentele securitizate s constituie ca o alternativ de plasare de fonduri de ctre investitori. n varianta tradiional cnd o persoan cumpr o cas n valoare de 200.000 u.m de regul pltete un avans de 20-30% din valoarea casei, iar pentru diferen se mprumut la o banc comercial sau ipotecar. Banca, pentru acordarea creditului, solicit o garanie care, dup acest caz, se constituie printr-o ipotec asupra casei cumprate. n aceste condii suma creditului acordat era cunoscut de banc i mprumutat, dar nu i de alte persoane care se interesau de condiiile creditrii; preul creditului, respectiv dobnda si comisioanele de pltit ereau confideniale i aveau n bun parte un caracter opac ele nu permiteau mprumutatului o comparare n cunotin de cauz a ce avea de pltit, adesea, chiar i pentru acesta constituiau o surpriz pe parcursul creditrii, cnd constata c respectivele comisioane ajungeau s egaleze nivelul dobnzi. n varianta securitizrii creditelor, titlurilor securizate pe baza acestor credite, tind s aib un comportament asemntor, de exemplu, cu obligaiunile unde calitatea- valoarea nominal a unei obligaiuni- i calitatea numrul de obligaiuni emise aunt stabilite de emitent, iar preul acestora este stabilit de pia. Se accept ideea c odat cu dezvoltarea pieei instrumentele financiare securitizate au un comportament tot mai asemntor cu obligatiunile unde cantitatea este stabilit de emitent, iar preul (rata dobnzi) este stabilit pe pia. Procesul securitizrii a contribuit i la ceea ce se numeste dezmembrarea activiti de creditare. Iniial, bncile acordau credite i apoi le pstrau n portofoliul lor pn la rambursarea acestora. Procesul creditri prin securitizare poate fi divizat n cteva activiti: iniierea actului de creditare de banca de origine/cedent; pachetizarea n pool/ portofoliu a creditelor pentru a fi vndute; serviciile de management a portofoliului de credite, respectiv de colectare a ratelor i a dobnzilor;

22

activitatea de ofertare public sau privat i de investiii n instrumente financiare bazate pe credite. O banc sau o alt instituie financiar poate efectua doar una sau toate aceste activiti. Astfel, banca de origine poate doar s acorde creditele ce urmeaz a fi securitizate, lsnd celelelte activiti s fie efectuate de alte entiti; dup cum poate s i asume i obligaia asigurrii serviciilor de management a portofoliului de credite, respectiv colectarea ratelor i a dobnzilor, sau poate ca n cadrul grupului bancar, s creeze i un vehicul investiional. n general bncile opteaz s i pstreze serviciile de acordare de credite i serviciile de management a portofoliului de creane. Securitizarea creditelor se poate constitui ca o cale utilizat de bnci pentru a-i aranja portofoliul de active i astfel s ocoleasc obligaiile legate de constituirea provizioaneler i adecvarea capitalului. Procesul disiminrii produselor financiare securitizate a fost favorizat, de exemeplu, i de contextul noilor reglementri privind adecvarea capitalului, potrivit acordurilor Basel II, care aveau s intre n vigoare n 2008, n Uniunea European, i un an mai trziu n SUA. Potrivit acordurilor Basell II, capitalul bncilor trebuia adecvat n raport de riscul activeloractivele cu risc mare ereau penalizate (se aplicau procente mai mari de adecvare) iar dispersia riscului erea recompensat. ncepnd cu 2005 bncile au fost tot mai preocupate s utilizeze, ntr-o msur tot mai mare, produsele derivate, s i diversifice portofoliul i s vnd ct mai multe credite spre a fi securizate i nglobate n CDO spre a fi vndute pe piaa financiar i a nu fi luate n calcul adecvrii capitalului. 2.3 SECURITIZAREA CREDITELOR PENTRU DIVERSE TIPURI DE ACTIVE11 Securizarea activelor implic schimbarea traditional a activelor bilaniere netranzacionate pe piat, precum un mprumut, n titluri comercializabile, si deplasarea lor n afara bilanului. Aceasta include securizarea ipotecilor imobiliare i a celor comerciale, a crilor de credit de primit, mprumuturilor comerciale, acceptelor comerciale, i mprumuturilor de polie de asigurri, primele securizri de active efectundu-se n SUA n anii 70. Cnd activele unei bnci sunt securizate, diferitele funcii traditionale de creditare ale bncii sunt separate, rezulnd o structur cunoscut drept cupon transferabil, funciile separate incluznd: 1. funcia de iniiere: cel mprumutat este localizat prin marketingul bncii n funcie de disponibilitatea mprumutului; 2. funcia de analiz a creditului: este evaluat posibilitatea acordrii mprumutului celui ce l solicit; 3. funcia de acordare a mprumutului: asigurarea tuturor clauzeler inclusiv a dobnzii; 4. funcia de suport al creditului: evaluarea fezabiliti suportului de care dispune clientul pentru a face fat modificrii condiiilor creditului n orice moment al perioadei mprumutului 5. funcia de finanare: finanarea mprumutului este asigurat prin creaia produselor de depozit care sunt atractive clienilor cu amnuntul (retail) i cu ridicata; 6. funcia servicial: administrarea i derularea contractului de mprumut; 7. funcia de conservare: mprumutul reprezint unul din frecventele mprumuturi deinute n portofoliu. De exemplu banca tradiional de retail folosete fondurile deponenilor din conturile de economi pentru a finana un portofoliu de ipoteci, iar dac activele ipotecare sunt securizate, banca
11

GH. Manolescu Bnci i credit. Ed. Fundaiei Romnia de mine 2006

23

poate realiza numai funcia de iniiere, de creare. Dup crearea ipotecilor de ctre banc, acestea sunt vndute unui mijlocitor de servici speciale (trust sau corporaie) singurul care poate s dein acest tip de titluri. Folosind o banc de investii sau comercial trustul vinde titlurile, bazndu-se pe fluxurile de lichiditi comune ale ipotecilor individuale. Aceste titluri se sprijin n mod obijnuit pe o garanie de la banc sau companie de asigurri, colectarea i distribuirea fluxurilor de lichiditi din mprumuturi ipotecare fundamentale putnd fi efectuate de orice tip de banc sau operaror nebancar. Decuplarea funcilor implicate n securizare a alterat semnificativ rolul de imtermediar tradiional al bncilor, existnd cteva raiuni ale atractiviti pentru bnci a securizrii activelor, printre care pot fi enumerate urmtoarele motive de atractivitate: decuplarea funciilor crete valoarea adugat a acionarilor dac se mbunatete calitatea procedurilor managementului riscurilor. De exemplu ratele volatile ale dobnzi foreaz bncile s gestioneze mai eficient riscul de rat a dobnzii sau riscurile precum cele de rat i de credit pot fi preluate difereniat de ctre operatori nebancari; securizarea poate mbunti managementul riscului de credit deioarece, dac o banc constat c imprumuturile sale sunt prea concentrate intr-un sector, ea poate securiza unele din acestea pentru a reduce expunerea; n anumite condiii securizarea poate influiena costurile bnci cu fondurile, acestea depinznd de faptul c orice beneficiu din securizarea unei clase de active este ajustat de cresterea costurilor de finanare mai mari, datorit reducerii caliti mprumuturilor care rmn n bilan. Securizarea activelor accentueaz unele riscuri anticipate precum i riscul de lichiditate, dac piata este subire. Acoperirea riscului prin derivative. Un derivativ este un contract care d unei pri un drept asupra unui activ fundamental sau unei valori lichide a unui activ, la o dat oarecare fixat n viitor. Cealalt parte este obligat prin contract s satisfac datoria corespunztoare. Un derivativ este un instrument contigent, deoarece este alctuit dintr-o transpunere a unui instrument financiar bine determinat sau unui bun. Derivativele principale sunt futures, forwards, angajamente forward pe ratz, opiuni i swaps. Futures. Un future este un contract standardizat care negocieaz schimbarea sau livrarea a ceva, precum un activ finaciar, la o anumit dat, specificat in viitor. Contractul este omogen , specificnd cantitatea si calitatea, timpul I locul livrrii, metoda de plat. Forword. Un forword este un angajament de-a cumpra sau vinde un activ, la o data viitoare, pentru un pre determinat n perioada n care a fost stabilit angajamentul. Forword de plat. Acest angajament reprezint un contract n doua pri sunt de acord asupra pli cursului sau ratei dobnzii ntr-un depozit unaginar sau scaden specificat la data achitrii. Principalul esre negociat dar niciodata schimbat, contractul fiind achitat n numerar. Opiunile. Sunt contractate unilaterale, care oblig numai pe vnztor asupra unei opiuni. Deintorul unei opiuni are dreptul, dar nu i obligaia de- cumpra sau vinde o cantitate negociat ntr-un activ financiar, la un pre stabilit nainte sau la o dat cert. Swaps. Acestea sunt contracte care permit schimbarea unui flux de lichiditi, de numerar legat de obligaiile finaciare dintre doua pri. Instrumentele principale sunt ratele dobnzii, valutele, aciunile. Derivative hibride. Aceste derivative relativ recente sunt combinaii ake instrumentelor prezentate mai sus, precum biletele (hrtii de valoare) cu rat flotant faciliti pe emisiunea biletelor, opiuni n contracte swap. 2.4 RISCURI CE POT INTERVENI N ACTIVITII BANCARE Riscurile au facut dintotdeauna obiectul studiilor societilor bancare. Activitatea bancar privit ca o activitate organizat n scopul obinerii de profit nu se poate delimita de existena unor

24

factori de risc. Noutatea n gestiunea riscurilor vizeaz intensificarea activitii de prevenire a pierderilor i ncercarile de a face din risc, ca marime abstract, intangibil, un element ce poate fi cuantificat. Se trece astfel de la decizia luata din inspiraie la decizia luata pe informaie. Pentru gestiunea riscurilor bancare este necesar n primul rnd definirea individual a acestora. Odat definite, ele pot fi msurate, urmrite si controlate. Pe ansamblu, cele mai multe riscuri sunt financiare, ele fiind rezultatul variaiilor unor parametrii de pia. Aici putem include i riscul de credit, prin consecinele sale puternic financiare, chiar daca el poate fi considerat un risc comercial, aprut ca rezultat al unor alegeri n segmentele clientelei. Exist, de asemenea i o categorie de riscuri operaionale sau tehnice care apar n urma unor disfuncionalitilor existente n interiorul bncii. Se pot individualiza urmatoarele riscuri: Riscul de credit numit i risc de contrapartid sau risc de insolvabilitate a clientului este cel mai important risc cu care se confrunt banca. El const n probabilitatea de a pierde din nerespectarea de ctre clientul debitor a clauzelor contractuale. Pierderea poate sa fie total sau parial. Acest risc crete odata cu numarul de clieni, cu volumul creditului acordat i cu nivelul ratei dobnzii. n gestiunea acestui risc, bncile urmresc ntocmirea i analizarea unui dosar de creditare, stabilesc reguli de diviziune a riscului i caut s-i diversifice portofoliul de credite. Riscul de lichiditate reprezint riscul de a nu putea onora cererilor de plat i de retragere ale clienilor. Problema lichiditii se poate pune pe mai multe niveluri. n varianta cea mai acceptabil lichiditatea este legata de imposibilitatea de a face rost de resurse la un cost normal. n varianta extrem ea poate duce chiar la falimentul bncii. Gestiunea acestui risc se bazez pe crearea de rezerve usor lichidabile, la care banca sa poata apela n caz de nevoie i pe o corect previzionare a nevoilor de finanare n ceea ce priveste amploarea i regularitatea acestora. Riscul de dobnd reprezint riscul de depreciere a rezultatelor bncii in urma variaiei ratelor dobnzii. Acesta este un risc important n activitatea bancar, deoarece veniturile i cheltuielile sunt in cea mai mare parte rezultatul unor dobnzi ncasate sau pltite de ctre banc. Pentru a se proteja de astfel de posibile pierderi, bncile utilizeaza rate de dobanda variabile i urmaresc o echilibrare a activului bilanier cu pasivul, din punct de vedere al ratei dobnzii. Astfel, n cazul unei modificri de rata a dobnzii de pia, clauzele contractuale s-i permita bncii modificarea dobnzilor, iar eventualele pierderi s se compenseze cu cstiguri. Riscul valutar acesta este asemntor cu riscul de dobnda, nsa pierderile bncii sunt determinate de variaia ratei de schimb. El se poate ntalni n mare msura i la societile nebancare cu activitate internaionala. n cazul bncii riscul valutar este cu atat mai mare cu ct bilantul su cuprinde mai multe valori exprimate n monede strine. Mai mult chiar, riscul se poate extinde i n afara bilanului prin angajamentele extrabilantiere acceptate sau acordate de banc. Gestiunea sa urmrete meninerea unui echilibru ntre active i pasive, respectiv ntre angajamente primite i acordate de banca, astfel incat pierderile datorate modificarii cursului de schimb sa se compenseze cu cstiguri din partea cealalt a bilanului. Este bine ca acest echilibru s se realizeze pentru fiecare deviz n parte. Riscul de pia este rezultatul activitii bncii pe pietele de capital i presupune eventuale pierderi nregistrate n urma evoluiei nefavorabile a angajamentelor asupra diferitelor active nelichidate. El creste odata cu instabilitatea parametrilor de piat (rata a dobnzii, indici bursieri, curs valutar), instabilitate ce se exprim prin noiunea de volatilitate a pieei. Pentru a controla acest risc, banca trebuie s aleaga o structura adecvat a portofoliului de active, care sa permit meninerea valorii acestui portofoliu cat mai constant. Riscul de solvabilitate numit i risc de faliment, reprezint riscul bncii de a nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru a acoperii eventualele pierderi. Acest risc poate fi rezultatul unor fonduri proprii insuficiente, dar si al asumrii unor riscuri prea mari. Pentru evitarea lui este necesar s se gaseasca un optim ntre acesti doi factori, optim sintetizat sub noiunea de adecvare a capitalului. Un 25

rol important il joaca, n acest caz, reglementarile prudeniale bancare, care obliga bancile sa detin un minim de fonduri proprii n functie de riscurile asumate. n plus, fiecare banca este liber s stabileasc daca acest minim i este suficient sau nu. Riscul de ar reprezint posibilitatea de a nregistra pierderi dintr-o relatie cu un partener strin, datorit unor evenimente ce depind, total sau parial, de controlul guvernului strin. Aceste evenimente sunt legate, n general, de factori politici (rzboi, revolte pe motive ideologice, revendicri teritoriale), factori sociali (revolte cu substrat etnic sau religios, aciuni sindicale generale) sau factori de natur economic (ca rezultat al aplicrii unor politici economice eronate sau dezavantajoase). n unele cazuri pot fi incluse aici i catastrofe natural care se produc cu o anumit regularitate. Riscul de produs nou apare n condiiile n care banca ofer pe piaa un produs nou, adic o inovatie financiar, i acest produs se dovedete a fi nerentabil. Se poate, de exemplu, ca cererea sa fie att de mic ncat produsul s nu-i ating pragul de rentabilitate. Doua cauze importante pot determina o astfel de situaie: produsul nu este atractiv sau politicile comerciale de promovare a acestuia sunt greite. Riscul de frauda - este un risc intern bncii i const n probabilitatea comiterii unor furturi sau unor aciuni contrare intereselor bncii. Personalul bncii este direct implicat n manifestarea acestui risc. De multe ori, conducerea bncii consider acest risc ca unul minor, prin mrimea sumelor ce pot fi furate. El are tendina, nsa s se accentueze n condiiile n care nu este depistat la timp. Frauda prin computer este relativ nou i const n efectuarea de transferuri electronice de fonduri n folos propriu. De cele mai multe ori, astfel de pierderi nu sunt raportate de banc din dorina de a nu le face publice i de a nu crea nencredere asupra sistemului de control al operaiunilor bancare. Corupia este, de asemenea, generatoare de risc de fraud. Prin coruperea unor persoane cu drept de decizie, se pot face alegeri care s nu fie n avantajul bncii. Cea mai ntalnit situaie poate s apar la creditarea unor persoane ce prezinta un risc mare de nerambursare sau la supraevaluarea garaniilor. n sfarsit, nerespectarea secretului profesional poate sa creeze mari pierderi bncii sau s o lipseasca de obinerea unor cstiguri. Riscul concurential reprezint probabilitatea ca bncii s-i scad performanele n condiiile n care i se modific poziia pe piat n raport cu celelalte bnci. Concurena este destul de mare avnd n vedere ca aceste instituii ofer cam aceleai produse, diversificarea lor fiind relativ. Riscul legal poate s apar din cel puin dou motive. Primul ar consta n faptul c un anumit cadru legal national dezavantajeaz bncile sau un anumit tip de banc n raport cu alte instituii financiare. Iar al doilea motiv consta in incertitudinea privind evoluia acestui cadru legal. 2.5 PREUL CREDITULUI BANCAR. Preul creditelor bancare este un termen generic pentru a desemna tottalul sumelor pltite de un mprumut pentru a beneficia de un credit bancar. Preul creditului cuprinde rata dobnzii la credit i comisioanele i taxele pltite de mprumutat pe parcursul creditrii. Rata dobnzii aplicat creditului acordat, este determinat de nivelul general al dobnzilor pe o pia. n practic bncile utilizeaz dou tehnici n determinarea acesteia. 1. Multe bnci se raporteaz la o rat a dobnzi (de exemplu rata de referin benchmark a bncii centrale, rata dobnzii ntr-un centru financiar LIBOR, EURIBOR) fa de care mai adaug unul sau mai multe procente. Pe acelasi principiu, alte bnci au n vedere costul fondurilor mprumutate, avnd n vedere rata dobnzii la anumite instrumente financiare, cum ar fi, certificatele de depozit la 6 luni, ca baz de evaluare a costului fondurilor mprumutate pentru finanarea creditului dat. Tehnica prezint avantajul simpliti iar adugarea procentelor (1-5%) suplimentare sunt destinate s acopere riscul de credit i s asigure un profit bnci. Dezavantajul este legat de faptul c adugarea procentelor n plus pot s nu reflecte corect riscul de credit asumat, costul fondurilor i cheltuielile de operare ale bnci. Rezultatul poate conduce la stabilirea unui pre greit. Fie prea mare-

26

i creditarea nu mai este competitiv n raport de piaa bancar, sau prea mic- pentru ca s acopere cheltuielile reale ale bnci. 2. A doua alternativ const n constituirea de ctre bnci a propriului lor model de stabilire a preului creditului, innd cond de risc, costuri i venituri dorite a fi realizate (profit). Modelul bazat pe preul creditului. La stabilirea preului creditului, se au n vedere, costul mediu ponderat al fondurilor atrase de banc pentru acordarea de credit care cuprind: costul dobnzilor pltite pentru depozitele atrase; impozitele pltite de banc; rata pasivelor la active; costul capitalului. De exemplu, n baza relatiei:
Kw =Kd (1T ) L +Kc (1L ) n care:

Kw - costul mediu ponderat al noilor fonduri atrase de banc; Kd - costul dobnzii la depozitele atrase; T - impozite i taxe pltite de banc; L - rata pasivelor la active; Kc- costul capitalului. Profitul - int se stabilete pentru fiecare credit n parte, n relaie cu riscul specific ascoiat fiecrui credit- la creditele cu risc mare se adaug mai multe procente, iar la cele cu risc mic, mai puine. Pentru simplificare, bncile au programe, aplicaii ce cuprind calcule i evaluri preconstruite, aplicabile diferitelor grade de risc de credit. Un alt element luat n considerare este lichiditatea- creditele pe termen scurt sunt considerate mai lichide dect cele pe termen lung. Astfel, profitu- int crete cu gradul de risc (mai mare) i perioada de creditare (mai lung). Profitul-int pe clase de risc i termene de creditare. - n %Clasa de risc Sub un an 3-5 ani Foarte mic 1,0 1,2 Mic 1,5 1,8 Medie 2,0 2,4 Mare 2,6 3,1 Cheltuielile cu creditarea includ toate costurile directe sau indirecte efectuate de banc pe toat durata de via a creditului, cheltuieli de analiz a dosarului, de acordare a creditului, serviciile pe parcurs, cheltuieli legate de recuperarea creditului, ratelor nerambursate la timp. La acestea se au n vedere i meninerea unei rezerve i constituirea unor provizioane pentru acoperirea pierderilor din credite nerambursate, rate dobnzi, curs valutar etc. Modelul bazat pe relaia banc- client. n modelul bazat pe preul creditului, calculele sunt cantonate la credit ca operaiunea singular, fr a lua n considerare i alte operaiuni, servici oferite de banca clientului. Odat cu creterea preocuprilor privind promovarea produselor i servicilor bancare ncruiate, au aprut i noi abordri legate de preul creditului. De exemplu, un client utilizeaz serviciile de cash managemet ale bncii, are investii la fondul de pensii i la un fond mutualadministate de banc i n mod curent, utilizeaz i alte servici. Fiecare dinree aceste servicii genereaz pentru banc un ctig. n acest caz bncile evalueaz fluxurile de numerar ce apar ca urmare a diferitelor servicii utilizate de cleint, pe care le ajusteaz cu un anumit grad de risc, iar n funcie de acestea, pot stabili un cost al creditului diferit, dar n spiritul formulei prezentate. Marja minim a creditelor. Marja sau spead-ul, n cazul creditelor, reprezint diferena stabilit de bnci ntre rata dobnzii la care creditele i costul creditului plus profitul minim. De exemplu, dac se presupune un cost de 12% al creditului i un profit minim de 2%, banca, pentru a 27

ncuraja promovarea vnzrii de credite poate accepta limita mai mic a profitului i stabilete rata dobnzii de 13%, dac banca dorete s reduc plasamentele n credite, atunci poate stabili o rat a dobnzii de 15%. Instituiile financiare nebancare (IFN) n Romnia sunt entiti, persoane juridice care desfoar cu un titlu perofesional activiti de creditare i ale cror surse de finanare provin din resurse proprii sau mprumutate de la bnci. Ele sunt nregistrate la BNR n Registrul special al IFN. Tot la BNR exist deschis i inut un Registru de eviden n care sunt nscrise casele de ajutor reciproc, casele de amanet i persoane juridice fr scop lucrativ, patrimonial asimilate IFN. Principalele tituri de activiti de creditare pe care le pot desfura sunt: credite de consum, credite ipotecare, credite imobiliare, microcreditele, finanarea tranzaciilor comerciale, operaiuni factoring, scontare, forfetare, leasing financiar, acorduri interguvernamentale cu caracter rambursabil/ nerambursabil, consultana i alte servici conexe legate de activitatea desfurat n derularea activitilor asociate creditelor de consum pot emite i administra carduri. IFN le este interzis s atrag depozite i alte fonduri rambursabile de la public12. Reducerea ratei dobnzii, n contextul creteri concurenei, a determinat separarea unor costuri, care tradiional, ereau incluse n rata dobnzii, i evidenierea lor cu scopul de a fi pltite separat de ctre mprumutai. Costurile privind comisioanele adiacente creditului au ajuns uneori mai mari dect dobnda pltit. Instituii financiare n Romnia Tipul de instituie financiar Nr. Instituii 1. Institui de credit 40 2. Societi de asigurri 41 3. Fonduri de investiii 23 4. Societi de investii financiare 5 5. Alte IFN implicate n activiti de finanare de natura creditului din care: 3.306 Case de ajutor reciproc 1.164 Case de amanet 278 Societi de leasing financiar 23 Societi de credit de consum 4 Societi de microfinanare 14 Societi de finanare a tranzaciilor comerciale 2 Societi implicate n operaiuni de factoring, forfetare, scontare 3 Entiti implicate n emiterea de garanii i asumarea de angajamente inclusiv garantarea creditului 5 Alte entiti de finanare de natura creditului 2 Legat de viaa unui credit n derulare, n final, se pot ntmpla patru evenimente creditul se ramburseaz potrivit scadenarului stabilit prin contractul de credit; creditul nu este rambursat la scaden i poate fi renegociat i extins banca poate, prin sitemul securitizrii, s vnd creditul; creditul evalueaz negativ i numai poate fi recuperat de banc total sau parial.caz n care este scos din eviden, iar pierderea suferit de banc este acoperit din provizioane special constituite n acest scop. Dac primele variante sunt preferate sau acceptate de banc, ultima variant poate conduce, prin repetare, la starea de insolvabilitate a bnci i chiar falimentul acesteia. 2.6 PRODUSE DERIVATE PE CREDIT.
12

Ordonana de Urgen nr.28/26 ianuarie 2006, Tiltul I, Dispozii privind activiatea de creditare desfurat de instituii nebancare. Legea nr. 226/29 iunie 2006, publicat n Monitorul Oficial.

28

Managementul riscurilor n activitatea de creditare, n prezent, se presupune utilizarea, pe de o parte, a formelor tradiionale (garanii reale i personale, limitarea expunerilor pe client), iar pe de alt parte, a produselor derivate. Primele produse utilizate n acest scop au fost contractele futures i swapurile pe rata dobnzii i curs valutar care s-au generalizat n practica bancar n perioada 1980- 1985. Dei swapu-rile pe credit au aprut la nceputul anilor 1990, dezoltarea lor a cunoscut o amploare deosebit dup 1998, cnd Internaional Swaps and Derivatives Association (ISDA) a elaborat documentaia pentru contractele CDS (Credit Default Swap). Dezvoltarea ulterior a pieei LCDS (Loan- Only Credit Default) a fost determinat de: creterea volumului creditelor sindicalizate acordate penru mprumuturi de tip leverange buyout, utilizate pentru finanri MBO i MBI, care au cptat o dezvoltare deosebit; introducerea de ctre ISDA a standardizrii documentelor contractuale LCDS, preocuparea bncilor de a-i redefini activitatea de creditare din perspectiva cerinelor legate de reglementrile Basel II, care urmau a fi introduse, activitatea anumitor participani de pa piaa de capital - fondurile hedge i managerii diferitelor tipuri de fonduri de investiii care ofereau curent CLO (Collateralised Loan Obligations). Potrivit standardelor ISDA, n cadrul contractului de credit default swap se identific: 1. Cumprtorul proteciei mpotriva riscului de neplat este cel ce periodic pltete o prim vnztorului proteciei i primete n schimb asigurarea creditului protejat, respectiv o anumit sum stabilit prin contractul CDS, n cazul n care are loc producerea unui anumit eveniment petru care s-a asigurat (denumit credit event). 2. Vnztorul proteciei este cel care, contra unei prime, se angajeaz s plteasc suma stabilit n cazul n care se produce un anumit eveniment. 3. Evenimentele (event credit) pentru care se asigur protecie i pot fi incluse n contractele CDS sunt foarte diverse, cele mai utilizate ns sunt: - falimentul, respectiv entitatea obligat la plat fa de cumprtorul proteciei devine insolent sau este declarat ca fiind n incapacitate de plat; - nendeplinirea obligaiilor de plat privete situaia n care entitatea obligat la plat nu efectueaz plata dobnzii sau a capitalului la datele scadente; - restructurarea debitelor are n vedere situaia n care configuraia obligaiilor de debit ale unei companii se modific ntr-o manier care determin ca deintorul instrumentelor financiare s fie afectat nefavorabil. - repudierea sau moratoriul, emitenii obligaiunilor refuz s plteasc dobnda sau capitalul. 4. Entitatea de referin este denumirea generic dat unei companii sau entiti statale care are debite nerambursate i pentru care deintorii de titluri emise de acestea cumpr protecie prin CDS. 5. Obligaia de referin n cazul CDS este o obligaiune nesubordonat emis de entitatea de referin (companie, instituie financiar, autoriti statale etc.) 6 . Decontarea are loc dup producerea evenimentului pentru care s-a ncheiat contractul CDS i poate realiza n dou moduri: - prin livrare fizic, respectiv cumprtorul proteciei livreaz fizic obligaiunile ctre vnztorul proteciei care le pltete- livrez banii- la valoarea lor paritar pe principiul plat contra livrare - prin plata cash, caz n care vnztorul proteciei procedeaz la determinarea preului mediu al pieei pentru obligaiunile n discuie, lund n considerare i numrul de zile de la producerea evenimentului pn la maturitatea obligaiunilor (pre denumit convenional Q). Decontarea cash se efectueaz doar pentru diferena dintre valoarea paritar a obligaiunilor i valoarea de pia Q calculat de vnztorul proteciei. 2.7 MODALITI DE FIDELIZARE A CONSUMATORILOR DE SERVICI BANCARE. 29

De regul n politica de marketing a companiilor productoare de bunuri, materiale s-a insistat pe atragerea de noi consumatori. Spre deosebire de acestea companiile prestatoare de servicii se preocup de pstrarea clienilor actuali, un exemplu frecvent vehiculat este acela c n medie, costul de atragere de noi consumatori este de 6 pn la ori mai mare dect cel cu pstrarea consumatorilor prezeni. De asemenea pierderea unui consumator reduce profitul cu aproximativ 118 dolari, pe cnd reinerea lui cost numai 20 dolari. Relaiile prefereniale implic activiti care conduc la dezvoltarea pe termen lung a relaiilor companie-consumator, n beneficial ambelor pri. Necesitatea relatiilor de marketing cu consumatorii. n sectorul serviciilor financiare, procesul de prestare a serviciilor implic o multitudine de relaii ntre prestator i consummator. n mod special, produsul este principalul instrument n crearea i obinerea unui serviciu de calitate i implicit n demonstrarea ateniei i a preocuprii companiei fa de problemele consumatorului. Conceptual de atenie, grij fa de consumator este strns legat de cel al satisfaciei consumatorului. Pentru stabilirea i dezvoltarea unor relaii de marketing pe termen lung cu consumatorii, instituiile financiare elaboreaz servicii i modaliti de prestare n aa fel nct s ofere servicii eficiente i ct mai accesibile consumatorilor menionnd n acelai timp standardele de calitate. Acest produs presupune conjugarea eforturilor specialitilor de marketing ale celor de resurse umane, precum i ale managementului organizaiei. Necesitatea construirii unor asemenea relaii este dat de dorinele consumatorilor, ale personalului i de modul social-economic, ntr-o continu schimbare. Consumatorii persoane fizice sau persoane juridice sunt ntr-o permanen prospectare de produse i servicii de relaii ct mai satisfctoare cu instituiile financiare i totodat de o calitate ct mai bun a serviciilor primite. Companiile realizeaz c investirea n relaii de marketing pe termen lung cu clieni nu este o cheltuial, ci un profit pe termen lung. Preocuparea fa de problemele angajailor este de asemenea o oportunitate pentru companie. Cu ct o organizaie i marete numrul angajailor, cu att devine mai biocratic i mai anonim. Comunicarea se deterioreaz i relaiile personal-client, personal- conducerea firmei se nrutesc. Companiile de servicii pot folosi o diversitate de strategii pentru a menine i a mbunti relaiile cu consumatori ncepnd cu formele clasice, de exemplu un comportament ct mai amabil i politicos, continund cu oferirea de servicii, mbuntite i terminnd cu considerarea i tratarea fiecrui consumator ca i cnd ar fi un segment de pia distinct. n timp ce, n producia de bunuri materiale, serviciile suplimentare ndeplinesc deseori un rol important n construirea i susinerea relaiilor dintre vnztor i cumprtor, n servicii, aceste relaii nu sunt o importan foarte mare. Cu toate acestea, nu orice relaie cu consumatorii necesit a fi cultivat. Unii consumatorii nu mai corespund strategiei firmei, fie c strategia s-a schimbat fie c dorinele sau comportamentul consumatorului s-a modificat. O analiz atent poate demonstra c unele relaii nu mai sunt profitabile dect profitul pe care l genereaz. Din considerente legale i etice se va decide cnd i cum vor nceta aceste relaii. Pentru nceput firm a ar trebui s-i concentreze campania promoional asupra sensibilizrii segmentului dorit i s-i atrag pe consumatorii care nu corespund profilului stabilit. Din punct de vedere al consumatorului o relaie profitabil este o relaie n care acesta regsete valoare pentru ca beneficiile rezultate din prestarea serviciului difer semnificativ de costurile cu achiziionarea lui. Pentru firma de servicii, o relaie de valoare este cea care n timp devine profitabil i n care beneficiile deservirii consumatorilor se extend dincolo de obinerea unui profit incluznd plcerea i satisfacerea de-a lucra cu ei. A avea o relaie solid ntre dou pri implic o adordare constructiv resciproc, difereniinduse de ncheierea uner simple tranzacii anonime. n relaiile reciproc avantajoase, ambele pri au un stimulant pentru a fi sigure c activitatea se va extinde pe mai muli ani. Tranzacii i relaii de marketing13. O tranzacie este un eveniment n care are loc un schimb de valori ntre dou pri. O singur tranzacie sau chiar o serie de tranzacii nu constituie o relaie de
13

Strategii de marketing. Iulia Cetin, Emanuel Odobescu. Editura economic 2007

30

marketing, deoarece acesta din urm necesit cunoatere i deprinderi de ambele pri. n cazul n care fiecare tranzacie ntre consumator i un prestator este anonom fr o recunoatere din partea firmei a respectivului consumator i fr rezultate, n timp nu se poate vorbi de relaii de marketing. Cunoscnd datele de indentificare i adresele consumatorilor, firmele pot utilize comunicarea de marketing pentru a promova serviciile actuale i viitoare. Relaiile de marketing pe termen lung conduc de obicei la formarea fideliti consumatorului pentru un anumit serviciu. Ca parte a strategiei relaii pe termen lung pentru a asigura repetarea cumrrii. Fidelizarea consumatorului este deosebit de important n sectorul serviciilor, deoarece reprezint decizia unui consumator de-a stabili relaii prefereniale cu o anumit firm prestatoare i de a o recomanda i altor personae. Pentru firm acesta reprezint o surs stabil de venit pe temen lung. Oricum fidelizarea consumatorilor nu se pstreaz de la sine, ea va constinua ct timp cosnumatorul realizeaz c primete o valoare suplimentar(incluznd calitate raportat la pre) fa de o alt firm similar. Dac firma iniial l dezamgete pe consumator sau competiia are o ofert mai bun, exist un risc pe care consumatorul l va sesiza. Cosumatorul poate lua decizia de a se transfera la o anumit firm la alta, de la care primete o ofert mai bun. O rat ridicat a transferurilor ctre alt firm indic nu numai calitate slabe a serviciilor prestate de firm ci un semnal pentru scderea profitului. Se afirm chiar c exist o legtur direct ntre satisfacia consumatorului fa de activitatea pe care o presteaz. Angajaii competeni i loiali tind s fie mai productivi dect noi angajai, s-i cunoasc mai bine pe consumatori i dorinele lor s fie capabili s ndeplineasc performant munca atribuit. Dup cum se desprinde din fig 9.1 este o legtur ntre strategia de resurse umane i cea de marketing a firmei.

Meninerea personalui Valoarea extern a serviciului

Satisfacia consumator ului

Marketing intern

Satisfacia personalului

Productivitatea personalului

Fidelizarea consumator ului

Creterea venitului Profit

31

Fig 9.1 Legtura dintre satisfacia consumatorului i satisfacerii prestatorului. O relaie pe termen lung cu sonsumatorii se poate concretize n urmtoarele surse de profit pentru firm: profit obinut dintr-o cretere a numarului de prestri ctre o firm sau o persoan particular; profit obinut n urma reducerii costurilor cu prestarea; profit rezultat dintr-o comunicare pozitiv cu o form gratuit de promovare, scutind firma de investiii suplimentare n acest domeniu. Fig 9.2 ilustreaz grafic scopul relaiilor prefereniale de marketing. Obiectivul final este de a deplasa cu ct mai muli consumatori profitabili de la baza piramidei spre vrful ei ncepnd cu atragerea continund cu satisfacerea nevoilor i implicit meninerea lor i terminnd cu intensificarea legturilor i cu amplificarea volumului de afaceri.

Creter ea

Meninerea

Satisfacerea

Atragerea

9.2 Obiectivele relaiilor prefereniale de marketing Consumatori obinuiesc s construiasc relaii pe termen lung n momentul n care ceea ce primesc de la o companie (calitate, satisfacie, diverse faciliti) depete ceea ce ei ofer (costuri monetare i nonmonetare). Cnd companiile pot s livreze constant serviciii care ofer valoare din pucnt de vedere al consumatorului n mod cert consumatori beneficiaz de un stimulant n pus pentru a rmne n relaii cu respective companie. Strategii de meninere a consumatorilor de servici. Ele cuprind: nivelul financiar; nivelul social; nivelul relaiilor personalizate;

32

nivelul structural; Nivelul financiar se bazeaz pe stimulente de ordin financiar cum sunt, un pre mai sczut pentru consumatori care au tranzacii mai numeroase cu firma. Nivelul social i atrage pe consumatori i prin alte modaliti decat cele financiare. Dei preul este important, nivelul al doilea construiete relaii pe termen lung prin legturi sociale i interpersonale. Nivelul relaiilor personalizate pot fi abordate n dou moduri: relaii personalizate de mas i individuale. Ambele modaliTi sugereaz faptul c fidelizarea consumatorilor fa de o companie poate fi meninut numai prin cunoaterea nevoilor acestora i dac este posibil prin elaborarea de soluii individuale. Nivelul structural este cel mai dificil de imitate i implic att legturi structurale ct i finaciare, sociale i personalizate ntre consum i companie. Capitolul 3 STUDII DE CAZ PRIVIND CREDITAREA PERSOAN FIZIC I JURIDIC 3.1 STUDIU DE CAZ PRIVIND MODUL DE ANALIZ I ACORDARE A UNUI CREDIT PENTRU NEVOI PERSONALE ACORDAT UNEI PERSOANE FIZICE. Voi exemplifica n cea ce urmeaz modul de analiz, aprobare i acordare a unui credit de nevoi personale pe termen de 6 ani pentru achiziionarea de bunuri de larg consum, credit n sum de 28.000 lei, acordat de UniCredit iriac Bank, sucursala din Braov, solicitantul fiind persoana fizic Manolescu Ioana, cu domiciliul n Braov, str. Sinaia, nr. 47, jud. Braov. UniCredit iriac bank i poate oferi un credit pentru nevoi personale fr garanie imobiliar n urmtoarele condiii: ceteni romni sau strini cu reziden n Romnia; vrst cuprins ntre 24 i 70 de ani; vechimea de minimum 6 luni la ultimul loc de munc sau minim un an n acelai domeniu pentru veniturile obinute din activiti independente sau profesii liberale; venit minim 700 Ron; termen de rambursare: maxim 10 ani; rata lunar total (tran din credit + dobnd corespunztoare _ asigurarea creditului + comisionul creditului) nu poate fi mai mare de 35 % din veniturile nete lunare ale solicitantului i ale familiei acestuia. Garanii: - veniturile nete lunare realizate de solicitant i familia acestuia. n scopul obinerii creditului pentru nevoi personale, solicitanta Manolescu Ioana a ntocmit un dosar care cuprinde urmatoarele documente: cerere de credit (conine acordul de consultare a bazei de date a Centralei de Risc Bancar i acordul de consultare i transmitere a informaiei de risc la Biroul Romn de credite i declaraie pe propria rspundere cu privire la creditele angajate i la reinerile din salariu); copii ale actelor de identitate; adeverint de salariu de la locul de munca, unde este angajat ca economist, cu contract pe perioad nedeterminat - SC Mondo SRL, adeverin completat fr tersturi, modificri i cu o singur culoare; copie xerox a crii de munc; ultima factur de plat a utilitilor (electricitate, gaze, telefon); 33

certificat de cstorie (original); n vederea acordrii creditului, banca, prin ofierul de credit, va realiza o serie de analize i evalurii n ceea ce-l privete pe posibilul mprumutat Manolescu Ioana. Se constat astefel, c solicitanta se ncadreaz n categoria persoaneler care pot beneficia de credit pentru nevoi personale, potrivit legii i condiiilor de creditare ale bncii UniCredit iriac Bank, fiind o persoan fizic major, cu cetenie romn i domiciliat n Romnia, care realizeaz venituri certe pe baz contractual. Ofierul de credit va face o analiz a situaiei clientului, conform celor 11 criterii n sistemul credit scoring, dupa cum urmeaz:

NR Crt 1 2

4 5

Criterii (scoring) de apreciere a persoanelor fizice solicitante de credite - Manolescu Ioana CRITERIUL APRECIEREA NR. PCT Locuina principal proprie 40 cu chirie alte situaii Durata actualului sub 6 luni domiciliu 6 2 ani 2 ani 6 ani 22 peste 6 ani Durata actualei sub 1 ani ocupaii 1 - 3 ani 3 5 ani 30 peste 5 ani omer Vrsta solicitantului sub 45 ani 4 peste 45 ani Referine bancare cont curent i de economii 40 cont curent cont de economii mprumut i cont curent i de economii numai mprumut nu a primit mprumut Cri de credit major i de magazin 40 numai major numai de magazin nu rspunde Referine ale una companiilor

34

8 9

Studii Situaie familial

10

Persoane n ntreinere

11

Venit lunar net

TOTAL PUNCTAJ RATING DE CREDITE

dou sau mai multe nu are studii superioare studii liceale nu a absolvit liceul brbat celibatar femeie celibatar cstorit (a) divorat (a) vduv (a) nici o persoan o persoan doua persoane trei sau mai multe persoane 500 1.000 1.000 1.500 1.500 2.000 2.000 3.000 3.000 5.000 peste 5.000 Pn la 50 51 100 101 150 300 peste 300 6 5 4 1

5 30

28

17

25 151 250 251 3 2 281 2

Din acest document, reiese c solicitanta, este liceniat a Academiei de Studii Economice Bucureti, Facultatea de contabilitate i informatic de gestiune, este cstoritde 4 ani, are un copil minor, este proprietara unui apartament i domiciliaz de peste 5 ani la aceeai adres: Braov str. Sinaia, nr 47, jud Braov. Locul de munc al mprumutatei este acelasi de peste 2 ani, fiind ncadrat cu contract pe perioad nedetermint, ca economist la SC Mondo SRL, din Bucureti. Din adeverina de salariu rezult c are un venit net lunar n sum de 2200 lei, solicitanta obinnd venituri certe cu caracter de permanen. Acest venit, conform adeverinei eliberate de angajator, nu este grevat de nici un fel de debite. Conform normelor bncii UniCredit, rata maxim lunar admis este de 35 % din venit, cea ce nseamn 770 lei. De asemenea, solicitanta are deschis un cont curent i de economii la aceasi banc. Totodat, beneficiaz i de un card de credit la banca UniCredit. Soul mprumutatei, Manolescu Marian are un venit net lunar n sum de 1428 lei, fiind angajat la ministerul Mediului, avnd funcia public de consilier superior n cadrul serviciului Achiziii. Prin intermediul Centralei Riscurilor Bancare i a Biroului Romn de Credit se verific datoriile pe care le poate avea posibila mprumutat. Se constat c nu mai are alte datorii. n concluzie, scoringul (ratingul) indic un punctaj total de 281 puncre pentru Manolescu Ioana, ceea ce nsemn credit ncadrat n categoria 2, cu prioritate la ncheierea contractului de credit.

35

Ofierul de credit ntocmete un referat privind cererea de credit a doamnei Manolescu Ioana, sintetiznd toate aceste informaii i propunnd aprobarea creditului, n plafon de 28.000 lei, pe 6 ani, dup cum urmeaz:

Referat privind cererea de credit pentru nevoi personale Manolescu Ioana VOLUM Solicitat: 28.000 LEI DESTINATIE Credit de nevoi personale pentru bunuri de larg consum DATE MANOLESCU IOANA IDENTIFICARE CALITATE IMPRUMUTAT Act identitate: seria BV nr. 152152, elib. de Poliia Braov, la data de 30.03.2000 Vrsta: 32 ani. Cod numeric personal: 2770325.. Domiciliu: Braov, str.Sinaia, nr.47, jud.Braov Salariat perioad nedeterminat: SC MONDO SRL Studii: Academia de Studii Economice Bucureti. Funcia: economist CONDITII DE ACORDARE Venituri certe conform: adeverin salariu MONDO SRL Garanie rambursare: venituri personale i ale soului MANOLESCU MARIAN, angajat la Ministerul Mediului, obinnd venituri conform adeverinei de salariu La aceast dat, conform adeverina salariu i declaraie: nu nregistreaz debite / credite veniturile nu sunt grevate de nici o sarcin Venit net mprumutat: 2200 lei 2200 lei x 35% = 770 lei rata maxim > 736,91 lei = rata maxim calculat (prima rat) Persoane n ntreinere: 1 Stare civil: cstorit Venituri solicitant i ale soului 36

CAPACITATE DE RAMBURSARE GARANTII

PROPUNERI CONDITII

ACORDARE / UTILIZARE / RAMBURSARE Volum mprumut 28.000 lei Rate lunare egale: 735 lei Termen creditare: 72 luni; Dobnda anual 16,5 % ; Asigurare: 0,085%; Comision gestiune lunar: 0,35%* sold; Comision dosar (se achit o singur dat): 2,5%; DAE:25,38%. Modalitate plat: depuneri cont disponibil / reineri pe stat Garanii: venituri mprumutat i ale soului; - asigurare credit

Pe baza cererii de credit, a documentaiei anexate la cerere de credit de ctre solicitant i a referatuoui privind cererea de credit ntocmit de ofierul de credit, se hotrete acordarea creditului pentru nevoi personale solicitantei Manolescu Ioana pentru achiziia de bunuri de larg consum n sum de 28.000, pe o perioanda de 72 de luni, cu o rat anuala dobnzii de 16,5 %, rat maxim de plat pentru prima lun fiind calculat la suma de 736,91 lei. Pasul urmtor este ncheierea contractului de credit, tragerile din credit urmnd a se face n maxim 5 zile de la data ndeplinirii tuturor condiiilor de eliberare a fondurilor, sumele putnd fi folosite pentru acoperirea nevoilor personale ale solicitantei (achiziionare de bunuri de larg consum). Rambursarea creditului se face n perioada activ a salariatei. Avnd n vedere vrsta acesteia i durata creditului. Trebuie menionat c, nivelul dobnzii curente la credite se poate majora de ctre banc, n funcie de serviciul datoriei, astfel: cu un punct procentual, dac mprumutatul are credite sau dobnzii restante pe perioade cuprinse ntre 30 i 60 de zile; cu dou puncte procentuale, dac mprumutatul are credite sau dobnzii restante de peste 60 de zile. Nerambursarea la termenele stabilite a ratelor de credit datorate d dreptul bncii de a percepe la acesta o dobnd majorat. Alte comisioane percepute de banc: un comision de gestionare n valoare de 0,35 % din sold; o asigurare de 0,085 %; un comision de analiz a dosarului de 2,5 % din valoarea creditului; comision de rambursare anticipat n valoare de 5% (0-4 ani) i un comision 3% (6 - 4 ani). Comisoanele aferente altor activiti bancare pentru operaiunea de creditare: o analiz dosarului de credit n vederea reealonrii creditului, la solicitarea creditului: pentru credite n lei: 1% minim 87,50 lei; pentru credite n valut: 1% minim 25 EUR. Emiterea adresei de refinanare a creditelor existente la banca UniCredit prin credite la alte bnci - 50 EUR; Schimbarea datei de scaden a creditului, pe parcursul derulrii contractului, la solicitarea clientului - 35 EUR; Comison de nregistrare pe cont de credit restant - 20 lei;

37

Comision de recuperare precontencios - 10 lei; Comision de analiz prelungire durat credite n lei, n sold - 1 %, max 500 lei. Garantarea creditului se face de cre mprumutat cu urmtoarele garanii constituite n favoarea bncii: Veniturile certe lunare sub form de salariu ale solicitantei i ale soului; Cesiune de crean aupra drepturilor de ncasat din contractl de asigurare - poli de asigurare a creditului. Pe baza acestor informaii, s-a ntocmit de ctre ofierul de credit graficul de rambursare al creditului pentru solicitanta Manolescu Ioana.

Grafic de rambursare al creditului pentru nevoi personale - Manolescu Ioana. Luna 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Valoare rata 0 Doband Asigura Comisioa Total a re ne plata 0 0 23.80 23.60 23.41 23.21 23.00 22.79 22.59 22.37 22.16 21.94 21.72 21.49 700.00 98.00 97.19 96.38 95.55 94.71 93.86 93.00 92.12 91.24 90.34 89.43 88.51 700.00 736.91 735.90 734.89 733.86 732.82 731.76 730.69 729.60 728.50 727.39 726.25 725.11 Sold credit 28,000.0 0 27,769.8 9 27,536.6 2 27,300.1 5 27,060.4 2 26,817.3 9 26,571.0 3 26,321.2 7 26,068.0 9 25,811.4 2 25,551.2 2 25,287.4 4 25,020.0 4

230.11 385.00 233.27 381.84 236.48 378.63 239.73 375.38 243.02 372.08 246.37 368.74 249.75 365.35 253.19 361.92 256.67 358.44 260.20 354.91 263.78 351.33 267.40 347.70

38

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

271.08 344.03 274.81 340.30 278.59 336.52 282.42 332.69 286.30 328.81 290.24 324.87 294.23 320.88 298.27 316.83 302.37 312.73 306.53 308.57 310.75 304.36 315.02 300.09 319.35 295.75 323.74 291.36 328.19 286.91 332.71 282.40 337.28 277.82 341.92 273.19 346.62 268.49 351.39 263.72

21.27 21.04 20.80 20.57 20.33 20.08 19.84 19.59 19.33 19.08 18.81 18.55 18.28 18.01 17.74 17.46 17.17 16.89 16.60 16.30

87.57 86.62 85.66 84.68 83.70 82.69 81.68 80.65 79.60 78.55 77.47 76.39 75.28 74.17 73.03 71.88 70.72 69.54 68.34 67.13

723.94 722.76 721.57 720.36 719.13 717.88 716.62 715.34 714.04 712.73 711.39 710.04 708.67 707.28 705.87 704.45 703.00 701.53 700.04 698.54

24,748.9 6 24,474.1 5 24,195.5 6 23,913.1 5 23,626.8 5 23,336.6 1 23,042.3 8 22,744.1 1 22,441.7 4 22,135.2 1 21,824.4 6 21,509.4 4 21,190.0 9 20,866.3 5 20,538.1 5 20,205.4 5 19,868.1 7 19,526.2 5 19,179.6 3 18,828.2 4

39

33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52

356.22 258.89 361.12 253.99 366.08 249.03 371.11 243.99 376.22 238.89 381.39 233.72 386.63 228.47 391.95 223.16 397.34 217.77 402.80 212.30 408.34 206.76 413.96 201.15 419.65 195.46 425.42 189.69 431.27 183.84 437.20 177.91 443.21 171.90 449.30 165.80 455.48 159.62 461.74 153.36

16.00 15.70 15.39 15.08 14.77 14.45 14.12 13.80 13.46 13.12 12.78 12.43 12.08 11.73 11.36 11.00 10.63 10.25 9.87 9.48

65.90 64.65 63.39 62.11 60.81 59.49 58.16 56.80 55.43 54.04 52.63 51.20 49.75 48.28 46.80 45.29 43.76 42.20 40.63 39.04

697.01 695.46 693.89 692.30 690.68 689.04 687.39 685.70 684.00 682.27 680.52 678.74 676.94 675.12 673.27 671.39 669.49 667.56 665.60 663.62

18,472.0 2 18,110.9 1 17,744.8 3 17,373.7 1 16,997.5 0 16,616.1 1 16,229.4 7 15,837.5 2 15,440.1 8 15,037.3 8 14,629.0 4 14,215.0 8 13,795.4 3 13,370.0 2 12,938.7 5 12,501.5 5 12,058.3 4 11,609.0 4 11,153.5 6 10,691.8 1

40

53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

468.09 147.01 474.53 140.58 481.05 134.05 487.67 127.44 494.37 120.73 501.17 113.93 508.06 107.04 515.05 100.06 522.13 529.31 536.59 543.97 551.45 559.03 566.71 574.51 582.41 590.41 598.53 606.76 92.97 85.80 78.52 71.14 63.66 56.08 48.39 40.60 32.70 24.69 16.57 8.34

9.09 8.69 8.29 7.88 7.46 7.04 6.62 6.19 5.75 5.30 4.85 4.40 3.94 3.47 2.99 2.51 2.02 1.53 1.02 0.52

37.42 35.78 34.12 32.44 30.73 29.00 27.25 25.47 23.67 21.84 19.99 18.11 16.20 14.27 12.32 10.33 8.32 6.28 4.22 2.12

661.62

10,223.7 2

659.58 9,749.19 657.51 9,268.13 655.42 8,780.47 653.30 8,286.09 651.15 7,784.92 648.97 7,276.86 646.76 6,761.81 644.52 6,239.68 642.25 5,710.37 639.95 5,173.78 637.61 4,629.81 635.25 4,078.37 632.85 3,519.34 630.41 2,952.62 627.95 2,378.12 625.45 1,795.71 622.92 1,205.30 620.35 617.75 606.76 0.00

Tota 28,000.0 16,287. 1,006.8 50,140. 4,845.94 l: 0 61 7 41 3.2 STUDIU DE CAZ PRIVIND CREDITAREA AGENILOR ECONOMICI PRIVAI DE CTRE BANCA TRASILVANIA. innd seama de faptul c o bun strategie de creditare se concretizeaz n acordarea de credite rambursabile la scaden, iar bonitatea reprezint capacitatea unui agent economic de a plti obligaiile pe care acesta i le asum, n prezenta aplicaie s-a studiat acest aspect deosebit de important avut n vedere la adoptarea deciziei de creditare. n studiul de caz de fa se va analiza acordarea unui credit de investiii. n general, obiectul creditelor pentru realizarea investiiilor l reprezint: realizarea de obiective i/sau capaciti de producie noi; dezvoltarea, retehnologizarea i modernizarea capacitilor de producie, a utilajelor, a mainilor i instalaiilor, a cldirilor i a construciilor existente; procurarea de maini, utilaje i mijloace de transport noi; alte investiii. Astfel, societatea comercial TIPO S.A. cu sediul n Bucureti, este o societate pe aciuni, iar obiectul principal de activitate l constituie activitatea de tiprire.

41

Societatea comercial TIPO S.A. dorete contractarea unui credit de investiii, pe termen mediu (2,5 ani), n vederea desfurrii activitii sale viitoare. Acest tip de mprumut se caracterizeaz prin aceea c, perioada de creditare nu poate depi 5-7 ani. Astfel de credite pe termen mediu se acord pentru a se realiza obiective de investiii, prin care se vizeaz mrirea cifrei de afaceri precum i meninerea unui anumit segment de pia. Ele servesc clienilor pentru a realiza programe de investiii ce in de politica lor de pia i de dezvoltare. n plan concret, creditul dorit a se contracta de societatea n cauz, este n valoare de 50.000 lei. Cu acest credit societatea dorete achiziionarea unui teren n sum de 79.000 lei, pentru construirea spaiului propriu de producie. Din valoarea terenului societatea a achitat din surse proprii suma de 29.000,9 lei, reprezentnd avnsul de 36,71%. Prezentarea societii i descrierea proiectului. Obiectul pricipal de activitate l constituie activitatea de tiprire. Aceast activitate este structurat pe urmtoarele clase: producerea i comercializarea articolelor din hrtie i carton : etichete pentru produse alimentare i nealimentare, cutii i pungi pentru produse alimentare i nealimentare; editarea i tiprirea de prospecte, pliante publicitare, cri potale, ilustrate, calendare, agende, reviste, cri; alte activiti de tiprire, legtorie, finisare. Scopul proiectului firma i propune s realizeze proiectul : Diversificarea i modernizarea tehnologiei n scopul creterii productivitii muncii. Prin achiziionarea acestui teren societatea i propune: construirea unei cldiri proprii pentru a reduce costurile generate de funcionarea ntrun spaiu nchiriat extinderea, optimizarea i modernizarea fluxului tehnologic pe noul amplasament, cu implicaii directe n creterea produciei i a productivitii muncii Rezultatele proiectului sunt prezentate n tabelul de mai jos
NR. CRT INDICATORI UM EXISTENT LA 30.06.2008 EXISTENT LA 30.12.2008 EXISTENT DUP REA% LA LIZAREA FA DE 30.06.2009 PROIECTULUI EXISTENT

1 2 3

Cifra de afaceri Personal Aport anual pe angajat

lei/an nr.mediu Lei/anga jat

116,6 11 10,6

229,6 14 16,4

149,8 14 10,7

321 15 21,4

256% 136% 202%

Costul proiectului se prezint astfel: 79.000 lei costul terenului; 110.000 lei costul cldirii;

Finanarea cldirii, a halei de producie tipografic, se va face din:

profitul rmas disponibil pe 2008 - 35.000 lei din valorificarea unui teren - 50.000 lei profitul pe 2009. Principalii indicatori economico financiari dup realizarea proiectului se prezint astfel: 42

NR. CRT

INDICATORI

UM

EXISTENT LA 30.06.2008

EXISTENT LA 30.12.2008

EXISTENT LA 30.06.2009

DUP REALIZAREA PROIECTULUI

Venituri mil. lei 116,6 229,6 149,8 321 totale 2 Cheltuieli mil. lei 90,2 160 110 210 totale 3 Profit mil. lei 26,8 70 40 90 impozabil 4 Profit net mil. lei 19,6 52,5 30 67,5 5 Personal persoane 11 14 14 15 Concluzii privind fezabilitatea proiectului Sinteza datelor prezentate, ca i analiza economico-financiar, indic fezabilitatea proiectului propus deoarece: indicatorii rezultai n urma realizrii proiectului sunt performani societatea dispune de experien n profil, este viabil i are capacitatea de a realiza investiia propus; Fluxul de producie Tipografia are n componen urmtoarele sectoare de munc i funcioneaz conform fluxului de producie astfel: sectorul de culegere i tehnoredactare computerizat este dotat cu 3 calculatoare, 3 imprimante i 2 scanere, cu care se culeg textele, se prelucreaz imaginile i se face selecia de culoare, iar n final se tehnoredacteaz lucrrile. Toate aceste echipamente formeaz o reea de prelucrare. sectorul de pregtire pentru tipar este dotat cu o mas de montaj pentru machetare i ram de copiat, loc n care se fac montajele de film, copierea i developarea plcilor tipografice offset. sectorul de imprimare (tiprire) este dotat cu 5 maini plane de tiprit n coli n procedeu offset. sectorul de legtorie finisare este dotat cu : 2 maini de tiat, pres, main de gurit, main profesional de cusut cu a la cotor, main de fluit i main de capsat cu srm. Fora de munc Nr.crt CATEGORIA 30.06.2008 31.12.2008 31.12.2009

1 2 3 4

Personal de conducere Personal administrativ si de specialitate Personal productiv TOTAL

2 1 8 11

2 1 11 14

2 2 11 15

Principalii furnizori privind aprovizionarea cu materii prime i materiale sunt : RTC PAPER&BOARDS; ALMA PAPER SRL; BARLETA SRL; EURO PAPIER SRL; ROMANIAN PAPER DISTRIBUTION SRL; SERTI SRL; ADMA INK; HEIDELBERG GMBH VIENA; DYNON;

43

GENEX TRADE INTERNATIONAL; ROLL GUM PROD SRL CLUJ NAPOCA; PRINT ROLL SRL. Principalii parteneri de afaceri sunt : KNAUF GIPS SRL; ROMANEL SA; Ministerul Culturii; ALARM SYSTEM; TBG BUCHAREST; SHARROM SRL; Muzeul Naional de Istorie a Romniei; Institutul de Cercetri Eco Muzeale Tulcea; Compania Naional Apele Romne; LG ELECTRONICS; ROMEXPO SA. Date generale privind solicitarea creditului de investiii: Categoria de credit: credit pe obiect, termen mediu; Valoarea creditului: 50.000 lei; Obiectul creditului: realizarea de investiii; Perioada de acordare a creditului: 30 luni; Modul de acordare a creditului: la achiziionarea terenului; Dobnda: 15%;

Graficul de rambursare
Nr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Data Ianuarie 2009 Februarie 2009 Martie 2009 Aprilie 2009 Mai 2009 Iunie 2009 Iulie 2009 August 2009 Septembrie 2009 Octombrie 2009 Noiembrie 2009 Decembrie 2009 Ianuarie 2010 Februarie 2010 Martie 2010 Aprilie 2010 Mai 2010 Iunie 2010 Iulie 2010 August 2010 Septembrie 2010 Octombrie 2010 Noiembrie 2010 Rata 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 1666,6 Dobanda 625 604,16 583,33 562,50 541,67 520,83 500,00 479,17 458,34 437,50 416,67 395,84 375,01 354,17 333,34 312,51 291,68 270,84 250,01 229,18 208,35 187,51 166,68 44 Rata+ Dobanda 2291,6 2270,7 2249,9 2229,1 2208,2 2187,4 2166,6 2145,7 2124,9 2104,1 2083,2 2062,4 2041,6 2020,7 1999,9 1979,1 1958,2 1937,4 1916,6 1895,7 1874,9 1854,1 1833,2 Sold 48333,4 46666,8 45000,2 43333,6 41667 40000,4 38333,8 36667,2 35000,6 33334 31667,4 30000,8 28334,2 26667,6 25001 23334,4 21667,8 20001,2 18334,6 16668 15001,4 13334,8 11668,2

24 25 26 27 28 29 30

Decembrie 2010 1666,6 145,85 1812,4 10001,6 Ianuarie 2011 1666,6 125,02 1791,6 8335 Februarie 2011 1666,6 104,18 1770,7 6668,4 Martie 2011 1666,6 83,355 1749,9 5001,8 Aprilie 2011 1666,6 62,522 1729,1 3335,2 Mai 2011 1666,6 41,69 1708,2 1666,6 Iunie 2011 1666,6 20,832 1687,4 0 Devizul pe lucrri al unitii executante este n valoare total de 79.000 milioane lei, din care 50.000 milioane se acoper din credit, acordarea acestuia efectundu-se n momentul achiziionrii terenului. La analiza acordrii creditului, se verific capacitatea clientului de acoperire a serviciului datoriei (ratele i dobnzile), prin analiza fluxului de ncasri i pli ntocmit pe toat perioada de creditare. Garaniile asiguratorii prezentate de ctre societate, n vederea creditrii sunt: ipotec de rang I asupra unui apartament cu 3 camere evaluat la 30600,5 lei contract de gaj pentru o main de tiprit marca ADAST DOMINANT TYP 515, proprietatea societii, evaluat la 29287 lei ipotec de rang I asupra terenului ce va fi achiziionat prin credit i care a fost evaluat la 61951 lei Astfel, garaniile nregistrate sunt n valoare de 121838,5 milioane lei. Necesarul de garanii n vederea acordrii creditului este de: (50.000 + 28.000) = 78.000 lei, unde: 50.000 reprezint valoarea creditului; 28.000 reprezint dobnda aferent unui an.(50.000 x 15%) Astfel, se poate deduce gradul de acoperire cu garanii a creditului, prin raportul: 121838,5 = 1,56 78.000 Pentru exemplificarea metodologiei de calcul i analiza indicatorilor de bonitate, este prezentat situaia financiar a acestei firme in ultimii 3 ani, din care primii 2 sunt ncheiai (2007 i 2008), iar din anul al 3-lea analizat (2009) este prezentat situaia nregistrat la sfritul trimestrului al 3-lea: SITUAIA EVOLUTIV A PATRIMONIULUI PENTRU TIPO S.A 31.12.2006 340.978 5.636 335.342 380.591 58.799 58.799 236.685 85.107 -31.12.2007 450.990 4.335 446.655 544.554 109.375 109.375 325.066 110.113 -30.09.2008 445.120 12.414 432.706 1.023.651 91.662 91.662 746.202 185.787 --

Elemente patrimoniale I. ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL din care: 1. Imobilizri necorporale 2. Imobilizri corporale 3. Imobilizri financiare II. ACTIVE CIRCULANTE TOTAL din care: 1. Stocuri total din care: - materii prime i materiale - semifabricate; produse finite - mrfuri; ambalaje 2. Creane 3. Disponibiliti i plasamente III. CONTURI DE REGULARIZARE

45

TOTAL ACTIV CAPITALURI PROPRII TOTAL - din care: 1. Capital social din care: vrsat 2. Fond de rezerv 3. Fond de dezvoltare 4. Alte fonduri II. PROVIZIOANE DATORII TOTALE din care: 1. Obligaii totale din care: - Furnizori - Clieni creditori - Decontri 2 . mprumuturi totale din care: credite pe termen scurt credite pe termen mediu i lung credite restante IV. CONTURI DE REGULARIZARE TOTAL PASIV CIFRA DE AFACERI VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE PROFIT BRUT IMPOZIT PE PROFIT PROFIT NET PROFIT NET MEDIU LUNAR DOBNZI PLTITE

721.569 453.228 2.000 2.000 400 450.828 -268.341 268.341 139.102 129.239 --721.569 1.143.178 1.149.340 780.876 368.464 0 368.464 30.705,3 0

995.544 696.626 2.000 2.000 400 694.226 -298.918 298.918 44.291 254.627 --995.544 1.578.927 1.587.711 1.121.112 466.599 47.221 419.378 34.948,2 0

1.468.771 1.208.729 2.000 2.000 400 1.206.329 -260.042 260.042 71.860 188.182 --1.468.771 1.958.136 1.964.987 1.387.493 577.494 65.391 512.103 56.900,3 0

EVOLUIA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI IN PERIOADA 31.12.2006 30.09.2008

INDICATORI / DATA Profit net Profit din exploatare Cifra de afaceri Cheltuieli exploatare Cheltuieli cu dobnzi Active totale Active curente Datorii totale Pasive curente Stocuri

31.12.2006 368.464 379.265


1.143.178

31.12.2007 419.378 466.737


1.578.927

30.09.2008 512.103 583.146


1.958.136

764.513 721.569 380.591 268.341 268.022 58.799

1.116.732 995.544 544.554 298.918 299.205 109.375

1.374.993 1.468.771 1.023.651 260.042 259.810 91.662

46

Creane Furnizori Decontri Marja net Marja de exploatare Grad de ndatorare Grad acoperire dobnzi Rata curent Rata rapid Rotaia active curente Rotaia creane / rotaia furnizori

236.685 139.102 129.239 32,21% 33,16% 37,19% 142% 120% 3,01 ori - 52,58 zile

325.066 44.291 254.627 26,48% 29,48% 30,03% 182% 146% 2,91 ori -22,77 zile

746.202 71.860 188.182 26,15% 29,78% 17,70 394% 358% 1,91 ori 51,83 zile

Pe baza datelor prezentate anterior n, se pot desprinde urmtoarele concluzii: 1. Activitatea desfurat de agentul economic a nregistrat o tendin de cretere de la un an la altul, concretizat n mrirea patrimoniului (Total Activ) cu 38 n anul 2007 fa de anul 2006, i cu 103,55% la 30 septembrie 2008 fa de acelai an de baz, 2006. Analiza n structur ne permite s facem urmtoarele remarci:

activele fixe cresc cu 32% n anul 2007 fa de anul 2006, i cu 30,5% la 30 septembrie 2008 fa de anul de baz; activele circulante cresc cu 43% n anul 2007 fa de anul 2006, i cu 169% la 30 septembrie 2008 fa de anul de baz;
Deci, rezult c activele circulante au crescut ntr-o pondere mai mare fa de activele fixe, lucru apreciat ca fiind pozitiv. 2. Capitalurile proprii au crescut de la o perioad la alta, ca i activele societii, dar ntr-o alt pondere, astfel n anul 2007 fa de finele anului 2006 au crescut cu 54%, iar la finele trimestrului III 2008 fa de finele anului 2006 au crescut cu 167%. 3. Datoriile totale ale societii au avut o evoluie relativ constant pe parcursul perioadei aflate n analiz, cu meniunea c pn n momentul solicitrii acestui credit (sfritul anului 2008) firma i-a desfurat activitatea fr a apela la credite de la societi bancare. Astfel, creterea datoriilor totale a fost de 11% n 2007 fa de anul 2006, dar n septembrie 2008 ele nregistrau un nivel cu 3% mai mic dect la sfritul anului 2006. 4. Profitul realizat de societatea avut n vedere cunoate o evoluie pozitiv, astfel profitul net mediu lunar a crescut cu 14% n anul 2007 fa de anul 2006 i, cu 63% la 30 septembrie 2008 fa de finele anului 2007 i, cu 85% fa de anul 2006. Aceast evoluie se datoreaz, n primul rnd, creterii cifrei de afaceri, realizate n perioada analizat. Pornind de la aceast situaie evolutiv a patrimoniului, s-au calculat n continuare indicatorii de performan economico-financiari prevzui de normele de creditare ale Bncii Transilvania S.A., la 30 septembrie 2007. INDICATORII DE PERFORMAN ECONOMICO-FINANCIAR Nr. Crt. Indicatori Formula de calcul Valoare indicator

47

1. 2. 3. 4. 5 5. 6. 7. 8.

Rata curent a lichiditii (%) Marja de exploatare (%) Marja net (%) Gradul de ndatorare (%) Rotaia activelor curente Gradul de acoperire a dobnzii Rata rapid (%) Rotaia creanelor (zile) Rotaia furnizorilor (zile)

Active curente * 100 Pasive curente Profit din ex ploatare *100 Cifr de afaceri Profit net *100 Cifr de afaceri Capitaluri mprumutate *100 Total active Cifra de afaceri Active curente Profit din ex ploatare Cheltuieli cu dobnzile Active curente Stocuri * 100 Pasive curente Creante * Nr . zile perioad Cifra de afaceri
( Furnizori + Decontari ) * Nr . zile per . Cheltuieli de ex ploatare
Diferenta n zile ntre rotatia creantelor si rotatia furnizoril or

1.023.651 *100 = 394% 259.810 583.146 * 100 = 29,78% 1.958.136 512.103 * 100 = 26,15% 1.958.136 260.042 *100 = 17,70% 1.468.771 1.958.136 = 1,91 ori 1.023.651 931.989 * 100 = 359% 259.810 746.202 * 270 = 102,89 zile 1.958.136 260.042 * 270 = 51,06 1.374.993

9.

1 Rotaia creanelor Rotaia furnizorilor 10. (zile)

102,89 51,06 = 51,83

11.

CASH-FLOW (%)

Sold disponibil Total ncasari

23,66%

Plecnd de la rezultatele obinute anterior se pot face urmtoarele observaii: Indicatorii de lichiditate calculai de ctre Banca Transilvania S.A. ofer informaii foarte importante asupra capacitii agentului economic de a face fa obligaiilor pe termen scurt. Rata curent a lichiditii de 394%, prezint o situaie favorabil asupra gradului de acoperire a obligaiilor scadente pe termen scurt cu activele curente. Tot un aspect pozitiv este prezentat i de rata rapid de 358%. Indicatorii de solvabilitate sunt reprezentai de cei 2 indicatori: gradul de ndatorare i gradul de acoperire al dobnzii. Aceti indicatori arat obligaiile avute de firm fa de teri, cum ar fi furnizorii, bncile i alii. Indicatorul gradul de ndatorare prezint un nivel corespunztor, respectiv 17,7%. Indicatorul

48

gradul de acoperire al dobnzii nu poate fi calculat deoarece societatea nu a mai beneficiat de alte mprumuturi.

Indicatorii de activitate prezint o situaie necorespunztoare, la prima vedere, dar, fiind corelate ntre ele de un management de calitate, ele asigur desfurarea activitii curente fr obstacole. Indicatorii de profitabilitate reprezentai de marja de exploatare i marja net, sunt buni, datorit faptului c firma beneficiaz de un segment de pia relativ important. n cadrul metodologiei de lucru, utilizat de Banca Transilvania S.A., fiecare indicator de evaluare a performanelor are ca i corespondent a limitelor atinse, un anumit punctaj. Astfel:
limita inferioar (nivel necorespunztor) are ca i corespondent n puncte 1,27 nivelul slab are ca i corespondent n puncte 1,2 nivelul critic are ca i corespondent n puncte 1,1 nivelul bun are ca i corespondent n puncte 1,05 nivelul foarte bun are ca i corespondent n puncte 1,00 Desigur, se observ c ordinea de punctare este descresctoare. Motivaia acestei punctri este c pe baza punctajului se stabilete nivelul dobnzii cu care se acord creditul agentului economic supus analizei. CALCULUL DOBNZII LA CREDITUL PE TERMEN MEDIU

INDICATORI / DATA
Profit net Profit din exploatare Cifra de afaceri Venituri din exploatare Cheltuieli exploatare Cheltuieli cu dobnzi Active totale Active curente Datorii totale Pasive curente Stocuri Creane Furnizori Decontri Serviciul datoriei

30.09.2001 512.103 583.146 1.958.136 1.958.139 1.374.993 1.468.771 1.023.651 260.042 259.810 91.662 746.202 71.860 188.182 F. BUN

Pentru calcularea dobnzii se procedeaz n urmtorul fel:

49

Nivel indicat or 26,15% 29,78% 17,70% 394% 141,15 zile 23,66%

Punctaj dobnd 7 7 6 9 7 9,10 7,35 52 52+4=56

Categorie performan 10 10 10 10 40 B

1. Marja net 2. Marja de exploatare 3. Grad ndatorare 4. Serviciul datoriei 5. Rata curent 6. Rotaia activelor curente 7. CASH-FLOW

Nivel dobnd rezultat din calcul Grupa de performan economic

Categoria n care se afl creditul B. Potrivit acestei metodologii proprii, fiecrui indicator i s-a atribuit un anumit procent de dobnd care corespunde cu punctajul de dobnd aferent performanelor realizate potrivit acelui indicator. Prin nsumarea tuturor punctajelor de dobnd se obine dobnda aferent creditului n cauz. Pentru ncadrarea creditului n portofoliul de credite, ca indicatori de bonitate sunt utilizai doar primii 5, respectiv rata curent a lichiditii, marja de exploatare, marja net, gradul de ndatorare, rotaia activelor curente. Potrivit modului de calcul utilizat de ctre Banca Transilvania S.A., n cazul de fa, punctajul obinut este de 40 puncte, ceea ce corespunde categoriei B, iar n portofoliul de credite , acest credit va fi ncadrat n grupa n observaie. Fiind ncadrat n aceast categorie, nseamn c performanele financiare sunt bune dar uneori pot aprea probleme cu rambursarea ratelor i dobnzilor, situaia lor mbuntindu-se repede, ntr-un orizont de timp imediat, care n general nu depete 15 zile. Pentru creditele situate n aceast grup, banca va fi nevoit s i constituie provizioane de risc de credit n proporie de 20% din valoarea creditului neacoperit cu garanii. n studiul de caz prezentat, banca nu va constitui provizioane avnd n vedere c garaniile la credit sunt acoperitoare. Este foarte important ca banca s cunoasc ct mai amnunit activitatea viitorului client, pentru a cunoate din timp eventualele riscuri posibile i probabile, riscuri care, ntr-o msur mai mare sau mai mic, i vor putea afecta rezultatele financiare ce le va obine.

Concluzii:
n concluzie creditul bancar reprezint o sursa principal de fonduri, n special pentru firmele mici i mijlocii. n cazul Romniei, accesul la credit al firmelor noi sau de mici dimensiuni este mai dificil. Creditul bancar are urmatoarele avantaje i dezavantaje: Avantaje: - obinerea de fonduri suplimentare, peste cele proprii; - stabilirea unei relaii cu o instituie financiar cunoscuta, accesul mai uor la alte servicii furnizate de ctre banc;

50

- obinerea unui credit poate funciona ca un semnal ce atest viabilitatea afacerii n faa altor investitori poteniali; - n cazul anumitor forme de credit exist un grad de flexibilitate n ceea ce privete sumele angajate, datele la care se angajeaz sumele respective, dobnzile i termenele de rambursare; - necesitatea de a convinge banca de viabilitatea afacerii sau simpla completare a unei cereri de creditare poate forta ntreprinzatorul s i analizeze n mod obiectiv afacerea, s obin o imagine clar a situaiei sale financiare i un tablou al punctelor slabe, punctelor tari, oportunitilor i ameninrilor care caracterizeaz situaia firmei. Dezavantaje: - reticenta bncilor n ceea ce privete finanarea noilor firme, banca avnd nevoie de sigurana ca va primi napoi banii acordai drept credit, n timp ce firmele nou-nfiinate nu ofer aceasta garanie, din diferite motive (nu au istoric, nu au experien, nu au foarte multe elemente care s fac din aceste firme elemente stabile n cadrul economiei - riscul de a pierde garaniile depuse sau chiar riscul de faliment n cazul nerestituirii creditului; - implicarea unui factor extern n managementul firmei, apariia unor restrictii; - expunerea la riscuri noi de exemplu riscul ratei dobnzii; - riscul ntreruperii creditrii n cazul unor evenimente nefavorabile pentru firm. Creditul de nevoi personale este destinat satisfacerii nevoilor personale sau pentru achiziionarea de bunuri diverse fr a fi nevoie de justificarea acesora. Creditul se poate acorda in EURO, RON, CHF sau USD. Sunt acele credite care nu au nevoie de o justificare dovedit cu acte fa de banc i nu au nevoie de garanii suplimentare, fiind accesibile tuturor categoriilor sociale. Se poate solicita de ctre persoane fizice salariate, pensionari, persoane fizice autorizate/liber profesioniti i patroni care au carte de munc la firma proprie. Creditarea agentilor economici privati de catre Banca Transilvania a reuit s-i adapteze din mers strategia i s rspund att exigenelor impuse de o pia n formare, ct i cerinelor clienilor i acionarilor si. Dobnzile promise populaiei de unele bnci, care n ultimul timp au o tendina de descretere, depesc uneori posibilitatea bncilor de a revinde banii obinui de la populaie, firmelor. Acestea din urm apelnd la credite n condiiile date, vor obine un ctig foarte mic. n perioada viitoare, bncile vor fi nevoite s micoreze dobnzile la credite, altfel se vor gsi n imposibilitatea de a fructifica banii colectai n depozite de la populaie. Lipsa resurselor pe termen lung din economia naional diminueaz posibilitatea acordrii de credite pentru investiii firmelor, ceea ce va determina un arierat important fat de restul economiilor care se dezvolta i din punct de vedere financiar, dar i din punct de vedere tehnologic. n peisajul bancar, pe lng aspectele menionate mai sus, obstacolele pentru o activitate eficient se pare c sunt din ce n ce mai mari. Din portofoliul de credite studiat al Bncii Transilvania S.A., rezult c acesta este o reflectare a capacitii bncii de a atrage clienii viabili, oferindu-le o gam larg de produse bancare. Banca Transilvania S.A. este o banc n plina dezvoltare, cu larg deschidere spre nou, care crete odat cu dezvoltarea proprietii private din Romnia, orientndu-se n special spre firmele private. n sprijinul lor, a agenilor economici privai, banca urmrete diversificarea tipurilor de credite pe care le acord, aa cum sugestiv este i studiul de caz prezentat n capitolul precedent. Prin aceast lucrare am dorit s pun n eviden modul n care se desfoar, n principal, procesul de creditare, prin toate aspectele sale, de la negocierea preliminar la nchiderea circuitului, constnd n rambursarea creditului i plata dobnzilor aferente acestuia.

51

Cea mai delicat problem n procesul de creditare o reprezint evaluarea riscului de credit, o bun evaluare excluznd banca de la situaii neplcute cum ar fi nerecuperarea creditului acordat i a dobnzii aferente lui.

ANEXE:

52

CERERE DE CREDIT PERSOANE FIZICE INFORMAII DESPRE CLIENT CNP : 2770325. Nume : MANOLESCU Iniiala tatlui: GHE Prenume: IOANA Domiciliu: Braov, str.Sinaia, nr.47, jud.Braov Telefon: 0756.345... Adresa de coresponden: Braov, str.Sinaia, nr.47, jud.Braov ; email:ioana.manolescu@yahoo.com DATE PERSONALE Act identitate: CI seria BV nr. 152152. eliberat de Poliia Braov la data 30.03.2000 Sex : Feminin Data naterii: 25.03.1977 Locul naterii : Sinaia, jud.Prahova Cetenia: Romn Numele avut anterior: TRANDAFIR Numele de fat al mamei: ANDREI Prenumele tatlui: Gheorghe Poziie public: NU Studii: Superioare STATUT FAMILIAL Starea civil: Cstorit Locuina dumneavoastr este: proprietate personal Din ce an locuii la actuala adres ? 2004 Numrul membrilor familiei : 3 din care persoane fr venit aflate n ntreinere: 1 Deintor de main: DA DATE PROFESIONALE Locul actual de munc : MONDO SRL 53

profesia: economist sector economic: producie de materiale publicitare funcia: economist data angajrii la actualul loc de munc: 01.02.2007 Tipul contractului de munc: permanent Ocupaia: salariat Denumire societate unde suntei angajat: SC MONDO SRL CUI: RO 2233667 Nr.Reg.Comeului: J 551/29/2001 Adres scoietate: Braov, str.Mlinului nr.52, jud.Braov Tel: 0268/313252 Tip societate: Societate romneasc cu capital privat Numr angajai: 20-250 Denumirea societii unde ati lucrat anterior: SC POLINOR SA Vechimea la locul de munc anterior: 5 ani Vechimea total n munc: 7 ani VENITURILE NETE Salariul lunar net: 2200 lei Co-debitori: Nume: MANOLESCU Prenume: MARIAN CNP: 1760528 Grad rudenie: so Angajamente de plat lunare de natura creditului de consum fr garanie imobiliar, contract de leasing, alte imprumuturi (inclusiv co-debitori) -- NU E CAZUL. Angajamente de plat lunare de natura creditului de consum cu garanie imobiliar, (inclusiv co-debitori) - NU E CAZUL. Angajamente de plat lunare de natura creditului de investiii imobiliare (inclusiv codebitori) - NU E CAZUL. Limit overdraft: 10.000 lei Limit pe card de credit: 5.000 lei Alte angajamente de plat lunare (altele dect cele contractate prin contracte de credit, leasing, alte imprumuturi etc) NU E CAZUL ALTE RELAII BANCARE Depozite: DA Banca UniCredit Braov Cont curent: DA Banca UniCredit Braov Carduri: DA Tip card: VISA Funcionalitatea cardului: Card de credit i de debit Alte credite avute n trecut: NU DATE PRIVIND CREDITUL SOLICITAT Suma creditului: 28.000 Avans/contribuie proprie: Valuta: lei Tipul dobnzii: fix Durata: 72 luni Perioda de graie: Refinanare: NU Ziua scadenei: 17 Destinaie credit: nevoi personale RELAII SPECIALE, RELAII CU BANCA, RELAII DE GRUP Relaii speciale: NU Salariat al bncii: NU Membru al familiei salariat al bncii: NU 54

Relaii de grup: NU Declar pe propria raspundere c autorizez banca s consulte Centrala Riscurilor Bancare, precum i alte baze de date similare pe toata perioada creditului Declar pe propria raspundere c informaiile privind valoarea angajamentelor lunare de plata, litigiile cu tertii, precum si celelalte declaratii cuprinse in aceasta Cerere de Credit sunt reale si complete i am cunostinta despre consecintele legale rezultate n urma furnizaii de date false. Sunt de acord ca banca: In conformitate cu prevederile Legii nr.677/2001 pentru protecia persoanelor la prelucrarea datelor cu caracter personal, n calitate de client/ mprumutat/ garant/ reperentant legal convenional declar expres c sunt de acorda ca banca s prelucreze, s stocheze i s transmit ctre teri datele mele personale, inclusiv codul numeric personal, starea de sntate, cazierul juridicar i fiscal, creditele restante, datele negative i pozitive, persoanle fraudulente, alte date personale, n scopul desfurrii activitii sale, inclusiv n scop de marketing direct. Banca are dreptul, n acelasi scop, de a transmite aceste date ctre tere pri, cum ar fi societaile din cadrul Biroului de Credit S.A., instituii financiare care desfoar activiti similare n vederea iniierii unor relatii contractuale si alte institutii. n calitate de client/ mprumutat declar expres c am primit - n vederea prelucrrii de ctre Banc n scopul desfurrii activitii sale, incluznd marketing direct - consimmntul expres al persoanelor ale cror date sunt furnizate, inclusiv prelucrarea codului numeric personal, a strii de sanatate, cazierul judiciar si fiscal, creditele restante, datele negative si pozitive, persoanele fraudulente, alte date personal. n calitate de client/ mprumutat/ garant/ reprezentant legal sau convenional declar expres ca am luat cunostinta de prevederile Legii nr. 677/2001 privind drepturile persoanei ale crui date personale sunt prelucrate, si anume: (i) Dreptul de acces la date: dreptul de a obine la cerere i n mod gratuit, pentru o solicitare pe an, confirmarea faptului c datele n legatura cu mine sunt sau nu prelucrate de catre un anumit operator. (ii) Dreptul de intervenie: dreptul de a obine, la cerere i n mod gratuit, rectificarea, actualizarea, blocarea, tergerea sau transformarea n date anonime a datelor a cror prelucrare nu este conform legii, n special a datelor incomplete sau inexacte. (iii) Dreptul de opoziie: de a m opune n orice moment, din motive ntemeiate si legitime legate de situaia mea particular, c datele care m vizeaza s fac obiectul unei prelucrri, cu excepia cazurilor n care exist dispoziii legale contrare. Aceste drepturi pot fi exercitate, n limitele legii, prin transmiterea unei adrese ctre Banc la care se va ataa o fotocopie de pe actul de identitate al solicitantului Declar c sunt de acord ca: suma creditului sa fie diminuat automat cu valoarea comisioanelor, dup caz, n functie de tipul produsului de creditare din suma liniei de credit aprobate, pentru cardul de credit, s fie debitate, dupa caz, valoarea comisioanelor. Autorizez Banca s deschida conturi n lei i n moneda creditului. Sunt de acord ca, in cazul aprobrii, s consider prezenta Cerere de Credit si dupa caz, Conditiile de Utilizare a Cardului MasterCard Standard/VISA respectiv Condiiile Generale de Afaceri ca avnd valoare de Contract de cont curent/ Contract de emitere de card intre mine si Banc. Am luat la cunostin de faptul c, n eventualitatea n care, urmare analizei documentatei, Banca consider necesar, aceasta poate solicita i alte documente, n vederea aprobarii creditului.

55

neleg c Banc are dreptul de a refuza cererea mea fr s fie obligat a da explicaii privind decizia de neacordare i fr obligativitatea restituirii documentatiei depuse . MANOLESCU IOANA SC MONDO SRL (denumirea unitii) cu sediul n Braov Str.

Mlinului

Nr. 52 Tel 0348/313252 Fax 0348/313252 . CUI RO 2233667 Nr.Reg.Comeului: J 551/29/2001 Persoan de contact: MARIN CRISTINA Funcie persoan de contact: Director General Nr. 89/01.06.2009

ADEVERIN DE VENIT Societatea Comercial (Regia Autonom, Instituia Public) SC MONDO SRL cu sediul n Braov Str. Mlinului Nr. 52 Judeul/Sectorul Braov reprezentat prin Director General Marin Cristina certificm prin prezenta c D-na MANOLESCU IOANA, CNP 2770325........... este salariat firmei din data de 01.02.2007, cu contract de munc pe o perioad nedeterminat, n funcia de economist, i a obinut n luna anterioar, salariul lunar net n valoare de 2200 lei . n ultimele 12 luni salariata a obinut al 13-lea salariu n valoare net de 2000 lei. Salariatul beneficiaz de norma de hran: NU. Salariatul beneficiaz de bonuri de mas: DA cu o valoare lunar de 184,8 lei. Salariatul este grevat de reineri lunare: NU. Salariatul nu este n concediu de maternitate pentru creterea copilului. Salariatul nu este n perioad de prob/preaviz/pe lista locurilor de munc restructurate. Date referitoare la angajator: Tipul societii: alt tip. Numrul de angajai ai societii: ntre 20 i 250; Capitalul societii: privat; Societatea nu este n procedura de lichidare, faliment, restructurare. n cazul aprobrii creditului, vom considera posibilitatea virrii contravalorii salariatului nostru la data de 17 a fiecrei luni, n contul curent indicat de dumneavoastr deschis pentru angajatul nostru n relaia de credit pe care o va avea cu instituia dumneavoast. Ne obligm ca pe durata creditului s v informm cu privire la orice modificare ce va interveni n situaia salariatului sau dac societatea noastr i schimb sediul sau i nceteaz activitatea. Prezenta adeverin servete la obinerea unui produs de creditare oferit de UniCredit iriac Bank, solicitantul putnd avea calitatea de mprumutat. Prin semnarea acestei adeverine de venit, ne asumm ntreaga responsabilitate cu privire la datele menionate n prezentul document i confirmm c persoanele semnatare ale prezentei anagajeaz rspunderea noastr cu privire la realitatea informaiilor cuprinse n aceasta. DIRECTOR ECONOMIC , TUDOR MARIA DIRECTOR , MARIN CRISTINA

56

Bibliografie

1. BRD - Groupe Societe Generale Operaiuni de credit i alte angajamente 2008. 2. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti 2000. 3. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Floricel Constantin, Moneda, Credit, Bnci. EDP, 1996. 4. Cetin Iulia, Odobescu Emanuel, Strategii de marketing, Editura Economic 2007. 5. Dedu Vasile, Enciu Adrian, Ghencea Stnel, Produse i servicii bancare. Editura Bucureti 2008. 6. Negru Mariana, Produse i servici bancare. Marketing bancar. Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti 2008 7. Negru Mariana, Baicu Claudia, Relaii valutare i de marketing financiar, Editura Fundaiei Romnia de Mine, 2007. 8. Manolescu Gheorghe, Bnci i credit Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti 2008. 9. Manolescu Gh., Srbea Gheorghe, Diaconescu Adriana, Management bancar Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti 2001. 10. Spulbr Cristi, Management bancar, Ediia a II-a Editura Sintech, Craiova 2008.

57

58