Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Asigurri de via
prim ealonat, care presupun c plata primelor s se faca, n funcie de condiiile prevzute
n contract, lunar, trimestrial, semestrial sau anual.
Asigurri de persoane;
Asigurri de autovehicule;
Asigurri maritime i de transport;
Asigurri de aviaie;
Asigurri de incendiu i alte pagube de bunuri;
Asigurri de rspundere civil
Asigurri de rspundere civil pentru autovehicule, care se refer att la asigurarea
obligatorie de rspundere civil, intern, pentru pagube produse terilor prin accidente de
autovehicule, ct i la asigurarea de rspundere civil auto, extern, Carte Verde, care acoper
orice rspundere rezultat din producerea unor prejudicii produse unor tere persoane din
utilizarea autovehiculelor, inclusiv rspunderea transportatorului. Acestea sunt obligatorii i
facultative.
Asigurri de rspundere civil pentru mijloace de transport aerian, prin care se
acoper orice rspundere rezultat prin producerea unor prejudicii produse unor tere
persoane
prin
utilizarea
mijloacelor
de
transport
aerian,
inclusiv
rspunderea
transportatorului.
Asigurri de rspundere civil pentru mijloace de transport naval, destinate acoperirii
oricrei rspunderi rezultate prin producerea unor prejudicii produse unor tere persoane prin
utilizarea mijloacelor de transport maritim, fluvial, lacustru sau pe canale navigabile, inclusiv
rspunderea transportatorului.
Asigurri de rspundere civil general, care acoper orice rspundere rezultat prin
producerea unor prejudicii produse unor tere persoane, altele dect cele acoperite de
asigurrile de rspundere civil pentru autovehicule, asigurrile de rspundere civil pentru
mijloace de transport aerian i asigurri de rspundere civil pentru mijloace de transport
naval. n aceast categorie ntlnim asigurarea de rspundere civil profesional; rspunderea
societilor specializate, rspunderea civil legal.
Asigurri de credite i garanii;
Asigurri de pierderi financiare din riscuri asigurate i asigurri agricole.
Dup forma juridic de realizare
1. Asigurrile obligatorii - rezult din interesul economic i social al ntregii
comuniti pentru aprarea avuiei naionale, meninerea continuitii procesului de producie
i protejarea victimelor unor accidente
Asigurarea obligatorie se poate introduce atunci cnd bunurile unui important numr
de persoane fizice i juridice sunt ameninate de anumite riscuri astfel nct fiecare de intor
al bunului respectiv ar putea avea de suportat pagube la producerea riscurilor respective.
n Romnia sunt asigurai obligatoriu deintorii de autovehicule pentru cazurile de
rspundere civil
Asigurarea obligatorie este fr termen, acionnd tot timpul ct exista bunul asigurat.
n cazul asigurrii obligatorii, rspunderea asigurtorului ia natere n mod automat din
momentul n care asiguratul intr n posesia bunului respectiv.
2. Asigurrile facultative iau natere pe baza contractului de asigurare ncheiat ntre
asigurtor i asigurat.
Asigurrile facultative se ncheie fie pentru bunuri, persoane, rspundere civil ori
riscuri necuprinse n asigurrile obligatorii, fie n vederea completrii acestor asigurri pentru
o despgubire mai mare.
Asigurarea facultativ este valabil numai pentru o anumit perioada de timp, riguros
stabilit n contractul de asigurare. n situaia n care apar unele pagube nainte de plata
primei de asigurre sau dup trecerea teremenului prevzut pentru achitarea ei, asigurtorul nu
acord despgubirea respectiv.
10
11
12
CAPITOLUL II
PIAA ASIGURRILOR
2.1 Definiia pieei de asigurri
Piaa de asigurare reprezint un cadru n care se desfoar operaiuni de asigurare
numai pe baze contractuale. Aici se ntlnesc cererea de asigurare , venind din partea
persoanelor fizice si juridice care doresc s ncheie diferite tipuri de asigurri i oferta de
asigurare, ce vine din partea persoanelor juridice i anume organizaii, societi specializate,
care sunt autorizate s funcioneze n domeniul asigurrilor i s desfoare o astfel de
activitate, bineneles, sub raport financiar.
Denumirea de pia este valabil atat pentru rile n care funcioneaz mai multe
organizaii de asigurare, fiind o pia concurenial, dar si pentru rile unde exist doar o
astfel de organizaie, existnd o singur ofert de asigurare. O astfel de pia, aparent
neconcurenial, prezint i cteva elemente de concuren, in sensul c singura organizaie
de asigurare are menirea de a convinge persoanele fizice si juridice asigurabile s accepte
condiiile oferite de aceasta i aducnd n acest fel cererea de asigurare la dimensiunea
ofertei. n acest caz, persoanele fizice i juridice asigurabile pot alege intre a accepta oferta de
asigurare ce exist pe pia si care este unic sau intre a o refuza, cutnd alte alternative.
De exemplu, persoanele care doresc o asigurare de via, conferindu-le i protecie de
asigurare, cum ar fi securitate n caz de deces, accident i altele, dar i fructificarea
economiilor , aleg ca alternativ depunerea disponibilitilor bnesti la casa de economii.
Aceast alternativ este aleas, n condiiile n care sumele ce sunt ncasate de asigurat la o
asigurare mixt de via, la expirarea termenului de asigurare, sunt mai mici dect sumele
ncasate de la casa de economii, atunci cnd sumele depuse la casa de economii sunt egale cu
totalul primelor pltite la societile de asigurare.
Organizaia de asigurare acoper i riscul de deces al asiguratului, pe perioada de
valabilitate a contractului, pentru care se percepe o prim de asigurare specializat, nefiind
vorba c fructific mai slab economiile populatiei dect casa de economii. Unitile
economice i gospodriile populaiei, care doresc protecia bunurilor, aleg opiunea
autoasigurrii, cu limitele sale.
13
14
15
Tontinele, dup numele bancherului italian Lorenzo Tonti din secolul al XVII lea, sunt
asociaii constituite pe o perioad determinat de timp, in care membrii contribuie la fondul
comun cu o cotizaie anual, care variaz in functie de vrst. Dup ce termenul expir,
sumele constituite din cotizaii pe parcursul perioadei determinate se impart intre membrii
supravieuitori. Asociaii asemntoare se organizeaz i pentru cazurile de deces.
Legatura dintre asigurat i asiguratori se realizeaz direct prin personalul de
specialitate al societilor comerciale de asigurri, apoi se realizeaz prin intermediul
membrilor organizaiilor de asigurare mutual sau prin agenii intermediari( brokeri).
2.3. Caracteristicile pieei de asigurri
Din anul 1991, n Romania societile de asigurare, societile de asigurare i
reasigurare i societile de reasigurare vor desfura activitatea de asigurri, dar sunt i
societi de intermediere care negociaz i ncheie contracte de asigurare i reasigurare sau
presteaz alte servicii de specialitate pentru societile menionate mai sus.
Aceste societi pot avea capital de stat, privat sau mixt, iar persoanele juridice strine
ce vor s constituie n Romania societi de asigurare cu capital integral strin, nu pot face
acest lucru, dect n asociere cu persoanele juridice sau fizice de origine romn. Acetia pot
infiina doar reprezentaii n ara noastr.
Este important de precizat ce fel de pia de asigurri exist n Romania: perfect sau
imperfect. Caracteristicile pieei perfecte sunt omogenitatea produsului, transparena i
atomizarea pieei, libertatea de intrare-ieire a participanilor pe (i de pe) pia i
descentralizarea deciziilor.
Omogenitatea produsului
Pe piaa asigurrilor se comercializeaz mai multe tipuri de produse sau servicii, i
anume asigurri impotriva diferitelor riscuri. ns un anumit produs(o asigurare) nu poate fi
inlocuit cu alt produs(o alt asigurare). De exemplu, produsul "asigurarea automobilelor
mpotriva riscului de avarii(autocasco)" nu poate fi nlocuit cu produsul "asigurarea de
rspundere civil auto"si cu atat mai putin cu"asigurarea bunurilor gospodreti" ori cu
"asigurarea de via".
Concurena pe piaa asigurrilor const ntre societi comerciale de asigurare cu
acelai profil care "vnd" acelai tip de produs, adic ncheie asigurri mpotriva aceluiai
risc.
16
Din 1991, potrivit legii, sunt zece categorii de societi de asigurare pe care societile
de asigurri le pot practica in ara noastr i anume: de via, de persoane, altele dect cele de
via, de autovehicule, maritime si de transport, de aviaie, de incendiu i alte pagube la
bunuri, de rspundere civil, de credite si garanii, de pierderi financiare din riscuri asociate,
agricole.
Transparena pieei
Persoanele fizice i juridice, nefamiliarizate cu problemele asigurrilor, nu
constientizeaz avantajele ce le ofer un contract de asigurare, ce raport exist ntre prima
datorat i indemnizaia obtenabil n caz de sinistru. Atunci aceste persoane vd cota de
prim pentru bunul sau persoana ce se dorete a fi asigurat, nu sunt convini de avantajele
date de contractul de asigurare. Ei trebuie s se adreseze unui agent de vnzare, n vederea
lurii unei decizii, de la care obine mai multe informaii.
Atomizarea pieei
Pentru ca o pia s fie atomizat, ea trebuie s reuneasc un numr mare de ofertani
i de solicitani, astfel ncat ntre acetia s nu aib loc nicio influent de o manier sensibil
pentru functionarea pieei.
Libertatea de intrare-ieire a participanilor pe (i de pe) pia
Piaa este locul unde poate s vin oricine dorete s vnd sau s cumpere ceva i s
rmn acolo atta timp ct are interes s o fac. Piaa asigurrilor nu este o pia nchis, ci
una n continu micare, datorit creterii sau scderii numrului organizaiilor de asigurare,
i este supravegheat de autoritile publice,mai precis de un organ specializat ce
functioneaz pe lng Ministerul Finanelor, Ministerul Industriei i/sau Comerului ori pe
lng alt institutie a administraiei centrale de stat.
n ara noastr, piaa asigurrilor este supravegheat de un oficiu, care funcioneaz n
cadrul Ministerului Finanelor. Acest oficiu ndeplinea atribuiile i drepturile ce i-au fost
stabilite de Guvern cu privire la constituirea societilor comerciale de asigurri,vrsarea
capitalului subscris de acestea, asigurrile obligatorii, tarifele de prime la asigurrile de via,
situaia financiar a societilor de asigurare, fondul de protejare a asigurailor, etc.
Descentralizarea deciziilor .
17
18
19
Aplicarea acestor msuri s-a extins prin acordul ncheiat cu rile ce formeaz Zona
Economic European, i asupra Islandei, Liechtenstein-ului i Norvegiei, deoarece normele
stipulate n acord includ toate directivele pe care se bazeaz piaa european a asigurrilor.
Deoarece Elveia s-a retras din acordul cu Zona Economic European, ea a semnat un acord
cu Uniunea European pe 1 ianuarie1994 n ceea ce privete asigurarea de proprietate. Acest
acord le garanteaz companiilor de asigurri non-viaa din U.E. si Elveia dreptul reciproc de
a-i crea reciproc filiale sau agenii una pe teritoriul celeilalte n condiii identice acelora care,
nainte de 1 iulie 1994, au fost aplicate ntre rile membre ale U.E. n concordan cu Prima
Directiv European referitoare la asigurrile non-via.
n ceea ce privete teritoriile Europei mai mici, Gibraltar face parte din Uniunea
European n virtutea Tratatului de la Roma, deci directivele n domeniul asigurrilor se vor
aplica pe teritoriul su. Insula Man, Guersney si Jersey nu fac parte din piaa unic european
a asigurrilor.
Directivele referitoare la asigurri nu se aplic, iar companiile de asigurri care doresc
s opereze n aceaste zone vor necesita obtinerea unei autorizaii de la instituiile locale
corespunztoare.
Construcia pieei unice a asigurrilor a fost realizat n trei etape, de la nceputul
anilor 1970. Primul set de directive avea in vedere dreptul de stabilire n asigurrile non-via
(1973) i de via (1979).
Cea de-a doua generaie de directive a avut n vedere relizarea condiiilor pentru
libertatea prestrilor de servicii n asigurrile non-via (1988) i n cele de via (1990).
Ultimul set de directive s-a referit, n esen, la instituirea unui sistem de licen
unic, pin care societile de asigurare admise de un stat membru, sunt autorizate s opereze
att prin stabilire (agenii i sucursale) ct i prin libera prestare de servicii (activiti
ocazionale sau temporare) n ntregul spaiu comunitar. Ele au fost apobate n 1992 pentru
ambele categorii de asigurri i au intrat n vigoare n 1994.
Prin aceasta s-a creat asigurrilor un cadru de aciune european, directivele privitoare
la asigurri constituind un exemplu de integrare unic. Nicieri n lume, nici chiar ntr-un stat
federal, ca Statele Unite, nu exist libertatea formulat de stabilire si de prestri de servicii ori
un sistem de licen unic, comparabile cu cele realizate la scar european. CEA (Comitetul
European de Asigurri) este una dintre prestigioasele instituii cu preocupri n domeniul
asigurrilor.
20
21
22
23
Dup informaiile oferite de raportul din mai 2005 de pe piaa asigurrilor europene se
observ c piaa Europei de Vest este ajuns la maturitate, iar piaa Europei de Est este ntr-o
continu crestere, de unde i noii factori intrai pe pia.
n anul 2005, piaa de asigurri european a inregistrat o cretere de 4,5%, ceea ce
nsumeaz 978 de miliarde euro. Chiar dac piaa asigurrilor din Europa inregistreaz
rezultate pozitive i este n continu crestere, este n spatele pieei din Statele Unite unde
contribuia la nivelul PIB depete 10% din PIB.
Aceast situaie este i din cauza sistemelor de securitate social, ce au determinat n
Statele Unite existena pieelor de asigurri de via i sntate mult mai extinse. Conform
statisticilor realizate de EUROSTAT, rata de angajare s-a majorat intre 1995 i 2004 cu 0,5%,
dar mai important, numrul persoanelor angajate n asigurri cu vrsta cuprins ntre 50 i 64
de ani a crescut n acest interval cu 27%. Perspectivele sunt, ns excelente.
n anul 2004, Europa a reusit s detroneze America de Nord, lund pentru prima dat
n istorie locul acesteia drept cea mai mare pia de asigurri din lume. Cu 36,9% din intreaga
activitate de asigurri desfasurat la nivel mondial, Europa (aici fiind incluse att Europa de
Vest, ct i cea de Est) a devansat cu 0,9% America de Nord n clasamentul celor mai mari
piee de asigurri, la nivel mondial.
Uniunea European si Statele Unite ale Americii sunt cei mai mari juctori ai pieei de
asigurri din lume, n 2004, Uniunea Europeana deinnd 34,4% din totalul primelor
subscrise la nivel mondial, iar Statele Unite ale Americii, 33,8% din totalul subscrierilor. n
perioada analizat, la nivelul rilor Uniunii Europene s-a inregistrat un volum total de prime
subscrise de peste 896,7 miliarde euro, sectorul asigurrilor de via genernd prime n
valoare de peste 529,3 miliarde euro, iar cel al asigurarilor non-via de 367.6 miliarde euro.
Cele mai mari piee din Europa sunt cele din Marea Britanie, i anume piata Lloyds
i piata Londrei.
Piata Lloyds s-a maturizat timp de peste 300 de ani ca burs, ca o pia a asigurrilor.
Astfel, reprezint o corporaie, dar i o pia de asigurri (nu companie de asigurare)
cuprinznd o comunitate de subscriptori, fiecare acceptnd cereri de asigurare dup propriile
criterii de subscriere. n cadrul institutiei Lloyds mutualitatea asiguratorilor este cea care
asigur derularea operaiunilor, invers ca n cazul societilor tradiionale de asigurare.
Putem vorbi de Lloyds nca din anul 1688, ca dimensiune internaional. Denumirea
provine de la numele proprietarului unei cafenele de la periferia de est a orasului Londra, i
anume Edward Lloyds. n aceast perioad, la cafeneaua de pe Tower Street se negociau
afaceri i se subscriau de ctre negustorii englezi asigurri maritime.
24
25
26
27
Actrita sud-africana Kerri Wallace care a participat la promovarea filmului Star Trek a
trebuit sa-si tunda complet parul pentru ca a solicitat o asigurare prin care se acoperea riscul
ca parul nu ii va creste altfel decat il avusese inainte.
Lloyds este de asemenea piata starurilor muzicale. Sunt protejate orice bunuri
personale, echipamente muzicale si riscul de anulare a concertelor. in ultimii 15 ani printre
cei mai renumiti asigurati ai pietei au fost Eric Clapton, Phil Collins, Dire Straits, Duran
Duran, Bob Dylan, Michael Jackson, Bros, Erasure,Genesis, Billy Joel, Status Quo.s.a
Sportivii care au preferat aceasta piata sunt: tenisman-ul Bjorn Borg, boxerul Leon
Spinks, fotbalistul Pele, precum si echipe intregi de baschet, hockey. Imaginatia clientilor a
mers mana in mana cu inovatia si deschiderea catre inedit a subscriptorilor Lloyds.
Iata cateva exemple dintre cele mai neobisnuite riscuri ce s-au asigurat pe aceasta
piata:
-o asigurare incheiata de o companie de productie de filme care s-a asigurat ca pe
durata filmarilor nu va aparea monstrul din Loch Ness;
-un post de radio din Memphis, Tennessee, care a oferit un premiu de 1 milion de
dolari celui ce l-ar gasi pe Elvis Presley in viata, s-a asigurat impotriva acestui risc;
-40 de membri ai Whiskers Club din Derbyshire care si-au asigurat barbile pentru
suma de 20 de lire sterline fiecare impotriva riscurilor de incendiu si furt ;
-o companie din Durham, care si-a asigurat modelul Suzzanne Mizzi pentru suma de
10 milioane de lire sterline pe o durata de 3 ani. Compania urma sa fie compensata in cazul in
care Suzanne ar fi suferit o vatamare corporala serioasa care i-ar fi distrus cariera de
prezentare a lenjeriei de corp ;
-o companie de impresariat din Verona (Italia) s-a asigurat pentru suma de 1 milion de
lire sterline impotriva ploii care ar fi dus la anularea a 42 de spectacole in aer liber.
Piata Londrei este cea mai veche si mai mare piata internationala de asigurari si
reasigurari. Aici se tranzactioneaza asigurari din toata lumea, aproape trei sferturi din
numarul companiilor de asigurari si reasigurari care activeaza fiind companii straini, printre
cele mai mari din lume.
Aceasta piata cuprinde :
- subsciptorii Lloyds - companii britanice
- companii britanice profesionale de reasigurari
- reaiguratori profesionisti din alte tari
- companii generale ce provin din alte tari
- cluburi de protectie si indemnizare pentru maritime(P & I Clubs)
28
29
Colaborarea dintre sectorul bancar si cel al asigurarilor este una stransa, mai ales in
contextul noilor alternative de transfer al riscurilor si de finantare al riscurilor.
2.5 Piata asigurarilor din Europa Centrala si de Est
Legislatia tarilor din estul Europei si Europei Centrale este in continua miscare la fel
ca si domeniul asigurarilor si reasigurarilor. in anul 1997 volumul total al primelor de
asigurare incasat de catre tarile din Europa Centrala si de Est este de 14,5 milioane de dolari.
Aceasta suma a reprezentat 1% din volumul mondial de prime si 1,7% din PIB
cumulat, intensitatea medie a asigurarilor fiind de 46,3 dolari/locuitori.
Pe aceasta piata asigurarile non-viata au reprezentat 75% din totalul primelor incasate,
datorita asigurarilor de autovehicule care totalizeaza cea mai mare parte a veniturilor din
prime. Se observa astfel ca pe piata Londrei asigurarile de viata au o pondere mai mica decat
asigurarile non-viata, insa se preconizeaza o dezvoltare rapida a acestora. in 1997 cele mai
imprtante piete au fost Rusia, Polonia, Cehia si Ungaria, insumand 82% din totalul primelor
de asigurare.
O trasatura a acestei piete o reprezinta pierderea pozitiei de lideri a societatilor cu
capital de stat datorita cresterii competitiei prin aparitia a unor societati de asigurare cu
capital privat (autohton sau strain). Astfel cele mai multe societati cu capital de stat s-au
privatizat si datorita faptului ca asigurarea de raspundere civila obligatorie, incheiata initial
numai de aceste societati, poate fi incheiata si de catre societatile private.
Desi criza din 1997 din Rusia a avut efecte pe o perioada mai indelungata si inflatia
afecteaza negativ dezvoltarea asigurarilor, mai ales a celor de piata se preconizeaza o evolutie
a acesteia.
2.6. Piata asigurarilor din Romania
30
31
32
33
Riscul este plasat in strainatate, la o companie din Londra, cu parteneri din Romania.
Din pacate pentru ei, norocosii au intarziat sa apara, iar pana in acest moment nu s-au
inregistrat `daune`. Dar daca vor fi norocosi, inspectorii de daune se vor asigura de
corectitudinea organizarii evenimentului si de acordarea premiului. Mai nou, si practicantii de
sporturi extreme se pot asigura. Desi vecinii nostri din Ungaria utilizeaza de ani buni astfel de
produse, prima polita din Romania care-i asigura de neprevazut pe amatorii de senzatii tari a
fost lansata in urma cu o saptamana. In cateva zile au sosit si primele solicitari.
Compania City Insurance, cea care a introdus acest produs, are doua planuri de
asigurare: unul pentru teritoriul national si altul in afara tarii.
Primul se refera la urgente medicale, cum ar fi: spitalizare, interventii chirurgicale,
stomatologice, fracturi, imobilizare, tratamente de recuperare medicala etc.
Peste hotare se asigura preluarea cheltuielilor medicale de urgenta in caz de accident
in timpul practicarii unuia din sporturile extreme. Printre cheltuielile incluse in polita se
numara cele chirurgicale, farmaceutice, de spitalizare, de repatriere medicala sau, in cel mai
nefericit caz, de repatriere a asiguratului in caz de deces.
Pentru produsele personalizate, primele de asigurare sunt negociabile. in cazul
produselor standard, suma maxima asigurata este de 20.000 de euro, insa, la cerere, politele
pot acoperi pana la 100.000 de euro. Polita City Sport Extrem se poate achizitiona si online,
accesand site-ul companiei. Despagubirile sunt platite in termen de 15 zile lucratoare,
compania incercand sa reduca termenul de solutionare a dosarelor de dauna la cinci zile.
Asigurarea operelor de arta pentru diferite expozitii poate parea `cuminte` in raport cu
exemplele anterioare, insa riscurile sunt la fel de greu de cuantificat. Generali Asigurari a
emis polite de asigurare pentru obiectele de arta prezente la Expozitia Dacia Augusti
Provincia, desfasurata la Muzeul de Istorie din Capitala. in acest caz, suma asigurata este de
2,5 milioane de euro. Acest tip de polite se incheie pentru colectiile de arta care vin de la
muzeele `mama`, in Romania, dar si colectii care pleaca din Romania sau care sunt mutate in
interiorul granitelor.
Asigurarea cuprinde, de regula, daunele materiale cauzate exponatelor atat pe timpul
expunerii, cat si pe durata transportului. in acest caz, nu exista suma maxima asigurata, iar
prima se calculeaza in functie de tipul exponatelor, de valoarea acestora si, in final, de
conditiile si pretul negociat cu reasiguratorul international.
34
CAPITOLUL III
Aspecte ale managementului financiar in asigurari
35
deciziilor,
astfel
nct
pe
termen
lung
se
evite
falimentul.
Trebuie s in cont de faptul c trei cauze dintre cele mai frecvente ale
falimentului unei ntreprinderii sunt:
1. Fluxuri de numerar mici;
2. Subcapitalizarea;
3. Control neadecvat al cheltuirii fondurilor.
Problemele financiare ale unei ntreprinderi, respectiv atragerea de fonduri de la
persoanele fizice i prin intermediul acestora, a institutilor financiare, i investirea acestora
pe piaa financiar se realizeaz 'de ctre managementul financiar.
Funciunea de management financiar trebuie s ndeplineasc o serie de sarcini
integrate n ansamblul funciilor de management, neputnd fi izolat de mediul financiar n
care acesta acioneaz.
Managementul financiar are dou aspecte fundamentale. Unul se refer la gsirea i
selectarea proiectelor de investiii, iar cellalt la furnizarea fondurilor necesare pentru
aplicarea lor.
36
Managementul financiar este format din subsisternul fondurilor financiare i din acea
parte a subsistemului decizional i de control care se refer n mod direct la funciunea
financiar.
n cadrul subsistemului decizional, managerul financiar primete informaii cu privire
la:
Costul investirii fondurilor pe pieele de capital;
Cursurile de schimb curente;
Rata de dobnd pe termen scurt, practicat pe pieele monetare;
Noile oportuniti de investiii disponibile ntreprinderii.
Managerul financiar studiaz oportunitile de investiii sau de obinere de fonduri
(prin emisiunea de aciuni sau titiuri de crean) pe pieele de capital interne sau
internaionale, pentru a gsi cea mai bun modalitate de ndeplinire a funciilor sale.
Cunoaterea cursurilor de schimb, a volatilitii acestora pe termen lung sau scurt, a gradului
de risc al cursului de schimb are o deosebit importan n cazul n care managerul
financiar decide s se implice n vnzarea opiunilor n valut, n swap-uri valutare sau
n cumprarea / vnzarea valutelor la termen. n cazul n care managerul financiar
dispune de fonduri suplimentare, poate decide acordarea acestora sub form de
mprumuturi pe piaa monetar, prin intermediul instituiilor financiare sau a bancilor
comerciale, la anumite rate de dobnd pe termen scurt, foarte scurt sau overnight.
Obinerea de informaii ct mai exacte cu privire la oportunitile de investitii
disponibile ntreprinderii vor contribui la luarea decizillor de acceptare sau respingere a
investiiilor, lund n considerare resursele de numerar necesare, precum i impactui
noilor investiii asupra proiectelor existente sau planificate.
Managerul financiar poate utiliza o serie de instrumente financiare pentru luarea
unor decizii ct mai bune i creterea eficienei activitii manageriale.
Managementul financiar ofer informaii cu privire la:
Ratele de dobnd la care ntreprinderea va acorda mprumuturi;
Ratele de dobnd la care ntreprinderea va primi credite;
Necesitile de numerar viitoare ale ntreprinderii;
Recomandrile de cretere a datoriei pe termen lung, de emisiune de aciuni
sau o combinaie ntre acestea; recomandri privind creterea datoriei pe termen scurt
sau a autofinanrii;
Disponibilitatea tehnicilor de management al riscului;
Previziuni ale agregatelor economice i impactui asupra proiectelor existente i planificate.
37
vedere
aceste
fapte,
devine
evident
necesitatea
experienei
38
39
1. Participrile de capital ale asociailor firmei, sub forma capitalului social. 0 parte
din capital poate proveni de la anumite organizaii (firme) care finaneaz intreprinderi noi cu
potenial mare, operaia reprezentnd de fapt o speculaie de capital cu un grad nalt de risc
(venture capital).
treime din aciunile ntreprinderii. Ulterior, ea va putea investi mai mult dac va fi nevoie. n
cazul societilor pe aciuni va veni un moment cnd firma va avea nevoie de fonduri
suplimentare. 0 modalitate de a le obine este vnzarea de aciuni.
2 O surs suplimentar de capital pe termen lung o constituie ctigurile
nerepartizate. Acestea sunt ctiguri ce rmn dup plata impozitelor, care nu sunt distribuite
ca dividende. Ele reprezint investiii provenite din ctigurile ntreprinderii (i deci particip
la finanarea capitalului).
3. Capitalul mprumutat provine din mprumuturile obinute de firm prin
emisiunea de obligaiuni sau de la bnci i alte instituii financiare.
n cazul societilor de asigurare, acestea nu includ n structura capitalului pe termen lung
datorii pe termen lung i / sau aciuni prefereniale. n schimb, capitalul necesar este
obinut de la deintorii de polie, de la acionari i din reinvestirea profiturilor.
Finanarea pe termen scurt
a) Creditul comercial este sursa de fonduri pe termen scurt cel mai larg utilizat.Acesta
reprezint un credit acordat firmei de ctre furnizorii ei, constn din cumpararea de
bunuri cu plata ulterioara, iar n cazul plii anticipate obinerea unei
reduceri
(discount);
b) Pentru firmele mici Imprumuturi de la prieteni i familie;
c) mprumuturi de la bncile comerciale:
1. Tipul de mprumut cel mai greu de obinut de la bnci sau alte instituii
financiare este Imprumutul fra garanie.
2. n cazul Imprumuturilorcu garanii, ntreprinderea poate garanta cu:
- inventar, cum ar fi materii prime;
- cldiri, utilaje, etc.;
- aciuni i obligaiuni deinute de firm.
40
rate)
pentru
factorizare
depinde
de
vechimea
41
42
43
Capitolul IV
STUDIU DE CAZ PE EXEMPLUL BCR Asigurari Vienna Insurance
Group
4.1 Prezentarea generala a companiei
Evolutia/Istoria companiei noastre
Inca de la infiintare, in anul 2001, BCR ASIGURARI - membra a Grupului BCR, si-a
propus sa devina o companie puternica, solida, un concurent redutabil pe piata de asigurari
din Romania.
Membra a Grupului Erste BCR, pana la finele anului 2008, BCR ASIGURARI a
reusit - inca din primii 2 ani de activitate - prin seriozitate, perseverenta si efort continuu sa
isi atinga obiectivul pricipal, acela de a detine un loc intre primele companii de profil din
Romania, pe segmentul asigurarilor generale. De asemenea, indiferent de modificarile
efectuate in structura portofoliului, BCR ASIGURARI si-a mentinut pozitia in clasament,
dovedind astfel eficienta unui management de inalta clasa, precum si adaptarea permanenta la
cerintele pietei.
Dinamica inregistrata in fiecare an, superioara intotdeauna ritmului de crestere a
pietei, a demonstrat capacitatea companiei de a identifica si fructifica la maxim oportunitatile
mediului de afaceri.
In acest context, dezvoltarea retelei de distributie a venit ca un raspuns firesc la
solicitarile din partea clientilor. La 31.12.2008, BCR ASIGURARI dispunea de o retea
teritoriala formata din 155 de unitati, din care 55 sucursale si 100 agentii. In scopul atingerii
principalului obiectiv propus, respectiv mentinerea si ascensiunea in top-ul primilor
asiguratori de pe piata romaneasca, BCR ASIGURARI si-a stabilit linii directoare precise,
avand in vedere specificul mediului concurential romanesc, dar si nevoile tot mai accentuate
ale clientilor pentru protectie:
actualizarea si diversificarea permanenta a portofoliului de produse;
crearea unei relatii viabile, de lunga durata cu clientii;
crearea unei relatii viabile, de lunga durata cu clientii;
flexibilitatea si calitatea ofertei;
imbunatatirea continua a calitatii serviciilor.
44
45
Plata unui procent din suma asigurata, in functie de tipul interventiei chirurgicale cauzata de
producerea unui accident.
Asigurarea suplimentara de imbolnavire grava
Plata unei sume de despagubire facuta pe baza unui diagnostic al unei boli grave (cancer,
infarct miocardic, atac vascular cerebral etc), fara nicio legatura cu cheltuielile
medicale, cheltuielile de spitalizare ori tratamentele medicale, diagnosticarea bolii n
sine reprezentnd evenimentul asigurat.
Asigurarea suplimentara pentru spitalizare din accident
Plata unei indemnizatii zilnice pentru fiecare zi de spitalizare datorate unui accident sau unei
boli.
Avantajele asigurarilor suplimentare de sanatate si accident:
Protejeaza veniturile familiei in eventualitatea in care sustinatorul familiei are o problema de
sanatate;
Ofera protectie persoanelor singure, astfel incat acestea nu trebuie sa depinda de ajutor in
cazul in care sufera de o afectiune grava;
Ofera o protectie suplimentara persoanelor care apartin unor grupuri cu risc ridicat de
imbolnavire;
Permit accesul la servicii medicale complete, de calitate.
46
Informatii
asigurare
47
48
Viata debitorului
Obiectul asigurarii: Capacitatea de munca a debitorului
Ce riscuri sunt
acoperite:
Cand, cum si
pentru ce In cazul unuia din evenimentele asigurate creditorul incaseaza suma
primim
despagubiri:
Clauze
Asigurarii de viata i se pot adauga o serie de clauze suplimentare pentru a
suplimentare
49
Nespecificat
asigurare:
Sucursale:
Nespecificat
Centre de daune: Nespecificat
Service auto
Nespecificat
autorizat:
Brokeri agreati: Nespecificat
Experienta pe piata financiar-bancara si grija pentru clientii sai au
determinat Banca Comerciala Romana sa ofere gratuit o asigurare de
Alte detalii:
50
4.3.Activitatea companiei
51
Participaie la capitalul
Social
95,93%
Valuare(RON)
118,368,690
1,00%
1,234,710
3,07%
100%
3,783,780
123,387,180
52
53
54
Pasive
31,212,010(mii Ron)
63,116
18,000
553,068
2,378
162,717
PASIV
A. Capital i rezerve
B. Datorii subordinate
C. Rezerve tehnice
D. Provizionare
E. Datorii (inclusiv depozite de la
reasiguratori)
F. Venituri nregistrate n avans
TOTAL PASIV
3,903
803,181
Tabelul nr. 4.4
398,896
244,795
111,831
32,040
10,230
55
736,904
522,010
189,726
15,636
9,532
19,891
VENITURI TOTALE
I. Cheltuieli din exploatare
1. Despgubiri pltite
2. Prime subscrise cedate
3.Var. Rezerv net de prim
4.Var. Rezerv net de daun
5.Var. Rezerv de catastrof
6.Var. Rezerv de egalizare
7. Taxe CSA
8. Cheltuieli de achiziie
9. Cheltuieli administrative
10. Alte cheltuieli tehnice
II. Cheltuieli financiare
CHELTUIELI TOTALE
REZULTAT PROFIT
756,795
753,771
357,629
122,213
78,127
-12,953
7,452
91,941
92,831
15,531
2,790
755,561
1,234
Investitii
Societatea investeste cu precadere in depozite la diverse institutii financiare, in
obligatiuni si titluri de stat, avnd o politica prudenta de investitii.
Tabelul nr.4.6
Plasamente mii ron 31.12.2010
Plasamente mii ron
31.12.2010
56
Terenuri i construcii
Alte creane imobilizate
Depozite la investiiile de credit
Aciuni cotate
Obligaiuni cotate i alte venituri cu venit fix
Pri n fonduri commune de investiii
Total
47,122
1,330
132,005
4,402
158,433
8,907
352,199
31.12.2010
1,07
73,481
78,469
1,32
57
emise de statele
member
Tiluri emise de
autoriti ale
administraiei publice
locale
Obligaiuni i alte
instrumente ale pieei
monetare i de
capital asimilate
acestora,
tranzacionate pe o
pia supravegheat
Aciuni i alte
participaii cu
randament variabil
asimilate acestora,
tranzacionate pe o
pia supravegheat
Uniti n organisme
de plasament colectiv
n valori mobiliare
(OPCVM) i alte
fonduri de investiii
Depozite i conturi
curente la instituii de
credit
Terenuri, construcii
n proprietatea
societii
Creane de la
asigurai i
intermediari,
rezultnd din
operaiuni de
asigurare directe i
acceptri in
reasigurri
Partea din rezervele
tehnice aferente
contractelor cedate n
reasigurare
Dobnzi de ncasat
aferente activelor
admise s acopere
rezervele tehnice
brute
Cheltuieli de
achiziie reportate
3,224
3,224
3,224
6,996
7,105
6,996
4,403
3,284
3,284
8,907
8,783
8,783
131,001
131,005
131,005
47,112
47,122
47,122
167,368
167,368
167,368
154,171
154,171
154,171
6,299
6,299
6,299
22,602
22,602
22,602
58
Disponibiliti n
casierie
TOTAL
696,192
695,420
694,953
Obiective 2011
In anul 2011, compania BCR Asigurari Vienna Insurance Group S.A. are ca principale
obiective, in conditiile diminuarii efectelor crizei si ale unei posibile relansari a economiei,
urmatoarele: - obtinerea rezultatului financiar previzionat; - cresterea calitatii serviciilor; imbunatatirea colaborarii cu intermediarii profitabili; - consolidarea activitatii de crossselling; - meninerea in TOP 5 asiguratori.
BIBLIOGRAFIE
1. Conf.univ.dr.Paul
TANASESCU;
Lect.univ.dr.Sorin
LAZARESCU;
Lect.univ.drd.Mihaela DRAGOTA; Asist.univ.drd.Cosmin SERBANESCU Asigurari moderne de bunuri si personae - Ed. Economic, Bucureti, 2007
2. www.1asig.ro
3. Constantinescu Dan Anghel, - Managementul n asigurri, Editura Sernne'94,
Bucureti, 1994;
59
60
CUPRINS
Capitolul I Aspecte generale privind asigurrile de viata..1
1.1 Clasificarea asigurarilor..1
1.2 Caracteristicile asigurarilor de viata6
1.3. Condiiile generale i speciale ale asigurrilor de via
practicate n Romnia..8
Capitolul II Piaa asigurrilor...11
2.1. Definitia pietei de asigurari.11
2.2. Elementele pietei de asigurari 12
2.3. Caracteristicile pietei de asigurari...13
2.4 Piata Europeana a asigurarilor 15
2.5 Piata asigurarilor din Europa Centrala si de Est...26
2.6. Piata asigurarilor din Romania26
Cap. III Aspecte ale managementului financiar in asigurari ....................31
3.1. Elemente de management financiar.................31
3.2. Functiunea financiara a intreprinderii.................34
3.3. Finantarea intreprinderii.....34
3.4. Decizia de investiii....36
Capitolul IV. Studiu de caz pe exemplul
BCR Asigurari Vienna Insurance Group...38
4.1. Prezentarea generala a companiei..38
4.2.Tipuri de asigurari de via..39
4.3.Activitatea companiei..43.
Bibliografie51
61