CAPITOLUL I PREZENTAREA GENERAL A PROBLEMEI ANALIZATE

1.1

Prezentarea societtii Societatea comercial BIOFARM S.A. este productoare de medicamente pentru uz

uman cu sediul social n Bucuresti, Str. Logoft Tutu nr. 99. Principala activitate a Societtii este productia si comercializarea produselor farmaceutice. Societatea s-a nfiintat n anul 1991, n temeiul Legii nr.15/1990 si a Legii nr.31/1990 si n conformitate cu HG 1224/1990 si este nmatriculata la Registrul Comertului sub nr. J40/199/1991. SC Biofarm S.A. detine o participare de 3.500 euro reprezentnd 50% din capitalul social al unei companii din Ucraina. Compania din Ucraina nu a desfsurat activitate economico-financiara pn la data de 31.12.2008. ntr-o piata farmaceutic extrem de dinamic si n care competitia este foarte strns, S.C. BIOFARM S.A. a reusit s si pstreze pozitia prin mbunttirea si diversificarea continu a gamei de produse, n prezent compania avand 130 de produse n portofoliu. De asemenea, calitatea produselor, ofertele competitive si modalitatile eficiente de promovare plaseaz Biofarm ntre primii 10 productori de medicamente. Actiunile S.C. BIOFARM S.A. au fost tranzactionate pe Piata RASDAQ, la categoria de baz, din data de 19.11.1996. Conform hotrrii adunrii generale extraordinare a actionarilor nr. 40 din 24.03.2005, s-a aprobat demararea operatiunilor necesare listrii societtii la categoria I a Bursei de Valori Bucuresti.

Diagram realizat n baza datelor puse la dispozitie de S.C. Biofarm pe www.bvb.ro

Compania, fondat n 1924, s-a concentrat pe dezvoltarea, producerea si comercializarea att a unor branduri puternice, ct si a unor produse generice. n prezent Biofarm este unul dintre primii 10 productori romni existenti pe piata farmaceutic din Romnia, o piat dinamic si foarte competitiv. Compania este certificat n conformitate cu cerintele standardului EN ISO 9001:2000 si ale Ghidului privind buna practic de fabricatie (GMP) pentru toate liniile de productie. De asemenea, actiunile sale sunt listate la Bursa de Valori Bucuresti - Categoria I. Cu laboratoare de cercetare de cel mai nalt nivel, linii de productie moderne si o puternic echip de reprezentanti medicali si de vnzri, Biofarm se regseste de mai multi ani n topul primilor 3 productori romni de solutii si suspensii pentru administrare oral, este cel mai important productor romn de capsule gelatinoase moi si unul dintre cei mai mari fabricanti de comprimate si drajeuri din Romnia. Lansarea de noi produse si mbunttirea portofoliului sunt puncte cheie ale strategiei de dezvoltare a companiei. Pentru a-si mbuntti pozitia att pe piata ntern, ct si pe cea international, Biofarm va dezvolta si lansa aproximativ 10 produse n fiecare an. Strategia de dezvoltare a companiei Biofarm nclude, de asemenea, mbunttirea prezentei companiei pe piata de retail, continuarea dezvoltrii fortei de vnzri pentru mbunttirea reprezentrii n piat si cresterea numrului de produse. Investitiile n cercetare, lansarea si promovarea propriilor produse vor continua pentru a ajuta la mbunttirea pozitiei companiei n piat Informatiile referitoare la impozitul pe profit Impozitul pe profit de plat a fost calculat tinnd cont de influentele cheltuielilor nedeductibile, respectiv veniturilor impozabile, a facilittilor fiscale precum si a efectelor impozitului amnat. O reconciliere ntre profitul contabil si cel fiscal ce a stat la baza calculului impozitului pe profit este prezentat n tabelul urmtor: Denumire indicatori Venituri totale Cheltuieli totale (mai putin impozitul pe profit) Rezultat contabil Deduceri Cheltuieli nedeductibile Rezultat fiscal Impozit pe profit ( Rezultat fiscal x 16%) 4 2007 64,609,550 (48,639,931) 15,969,619 (5,607,223) 6,152,841 16,515,237 2,642,438 2008 70,506,360 (89,379,479) (18,873,119) (6,176,471) 41,501,731 16,452,141 2,632,343

Reduceri de impozit pe profit calculate potrivit (187,032) legislatiei n vigoare Total impozit pe profit 2,455,406

(195,309) 2,437,034

1.2 Identificarea si prezentarea n amnunt a problemei 1.Evaluarea activitii de vnzare n anul 2008 S.C. BIOFARM S.A. a nregistrat comparativ cu anul 2007, o crestere de 2,28% n unitati si de 15,61%* n valoare, vnzrile Biofarm ctre consumatori crescnd n 2008 cu aproximativ 10 milioane lei fat de anul 2007. n contextul unei piete farmaceutice competitive, Biofarm si-a mbunttit si diversificat permanent gama de produse, ajungnd n prezent la un portofoliu de 130 de produse, fapt care a permis cresterea rezultatelor, sustinut de cheltuieli suplimentare pentru lansarea produselor noi n vederea dezvoltrii viitoare a companiei. Valoarea total a vnzrilor de produse finite n cursul anului 2008 a crescut n valoare cu 4%. De mentionat c piata farmaceutic local a sczut n valoare cu 3.54%. n anul 2008 exportul a nregistrat o crestere a vnzrilor n valoare cu 21% . Biofarma S.A. a depus spre nregistrare n anul 2008 un numar de 15 produse n 4 tri , din care 12 produse au primit aprobarea de nregistrare n 4 tri. ntr-o piat farmaceutic extrem de dinamic si n care competitia este foarte strans, S.C. BIOFARM S.A. a reusit s si pstreze pozitia prin mbunttirea si diversificarea continu a gamei de produse, n prezent compania avand 130 de produse n portofoliu. De asemenea, calitatea produselor, ofertele competitive si modalitatile eficiente de promovare plaseaz Biofarm ntre primii 10 productori de medicamente. Biofarm va pstra si n 2009 aceasta strategie de dezvoltare bazat pe lrgirea si mbunttirea potrofoliului de produse si pe ptrunderea pe noi piete de desfacere. De asemenea, va continua sa investeasca n dezvoltarea capacittii de productie si promovarea propriilor produse n categoriile specifice pentru a asigura o crestere constant a companiei. Compania are ncheiate contracte de vnzare anuale cu cei mai puternici distribuitori de pe piata farmaceutic, avnd o cot de piat de aproximativ 68% si o bun putere de desfacere a

Sursa de date CEGEDIM Romania, vanzari farmacie consumator final, la pret de consumator (MSP), piata in volum - unitati, piata in valoare RON Piata locala farmaceutica companii care produc si vand in Romania.

produselor n farmacii. Astfel, n 2008 distributia s-a desfsurat preponderent cu primii 10 distribuitori, conform clasificarii pietei farmaceutice, dintr-un total de aproximativ 150. n anul 2008 nu au existat incidente n colaborarea cu acesti distribuitori, nici din punct de vedere al vnzrii, nici al ncasrii vnzrilor.

2.Evaluarea activitii de aprovizionare tehnico-material (surse indigene, surse import) Conform datelor din bilant, la 31.12.2008, stocurile au crescut cu aproximativ 48% fat de 31.12.2007, datorit necesittii crerii unor stocuri tampon de produse finite si a cresterii sortimentelor de produse finite din portofoliu. Pe lnga efortul de a mentine stocurile la un nivel optim, compania si-a ndreptat atentia spre mbunattirea conditiilor si modului de lucru cu furnizorii, astfel: Portofoliu furnizori n 2008 : 122 furnizori pentru materii prime si ambalaje Cresterea termenului de plat la furnizorii interni si externi. Numr furnizori noi aprobati n cursul anului 2008 6 furnizori. Furnizorii au fost selectati n functie de calitate, documente transmise, preturile cele

(aproximativ. 53 % surse import si 47 % surse indigene);

mai mici si conditiile de plat optime. 3.Evaluarea aspectelor legate de angajaii/personalul societii comerciale Numarul mediu de salariati pentru anul 2008 este de 335. Din totalul de angajati 53% fac parte din Sindicatul Independent al Societatii, sindicat inregistrat la Confederatia Sindicatelor Democratice din Romania. 38% din total sunt angajati cu studii superioare, 32% sunt angajati cu studii medii, iar restul sunt la nivel de scoala profesionala / gimnaziu. n cursul anului 2008 nu au fost inregistrate conflicte intre manageri si angajati. Anual se negociaza intre patronat si sindicat conditiile contractuale pentru anul n curs, conditii mentionate n Contractul Colectiv de Munca aplicabil la nivel de societate.

4.Evaluarea activitii societii comerciale privind managementul riscului Pentru a micsora impactul expunerii societatii la riscul de pret au fost luate masuri de incheiere pe termen mediu a contractelor de aprovizionare la preturi negociate atat n moneda nationala cat si n valuta (n special euro si usd)cu furnizori alternativi de materii prime sau servicii. n 6

spatele acestor negocieri de preturi a fost avuta n vedere sensitivitatea profitabilitatii produselor BIOFARM la modificarile de pret si/sau de curs valutar la intrarile de materii prime. SC Biofarm SA are posibilitatea modificarii preturilor la majoritatea produselor sale, exceptie facand medicamentele cu preturi controlate de Ministerul Sanatatii. SC Biofarm SA lucreaza cu cei mai puternici distribuitori din piata incercand n acest fel sa minimizeze riscul aferent expunerilor. 1.2 Nivelul si dinamica principalilor indicatori economico-financiari ai BIOFARM S.A. Principalii indicatori economico-financiari utilizati pentru aprecierea eficientei activittii societtii sunt: veniturile totale, cheltuielile totale, profitul, cifra de afaceri, productia marf, productia exercitiului, active fixe, active circulante, viteza de rotatie a activeor circulante, numrul de salariati, productivitatea muncii, ratele rentabilittii. Veniturile totale n anul 2005 au fost 55.314.437 lei, nregistrnd anual, creteri de aproximativ 10%. Astfel, n 2006 veniturile au fost de 58.296.599 lei, n 2007 de 64.609.550 lei, iar n 2008 de 70.506.360 lei. Aceast cretere constant s-a datorat, n cea mai mare parte, situatiei economice din tar n acesta perioada, ntreprinderea nregistrand n anul 2008 o pierdere de 18.873.119 lei, care va trebui recuperat n anii urmtori. Cheltuielile unei ntreprinderi reflect, sub form valoric ntregul consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect, n mod sintetic, activitatea ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici, n vederea sporirii eficienei ntregii activiti desfurate. Fa de 2005, cheltuielile totale au crescut n 2008 de 2,1 ori, devansnd astfel ritmul de cretere a veniturilor n aceeai perioad. Acest lucru a fost determinat de situaia tot mai grea prin care trece firma de civa ani, datorit reducerii comenzilor, care au dus la o dublare a cheltuielilor n 2008 fa de 2005, n timp ce veniturile au crescut cu numai 10%. Toate acestea au condus la apariia pierderilor, care au atins n 2008 un nivel de 18.873.119 lei. Producia exerciiului, ca indicator valoric al produciei industriale, exprim rezultatul direct i util al activitii industrial-productive pe o anumit perioad de timp (lun, trimestru, an). Pentru ntreprinderea noastr, productia exercitiului a crescut constant din 2005 pn n 2008. 7

Producia marf fabricat exprim, sub form valoric, rezultatele activitii industrialproductive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp. La BIOFARM S.A. producia marf a crescut n anul 2008 cu 12,6% fa de 2002. Cifra de afaceri a crescut n 2006 comparativ cu 2005 cu 14,5%, n 2007 fa de 2006 cu 7,8%, iar n anul 2008 fa de 2007 cu 4,4 %, atingnd un nivel de 65,102,889 lei. Evoluia cifrei de afaceri n raport cu producia marf a avut un ritm de cretere asemntor, care s-a concretizat n creterea stocurilor. In strns legtur cu evoluia cifrei de afaceri trebuie avut n vedere i valoarea activelor circulante i odat cu aceasta viteza de circulaie a lor. La BIOFARM S.A. se constat o majorare a nivelului acestora, nregistrnd n 2005 o valoare de 37.219.205 lei, 44.681.808 lei n 2006 i 68.218.208 mii lei n 2008, ceea ce nseamn o cretere procentual cu 83,2% n2008 fa de 2005. Viteza de rotaie a activelor circulante n perioada 2005-2008 a nregistrat o evoluie fluctuant, de la 268 zile n 2005 crescnd la 280 zile n 2006, dup care n 2001 a crescut la 326 de zile, iar in 2008 s creasc pn la 381 de zile. Cresterea constant a vitezei s-a datorat cresterii stocurilor care au crescut n 2008 pn la 1.418.325 lei, adic cu 78% mai mult ca n 2007. Activele fixe, au atins n 2005, un nivel de 37.862.007 lei dup care n urmtorii ani nivelul acestora a crescut pn la 78.431.513 n 2008. Numrul de salariai a nregistrat o scderea contiu pn n 2007, ca n 2008 s creasc pn la 335. Productivitatea muncii, unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice a ntreprinderilor, reflect eficacitatea sau rodnicia muncii cheltuite n procesul de producie. Productivitatea muncii se poate analiza pe baza cifrei de afaceri i a numrului de salariai. La BIOFARM S.A. aceasta a crescut de la 155.392 lei n 2005 la 196.863 n 2007. Aceste sporuri se datoreaz att creterii cifrei de afaceri, ct i reducerii numrului de personal. n 2008 se observ o scdere a productivittii muncii cu 2% pe fondul cresterii numrului de salariati.

Tabel nr.1 Indicatori Venituri totale Cheltuieli totale Profit/pierdere Cifra de afaceri Valoarea adugat Producia exerciiulu lei lei lei lei lei lei UM 2005 55.314.43 7 41.507.27 3 13.807.16 4 50.469.15 2 Valoare 2006 2007 58.296.59 64.609.550 9 43.317.24 4 14.979.35 5 57.829.93 5 62.405.613 62,343,372 317 196.863 55,972,987 110,143,05 2 151,023,69 5 1,11 326 64.796.478 63,684,564 335 193.422 68,218,208 78,431,513 129,713,54 2 0,95 381 48.639.931 15.969.619 62.344.059 2008 70.506.360 89.379.479
- 18.873.119

65.102.889

51.745.6 56.498.1

66 27 Producia marf lei 50.212.1 57.589.9 43 19 Numr salariai pers. 333 332 Productivitatea muncii lei/salariatt 155.392 170.175 Active circulante lei 37.219. 44.681. Active fixe total Capital propriu lei lei 205 37.862. 007 57.197. 307 1,35 268 808 41.161. 719 70,532, 742 1,29 280

Viteza de rotaie nr.rotatii Durata medie a unei zile rotaii

Tabel nr.2 INDICATOR 06/05 abs proc -mii lei 7,360,783 % 114,5 8 07/06 abs proc abs -mii lei 4,514,124 % 107,8 0 08/07 proc % 104,4 2

Cifra de afaceri

-mii lei 2,758,830

1.3 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri n perioada 2006-2008 Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor din operaiuni comerciale efectuate de o firm ntr-o perioad de timp determinat (exclusiv veniturile financiare i excepionale). Interesul oricrui ntreprinztor vizeaz o cretere a cifrei de afaceri pentru obinerea unui profit ct mai mare sau a unuia moderat, dar cu un grad de certitudine n viitor. Pentru a-i diminua riscurile care apar pe segmentele de pia pe care activeaz, multe firme i diversific oferta de produse i servicii, avnd astfel o structur variat a veniturilor. In analiza surselor de venituri este important s se plece de la caracterizarea ntreprinderii n funcie de modul de operare, respectiv dac opereaz pe o singur pia sau mai multe, ntruct fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i specific, cu influene asupra rezultatelor obinute de firm. De aceea, n evaluarea potenialului de cretere a veniturilor sunt necesare informaii privind sursele de venituri, evoluia n ultima perioad de timp, precum i modul lor de agregare pe diferite niveluri. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia pe total i pe elementele componente precum i modificrile intervenite n structura cifrei de afaceri. De asemenea, analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri sesizeaz cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrile structurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru reglarea activitii. Astfel, modificarea acesteia se reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari, precum i asupra eficienei activitii societii comerciale. Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de baz a ntreprinderii (Vb) cu veniturile provenite din alte activiti (Va) : CA= Vb+ Va, unde : Vb - reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii ; Va reflect cifra de afaceri din activiti cu caracter industrial sau din executarea unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri. In procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual intervenit n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea prevzut sau din perioada de baz, astfel : 10

CA=CA1- CA0 ;
CA CA0

CA% =

CA% = ICA-100

n tabelul nr.2 sunt cuprinse modificrile absolute i procentuale intervenite n mrimea cifrei de afaceri n perioada 2006-2008. Astfel, se observ c cifra de afaceri i-a redus ritmul de cretere n 2006, acesta fiind de 7,3%, urmat de o scdere a cte 3% n urmrorii doi ani. Valoarea cifrei de afaceri nete realizat in anul 2008 a fost de 65.102.889 lei n crestere cu 4.5 % fat de anul 2007. Contribuia elementelor componente la modificarea, cifrei de afaceri se poate calcula cu ajutorul metodei balaniere :
1.
Vb

= Vb 1 Vb o = Va 1 Va o

CA Va CA

2.

Vb ,Va CA

= CA

Vb ,Va CA

% = CA%

In funcie de mrimea i semnul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la contribuia pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte activiti la modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. Contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz a fiecrei ntreprinderi. In cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte activiti fa de cifra de afaceri total a ntreprinderii, astfel : G=
Vb, Va x100 CA

De asemenea, este necesar s se calculeze i modificrile intervenite n mrimea acestor ponderi : G = G1- G0 In funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz structural a cifrei de afaceri, precum i a schimbrilor intervenite n ponderea cifrei 11

de afaceri din activitatea de baz sau din alte activiti. Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie s fie corelate cu modificrile care au avut loc n profilul i structura produciei vndute, precum i n cerinele pieei . n 2006, cresterea cifrei de afaceri s-a datorat cresterii productiei vndute, acoperind scderea altor venituri din exploatare cu 83%. 1.4 Analiza factorial a cifrei de afaceri In afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare cifra de afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de factori care contribuie la evoluia ei. Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori : CA = qp ; CA = N x W x Kv = N x
Af ' Qf CA CA Qf Af x Qf = N x x Af x Af ' x Qf ; N N

CA = T x cah = N x E x cah ; CA = A e x
CA Ac Af ' CA Af = Ae x x x Af x Af ' ; Ae Ae Ac

unde : CA cifra de afaceri ; q- cantitatea vndut ; p preul mediu de vnzare (exclusiv TVA) ; T fondul total de timp (ore-om) ; Cah cifra de afaceri medie orar ; Af valoarea medie a mijloacelor fixe ; Af - valoarea medie a mijloacelor fixe productive ; N numrul mediu de salariai ; A e valoarea medie a activelor de exploatare ; Ac valoarea medie a activelor corporale.

12

Mrimea cifrei de afaceri ntr-o ntreprindere depinde de volumul fizic al produciei vndute pe sortimente (q) i de preul de vnzare pe unitatea de produs (p) : CA = q.p Schema factorilor de influen se prezint astfel : q CA p Iar influenele factorilor se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan : 1.
q =

q 1 p 0 q 0 p 0

CA

2.

q =

q 1 p 1 q 1 p 0

CA

q, p = CA

CA

Modificarea cifrei de afaceri poate avea loc pe seama volumului produciei vndute i a preului de vnzare. De remarcat c primul factor conine i influena structurii producie vndute, care poate fi cuantificat prin calcularea unui pre mediu de vnzare n cazul produselor omogene. CA = qp ; Unde :
p

gi p 100

gi structura produciei vndute p preul de vnzare peproduse

p

- preul mediu de vnzare, pentru produsele omogene. Exemplificarea metodologiei de analiz pentru modelul 13

CA = T x cah implic urmtoarele date : Tabel nr. 3 Indicatori Fondul total de timp (ore) Cifra de afaceri medie orar Cifra de afaceri 2006 637.440 90,722 57.829.935 2007 608.640 102,431 62.344.059 2008 643.200 101,217 65.102.889 07/06 -28.800 11,709 4.514.124 08/07 34.650 -1,214 2.758.830

Modificarea cifrei de afaceri cu 5.958.843, respectiv 23.972.245 mii lei, este determinat de urmtorii factori : 1.
T CA T

fondul total de timp = (T1-T0)cah0

01/00 : 02/01 :

= (608.640 637.440) x 90,722= -2.612.793,3lei = (643.200 608.640) x 102,431= 3.549.234,1 lei

CA T

CA

2.
cah CA

cifra de afaceri medie orar =T1(cah1- cah0)

01/00 :

cah CA

= 608.640 (102,431- 90,722) = 7.126.565,7 lei

00/01 :

cah CA

= 643.200 (101,217 102,431) =-780.844,8 mii lei

Sintetiznd calculul influenei factorilor, nivelul cifrei de afaceri n perioada 20072008 se prezint astfel :

T = -2.612.793,3 CA =4.514.124 14

cah = 7.126.565,7

In perioada 2006-2007, la creterea cifrei de afaceri o contribuie nsemnat a avut-o cifrea de afaceri medie orar, spre deosebire de fondul total de timp, care a condus la scderea acesteia. Putem spune, deci, c cei doi factori au avut influene opuse asupra modificrii cifrei de afacei n perioada analizat. In intervalul 2007-2008 influenele se pot sintetiza astfel :

T = 3.549.234,1 CA =2.758.830 cah = -780.844,8 In perioada 2007-2008 nivelul cifrei de afaceri a crescut cu 2.758.830 lei, consecin a cresterii fondului total de timp i a scderii cifrei de afaceri medii orare. Al doilea model de analiz ine seama de numrul mediu de salariai (N), de productivitatea muncii (W) i de gradul de valorificare a produciei fabricate (Kv). CA = N x W x Kv = N x
CA Qf x Qf N

La rndul ei, productivitatea muncii poate fi privit n funcie de gradul de nzestrare tehnic a muncii cu active fixe (It) i de eficiena utlizrii activelor fixe (E). W = It x E =
Qf Af x Af N

Eficiena utilizrii activelor fixe se poate calcula n funcie de ponderea activelor fixe productive (Af) n totalul activelor fixe i de randamentul activelor fixe productive : E = Af x Af '
Af ' Qf

In acest caz, schema factorilor de influen se prezint astfel :

15

N CA W Kv

It

Pentru aplicarea metodologiei de analiz se folosesc datele din tabelul nr.5 In anul 2001 i n anul 2002 s-au nregistrat urmtoarele sporuri absolute fa de anii anteriori : 01/00 : CA = 4.514.124 lei 02/01 : CA = 2.758.830 lei Tabel nr.4 Indicatori Cifra de afaceri Producia marf fabr. Numr de salariai Active fixe Active fixe productive Productivitatea muncii Inzestrarea tehnic a muncii Eficiena activelor fixe Randamentul Activelor fixe Gradul de valorificare a productiei fabricate Influenele factorilor le stabilim cu ajutorul metodei substituirilor n lan : 1. influena numrului de salariai
N

- lei2006 57.829.935 57.589.919 332 41.161.719 40.800.268 170.175 123.981 0,99 1,41 1,004 2007 62.344.059 62,343,372 317 110.143.052 69.119.621 196.863 347.754 0,62 0,90 1,00 2008 65.102.889 63,684,564 335 78.431.513 70.122.814 193.422 234.123 0,89 0,908 1,02

= (N1-N0) x Wo x Kv0
N

CA

01/00 : 02/01 :

= (317-322) x 170.175 x 1,004 = -854.278,5 lei = (335-317) x 196.863 x 1 = 3.543.534 lei 16

CA N

CA

2. influena productivitii muncii

W

= N1 x (W1-W0) x Kv0
W

CA

01/00 : 02/01 :

= 317 (196.863 170.175) x 1,004 =8.493.936,3 lei = 335 (193.422 196.863)x 1 = -1.152.735 lei

CA W

CA

din care : 2.1. influena nzestrrii tehnice a muncii

It

= N1 x (It1-It0) x E0 x Kv0
It

CA

01/00 : 02/01 :

= 317 x (347.754-123.981) x 0,99 x 1,004 =70.507.586lei = 335 x (234.123-347.754)x 0,62 x 1 = -23.601.158lei

CA It

CA

2.2. influena eficienei activelor fixe

E

= N1 x It1 x (E1--E0 )x Kv0

E

CA

01/00 : 02/01 :

= 317 x 347.754 (0,62- 0,99) x 1,004 = - 40.950.159 lei = 335 x 234.123 (0,89 - 0,62) x 1 = 21.176.425 lei

CA E

CA

din care : 2.3.influena randamentului activelor fixe productive

r

= N1 x It1 x g1 (r1 r0) Kv0 17

CA

01/00 : 02/01 :

= 317 x 347.754 x 0,62( 0,9- 1,41 )x 1,004 = - 34.996.690 lei = 335 x 234.123 x 0,89(0,908-0,9) x 1 = 558.430,17 lei

CA r

CA

3.
Kv CA

influena gradului de valorificare a produciei marf

= N1It1E1 (Kv1 Kv0)

Kv CA Kv CA

01/00 : 02/01 :

= 317 x 347.754 x 0,62 (1- 1,004) = -273.390,28lei = 335 x 234.123 x0,89 (1,02-1,004) = 1.116.860,2 lei

CAPITOLUL II REZOLVAREA PROBLEMATICII IDENTIFICATE 2.1. Analiza principalelor ci de cretere a cifrei de afaceri Scopul oricrei activiti economice, n condiiile unei economii de pia, l constituie obinerea de profit. Ins economia de pia presupune existena concurenei, ceea ce face ca agenii economici s urmreasc cu foarte mare atenie evoluia indicatorilor care exprim eficiena. Un astfel de indicator l constituie cifra de afaceri, de a crei analiz depinde activitatea ntregii ntreprinderi. 18

Nivelul i dinamica cifrei de afaceri sunt influenate de o serie de factori naturali, tehnico-organizatorici, economici, structurali. In economia rii noastre, n prezent, se pune problema modernizrii i retehnologizrii, stimulat de relaiile de proprietate privat i de aciunea legilor economiei de pia, crendu-se condiiile favorabile pentru creterea productivitii muncii i a eficienei economice, asigurnd integrarea n economia de rilor europene dezvoltate. Cile principale de cretere a cifrei de afaceri sunt : introducerea progresului tehnic, a unor metode moderne de management, ridicarea calitii produselor, perfecionarea metodelor de marketing. Promovarea metodelor moderne de management reprezint o cale important de sporire a produciei i a cifrei de afaceri, ea realizndu-se pe trei laturi principale : perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii muncii. Perfecionarea metodelor de conducere, necesit introducerea metodelor moderne de conducere i decizie, perfecionarea sistemului informaional, mbuntirea structurii organizatorice a ntreprinderii, delimitarea corect a competenelor i rspunderilor. In cadrul analizei se pot urmri unele aspecte legate de eficiena activitii de conducere, cum ar fi : mrimea cheltuielilor de conducere, modul de fundamentare a deciziilor, numrul nivelelor ierarhice, volumul lucrrilor efectuate, cantitatea, calitatea, circuitul i costul informaiilor etc. Perfecionarea managementului produciei presupune organizarea raional a activitii de producie i amplasarea judicioas a utilajelor, aprovizionarea ritmic a ntreprinderii, seciilor i locurilor de munc cu materii prime, materiale, asigurarea documentaiei i asistenei tehnice corespunztoare, organizarea riguroas a controlului calitii produciei etc. Aceste msuri au un rol important n creterea ciferi de afaceri, deoarece permit organizarea produciei, introducerea mecanizrii i folosirea raional a factorilor de producie. Perfecionarea metodelor de conducere presupune stabilirea iniial a cerinelor specifice ntreprinderii, dup care, n funcie de obiectivul stabilit se aleg cele mai bune metode de realizare a lor. Astfel, o conducere tiinific este una din cele mai importante soluii pentru managementul care, atunci cnd sunt respectate, conduc la buna funcionare a ntreprinderii. Parcurgerea ntr-un interval de timp ct mai scurt a perioadei de tranziie spre economia de pia i apoi consolidarea acesteia presupune accentuarea caracterului intensiv al dezvoltrii economiei romneti, care este indisolubil legat de creterea gradului de mecanizare, automaizare, robotizare, electronizare i cibernetizare a produciei, care constituie 19

coordonate eseniale ale progresului tehnic, ce i vor pune amprenta asupra ritmurilor de cretere a productivitii muncii n viitori ani. Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii muncii, de economisire a muncii vii i materiale n fiecare ntreprindere. In cadrul analizei, se urmrete situaia introducerii progresului tehnic sub toate formele sale, precum i a consecinelor acestuia. In acest sens trebuie s se studieze situaia mecanizrii, dotarea ntreprinderii cu maini i utilaje de nalt nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor tehnologice avansate. Situaia mecanizrii produciei se analizeaz cu ajutorul gradului de mecanizare, stabilit ca raport ntre volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat i volumul total de activitate, adic : Gm =
Qm x 100 Qt

In care : Gm gradul de mecanizare ; Mobilitatea fenomenelor economice specifice tranziiei, caracterizat prin schimbri rapide i, uneori, imprevizibile ale cererii de mrfuri, ale raportului cerere-ofert, ale nivelului preului etc., impun cunoaterea aprofundat a mecanismului pieei. In acest context, devine esenial orientarea ntregului management spre creterea capacitii de adaptare a firmei la fluctuaiile mediului economic, respectiv subordonarea tuturor strategiilor realizrii funciei obiectiv : satisfacerea la un nivel superior a cerinelor de consum i maximizarea, pe aceast cale a profitului. Fundamentarea obiectivelor strategice reprezint o atribuie esenial permanent a managementului firmei. Mutaiile intervenite n ultimul timp n conjunctura economic impun anumite corecii n ealonarea opiunilor strategice elaborate n anii anteriori. 2.2 Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai firmei PROFITABILITATEA SI RENTABILITATEA CAPITALULUI Eficienta capitalului disponibil Profit inainte de dobanzi si 2005 2006 2007 2008

14.221.421 20

15.254.173

16,225,241

(18,666,909

impozit (A) Capital disponibil(B) A/B Eficienta capitalului propriu Profitul net (A) Capital propriu (B) A/B Rata profitului operational Profit inainte de dobanzi si impozit (A) Venituri din exploatare (B) A/B Rata profitului net Profitul net (A) Venituri totale (B) A/B Rata activelor totale Profit inainte de dobanzi si impozit (A) Total active (B) A/B SOLVABILITATE Rata datoriei Total obligatii (A) Total active (B) A/B Rata autonomiei financiare Capitalul propriu (A) Total active mai putin datorii curente nete (B) A/B Rata acoperirii dobanzii Profit inainte de dobanzi si impozit (A) Dobanda (B) A/B- ori

58.976.957 24.11% 11.713.463 57.197.307 20,48% 14.221.421 52.964.703 26,85% 11.713.463 55.314.437 21,18% 14.221.421 75.146.418 18,92%

72.652.760 21.00% 12.715.098 70.532.472 18.03% 15.254.173 56.906.878 26.81% 12.715.098 58.296.599 21.81% 15.254.173 85.978.200 17.74%

152,533,38 5 10.64% 13,514,213 151,023,69 5 8.95% 16,225,241 62,691,353 25.88% 13,514,213 64,609,550 20.92% 16,225,241 166,283,46 3 9.76%

) 130,740,249 -14.28% (21,310,153 ) 129,713,543

-16.4% (18,666,909 ) 66,351,673 -28.13% (21,310,153 ) 70,506,360 -30.22% (18,666,909 ) 146,922,696 -12.71%

16.238.66 4 75.146.41 8

13.622.29 5 85.978.20 0

13,169,517 166,283,46 3 7.92% 151,023,69 5 154,623,63 6 97.67% 16,225,241 255,622 63

15,099,299 146,912,266 10.28% 129,713,542 132,819,948 97.66% (18,666,909 ) 206,209 (91)

57.197.30 7 60.687.40 4 94,25% 14.221.42 1 414.257 34

70.532.47 2 74.476.19 3 94.70% 15.254.17 3 274.818 56

LICHIDITATE SI 21

CAPITAL DE LUCRU Rata lichiditatii generale Active curente Obligatii curente (A/B) Rata rapida a lichiditatii Active curente Stocuri Obligatii curente (A-B)/C Perioada incasarii clientilor Creante comerciale (A) Cifra de afaceri neta (B) (A/B)*365- zile Perioada imobilizarii stocurilor Stocuri (A) Costul productiei vandute (B) (A/B)*365- zile Perioada achitarii furnizorilor Furnizori (A) Cheltuieli materiale si din afara (B) (A/B)*365- zile

37.129.83 9 14.459.01 4 2,57 37.129.83 9 7.273.273 14.459.01 2 2,06 19.117.07 4 56.525.45 0 123 7.273.345 19.237.00 0 138 6.620.300 21.763.70 1

44.681.808 11.502.007 3,88 44.681.808 7.467.217 11.502.007

55,972,89 7 11,659,82 7 4.80 55,972,89 7 8,553,872 11,659,82 7 4.07 29,357,97 7 62,344,05 9 172 8,553,872 22,378,80 4 140

68,218,208 14,072,593 4.85 68,218,208 12,668,859 14,072,593

3,24 19.752.710 63.612.929

3.95 27,938,453 65,102,889

113 7.467.217 21.922.845

157 12,668,859 23,763,591

124 7.176.605

195

8,799,831 19.229.386 35,056,49 9 92

10,706,625 39,745,033 98

111

136

Se observ o scadere progresiv a eficientei capitalului propriu si acelui disponibil ntre anii 2005-2008, atingnd nivelele de -14,28% si -16,4% n 2008. Rata autonomiei financiare s-a mentinut la un nivel 94,25% n 2005 si 97.66% n 2008. Rata lichidittii totale a crescut de la an la an, ajungnd la valoarea de 4,85% in 2008. aproximativ constant, ntre

22