Banca Japoniei

I. nfinarea bncii Japoniei. Istoric

Perioada MEIJI (1868-1912) este considerat nceputul epocii moderne a Japoniei (denumirea provine de le numele Imparatului Meiji care a fost propulsat la conducerea Japoniei, in urma evenimentelor ce poarta denumirea de Restaurarea Meiji). Perioada imediat urmatoare acestor evenimente, pn n zilele noastre este considerata epoca moderna, fiind impartita in 4 perioada, dupa numele purtat de mprai. n decursul perioadei Meiji n Japonia a aprut problema inflaiei, odat cu introducerea banilor tiprii. Capitalul era puin, iar industriei i lipsea infrastructura: sisteme de distribuie; transport ; comunicaie ; publicitate. Acestea au fost imprejurarile in care a fost nfiinat Banca Japoniei n anul 1882, fiind stabilite regulile pentru stabilizarea monedei naionale i standardele internaionale cu privire la sistemul cu etalon aur. Istoria Bncii Japoniei s-a mpletit cu istoria economic i financiar, i, deseori, cu istoria politic , avnd un rol semnificativ n progresul economic i social al trii. Activitatea bancar din Japonia sa conturat n special dup anii 50 ,n perioada de reconstrucie dupa al 2/lea rzboi mondial. Pn atunci Banca Japoniei ,prin intermediul reglementrilor bancare ,a condus la dezvoltarea n special de institutii specializate pe domenii de activitate cum ar fii:agricultura,industrie,export i imobiliare,dar i tipuri de operaiuni i termenele de finanare pe termen scurt i lung. Sistemul bancar japonez s-a dezvoltat ncepnd cu cea de-a doua parte a secolului al XIX lea. Astfel, dup modelul american, au fost create de ctre comercianii mai importani mai multe bnci naionale private, conform legii bancare din 1863. n pofida aparenelor, sistemul bancar japonez a fost puternic dirijat. Pn spre mijlocul anilor 70, o legislaie strict a meninut sub controlul permanent al autoritilor totalitatea operaiunilor externe ale bncilor nipone, n vederea mobilizrii la maximum a resurselor necesare unei dezvoltri economice multilaterale, cu accentul pe expansiune comerciale pieele strine. n anii 80, cnd s-au amplificat considerabil excedentele comerciale i implicit

creanele asupra strintii, au intervenit schimbri fundamentale, adevrate mutaii n domeniul valutar-financiar, prin liberalizarea progresiv a micrilor de capital ntre Japonia i exterior, concomitent cu lrgirea gamei de operaiuni monetare permise bncilor. De asemenea, n 1882, a fost creat banca central, care avea statut privat, pentru ca, n 1942, s fie transformat ntr-o banc ce are pn n prezent statut de banc public i privat. n ultima parte a secolului al XIX lea, guvernul a creat o serie de bnci guvernamentale, cum ar fi banca de schimb Yokohama, care finana comerul exterior i banca ipotecar a Japoniei. Astfel, la sfritul secolului, se putea face distincia ntre marile i micile bnci private. Marile bnci private, aproape n totalitate naionale, erau stabilite n marile orae, fiind denumite astfel City Banks (bnci urbane). Ele finanau o mare parte a industriei Japoniei, de asemenea prestnd servicii pentru agenii fiscali ai guvernului.n anii 1980 au aprut probleme atunci cnd riscul de credit a fost evaluat nepotrivit lundu-se astfel decizii manageriale eronate. Din 1990, Japonia a cunoscut o stagnare economic, mpreun cu un sector bancar mult prea presat. Tot in anii 90, colapsul pieei imobiliare accentuata de incapacitatea de a prevedea pericole poteniale au condus la o criz bancar la sfritul anilor 1990. O nou perioad n Sistemul Bancar cunoscut sub numele de " Big Bang" a nceput n 1998 i a durat pn n 2001. " Big Bang" a presupus dereglementare n economia Japoniei Sistemul financiar japonez este bazat pe entiti denumite keiretsu,care includ corporati,banci ,societati de asigurari,furnizori,clienti,etc. Aceste institutii actioneaza concentrat,n scopul atingerii anumitor obiective generale,insa se poate spune si ca acesti agenti se sprijina reciproc in perioadele de recesiune economica.. Astfel,agentii performanti din ansamblul i susin pe acceia mai putin performanti ,n momentele n care ntampin dificultai economice. Din acest context se poate desprinde faptul ca sistemul financiar japonez este fundamentat pe preceptele filosofice specifice culturii japoneze. n aceeai ordine de idei,se presupune ca salariaii vor rmne angajai n aceeai organizaie,care devine o a doua familie.

II. Evoluia bncii Japoneze

Principalele trsturi ale acestui sistem financiar japonez sunt reprezentate de faptul c protectia drepturilor acionarilor minoritari nu reprezint un aspect destul de important,iar concurenta se manifest ntre diferitele keriretsu i nu neaprat ntre agenii economici. Acesta din urma este unul dintre motivele pentru care corporatiile japonezepot fi criticate n contextul respectarii regurilor legate de concurenta loiala. Sistemul bancar japonez cuprinde aproape 8000 de instituii financiare. Acest sistem este alctuit din: Banca Japoniei, bncile private universale sau specializate, bncile pentru agricultur i pentru ntreprinderile mici si instituiile financiare guvernamentale. Banca Japoniei, constituit n 1942 i reorganizat n 1949, este condus de Policy Board i administrat de un consilier cu atribuii de execuie. Cel mai specific instrument de politic monetar este dirijarea prin ghieu , constnd n aceea c, Banca Japoniei informeaz celelalte bnci la intervale regulate asupra plafonului de creditare adecvat fiecreia.

1.Rolul guvernului n economie

direct cu bncile comerciale), iar altele 3 societi sunt angajate n preluarea de acest tip de afaceri. Influena instituiilor guvernamentale asupra economiei este reflectat de multitudinea licenelor, permiselor i aprobrilor necesare care reglementeaz cu strictee activitatea economic n Japonia, precum i de existena unor edicte neoficiale, dar n practic obligatorii, numite "ndrumare administrative". Pe lng aparatul ministerial mai exist i o multitudine de organizaii cu funcii semiregulatorii. n prima parte a anului 1998 guvernul japonez a aprobat un plan de reform a administraiei, viznd reducerea numrului ministerelor i ageniilor asimilate. Unele puncte ale acestui program au fost realizate, dar exist nc mult conservatorism n abordarea problemei n mod tradiional, cercurile de afaceri din Japonia menin relaii foarte apropiate cu birocraia i cu cercurile politice. Activitatea politicienilor a depins de contribuiile bneti ale marilor companii i de modul n care conductorii corporaiilor nipone au sugerat orientarea voturilor angajailor Pn n 1980, guvernul Japoniei a controlat accesul pe pia prin alocarea valutei i permind investiii strine. n bun msur aceste reglementri au fost eliminate, dar guvernul continu s joace un rol important.Percepia este aceea c rolul guvernului este
3

de a remedia defeciunile pieei, ceea ce s-ar putea traduce printr-o "atitudine protectoare" fa de economia naional i o anumit precauie fa de concurena strin i posibila introducere de noi produse din exterior. Companiile japoneze au prosperat ani ndelungai ntr-un mediu reglementat. Cnd condiiile economice s-au nrutit companiile au solicitat dereglementarea economiei pentru a stimula creterea economic i pentru a rspunde concurenei strine. n acelai timp, ca efect al creterii yenului, companiile au nceput sa mute producia n strintate pentru a reduce costurile. Aceasta a stimulat "golirea" (hollowing-out) industriei japoneze. Banca Central a Japoniei nu a ezitat s introduc pe pia sume enorme de valut strin, cu precdere dolari SUA. n domenii n care dereglementarea s-a produs (precum cel al bunurilor de consum), pieele au explodat i importurile au atins cote superioare, de neimaginat anterior. Totui, n domenii precum cel al bunurilor de capital industriale, eforturile de dereglementare au fost mai puin vizibile, companiile fiind n mai mic msur capabile s se delimiteze de legturile lor tradiionale de tip "keiretsu" n cutarea de noi surse.

2.Organizarea bncii japoneze

Conducerea Bancii Japoniei este asigurata de Consiliul de Conducere care este format din sase membrii cu drepturi de decizie, guvernatorul bancii, doi viceguvernatori, trei auditori executive,sase directori executive si zece consilieri. O parte dintre acestia fac parte din Consiliul de politica (Policy Board), format din noua membrii :guvernatorul Bancii Japoniei, doi viceguvernatori, si sase membrii cu drepturi de decizie. Consiliul este condus de un presedinte ales dintre membrii sai, care exercita controlul general asupra activitatii acestuia.Ministerul de finante si ministrul Agentiei de Planificare Economica sau reprezentantii lor pot participa la sedintele Consiliului i au dreptul sa exprime pareri si chiar sa formulize propuneri referitoare la controlul monetar. Guvernatorul, viceguvernatorii si membrii deliberatori sunt numiti de catre govern , cu consimtamantul Camerei Reprezentantilor si al Camereri Consilierilor pe termen de cinci ani, cu posibilitatea de a fi realesi. Auditorii sunt numiti de govern, iar directorii executivi si consilierii sunt numiti de ministerul de finante pe baza recomandarii Consiliului. Mandatul auditorilor si directorilor executive este de 4 ani, iar al consilierilor de doi ani, cu posibilitatea rennoirii. In Japonia exist 7 societai de tip intermediar bancar (acestea au o legatur Aceste bnci finaneaz pe termen lung industria cu ajutorul creditelor i a banilor luai n pstrare i n acelai timp furnizeaz servicii de management financiar.
4

Bncile de credit pe termen lung au fost create conform unei legi speciale din 1952 cu scopul ca aceste bnci s ofere utilaje i capital pe termen lung industriei. Incepand cu 1986, aceste bnci au nceput s acorde i credite pe termene mai scurte, astfel pregtind teren pentru finanarea pe plan internaional. Aceste bnci au reprezentani de marc n strintate precum Banca Industrial a Japoniei cu 7 reprezentani, 14 oficii principale i 14 filiale internaionale. Modalitile de finanare ale acestor bnci le constituie emiterea de obligaiuni i negocierea certificatelor de depozit. Instituiile financiare mici i mijlocii sunt reprezentate de bncile Sogo, bncile mutuale de economii, asociaiile i cooperativele de credit. Apariia bncilor Sogo a fost stimulata de promulgarea Legii Bncilor din 1951, ele derivnd din companiile mutuale de mprumuturi. Ele acord mprumuturi i faciliti cu privire la rabaturile comerciale, de asemenea accept depunerea de depozite de economii. Asociaiile de credit dateaz n legislaia japonez din 1951, aceasta reprezentnd asociaii mici i mijlocii, iar acionarii lor subscriind capital. Cooperativele de credit sunt similare asociaiilor de credit, dar n acelai timp sunt i instituii de non-profit ale cror activiti se limiteaz la faptul de a oferi acionarilor servicii financiare.

III. Situaia actual a bncii Japoniei

Japonia nc rmne un sistem financiar bazat pe bnci,n ciuda faptului c piaa de capital ,n functie de valoarea sa totala,este cea de-a doua din lume. n cadrul unui program de dezvoltare industrial agresiv i beneficiind de asisten american, Japonia a cunoscut o cre tere spectaculoas, devenind una din cele mai mari economiii ale lumii. n ciuda unei majore prbuiri a bursei de valori n 1990, din care ara i-a revenit treptat, Japonia rmne astzi o putere economic global i cere acum un loc permanent n cadrul Consiliului de Securitate al Naiunilor Unite. Japonia a reusit, intr-o perioada relativ scurta, sa uimeasca lumea prin dinamismul autodepasirii ei si sa se detaseze, sub raport economic, in primul rand industrial, de tarile regiunii respective. Stadiul de dezvoltare economica atins in prezent de ea sub impulsul revolutiei stiintifice si tehnice o situeaza printre cele mai dezvoltate tari ale lumii. Impactul pe care Japonia l-a avut asupra lumii moderne este ernorm.Dei aceast ar ocup mai putin de a treia sut parte din suprafaa uscatului, deine totui o esime
5

din puterea economic mondial,economia acesteia fiind susinut n toate domeniile de la informatic pn la turism. Este interesant de urmrit cum Japonia s-a ridicat la un asemenea rang de mare putere,iar revenirea ei n arena mondial a fost spectaculoas. De asemenea este de remarcat cum statul nipon reuete s mpleteasc economia ca i ntreaga via social japonez cu vechiile tradiii.Aceast simbioz ntre economie i cultura strveche s-a dovedit a fi foarte profitabil pentru Japonia. Dei China a devenit a doua economie mondial n locul Japoniei n 2010.PIB-ul ei depindu-l pe cel al arhipeleagului pe tot parcursul anului,Japonia rmane unul din actorii principali pe scena global,absena acestei ri de la orice forum internaional fiind de neconceput. n Japonia, activitatea economic s-a deteriorat semnificativ la sfritul anului 2008,cnd expansiunea economic a fost ntrerupt brusc, urmnd un declin puternic al produciei totale. Este uimitor cum Japonia i-a pastrat locul vreme de 4 decenii,popor al carei populaii este de 10 ori mai mica decat populaia Chinei. Sistemul financiar japonez a constituit unul dintre modelele fundamentale ,dar este tot mai putin amintit n lucrrile de astzi,n maniera n care n ziua de astazi el adopta tot mai multe trsaturi ale sistemelor fundamentale. n prezent, sistemul bancar japonez trece printr-o reorganizare major i se afl n faza de restructurare. Procesul de restaurare n curs de desfurare va necesita o nelegere aprofundat sectoarelor de afaceri internaionale n scopul de a prospera n aceast lume interconectat competitiv la nivel global. La nivel global, se constat o revenire n prim-plan a bncilor japoneze, care sunt pe cale de a depi problemele cu care s-au confruntat n ultima vreme, n special n ceea ce privete creditele neperformante.