Contabilitatea actual a activelor intangibile : non-conservativ i non informativ

Activele intangibile din cadrul unei firme sunt foarte inportante. Cu toate acestea , situaiile financiare actuale ofer foarte puine informaii cu privire la aceste active . Chiar mai ru , o mare parte din informaiile furnizate de situaiile financiare sunt insuficiente i creaz confuzii, ceea ce duce la costuri semnificative pentru companii, pentru investitori ,dar i pentru societate privit ca un ntreg . Contabilitate " n urm cu cinci sau ase ani , cnd am nceput a discuta problemele cauzate de msurarea i rapoartare n contabilitate a investiiilor n active necorporale , nelepciunea comun a fost c investiiile fcute n imobilizrile necorporale trebuie trecute imediat pe cheltuieli, aceast rprezentnd o metoda conservatoare ( conservator n sensul de contabilitate nseamnnd i o subestimare a veniturile i valoarii activelor). Cu toate acestea , viaa activelor , costurile lor de creaie , precum i fluxurile de numerar generate au o dimensiune de timp , care este fix . Prin urmare , dac suntei " conservator " , n unele perioade , va avea loc o umflare a veniturilor. Este n natura uman s se fac o distincie ntre activele pe care le putei vedea, simi i ntre activele pe care nu le putem simi i vedea att de sigur precum primul. Incluse n acesta din urm , sunt active la fel de diverse ca fond comercial , nume de marc , angajai loiali i priceperile tehnologice . O critic comun de evaluare abordat n general , i de ctre analitii financiari , n special , este c acord mai puin atenie la active necorporale i prin urmare, acestea sunt subevaluate. O critic standard a modelelor de evaluare, n general, i a fluxurilor de numerar actualizate, n special, este c aceste metode nu reuesc s in seama pe deplin de mai multe active necorporale aflate n posesia de firme. Au existat ncercri privind stabilirea valoarii bilaniere a unui brand, a mrcilor i drepturilor de autor . Alte active necorporale includ brevete i liste de clieni. Am extinde aceast list s ia n considerare flexibilitatea pe care o firm poate pstra pentru a se extinde pe pia sa sau s intrarea pe noi piee. n aceast lucrare, vom lua n considerare o varietate de moduri n care aceste active pot fi evaluate i consecinele pentru

investitori. De asemenea ne confruntm cu aceast critic uitandu-ne la active necorporale peste spectru . Vom ncepe prin a observa active necorporale deinute, dar i posibilitatea de a genera brevete , care vor dezvolta fluxurile de numerar - comercial , drepturi de autor , mrci comerciale i licene - i susin c modelele convenionale privind fluxul de numerar actualizat este mai adecvat pentrua evaluarea lor . Urmrim uitandu-ne la active necorporale , cum ar fi numele de marc i reputaia corporativa care genereaz fluxuri de trezorerie n mod colectiv pentru ntreprinderile care le dein , dar sunt mult mai dificil de izolat pentru fiecare element separat. Cu toate acestea , vom susin c modelele convenionale de evaluare a fluxului de numerar poate captura valorile activelor necorporale care poate duce la dubla contabilizare .Dac privim activele necorporale cele mai evazive , de exemplu , cele care au potenialul de a genera fluxuri de numerar n viitor, dar nu chiar acum . Incluse n acest grup sunt de exemplu activele la fel de diverse ca brevetele nedezvoltate. Importana ponderii activelor necorporale n totalul activelor companiei se poate observa analiznd evoluia marilor companii de-a lungul timpului. Primele firme cotate la burs , care s-au dezvoltat aveau o pondere foarte mare a activelor corporale (fizice) n totalul activelor deinute. Aceti gigani corporativi timpurii , care au inclus General Motors , Standard Oil i AT & T, dein terenuri, cldiri i fabrici care se supun cu uurin la msuri contabile i de evaluare. Ultima jumtate de secol a creat o nou generaie de firme , cum ar fi Coca-Cola , Microsoft i Pfizer , care obin cea mai mare parte a veniturilor din activele care nu au nici form fizic. Aceste active necorporale variaz de la o firm la alta: nume de brand ( Coca Cola ),brevete ( Pfizer ), expertiz tehnologic ( Intel ,Microsoft ), dar acestea nu mprtesc unele caracteristici comune . Aadar, tradiionalele norme contabile , fie subestimeaz valoarea lor ,fie le ignor complet. O parte semnificativ a valorii de pia a acestor firme provine din aceste active necorporale, exist dovezi , de exemplu , c numele de brand singur poate explica mai mult de jumtate din valoare n multe companii de produse de consum. n cele din urm , eecul de a valorifica aceste active necorporale denatureaz indicatori precum rentabilitatea capitalului propriu, dar i multiplii EV / EBITDA . ntr- un studiu , Leonard Nakamura furnizat msuri diferite de amplore a activelor necorporale: o estimare contabil a valorii investiiilor n cercetare i dezvoltare , software-ul,brandul i alte

active necorporale, salariile cercettorilor , tehnicienilor i a altor lucrtori de creaie, care genereaz aceste active necorporale. n lucrarea sa, Baruch Lev a susinut convingtor c contabilitatea activelor necorporale nu este nici conservatoare , nici informativa. Iar Paul Zarowin, intr-o lucrare prezint dovezi c veniturile firmelor americane au devenit mai puin corelate cu preurile aciunilor, afirmnd c acest lucru se datoreaz contabilizrii neadecvate a activelor intangilbile. Avnd n vedere faptul ca evaluarea se bazeaz pe informaiile furnizate de departamentele de contabilitate, atrag dup sine i dificultaile i limitele ntlnite de ctre contabili privind estimarea corect a valorii acestor active. De fapt, presiunea asupra contabililor privind reflectarea corect a valoarii activelor necorporale, cum ar fi nume de brand n situaiile financiare a oferit un impuls Analitilor de evaluare pentru a privi mai atent la modul n care acestea au fost evaluatdar i asupra celor active necorporale pentru care nu s-a determinat o valoare. Cele mai simple activele necorporale sunt acele active a caror valoare se ataeaz la un singur produs sau linie de produse care genereaz fluxuri de numerar. Aceste active au de obicei, perioade finite, pe care fluxurile de numerar trebuie s fie estimate ,ele sunt calitative, nu difer foarte mult de imobilizri corporale care genereaz fluxuri de numerar pe perioade finite. n aceast seciune, se iau n considerare cteva exemple de astfel de active: mrci comerciale, drepturi de autor i licene. Mrci comerciale, drepturi de autor i licenele dau titularului dreptul exclusiv de a produce un produs sau a furniza un serviciu. Drept consecin , valoarea lor este derivat din fluxurile de numerar care pot fi generate de dreptul respectiv. Conform literaturii de specialitate, standardul IAS 38, activele necorporale pentru scopuri contabile, includ: programele informatice, drepturi de autor ale patentelor, filme , liste de clieni, drepturi din prestri de servicii ipotecare, licene, cote de import, francize,drepturi din relaiile cu clienii i furnizorii i drepturide marketing. IAS 38 impune recunoaterea unui activ necorporal, fie el cumparat sau generat, de ctre o ntreprindere, dac:

Este posibil ca ntreprinderea s obin beneficii economice viitoare care pot fi atribuite activului; Costul activului poate fi masurat n mod corect.

Atunci cnd un activ necorporal nu ndeplinete cerinele prevazute n standard, acestea vor fi trecute direct pe cheltuieli ale perioadei. Actualmente ne aflm la grania dintre economia tradiional stabilit i o noua teorie a cunotinelor economice are nu este elabordat sau formulat distinct. Un exemplu al acestei evoluii este discuia actual privind protecia patentelor sau programelor informatice care este aprig contestat de cei care susin aa-numita Iniiativ a Programelor Informatice Deschise. n practic ei se bazeaz nca pe modele bine stabilite de economia tradiional nu n ultimul rnd din cauza disponibilitii i aplicrii reglementarilor legale. Acest lucru este valabil i pentru noile standarde de raportare financiar. Un bun exemplu de confruntare ntre economia traditional i economia bazat pe cunoatere este modul n care sunt calculate investiiile n IT. Aadar, tratamentul contabil al activelor intangibile este departe de a fi acceptat i definit n economia bazat pe cunotinte.Recunoasterea si evaluarea mrcilor de comer generate intern sunt un aspect nerezolvat de reglementrile contabile n contextul fenomenului de transnationalizare. Pe de alt parte, fondul comercial rezidual nu poate reflecta capitalul intelectual i cunostintele companiei care optimizeaz i creaz valoare durabil. Pentru a preveni alterarea comparabilitii situaiilor financiare ale companiilor, se recomand ca analitii financiari s ia n consideraie fondul comercial economic n determinarea performanei economice a entitii i nu fondul comercial conform reglementarilor contabile.

Bibliogarfie: 1. Aswath Damodaran, Dealing with Intanbigles: Valuing Brand Names, Flexibility and Patents, Stern School of Business, Ianuarie 2006

2. Baruch Lev, Remarks on the Measurement, Valuation, and Reporting of Intangible Assets, Economic Policy Review, (19320426), Sep2003, Vol. 9 Issue 3, p17-22, 6p 3. David Aboody, Baruch Lev, The Value Relevance of Intangibles: The Case of Software Capitalization Journal of Accounting Research, 1998 Supplement, Vol. 36 Issue 3, p161-191, 31 4. Convergente si Divergente n contabilitatea activelor intangibile n contextul globalizarii schimburilor si transnationalizarii companiilor ,Conf. univ. dr. Victoria Firescu Universitatea din Pitesti 5. http://www.stiucum.com/contabilitate /contabilitatea-institutiilor-publice/Contabilitateaactivelor-fixe-11147.php