Sunteți pe pagina 1din 43

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

FACULTATEA DE MANAGEMENT
MASTER MANAGEMENTUL AFACERILOR MICI I MIJLOCII

STUDIU DE FEZABILITATE PENTRU DOTAREA


UNEI NOI SECII DE PRODUCIE
N CADRUL S.C. INSTA ELECTRIC S.A.

PROF. COORDONATOR:
Prof. univ. dr. Claudiu CICEA

MASTERAND:
Diana RADU

Bucureti
2014

Cuprins

A.Datele de identificare ale companiei ............................................................................................ 3


B. Analiza diagnostic ....................................................................................................................... 5
b1. Diagnosticul juridic................................................................................................................ 5
b2. Diagnosticul comercial .......................................................................................................... 7
b3.Diagnosticul activitii de producie ..................................................................................... 10
b4.Diagnosticul de personal ....................................................................................................... 11
b5.Diagnosticul de management ................................................................................................ 12
b6. Diagnosticul financiar-contabil ............................................................................................ 17
C.Prezentarea variantelor de investiii ........................................................................................... 21
D.Fundamentatea variantei optime ................................................................................................ 36
E.Analiza de senzitivitate............................................................................................................... 39
F. Formularea deciziei de investiie ............................................................................................... 40
Bibliografie .................................................................................................................................... 41
ANEXE .......................................................................................................................................... 42

Page |3

A. Datele de identificare ale companiei

Denumire: S.C. INSTA ELECTRIC S.A.;


An nfiinare: nregistrat la Registrul Comerului, din data 08 martie 1991;
Numr de identificare: J39/271/1991;
Cod unic de identificare: 1448879;
Sediu social: Bulevardul Bucureti nr. 16A, Focani, Vrancea, cod potal 620144;
Punct de lucru: Bulevardul Bucureti nr. 16A, Focani, Vrancea, cod potal
620144;
Telefon: 0237215300;
Fax: 0237215300;
Natura capitalului: privat;
Cod CAEN: 27- fabricarea de subsansamble, cabluri i echipament electric
Scurt istoric al evoluiei companiei

n anul 1982 a fost fondat aceast societate comercial sub denumirea de


ntreprinderea pentru aparataj electric pentru instalaii sub tutela de Electroaparataj.
Principala arm i compenten a acestei uniti economice a fost, nc din
momentul nfiinrii, producia integrat de echipamente i aparate pentru controlul i
distribuia electricitii, punndu-se accent asupra aciunilor eseniale precum: certificare,
manufacturare, proiectare, logistic, management i distribuie.
n anul 1991 i-a schimbat denumirea n S.C. INSTA ELECTRIC S.A. devenind o
companiei cu capital 100% privat.
Societatea comercial acioneaz n regim de parteneriate, tradiionale ct i prin
contracte complexe cu ageni economici autohtoni, elveieni, alii din zona UE i Asia,
care asigur aprovizionarea cu materii prime i materiale, servicii, produse auxiliare i
conexe, logistic i distribuie, producnd numai bunuri certificate (TUV, VDE,
NEMKO, SEMKO, NF, BS, etc.) i fiind n permane pregtit n satisfacerea nevoilor
acestora.
n anul 2010, noiembrie, S.C. INSTA ELECTRIC S.A. a fost preluat de grupul
elveian ELBET HOLDING AG, devenind astfel entitate component a unei corporaii cu
tradiie de cteva decenii n proiectarea, fabricarea i distribuirea de echipament electric,
alturi de: Max Hauri AG, DISA Elektro AG, AWAG Electrotechnik AG.

Page |4

Obiectul de activitate
S.C. Insta Electric S.A., este un productor i distribuitor de echipament i
aparataj de joas tensiune, fiind de asemenea i specializat n prelucrri i tratamente de
cable, cuple, injecie fise, plcue electronice, testoare de tensiune, generatoare electrice
i n fabricarea de cordoane electrice.
Fabricarea produselor mai sus menionare are la baz o serie de rigori, norme de
calitate, directive impune de comisiile europene menite s satisfac ntocmai exigenele i
doleanele clienilor, beneficiarilor sau partenerilor.

Page |5

B. Analiza diagnostic
b1. Diagnosticul juridic
b1.1.Dreptul civil
Aspecte
Titlu de proprietate asupra terenului i
asupra cldirii
Brevete i licene achiziionate
Avize necesare pentru desfurarea
activitii(respectiv de la Electrica,
Apanova,PSI, Distrigaz, Agenia de
Protecie a Mediului)
Autorizaie de funcionare de la Ministerul
Industriei

Observaii
Da
Da
Da

Da
Tabel nr. 1 Aspecte ale dreptului civil

b1.2. Dreptul fiscal


Aspecte
nregistrarea societii la administraia
financiar
Datorii la bugetul de stat, central sau local
Rezultatele ultimului control fiscal

Observaii
Da
Nu
S.C. Insta Electric S.A respect
reglementrile n vigoare
Tabel nr. 2 Aspecte ale dreptului fiscal

b1.3. Dreptul comercial


S.C. Insta Electric S.A., este un productor i distribuitor de echipament i
aparataj de joas tensiune, fiind de asemenea i specializat n prelucrri i tratamente de
cable, cuple, injecie fise, plcue electronice, testoare de tensiune, generatoare electrice
i n fabricarea de cordoane electrice.
n anul 2011, luna februarie, firma n cauz, Insta Electric, a primit titulatura de
membru al Camerei de Comer i Industrie Romno-Elveiene.

Page |6

b1.4. Dreptul muncii


Aspecte
Existena unui contract colectiv de munca
Existena unui regulament de ordine
interioar
Existena unui sindicat n cadrul societii

Observaii
Da
Da
Nu
Tabel nr. 3 Aspecte ale dreptului muncii

b1.5. Dreptul mediului


Aspecte
Autorizaii de mediu pentru instalaiile de
producie i pentru respectarea normelor
referitoare la emisiile poluante n atmosfer
de la Agenia de Protecie a Mediului
Aviz evacuare deeuri rezultate n urma
procesului de producie
Litigii cu alte societi privind mediul

Observaii
Da

Da
Nu
Tabel nr. 4 Aspecte ale dreptului mediului

b1.6. Dreptul juridic


Aspecte
Contractul de nfiinare a societii
Statutul companiei
Situaia acionariatului
ELBET HOLDING AG
ELECTROAPARATAJ
ALTE PERSOANE
S.C. Insta Electric S.A. nu are litigii cu alte societi.

Observaii
Da
Societate privat pe aciuni
Clar
91%
8%
1%

Tabel nr. 5 Aspecte ale dreptului juridic

Page |7

b2. Diagnosticul comercial


b2.1. Evoluia vnzrilor
n prima secie de producie se realizeaz subsambluri electrice care vor fi
vndute ca i materii prime pentru a realiza alte produse finite sau vor fi transmise ctre
cea de-a doua secie, secie care realizeaz produse finite.
Nr.
Crt.
1
2
3
4
5
6
7
8

Portofoliul
de produse
Aparate de lipit
Testoare de tensiune
Generatoare
Prize
Aparataj antigron
Plcue electronice
Cablaje electrice
Cordoane electrice

Conductori

Secia

Secia II
(produse finite)

Secia I
(subansamble)

Vnzri
7%
16%
4%
1%
2%
15%
20%
17%
18%

Tabel nr. 6 Portofoliu de produse

Fig. 1 Ponderea produselor n total vnzri

Page |8

b2.2. Analiza furnizorilor


Aprovizionarea cu utiliti se rezum astfel: pentru furnizarea gazelor naturale
necesare nclzirii spaiului de lucru i funcionrii adecvate a mainilor i utilajelor,
unitatea are ncheiat contract cu S.C. DISTRIGAZ-SUD S.A., pentru furnizarea energiei
electrice necesar n orice fel de proces, faz, activitate, firma colaboreaz cu S.C. FREE
ELECTRICA S.A., pentru furnizarea apei curente este n legtur la nivel contractual cu
S.C. AQUA TERMO S.A., iar pentru furnizarea serviciilor de telecomunicaii lucreaz la
nivel de parteneriat cu S.C. RDS-RCS S.A.
Aprovizionarea cu materii prime i materiale i servicii complexe se
realizeaz att de la furnizori externi din Elveia, dar i de la furnizori interni societatea
avnd relaii contractuale cu acetia n conformitate cu planurile i programele de
producie (repere electrice, diode, contendatoare, bobine, lie eletrice, srm conductoare,
materiale utilizate pentru realizarea cablajelor, material pentru plcuele electronice).

Nr.
Crt.

FURNIZOR

Zona de
provenie

Produse/servicii
furnizate

Valoarea
contractual

1
2
3
4
5
6
7

ROLAND MEIER AG
AMAGER AG
AREVA T&D AG
ASETRONICS AG
ELECTRO MATIC
ELECTRIC START
SCHRACK TECHNIK

Elveia
Elveia
Elveia
Elveia
Romnia-Braov
Romnia-Botoani
Romnia-Bucureti

Repere electrice
Li electric
Plcue
Material cablaje
Diode, tranzistori
condensatori
Srm conductoare

15,5%
5%
28,9%
2%
3%
11%
2,3%

VONA SERVICE

Romnia-Buzu

Reperaii i service

3%

Tabelul nr. 7 Principalii furnizori ai S.C. Insta Electric S.A.

b2.3. Analiza clienilor


Procesul de vnzare este unul foarte complex gndit n colaborare departamentul
de marketing din Elveia al grupului din care face parte, cei de acolo fundamentnd,
elabornd i implementnd programele de vnzare.

Page |9

Nr.
Crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

CLIENI

Sector economic

DELPHI
SEWS ROMNIA
ELBA
APRILIA MOTO GUZZI
PIAGGIO
KTC HELLA
VAELO
ARTIC ARCELIK
VESTFROST
ELECTROARGE
ELECTROMURE
ELECTROAPARATAJ
GOMAR LUX
ELECTRO DANIELLA
TOBIMAR
EURO VIAL LIGHTING
PROENERG
MARIA PRODCOMIMPEX
ROMBAL

Industria
auto

20
21
22

ENEL
ELECTROPUTERE
PRAKTIKER

23

METRO

Industria
electric i
electrotehnic

Distribuitori

Infrastructur
Supermarket

Total
cifra de afaceri
3,2%
2,5%
5%
8,7%
2,3%
1,1%
7%
6,5%
9,8%
5,9%
2,7%
6,1%
3,6%
6,2%
1,5%
4,3%
4,1%
0,8%
3,6%
3,1%
6,8%
3,2%
2%

Tabelul nr. 8 Lista principalilor clieni ai S.C. INSTA ELECTRIC S.A.

b2.4. Analiza concurenei


n cele ce urmeaz evideniem principalii concureni, ai firmei supuse spre
analiz, S.C. Insta Electric S.A., mpreun cu produsele pe care acetia le realizeaz i
pragul cifrei de afaceri atins, pentru a-i putea ncadra pe acelai segment strategic
S.C. Romcab S.A. are o cifra de afaceri de 187.565.898 Ron i produce un arsenal
de produse precum: cabluri, cordoane, cablaje, plcue electrice, senzori,
generatori, lmpi, prize, pistoale, repere, subsamble etc.;

P a g e | 10

S.C. Umeb S.A. are o cifr de afaceri de peste 158.235.200 Ron i frabric o gam
complex de echipemente electrice, repere, materii, prime electrice, senzori cu IR,
lie electrice etc.;
S.C. Electroprecizia S.A. atinge un nivel impresionat al cifrei de afaceri
221.548.258 Ron, dar se axeaz i pe alte sectoare economice, producnd doar
aparate de lipit, generatoare i prize.
S.C. Xiamen S.R.L. produce cabluri i condutori electrici i are o cifr de afaceri
de 2.050.547 Ron, ne fiind un adversar puternic.
S.C.EnergoBit S.R.L., S.C. Raptonic S.R.L. i S.C. Electroserv 96 S.A. au cifre de
afaceri n jurul nivelului de 15.000.000-20.000.000 Ron producnd cam aceleai
produse: conductori, cablaje, plcue electronice, prize, aparate de lipit.

b3.Diagnosticul activitii de producie


Producia poate fi divizat i n funcie de sectorul unde se dorete valorificarea
acestora, i astfel creionm urmtoarea structur:

Producia pentru infrastrucut:


1. reele de energie (cabluri de energie, cabluri de energie armate, cabluri i
conductori de branament)
2. reele de telecomunicaii (cabluri de brid autopurtate, conducte de oel
zincat)
3. reele pentru ci ferate (cabluri de semnalizare, cabluri de semnalizare
armate)
Producia pentru industria auto:
1. li de cupru;
2. conductori pentru dotarea autovehiculelor;
3. cablaje electrice pentru dotarea autovehiculelor;
4. cablaje pentru dotarea motocicletelor.
Producia pentru electronice i electrocasnice:
1. roboi industriali;
2. automate programabile;
3. cordoane pentru racordare: frigidere, maini de splat, aer condiionat;
Producia pentru industria de construcii i instalaii:
1. construcii civile, birouri i instituii publice ( cabluri de branament,
cabluri de alarm, cabluri de semnalizare)
2. cldiri rezideniale, apartamente i case (cabluri i conductori pentru
telecomuncaii, cabluri pentru antene de recepie)

P a g e | 11

3. construcii i hale industriale, depozite (cabluri pentru conexiune i


control, cabluri de energie, cabluri de alarm, cabluri de antiincendiu)

b4.Diagnosticul de personal
Nr.
Crt.

Funcia

1
2
3
4
5
6
7
8

Studii

Vechime
n firm

Experien
total

Management Economist

5 ani

8 ani

Inginer

9 ani

9 ani

Economist

4 ani

7 ani

Inginer

3 ani

10 ani

Inginer
Economist

10 ani

15 ani

Economist

8 ani

10 ani

Economist

4 ani

7 ani

Ingineri

6 ani

11 ani

Departamentul
condus

Director
General
Coordonator
Financiar
Director
Vnzri
Director
Producie
Director
Tehnic i
Calitate
Manager
Logistic
Specialist
resurse umane

Financiar
Contabilitate
Vnzri i
Achiziii
Producie
Proiectare
Tehnic i
Managementul
Calitii
Depozitare i
Logistic
Resurse
Umane

efi de secie

SectiaI/II

Tabelul nr. 9 Conducerea societii. Personal TESA

Nr.
Crt.
1

INDICATOR

UM

2010

2011

2012

Cifra de afaceri

RON

2,766,086

3,788,476

6,124,573

Salariai

pers.

49

45

48

Productivitatea
ron/salariat
muncii

56,450.73

84,188.36

127,595.27

Tabelul nr. 10 Cheltuieli cu personalul

Analiza productivitii muncii este indispensabil analizei economice-financiare a


unei societii comerciale, deoarece cu ajutorul ei se determin eficien personalului

P a g e | 12

direct productiv, dar i cea a factorilor decizionali, prima entitate fiind efectul msurilor
adopate i implementate de ctre cea de-a doua.
Pentru anul 2010 productivitatea muncii a avut valoarea de 56 450,73 Ron, adui
de un salariat ntr-un an. n anul urmtor, cifra de afaceri a firmei a crescut chiar daca
numarul de salariati a scazut cu 4 unitati, iar productivitatea muncii a crescut cu
32,94%.n anul 2012 productivitatea a atins nivelul maxim,
de 127595,27
Ron/salariat/an, crescnd cu 34,01% fa de 20111, dup ce firma a fost cumprat de
Elbet Holding AG.

Fig. 2 Fluctuaia Productivitii muncii la S.C. Insta Electric S.A.

b5.Diagnosticul de management
b5.1. Subsistemul decizional
Subsistemul decizional al unei organizaii este constituit din totalitatea deciziilor
adoptate i aplicate n cadrul su, structurate corespunztor sistemului de obiective
urmrit i configuraiei ierarhiei manageriale.
Creionm o structur judicios care s ncorporeze cteva dintre deciziile
fundamentate, aplicate i adoptate de ctre managementul firmei S.C. Insta Electric S.A.
n decursul perioadei 2010-2012.

P a g e | 13

Lista deciziilor
Nr.
crt.

Tipul deciziei

1.

Identificarea cauzelor generatoare a procentelor de rebut din cele


dou secii de producie i impunerea msurilor corective.

2.
3.

4.

5.

6.
7

Decident

Managementul
Calitii+efii de
secii
Aprobarea fiecrui bilan contabil n decursul perioadei analizate Director general
efii de secii+
Organizarea raional a posturilor de munc n cadrul celor dou departamentul de
secii de producie n scopul eliminrii timpilor mori
producie i
proiectare
Decizia cu privire la nivelul remunerrii muncitorilor direct
productivi i a personalului de management

Director general

Achiziionarea unor maini de testare a calitii produselor n


conformitate cu standardele ISO

Departamentul
de producie i
proiectare+
director general+
calitate

Deicide cu privire la numrul de noi persoane ce urmeaz a fi


selectate i ncadrate
ncheie noi contracte cu furnizori i menine colaborarea cu
aceia
Decice cu privire la elaborarea programelor de marketing i
vnzri

Resurse Umane
Depozitare i
logistic
Departamenul de
Vnzri i
Achiziii

Tabelul nr. 11 Lista deciziilor

b5.2. Subsistemul informaional


Perimetrul informaional al unei firme are rol de condiionare reciproc ntre aria
organizatoric i cea decizional. Aceasta pune la dispoziie managerilor informaii
structurate, mputernicite, fundamentate tiinific, eficiente, ce stau la baza procesului
decizional de fundamentare, adoptare i aplicare a deciziilor.
Instrumentarul informatic a evoluat, devenind n economia actual, pe lng
componentele clasice ale strategiei (misiune, obiective, termene, resurse, avantaj
competitiv) chiar o parte integrat a acesteia, fiind de multe ori chiar ea nsi o strategie.

P a g e | 14

n cadrul firmei S.C. Insta Electric S.A, subsistemul informaional reprezint o


mulime complex ce include totalitatea datelor, informaiilor, fluxurilor i circuitelor
informaioanale, procedurilor i mijloacelor de tratare a informaiilor menite s
conlucreze la stabilirea urmrirea i ndeplinirea eficient a obiectivelor.
Mai jos sunt prezentate cteva dintre documentele importante care circul n
cadrul acestei uniti economice fcnd referire la traseul fiecruia, durata de pstrare,
numrul de exemplare necesare.

Nr.
Crt.
1
2
3

Document

Emitent

Beneficiar

Numr
exemplare

Durata de
Pstrare

Importan
decizional

Aviz de
nsoire a
mrfii
Borderoul de
fabricaie
ntreinere i
reparaii maini

Depozitare i
logistic

Clientul

de cte ori este


nevoie

2
ani

Nu

Producie i
Proiectare
Managementu
l calitii

Seciile de
producie
Seciie de
producie

la fiecare
flux tehnologic

3
ani
1
an

Schem de
montaj

eful de
secie

Muncitorii
direct
productivi

1/zi

1/om

2
ani

Da
Nu

Nu

Tabelul nr. 12 Lista documentelor din cadrul firme S.C. Insta Electric S.A.

Sistemul informaional al firmei mai include i un set de aplicaii software folosite


la:
sistem informatic pentru contabilitate;
sistem informatic pentru calculul salariilor muncitorilor direct productiv pe baz
de norm efectuat, disponibil n timp real;
aplicaie informatic pentru monitorizarea produciei, a stocurilor i materiilor
prime n timp real;
aplicaie software despre procesul de vnzare.

P a g e | 15

b5.3. Subsistemul organizatoric


Subsistemul organizatoric al ntreprinderii vizate reunete elemente de natur
organizatoric ce asigur, cadrul, divizarea, combinarea i funcionalitatea proceselor de
munc n interiorul acesteia cu scopul realizrii obiectivelor previzionate.
Organizarea structural prin care se asigur coroborarea diferitelor subdiviziuni
organizatorice (posturi de munc, compartimente de munc etc.) ntr-o anumit
configuraie, adecvat realizrii obiectivelor firme. Insta Electric este condus i
administrat de ctre:

o
o
o
o

1. Adunarea General a Acionarilor;


2. Managerii genrali ai societii:
Director General (Rodica Vtoiu);
Coordonator Departament Financiar (Emil Martina).
3. Departamente personal TESA:
Departamentul de Vnzri i Achiziii;
Departamentul Financiar-Contabilitate;
Departamentul Producie i Proiectare;
Departamentul Managementul Calitii;
Departamentul Depozitare i Logistic;
Departamentul Resurse Umane.
4. Departament Tehnic
5. Producia propriu-zis:
Secia I (subamable electrice);
Secia II (produse finite).
Organigrama este una piramidal, specific unei structuri organizatorice de tip
ierarhic funcional
Numrul de niveluri ierarhice este de 4, specific unei firme de dimensiuni medii.
Fiele de post sunt structurate clasice (atribuii, sarcini, competene i
responsabiliti).
Regulamentul de Ordine Interioar (R.O.I) ncorporeaz ansamblul obligaiilor i
rspunderilor de natur contractual a tuturor angajailor S.C. INSTA ELECTRIC
S.A. Obiectivul R.O.I. const n instituirea coerenei n raporturile de munc,
asigurarea disciplinei tehnologice i garantarea secretului de serviciu

Organizarea procesual se refer la totalitatea operaiilor, timpilor, micrilor ca


rezultat al organizrii strucuturale i pentru a atinge obiectivele stabilite prin strategie.
Axul central al acestui tip de organizare este reprezentat de funciunile firmei.

P a g e | 16

n cadrul S.C. Insta Electric S.A. identificm toate cele cinci tipuri clasice de
funciuni, dar subscrise unei alte forme astfel:
o Funciunea comercial asigurat de departamentele:
- Vnzri i Achiziii;
- Depozitare i Logistic.
o Funciunea de producie asigurat de departamentele:
- Producie i Proiectare;
- Managementul Calitii;
- Tehnic.
o Funciunea de Cerctare-Dezvoltare asigurat de o parte a personalului din:
- Departamenul Producie i Proiectare;
o Funciunea Financiar-Contabil asigurat de departamentul:
- Financiar;
o Funciunea de Personal asigurat de departamentul:
- Resurse Umane.

b5.4. Subsistemul metodologic


Subsistemul metodologico-managerial reprezint pivotul ntregului sistem de
management deoarece influeneaz semnificativ conceperea, funcionarea i
perfecionarea celorlalte subsisteme.
A. Metode i tehnici manageriale
Delegarea se rgsete n mare parte la nivelul celor dou secii de producie
atunci cnd efii acestora atribuie anumite sarcini, mpreun cu competenele i
responsabilitile aferente subordonailor (pregtitorilor, asistenilor, gestionarilor de
producie).
edina este pilonul central al instrumentarului managerial fiind prezent n
cvasitotalitatea subdiviziunilor organizatorice n cadrul S.C. Insta Electric S.A. datorit
faptului c cu ajutorul ei: se pot transmite informaii i adopta decizii cu un plus de
rapiditate, se pot identifica i soluiona probleme curente, tactice sau stragice complexe
prin interaciunea celor prezeni, se pot organiza i controla activiti.
B. Sisteme manageriale
Managementul pe baza centrelor de profit admis n cele dou secii de
producie, deoarece se deruleaz activiti complexe, identificat prin liste ferme de
obiective i formulare aferente bugetelor pe fiecare centru de gestiune.

P a g e | 17

Managementul de tip kaizen ncercat a fi implementat n cadrul sistemului de


management n scopul reteniei aspectelor negative (risip, pierdere, discontinuiti,
opriri), ameliorrii acestora i progresrii.

b5.5. Subsistemul resurse umane


Subsistemul managementul resurselor umane edific abordarea strategic i
coerent a modului n care sunt gestionate cele mai preuite active ale unei organizaii:
oamenii, care, muncind n organizaie, contribuie individual i colectiv la realizarea
obiectivelor acesteia.
n cadrul S.C. Insta Electric S.A. arsenalul proceselor aferente funciunii de
personal revin spre rezolvare departamentului de resurse umane care gestioneaz
aciunile de: prevedere a necesarului de personal, recrutarea, selecia, ncadrarea,
motivarea, promovarea managementul carierelor, securitatea, protecia i sntatea n
munc.

b6. Diagnosticul financiar-contabil


Sistemul de indicatori prin intermediul carora se analizeaza situatia financiarcontabila a organizatiei este prezentat in tabelul urmator:
Indicatori
Total active
imobilizate
Total active
circulante
Stocuri
Casa si conturi
Creante
Capitaluri total
Capital social
Datorii total
Cifra de afaceri
Total venituri
Total cheltuieli
Profit brut
Imp/profit
Profit net
Numar salariati
Productivitatea
muncii

U.M.

2010
2011
RON 1,372,572.00 1,414,231.00

2012
1,791,792.00

RON 3,283,349.00 3,979,461.00

4,176,857.00

RON
RON
RON
RON
RON
RON
RON
RON
RON
RON
RON
RON

770,429.00
205,012.00
2,307,908.00
1,766,739.00
1,216,515.00
2,845,667.00
2,766,086.00
3,764,484.00
3,791,043.00
1,040,959.00
166,553.44
874,405.56
Pers.
49.00
Ron/salariat
56,450.73

972,136.00
413,242.00
2,594,083.00
1,746,768.00
1,216,515.00
3,646,924.00
3,788,476.00
4,312,620.00
4,332,590.00
37,656.00
6,024.96
31,631.04
45.00
84,188.36

1,236,415.00
437,093.00
2,503,349.00
N/A
1,216,515.00
3,739,767.00
6,124,573.00
6,807,972.00
6,673,547.00
-1,948,054.00
-311,688.64
-1,636,365.36
48.00
127,595.27

P a g e | 18

Viteza de rotatie total


active (nr de ori)
Rata rentabilitii
comerciale
Rata rentabilitii
financiare
Rata rentabilitii
economice
Lichiditatea imediata
Solvabilitatea

20,732.00

25,787.00

20,872.00

31.61%

0.83%

-26.72%

49.49%

1.81%

75.84%

2.66%

-108.72%

0.19
61.12

0.22
67.61

62.66

Tabelul nr. 13 Indicatori economico-financiari

Pentru firma aleas spre analiz, S.C. Insta Electric S.A. observm o fluctuaie
interesant a profitului net, dup cum evoc i figura de mai jos, plecnd de la nivelul de
874 405,56 Ron n anul 2010, scznd cu 63,82% n anul 2011 (31 631,04), continund
scderea n 2012, cnd firma a nregistrat o pierdere consistent de -1.636 365,36 Ron,
urmnd ca apoi, n 2013, odat ce a fost cumprat de grupul elveian ELBET HOLDING
AG, implementndu-se anumite msurie manageriale eficiente (reducerea numrului de
personal neproductiv, valorificarea creanelor, reducerea stocurilor), societatea s fie din
nou rentabil.

Fig. nr. 3 Evoluia Profitului net la S.C. Insta Electric S.A.

P a g e | 19

Centralizarea diagnosticelor
Nr.
Crt.
1.

2.

3.

Puncte Forte

Cauze

Efecte

Trecerea firmei ctre un alt tip


de management n momentul
cumprrii de ctre grupul
Elbet Holding AG
Unitatea economic dispune de
personal competent i cu o
experien vast n sectorul
echipamenetelor electrice

Societatea n 2011 se afla


pe pierdere i exista nevoia
unei schimbri

Creterea eficienei
actelor decizionale i
operaionale.

Politica firmei de a face


angajari pe baz de
competen

Desfurarea
activitilor n condiii
propice.

n anul 2011, majoritatea


indicatorilor financiari (rate de
renabilitate, profit, cifra de
afaceri, cheltuieli salariale,
totale) au valori pozitive

Implementarea unor msuri


de raionalizare a costurilor
i de cretere a veniturilor

Funcionalitate la nivel
financiar

Tabelul nr. 14 Centralizarea diagnosticelor

Nr.
Crt.

Puncte Forte

Cauze

Efecte

1.

Ineficien n gestionarea
proceselor de aprovizionare

Proces de producie
ineficient

2.

Prezena locurilor nguste n


fabricarea subsambelor
(plcue electronice,
conductori)
Unele ciclurile de producie
incorect cuantificate

Nereguli n respectarea
termenelor de livrare a
materiilor prime
Nerespectarea principiilor
managementului
operaional al produciei
Neaplicarea unor metode
i tehnici adecvate n
acest sens
Neaplicarea unor metode
i tehnici adecvate n
acest sens
Aplicarea incorect a
funciei de previziune

Proces de producie
ineficient

Organizare defectuoas a

Costuri mari

3.

4.

Gestionarea ineficicace a
loturilor de fabricaie

5.

Existena fenomenului de
suprastocarea sau
subdimensionare a stocurilor
Idenficarea unui procent al

6.

Proces de producie
ineficient

Proces de producie
ineficient
Proces de producie
ineficient

P a g e | 20

7.

8.

pierderilor (risipei) mult prea


mare pentru standardele
actuale
Neaplicarea schemei
devansrilor n fabricarea
produselor-plci electronice
Necorelarea
responsabilitilor
departamentelor de
proiectare i logistic cu cel
tehnic

aciunilor de producie

Organizare defectuoas a
aciunilor de producie

Costuri mari

Organizare strucural i
funcional defectuas

Nereguli n demersul
de producie

Tabelul nr. 14 Centralizarea diagnosticelor

P a g e | 21

C.Prezentarea variantelor de investiii


Pentru dotarea unei noi secii de producie S.C. Insta Electric S.A. are la
dispoziie dou variante de investiii. Ambele variante nu exclud scoaterea din uz a
actualelor secii de producie ci presupun funcionarea n paralel a celor 3 secii pentru a
putea satisface cererile venite din partea clienilor externi i interni.
Prezentare celor doua variante de investiii se va face pe aceeai structur
urmrindu-se n principal evidenierea urmtoarelor elemente:

Cheltuielile necesare pentru investiie


Capacitatea anual de producie si producia efectiv previzionat
Cheltuielile anuale de producie
Veniturile obinute din vnzarea produciei
Sursa de finanare a investiiei

Investiia va fi realizat ntr-un an, iar perioada de funcionare a obiectivului va fi


de 10 ani.

P a g e | 22

Varianta 1 de investiii
c1.1. Cheltuielile necesare pentru investiie
Nr.
Crt.

Element al investiiei

Valoarea
(RON)

Elaborarea proiectului de realizare a


obiectivului de investiii(proiectarea
lucrrilor de amenajare a seciei1 i de
amplasare a utilajelor)

40 000

Executarea lucrrilor de amenajare a


seciei de producie
Cheltuieli cu materialele
Cheltuieli cu angajaii
Cheltuieli cu curarea spaiului
Cheltuieli cu instalaia electric
Cheltuieli cu instalaia sanitar
Total
Achiziionare mijloace fixe2

3.1

3 maini BOSTITCH DXDK40II

76 500

3.2

2 maini WERTHEIM

90 000

3.3
3.4
3.5

2 maini de lipit Stc(SH)


main de lipit KESTER
20 de mese de lucru
Total
Cheltuieli cu instalarea mijloacelor fixe
Alte cheltuieli

8 000
2 000
20 000
196 500
10 000
5 000

TOTAL INVESTIIE

348 500

2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5

4
5

Observaii

40 000
25 000
5 000
20 000
7 000
97 000
Furnizor
SC BOSTITCH SRL
Fortec Binding
Solutions
Adelaida Impex SRL
Adelaida Impex SRL
SSI SCHAEFER

Tabelul nr. 16 Cheltuieli necesare pentru investiie

Societatea dispune de hala necesara pentru anplasarea sectiei de mase plastic, cu o suprafata de 1200 mp,
obtinuta in urma desfiintarii unei sectii dupa privatizare, hala dispune de toate utilitatile necesare ( apa,
incalzire, energie) si are toate aprobarile necesare
2
Transportul este gratuit

P a g e | 23

c1.2. Capacitatea anual de producie si producia efectiv previzionat


Capacitatea anual de producie a seciilor de mase plastice existente este de 2 000
000 de placue electrice (produs reprezentativ).
Capacitatea de producie anual a noi secii de producie va fi de aproximativ 1 000
000 de placue electronice (produs reprezentativ) cu o producie efectiv de 869 376 de
plcue electronice ceea ce nseamn un grad de utilizare a capacitii de producie de
86,93%.
Norma
de timp(ore)
Producie
fizic

Produs

Produs

Grad de
Producie
Capacitate
utilizare
Coeficient
exprimat n de producie a
de
produs
n produs
capacitai
Produs
echivalare
reprezentativ reprezentativ de
reprezentativ
producie

Plcuele
electronice

307 200

0,33

0,33

307 200

Cablaje
eletrice

460800

0,27

0.33

1,22

562 176

869 376

86,93%

Tabelul nr. 17 Capacitatea de producie anual

Se estimeaz ca producia efectiv realizat va crete cu aproximativ 1% anual,


crescnd astfel gradul de utilizare a capacitii de producie pe parcursul duratei de
utilizare a seciei de producie.
Anul

2014

Capacitate de
producie

1000000

Producie
efectiv
Grad de
utilizare a
capacitii de
producie(%)

2015

2016
-

2017
-

2018
-

2019
-

2020
-

2021
-

2022
-

2023
-

869376 878070 886851 895720 904677 913724 922861 932090 941411 950825

86,93

87,8

88,68

89,57

90,46

91,37

92,28

93,20

94,14

Tabelul nr. 18 Gradul de utilizare a capacitii de producie

95,08

P a g e | 24

c1.3. Cheltuielile anuale de producie


n secia de producie III se vor afla 2 maini de lipit de Stc, care fac legtura cu 8
mese de lucru. La fiecare mas de lucru se afl un singur muncitor care plaseaz
produsele (plcuele electronice) pe banda transportatoare. Plcuele electronice intr la
rndul lor n componena mai multor produse din care amintim: senzori cu infrarou,
testoare de tensiune, generatoare electrice, televizioare, telecomand-televizor, aparate de
cafea, sisteme de bord pentru maini, calculatoare, laptopuri, aparate electrocasnice, alte
aparate electrice.
Tot secia de producie III va mai deine (pentru fabricarea cablajelor eletrice) i 2
maini de WERTHEIM i 3 maini BOSTITCH,care sunt legate la 12 de mese. La fiecare
mas se afl un singur muncitor direct productiv care plaseaz produsul pe band ctre
operaia urmtoare.
Pentru realizarea cablajelor electrice este necesar realizarea urmtorului flux de
operaii astfel:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

debitare cabluri;
dezizolare capete;
sertizarea capse/fie (papuci), pe mainile BOSTITCH i WERTEIM;
lipire pe maina KESTER;
fixare protecie pe mainile WERTEIM i BOSTITCH;
control tehnico-funcional i de calitate;
ambalare i livrare.

Cheltuielile variabile cuprind:


Cheltuielile cu materiile prime i materiale
Alte cheltuieli materiale
Cheltuieli cu energia electric n scopuri tehnologice
Cheltuieli cu salariile personalul direct productiv
Cheltuieli cu salariile personalul indirect productiv

Cheltuielile fixe cuprind:


Cheltuielile cu materialele consumabile administrative
Cheltuielile cu salariile personalului administrativ
Cheltuielile cu energia electric

P a g e | 25

Cheltuielile cu energia termic


Alte cheltuieli materiale administrative

c1.3.1. Cheltuielile variabile


Principalele repere (materii prime) necesare a fi supuse aprovizonrii sau
fabricrii interne pentru realizarea plcuelor electronice sunt urmtoareale : ram
electric, condensatori bipolari (N-MOS), condensatori bipolari (M-MOS), condensatori
unijonciune, diode, rezistene electrice, cablaje.
Arsenalul reperelor (materii prime) necesare a fi supuse aprovizonrii sau
fabricrii interne pentru realizarea cablajelor electrice sunt urmtoareale: conductori
electrici ( 1 li; 5 lie), conectori (fie tat, fie mam, fie de sertizare, capse
(papuci), manon izolant)
Cheltuieli
Materii prime i
materiale
Alte materiale
Energia electric
direct
Total

Seciile actuale de
producie

Noua secie de
producie

Observaii

57 380

31 457

Scad cu 46%

4 350

2 150

Scad cu 51%

6 425

2 737

Scad cu 57%

68 155

36 344

Scad cu 43%

Tabelul nr. 19 Cheltuieli variabile

Cheltuieli cu salariile personalului direct si indirect productive


Categorie personal

Numr angajai

Salariu mediu
lunar

Cuantum anual

ef secie
Tehnicieni
Maitri
Muncitori direct
productivi
Muncitori indirect
productivi
TOTAL

1 600

19 200

3
3

1 400
1 200

50 400
43 200

20

1 000

240 000

1 000

48 000

31

33 400

400 800

P a g e | 26

CAS
Total cheltuieli cu
salariile

137 074
537 874
Tabelul nr. 20 Cheltuieli cu salariile personalului direct si indirect productive

Se estimeaz c evoluia cheltuielilor variabile va fi direct proporional cu


producia realizat la nivelul seciei. Drept urmare calculul cheltuielilor cu personalul in
fiecare an al perioadei de funcionare a seciei de producie se bazeaz pe nivelul
cheltuielilor cu personalul ce revin la o placu electric (produs reprezentativ) i care, n
primul an, sunt n valoare de 0,62 RON. Drept urmare cheltuielile variabile unitare sunt
in valoare de 539 013 RON.

c1.3.2. Cheltuielile fixe


Cheltuielile fixe estimate ce revin la nivelul noii secii de producie sunt:
Articol de cheltuial
Cheltuielile cu materialele consumabile administrative
Cheltuielile cu salariile personalului administrativ
Cheltuielile cu energia electric
Cheltuielile cu energia termic
Alte cheltuieli materiale administrative
Total

Valoare (Ron)
15 000
54 000
24 000
18 000
4 000
115 000

Tabelul nr. 21 Cheltuieli fixe estimate

In cadrul seciei se va realiza o producie de serie mijlocie i mare, n timp se va


manifesta efectul de nvare i efectul de experien. Drept rezultan a acestora se va
nregistra o economie de scar care va consta in diminuarea costului unitar pe masur ce
volumul produciei de fabricare va crete. Economia de scar ar duce la mbuntirea
indicatorilor de eficien economic. n prezentarea variantelor de investiii, la
cheltuielile totale de producie nu va fi luat in calcul aceast economie de scar
probabil. Acest lucru nu va afecta ns rigurozitatea concluziilor obinute, ntruct
ignorarea economiei de scar nu determin altceva decat obinerea unor rezultate mai
puin favorabile, dect in cazul lurii sale n considerare.

c1.4. Veniturile obinute din vnzarea produciei


Producia obinut n noua secie de producie este destinat exclusiv exportului.
Pentru calculul veniturilor obinute din vnzarea produciei se are n vedere producia

P a g e | 27

anual realizat la nivelul seciei (exprimat n placue electronice) i preul de vnzare al


unei plcue electronice. Preul de vnzare al unei placue electronice va fi de 3 euro,
lundu-se n considerare un curs de schimb mediu estimat la 1 euro= 4,34 RON, pe
perioad de funcionare a obiectivului economic.

c1.5. Sursa de finanare a investiiei


Investiia necesar pentru dotarea noii secii de producie se ridic la valoarea de
348 500 RON. Aceast investiie va fi finanat n totalitate de S.C. INSTA ELECTRIC
S.A

P a g e | 28

Tabel centralizator pentru varianta I de investiii

Indicator
Investiia
anual
Producie
anual
Cheltuieli
anuale
Venituri
anuale
Profit
anual
Rata
anual a
profitului

U.M.

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

RON

348 500

Buc.

869 376

878 070

886 851

895 720

904 677

913724

922861

932090

941411

950825

RON

654 013

659 403

664 848

670 346

675 900

681509

687174

692896

698675

704511

RON 11319275,5 11432471,4 11546800 11662274,4 11778894,5 11896686,5 12015650,2 12135811,8 12257171,2 12379741,5
RON 10665262,5 10773068,4 10881952 10991928,4 11102994,5 11215177,5 11328476,2 11442915,8 11558496,2 11675230,5
%

94

94

94

94

94

94

94

94

94

Tabelul nr. 22 Tabel centralizator pentru varianta I de investiii

94

P a g e | 29

Varianta 2 de investiii
c2.1. Cheltuielile necesare pentru investiie
Nr.
Crt.

Element al investiiei

Valoarea
(RON)

Elaborarea proiectului de realizare a


obiectivului de investiii(proiectarea
lucrrilor de amenajare a seciei3 si de
amplasare a utilajelor)

40 000

Executarea lucrrilor de amenajare a


seciei de producie
Cheltuieli cu materialele
Cheltuieli cu angajaii
Cheltuieli cu curtarea spaiului
Cheltuieli cu instalaia electric
Cheltuieli cu instalaia sanitar
Total
Achiziionare mijloace fixe4

3.1

3 maini BOSTITCH DXDK40II

76 500

3.2

2 maini WERTHEIM

90 000

3.3
3.4
3.5

1 maini de lipit Stc


3 maini de lipit KESTER
25 de mese de lucru
Total
Cheltuieli cu instalarea mijloacelor fixe
Alte cheltuieli

9 000
6 000
25 000
206 500
10 000
5 000

TOTAL INVESTITIE

358 500

2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5

4
5

Observaii

40 000
25 000
5 000
20 000
7 000
97 000

Furnizor
SC BOSTITCH SRL
Fortec Binding
Solutions
Elettrograf SRL
Adelaida Impex SRL
SSI SCHAEFER

Tabel nr. 23 Cheltuieli necesare pentru investiie

Societatea dispune de hala necesara pentru anplasarea sectiei de mase plastic, cu o suprafata de 1200 mp,
obtinuta in urma desfiintarii unei sectii dupa privatizare, hala dispune de toate utilitatile necesare ( apa,
incalzire, energie) si are toate aprobarile necesare
4
Transportul este gratuit

P a g e | 30

c2.2. Capacitatea anual de producie i producia efectiv previzionat


Capacitatea anual de producie a seciilor de mase plastice existente este de 2 000
000 de placue electrice (produs reprezentativ).
Capacitatea de producie anual a noi secii de producie va fi de aproximativ 1 100
000 de plcue electronice (produs reprezentativ) cu o producie efectiv de 924 876 de
plcue electronice ceea ce nseamn un grad de utilizare a capacitii de producie de
84,07%.

Produs

Producie
fizic

Norma
de timp(ore)
Produs

Grad de
Producie
Capacitate
Coeficient
utilizare a
exprimat n de producie
de
capacitii
produs
n produs
Produs
echivalare
de
reprezentativ reprezentativ
reprezentativ
producie

Plcuele
electronice

332200

0,33

0,33

332200

Cablaje
eletrice

485800

0,27

0.33

1,22

592676

924876

84,07%

Tabel nr. 24 Capacitatea de producie anual

Se estimeaz ca producia efectiv realizat va crete cu aproximativ 1% anual,


crescnd astfel gradul de utilizare a capacitii de producie pe parcursul duratei de
utilizare a seciei de producie.
Anul

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Capacitate
de 1100000
producie

991593 1001509

1011524

Producie
efectiv

924876

934125

943466

952901

962430

972504

981775

Grad de
utilizare a
Cap de
prod
(%)

84,07

84,92

85,76

86,62

87,49

88,36

89,25

90,14

91,04

Tabel nr. 25 Gradul de utilizare a capacitii de producie

91,95

P a g e | 31

c2.3. Cheltuielile anuale de producie


n secia de producie III se vor afla 2 maini de lipit de KESTER, care fac
legtura cu 10 mese de lucru. La fiecare mas de lucru se afl un singur muncitor care
plaseaz produsele (plcuele electronice) pe banda transportatoare. Plcuele electronice
intr la rndul lor n componena mai multor produse din care amintim: senzori cu
infrarou, testoare de tensiune, generatoare electrice, televizioare, telecomand-televizor,
aparate de cafea, sisteme de bord pentru maini, calculatoare, laptopuri, aparate
electrocasnice, alte aparate electrice.
Tot secia de producie III va mai deine (pentru fabricarea cablajelor eletrice) i 2
maini de WERTHEIM i 3 maini BOSTITCH, care sunt legate la 15 de mese. La
fiecare mas se afl un singur muncitor direct productiv care plaseaz produsul pe band
ctre operaia urmtoare.
Pentru realizarea cablajelor electrice este necesar realizarea urmtorului flux de
operaii astfel:
1. debitare cabluri;
2. dezizolare capete;
3. sertizarea capse/fie (papuci), pe mainile BOSTITCH i WERTEIM;
4. lipire pe maina KESTER;
5. fixare protecie pe mainile WERTEIM i BOSTITCH;
6. control tehnico-funcional i de calitate;
7. ambalare i livrare.

Cheltuielile variabile cuprind:


Cheltuielile cu materiile prime si materiale
Alte cheltuieli materiale
Cheltuieli cu energia electric n scopuri tehnologice
Cheltuieli cu salariile personalul direct productiv
Cheltuieli cu salariile personalul indirect productiv
Cheltuielile fixe cuprind:
Cheltuielile cu materialele consumabile administrative
Cheltuielile cu salariile personalului administrativ
Cheltuielile cu energia electric
Cheltuielile cu energia termic
Alte cheltuieli materiale administrative

P a g e | 32

c2.3.1. Cheltuielile variabile


Principalele repere (materii prime) necesare a fi supuse aprovizonrii sau
fabricrii interne pentru realizarea placutelor electronice sunt urmtoareale : ram
electric, condensatori bipolari (N-MOS), condensatori bipolari (M-MOS), condensatori
unijonciune, diode, rezistene electrice, cablaje.
Arsenalul reperelor (materii prime) necesare a fi supuse aprovizonrii sau
fabricrii interne pentru realizarea cablajelor electrice sunt urmtoareale: conductori
electrici ( 1 li, 5 lie), conectori ( fie tat, fie mam, fie de sertizare, capse
(papuci), manon izolant).
Seciile actuale de
producie

Noua secie de
producie

Observaii

57380

35764

Scad cu 38%

4350

2543

Scad cu 42%

Energia electric
direct

6425

3124

Scad cu 52%

Total

68155

41431

Scad cu 40%

Cheltuieli
Materii prime si
materiale
Alte materiale

Tabel nr. 26 Costuri variabile

Cheltuieli cu salariile personalului direct si indirect productive


Categorie personal

Numr angajai

ef secie
Tehnicieni
Maitri
Muncitori direct
productivi
Muncitori indirect
productivi
TOTAL
CAS
Total cheltuieli cu
salariile

1
3
3

Salariu mediu
lunar
1600
1400
1200

25

1000

300000

1000

48000

31

34400

460800
157225

Cuantum anual
19200
50400
43200

618025
Tabel nr. 27 Cheltuieli cu salariile personalului direct si indirect productive

P a g e | 33

Se estimeaz ca evoluia cheltuielilor variabile va fi direct proporional cu


producia realizat la nivelul seciei. Drept urmare calculul cheltuielilor cu personalul n
fiecare an al perioadei de funcionare a seciei de producie se bazeaz pe nivelul
cheltuielilor cu personalul ce revin la o placu electric(produs reprezentativ) i care n
primul an sunt in valoare de 0,66 RON. Drept urmare cheltuielile variabile unitare sunt n
valoare de 610 418 RON.

c2.3.2. Cheltuielile fixe


Cheltuielile fixe estimate ce revin la nivelul noii secii de productie sunt:
Articol de cheltuial
Valoare
Cheltuielile cu materialele consumabile administrative
15 000
Cheltuielile cu salariile personalului administrativ
54 000
Cheltuielile cu energia electric
24 000
Cheltuielile cu energia termic
18 000
Alte cheltuieli materiale administrative
4 000
Total
115 000
Tabel nr. 28 Cheltuielile fixe estimate ce revin la nivelul noii secii de producie

n cadrul seciei se va realiza o producie de serie mijlocie i mare, n timp se va


manifesta efectul de nvatare i efectul de experient. Drept rezultant a acestora se va
nregistra o economie de scara care va consta n diminuarea costului unitar pe masura ce
volumul produciei fabricare va crete. Economia de scara ar duce la mbuntirea
indicatorilor de eficien economic. n prezentarea variantelor de investiii, la
cheltuielile totale de producie nu va fi luat n calcul aceast economie de scar
probabil. Acest lucru nu va afecta ns rigurozitatea concluziilor obinute, ntruct
ignorarea economiei de scar nu determin altceva dect obinerea unor rezultate mai
puin favorabile, dect n cazul lurii sale n considerare.

c2.4. Veniturile obinute din vnzarea produciei


Producia obinut n noua secie de producie este destinat exclusiv exportului.
Pentru calculul veniturilor obinute din vnzarea produciei se are n vedere producia
anual realizat la nivelul seciei (exprimat n plcue electronice) i preul de vnzare al
unei plcue electronice. Preul de vnzare al unei plcue electronice va fi de 3 euro,
lundu-se n considerare un curs de schimb mediu estimat la 1 euro= 4,34 RON, pe
perioada de funcionare a obiectivului economic.

P a g e | 34

c2.5. Sursa de finanare a investiiei


Investiia necesar pentru dotarea noii sectii de productie se ridica la valoarea de
358 500 RON. Aceasta investiie va fi finanat n totalitate de S.C. INSTA ELECTRIC
S.A.

P a g e | 35

Indicator U.M.
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Investiia
RON
358500
anual
Producie
Bucati
924876
934125
943466
952901
962430
972504
981775
anual
Cheltuieli
RON
725418
731523
737688
743915
750204
756853
762972
anuale
Venituri
RON 12041885,5 12162307,5 12283927,3 12406771 12530838,6 12662002,1 12782710,5
anuale
Profit
RON 11316467,5 11430784,5 11546239,3 11662856 11780634,6 11905149,1 12019738,5
anual
Rata
%
94
94
94
94
94
94
94
anual a
profitului

2021

2022

2023

991593

1001509

1011524

769451

775996

782606

12910540,
9
12141089,
9

13039647,
2
12263651,
2

94

94

Tabelul nr. 29 Tabel centralizator pentru varianta II de investiii

13170042,5
12387436,5
94

P a g e | 36

D.Fundamentatea variantei optime


VARIANTA I
Analiza economic
1. Raportul dintre venituri actualizate i cheltuieli actualizate5

Vact V

C act C

Rv / cI

1
(1 0,09)

118424777
85320445
1,388

6789275
4891409
1,388

1
(1 0,09)

VactI 85320445

17,44 lei venituri totale actualizate /1 RON cheltuieli totale


C actI
4891409

actualizate.
Varianta de investiii este acceptabil ntruct Re / v 1 , ceea ce nseamn c suma
veniturilor obinute permite acoperirea cheltuielilor efectuate i nregistrarea unui profit.
Indicatorul relev eficiena ridicat, la nivelul analizei economice, a variantei I de
investiii.
2. Venitul net actualizat

V .N . A.1 VactI CtactI 85320445 4891409 80429036lei

Varianta de investiii este acceptabil ntruct V.N.A.1>0. Venitul net actualizat


pentru analiza economic exprim o eficien ridicat a variantei I de investiii.
5

Rata de discontare 9%

P a g e | 37

3.Rata intern de rentabilitate

RIR1 30 (35 30) *

80429036
31,48%
80429036 190365254

Se constat c i la nivelul agentului economic varianta I a proiectului de


investiii se caracterizeaz printr-o eficien ridicat (31,48%).
VARIANTA II

Analiza economic
1.Raportul dintre venituri actualizate i cheltuieli actualizate6

Vact V

C act C

Rv / cII

1
(1 0,09)

1
(1 0,09)

125990673
90771378
1,388

7536626
5429846
1,388

VactII 90771378

16,71 lei venituri totale actualizate / 1 RON cheltuieli totale


C actII
5429846

actualizate
Varianta a II-a de investiii este posibil ntruct Rc/v>1, ceea ce nseamn c
suma veniturilor obinute permite acoperirea cheltuielilor efectuate i nregistrarea unui

Rata de discontare 9%

P a g e | 38

profit. Indicatorul relev eficiena ridicat, la nivelul analizei economice, a variantei II de


investiii.

2.Venitul net actualizat

V .N . A.II VactII CtactII 90771378 5429846 85341532 RON

Varianta a II-a de investiii este acceptabil ntruct V.N.A.II>0. Venitul net


actualizat pentru analiza economic exprim o eficien ridicat a variantei II de
investiii.

3.Rata intern de rentabilitate

RIR I 30 (35 30) *

85341532
31,47%
85341532 201234532

Se constat c la nivelul economiei naionale varianta a II-a a proiectului de


investiii se caracterizeaz printr-o eficien ridicat (31,47%).
S.C. INSTA ELECTRIC S.A. are drept obiectiv principal, pentru acest proiect de
investiii, maximizarea profitului obinut la fiecare RON investit, indicator ce constituie
randamentul economic al investiiei. Aadar alegerea variantei optime de investiii are la
baz , prioritar,compararea randamentului economic al investiiei pentru cele dou
variante avute la dispoziie.
Dintre cele doua variante de investiii, varianta I este cea optima.

P a g e | 39

E.Analiza de senzitivitate
Variatia VAN si RIR

Diminuarea ratei de actualizare cu

Abaterea relativ a parametrilor

Diminuarea ratei de actualizare cu

Abaterea relativ a parametrilor

Diminuarea ratei de actualizare cu

Abaterea relativ a parametrilor

Creterea ratei de actualizare cu

Abaterea relativ a parametrilor

Creterea ratei de actualizare cu

10

Abaterea relativ a parametrilor

11

Creterea ratei de actualizare cu

12

Abaterea relativ a parametrilor

-8.0%

a = 1%
-8.00%

-5.0%

a = 4%
-5.00%

-1.0%

a = 8%
-1.00%

1.0%

a = 10%
1.00%

5.0%

a = 14%
5.00%

10.0%

a = 19%
10.00%

VAN =
58879484

RIR = 31,48%

26.80%
0.00%
VAN =
67657880
RIR = 31,48%
15.88%
0.00%
VAN =
78121415
RIR = 31,48%
2.87%
0.00%
VAN =
82692964
RIR = 31,48%
-2.81%
0.00%
VAN =
91881071
RIR = 31,48%
-14.23%
0.00%
VAN =
98357271
RIR = 31,48%
-22.29%

Tabelul nr. 30 Analiza de senzitivitate

n situaia variantei alese de investiie se constat c indicatorii nu se modific


semnificativ fa de situaia iniial, rezultnd c proiectul este att eficient ct i stabil.

0.00%

P a g e | 40

F. Formularea deciziei de investiie


Noiune de investiie, ntr-o accepiune larg, este sinonim cu: alocare, plasare,
dotare, iar ntr-un sens mai restrns (financiar-contabil) reprezint o cheltuial fcut
pentru obinerea de bunuri materiale cu valoare mare i durat de folosin ndelungat
Potrivit unei definiii, cu larg circulaie n ara noastr, investiia reprezint
totalitatea cheltuielilor prin care se creeaz, se achiziioneaz noifonduri fixe productive
i neproductive, se perfecioneaz sau se reconstruiesc fondurile fixe existente. Trecerea
la economia de pia implic o schimbare a opticii privind noiunea de
investiie,determinat de circulaia capitalului pe pia, de lupta de concuren, de ctigul
(profitul) ateptat. Astfel, investiiile sunt nelese ca prezentnd partea de venit destinat
pentru formarea capitalului.
n urma ntocmirii studiului de fezabilitate al investiiei propus de S.C. INSTA
ELECTRIC S.A. a rezultat c investiia este justificat. Obiectivul principal al
prezentului proiect l reprezint redeschiderea unei noi secii de producie.
n ceea ce privete mrimea i originea investiiei, valoarea financiar a
contribuiei proprii este de 348500 RON reprezentnd 100% din valoarea total
a proiectului de investiii.
Indicatorii rezultai din analiza economic sunt urmtorii:

VactI 85320445

17,44
C actI
4891409
lei venituri totale actualizate /1 RON cheltuieli
totale actualizate.
Rv / cI

V .N . A.1 VactI CtactI 85320445 4891409 80429036lei

RIR1 30 (35 30) *

80429036
31,48%
80429036 190365254

Aceste valori rezultate din calculul indicatorilor arat c investiia analizat este
rentabil.

P a g e | 41

Bibliografie
1. Dragota Victor, coord. Evaluarea i finanarea investiiilor directe: Culegere de
studii, Editura ASE, Bucureti 2010
2. Vasilescu I., Cicea C. Managementul Investiiilor, Editura EfiCon Press Bucureti,
2009
3. Stancu Ion, coord. Finane, Editura Economica, Bucureti 2007
4. Stoica Maricica Conceperea, managementul i auditul performanei proiectelor de
investiii, Editura C.H. Beck, Bucureti 2011

P a g e | 42

ANEXE
ANEXA NR. 1: INDEXUL TABELELOR
Denumire tabel
Tabelul nr. 1
Tabelul nr. 2
Tabelul nr. 3
Tabelul nr. 4
Tabelul nr. 5
Tabelul nr. 6
Tabelul nr. 7
Tabelul nr. 8
Tabelul nr. 9
Tabelul nr. 10
Tabelul nr. 11
Tabelul nr. 12
Tabelul nr. 13
Tabelul nr. 14
Tabelul nr. 15
Tabelul nr. 16
Tabelul nr. 17
Tabelul nr. 18
Tabelul nr. 19
Tabelul nr. 20
Tabelul nr. 21
Tabelul nr. 22
Tabelul nr. 23
Tabelul nr. 24
Tabelul nr. 25
Tabelul nr. 26
Tabelul nr. 27
Tabelul nr. 28
Tabelul nr. 29
Tabelul nr. 30

Aspecte ale dreptului civil


Aspecte ale dreptului fiscal
Aspecte ale dreptului muncii

Aspecte ale dreptului mediului


Aspecte ale dreptului juridic
Portofoliu de produse
Principalii furnizori ai S.C. Insta Electric S.A
Lista principalilor clieni ai S.C. INSTA ELECTRIC S.A
Conducerea societii. Personal TESA
Cheltuieli cu personalul
Lista deciziilor
Lista documentelor din cadrul firme S.C. Insta Electric S.A.
Indicatori economico-financiari
Centralizarea diagnosticelor
Centralizarea diagnosticelor
Cheltuieli necesare pentru investiie
Capacitatea de producie anual
Gradul de utilizare a capacitii de producie
Cheltuieli variabile
Cheltuieli cu salariile personalului direct si indirect productive
Cheltuieli fixe estimate
Tabel centralizator pentru varianta I de investiii
Cheltuieli necesare pentru investiie
Capacitatea de producie anual
Gradul de utilizare a capacitii de producie
Costuri variabile
Cheltuieli cu salariile personalului direct si indirect productive
Cheltuielile fixe estimate ce revin la nivelul noii secii de producie
Tabel centralizator pentru varianta II de investiii
Analiza de senzitivitate

P a g e | 43

ANEXA NR. 2: INDEXUL FIGURILOR


Figura nr. 1
Figura nr. 2
Figura nr. 3

Ponderea produselor n total vnzri


Fluctuaia Productivitii muncii la S.C. Insta Electric S.A.
Evoluia Profitului net la S.C. Insta Electric S.A.