ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR

CAPITOLUL I: Bazele teoretico- metodologice ale analizei economico-financiare

1.1. Definirea analizei economico-financiare

1.2. Tipuri de analize economico-financiare
1.3. Rolul analizei economico-financiare i utilizatorii rezultatelor acessteia
1.3.1. Analiza n procesul de conducere
1.3.2. Utilizatorii informaiilor furnizate de analiza economico-financiar
1.4. Coninutul i etapele procesului de analiz economico-financiar
1.5. Factorii care determin reultatele activitii economico-financiare

CAPITOLUL II: Analiza eonomico-financiar, disciplin tiinific

2.1. Obiectul analizei economico-financiare
2.2. Metodele utilizate n analiza economico-financiar
2.2.1. Metode ale analizei calitative
2.2.2. Metode ale analizei cantitative
2.3. Analiza diagnostic
2.3.1. Sistemul de indicatori
2.3.2. Corelaii de echilibru i eficien

CAPITOLUL III: Analiza activitii ntreprinderii

3.1. Sistemul indicatorilor valorici utilizai
3.2. Analiza activitii pe baza indicatorilor valorici
3.3. Analiza raportului static i a raportului dinamic dintre indicatorii valorici
3.3.1. Analiza raportului static
3.3.2. Analiza raportului dinamic
3.4. Analiza cifrei de afaceri
3.4.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri
3.4.2. Analiza structural a cifrei de afaceri
3.4.3. Analiza factorial a cifrei de afceri
3.4.4. Efectele modificrii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari
3.4.5. Analiza cotei de pia
3.5. Analiza valorii adugate
3.5.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate
3.5.2. Analiza factorial a valorii adugate
3.5.3. Influenele valorii adugate asupra principalilor indicatori economico-financiari
3.6. Analiza produciei fizice
3.6.1. Analiza realizrii programului de fabricaie pe sortimente
3.6.2. Analiza structurii produciei
3.6.3. Analiza calitii produciei
3.6.4. Influena calitii produciei asupra unor indicatori financiari
3.6.5. Analiza produciei n condiii de STAS

CAPITOLUL IV: Analiza resurselor umane

4.1. Analiza cantitativ a forei de munc
4.2. Analiza structurii forei de munc
1
4.3. Analiza dinamicii forei de munc pe total i pe categorii
4.4. Analiza mobilitii i stabilitii forei de munc
4.5. Analiza calificrii forei de munc
4.6. Analiza utilizrii timpului de munc
4.7. Analiza static i dinamic a timpului de munc
4.8. Influena timpului de munc asupra principalilor indicatori economico-financiari
4.9. Analiza productivitii muncii
4.10. Analiza profitului pe salariat

CAPITOLUL V: Analiza dotrii tehnico - materiale

5.1. Analiza volumului i dinamicii mijloacelor fixe
5.2. Analiza structurii mijloacelor fixe
5.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic
5.4. Analiza stocurilor de materiale

CAPITOLUL VI: Analiza cheltuielilor

6.1. Concepte i abordare sistemic
6.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii
6.3. Analiza eficienei economice a cheltuielilor de exploatare
6.4. Analiza eficienei cheltuielilor variabile
6.5. Analiza eficienei cheltuielilor fixe
6.6. Analiza cheltuielilor materiale
6.7. Analiza cheltuielilor cu amortizarea
6.8. Analiza cheltuielior cu personalul
6.8.1. Analiza structural i factorial
6.8.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul
6.9. Analiza cheltuielilor cu dobnzile bancare
6.10. Analiza costului pe produs
6.11. Analiza costului pe unitatea de produs
6.12. Influenele exercitate de costul pe produs asupra principalilor indicatori economico-
financiari

CAPITOLUL VII: Analiza performanei ntreprinderii pe baza rentabilitii

7.1. Analiza structural a rezultatelor financiare
7.2. Analiza factorial a profitului operaional
7.3. Analiza profitului aferent cifrei de afaceri
7.4. Analiza ratelor de rentabilitate
7.5. Analiza pragului de rentabilitate pe produs
7.6. Analiza pragului de rentabilitate la nivelul ntreprinderii
7.7. Analiza riscului de exploatare i al riscului financiar al firmei

CAPITOLUL VIII: Analiza situaiei patrimonial-financiare

8.1. Bilanul patrimonial, suport al analizei financiare
8.2. Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii
8.2.1. Analiza structurii activului
8.2.2. Analiza structurii surselor de finanare
8.3. Analiza patrimoniului net al ntreprinderii
8.4. Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment i trezoreria net
8.5. Analiza echilibrului financiar
8.6. Analiza lichiditii i solvabilitii
8.7. Analiza echilibrului financiar prin metoda ratelor
2
 CAPITOLUL I. BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI
ECONOMICO-FINANCIARE

1.1 DEFINIREA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

n spaiul socio-economic n care activeaz, ntreprinderea trebuie s-i probeze

permanent viabilitatea, capacitatea de concuren i adaptare, performana economico-financiar.
Toate acestea i gsesc reflectarea n eficiena activitilor care are la baz determinri
cantitative i calitative ale factorilor de producie, randamente maxime ale utilizrii acestora.

NTREPRINDEREA reprezint o entitate socio-economic de sine stttoare cu o structur

proprie, delimitat n timp i spaiu, astfel nct, partenerii si snt considerai ca fcnd
parte din interiorul su, iar alii din exteriorul su

Pentru a fi fiabile i pentru a putea desfura o activitate continu n mediul lor

instituional, ntreprinderile intr n relaii de intercondiionare cu factorii existeni n mediul lor
ambiant, fiind susinute n demersul economic de clieni, furnizori, for de munc, bnci,
instituii guvernamentale i bugetare, cu intenia declarat s demonstreze c snt capabile s
desfoare o activitate eficient.

ANALIZA reprezint o metod de cercetare care const n descompunerea sau desfacerea unui
ntreg (obiect, fenomen sau proces) n elementele sale componente, procednd la
identificarea factorilor, cauzelor i condiiilor care i-au generat i respectiv, influenat

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR reprezint un ansamblu de concepte, metode, tehnici,

procedee i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n vederea
formulrii unor aprecieri permanente, referitoare la situaia economico-financiar a unui
agent economic, identificarea factorilor, cauzelor i condiiilor care au determinat,
precum i a rezultatelor interne de mbuntire a acesteia din punct de vedere al utilizrii
eficiente a resurselor umane, materiale i financiare.

Complexitatea studierii relaiilor cauz-efect este amplificat n condiiile analizei

fenomenelor economice, ca urmare a caracterului deosebit de complex al acestor fenomene.
Caracterul complex al analizei cauzale deriv din: a)-acelai efect poate fi produs de cauze
diferite;
b) - efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de activiti sau fore;
c) - complexitatea i intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului
dat, ci i calitatea lui;
d) - n fenomenul analizat pot aprea nsuiri pe care nu le avusese nici un element al
fenomenului;
e) - n realitatea obiectiv, nsuirile eseniale se amestec cu cele neeseniale, secundare sau
ntmpltoare.

Drumul pe care l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului.

Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat ctre elemente i factori. Analiza unei
activiti, din punct de vedere economic, nseamn cercetarea cheltuielilor de munc social ce
snt efectuate pentru acea activitate, n raport cu rezultatele (efectele) ce se obin.
3
 Esenialul n analiza economic l constituie sesizarea relaiilor cauz-efect, fie prin
intermediul relaiilor structurale (inclusiv funcionale), fie prin intermediul relaiilor factoriale.
Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiect nu numai o
activitate economic, ci i una tehnic, tiinific, social, cultural, administrativ.
Analiza poate fi definit, n funcie de caracterul ei, ca : analiz economic, analiz
contabil, analiz statistic, analiz dinamic, sau n funcie de obiectul ei : analiza activitii
economice a unei ntreprinderi, analiza productivitii muncii, analiza folosirii capacitilor de
producie, analiza rentabilitii.

1.2 TIPURI DE ANALIZE ECONOMICO-FINANCIARE

Pentru definirea tipurilor de analiz trebuie s se in seama de mai multe criterii, printre
care, un loc important l au : nivelul la care se face analiza, organul i sursele informaionale
folosite, scopul, obiectul i intervalul de timp n care sunt studiate fenomenele i procesele
economice.
Diversitatea activitilor desfurate de ctre o ntreprindere i varietatea situaiilor
ntlnite privind coninutul, nivelul i caracteristicile performanelor economico-financiare ale
acesteia, reclam necesitatea utilizrii mai multor tipuri de analiz, care pot fi structurate dup
mai multe criterii :

A. n funcie de raportul dintre momentul n care se efectueaz analiza i momentul

desfurrii fenomenului
1. Analiza post-factum (post-operativ sau analiza realizrii obiectivelor):
= constituie un element de supraveghere i reglare a modului de funciune a unei
ntreprinderi;
= presupune cercetarea rezultatelor economice potrivit relaiilor cauzal-
funcionale, ea dovedindu-i utilitatea n activitatea practic a ntreprinderii, prin aceea c
furnizeaz informaii privind gradul de realizare a obiectivelor programate, respectiv
ncadrarea sau nencadrarea rezultatului obinut n limitele estimate, ca fiind normale;
= se bazeaz pe valori certe (cunoscute);
= presupune cercetarea unor fenomene ncheiate, a modului de realizare a unor
obiective pe baza descompunerii n elemente i a stabilirii factorilor;
= privete trecutul i prezentul; dac separm prezentul de trecut, se mai poate crea
o categorie a analizei i anume, analiza concomitent sau curent, care se desfoar
concomitent cu desfurarea fenomenului;
= ca tip de analiz post-factum, care se poate mbina i cu analiza prospectiv, se
ntlnete ANALIZA-DIAGNOSTIC prin care se obin aprecieri asupra ansamblului unei
ntreprinderi, asupra unei subdiviziuni organizatorice sau asupra unei probleme ;

Aprecierea n sine nu poate fi considerat ca fiind i suficient, dac nu sunt luate

n considerare i msurile menite a contribui la remedierea unor situaii nefavorabile
pentru ntreprindere.

2. Analiza previzional:
= presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe baza
cercetrii factorilor (a relaiilor de cauzalitate), a aciunilor n perspectiv, inclusiv n
luarea n considerare i a altor factori dect cei cunoscui;
4
 = constituie o etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economico-
financiare a ntreprinderii;
= este utilizat de ctre centrele de decizie pentru stabilirea obiectivelor ce trebuie
atinse n perioada viitoare;
= se bazeaz pe valori incerte (presupuse).

n condiiile economiei de pia, angajarea unei investiii solicit n mod

obligatoriu, elaborarea de scenarii prin care se prefigureaz rezultatele viitoare ale
realizrii acesteia.

B. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale ale fenomenelor

1. Analiz calitativ
= urmrete esena fenomenului, caracteristicile sale fundamentale, factorii care
sunt de aceeai natur cu fenomenul ce l determin;
= rolul ei const n elaborarea modelelor de analiz n care sunt surprinse
elementele eseniale ale fenomenului.
2.Analiz cantitativ
= presupune cercetarea fenomenelor prin determinri comensurative, exprimate
prin greutate, volum, suprafa, numr.

Cmpul de aplicare a metodelor matematice n cuantificarea fenomenelor

economice, a influenelor diferiilor factori este condiionat de modelarea proceselor
economice pe baza analizei calitative.

C. Dup nivelul la care se desfoar analiza

1. Analiz microeconomic
= cerceteaz fenomenele economico-financiare la nivelul ntreprinderilor sau a
compartimentelor funcionale din cadrul structurilor sale organizatorice
= vizeaz relevarea comportamentului acesteia privind realizarea produselor,
lucrrilor i prestrilor de servicii, potrivit obiectului de activitate, n raport cu obligaiile
asumate prin contractele ncheiate cu beneficiarii, performanele economico-financiare
realizate
= aceea care se desfoar la scara individului sau a ntreprinderii i urmrete
activitatea economic i rezultatele obinute, relev factorii care determin orientarea n
investirea fondurilor, n utilizarea resurselor, n fabricarea produselor, n asimilarea de noi
produse
2.Analiz mezoeconomic
= studiaz fenomenele i procesele la nivelul sectorului sau al ramurii de
activitate, n scopul evidenierii poziiei firmei pe pia, a capacitilor
concureniale a acesteia
3. Analiz macroeconomic
= presupune studierea fenomenelor la nivelul economiei naionale sau al
economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi sintetice, globale sau
agregate ca, de exemplu : produs naional brut, produs intern brut, produsul
social total, venitul naional, utilizarea forei de munc, volumul investiiilor

D. Dup modul de urmrire n timp al fenomenelor

1. Analiz static
5
 = studiaz fenomenele precum i elementele i factorii care influeneaz asupra
lor la un moment dat, relevnd pe baza relaiilor existente ntre acetia, o
anumit poziie a fenomenelor supuse analizei (de ex., comparearea stocurilor
de mrfuri reflectate n bilanul contabil cu cele planificate, a cauzelor abaterii
fa de plan);
=noiunea de static este legat de modul de efectuare a analizei (la un moment
dat) i nu de natura fenomenului, deoarece fenomenele, prin natura lor, nu pot fi statice.
2. Analiz dinamic
= cerceteaz fenomenele i procesele economice n micarea i condiionarea lor
reciproc, relevnd poziia pe care o deine i modificrile survenite n diferite
momente ale evoluiei lor;
= pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care au determinat aceste
schimbri, precum i tendinele evoluiilor lor viitoare.

E. Dup orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul

1. Analiz pe termen scurt
= servete managementului ntreprinderii pentru conducerea operativ a
activitii, pe perioade de timp de pn la 1 an.
2. Analiz pe termen lung
= opereaz cu date care depesc termenul de 1 an, utiliznd n acest scop modele
de tip static sau stocastic.

F. Dup criteriile de studiere a fenomenelor

1. Analiz tehnico-economic
= mbin caracterul tehnic cu cel economic.
2. Analiz economico-financiar
= trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i cea financiar.
3.Analiz financiar
= vizeaz cu predilecie fluxurile financiare care se formeaz la nivelul
ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului.

G. n funcie de poziia analistului

1. Analiz intern
= are un caracter practic, analistul avnd o poziie privilegiat, deoarece
beneficiaz de o serie de informaii despre ntreprinderea analizat;
= se realizeaz de ctre organul sau personalul ntreprinderii nsrcinat cu aceast
activitate i se bazeaz pe sursele informaionale ale ntreprinderii;
Pe baza acestor informaii, analistul poate detecta strile de dezechilibru dintre
diferite domenii ale activitii ntreprinderii i cauzele lor, stabilind totodat,
msurile care se impun n vederea remedierii.
Elaborarea acestor analize servete conducerii ntreprinderii, att pentru
cunoaterea strii de fapt, ct i pentru fundamentarea activitii viitoare.

2. Analiz extern
= se efectueaz de partenerii externi n fundamentarea deciziilor lor, partenerii
externi ai ntreprinderii, bazndu-se pe informaiile furnizate de analiza financiar;

6
 = se efectueaz de ctre organele competente interesate de activitatea desfurat
de ntreprindere, cum sunt : Ministerul Finanelor, Banca Naional a Romniei, i
se bazeaz pe datele furnizate prin sistemul drilor de seam contabile i
statistice;
= se realizeaz n cadrul funciei de control a statului de ctre organele menionate
mai sus, i urmresc realizarea obiectivelor economice i sociale ce decurg din
planul naional unic de dezvoltare economic i social a rii.

H. n funcie de obiectul cercetrii

1.Analiz general
= cuprinde ntreaga activitate economico-financiar desfurat de ntreprindere i
se bazeaz pe sistemul de indicatori de plan i efectiv realizai, care reflect toate
laturile activitii ntreprinderii (de ex., aprovizionarea, desfacerile de mrfuri,
utilizarea forei de munc i a bazei tehnico-materiale, costurile, veniturile,
rentabilitatea).
2.Analiz parial (tematic)
= cerceteaz numai anumite laturi ale activitii i folosete sursele informaionale
corespunztoare scopului urmrit (de ex., analiza modului de aprovizionare cu
mrfuri a reelei comerciale sau gradul de utilizare a timpului de lucru al
muncitorilor).

Pentru cunoaterea n profunzime a evoluiei fenomenelor i proceselor economice, n

procesul de analiz este necesar mbinarea tuturor tipurilor de analiz, n vederea fundamentrii
tiinifice a deciziilor de reglare i optimizare a performanelor economico-financiare ale
ntreprinderii.

1.3 ROLUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE I UTILIZATORII

REZULTATELOR ACESTEIA

1.3.1.ANALIZA N PROCESUL DE CONDUCERE

Procesul de conducere este caracterizat ca un ansamblu de intervenii, prin care se

prevede, organizeaz i coordoneaz activitatea ntreprinderii, se iau decizii i se controleaz
activitatea acesteia n vederea realizrii obiectivelor curente i de perspectiv, respectnd
criteriile de eficien economice i de utilitate social.
Realizarea principalelor funcii ale conducerii implic analiza de stare a sistemului n
diferite domenii ale funcionrii sale.
A prevedea, nseamn a cerceta viitorul, respectiv a ntocmi un program de aciune care
vizeaz atingerea obiectivelor propuse. Realizarea acestui program presupune a lua n
considerare activitatea trecut, ct i cea prezent.
ntreprinderea ca sistem constituie obiect al conducerii, ceea ce reclam elaborarea unei
suite de decizii menite s asigure trecerea ei dintr-o stare n alta i implicit, reglarea funcionrii
ei. n acest proces de schimbare i reglare a strii de funcionare a ntreprinderii, funcia de
diagnoz a analizei joac un rol deosebit de important

7
 DIAGNOZA presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural i
funcional-cauzal i se ntemeiaz pe informaia privind starea sistemului. Pe baza unei asemenea
cercetri se depisteaz punctele critice n cadrul sistemului i, totodat, se avizeaz centrele de
decizie pentru a iniia msuri de reglare.
Semnalul de reglare a funcionrii sistemului i, respectiv, pentru ordonarea analizei-
diagnostic l reprezint abaterea de la un obiectiv parametrizat n timp i spaiu, de la o norm de
funcionare a sistemului. Analiza-diagnostic se efectueaz nu numai atunci cnd la nivelul
sistemului apar semnale de dereglare, ci i atunci cnd informaia sintetic privind starea
sistemului arat o funcionare normal (n raport de obiective). Acest lucru se impune dat fiind
faptul c n interiorul sistemului intervin aciuni compensatoare, care modereaz sau anihileaz
abaterile n funcionarea unui subsistem.
Procesul reglrii se realizeaz prin funciile (atributele) conducerii i privete acionarea
asupra funciilor ntreprinderii, ceea ce pune, n mod inevitabil, problema poziionrii analizei
economice n acest context, pentru a desprinde rolul ei n procesul de conducere.
Analiza strii sistemului n diferite momente ale funcionrii, ca i cea cu caracter
previzional, se realizeaz prin intermediul funciilor conducerii. Dac este vorba de previziune,
este evident c stabilirea obiectivelor pentru viitor nu poate face abstracie de analiza lor n trecut
i prezent. Funcia de organizare, care cuprinde ansamblul de aciuni n vederea utilizrii
eficiente a resurselor, nu poate rspunde cerinelor ei fundamentale: ce trebuie fcut, cu ce fore,
unde, cnd i cum, fr a apela la analiz. Totodat, nu se poate coordona funcionarea sistemului
i asigura echilibrul acestuia fr a analiza permanent situaia corelaiilor dintre elementele sale.
Funcia de decizie (comand) presupune elaborarea i declanarea deciziilor a cror
calitate este hotrtor determinat de calitatea analizelor pe care se sprijin. Una din funciile
conducerii al crei coninut este realizat prin excelen cu ajutorul analizei activitii economice
este controlul. Prin control, conducerea ntreprinderii urmrete executarea cantitativ i
calitativ a programelor de activitate n toate sectoarele, abaterile i cauzele lor, respectarea
angajamentelor asumate, utilizarea judicioas a mijloacelor materiale i bneti, concordana
dintre situaia scriptic i cea faptic.
Cu ajutorul analizei se stabilesc abaterile fa de termenul (criteriul) de referin (n
general prevederile planului sau ale programelor), se determin eventualele puncte de
dezechilibru i se iau msurile operative care se impun.

1.3.2. UTILIZATORII INFORMAIILOR FURNIZATE DE ANALIZA ECONOMICO-

FINANCIAR

Utilizatorii de informaii furnizate de analiza economico-financiar se pot grupa n patru mari

categorii, i anume:
1-furnizorii de capitaluri;
2-partenerii de afaceri;
3-statul;
4-ali utilizatori.

1. FURNIZORII DE CAPITALURI
a) - acionarii i consultanii acestora snt interesai de performanele curente ale
investiiei realizate i ateptrile privind rentabilitatea viitoare;
b) - investitorii n obligaiuni au obiective diferite de cei care particip la capitalul social
al firmei; aceast categorie de utilizatori este interesat de capacitatea de plat i
adecvarea fluxului de lichiditi la nivelul ndatorrii;
c) - bncile i ali investitori sunt interesai de capacitatea de plat i de gradul de
ndatorare al firmei.
8
2. PARTENERII DE AFACERI
a) - furnizorii snt interesai att n dezvoltarea viitoare a afacerilor cu partenerii
comerciali, ct i de securitatea financiar a clienilor si;
b) - clienii snt interesai de eventualele probleme financiare ale furnizorilor (scderea
calitii, discontinuiti n aprovizionare, ca urmare a problemelor financiare);
c) - angajaii i organizaiile sindicale sunt orientate spre securitatea locurilor de munc
i negocierea salariilor; au nevoie de informaii financiare la nivelul firmei i la cel al ramurii n
cadrul negocierilor sau pentru a previziona niveluri viitoare ale omajului i ale salarizrii.

3. STATUL
a) - fiscul asigur o parte semnificativ din venituri prin impozitarea firmelor;
b) - guvernul i organizaiile cvasi-guvernamentale trebuie s configureze politicile
economice, s conduc economia i s monitorizeze anumite zone economice; prin agregarea
informaiilor economico-financiare de la nivel microeconomic, Guvernul poate evalua corect
sntatea i performanele sectoarelor economice i poate aprecia feed-back-ul ;
c) - autoritile locale au ca principal interes industriile, care sunt primordiale n zona pe
care o administreaz, avnd ca scop s asigure niveluri ridicate de performan economico-
financiar n zona de autoritate, inclusiv prin utilizarea prghiilor de care dispune (emisiunea de
obligaiuni, acordarea de faciliti, atragerea investitorilor).

4. ALI UTILIZATORI
a) - managementul firmei utilizeaz frecvent analiza propriilor rezultate i performane
financiare prin raportare la situaia industriei i a principalilor concureni pentru a-i localiza
propria poziie;
b) - organizaiile profesionale : unul dintre scopurile acestora este s reduc amestecul
statului n activitile profitabile;
c) - analitii i consultanii se regsesc adesea n categoriile prezentate anterior, fie ca
firme de consultan pentru furnizorii de capital, fie ca agenii de reiting care produc i
furnizeaz informaii economico-financiare;
d) auditorii;
e) publicul.

1.4 CONINUTUL I ETAPELE PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMICO-

FINANCIAR

Analiza economico-financiar parcurge drumul invers pe care l realizeaz evoluia

fenomenului respectiv. Ea pornete de la un rezultat i caut s evidenieze factorii i elementele
care au contribuit la realizarea acestuia.

Coninutul analizei presupune parcurgerea urmtoarelor ETAPE :

1. fixarea obiectului analizei

= const n identificarea anumitor fapte, fenomene, rezultate care se exprim sub forma
indicatorilor economico-financiari;

9
 = delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, cantitativ i calitativ, utiliznd anumite
metode de evaluare i calcul.

2. stabilirea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat

= descompunerea n elemente presupune o analiz structural, factorii se stabilesc n mod
succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct, la cei care acioneaz indirect (prin intermediul
celor cu o aciune direct pn la stabilirea cauzelor finale).

3. determinarea relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i fenomun realizat, respectiv a

relaiei cauz-efect
= aceste relaii se refer att la elemente, respectiv la factori, pe de-o parte, i fenomen pe
de alt parte, ct i la raporturile dintre elemente sau dintre factori;
= n acest scop este necesar a se determina relaia cauz-efect, respectiv raporturile de
condiionare dintre factori.

4. msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente sau factori asupra fenomenului

analizat
= n aceast etap intervine analiza cantitativ cu scopul msurrii influenelor,
dimensionrii rezervelor interne, aprecierii ct mai exacte a rezultatelor.

5. sinteza rezultatelor analizei

= constituie etapa stabilirii concluziilor i a aprecierilor asupra activitii desfurate,
elaborarea msurilor, respectiv a deciziilor menite a contribui la utilizarea optim a factorilor de
producie, la obinerea unor randamente maxime, a utilizrii acestora n vederea asigurrii marjei
concureniale, a fiabilitii ntreprinderii.

Se constat c, pentru cunoaterea esenei fenomenului cercetat, este necesar

descompunerea acestuia pe elemente componente, fiecare element fiind analizat n funcie de
factorii care-l condiioneaz pn la stabilirea cauzelor finale. Odat cunoscute cauzele, se
ntreprind msuri pentru desfurarea sau evoluia normal a fenomenului. Descompunerea n
factori se face pe trepte, se trece de la factori mai puin compleci, pn se ajunge la factorul
simplu care nu mai poate fi descompus. n felul acesta se iau n considerare i factorii de ordin
structural care acioneaz n cadrul sistemului de legturi cauzale.

1.5 FACTORII CARE DETERMIN REZULTATELE ACTIVITII ECONOMICO-

FINANCIARE

ABORDAREA FACTORIAL A NTREPRINDERII presupune cunoaterea factorilor, a

naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur la formarea i respectiv modificarea
rezultatelor unei activiti, precum i la stabilirea posibilitilor de mbuntire a funcionrii
ntreprinderii ca sistem. Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Ei
acioneaz, de regul, nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi nchegate.
Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cilor de formare a rezultatului, a legturilor
cauzale luntrice ale rezultatului n accepiunea de fenomen analizat.

n scopul nelegerii esenei i rolului factorilor, se procedeaz la gruparea lor dup

diferite criterii
10
1. Din punct de vedere al coninutului:
a) - factori tehnici;
b) - factori organizatorici;
c) - factori tehnologici;
d) - factori economico-financiari;
e) - factori sociali politici;
f) - factori demografici;etc.

2. n funcie de resursele folosite n procesul de producie:

a) - fora de munc i folosirea ei;
b) - mijloacele fixe i utilizarea lor;
c) - fondul funciar i utilizarea acestuia;
d) - mijloacele circulante i utilizarea lor;
e) - procesul de organizare a produciei i a muncii;
f) - procesul de conducere a activitii economico-financiare.

3. n raport cu rolul pe care l au n cadrul unei relaii cauzale, se disting, n ordinea analizei, 3
categorii :
a) - factori cantitativi
= reprezint exprimarea material a factorilor calitativi, fiind condiia preliminar
i indispensabil a aciunii factorilor calitativi;
= sunt exprimai n uniti fizice de msurare (buci, kg, m, ha, tone, l, etc.)
b) - factori structurali
= apar atunci cnd fenomenul economico-financiar analizat se refer la mrimi ce
reprezint nsumarea unor elemente sau a unor produse de elemente;
= intervin ntotdeauna n situaiile n care rezultatul analizat se refer la mrimi
agregate (compuse din mai multe elemente).
Pentru explicarea corect a rezultatelor, pentru separarea efortului propriu,
este necesar evidenierea influenei factorilor de structur. Astfel, de exemplu,
nivelul mediu al ratei rentabilitii pe ntreprindere poate s creasc pe seama
deplasrilor structurale (crete ponderea produselor cu o rat a rentabilitii mai
mare dect cea medie).
c ) - factori calitativi
= au aceeai natur cu fenomenul economico-financiar analizat, deosebindu-se de
fenomen prin gradul de extensiune (de ex., productivitatea muncii ca factor, este
de aceeai natur cu producia, referindu-se ns la o singur persoan, pe cnd
producia se refer la ntregul personal);
= sunt exprimai n uniti de msur similare cu fenomenul economico-financiar
analizat;
= au rezerve interne n creterea produciei i a eficienei economice.

4. Dup modul cum acioneaz

a) - factori cu aciune direct
= factori care acioneaz n mod nemijlocit asupra fenomenului economico-
financiar analizat.
b) - factori cu aciune indirect
= factori care acioneaz asupra fenomenului analizat numai prin intermediul
factorilor direci .
Aceast grupare prezint importan deoarece permite identificarea fiecrui factor asupra
fenomenului analizat i luarea msurilor pentru realizarea unui efect i mai mare.
11
5. n raport cu posibilitile de previziune
a) - factori previzibili (determinabili)
= acioneaz n cadrul unor procese controlate, care nu implic riscuri.
b) - factori imprevizibili (inceri)
= acioneaz necontrolat (de ex.: fenomenele naturii, variaiile cursului valutar).

6. Dup gradul de sintetizare

a ) - factori simpli
= aceia care nu mai pot fi dezmembrai n ali factori, n scopul analizei (de ex.
numrul zilelor lucrate de un muncitor ntr-o anumit perioad de timp).
b) - factori compleci
= aceia care necesit o anumit dezmembrare i sunt determinai de aciunea altor
factori (de ex. cererea de mrfuri, deoarece depinde de veniturile bneti ale
populaiei, de nivelul de dezvoltare a produciei, de nivelul preurilor) .

7. n funcie de izvorul aciunii lor

a) - factori interni (endogeni)
= i au originea n interiorul ntreprinderii:
-factori legai de fora de munc, de utilizarea ei eficient;
-factori care privesc obiectul circulaiei = asigurarea ntreprinderii cu fondul de
mrfuri necesar satisfacerii cererii de mrfuri a populaiei;
-factori care reflect baza tehnico-material a unitilor, capacitatea de desfacere a
reelei comerciale;
-factori legai de organizarea i conducerea activitii economice = care reflect
activitatea de organizare a aprovizionrii i desfacerii mrfurilor
b) - factori externi (exogeni)
= i au originea n mediul exterior ntreprinderii:
-factori socio-demografici = structura populaiei pe medii : urban, rural, sexe,
vrst, profesiuni;
-factori social-economici = reflect gradul de dezvoltare a forelor de producie,
structura organizatoric i conducerea ntregii viei economice i sociale;
-factori pedoclimatici = localiti situate la munte, deal, delt, care condiioneaz
structura cererii de mrfuri a populaiei i activitatea ntreprinderii
comerciale;
-factori care privesc legile i dispoziiile legale = care reglementeaz atribuiile i
responsabilitile ce revin conducerii, nivelul preurilor;
-factori legai de pia = cererea i oferta de mrfuri a populaiei.

8. n funcie de sensul aciunii

a) - factori cu aciune favorabil;
b) - factori cu aciune nefavorabil;
c) - factori indifereni (a cror aciune este zero) .
n teoria i practica economic se folosesc noiunile de pozitiv i negativ
pentru aciuni, ceea ce nu nseamn acelai lucru cu noiunea de favorabil sau
nefavorabil.
Un factor este favorabil sau nefavorabil, n funcie de aportul su la ndeplinirea
sau nendeplinirea unor predicii, sau a unor interese, sau n ceea ce privete variaia ntr-
un sens sau altul a diferiilor indicatori economico-financiari.

9. n funcie de importana economico-financiar

12
 a) - factori care au o importan decisiv;
b) - factori care au o importan secundar.

10. n raport cu dependena fa de variaia fenomenului analizat

a) - factori variabili = acei factori a cror aciune contribuie la modificarea fenomenului
analizat;
b) - factori constani = acei factori care nu determin modificarea fenomenului
economico-financiar n ansamblu.

11. Dup poziia pe care o au n raport cu obinerea rezultatului

a) - factori independeni = acei factori care pot influena rezultatul n mod independent;
b) - factori interdependeni = aceia care i pot exercita aciunea numai n interaciunea
lor (ex.: munca i mijloacele de producie).

12. n raport cu stadiile circuitului economic

a) - factori specifici aprovizionrii;
b) - factori specifici produciei;
c) - factori specifici comercializrii produciei.

CAPITOLUL II ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR CA DISCIPLIN

TIINIFIC

2.1 OBIECTUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Delimitarea obiectului de studiu constituie o problem social a oricrei tiine sau

discipline tiinifice, i const n determinarea coninutului fenomenelor pe care le studiaz i a
sferelor de aciune, precum i fixarea raporturilor lor de condiionare cu celelalte tiine care
studiaz fenomene i procese din domenii de activitate conexe.
Ca disciplin tiinific, analiza s-a afirmat n viaa social i economic unde a contribuit
i contribuie la progresul societii.
Analiza economic presupune cercetarea unui fenomen sau proces din punct de vedere
economic, ceea ce implic evidenierea att a eforturilor dimensionate prin consumul de resurse
materiale, umane i financiare, ct i a efectelor circumscrise rezultatelor ca valori sociale utile.
Analiza economic vizeaz eficiena consumului de resurse n toate domeniile. Prin
metodele, procedeele i tehnicile care le utilizeaz, servete la descompunerea unui fenomen sau
proces economic n prile sale componente, studiind comportamentul acestora, independent, sau
n corelaie cu alte componente.
Analiza economic cerceteaz micarea i transformarea fenomenelor economico-
financiare care au loc n interiorul firmei, din punct de vedere calitativ i cantitativ, static i
dinamic, evideniind factorii endogeni i exogeni, corelaia dintre acetia, cauzele i consecinele
modificrii lor, iar pe aceast baz, permite diagnosticarea strilor n scopul fundamentrii
aciunilor de reglare i funcionare stabil i eficient a firmei n modul competiional n care i
desfoar activitatea.
Analiza activitii societii comerciale este o disciplin tiinific al crei obiect de
studiu l constituie procesele i fenomenele economico-financiare.
Scopul analizei este de a descoperi caracteristicile eseniale ale prilor componente ale
fenomenului cercetat, interaciunile dintre ele, i de a oferi concluziile necesare sintezei la
nivelul fenomenului sau procesului analizat.

2.2 METODELE UTILIZATE N ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR

13
METODA = reprezint un proces teoretic abstract, prin care se fixeaz o anumit concepie
privind modul de studiere a unui obiect sau fenomen n vederea obinerii de cunotine
asupra modului de formare a acestuia

METODOLOGIA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE = cuprinde ansamblul de metode

i procedee folosite pentru cercetarea activitii ntreprinderii i formarea rezultatelor
activitii economice

Metodele i procedeele pot fi grupate n :

1) metode ale analizei calitative = urmresc cunoaterea n esen a fenomenului, a
legturilor cauzale
2) metode ale analizei cantitative = urmresc stabilirea mrimii elementelor, a factorilor
care explic fenomenul

2.2.1 PRINCIPALELE METODE ALE ANALIZEI CALITATIVE

1-modelarea
2-comparaia
3-gruparea
4-diviziunea i descompunerea rezultatelor
5-generalizarea

2.2.1.1-MODELAREA fenomenelor economico-financiare

MODELUL = instrument de cercetare bazat pe reprezentarea simplificat a realitii;

= ocup un loc important n analiza fenomenelor economice;
= reproduce ntr-o form simplificat fenomenul, fcnd abstracie de ceea ce este
neesenial, dar reinnd esenialul, raporturile de condiionare ale acestuia;
= se elaboreaz cu ajutorul unor analize calitative;
= dei modelul evideniaz numai aspecte eseniale ale fenomenului real, el trebuie s
fie destul de cuprinztor pentru a permite, pe de-o parte, caracterizarea cantitativ judicioas
a laturilor principale ale fenomenului analizat, iar pe de alt parte, determinarea legturilor
i dependenelor reciproce dintre diferitele elemente componente;
= poate fi constituit prin abstractizare sau cu ajutorul conceptelor.

Dup modul de reprezentare a fenomenelor, modelele pot fi :

a) - imitative = fenomenul este reprezentat prin el nsui, dar la o alt scar (hri,
fotografii, machete);
b) - analogice = se caracterizeaz prin faptul c anumite proprieti ale fenomenului
studiat sunt reprezentate prin alte modaliti folosite pentru vizualizarea
fenomenelor economico-financiare (grafice, diagrame);
c) - simbolice = se caracterizeaz prin folosirea simbolurilor pentru a reprezenta
fenomenele economico-financiare;
= se regsesc, de regul, sub forma unor ecuaii.
n analiza economico-financiar se folosesc modelele analogice i cele simbolice.

2.2.1.2-COMPARAIA
14
 Pentru analiza fenomenelor economico-financiar nu este suficient numai mrirea n
sine, la un moment dat, ci se impune i existena unei baze de comparaie (criteriul de referin).
Pentru ca informaiile obinute, ca urmare a comparaiei, s fie corecte, trebuie respectate
urmtoarele condiii :
1 - sfera de cuprindere a indicatorilor folosii s fie similar;
2 - s existe cel puin dou mrimi, doi indicatori care se compar;
3 - fenomenele i elementele care se compar trebuie s aib un coninut omogen;
4 - msurarea s se fac n aceeai unitate de msur;
5 - s se asigure permanena metodelor de calcul.

n funcie de criteriul ales, se ntlnesc urmtoarele tipuri de comparaii :

a)-comparaii n timp
= presupune valorile fenomenului n diferite momente ale evoluiei sale;
= presupune analiza aceluiai fenomen, ns n diferite momente sau intervale de timp ale
evoluiei sale;
= n aceste comparaii este necesar s se acorde toat atenia alegerii bazei de comparaie
i, respectiv, a intervalului de timp n care se compar variaia fenomenului; baza de
comparaie se indic s fie aleas acea perioad n care fenomenul manifest o stare
normal de dezvoltare;
= intervalul de timp n care se compar fenomenele trebuie s fie ct mai scurt, deoarece
astfel pot fi cunoscute cauzele modificrii; dac intervalul de timp n care se compar
evoluia fenomenului este mai mare, atunci cauzele reale ale modificrii acestuia nu pot fi
pe deplin cunoscute.

b)-comparaii n spaiu
= respectiv cu media sectorului de activitate, cu firmele concurente;
= aceast analiz este util activitii de conducere, deoarece evideniaz deosebirile n
rezultatele economice obinute de ctre dou uniti.

c)-comparaii mixte = respectiv n timp i spaiu.

d)-comparaii n funcie de un criteriu prestabilit

= de ex., bugetul de venituri i cheltuieli, norme, normative, standarde, clauze
contractuale;
= prezint importan deoarece la aprecierea activitii economice a ntreprinderilor, un
rol prioritar l are gradul de ndeplinire a indicatorilor stabilii prin planul naional unic de
dezvoltare economico-social.

e)-comparaii cu caracter special = pentru care intervin alte criterii dect cele menionate mai sus
(de ex., compararea unor variante n cazul unui studiu tehnico-economic; comparaii pe
baza metodei scorurilor).

2.2.1.3 GRUPAREA
Este o metod de cercetare care presupune separarea colectivitii studiate n grupe omogene de
uniti dup una sau mai multe caracteristici.
Caracteristicile de grupare se aleg n funcie de specificul fenomenului studiat i de
scopul analizei. De exemplu, n analiza potenialului uman se pot folosi mai multe criterii de
grupare : pe categorii de personal, dup vrst, vechime, sex, naionalitate, modaliti de formare
profesional.

15
2.21.4 DIVIZIUNEA I DESCOMPUNEREA REZULTATELOR
Rezultatele activitii ntreprinderii snt msurate cu ajutorul unor indicatori economico-
financiari care se divid i se descompun pentru a permite studierea aprofundat a acestora. Se
disting urmtoarele forme :
a) - diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor = permite analiza abaterilor de la
tendina general de desfurare n timp a rezultatului studiat (de ex., ritmicitatea
produciei, livrrilor, ncasrilor pe zile, decade, luni);
b) - divizarea dup locul de formare a rezultatelor = are rolul de a prezenta contribuia
structurilor organizatorice ale ntreprinderii, precum i a abaterilor de la tendina
general (de ex., analiza produciei obinute pe secii i pe zone geografice);
c) - descompunerea pe elemente componente = permite stabilirea contribuiei acestora la
formarea i modificarea rezultatului total (de ex., analiza cifrei de afaceri pe
produse, analiza costurilor pe elemente de cheltuieli).

2.2.1.5 GENERALIZAREA presupune :

a) - semnalarea celor mai importante laturi pozitive i negative ale activitii
ntreprinderii;
b) - desprinderea direciilor ctre care trebuie ndreptat atenia conducerii, n vederea
stabilirii msurilor privind mbuntirea rezultatului fenomenului analizat.

2.2.2 METODELE ANALIZEI CANTITATIVE

ANALIZA CANTITATIV = se realizeaz n baza unor metode i procedee specifice, utiliznd

modele economico-financiare adecvate

2.2.2.1 METODA BALANIER

= poart numele de model structural deoarece sunt scoase n eviden elementele
componente ale fenomenului economico-financiar analizat
= aplicabil n cazul unor modele de tip aditiv (ntre elamentele a, b, c exist numai plus,
numai minus, sau i plus i minus), care presupun studierea fenomenului economico-financiar
dup o relaie de forma :
F=a+bc ,

F = fenomenul economico-financiar analizat; a, b, c = elemente

La timpul t0 , F0 = a0 + b0 c0

La timpul t1 , F1 = a1 + b1 c1

AANALIZA FENOMENULUI ECONOMICO-FINANCIAR N MRIMI ABSOLUTE

ESTE :
F = F1 F0

scris analitic : F = (a1 + b1 c1) (a0 + b0 c0) obin o anumit valoare

Din care :

1-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul a este :

16
 F(a) = (a1 + b0 c0) (a0 + b0 c0) = a1 a0
ne arat influena pe care o exercit elementul a asupra fenomenului economico-
financiar F analizat

2-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul b este :

F(b) = (a0 + b1 c0) (a0 + b0 c0) = b1 b0
ne arat influena pe care o exercit elementul b asupra fenomenului economico-
financiar F analizat

3-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul c este :

F(c) = (a0 + b0 c1) (a0 + b0 c0) = -c1 + c0
ne arat influena pe care o exercit elementul c asupra fenomenului economico-
financiar F analizat

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c)

Un asemenea model se utilizeaz foarte des n analiza unei structuri de producie,

structuri de activ, sau n cazul analizei financiare pe baza bilanului contabil i a contului de
profit i pierderi.

n
Dac avem n elemente formula de calcul va fi : F = a1 + a2 + a3 +........+ an = a
i 1
i

EXEMPLU : Folosim datele din tabelul urmtor :

ANUL a b c F Anul 0 = anul anterior sau ceea ce ne-am planificat

0 4 8 2 10 Anul 1 = anul curent sau ceea ce am realizat
1 5 3 10 -2 Modelul structural este:
F=a+b-c
Variaia lui F presupune:
F = F1 F0 = - 2 10 = - 12 uniti de msur,
fenomenul economico-financiar a variat din anul anterior pn n anul curent cu (-12)
uniti de msur

Din care :
1) Ca urmare a influenei factorului a:
F (a) = a1 a0 = 5 4 = 1
2) Ca urmare a influenei elementului b:
F (b) = b1 b0 = 3 8 = - 5
3) Ca urmare a influenei elementului c:
F (c) = - c1 + c0 = - 10 + 2 = - 8

Verificm corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c)

- 12 = 1 5 8

B-ANALIZA FENOMENULUI ECONOMICO-FINANCIAR N MRIMI RELATIVE

(PROCENTUALE) ESTE :
17
 F=a+bc ,

La timpul t0 : F0 = a0 + b0 c0 ,

La timpul t1 : F1 = a1 + b1 c1 ,
F1 F0 a b c a0 b0 c0
F % = 100 1 1 1 100
F0 F0
Din care :
1-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul a este :
a1 b0 c0 a0 b0 c0 100 a1 a0 100,
F % (a) =
F0 F0
ne arat influena pe care o exercit elementul a asupra fenomenului economico-
financiar F analizat.

2-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul b este :

a0 b1 c0 a0 b0 c0 b b
F % (b) = 100 1 0 100 ,
F0 F0
ne arat influena pe care o exercit elementul b asupra fenomenului economico-
financiar F analizat.

3-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul c este :

a0 b0 c1 a0 b0 c0 c c
F % (c) = 100 1 0 100 ,
F0 F0
ne arat influena pe care o exercit elementul c asupra fenomenului economico-
financiar F analizat.

Se verific apoi relaia de egalitate : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c)

EXEMPLU : Folosim datele din tabelul urmtor :

ANUL a b c F Anul 0 = anul anterior sau ceea ce ne-am planificat

0 4 8 2 10 Anul 1 = anul curent sau ceea ce am realizat
1 5 3 10 -2 Modelul structural este:
F=a+bc
Variaia lui F este:
F = F1 F0 = - 2 10 = - 12 uniti de msur
fenomenul economico-financiar a variat din anul anterior pn n anul curent cu (-12)
uniti de msur, ceea ce procentual nseamn:

F1 F0 2 10
F % = 100 100 120% ,
F0 10
Din care :
a1 a 0 54
1) F % (a) = 100 100 10% ,
F0 10

18
 b1 b0 38
2) F % (b) = 100 100 50% ,
F0 10

c1 c 0 10 2
3) F % (c) = 100 100 80% .
F0 10

Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c)

-120% = 10% + (-50) + (-80%)

2.2.2.2-METODA SUBSTITUIRILOR N LAN

= una din cele mai utilizate metode n analiza economico-financiar;
= se aplic n cazul unui produs sau raport de factori;
= modelele utilizate snt de tip multiplicativ;
= pentru aceasta este necesar o analiz calitativ a fenomenului, punnd n eviden, n
mod corect, relaiile de dependen sau de cauzalitate dintre factori i fenomenul economico-
financiar analizat;
= se folosete atunci cnd analiza se realizeaz :
1) n mrimi absolute
2) n mrimi relative

Aplicarea corect a acestei metode presupune respectarea a 3 criterii eseniale, i anume :

1 - substituirea factorilor se realizeaz n ordinea urmtoare :
a) - factori cantitativi;
b) - factori de structur (structurali);
c) - factori calitativi.
2 - substituirea factorilor are loc n mod succesiv i nu simultan;
3 - un factor o dat substituit, rmne n aceast poziie (ipostaz) n toate celelalte etape
de calcul.

A-METODA SUBSTITUIRILOR N LAN N CAZUL UNUI PRODUS DE FACTORI

1. N MRIMI ABSOLUTE

ETAPA 1 - considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul :

F = a x b x c x d, unde a, b, c, d = factori

ETAPA 2 corespunztor acestui model, i atam o schem factorial :

F

F(a) F(b) F(c)

Din schem rezult c fenomenul economico-financiar F este influenat direct de 4 factori.

Pentru simplificarea noastr, ei snt de aceeai natur, deci substituirea se va face n ordinea n
care apar n relaie.

ETAPA 3 determinarea influenelor (sau aciunii factorilor):

19
La timpul t0 : F0 = a0 x b0 x c0 x d0
La timpul t1 : F1 = a1 x b1 x c1 x d1

Variaia lui F este :

F = F1 F0 = a1 b1 c1 d1 a0 b0 c0 d0
obin o anumit variaie (pozitiv sau negativ)
Din care :
1) F (a) = a1 b0 c0 d0 a0 b0 c0 d0 = (a1 a0) b0 c0 d0,
ne arat influena pe care o exercit factorul a asupra fenomenului economico-
financiar F analizat;

2) F (b) = a1 b1 c0 d0 a1 b0 c0 d0 = a1 (b1 b0) c0 d0,

ne arat influena pe care o exercit factorul b asupra fenomenului economico-
financiar F analizat;

3) F (c) = a1 b1 c1 d0 a1 b1 c0 d0 = a1 b1 (c1 c0) d0,

ne arat influena pe care o exercit factorul c asupra fenomenului economico-
financiar F analizat;

4) F (d) = a1 b1 c1 d1 a1 b1 c1 d0 = a1 b1 c1 (d1 d0),

ne arat influena pe care o exercit factorul d asupra fenomenului economico-
financiar F analizat.

ETAPA 4 se verific dac este respectat corelaia :

F = F (a) + F (b) + F (c) + F (d), unde F = variaia total

EXEMPLU : Considerm datele din tabelul de mai jos :

ANUL a b c d F
0 8 15 20 4 9.600
1 12 10 22 5 13.200

ETAPA 1 : Modelul factorial este : F= axbxcxd

ETAPA 2 - Schema factorial (este cea prezentat anterior)

La timpul t0 F0 = 8 x 15 x 20x 4 = 9.600 u.m (uniti de msur)

La timpul t1 F1 = 12 x 10 x 22 x 5 = 13.200 u.m.
fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere fa de anul anterior:
F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m.

ETAPA 3 - Determinm influenele factoriale (vrem s vedem msura cu ct a contribuit fiecare

factor) :

1) F (a) = (a1 a0) b0 c0 d0 = (12 - 8) x 15 x 20 x 4 = 4.800 u.m.

factorul a a influenat pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F;
2) F (b) = a1(b1 b0) c0 d0 = 12 (10 15) x 20 x 4 = - 4.800 u.m
20
 factorul ba influenat negativ variaia fenomenului economico-financiar F;
3) F (c) = a1b1 (c1 c0) d0 = 12 x 10 (22 20) x 4 = 960 u.m.
factorul c influeneaz pozitiv, deci contribuie la creterea fenomenului
economico-financiar F;
4) F (d) = a1 b1 c1(d1 d0) = 12 x 10 x 22 (5 4) = 2.640 u.m.
factorul d influeneaz pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F

ETAPA 4 Verificm corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) +F (d)

3.600 = 4.800 4.800 + 960 + 2.640 3.600 = 3.600

ETAPA 5 Rescriem schema factorial complet privind determinrile :

F = 3.600

F (a) = 4.800 F(b) = - 4.800 F(c) = 960 F(d) = 2.640

ETAPA 6 CONCLUZII (analiza rezultatelor)

Fa de anul anterior, fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere de 3.600

u.m., adic de 1,375 ori ( 13.200 : 9.600 = 1,375). Aceast cretere s-a datorat aciunii a patru
factori cu influen direct : a, b, c, d. Dintre cei patru factori, trei au influenat pozitiv variaia
fenomenului economico-financiar F (a, c, d), ceea ce nseamn c au contribuit la creterea
acestuia, iar unul (b) a influenat negativ variaia fenomenului economico-financiar F, ceea ce
nseamn c a contribuit la diminuarea lui.
n raport cu semnificaia fenomenului economico-financiar, influenele celor patru factori
au fost favorabile sau nefavorabile.

2. N MRIMI RELATIVE

Considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul :

F=axbxcxd

La timpul t0, F0 = a0 b0 c0 d0
La timpul t1, F1 = a1 b1 c1 d1

Variaia procentual a lui F este :

F1 F0 a b c d a 0 b0 c0 d 0
F % = 100 1 1 1 1 100 ,
F0 a 0 b0 c 0 d 0
Din care :
a1b0 c0 d 0 a 0 b0 c0 d 0 a a0
1) F % (a) = 100 1 100 ,
a 0 b0 c0 d 0 a0
a1b1c 0 d 0 a1b0 c 0 d 0 a b b0
2) F % (b) = 100 1 1 100 ,
a 0 b0 c 0 d 0 a0 b0
21
 a1b1c1 d 0 a1b1c 0 d 0 a b c c0
3) F % (c) = 100 1 1 1 100 ,
a 0 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0

a1b1c1 d1 a1b1c1 d 0 a b c d d0
4) F % (d) = 100 1 1 1 1 100 .
a 0 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0 d0

Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c) + F % (d)

EXEMPLU : Considerm datele din tabelul de mai jos :

ANUL a b c d F
0 8 15 20 4 9.600
1 12 10 22 5 13.200

ETAPA 1 : Modelul factorial este : F= axbxcxd

ETAPA 2 - Schema factorial (prezentat anterior)

La timpul t0 , F0 = 8 x 15 x 20x 4 = 9.600 u.m (uniti de msur)

La timpul t1 , F1 = 12 x 10 x 22 x 5 = 13.200 u.m.
fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere din anul anterior
F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m.

ETAPA 3 - Determinm influenele factoriale:

F1 F0 13200 9600
F % = 100 100 37,5%
F0 9600
Din care :
a1 a 0 12 8
1) F % (a) = 100 100 50%
a0 8

a1 b1 b0 12 10 15
2) F % (b) = 100 100 50%
a0 b0 8 15

a1 b1 c1 c0
3) F % (c) = 100 10%
a 0 b0 c0

a1 b1 c1 d1 d 0
4) F % (d) = 100 27,5%
a 0 b0 c 0 d0

ETAPA 4 - Verificm corelaia : F % = F %(a) + F %(b) + F %(c) + F %(d)

37,5% = 50% + (-50%) + 10% + 27,5 %
37,5% =37,5%

22
Regul = Influena procentual a aciunii factorilor are acelai semn,intensitate i sens ca
influena n mrime absolut a acelorai factori.

B - METODA SUBSTITUIRILOR N LAN N CAZUL UNUI RAPORT DE FACTORI

Considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul :

a
F
b

1. N MRIMI ABSOLUTE

a) FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMRTOR

a a0 a1
F ; F0 , F1
b b0 b1
Variaia fenomenului este:
a1 a 0
F = F1 F0 =
b1 b0
Din care:
a1 a 0
1) F (a) = ;
b0 b0
a1 a1
2) F(b) = ;
b1 b0

Verificm corelaia:

F = F(a) + F(b)

EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :

ANUL a b F
0 8 15 8/15
1 12 10 6/5

a
ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul : F ;
b

a0 8
F0 0,53 ;
b0 15

a1 6
F1 1,2
b1 5

a1 a 0 6 8
F = F1 F0 = 0,67
b1 b0 5 15

Din care :
23
 a1 a 0 12 8
1) F(a) = 0,27
b0 b0 15 15

a1 a1 12 12
2) F(b) = 0,4
b1 b0 10 15

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b)

0,67 = 0,26 + 0,4 0,67 = 0,67

factorii a i b au influenat pozitiv creterea fenomenului economico-financiar

F, contribuia cea mai mare avnd-o factorul b

b) FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMITOR

a a a
F ; F0 0 , F1 1
b b0 b1
Variaia fenomenului este:
a1 a 0
F = F1 F0 =
b1 b0
Din care :

a0 a0
1) F (b) = ;
b1 b0

a1 a 0
2) F(a) =
b1 b1

Verificm corelaia : F = F (b) + F (a)

Schema factorial este :

F(b) F(a)

avem doi factori cu aciune direct care influeneaz fenomenul economico-financiar F .

EXEMPLU : Folosim aceleai date ca i n exemplul anterior.

a1 a 0 6 8
F = F1 F0 = 0,67 ;
b1 b0 5 15
Din care :

24
 a0 a0 6 8
1) F(b) = 0,67
b1 b0 5 15

a1 a 0 12 8
2) F(a) = 0,4
b1 b1 10 10

Verificm corelaia : F = F(b) + F(a) ;

0,67 = 0,67

ambii factori influeneaz pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F,

influena hotrtoare avnd-o factorul a.

2. N MRIMI RELATIVE (PROCENTUALE)

a0 a1
a F0 F1
F= b b0 b1
; ;

a)- FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMRTOR

a1 a 0

F1 F0 b1 b0
Calculm F % = 100 100 ;
F0 a0
b0

Din care :
a1 a0

b0 b0 a
F % (a) = 100 1 1 100 ,
a0 a0
b0
a1 a1

b1 b0 a b
2) F % (b) = 100 1 0 1 100 ;
a0 a 0 b1
b0

Verificm corelaia :
F % = F % (a) + F % (b)

EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :

ANUL a b F
0 8 15 8/15
1 12 10 6/5

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul :

25
 a0 8 a1 6
a F0 0,53 F1 1,2
F= b b0 15 b1 5
; ;

6 8

F1 F0 5 15 100 1,2 0,53 100 125%
F% = 100 ,
F0 8 0,53
15
Din care:

a1 a 0

b0 b0 a 12
1) F% (a) = 100 1 1 100 1 100 50% ,
a0 a
0 8
b0
a1 a1

b1 b0 a b 12 15
2) F%(b) = 100 1 0 1 100 1 100 75% .
a0 a 0 b1 8 10
b0

Verificm corelaia : F% = F%(a) + F%(b) ;

125% = 50% + 75%

b) - FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMITOR

a0 a1
a F0 F1
F= b b0 b1
; ;

a1 a 0

F1 F0 b1 b0
Calculm F % = 100 100
F0 a0
b0
Din care :
a0 a0

b1 b0 b
1) F % (b) = 100 0 1 100 ,
a0 b1
b0

a1 a 0

b1 b1 b a
2) F % (a) = 100 0 1 1 100 .
a0 b1 a 0
b0
26
Verificm corelaia : F % = F % (b) + F % (a)

EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :

ANUL a b F
0 8 15 8/15
1 12 10 6/5

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul :

a0 8 a1 6
a F0 F1 1,2
F= b b0 15 0,53 b1 5
; = ;

6 8

F F0 1,2 0,53
F % 1 100 5 15 100 100 125%
F0 8 0,53
15 ,
Din care:
a0 a0

b1 b0 b 15
1) F %(b) 100 0 1 100 1 100 50% ,
a0 b
1 10
b0
a1 a 0

b1 b1 b a 15 12
2) F %(a) 100 0 1 1 100 1 100 75% .
a0 b1 a0 10 8
b0
Verificm corelaia : F% = F%(a) + F%(b) ,

125% = 50% + 75% .

2.2.2.3 - METODA DETERMINRII ACIUNII IZOLATE A FACTORILOR

= se utilizeaz n cazul unui produs sau raport de factori;
= se folosete doar criteriul care afirm c substituirea factorilor are loc n mod succesiv
i nu simultan

Considerm un produs de factori : F=axbxcxd

La timpul t0 , F0 = a0 b0 c0 d0
La timpul t1 , F1 = a1 b1 c1 d1
Variaia fenomenului este dat de relaia:

F = F1 F0 = a1 b1 c1 d1 - a1 b0 c0 d0 ,

Din care :
1) F(a) = a1 b0 c0 d0 - a0 b0 c0 d0 = ( a1 a0 ) b0 c0 d0;

27
2) F(b) = a0 b1 c0 d0 - a0 b0 c0 d0 = a0 ( b1 b0) c0 d0;

3) F(c) = a0 b0 c1 d0 - a0 b0 c0 d0 = a0 b0 ( c1 c0 ) d0;

4) F(d) = a0 b0 c0 d1 - a0 b0 c0 d0 = a0 b0 c0 ( d1 d0).

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d) + R

R = mrime rezidual ce reprezint :

a)-influena altor factori dect cei menionai;
b)-influena interaciunii factorilor a, b, c, d.

EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :

ANUL a b c d F
0 8 15 20 4 9.600
1 12 10 22 5 13.200

ETAPA 1 : Modelul factorial este : F= axbxcxd

F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m.

Din care :
1) F(a) = (a1 a0) b0 c0 d0 = (12 8) x 15 x 20 x 4 = 4.800 u.m.

2) F(b) = a0 (b1 b0 ) c0 d0 = 8 (10 15) x 20 x 4 = - 3.200 u.m.

3) F(c) = a0 b0 (c1 c0) d0 = 8 x 15 (22 20) x 4 = 960 u.m.

4) F(d) = a0 b0 c0 (d1 d0) = 8 x 15 x 20 (5 4) = 2.400 u.m.

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d) + R

3.600 = 4.800 + (-3.200) + 960 + 2.400 + R
3.600 = 4.960 + R R = - 1.360

2.2.2.4 - METODA CORELAIEI

= se utilizeaz n situaia n care fenomenul economico-financiar este influenat de o serie
de factori dup modele economico-financiare de tip stochastic (statistic-probabilistic)
= relaiile de influen sunt cu unul, doi sau mai muli factori, folosind n acest sens :

1) - regresia liniar cu un factor independent , y = ax + b ,

Unde x = factorul independent , y = fenomenul economico-financiar analizat;

2) - regresia liniar cu doi factori independeni, y = a1x1 + a2x2

Unde x1, x2 = factori independeni, y = fenomenul economico-financiar analizat;

28
 n
3) - regresia liniar cu n factori independeni, y a 0 a i xi ;
i 1

4) - regresie parabolic cu un singur factor independent, y = ax2 + bx + c ;

5) - regresie parabolic cu doi factori independeni,

y = a0 + a1x1 + a11x12 + a2x2 + a22x22 + a12x1x2 ;

6) - regresie logartimic, y ax b ;

7) - regresie semilogaritmic, y ab x ;

b
8) - regresie hiperbolic, y a .
x

a, b, c = parametrii de regresie i se estimeaz (se determin) pe baza unor serii statistice,

folosind metoda celor mai mici ptrate ( = se calculeaz parametrii a, b, c, astfel
nct, suma ptratelor diferenelor dintre fenomenul economico-financiar real i cel
teoretic s fie ct mai mic)

n descrierea dependenei dintre factorii de influen i fenomenul economico-financiar

analizat sunt folosite o serie de regresii, iar intensitatea legturii este dat de raportul sau de
coeficientul de corelaie, calculai dup relaiile :

R yx 1
y y x
2

,
y y
2

Ryx = raport de corelaie folosit n cazul regresiilor nelineare; valoarea lui este cuprins
ntre 0 i 1

Cu ct valoarea este mai apropiat de zero, cu att demonstreaz o legtur mai puin
strns dintre factor i fenomenul economico-financiar analizat. Cu ct valoarea este mai
apropiat de 1, cu att demonstreaz o legtur mai strns dintre factor i fenomenul
economico-financiar analizat.

n cazul relaiilor lineare, intensitatea legturii dintre factori i fenomenul analizat se

determin cu ajutorul coeficientului de corelaie, calculat cu relaia :

n xy x y
R yx
n x 2

x n y 2 y
2 2
,
Pentru valori apropiate de 1 i (-1) avem o legtur strns ntre factori i fenomen.
Pentru valori apropiate de zero avem o legtur mai puin strns ntre factori i fenomen.
Valoarea coeficientului de corelaie cuprins ntre 0 i (-1) semnific existena unei
corelaii inverse mrirea factorului independent x contribuie la reducerea fenomenului
economico-financiar sau atunci cnd x scade, y crete.
Atunci cnd raportul de corelaie este cuprins ntre 0 i 1 avem o legtur direct
factorul x contribuie la creterea lui y.
29
2.2.2.5 - METODA SCORURILOR
Presupune folosirea unui model de regresie linear cu n factori independeni de forma :
n
Z a1 x1 a 2 x 2 .... a n x n ai xi ,
i 1
a1.....an = coeficieni de regresie
x1.....xn = variabile independente (calculate sub forma ratelor)

STABILIREA SCORULUI = presupune parcurgerea urmtoarelor etape :

1) - alegerea unui eantion de firme care s cuprind dou categorii de ntreprinderi:
a) - falimentare sau aflate n dificultate;
b) - fr probleme financiare.
2) - compararea celor dou grupe de ntreprinderi, pe un interval de timp suficient de
mare, folosind o serie de indicatori economico-financiari;
3) - selectarea indicatorilor care realizeaz cea mai bun discriminare;
4) - elaborarea unui model linear al indicatorilor reprezentativi (funcia scor).

Scorul constatat la nivelul unei firme permite estimarea riscului de faliment la un moment
dat.

2.2.2.6 - METODA RATELOR

RATA = reprezint un raport ntre doi indicatori comparabili din punct de vedere economic, cu o
semnificaie superioar celor doi termeni luai separat.

RATELE = se grupeaz n trei categorii :

a) - rate de structur = reprezint contribuia prilor la formarea fenomenului;
b) - rate de eficien = reflect corelaia dintre efort i efect:
1) - efect-efort :
rata rentabilitii economice;
- rata rentabilitii financiare;
- rata rentabilitii resurselor consumate;
- rata rentabilitii capitalurilor.
2) - efort-efect:
- ratele de eficien ale cheltuielilor;
- costul unitar.
c) - rate ale echilibrului financiar = reflect corelaiile dintre posturi sau grupe de posturi
din bilanul contabil al ntreprinderii (elementele din activ i cele din pasiv ):
-rate de lichiditate;
-rate de solvabilitate.

2.3. ANALIZA DIAGNOSTIC

Noiunea de DIAGNOSTIC este mprumutat din domeniul medicinei i se refer la

determinarea cauzelor unei funcionri normale sau anormale a organismului uman.
30
 Prin analogie, i n cazul ntreprinderii, DIAGNOSTICUL se refer la identificarea
simptomelor disfuncionalitilor, elaborarea unei terapii, n urma creia se produce nsntoirea
sau readaptarea ntreprinderii la condiiile de funcionare normal.
Diagnosticarea activitii unei ntreprinderi se realizeaz nu numai dac ntreprinderea are
probleme n funcionarea normal. Se poate diagnostica i activitatea unei ntreprinderi care
funcioneaz bine, n ideea de a-i mbunti performanele.
Analiza diagnostic nu se limiteaz la radiografia i aprecierea strii diferitelor fenomene,
ci constituie o parte organic a gestiunii previzionale, respectiv a managementului firmei.
Analiza diagnostic a unei ntreprinderi poate fi realizat de conducerea ntreprinderii cu
ocazia drii de seam anual, de organele specializate ale ntreprinderii, de specialiti externi sau
de echipe mixte.

n analiza diagnosticului urmeaz s-i gseasc rspuns probleme ca :

a)-care snt rezultatele activitii ntreprinderii ?
b)-dac aceste rezultate sunt satisfctoare i de ce ?
c)-cum au fost obinute aceste rezultate ?
d)-care sunt performanele ntreprinderii i obiectivele dorite ?
e)-ce msuri trebuie ntreprinse pentru ca aceste performane s duc la atingerea
obiectivelor ?

n diagnosticarea ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape :

1 - identificarea problemelor ce trebuie analizate;
2 - stabilirea sistemului informaional necesar;
3 - analiza i prezentarea rezultatelor ntr-un raport n care se reflect obiective,
stri, aprecieri.

De obicei, n funcie de scop, diagnosticul poate fi limitat la unele probleme sau extins.
Acesta din urm purtnd denumirea de diagnostic global. n cazul diagnosticului global este
necesar o analiz de ansamblu a potenialului economico-financiar a performanelor realizate.

2.3.1- SISTEMUL DE INDICATORI

n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi, un rol deosebit l are sistemul de indicatori

folosii n acest sens. Un sistem al indicatorilor operaionali n analiza diagnostic poate fi
prezentat astfel :

1 - Indicatori ai potenialului tehnico-economici:

a) - indicatori ai capacitii de producie;
b) - indicatori ai imobilizrilor corporale i necorporale;
c) - indicatori ai activelor circulante;
d) - indicatori ai potenialului uman;
e) - indicatori ai capacitii de cercetare.
2 - Indicatori ai potenialului financiar:
a) capitalurile;
b) - patrimoniul net;
c) - fondul de rulment;
d) - lichiditatea general i parial;
e) trezoreria;
f) - autonomia financiar.
3 - Indicatori ai rezultatelor economico-financiare:
a) - cifra de afaceri;
31
 b) - valoarea adugat;
c) - profitul din exploatare;
d) - profitul curent;
e) - profitul fiscal;
f) - profitul net.
4-Indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar:
a) - rata de eficien a mijloacelor fixe;
b) - rata de eficien a activelor circulante de exploatare;
c) - rata de eficien a cheltuielilor;
d) - viteza de rotaie a activelor circulante;
e) - productivitatea muncii;
f) - rata rentabilitii.

2.3.2 CORELAII DE ECHILIBRU I EFICIEN

De mare utilitate n diagnosticarea activitii firmei sunt corelaiile i ratele de echilibru i de

eficien. De exemplu :

1) - corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii muncii (W) i al salariului mediu anual
(Sm):
a) - indicele de cretere a productivitii muncii (IW) > indicele de cretere al salariului
mediu (ISm)

Pr oductiaexercitiului Cheltuielicusalariile
W= Nr.mediudepersonal , Sm
Nr.mediudepersonal

2) - corelaia dintre indicatorii de volum ai produciei;

3) - corelaia dintre obligaii i creane;
4) - corelaia dintre producia exerciiului (Qe) i valoarea adugat (Qa):
a) - indicele de cretere a produciei exerciiului (IQe) < indicele de cretere a valorii
adugate (IQa) ntreprinderea funcioneaz n condiii normale
Qe = Qa + M
unde: M = cheltuielile cu consumurile intermediare

Capitalpermanent (C p )
b) - rata activelor imobilizate , R Ai
Activeimobilizate ( Ai )

Acest raport poate lua valorile : mai mic sau egal dect 1 sau mai mare sau egal dect 1.
Dac aceast rat este mai mare dect 1, avem un aspect pozitiv, ntruct capitalul
permanent acoper n ntregime activele imobilizate, iar ntreprinderea i poate forma n acest
sens fondul de rulment necesar n vederea acoperirii activelor circulante, i n mod deosebit a
stocurilor.
Dac aceast rat este mai mic dect 1, atunci ntreprinderea trebuie s treac de urgen
la suplimentarea capitalului permanent.

Capitalpro priu (C pr )
c) - rata capitalului propriu , RC pr 1
Capitalpermanent (C p )

32
 Existena unei asemenea rate pune n eviden gradul de dependen al ntreprinderii de
ali ageni economici (inclusiv bncile). Dac aceast rat, analizat n dinamic, tinde ctre zero,
nseamn c ntreprinderea are un grad mare de ndatorare (ca urmare a mprumuturilor
realizate).
Acest grad de ndatorare scade atunci cnd rata este ctre valoarea 1. Condiia ideal este
ca rata capitalului propriu s fie egal cu 1. n aceast situaie gradul de ndatorare este zero.
Cp = Cpr + Dml , unde Dml = datorii pe termen mediu i lung

CAPITOLUL III . ANALIZA ACTIVITII NTREPRINDERII

3.1 - SISTEMUL INDICATORILOR VALORICI UTILIZAI

n teoria i practica economic se folosesc o serie de indicatori economico-financiari

pentru a evalua rezultatele de producie i performanele comerciale ale ntreprinderii. Dintre
aceti indicatori, amintim :

1. CIFRA DE AFACERI (CA)

= indicator economico-financiar fundamental, pe baza cruia se apreciaz capacitatea
ntreprinderii de a crea venituri din operaiunile comerciale curente;
= face parte din categoria indicatorilor de rezultate economico-financiare.

2. PRODUCIA MARF OBINUT DESTINAT LIVRRII ( Qf producia fabricat)

= indicator cunoscut sub numele de producia marf fabricat;
= reprezint rezultatul direct i util al activitii industriale productive, exprimnd
valoarea produselor fabricate, lucrrilor executate i a serviciilor prestate, ntr-o perioad de timp
i care urmeaz a fi vndute;
= pentru calcularea acestui indicator se folosesc informaii din contabilitatea de gestiune a
ntreprinderii, informaii care sunt analizate static i dinamic.
Modelul de calcul i de analiz este:

Qf = Vpf + Vle + Vsp , unde Vle = valoarea lucrrilor executate;

Vsp = valoarea serviciilor prestate
Vpf = valoarea produselor fabricate (produse finite,
semifabricate, produse reziduale)

3. PRODUCIA EXERCIIULUI (Qe producia brut)

= reflect, n expresie valoric, volumul total al activitii de producie desfurate de o
ntreprindere, pe perioada unui exerciiu financiar (01.01-31.12);
= este format din :
a) - producia vndut Qv (cifra de afaceri exprimat n preul de vnzare fr
TVA);
b) - variaia produciei stocate Qs;
c) - producia imobilizat Qi (costul imobilizrilor corporale i necorporale,
realizate n regie proprie);
= modelul de calcul i analiz al acestui indicator este modelul de tip structural,
determinat de relaia :
Qe = Qv + Qs + Qi

4. VALOAREA ADUGAT (VA)

33
 = demonstreaz capacitatea ntreprinderii de a crea valoare (bogie);
= reprezint surplusul de venituri peste valoarea consumurilor de la teri i de aceea,
importana lui este deosebit;
Dac, din punct de vedere al capacitii de cuprindere a ntregii activiti a unei
ntreprinderi, producia exerciiului are importana cea mai mare, din punct de vedere al
importanei economico-financiare, valoarea adugat are o importan mult mai mare dect
producia exerciiului.
VA = Qe M , unde M = cheltuielile cu consumurile intermediare.
n analiza diagnostic, ea prezint importan, pe de-o parte ca indicator de performan
economico-financiar, iar pe de alt parte, ca indicator al sistemului fiscalitii.
Sintetic vorbind, n cazul firmelor cu activitate de producie, valoarea adugat se
determin prin scderea din producia exerciiului a consumurilor intermediare (totalul
consumurilor de bunuri i servicii furnizate de teri).

5. VALOAREA ADUGAT NET ( VAn)

= indicator sintetic fundamental
= exprim valoarea nou creat ntr-o perioad de timp
= se determin scznd din valoarea adugat (VA) cheltuielile cu amortizarea (A)
n teoria i practica economic acest indicator se mai numete i producie net, adic
din punct de vedere structural.
VAn = VA A sau VAn = Qe ( M + A ) = Qe M A

3.2 - ANALIZA ACTIVITII PE BAZA INDICATORILOR VALORICI

O asemenea analiz este necesar n activitatea oricrui agent economic, indiferent de

profilul acestuia, pentru a scoate n eviden evoluia fenomenului n timp, informaie necesar n
sesizarea modului de fundamentare a programelor de producie i comercializare, precum i
stabilirea gradului de realizare a acestora. Se scot astfel n eviden, abaterile n mrime absolut,
cauzele acestora, precum i msurile care se impun pentru corectarea lor.
n analiza dinamicii activitii unei ntreprinderi se folosesc o serie de corelaii. Sub
aspectul normalitii pot fi ntlnite urmtoarele situaii :
1) IQ IQ ,
v f IQv = indice cifra de afaceri (producia vndut);
IQf = indice producie fabricat destinat livrrii.
ntre cei doi indici exist egalitate, aceasta semnific meninerea ponderii imobilizrilor
bneti n stocuri de produse finite.
Inegalitatea este consecina tendinei de reducere a ponderii acestor imobilizri, ceea ce
nseamn creterea gradului de valorificare a produciei fabricate.

2) I Q f I Qe , IQe = indice de cretere a produciei exerciiului.

Existena unei asemenea inegaliti demonstreaz creterea mai rapid a produciei

fabricate destinate vnzrii fa de creterea produciei exerciiului, ceea ce nseamn un aspect
favorabil pentru ntreprindere, deoarece snt reduse stocurile.

3) IVA I Qe , IVA = indice de cretere a valorii adugate.

Qe = VA + M , M = cheltuieli cu consumuri intermediare (teri).

34
 Existena acestei corelaii scoate n eviden reducerea cheltuielilor cu consumurile
intermediare sau, altfel spus, creterea eficienei acestor consumuri (printr-o valoare adugat
mai mare ce revine la 1 leu cheltuial cu consumurile intermediare).

4) I VA I VAn
, IVAn = indice de cretere a valorii adugate nete.
Aceasta nseamn c exist o variaie a cheltuielilor cu amortizarea:
Va = Van + A , Van = Va A

Pentru exemplificare s considerm activitatea unei ntreprinderi industriale cu profil

complex, prezentat n tabelul urmtor (n ce privete raportul dinamic) :

Realizat n Nivelul indicatorilor

perioada din perioada curent
INDICATORI anterioar (mil. lei) INDICI % mil. lei
(mil. lei) Nivel Nivel
prevzut realizat
1 2 3 4 5=3:2 6=4:2 7=4:3
Qv 13.060 16.978 19.590 130% 150% 115,4%
Qf 14.200 17.750 22.720 125% 160% 128%
Qe 15.800 18.170 25.596 115% 162% 140,9%
Va 10.500 13.860 14.700 132% 140% 106,1%
Van 9.250 12.025 12.785,5 130% 135% 103,8%

CONCLUZII :
Nivelurile realizate ale indicatorilor valorici reflect depirea obiectivelor programate,
ceea ce demonstreaz c n activitatea desfurat ntreprinderea a mobilizat rezerve peste cele
prevzute. Totui, s-au nregistrat aspecte care atest nencadrarea n nivelul proporiilor
prevzute prin program.
Astfel, dei s-a prevzut o reducere a ponderii imobilizrilor n stocuri de produse finite,
acestea ns au crescut, ceea ce nseamn o reducere a gradului de valorificare a produciei
fabricate.
Analiza poate fi aprofundat prin studierea cauzelor care au condus la nregistrarea
acestei situaii (producia fabricat suplimentar nu a avut desfacerea asigurat, crearea unor
stocuri finite i valorificarea ulterioar a acestora la preuri mai puin avantajoase, etc).
n concluzie, obiectivele propuse de ntreprindere nu au fost respectate.

3.3-ANALIZA RAPORTULUI STATIC I A RAPORTULUI DINAMIC DINTRE

INDICATORII VALORICI

3.3.1-ANALIZA RAPORTULUI STATIC

Acest raport se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici i permite
caracterizarea evoluiei elementelor care i separ pe aceti indicatori.
Principalele rapoarte statice considerate snt :

Qv
1) Raportul static dintre <, =, > 1 , unde Qv = cifra de afaceri (producia vndut);
Qf
Qf = producia fabricat destinat livrrii.
Acest raport reflect modificarea stocurilor de produse finite.
35
 Qf
2) Raportul static dintre <, =, > 1 , unde Qf = producia fabricat destinat livrrii;
Qe
Qe = creterea produciei exerciiului.
Acest raport reflect modificarea ponderii imobilizrilor n stocuri de producie neterminat,
precum i a consumului intern.
VA
3) Raportul static dintre <, =, > 1 , unde VA = creterea valorii adugate;
Qe
Qe = creterea produciei exerciiului.
Acest raport reflect modificarea ponderii consumurilor de la teri n volumul total de activitate
de producie.

Folosindu-ne de datele prezentate n tabel, rezult, calculnd aceste rapoarte statice, c,

dei prin programul de activitate, comparativ cu perioada precedent s-a estimat o cretere a
valorii rapoartelor statice, ca urmare a modificrilor pozitive ale elementelor care-i difereniaz,
valorile obinute se situeaz sub nivelul programat.
O situaie favorabil, de asemenea, este dat de faptul c veniturile realizate ale
indicatorilor valorici din perioada curent se situeaz deasupra indicatorilor realizai din perioada
anterioar, ceea ce nseamn c la nivelul ntreprinderii s-a desfurat o activitate de producie i
comercializare eficient.

3.3.2-ANALIZA RAPORTULUI DINAMIC

Acest raport se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici, lund ca baz de

comparaie o perioad anterioar. Principalele rapoarte dinamice snt :

I Qv
1) Raportul dinamic dintre <, =, > 1;
IQf
unde, IQv = indicele cifrei de afaceri (producia vndut)
IQf = indicele produciei fabricate destinat livrrii
Acest raport reflect relaia care exist ntre ritmul vnzrilor i ritmul de fabricaie.

IQf
2) Raportul dinamic dintre <, =, > 1 ;
I Qe
unde, IQf = indice producia fabricat destinat livrrii;
IQe = indice de cretere a produciei exerciiului.
Acest raport reflect legtura dintre ritmul finalizrii produciei i ritmul volumului total
de activitate.

I VA
I Qe
3) Raportul dinamic dintre <, =, > 1 ;
unde IVA = indice de cretere a valorii adugate;
IQe = indice de cretere a produciei exerciiului .
Acest raport reflect creterea sau scderea gradului de valorificare a resurselor materiale,
respectiv a cheltuielilor cu consumurile intermediare.

Pentru exemplificare, considerm tabelul urmtor:

INDICATORI PERIOADA DE PERIOADA CURENT

36
 Qv 100 130 150
Qf 100 125 160
Qe 100 115 162
VA 100 132 140
VAn 100 130 135
IQv / IQf 1 1,040 0,9375
IQf / IQe 1 1,087 0,988
IVA / IQe 1 1,148 0,864
IVAn / IQe 1 1,130 0,833

Concluziile care se desprind pe baza raportului dinamic dintre indicatorii valorici scot n
eviden faptul c fa de perioada precedent s-au estimat modificri favorabile ale ritmurilor
elementelor care difereniaz aceti indicatori, dar n realitate situaia este nefavorabil, ceea ce
impune msuri urgente de redresare a activitii.

3.4 - ANALIZA CIFREI DE AFACERI

CIFRA DE AFACERI:
= un indicator sintetic fundamental ce caracterizeaz activitatea unei ntreprinderi;
= exprim totalitatea veniturilor obinute din activiti comerciale curente, msurnd n
felul acesta performanele economice ale ntreprinderii;
= practic, aceasta determin poziia ntreprinderii pe pia.

Exist mai muli indicatori operaionali n privina cifrei de afaceri :

1. CIFRA DE AFACERI NET:

= este determinat din totalitatea veniturilor obinute din vnzri de bunuri, lucrri i
servicii aflate n categoria activitilor curente ale ntreprinderii, inclusiv subveniile
pentru exploatare, dup ce s-au sczut reducerile comerciale;
= acest indicator este cel mai des folosit n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi.

2. CIFRA DE AFACERI MEDIE:

= venitul ce revine unei uniti de produs sau serviciu;
= raportul dintre cifra de afaceri total (Ca) i volumul fizic al vnzrilor (Q):
CA
CA
Q

3.CIFRA DE AFACERI MARGINAL

= variaia cifrei de afaceri de la un nivel de baz la un nivel realizat;
= raportul dintre variaia cifrei de afaceri (CA) i variaia produciei fizice vndute, sau
ci lei se obin la o unitate de spor de producie (Q):

CA CA1 CA0
CAm
Q Q1 Q0

4. CIFRA DE AFACERI CRITIC

= evideniaz pragul de rentabilitate al ntreprinderii;
= reprezint acel nivel al veniturilor realizat din vnzri necesar acoperirii n ntregime a
cheltuielilor de exploatare:
37
 Ch f
CAcr
Ch :unde, Ch f = nivelul cheltuielilor fixe;
1 v
CA
Chv
= cheltuieli variabile n total cifr de afaceri;
CA
Chv = nivelul cheltuielilor variabile,

Exemplu :
CA = 25.420 mii lei; Ch f = 5.472 mii lei; Ch v = 12.520 mii lei
Ch f 5472
CAcr 11484
Chv 12520 mii lei
1 1
CA 25420

CIFRA DE AFACERI se analizeaz n :

1-dinamic = de la o perioad la alta pentru a scoate n eviden tendina acestui
indicator;
2-structural = pentru a pune n eviden elementele componente n sensul creterii
acestora (vnzri de mrfuri, prestri servicii, producie vndut);
3-factorial = pentru a scoate n eviden factorii care influeneaz variaia indicatorului
cifr de afaceri.

3.4.1 - ANALIZA DINAMICII CIFREI DE AFACERI

Pentru o anumit perioad de timp, o asemenea analiz se realizeaz pe baza :

1 - variaiei n mrimi absolute:
CA CA1 CA0
2 - indicilor de cretere a cifrei de afaceri:
CA1 CA1
I CA sau I CA 100 , cu baz fix;
CA0 CA0
CAi CAi
I CA sau I CA 100 , cu baz n lan.
CAi 1 CAi 1

3 - ritmului mediu anual de cretere :

CAn
R n 1 1 100 , unde: n = numrul anilor
CA0

Exemplu :
ANUL ANUL ANUL
2004 2005 2006
CIFRA DE AFACERI 12.430 14.040 18.520

18520
R 1 100 22%
12430

38
 Studiul cifrei de afaceri pe o perioad mai mare de timp ofer informaii despre
activitatea ntreprinderii i tendina ei prin ncadrarea acesteia sau a obiectului de activitate n
una dintre fazele ciclului de via ale produsului: lansare, cretere, maturitate, declin.
Pentru o apreciere corect a realitii este necesar corectarea indicatorului de exprimare
valoric cu rata inflaiei, altfel comparrile sunt hazardate. Aceast corectare se face prin :
a) - deflatarea indicatorilor = cifra de afaceri corectat (real) este de forma :
CAcrt
CAR n m
, unde: CAr cifra de afaceri real (corectat);
n m
Ip n m
CAcrt cifra de afaceri concret;
Ip indicele preurilor.
b) - inflatarea indicatorilor = presupune actualizarea indicatorilor valorici la ultimul an al
perioadei implicate n analiz, conform relaiei:
CARn m CAcrtn m Ip n / n m

3.4.2 - ANALIZA STRUCTURAL A CIFREI DE AFACERI

Structura cifrei de afaceri evideniaz ponderea deinut de anumite elemente

componente n totalul ncasrilor realizate de o ntreprindere. Analiza structural se poate realiza
pe diferite trepte :

1 - pe tipuri de activiti = punnd n eviden astfel contribuia activitilor unor ntreprinderi la

realizarea cifrei de afaceri (producie, prestri servicii, comer, turism);
2 - pe grupe de produse = se scot n eviden grupele de produse sau anumite produse care
contribuie la creterea cifrei de afaceri;
3 - pe tipuri de clieni = aceti parteneri condiioneaz dimensiunea i performanele activitii
oricrei ntreprinderi.

3.4.3 - ANALIZA FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI

Scopul analizei factoriale este acela de a determina factorii direci i indireci care
influeneaz variaia cifrei de afaceri. Cifra de afaceri fiind un indicator valoric ce reprezint
efectul, n analiza factorial vom depista factorii care influeneaz pozitiv i n sens favorabil i
factorii care influeneaz negativ i n sens nefavorabil variaia cifrei de afaceri.
Utilizatorii acestor informaii sunt, n principal, agenii economici, instituiile
finanatoare, acionarii, statul, salariaii.
Analiza factorial a cifrei de afaceri se realizeaz difereniat, n funcie de obiectul de
activitate al ntreprinderii (producie, industrie, agricultur, prestri servicii, comer, turism).

3.4.3.1 - ANALIZA FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI N CAZUL

NTREPRINDERILOR CU ACTIVITATE DE PRODUCIE

3.4.3.1.1 - N CAZUL PRODUCIEI DE NATUR INDUSTRIAL

Exist mai multe modele factoriale de analiz a cifrei de afaceri : n raport cu fora de
munc, dotarea tehnic, volumul stocurilor, etc. Principalele tipuri de modele utilizate sunt :

39
a) - MODELUL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI CARE PUNE N
EVIDEN CORELAIA DINTRE FORA DE MUNC (NUMRUL MEDIU DE
PERSONAL) I CIFRA DE AFACERI

Modelul factorial este urmtorul:

Qf CA
CA N , unde: N s numrul mediu de salariai;
Ns Qf
Qf
productivitatea muncii;
Ns
CA
gradul de valorificare al produciei fabricate.
Qf

Schema factorial corespunztoare este:

CA

Ns Qf CA
Ns Qf

Determinarea aciunii factorilor:

Ca = Ca1 Ca0 ,
Din care :
1. CA( Ns) Ns1
Qf 0
Ns 0

CA0
Qf 0
Qf
Ns 0 0
CA0
Ns 0 Qf 0
Qf
Ns1 Ns 0 0
CA0
Ns 0 Qf 0
,

Qf 1 CA0 Qf CA0 Qf1 Qf 0 CA0

2. CA(Qf / Ns ) Ns1 Ns1 0 Ns1
,
Ns1 Qf 0 Ns 0 Qf 0 Ns1 Ns 0 Qf 0
Qf 1 CA1 Qf CA0 Qf CA1 CA0
3. CA(CA / Qf ) Ns1 Ns1 1 Ns1 1 .
Ns1 Qf1 Ns1 Qf 0 Ns1 Qf 1 Qf 0

Se verific dac este respectat corelaia:

Ca = Ca(Ns) + Ca(Qf/Ns) + Ca(Ca/Qf)

Se observ c, orice modificare a unuia din cei trei factori cu aciune direct exercit o
influen n acelai sens i asupra CA. n anumite perioade, dac indicele produciei obinute
destinate livrrii (IQf) devanseaz indicele de cretere a numrului de personal (INs)) IQf > INs,
productivitatea muncii va nregistra o cretere care se va reflecta favorabil i asupra CA.
Dac ritmul de cretere a CA este superior ritmului de cretere a produciei obinute
destinate livrrii (ICa > IQf ), gradul de valorificare a produciei marf crete, determinnd i o
cretere a CA.

40
 n anumite perioade este posibil ca gradul de valorificare a produciei marf fabricate s
nregistreze i valori supraunitare, n situaia n care ntreprinderea vinde i din producia stocat
a anilor anteriori.

b) - MODEL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI ATUNCI CND LUM

N CALCUL I INFLUENA NUMRULUI MEDIU DE PERSONAL OPERATIV
(ANGAJAI DIRECT PRODUCTIVI)

N op Qf CA
CA N s
Ns N op Qf

Pentru exemplificare folosim datele din tabelul de mai jos :

INDICATORI SIMBOL REALIZAT N PERIOADA DINAMIC %

ANTERIOAR CURENT (curent:anterior)
100
Cifra de afaceri Ca 900.000 125.399 13,93
(mii lei)
Producia marf Qf 100.000 131.998 131,998
fabricat (mii lei)
Numrul mediu de Ns 100 110 110
personal
Ponderea personalului Nop/Ns 0,8 0,9 112,5
operativ
Productivitatea muncii Qf/Nop 1.250 1.333,33 106,66
(mii lei)
Numr mediu de Nop 80 99 123,75
personal operativ
Gradul de valorificare Ca/Qf 0,9 0,95 105,55
a produciei fabricate

Determinarea aciunii factorilor:

N op Qf CA
CA N s
Ns N op Qf
CA CA1 CA0 = 125.399 90.000 = 35.399 ,
Din care:
1. CA( Ns ) Ns1 Ns 0
Nop 0 Qf 0 CA0
(110 100) 0,8 1,250 0,9 9.000 ,
Ns 0 Nop 0 Qf 0
Nop1 Nop 0 Qf 0 CA0
2. CA( Nop / Ns ) Ns1
110 (0,9 0,8) 1,250 0,9 12.375 ,
Ns1 Ns 0 Nop 0 Qf 0

Nop1 Qf1 Qf 0 CA0

3.CA( Qf / Nop ) Ns1
110 0,9 (1.333,33 1.250) 0,9
Ns1 Nop1 Nop 0 Qf 0
7.424,703

41
 Nop1 Qf 1 CA1 CA0
4.CACA / Qf ) Ns1 110 0,9 1.3333.33 (0,95 0,9) 6.599,9835
Ns1 Nop1 Qf 1 Qf 0
Se verific corelaia:

CA CA( Ns) CA(Nop / Ns) CA(Qf / Nop) CA(CA / Qf )

35.399 = 9.000 + 12.375 + 7.424,7 + 6.599,9835

Acest model evideniaz modul de utilizare a timpului de munc, att din punct de vedere
cantitativ, ct i din punct de vedere calitativ.

c) - MODEL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI DAT DE RELAIA:

CA Ns Nz Nh Wh ,
unde: Ns = numrul mediu de salariai;
Nz = numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un salariat;
Nh = numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi de un salariat;
Wh = productivitatea orar.

Acest model evideniaz modul de utilizare a timpului de munc, att din punct de vedere
cantitativ, ct i din punct de vedere calitativ.

T Ns Nz Nh , T = fondul de timp de munc al ntreprinderii exprimat n ore

t Nz Nh , t = timpul mediu de munc al unui salariat;

Wz Nh Wh , Wz = productivitatea medie zilnic pe un salariat;

Wa N z W z , Wa = productivitatea anual pe un salariat.

d) - MODELE DE ANALIZ CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE POTENIALUL

TEHNIC I CIFRA DE AFACERI

Mf Qf CA
1. CA Ns
Qf
, unde:
Ns Mf
Ns = numrul mediu de salariai;

Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe;

42
 Mf
= dotarea tehnic sau nzestrarea tehnic a muncii (cte mijloace revin pe un
Ns
salariat);

Qf
Mf
= eficiena utilizrii mijloacelor fixe sau valoarea produciei fabricate destinate
vnzrii la 1 leu mijloc fix;

CA
Qf
= gradul de valorificare a produciei fabricate.

Mf Mf , Qf CA
2. CA Ns , unde:
Ns Mf Mf , Qf

Mf ,
= ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe;
Mf

,
Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive.

CA

Ns Mf Mf
,
Qf CA
.
Ns Mf Mf Qf

Dup cum se poate observa, cel de-al doilea model factorial este o form dezvoltat a
primului. n orice ntreprindere nu toate mijloacele fixe sunt direct productive, de aceea este
necesar s se pun n eviden ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe
i influena pe care o exercit aceast pondere asupra variaieicifrei de afaceri.
Gradul de nzestrare tehnic este pentru ntreprindere un indicator important care reflect
materializarea efortului investiional pe care ntreprinderea l-a fcut. Acest grad de dotare tehnic
trebuie analizat ns n dinamic i corelat cu indicatorul CA, deoarece exist situaii cnd
ponderea mijloacelor fixe direct productive este redus n total mijloace fixe, ca urmare a unor
dezafectri de secii, sectoare, ateliere, dar i ca urmare a unor deficiene n sistemul de
aprovizionare tehnico-material.
Compoziia tehnologic a mijloacelor fixe reflect ponderea mijloacelor fixe direct
productive n totalul mijloacelor fixe i se recomand ca n analiza n dinamic a acestui
indicator (raport) s se aprecieze pozitiv dac valorile lui tind ctre 1, ceea ce ar nsemna c toate
mijloacele fixe ar fi productive.

Pentru exemplificarea modelului factorial de analiz a CA care stabilete corelaia dintre nivelul
acesteia i dotarea tehnic ne folosim de datele prezentate n tabelul urmtor :

INDICATORI SIMBOL REALIZAT N PERIOADA DINAMIC %

43
 DE BAZ (curent:anterior)
ANTERIOAR CURENT 100
Cifra de afaceri CA 37.406,25 42.000 112,28
(mii lei)
Producia marf Qf 39.375 10.000 101,58
fabricat (mii lei)
Numrul mediu de Ns 105 100 95,23
personal
Valoarea medie anual __ 483 490 101,45
a mijloacelor fixe Mf
(mil.lei)
Valoarea medie anual __ 289,8 343 118,36
a mijloacelor fixe direct Mf
productive (mil.lei)
Productivitatea (mii lei) Qf / Ns 375 400 106,67
Gradul de nzestrare Mf / Ns 4,6 4,9 106,52
tehnic a muncii
(mil. lei)

Ponderea mijloacelor Mf / Mf 0,6 0,7 116,67

fixe direct productive
n total mijloace fixe
Randamentul Qf / Mf 135,87 116,62 85,83
mijloacelor fixe direct
productive
Cifra de afaceri medie CA / Qf 0,95 1,05 110,52
la 1 leu producie
fabricat (lei)

Mf Mf , Qf CA
Model : CA Ns
Ns Mf Mf , Qf

Ca = Ca1 Ca0 = 42.000 37.406,25 = 4.593,75 mil lei , din care :

,
Mf 0 Mf 0 Qf 0 CA0
1. CA( Ns ) Ns1 Ns 0 ,
= (100-105) x 4,6 x 0,6 x 0,95 x 135,87
Ns Mf 0 Mf 0 Qf 0
= -178,25 mil lei

Mf1 Mf 0 Mf 0, Qf 0 CA0
2. CA( Mf / Ns ) Ns1
= 100 x (4,9-4,6) x 0,6 x 135,87 x 0,95
Ns1 Ns 0 Mf 0 Mf 0
, Qf 0
= 2.323,37 mil. lei

Mf 1 Mf , Mf 0, Qf 0 CA0
3. CA( Mf , / Mf ) Ns1 1
= 100 x 4,9 x (0,7-0,6) x 135,87 x 0,95 =
Ns1 Mf
Mf 0 Mf 0, Qf 0
1

6.324,74 mil. lei

44
 Mf1 Mf 1, Qf1 Qf 0 CA0
4. CA(Qf / Mf ) Ns1 =100 x 4,9 x 0,7 (116,62-135,87) x 0,95 =
,
Ns1 Mf1 Mf ,
Mf 0, Qf 0
1

-6.272,61 mil

Mf 1 Mf 1, Qf1 CA1 CA0

5. CA(CA / Qf ) Ns1 = 100 x 4,9 x 0,7 x 116,62 (1,05-0,95)
Ns1 Mf1 Mf 1
,
Qf 1 Qf 0

= 4.000 mil lei

Verificm corelaia :

Ca = Ca(Ns) + Ca(Mf/Ns) + Ca(Mf/ Mf) + Ca(Qf/Mf) + Ca(Ca/Qf)

4.593,75 = - 1.781,25 + 2.323,37 + 6.324,74 6.272,61 + 4.000

4.593,75 = 4.593,75

CONCLUZII :
Se constat o cretere a CA comparativ cu baza de raportare, cu 4.593,75 mil lei, adic
12,28%.
1- Reducerea numrului de angajai cu 5 persoane n condiiile meninerii constante a
celorlali factori de influen, a determinat n mod justificat i o diminuare a CA cu 1.781,25 mil
lei. Scderea numrului de salariai poate avea cauze diferite :

a)-restructurarea activitii prin creterea gradului de dotare tehnic;

b)-pensionri;
c)-transferuri;
d)-restrngerea activitii.
Asemenea cauze difer de la o ntreprindere la alta.
2 - Comparativ cu perioada de baz, gradul de nzestrare tehnic a crescut i s-a reflectat
favorabil asupra Ca, n sensul creterii acesteia cu 2.323,37 mil lei.. Din datele prezentate n tabel
se observ c nzestrarea tehnic a crescut pe de o parte, datorit efecturii de noi investiri, iar pe
de alt parte, ca urmare a reducerii numrului de personal.
3 - Structura mijloacelor fixe s-a modificat n direcia creterii ponderii celor direct
productive cu 10%. Aceasta a influenat CA pozitiv i n sens favorabil cu 6.324,74 mil lei.
4 - Randamentul mijloacelor fixe s-a diminuat cu 14,17% n anul curent fa de anul
anterior, ceea ce a nsemnat o influen negativ i n sens nefavorabil asupra CA de 6.272,61 mil
lei. O astfel de stare pe termen lung conduce la creterea costurilor de producie i la diminuarea
principalilor indicatori economico-financiari.
5 - Gradul de valorificare a produciei obinute destinat vnzrii a crescut cu 0,52%
deoarece n perioada curent societatea a vndut produse i din stocurile perioadei precedente.

Pentru exemplificarea modelului 2, ne folosim de datele prezentate n tabelul urmtor:

INDICATORI SIMBOL REALIZAT N PERIOADA DINAMIC

ANTERIOAR CURENT (%)
(curent:
anterior)100
45
 Cifra de afaceri (mii lei) Ca 114.912.000 119.342.450 103,85
Producia marf fabricat Qf 120.960.000 132.602.730 109,62
(mii lei)
Numrul mediu de personal Ns 400 390 97,5
Valoarea medie anual a __ 6.000.000 6.500.000 108,33
mijloacelor fixe (mii lei) Mf
Valoarea medie anual a __ 4.800.000 5.525.000 115,10
mijloacelor fixe direct Mf
productive (mii lei)
Productivitatea Qf / Ns 302.400 340.007 112,436
Gradul de nzestrare tehnic a Mf / Ns 15.000 16.667 111,11
muncii (mii lei)
Ponderea mijloacelor fixe Mf / Mf 0,8 0,85 106,25
direct productive n total
mijloace fixe
Randamentul mijloacelor fixe Qf / Mf 25,2 24 95,23
direct productive (lei)
Cifra de afaceri medie la 1 leu Ca / Qf 0,95 0,9 94,73
producie fabricat (lei)

Model :

Mf Mf , Qf CA
CA Ns
Ns Mf Mf , Qf

e) - MODELE CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE CIFRA DE AFACERI I GRADUL

DE ASIGURARE A RESURSELOR UMANE (FORA DE MUNC) CU ACTIVELE
CIRCULANTE (STOCURI DE MATERII PRIME)

St CA
CA Ns , unde St= stocuri;
Ns St
St
= volumul stocurilor ce revin n medie pe un salariat sau
Ns
gradul de asigurare cu stocuri a angajailor;
CA
= viteza de rotaie a stocurilor;
St
CA
= viteza de circulaie a activelor circulante.
Ac

ntr-o asemenea analiz este important s cunoatem nu numai volumul stocurilor ce

revin pe un salariat, ci i structura acestora.
Stocurile de resurse materiale reprezint un element esenial n procesul de producie,
atta timp ct ele sunt optim dimensionate.
Depirea unui anumit nivel poate crea serioase probleme de trezorerie ntreprinderii,
pentru c nseamn imobilizri bneti nejustificate. n practica curent se ntlnete categoria de
stocuri supranormative (acele stocuri create peste necesarul optim).
Stocurile supranormative se mpart i ele n 2 categorii :
1-stocuri cu micare lent;
2-stocuri fr micare.
46
 O asemenea vitez de rotaie ofer o imagine asupra eficienei muncii, a calitii i
structurii stocurilor.
Corelaiile realizate prin analiza factorial ntre CA, numrul mediu de salariai, valoarea
medie a mijloacelor fixe i stocurile medii evideniaz n fapt contribuia potenialului intern al
ntreprinderii la realizarea obiectului de activitate.

f) - MODELE FACTORIALE CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE VOLUMUL

PRODUCIEI VNDUTE I CIFRA DE AFACERI

Modelele factoriale utilizate snt construite n cazul n care avem :

1-producie omogen
2-producie neomogen
A) n situaia n care avem de-a face cu grupe de produse omogene, n care se calculeaz
producia vndut, se folosete urmtorul model factorial :

CA Q p , unde:
Q = producia grupei respective de produse;
p = preul mediu de vnzare pe unitatea de produs.

p
g i pi , unde:
100
gi = structura produciei pe tipuri de produse;
pi = preul mediu de vnzare pe unitatea de produs pe tipuri de
produse .

Modelul factorial devine:

CA Q p Q
g i pi
,
100
Cu schema factorial:

CA

Q p

gi pi

B ) n situaia n care producia nu are caracter omogen :

n
CA q vi pi , unde qvi = volumul produciei vndute pentru produsele de tip i.
i 1

3.4.1.2 -ANALIZA FACTORIAL A CA N CAZUL FIRMELOR DIN COMER I TURISM

47
1) Model factorial care exprim corelaia dintre CA i suprafaa reelei comerciale :

CA
CA Sc , unde Ca = suprafaa medie de vnzare;
Sc

CA
= CA exprimat valoric la o unitate de suprafa de vnzare.
Sc

2) - Model factorial ce exprim corelaia dintre CA i unitile cu activitate turistic:

CA
CA Nt , unde Nt = numrul de turiti;
Nt

CA
= ncasrile medii pe un turist .
Nt

APLICAIA 1 S considerm o ntreprindere industrial cu profil complex care produce 5

grupe de produse. Datele necesare sunt prezentate n tabelul urmtor :

Produse Cifra de afaceri realizat n Indice de Cifra de Indicele

perioada cretere a afaceri preurilor
Anterioar Curent produciei recalculat Ip
vndute
(Iqv)
A 700 900 1,2 840 1,0714
B 1.300 1.600 1,05 1.365 1,172
C 1.100 1.200 1,01 1.111 1,0801
D 500 400 0,5 250 1,6
E 100 50 0,8 80 0,625
TOTAL 3.700 4.150 0,985 3.646 1,138

Cifra de afaceri realizat n perioada anterioar: CA0 q v 0 p 0

Cifra de afaceri realizat n perioada curent: CA1 q v1 p1

Cifra de afaceri recalculat este dat de producia fizic realizat n anul curent ori cea
exprimat n preuri medii de vnzare ale anului anterior : qv1 x p0

I qv
qv1 p0 qv1 x p0 = Iqv x qv0 x p0
qv 0 p0
Modelul de analiz : CA q vi pi

CA

qvi 48pi
Ca = Ca1 - Ca0 = 4.150 3.700 = 450 mil lei din care :

1) CA( qv ) q v1 p 0 q v 0 p 0 = 3.646 3.700 = - 54 mil lei

volumul fizic al produciei vndute a influenat negativ variaia CA;

2) CA( p ) q v1 p1 q v1 p 0 = 4.150 3.646 = 504 mil lei

preul de vnzare a influenat pozitiv variaia CA i favorabil.

Verificm corelaia : CA CA( qv ) CA( p ) , 450 = - 54 + 504

CONCLUZII :
CA a crescut cu 450 mil. lei comparativ cu anul anterior, ceea ce nseamn n mrimi
relative o cretere de 12,16%. La aceast variaie au contribuit 2 factori cu aciune direct :
volumul fizic al produciei i preul de vnzare. Din calculele efectuate rezult c variaia
pozitiv a CA s-a datorat n exclusivitate influenei preului de vnzare.
Volumul fizic al produciei vndute s-a redus la nivelul societii cu 1- 0,985 = 0,015
adic cu 1,5% , iar n condiiile meninerii constante a preurilor de vnzare a determinat n mod
justificat o diminuare a CA cu 54 mil lei.
Analiznd evoluia vnzrilor (CA) pe grupe de produse (A, B, C, D, E) se constat c la
grupele D i E volumul fizic al vnzrilor s-a diminuat semnificativ cu 50% i, respectiv 20%,
anulnd efectul favorabil al celorlalte 3 grupe de produse, ceea ce a nsemnat o influen negativ
i nefavorabil ( - 54 mil lei). Printre cauze pot fi menionate :
a)-reducerea cererii pentru anumite categorii de produse;
b)-apariia unor produse de substituie;
c)-creterea concurenei;
d)-creterea preurilor de vnzare peste nivelul mediu al sectorului de activitate.
Cel de-al doilea factor, preul de vnzare (factor calitativ) a influenat direct i n sens
favorabil CA cu 504 mil lei. Preul de vnzare a crescut pe ansamblul celor 5 grupe de produse cu
13,8% (1,138 1 = 0,138)
La produsul D este posibil ca majorarea preului de vnzare cu 60% s fi generat
diminuarea volumului vnzrilor i implicit a CA, ca urmare a reducerii cererii.
La produsul E se observ c, dei preul de vnzare s-a diminuat cu 37,5% volumul fizic
al produciei s-a redus cu 20%. Rezult c pentru aceast categorie cererea de asemenea produse
se afl n declin.
La celelalte 3 produse (A, B, C) nu se impune o analiz de detaliu, deoarece creterile de
preuri nu au afectat substanial volumul fizic al produciei, produsele respective avnd n
continuare cutare pe pia.

Ci de cretere a CA :
a)-diversificarea produciei, ofertei;
b)-asigurarea unui raport optim ntre calitate-pre;
c)-mbuntirea imaginii firmei prin aciuni promoionale;
d)-prospectarea pieei;
e)-practicarea unor preuri sub nivelul concurenei;
f)-fidelizarea clienilor;
49
g)-asigurarea unor servicii suplimentare;
h)-certificarea produselor cu standardele internaionale.

3.4.4. EFECTELE MODIFICRII CIFREI DE AFACERI ASUPRA PRINCIPALILOR

INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1) - Influeneaz profitul brut:

Pb
Pb CA
CA

2) - Influeneaz cheltuielile salariale :

Chs
Chs CA
CA

3) - Influeneaz rata rentabilitii economice:

Pb
CA
Pb CA 100
Re 100
Activetotale At

4) - Influeneaz viteza medie de rotaie a activelor circulante:

Ac
Vr T , unde: T = perioada de analiz (1 an, 1 trimestru, 1 lun)
CA

5) Influeneaz eficiena muncii

Pb
CA
Pb CA
Em
Ns Ns

6) - Influeneaz suma cheltuielilor totale:

C
C CA
CA

3.4.5. ANALIZA COTEI DE PIA

n determinarea cotei de pia a activitii unei ntreprinderi, un rol important l are

indicatorul valoric cifra de afaceri. Cota de pia se calculeaz n baza a 2 indicatori :
a)-cota de pia absolut (sau global);
b)-cota de pia relativ.

COTA DE PIA ABSOLUT (GLOBAL) = reprezint raportul dintre cifra de afaceri pe care
o nregistreaz ntreprinderea i suma total a cifrelor de afaceri nregistrate de
ntreprinderile cu profil asemntor:

50
 CAi
C abs 100
CAi
Evaluarea cotei de pia absolute depinde, pe de o parte, de dinamismul sectorului de
activitate, iar pe de alt parte de satisfacia clienilor.
Cota de pia absolut poate crete dac ritmurile de cretere ale sectorului de activitate i
ale ntreprinderii sunt pozitive, ns dinamica cifrei de afaceri a ntreprinderii este mai mare dect
dinamica cifrei de afaceri a sectorului.
Cota de pia a ntreprinderii poate s creasc i n condiiile n care ritmul de cretere al
sectorului este negativ sau nul, iar ritmul de cretere al cifrei de afacere al ntreprinderii este
pozitiv.
Cota de pia absolut poate s creasc i n situaia n care ritmul de cretere al activitii
sectorului este negativ i ritmul de cretere al activitii ntreprinderii este de asemenea negativ,
ns ritmul de cretere al ntreprinderii este mai mare.

COTA DE PIA RELATIV = acest indicator poziioneaz activitatea unei ntreprinderi n

raport cu principalii lideri din domeniul de activitate:

CAi
CAi C
C rel 100 sau rel 3
,
CAL CA
i 1
Li

unde: CAi cifra de afaceri a celui mai important concurent de

pe pia;
3

CA
i 1
Li cifra de afaceri a primilor trei concureni de pe pia.

3.5. ANALIZA VALORII ADUGATE

Scopul principal al activitii oricrei ntreprinderi este acela de a crea profit, de a crea
produse care au o pia sigur de desfacere, realizate n condiii de profitabilitate.

VALOAREA ADUGAT:
= un indicator sintetic fundamental care exprim o valoare nou creat
= reprezint bogia unei ntreprinderi i rezult din activitatea de ansamblu a acesteia din care
se deduc cheltuielile materiale;
= se determin n raport cu dou metode :
1-metoda indirect
2-metoda direct

1-METODA INDIRECT
= conform acestei metode, valoarea adugat se calculeaz ca diferen dintre producia
exerciiului (Qe) i cheltuielile cu consumurile intermediare (M) :
VA = Qe M
Un indicator complementar de analiz a activitii unei ntreprinderi este valoarea
adugat net (ntlnit n unele domenii de activitate i sub numele de producia net). Acest
indicator se determin tot n mod indirect, ca diferen ntre producia exerciiului (Qe) i
cheltuielile materiale (M), la care se adaug amortizarea (A):
VA net = Qe (M + A)
51
 Indicatorul valoarea adugat se analizeaz n dinamic, structural i factorial.

2-METODA DIRECT (metoda aditiv)

= care mai reprezint i metoda elementelor constitutive, valoarea adugat
determinndu-se ca sum a elementelor componente :salariile i contribuia privind asigurrile i
protecia social, amortizarea, provizioanele aferente activitii de exploatare, dobnzile,
impozitele i taxele (mai puin impozitul pe profit), rezultatul exploatrii recalculat (aferent cifrei
de afaceri din care se scad dobnzile).

3.5.1-ANALIZA DINAMICII I STRUCTURII VALORII ADUGATE

Analiza dinamicii valorii adugate pune n eviden creterea sau descreterea acestui
indicator sau a elementelor componente n raport cu o perioad considerat baz.

Pentru efectuarea unei analize n dinamic se calculeaz o serie ntreag de indicatori

valorici conform modelului din tabelul urmtor :

NR INDICATORI NIVEL DE NIVEL STRUCTURA MODIFICAREA INDICI

COMPARAIE EFECTIV VA ABSOLUT (%)
0 1
1 Cheltuieli cu
salariile
personalului
2 Cheltuieli
privind
asigurrile i
protecia
social
3 Cheltuieli cu
personalul
(1+2)
4 Cheltuieli cu
amortizrile i
provizioanele
5 Cheltuieli cu
impozite, taxe
i vrsminte
asimilate (mai
puin
impozitul pe
profit)
6 Cheltuieli cu
dobnzile
7 Rezultatul
exploatrii
recalculat
8 Valoarea
adugat
(3+4+5+6+7)
52
 Pentru a aprecia contribuia elementelor componente la formarea i la modificarea valorii
adugate se compar indicii acestora cu indicele valorii adugate i respectiv cu indicele
volumului total de activitate (al produciei exerciiului).
Dac se constat c indicele unui element component al valorii adugate este mai mic
dect indicele valorii adugate, atunci se nregistreaz o scdere a ponderii elementului n
valoarea adugat i invers, dac indicele unui element este mai mare dect indicele valorii
adugate se nregistreaz o cretere a ponderii acelui element n valoarea adugat total.
La nivel de ntreprindere se consider c situaia este normal atunci cnd scade ponderea
elementelor de natura cheltuielilor i crete ponderea elementelor de natura profitului din
activitatea de exploatare.

Valoarea adugat se mai analizeaz i sub forma unor indicatori sau rate specifice cum ar fi :

a) - Rata medie a valorii adugate aferente cifrei de afaceri :

= pune n eviden ponderea pe care o reprezint valoarea adugat n totalul activitii
ntreprinderii :

VA
RVA 100
CA
= aceast rat se analizeaz n dinamic i din punct de vedere factorial;
= evoluia cresctoare a acestui indicator de la o perioad la alta scoate n eviden o
activitate favorabil pentru ntreprindere;
= reprezint i un grad de integrare pe vertical a ntreprinderii cu activitile de producie
i comercializare;
= se mai poate calcula i prin raportarea acesteia la producia exerciiului:
VA
RVA 100
Qe

Un asemenea indicator caracterizeaz gradul de integrare al activitii ntreprinderii pe

vertical cu activitatea specific de producie.

b) - Rate de structur sau ratele de remunerare ale valorii adugate:

= se calculeaz prin raportarea diferitelor elemente componente ale valorii adugate la
valoarea adugat total.

c) - Rata valorii adugate la 1.000 lei active imobilizate:

= reprezint un indicator al eficienei economice deoarece ne arat ct valoare adugat
revine la 1.000 lei active imobilizate (Ai); valoarea adugat reprezint efectul, iar activele
imobilizate reprezint efortul:
VA
RVA 100
Ai

3.5.2 - ANALIZA FACTORIAL A VALORII ADUGATE

n teoria i practica economic se folosesc mai multe modele de analiz factorial a

valorii adugate, cum ar fi :

53
1) - Pornind de la metoda de calcul indirect
M
VA Qe M Qe 1 Qe va , unde:
Qe
va = valoarea adugat la 1 leu Qe (producia exerciiului)

Acestui model i se ataeaz urmtoarea schem factorial :

VA

Qe va

T Wh gi vai

Ns t

T = consum de timp total;

Wh = productivitatea medie orar;
t = timp de munc ce revine pe un salariat;

gi = structura Qe pe produse sau pe tipuri de activiti;

vai = valoarea adugat la 1 leu Qe pe produse sau pe tipuri de activiti;

M Qe M VA
VA Qe M Qe 1 Qe Qe Qe va ;
Qe Qe Qe

VA Qe M Qe 1
M
Qe

Qe va T W h va Ns t W h va Qe gi vai

2) - Model factorial de analiz a valorii adugate atunci cnd se stabilete corelaia dintre
utilizarea resurselor umane (Ns) i evoluia indicatorului valoarea adugat:

Qe VA
VA Ns Ns W a va , unde:
Ns Qe
Wa = productivitatea anual medie.

Schema factorial este urmtoarea:

54
 VA

Ns Wa va

Ns Qe gi vai

3) - Pornind de la corelaia dintre resursele umane i dotarea tehnic:

Qe Mf VA
VA Ns Ns Wa qe e , unde:
Ns Qe Mf

qe = mijloace fixe la 1 leu Qe (producia exerciiului)

e = eficiena utilizrii mijloacelor fixe

VA

Ns Wa qe e

Ns Qe Qe Mf

4) - Modelul factorial este dat de relaia urmtoare:

Mf M,f Qe VA
VA Ns , unde:
Ns Mf M f Qe
,

M,f = volumul mediu al mijloacelor fixe direct productive;

Mf
= dotarea tehnic;
Ns

M,f
= ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe;
Mf

Qe
= eficiena utilizrii mijloacelor fixe direct productive;
M,f

VA
Qe
= gradul de valorificare al produciei exerciiului (Qe).

55
EXEMPLU - Pentru exemplificare s considerm o ntreprindere din domeniul industrial, a
crei activitate privind principalii indicatori economico-financiari este prezentat n
tabelul urmtor :

Nr. Indicatori Simbol Realizat n perioada Indici

Crt. Anterioar Curent (%)
1. Producia exerciiului Qe 39.312 41.400 105,31
(mil. lei)
2. Cheltuieli cu M 13.759,2 14.076 102,30
consumurile
intermediare (mil lei)
3. Valoarea adugat VA 25.552,8 27.324 106,93
(mil. lei)
4. Timpul total de T 196.560 184.000 93,61
munc (ore)
5. Numrul mediu de __ 105 100 95,23
personal (nr.) Ns
6. Numrul mediu de _ 1.872 1.840 98,3
ore pe salariat (nr.) t
7. Productivitatea medie __ 0,2 0,225 112,5
orar (mil. lei) Wh
8. Valoarea adugat __ 0,65 0,66 101,53
medie la 1 leu va
producia exerciiului
(lei)
9. Valoarea adugat __ - 0,645 x
medie recalculat la 1 va
leu producia
exerciiului (lei)

Modelul factorial este urmtorul:

VA Qe va T W h va
VA = VA1 VA0 = 27.324 25.552,8 = 1.771,2 mil lei
Din care:
1. VA Qe Qe1 va 0 Qe0 va 0 Qe1 Qe0 va 0 = (41.400 39.312)x0,65= 1.357,2 mil lei

Din care :

1.1 VA(T ) T1 W h0 va 0 T0 W h0 va 0 T1 T0 W h0 va 0 = (184.000 196.560) x 0,2

x 0,65 = - 1.632,8 mil lei

Din care :

1.1.1 VA( Ns ) Ns1 t 0 W h0 va 0 Ns 0 t 0 W h0 va 0 Ns 1 Ns 0 t 0 W h0 va 0 =

= (100 105) x 1.872 x 0,2 x 0,65 = - 1.216,8 mil lei
56
 VA(t ) Ns1 t1 W h0 va 0 Ns1 t 0 W h0 va 0 Ns1 t1 t 0 W h0 va 0 =
= 100 (1.840 1.872) x 0,2 x 0,65 = - 416 mil lei

VA(Wh ) T1 W h1 va 0 T1 W h0 va 0 T1 (W h1 W h0 ) va 0 =
= 184.000 (0,225 0,2) x 0,65 = 2.990 mil lei

2. VA( va ) Qe1 va1 Qe1 va0 Qe1 (va1 va0 ) = 41.400 (0,66 0,65) = 414 mil lei
Din care :

2.1 VA(gi) = Qe1 x va - Qe1 x va0 = Qe1 (va va) = 41.400 (0,645 0,65) = - 207 mil lei

2.2 VA(vai) = Qe1 x va1 Qe1 x va = Qe1 (va1 va) = 41.400 (0,66 0,645) = 621 mil lei

Se verific dac sunt respectate corelaiile :

VA(T) = VA(Ns) + Va(t) ;

- 1.632,8 = - 1.216,8 - 416 ;
- 1.632,8 = - 1.632,8.

VA(Qe) = VA(T) + VA(Wh) ;

1.357,2 = - 1.632,8 + 2.990;
1.357,2 = 1.357,2.

VA(va) = VA(gi) + VA(v ai);

414 = - 207 + 621;
414 = 414.
VA = VA(Qe) + VA(va) ;
1.771,2 = 1.357,2 + 414;
1.771,2 = 1.771,2.

va
gi vai ; , va gi1 vai0
= valoarea adugat recalculat.
100 100

COMENTARIU :
Ca urmare a analizei efectuate, se constat o cretere a valorii adugate cu 1.771,2 mil lei,
respectiv cu 6,93% fa de perioada anterioar. Situaia se apreciaz ca pozitiv, ca efect al
creterii mai rapide a valorii adugate fa de producia exerciiului (Qe).
IVA > IQe ; 106,93 > 105,31
Aceasta nseamn c ntreprinderea nregistreaz o cretere a eficienei economice n anul
curent fa de anul anterior, ceea ce nseamn c la 1 leu cheltuieli cu consumurile intermediare
s-a obinut o valoare adugat mai mare n anul curent fa de anul anterior.
Aprofundnd analiza prin stabilirea influenelor exercitate de factorii direci la obinerea
sporului absolut, rezult c 76,6% din modificarea total a valorii adugate s-a datorat produciei
exerciiului (Qe) i numai 23,4% sporirii valorii adugate la 1 leu Qe.

57
 VA = 1.771.2, din care:
VA(Qe) = 1.357,2 i VA(va) = 414.

Producia exerciiului (Qe) a crescut cu 2.088 mil lei (41.400 39.312), determinnd n
condiiile date, sporirea valorii adugate cu 1.357,2 mil lei. Producia exerciiului (Qe) i implicit
valoarea adugat au fost influenate (extensiv i intensiv) de modul de utilizare a resurselor
umane.
Din punct de vedere extensiv, utilizarea incomplet a timpului de munc ca efect a
diminurii numrului mediu scriptic de salariai i a timpului de munc pe salariat, a avut ca
efect scderea valorii adugate cu 1.632,8 mil lei. Scderea numrului mediu de personal (Ns)
este o situaie justificat i se datoreaz creterii productivitii muncii.
Din punct de vedere intensiv, se constat o cretere a productivitii medii orare (Wh) cu
25.000 lei, ceea ce se reflect n sporirea valorii adugate cu 2.990 mil lei.
Valoarea adugat medie la 1 leu producia exerciiului ( va ) a crescut cu 0,01 lei i a
determinat sporirea cu 414 mil. lei a valorii adugate totale. Aceast influen denot reducerea
cu 1% a ponderii consumurilor intermediare n volumul total de activitate.

Aprofundnd analiza, constatm urmtoarele:

1-structura produciei exerciiului (Qe) s-a modificat n sensul creterii ponderii acelor
produse a cror va era inferioar va din anul anterior
2-valoarea adugat la 1 leu Qe pe produse (vai) a exercitat o influen favorabil, ca
urmare a mbuntirii calitii produselor, materializat n creterea preurilor de vnzare,
reducerea consumurilor specifice de resurse materiale, obinerii unor preuri de aprovizionare
mai avantajoase din partea furnizorilor.

3.5.3 - INFLUENELE VALORII ADUGATE ASUPRA PRINCIPALILOR

INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1) - Valoarea adugat influeneaz eficiena utilizrii activelor de exploatare:

VA VA VA0
1000 1 1000 ;
Ae1 Ae1

2) - Valoarea adugat influeneaz eficiena utilizrii mijloacelor fixe:

VA VA VA0
1000 1 1000 ;
Mj1 Mj1

3) - Valoarea adugat influeneaz eficiena economic a capitalurilor:

VA VA VA0
1000 1 1000 ;
K1 K1

4) - Valoarea adugat influeneaz eficiena utilizrii potenialului uman:

VA VA1 VA0
.
Ns1 Ns1

3.6. - ANALIZA PRODUCIEI FIZICE

3.6.1 - ANALIZA REALIZRII PROGRAMULUI DE FABRICAIE PE SORTIMENTE

58
PRODUCIA FIZIC = reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din activitatea
productiv.

Pentru analiza unui program de producie pe sortimente, se calculeaz o serie de indicatori :

a) - Indicii individuali de realizare a programului de producie pe fiecare sortiment conform

relaiei:

q1
Iq 100 , unde: iq = indice de realizare a programului de producie;
q0
q = volumul fizic al produciei obinute.

Calcularea unor asemenea indici are rolul de a semnala sortimentele i proporia de

realizare sau nerealizare a programului de fabricaie.

b) - Coeficientul mediu de sortiment

= se stabilete avnd n vedere principiul de baz conform cruia nu se accept
compensri la produsele nerealizate, ca urmare a depirii produselor n cazul altor
sortimente.

Ks
q min p0
, unde: q p 0 = valoarea recalculat a produciei fabricate
q
min
0 p0
n limitele programate;
q 0 p0
= valoarea programat a produciei fabricate.

c) - Coeficientul de nomenclatur
= prin calcularea lui se determin, din punct de vedere fizic, gradul de realizare a
programelor de producie la nivel de ntreprindere;
= acest coeficient acord aceeai importan tuturor produselor, indiferent de ponderea
lor n volumul produciei.
n
Kn 1 , unde:
N
n = numrul sortimentelor la care programul de producie nu a fost realizat;
N = numrul total de sortimente din nomenclatorul de fabricaie.

Variaiile sau modificarea volumului fizic a produciei obinute sau vndute influeneaz
urmtorii indicatori economico-financiari :
1 - valoarea produciei obinute:
qf1 qf 0 p0 , unde : qf = producia fabricat (obinut) ;
p = pre de vnzare pe unitatea de produs.
2 - valoarea produciei vndute:
qv 1 qv 0 p 0
3 - cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri:

Chf 0 Chf 0
1000 1000
qv1 p0 qv0 p0
3.6.2 - ANALIZA STRUCTURII PRODUCIEI
59
Structura produciei, din punct de vedere fizic, este analizat prin prisma a doi indicatori :
a)-a ponderilor (care nseamn compararea ponderilor efective cu cele programate pe
fiecare sortiment n parte), n cazul produciei analizate fizic;
b)-coeficientul mediu de structur sau coeficientul de asortiment, care se determin dup
relaia :
K a 100 g , unde:

g = suma abaterilor negative ale ponderilor pe sortimente

Modificarea structurii produciei influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari :

a) - Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri:

qv c
1 0
1000
qv 0 c0
1000
qv p
1 0 qv 0 p0

b) - Profitul aferent cifrei de afaceri:

qv1 p0 qv1 c0 P0 I qv ,

unde: I qv
qv 1 p0
;
qv 0 p0
P0 = profit din perioada anterioar.

c) - Rata medie a rentabilitii economice:

qv 1 p 0 qv1 c0 P0 I qv
100 ,
At1
unde: At = active totale.

d) - Rata rentabilitii resurselor consumate:

qv 1 p 0 qv1 c 0
100
qv 0 p 0 qv0 c0
100
qv 1 c0 qv 0 c0

qv p
1 0

1 100
qv 0 p0
1 100

qv c
1 0



qv 0 c0

e) - Rata rentabilitii veniturilor sau rata rentabilitii comerciale:

qv 1 p 0 qv1 c 0
100
qv 0 p 0 qv0 c0
100
qv p 1 0 qv 0 p0

1
qv c 1 0
100 1 0
qv c 0
100

qv p 1 0



qv0 p0

60
f)-profitul mediu pe un salariat:

qv1 p0 qv1 c0 p0 I qv
Ns1

g)-eficiena utilizrii mijloacelor fixe :

qv1 p0 qv1 c0 p0 I qv
1000
Mf

3.6.3 - ANALIZA CALITII PRODUSELOR

Producia, din punct de vedere fizic, se mai calculeaz i pe clase de calitate, n cazul n
care avem de-a face cu produse omogene. Pentru aceasta se folosesc 2 indicatori, i anume :

1) - Structura pe clase de calitate a produciei ( g i ):

= reprezint ponderea diferitelor clase de calitate a produciei n volumul total al
produciei
= un asemenea indicator se analizeaz pentru a scoate n eviden structura calitii
produciei, iar o mbuntire a acesteia rezult dintr-o analiz n dinamic;
= cu aceast ocazie se urmrete evoluia produselor de calitate superioar.

2) - Coeficientul mediu al calitii produciei ( k ) este calculat i analizat n baza urmtoarelor 3

relaii

a) k
qv i , unde:
qv
q v = producia vndut pe clase de calitate;
i = cod atribuit fiecrei clase de calitate.

Valorile acestui coeficient calculat dup relaia menionat sunt supraunitare. O

mbuntire a structurii pe clase de calitate a produciei se realizeaz atunci cnd, ntr-o analiz
n dinamic, coeficientul mediu al calitii tinde ctre valoarea 1 prin valori mai mari dect 1.

b) k
qv cei , unde:
qv
qv = producia vndut pe clase de calitate;
cei = coeficieni de echivalen.

Coeficienii de echivalen se determin prin raportarea preului de vnzare pe unitatea de

produs pe clase de calitate, la preul de vnzare pe unitatea de produs a calitii celei mai bune.

c) k
g i cei
, unde:
100
gi = structura pe clase de calitate a produciei;
cei = coeficieni de echivalen.

61
 Ultimele 2 relaii au aceeai semnificaie. n urma aplicrii lor se obine acelai rezultat.
Dac vom calcula coeficientul mediu al calitii dup aceste 2 ultime relaii, constatm c
valorile lui k snt subunitare. Spunem c, n urma unei analize n dinamic, producia i-a
mbuntit structura din punct de vedere calitativ dac coeficientul mediu al calitii tinde ctre
valoarea 1 prin valori mai mici dect 1.

3.6.4. - INFLUENA CALITII PRODUCIEI ASUPRA UNOR INDICATORI

ECONOMICO-FINANCIARI :

Calitatea produciei, prin structura acesteia, influeneaz :

1) - n mod direct preul mediu de vnzare pe unitatea de produs

p
g i pi
, unde:
100
pi = preurile de vnzare pe clas de calitate pe unitatea de produs .

gi pi

2) - n mod indirect profitul brut (masa profitului) i rata rentabilitii brute:

Pb V Ch qv p qv c qv
g i pi
c

100

Pb

qv c p

gi pi

Pb qv p c qv
g i pi
c

, unde:
100

c =cost;
qv = producia fizic destinat valorificrii.
g pi
c
i
Pb qv p c pc
Rrb 100 100 100 100 100
Ch qv c c c

62
 Rrb

c p

gi pi

n situaia n care n modelele de calitate intervin elemente de cost i pre, substituirea se

face n ordinea : cost (efort), apoi pre (efect).

EXEMPLUL 1 Pentru exemplificare, s considerm activitatea unei ntreprinderi cu profil

complex, a crei producie omogen pe clase de calitate este ilustrat n tabelul urmtor :

i Clase de Perioada anterioar (0) Perioada curent (1)

calitate
qv gi pi ce i qv gi pi ce i
(tone) (%) (lei/kg) (tone) (%) (lei/kg)
1 EXTRA 5 12,5 28.000 1,000 8 17,8 30.000 1,000
2 I 25 62,5 24.000 0,8571 22 48,9 25.000 0,833
3 II 10 25 22.000 0,7856 15 33,3 24.000 0,8
TOTAL 40 100 24.000 x 45 100 25.557 x

Pe (gi) din perioada anterioar (0) l calculm astfel :

5 : 40 = 12,5
25 : 40 = 62,5
10 : 40 = 25
Pe (gi) din perioada curent (1) l calculm astfel :
8 : 45 = 17,77 = 17,8
22 : 45 = 48, (8) = 48,9
15 : 45 = 33, (3) = 33,3

Pe (pi) din perioada anterioar (0) l calculm astfel :

28.000 : 28.000 = 1,0000
24.000 : 28.000 = 0,8571
22.000 : 28.000 = 0,7856

Pe (pi) din perioada curent (1) l calculm astfel:

30.000 : 30.000 = 1,0000
25.000 : 30.000 = 0,8333
24.000 : 30.000 = 0,8_

k
qv i
qv
(5 1) (25 2) (10 3) 85
k0 2,125
40 40

63
 (8 1) (22 2) (15 3) 97
k1 2,155
45 45
Din punct de vedere calitativ, producia din anul curent nu s-a mbuntit fa de
perioada anterioar.

k
g i cei
100
(12,5 1,000) (0,857 62,5) (25,0 0,786)
k0 0,8571
100
(17,8 1,000) (48,9 0,833) (33,3 0,8)
k1 0,8517
100
Calculat dup aceast metodologie, calitatea produciei scade.

k
qv ce i

qv
(5 1) (25 0,857) (10 0,786)
k0 0,8571
40
(8 1) (22 0,833) (15 0,8)
k1 0,8517
45

p
g i pi
100
(12,5 28.000) (62,5 24.000) ( 25 22.000)
p0 24.000 lei/kg
100
(17,8 30.000) ( 48,9 25.000) (33,3 24.000)
p1 25.557 lei/kg
100

c0 = 23.000 lei/kg; 40 tone = 40.000 kg

c1 = 24.500 lei/kg; 45 tone = 45.000 kg

Pb0 qv 0 ( p 0 c 0 ) = 40.000 (24.000 23.000) = 40.000.000 lei

Pb1 qv1 ( p1 c1 ) = 45.000 (25.557 24.500) = 47.565.000 lei

Pb0 40.000.000
Rrb0 100 4,3478%
qv 0 c 0 40.000 23.000
Influena calitii asupra preului mediu de vnzare

p p 1 p 0 25.557-24.000 = 1.557 lei/kg

p ( gi ) p ( gi )
64
Din care :

1. p ( gi ) gi 1 pi0

gi 0 pi0
= 24.046 24.000 = 46 lei/kg
100 100

gi 1 pi0

(17,8 28.000) ( 48,9 24.000) (33,3 22.000)
= 24.046 lei/kg
100 100

gi 0 pi0

(12,5 28.000) (62,5 24.000) (25 22.000)
24.000 lei/kg
100 100

2. p ( pi ) gi 1 pi1

gi 1 pi0
= 25.557 24.046 = 1.511 lei/kg
100 100

gi 1 pi1

(17,7 30.000) (48,9 25.000) (33,3 24.000)
= 25.557 lei/kg
100 100

gi 1 pi0

(17,8 28.000) ( 48,9 24.000) (33,3 22.000)
= 24.046 lei/kg
100 100

Se verific dac este respectat corelaia :

p ( gi ) p ( pi ) p ;

46 lei + 1.511 lei = 1.557 lei

Influena calitii asupra profitului brut:

Pb = Pb1 Pb0 = 47.565.000 40.000.000 = 7.565.000 lei

Pb

P( qv ) P(c ) Pb( p )

Pb( gi ) Pb( pi )

Din care :
1. Pb( qv ) ( qv1 qv0 ) ( p 0 c 0 ) = (45.000 40.000) x (24.000 23.000) = 5.000.000 lei
65
2. Pb( c ) qv1 (c1 c0 ) = 45.000 ( -24.500 + 23.000) = - 67.500.000 lei

3. Pb( p ) qv1 ( p1 p 0 ) = 45.000 (25.557 24.000) = 70.065.000 lei

Se verific egalitatea parial :

Pb = Pb(qv) + Pb(c) + Pb(p)

7.565.000 = 5.000.000 + 70.065.000 67.500.000

7.565.000 = 7.565.000

Din care :

3.1. Pb( gi ) qv1

gi
1 pi0

gi 0 pi0
= 45.000 (24.046 24.000) = 2.070.000 lei
100 100

3.2. Pb( pi ) qv1

gi 1 pi1

gi 1 pi0
= 45.000 (25.557 24.046) = 67.995.000 lei
100 100

Se verific egalitatea parial :

Pb(p) = Pb(gi) + Pb(pi)

70.065.000 = 2.070.000 + 67.995.000

70.065.000 = 70.065.000

Influena calitii asupra ratei rentabilitii brute:

Rrb Rrb1 Rrb0 = 4,31% - 4,35% = - 0,04%

Rrb

Rrb(c ) Rrb( p )

Rrb( gi ) Rrb( pi )

Din care :

66
 p 0 c1 p c0 p p 24.000 24.000
1.Rrb( c ) 100 0 100 0 0 100 100
c1 c0 c1 c0 24.500 23.000
6,388%

p1 c1 p c1 p p 25.557 24.000
2.Rrb( p ) 100 0 100 1 0 100 100
c1 c1 c1 c1 24.500 24.500
6,35%
Se verific egalitatea parial :

Rrb = Rrb(c) + Rrb(p)

- 0,04% = 6,35% - 6,39% ; - 0,04% = - 0,04%

Din care :

gi 1 pi0 gi 0 pi0
2.1. 100 100 24.046 24.000
Rrb( gi ) 100 100 0,187
c1 c1 24.500 24.500

gi 1 pi1 gi
1 pi0
2.2. Rrb 100 100 25.557 24.046
( pi ) 100 100 6,167
c1 c 24.500 24.500
Se verific egalitatea parial :

Rrb(p) = Rrb(gi) + Rrb(pi)

6,35% = 0,187% + 6,167%

3.6.5. ANALIZA PRODUCIEI N CONDIII DE STAS

STAS = ansamblu de criterii (parametrii) pe care trebuie s-i ndeplineasc o anumit producie.

Q = producie obinut;
Qm = producie marf destinat vnzrii;
r
Q = producie recalculat sau adus la condiii de STAS;
r
Qm = producie recalculat marf;
K = coeficientul mediu al calitii.
r
Q QK

r
Q m Qm K
r
Qm

Qm K
67
Calitatea produciei n condiii de STAS influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari :

1) - n mod direct :
a)-volumul produciei :
r
Q m Qm K

r
Qm

Qm K

2) - n mod indirect :
a)-veniturile ntreprinderii:

V r Qm p (Qm K ) p

r
Qm p

Qm K
b)-costul pe unitatea de produs:

Ch Ch
c
Qm Q m K
r

r
Qm T

Qm K

c)-productivitatea muncii:

T r
Qm
W r sau W
Qm T
T
W
Qm K

W
68
 r
Qm T

Qm K

d)-masa profitului (sau profitul brut):

Pb r Qm ( p c ) Qm K ( p c )

p = pre mediu / unitatea de produs

c = cost / unitatea de produs

Pb

r
Qm c p

Qm K

CAPITOLUL IV. ANALIZA RESURSELOR UMANE

4.1. - ANALIZA CANTITATIV A FOREI DE MUNC

Fora de munc, alturi de mijloacele fixe i de obiectele muncii, de calitatea conducerii,

alturi de pmnt sau de terenul agricol, particip direct la realizarea procesului de producie.
La nivel microeconomic (ntreprinderea) problemele pe care le ridic gestiunea resurselor
umane pot fi sintetizate astfel :
1-analiza modului de realizare a asigurrii cu for de munc din punct de vedere
cantitativ i calitativ;
2-analiza modului de utilizare (exclusiv sau intensiv) a resurselor de fore de munc;
3-analiza eficienei utilizrii forei de munc.

Analiza cantitativ a forei de munc se realizeaz n dinamic printr-un ansamblu de

indicatori specifici cum ar fi :
1) - Numrul de salariai la un moment dat:
= reprezint efectivul de salariai i se urmrete la nceputul i sfritul perioadei de
gestiune;
= acest indicator cuprinde toi salariaii cu contract individual de munc (pe perioad
nedeterminat sau determinat) la un moment dat;
= acest indicator cuprinde i persoanele care au lucrat, dar i persoanele care nu au lucrat
aflndu-se n concediu medical, concediu de maternitate, pentru ngrijirea copilului, concedii de
odihn, concedii fr plat;
69
 = un asemenea indicator pune n eviden ansamblul potenialului uman, dar nu
evideniaz gradul de utilizare a acestuia.

2) - Numrul de personal existent la un moment dat:

= are acelai coninut informaional ca i numrul de salariai la un moment dat, ns
acest indicator se refer att la salariai, ct i la personalul cu contract de prestri servicii,
colaborare, convenii;
= ca dimensiune, el este mai mare dect numrul de salariai la un moment dat.

3) - Numrul mediu de salariai:

= acest indicator se calculeaz ca urmare a existenei fenomenului de micare a
personalului (intrri i ieiri de personal);
= este apreciat ca fiind un indicator de flux de personal;
= numrul mediu de personal se calculeaz ca o medie aritmetic simpl a efectivului
zilnic de salariai;
= se calculeaz zilnic, lunar, trimestrial, semestrial i anual .

4) - Numrul mediu de personal:

= se calculeaz ca medie aritmetic simpl a efectivului zilnic de personal.

5) - Numrul maxim admisibil de personal:

= reprezint limita superioar a numrului de personal;
= se determin avnd n vedere volumul de activitate i productivitatea medie a muncii;
= un asemenea indicator este trecut n bugetul de venituri i cheltuieli al ntreprinderii.

4.2. - ANALIZA STRUCTURII FOREI DE MUNC

O asemenea analiz este necesar pentru a scoate n eviden anumite caracteristici ale
forei de munc dintr-o ntreprindere. Analiza economico-financiar presupune mprirea forei
de munc dintr-o ntreprindere dup ocupaia acesteia.

n acest sens exist urmtoarea grupare a personalului :

1-muncitori:
a)-direct productivi;
b)-indirect productivi.
2-personal tehnic:
a)-ingineri;
b)-subingineri.
3-personal cu pregtire economic;
4-personal de conducere tehnic : maitri, tehnicieni;
5-personal de conducere i administrativ;
6-personal de deservire general : paznici, pompieri;
O asemenea analiz, n raport cu ocupaia personalului pune n eviden necesitile de
calificare, de angajare sau de disponibilizare de personal.
Din punct de vedere structural, potenialul uman dintr-o ntreprindere poate fi grupat i
dup alte criterii cum ar fi :
1-dup vrst :
a)-sub 25 de ani;
b)-ntre 26-35 de ani;
70
 c)-ntre 36-45 de ani;
d)-ntre 46-55 de ani;
e)-peste 55 de ani.
2-dup vechimea n ntreprindere :
a)-sub 1 an;
b)-ntre 2-5 ani;
c)-ntre 5-10 ani.
3-dup sex :
a)-brbai;
b)-femei.
4-dup pregtirea profesional :
a)-muncitori (calificai, necalificai) ;
b)-personal de specialitate (cu studii medii sau superioare);
c)-personal tehnic administrativ (cu studii medii sau superioare);
d)-personal de conducere.
5-dup funciile ntreprinderii :
a)-cercetare-dezvoltare;
b)-producie;
c)-comercializare;
d)-personal;
e)-funcia financiar-contabil.

Ca metode de analiz se folosete metoda ratelor, prin calcularea ponderii diferitelor

categorii de personal n personalul total al ntreprinderii.

4.3. - ANALIZA DINAMICII FOREI DE MUNC PE TOTAL I PE CATEGORII

Analiza dinamicii forei de munc se realizeaz cu ajutorul abaterilor absolute i cu

ajutorul indicilor cu baz fix i cu baz n lan. Pentru a aprecia ct mai corect evoluia n
dinamic a forei de munc trebuie s analizm corelaia dintre indicele de cretere a forei de
munc (referitor la numrul mediu de personal) i indicii valorici ai principalilor indicatori, cum
ar fi : cifra de afaceri, valoarea adugat, producia exerciiului.
Se apreciaz c resursa uman are o evoluie favorabil din punct de vedere al utilizrii,
dac indicele numrului mediu de personal este mai mic dect indicii cifrei de afaceri, a valorii
adugate sau a produciei exerciiului.

4.4. - ANALIZA MOBILITII I STABILITII FOREI DE MUNC

Creterea performanei economico-financiare a oricrei ntreprinderi este strns legat de

stabilitatea resurselor umane. Fluctuaiile de personal (intrri i ieiri de personal) perturb orice
activitate economic care se regsete n nivelul presupuilor indicatori economico-financiari.
Sunt ns situaii n care ntreprinderea angajeaz personal (prin extinderea activitii sau
prin modificarea structurii acesteia) sau disponibilizeaz personal ca urmare a restrngerii
activitii sau ca urmare a pensionrii. Din aceste considerente se poate spune c n cazul oricrei
ntreprinderi exist o micare de personal (intrri i ieiri).

Micarea de personal se caracterizeaz cu ajutorul unui sistem de indicatori :

71
1) - Indicatori ai mobilitii forei de munc:
a)-indicatori ai circulaiei forei de munc:
-coeficientul mediu al intrrilor de personal;
-coeficientul mediu al ieirilor de personal;
-coeficientul mediu al micrii totale.
b)-indicatori ai fluctuaiei forei de munc.
2) - Indicatori ai stabilitii forei de munc.

ntre circulaia i fluctuaia forei de munc exist o distincie clar :

CIRCULAIA = reprezint micarea personalului unei ntreprinderi n cursul unei
perioade, att din punct de vedere al intrrilor, ct i din punct de vedere al
ieirilor din cauze normale : transfer, boal, pensionare, deces, invaliditate
FLUCTUAIA = reprezint un fenomen anormal care se refer la ieirile forei de munc
din ntreprindere fr aprobarea conducerii ntreprinderii, sau prin desfacerea
contractului de munc, ca urmare a nclcrii prevederilor contractului de munc

COEFICIENTUL INTRRILOR DE PERSONAL (Ci):

I
Ci , unde:
Np

I = intrri
Np = numr mediu de personal

COEFICIENTUL IEIRILOR DE PERSONAL (Ce):

E
Ce , unde:
Np
E = ieiri
Np = numr mediu de personal

COEFICIENTUL MICRILOR TOTALE (Cm) :

IE
Cm , unde:
Np
I + E = intrri + ieiri
Np = numr mediu de personal

COEFICIENTUL FLUCTUAIEI DE PERSONAL (Cf):

En
Cf , unde:
Np
En = total ieiri de personal din motive nejustificate
Np = numr mediu de personal

Analiza pe baza acestor indicatori se realizeaz n dinamic de la o perioad la alta, de cel

puin 3 pn la 5 ani. O asemenea analiz pune n eviden tendinele de cretere sau de scdere a
fenomenului de micare a personalului.
Analiza intrrilor de personal trebuie realizat avnd n vedere angajrile i anume sursa
acestora. Sursele de angajare provin de la :
a)-oficiile de for de munc;
b)-coli profesionale;
c)-licee;
72
 d)-coli postliceale;
e)-nvmntul superior.

Principiul care trebuie s stea la baza angajrilor trebuie s fie cel al competenei
profesionale. n privina plecrilor de personal trebuie fcut o distincie net ntre categoria
plecrilor normale i cele avnd cauze nejustificate. Pentru a doua categorie, este necesar s fie
stabilite implicaiile unui asemenea fenomen asupra activitii ntreprinderii.

Cauzele care pot genera fluctuaii se mpart n 3 mari categorii i anume :

a) - cauze legate de desfurarea activitii ntreprinderii;
b) - cauze legate de lipsa de protecie social;
c) - cauze legate de personal.
Pentru limitarea tendinei de fluctuaie i prin evitarea influenei nefavorabile a fluctuaiei
se creeaz premisele unei stabiliti a forei de munc.

Analiza stabilitii forei de munc presupune calcularea unor indicatori specifici cum ar fi :

1) - vechimea n aceeai unitate = se calculeaz dup relaia :

Vt
t , unde:
T
t = vechimea exprimat n ani a ntregului personal din unitatea respectiv;
T = vechimea total exprimat n ani a fiecrui lucrtor.

Se consider :
Numr lucrtori t T
1 6 20
2 2 15
3 8 10
4 5 8
5 6 14
6 1 5
7 10 12
8 5 5
9 7 25
10 12 20

6 2 8 5 6 1 10 5 7 12 62
Vt 0,46
20 15 10 8 14 5 25 20 134
Valoarea acestui coeficient n condiii ideale ar trebui s fie 1. O asemenea valoare ar
indica o stabilitate perfect a forei de munc. Cu ct se ndeprteaz de valoarea 1, cu att scade
stabilitatea forei de munc, cu implicaii nefavorabile asupra activitii ntreprinderii.
Calcularea indicatorului vechime medie n aceeai unitate i analizarea acestuia, trebuie
fcut n dinamic pentru a determina tendina. Valorile acestui coeficient trebuie corelate cu
nivelul presupuilor indicatori economico-financiari : producia exerciiului, producia marf,
cifra de afaceri, valoarea adugat.

2) - vechimea medie n aceeai unitate = se calculeaz ca medie aritmetic ponderat ntre

vechimea n ani a muncitorilor din unitate i numrul salariailor avnd aceeai vechime:
73
I
N t
N
4.5. - ANALIZA CALIFICRII FOREI DE MUNC

Fora de munc (resursa uman) se analizeaz n dinamic att din punct de vedere al
volumului, din punct de vedere structural, dar i din punct de vedere al calificrii acesteia.
Analiza personalului din punct de vedere calitativ are n vedere urmtoarele obiective :
a) - analiza structural a personalului pe grade de pregtire profesional;
b) - analiza structural a muncitorilor pe categorii de calificare.

Indicatorii specifici analizei calitative a forei de munc sunt :

1) - Coeficientul mediu de calificare ( K m) :

Km
Ni Ki , unde:
Ni
Ni = numrul de muncitori pe categorii de calificare
Ki = categoria de calificare
n cazul muncitorilor, aceste categorii variaz de la 1 la 7.

2) - Coeficientul mediu de complexitate a lucrtorilor ( K t ):

Kt
Vli Ki , unde:
Vli
Vli = volumul de lucrri: exprimat n zile/om, ore/om, norme/om;
Ki = categoria de complexitate a lucrrii (de la 1 la 7).

Analiza calificrii forei de munc trebuie aprofundat prin compararea coeficientului mediu al
calificrii ( K m ) cu coeficientul mediu al complexitii lucrrilor respective ( K t ).

Se pot ntlni urmtoarele situaii :

a) K m Kt
Existena unei asemenea relaii pune n eviden faptul c ntreprinderea are un personal
muncitor mult mai calificat dect necesit volumul de activitate al ntreprinderii. Aceasta
nseamn c pentru lucrri de o complexitate mai redus, se folosete un personal mult
mai calificat dect ar fi necesar.
Deci efortul fcut cu angajarea i calificarea personalului nu se justific, ceea ce nseamn c
resursa de munc din ntreprindere nu este suficient de bine valorificat (utilizat).

b) K m Kt
Existena unei asemenea relaii scoate n eviden faptul c pentru lucrri ce
necesit o anumit pregtire este folosit fora de munc mai puin calificat.
Aceasta ar putea s nsemne lucrri de proast calitate, cu implicaii asupra
indicatorilor financiari fundamentali. Nu nseamn c fora de munc este utilizat
eficient.

74
c) K m Kt
Este situaia ideal, ceea ce nseamn c resursa uman este folosit la ntreaga
capacitate i calificare a ei.

Asemenea corelaii se analizeaz n dinamic pentru a pune n eviden tendina.

EXEMPLU - Pentru exemplificare s considerm repartizarea muncitorilor pe categorii de

calificare i a lucrtorilor pe categorii de ncadrare, la nivelul unei ntreprinderi, conform
datelor prezentate n tabelul urmtor :

Categorie Repartizarea Repartizarea Decalajul (diferena) ntre

de muncitorilor pe lucrtorilor pe ponderea muncitorilor pe
calificare categorii de calificare categorii de ncadrare categorii i cea a volumului
Nr % Nr ore % lucrrilor pe categorii
norm (+;-)
1 983 24,7 313.990 24,9 - 0,2 %
2 764 19,2 411.080 32,6 - 13,4 %
3 1.010 25,4 332.900 26,4 - 1,0 %
4 903 22,7 123.580 9,8 12,9 %
5 191 4,8 55.480 4,4 0,4 %
6 111 2,8 17.650 1,4 1,4 %
7 16 0,4 6.320 0,5 - 0,1 %
TOTAL 3.978 100 1.261.000 100 X

(983 1) (764 2) (1.010 3) (903 4) (191 5) (111 6) (16 7) 10.886

Km 2,738
3.978 3.978
(313.990 1) ( 411.080 2) (332.900 3) (123.580 4) (55.480 5) (17.650 6) (6.320 7)
Kt
1.261.000
3.056.710
2,424
1.261.000

K m K t
CONCLUZII :
Din datele prezentate, se constat c ponderea mai mare a muncitorilor revine categoriei
3 de calificare (25,4%). Volumul lucrrilor dup gradul de complexitate are ponderea cea mai
mare pentru categoria a doua (32,6%). innd cont de acest lucru, precum i de abaterile
nregistrate la fiecare categorie, se poate observa c valoarea coeficientului mediu de calificare a
forei de munc este mai mare dect valoarea coeficientului mediu de complexitate a lucrrilor
executate (2,738 > 2,424).
Aadar, putem spune c lucrri de categorii inferioare sunt executate de muncitori cu
calificare superioar (muncitorii din categoriile 4, 5 i 6 execut lucrri de categoriile 1, 2 i 3,
fiind utilizai sub nivelul lor de pregtire profesional). Consecinele unei asemenea situaii sunt :
1-utilizarea insuficient a capacitii profesionale, a gradului de calificare a forei de
munc;
2-creterea neraional a costului produselor, ntruct conform codului muncii fora de
munc trebuie pltit n raport cu calificarea sa;
75
 3-creterea cheltuielilor cu salariile, precum i a celorlalte datorii ctre stat calculate ca
procent din fondul de salarii sunt o consecin a necorelrii calificrii forei de munc cu gradul
de complexitate a lucrrilor;
4-se poate crea i o mentalitate pguboas din punct de vedere al scderii interesului
privind creterea calificrii n condiiile n care muncitorul este pus s lucreze sub nivelul
pregtirii sale.

4.6. - ANALIZA UTILIZRII TIMPULUI DE MUNC

Fora de munc la nivelul oricrui agent economic are o utilizare extensiv i o utilizare
intensiv. n ceea ce privete utilizarea extensiv, aceasta urmrete modul de folosire a timpului
de munc. n ceea ce privete utilizarea intensiv a forei de munc, se calculeaz i se analizeaz
doi indicatori sintetici fundamentali :
1 - productivitatea muncii (eficiena cu care este utilizat fora de munc);
2 - profitul pe salariat, ca efect economic final privind utilizarea forei de munc.
Se realizeaz cu ajutorul datelor existente n balana timpului de munc, document intern
de utilizare a timpului exprimat att n om-zile, ct i n om-ore. Analiza utilizrii timpului de
munc presupune o abordare a acestuia n dinamic i din punct de vedere al structurii timpului
de munc.
Analiza n dinamic presupune depistarea unei tendine de cretere sau de reducere a
timpului de munc total, iar analiza structural a acestora presupune evidenierea unor timpi de
munc neproductivi sau consumul unui timp de munc nejustificat.

Pentru aceasta se calculeaz o serie de indicatori cum ar fi:

- fondul de timp calendaristic (Ftc):
= se determin ca fiind produsul dintre numrul mediu de salariai i numrul de zile
calendaristice ale perioadei analizate (lun, trimestru, semestru, an);
= atunci cnd acest fond se exprim n om-zile i ca produs ntre Ftc exprimat n om-zile
i durata normal a zilei de lucru, atunci acest indicator se exprim n om-ore
- fondul de timp maxim disponibil (Ftmd):
= reprezint sursa normal de timp care poate fi utilizat n cadrul unui an calendaristic.
ntruct durata normal a zilei de lucru reprezint o mrime prestabilit prin lege, prin
contractul individual de munc sau ca urmare a unei sentine judectoreti i este diferit n
funcie de sectorul de activitate, de ramura economic sau chiar de categoria de salariai, se
folosete durata medie normal a zilei de lucru.
Dac fondul de timp maxim disponibil vrem s-l exprimm n om-ore, atunci se
nmulete Ftmd n om-zile cu durata medie normal a unei zile exprimat n ore :

Ftmd (om-ore) = Ftmd (om-zile) x dz

Pentru analiza structural a Ftmd se are n vedere modul de formare a acestuia :

a) - timp efectiv lucrat = reprezint timpul de munc utilizat de ctre un salariat n scopul
desfurrii activitii profesionale;
b) - timp nelucrat = care se compune din :
-timp nelucrat din cauze justificate;
-timp nelucrat din cauze nejustificate.

76
Analiza structural a timpului de munc se realizeaz cu ajutorul ratelor de structur, care se
calculeaz prin raportarea diferitelor categorii de timp de munc la total timp de munc
calendaristic sau la total timp de munc maxim disponibil.

4.7. - ANALIZA STATIC I DINAMIC A TIMPULUI DE MUNC

ANALIZA STATIC
Pentru analiza utilizrii extensive a timpului de munc se recomand urmtorii indicatori :

1) - Gradul de programare a fondului de timp calendaristic ( G Ftc ):

Ftmd
G Ftc 100
Ftc

2) - Gradul de utilizare a fondului de timp calendaristic (GU Ftc):

Fte
GU Ftc 100 , unde:
Ftc
Fte = fond de timp efectiv lucrat
3) - Gradul de utilizare a fondului de timp maxim disponibil (GU Ftmd):
Fte
GU Ftmd 100
Ftmd

ANALIZA N DINAMIC
Analiza n dinamic a indicatorilor ce caracterizeaz timpul de munc se realizeaz cu ajutorul
abaterilor absolute i cu ajutorul indicilor cu baz fix sau cu baz n lan, calculai fa de
prevederile precedente sau fa de nivelul prevederilor pe total i pe categorii.

4.8. - INFLUENA TIMPULUI DE MUNC ASUPRA PRINCIPALILOR INDICATORI

ECONOMICO-FINANCIARI

Utilizarea timpului de munc (utilizarea extensiv) la nivelul unei ntreprinderi

influeneaz n final o serie de indicatori economico-financiari fundamentali i anume :
1) - asupra valorii produciei obinute destinate vnzrii, determinat de faptul c producia
destinat vnzrii este rezultanta timpului total de munc exprimat n ore i productivitatea
medie orar a muncii;
2) - influeneaz valoarea produciei exerciiului, ntruct valoarea produciei exerciiului
este determinat de numrul mediu de salariai (Ns), timpul de munc pe un salariat i
productivitatea medie orar a muncii (Wh), calculat pe baza produciei exerciiului;
3) - influeneaz cifra de afaceri, ntruct timpul total de munc este determinat de
numrul mediu de salariai, de timpul mediu de munc pe un salariat i de productivitatea medie
orar a muncii calculat prin raportarea produciei fabricate, de cifra de afaceri ce revine la 1 leu
producie fabricat;
4) - influeneaz valoarea adugat;
5) - influeneaz profitul pe salariat.

n ceea ce privete utilizarea intensiv a timpului de munc se folosesc doi indicatori

sintetici fundamentali i anume :
77
 1) - productivitatea muncii (W);
2) - profitul pe salariat.

4.9. - ANALIZA PRODUCTIVITII MUNCII

Productivitatea muncii:
= este indicatorul ce caracterizeaz gradul de folosire eficient a resursei umane;
= se calculeaz cu ajutorul unor indicatori n expresie valoric sau cu ajutorul unor
indicatori n expresie fizic.

I - Calculul n baza unor indicatori valorici :

1) - productivitatea medie ( W )
= se calculeaz valoric cu ajutorul indicatorilor : cifra de afaceri, valoarea
adugat, producia fabricat destinat vnzrii, producia vndut, valoarea adugat net,
dup relaiile de forma :

P
Efect/efort: W , unde:
T
P = producia exprimat valoric : cifr de afaceri, valoarea adugat
T = consumul total de timp de munc
Sau

T
Efort/efect: W 1000
P

Din aceste considerente, Wse ncadreaz n sistemul de indicatori ai eficienei economice.

__
ntlnim urmtoarele modaliti de calcul a W n expresie valoric :

a) - productivitatea medie anual ( W a ):

P
Wa , unde:
Np
P = producia n expresie valoric;
Np = numrul mediu anual de personal.

Np
sau Wa 1000
P

b)-productivitatea medie zilnic( W z ):

P
Wz , unde:
Np tz
tz = timpul de munc exprimat n zile realizat de un salariat ntr-un an

N p tz
sau Wz 1000
P
reprezint numrul de zile-om ce revine la 1.000 lei producie

c)-productivitatea medie orar ( Wh ):

P
Wh , unde:
Np tz th

78
 Np tz th = consumul de timp total exprimat n ore;
th = timpul de munc zilnic pe 1 salariat exprimat n ore
N p tz th
sau Wh 1000
P
reprezint consumul de ore-om la 1000 lei producie

Un rol important l are W n calculul corelaiilor de echilibru i eficien i anume:

IW > ISm , unde:
IW = indicele de cretere a W ;
ISm = indicele de cretere a salariului mediu.

2 - productivitatea marginal (Wm) :

= un indicator complementar de analiz a eficienei resurselor umane;
= se determin ca raport ntre creterea produciei i variaia timpului de munc:

Q Q1 Q0 T T T0
Wm sau Wm 1
T T1 T0 Q Q1 Q0

= ne arat efectul pe care-l are o unitate de timp de munc suplimentar consumat.

Un indicator sintetic fundamental n caracterizarea utilizrii resurselor umane l

reprezint elasticitatea muncii(E). n mod concret, aceasta face legtura dintre Wm i W :

Q / Q Q T Q Q
E : Wm : W
T / T T Q T T

Elasticitatea astfel calculat are semnificaia de rat de cretere procentual a volumului

de activitate determinat de creterea cu 1% a resursei umane (timp de munc). n funcie de
elasticitate, curba volumului de activitate poate fi mprit n trei zone :
Zona I: E >1 ne situm n zona randamentelor cresctoare;

Zona II: 0<E<1 ne situm n zona randamentelor descresctoare;

Zona III: E<0 ne situm n zona randamentelor negative .

II Calculul n baza unor indicatori fizici :

Q T
W sau W Q , unde:
T
Q = producia obinut n expresie fizic;
T = total timp de munc consumat.

Q Np
Wa
Np
sau Wa , unde:
Q
Q= producia fizic obinut ntr-un an;
Np = numrul mediu de personal.

79
 Q Np tz
Wz sau Wz , unde :
Np tz Q
Q= producia fizic obinut ntr-o zi.

Q Np tz th
Wh sau Wh , unde:
Np tz th Q
Q= producia fizic obinut ntr-o or.

n condiiile n care producia rezultat se exprim n condiii de STAS :

r
Q T
W sau W r Q , unde:
T
r
Q = producia recalculat sau n condiii de STAS

Q Q K
r
Wa
Np Np

r
Q Np

Q K

Q r
Np tz
Wz sau Wz r
Np tz Q

Q r
Np tz th
Wh sau Wh r
Np tz th Q

EXEMPLUL 1 Pentru exemplificare s considerm W n cazul unei ntreprinderi cu profil

complex, a crei situaie n dinamic este prezentat n tabelul urmtor :

Qf Qf Qf
Wa , Wz Np tz , Wh Np tz th ;
Np

Wz Wa
Wh , Wz , Wa Wz tz (Wh th) tz .
th tz

Wa

80
 tz Wz

th Wh

INDICATORI SIMBOL REALIZAT N ANUL %

ANTERIOR CURENT
Producia obinut destinat Qf 87.080 112.440 129,12
vnzrii (mil.lei)
Numrul mediu de salariai Np 140 120 85,71
Numrul de zile lucrate de 1 tz 240 210 87,5
salariat ntr-un an
Durata medie a unei zile de lucru th 7,6 7,8 102,63
(ore)
Fond total de timp de munc T 33.600 25.200 75
(om-zile)
Fond total de timp de munc T 255.360 196.560 76,97
(om-ore)
Productivitatea medie anual Wa =Qf 622 937 150,64
(mil. lei) Np
Productivitatea medie zilnic Wz = 2,592 4,462 172,14
(mil. lei) Qf_
Np x
tz
Productivitatea medie orar Wh = 0,341 0,572 167,74
(mil. lei) Qf / Np x
tz x th

S se analizeze variaia Wa dup modelul i schema factorial de mai sus.

Wa = Wa1 Wa0 = 937 622 = 315 mil. lei/persoan

Din care :

1. Wa (tz) = Wz0 x (tz1 tz0) = 2,592 (210 240) = - 77,76 mil lei

2. Wa (Wz) = (Wz1 Wz0) tz1 = 210 (4,462 2,592) = 392,7 mil lei

Din care :

2.1 Wa(th) = tz1 x [ Wh0 x (th1 th0)] = 210 x 0,341 x (7,8 7,6) = 14,32 mil lei

2.2 Wa(Wh) = tz1 x th1 x (Wh1 Wh0) = 210 x 7,8 x (0,572 0,341) = 378,38 mil lei

81
 Wa=315 mil. lei

Wa(tz) = -77,76 mil. lei Wa(Wz) = 392,7 mil.lei

Wa(th) = 14,32 mil. lei Wa(Wh) = 378,38 mil. lei

CONCLUZII :
Productivitatea medie anual a muncii a nregistrat n anul curent fa de anul anterior o
cretere de 315 mil.lei/angajat, aceast cretere datorndu-se influenei a doi factori cu aciune
direct (timpul exprimat n zile i productivitatea medie zilnic Wz) i a doi factori cu aciune
indirect (timpul exprimat n ore i productivitatea medie orar Wh).
Factorii cu aciune direct au influenat diferit variaia productivitii medii anuale Wa :
factorul extensiv tz a influenat negativ i n sens nefavorabil creterea Wa.
Scderea timpului de munc pe un salariat ntr-un an de zile de la 240 zile la 210 zile a
avut ca efect o diminuare a Wa cu 77,76 milioane lei.
Productivitatea medie zilnic Wz, indicator ce reflect utilizarea intensiv a resurselor
umane, a influenat pozitiv i n sens favorabil creterea Wa cu 392,7 milioane lei.
De asemenea, factorii indireci (att cel extensiv th, ct i cel intensiv Wh) au influenat
pozitiv i n sens favorabil creterea Wa.
Pe ansamblu, din cei patru factori de influen, trei au acionat pozitiv i n sens favorabil
i unul n sens negativ i nefavorabil, rolul hotrtor avndu-l utilizarea intensiv a resurselor
umane (Wz i Wh), ceea ce nseamn c ntreprinderea i-a organizat corespunztor activitatea n
domeniul folosirii eficiente a forei de munc.

EXEMPLUL 2 Productivitatea medie anual (Wa) :

INDICATORI SIMBOL REALIZAT N ANUL %

ANTERIOR (0) CURENT (1)
Producia obinut destinat Qf 12.350 14.275 115
vnzrii (mil.lei)
Numrul mediu de salariai Np 125 130 104
Numrul mediu de zile lucrate Nz 224 228 101
de 1 salariat ntr-un an
Durata medie a unei zile de Nh 7,8 8,0 102
lucru (ore)
Fond total de timp de munc tz 28.000 29.640 105
(zile/om)
Fond total de timp de munc th 218.400 237.120 108
(ore/om)
Productivitatea medie anual Wa
Qf 98,8 109,8 111
(milioane lei) Np
Productivitatea medie zilnic Qf 0,441 0,481 109
Wz
= Qf / fond de timp zile/om tz

Productivitatea medie orar Qf 0,0565 0,0602 106

Wh
= Qf / fond de timp ore/om th
82
Modelul folosit este urmtorul:

Wa Nz Wz Nz Nh Wh Nz Wh
gi whi
100
Schema factorial este:
Wa

Nz Wz

Nh Wh

gi whi

Analiza productivitii medii anuale :

Wa = Wa1 Wa0 = 109,8 98,8 = 11 mil. lei

productivitatea a crescut cu 11 mil. lei (creterea s-a datorat tuturor factorilor).

Din care :

1. Wa(Nz) = (Nz1 Nz0) x Wz0 = (228 224) x 0,441 = 1,764 mil. lei

productivitatea a crescut cu 1,764 mil. lei datorit numrului mediu de zile

lucrate de 1 salariat ntr-un an (Nz).

2. Wa(Wz) = Nz1 x (Wz1 Wz0) = 228 x (0,481 0,441) = 9,12 mil. lei

Se verific egalitatea parial : Wa = Wa(Nz) + Wa(Wz)

11 = 1,764 + 9,12

Din care :

2.1 Wa(Nh) = Nz1 x (Nh1 Nh0) x Wh0 = 228 x (8 7,8) x 0,0565 = 2,5764 mil. lei

2.2 Wa(Wh) = Nz1 x Nh1 x (Wh1 Wh0) = 228 x 8 (0,0602 0,0565) = 6,7488 mil. lei

Se verific relaia parial : Wa(Wz) = Wa(Nh) + Wa(Wh)

9,12 = 2,5764 + 6,7488

Schema factorial va fi :

Wa=11.000.000 lei
83
 Nz = 1.764.000 lei Wz = 9.120.0000 lei

Nh = 2.576.4000 lei Wh = 6.748.800 lei

COMENTARII :

Se constat o cretere a productivitii medii anuale (Wa) calculate pe seama produciei

destinate vnzrii (Wa = Qf / Np) cu 11 mil. lei, adic cu 11%. Aceast cretere s-a datorat att
creterii numrului mediu de zile (Nz) lucrate de un salariat, ct i creterii (Wz) cu 9%.
Creterea numrului mediu de zile lucrate de un salariat a determinat creterea
productivitii cu 1,764 milioane lei, iar sporirea eficienei utilizrii forei de munc (Wz) a
determinat creterea productivitii cu 9,12 milioane lei.
Aportul celor doi factori indireci (Nh i Wh) a fost de asemenea pozitiv i favorabil.
Depirea duratei medii a zilei de munc cu 2,5% a determinat o sporire a productivitii cu
2,5764 milioane lei.
Creterea productivitii medii orare a muncii, prin folosirea eficient (Wh) a timpului de
lucru la nivelul unei zile a determinat creterea productivitii cu 6,7488 milioane lei.

4.10. - ANALIZA PROFITULUI PE SALARIAT

Din categoria indicatorilor ce exprim folosirea eficient a resurselor umane, un loc

important l ocup nivelul profitului pe salariat.
Analiza acestui indicator se realizeaz n baza mai multor metode factoriale, innd
seama de corelaia care trebuie urmrit ntre gradul de utilizare a resursei umane i capacitatea
de producie (dotarea tehnic a muncii).

I) - Un prim model de analiz a profitului pe salariat este cel ca caracterizeaz

profitul/salariat n raport cu capacitatea de producie :

P Qf CA P CA
Wa pr , unde:
Ns Ns Qf CA Qf

Qf = producia fabricat destinat vnzrilor

pr = profitul la 1 leu CA
t = timpul exprimat n ore
CA = cifra de afaceri
Wa = productivitatea anual
Wh = productivitatea medie orar
CA
Qf
gradul de valorificare a produciei fabricate (CA la 1 leu producie
fabricat)

Schema factorial corespunztoare acestui model :

P
84
Ns
 Wa CA pr
Qf

t Wh
gi p c

gi = structura cifrei de afaceri

p = pre mediu de vnzare/ produs
c = cost unitar de producie

P P P
1 0
Ns Ns 1 Ns 0

Din care :
CA0 CA CA
1. P / Ns (Wa ) Wa1 pr 0 Wa 0 0 pr 0 Wa1 Wa 0 0 pr 0 ,
Qf 0 Qf 0 Qf 0
aceast relaie arat influena productivitii anuale asupra indicatorului
profit/salariat.

CA1 CA0
2. P / Ns ( CA ) Wa1 pr 0 ,

Qf1 Qf 0
Qf

aceast relaie arat influena exercitat de gradul de valorificare a produciei

fabricate asupra indicatorului profit/salariat.

CA1
3. P / Ns ( pr ) Wa1 ( pr 1 pr 0 )
Qf 1
aceast relaie arat influena exercitat de profitul la 1 leu cifr de afaceri
asupra indicatorului profit/salariat

Se verific corelaia :

P / Ns P / Ns (Wa ) P / Ns ( CA / Qf ) P / Ns ( pr )
II) - Un al doilea model de analiz este urmtorul :

CA P
P / Ns Wa pr
Ns CA

Schema factorial este :

P
Ns

85
 Wa pr

t Wh gi p c

P / Ns P1 / Ns1 P0 / Ns 0 , din care:

1. P / Ns (Wa ) (Wa1 Wa 0 ) pr 0 ;

2. P / Ns ( pr ) Wa1 ( pr 1 pr 0 ) .

Se verific dac este respectat corelaia :

P / Ns P / Ns (Wa ) P / Ns ( pr )

III) - Un al treilea model se refer la :

P T CA P
t Wh pr , unde:
Ns Ns T CA

P
Ns

t Wh pr

gi whi gi p c

T = timpul total de munc;

t = consumul de timp de munc anual/ salariat;

P
= profitul ce revine la 1 leu cifr de afaceri.
CA

P / Ns P1 / Ns1 P0 / Ns 0 ,

Din care :

1. P / Ns (t ) (t 1 t 0 ) Wh0 pr 0

2. P / Ns (Wh ) t 1 (Wh1 Wh 0 ) pr 0
86
3. P / Ns ( pr ) t1 Wh1 ( pr1 pr0 )

Se verific dac este respectat corelaia :

P / Ns P / Ns (t ) P / Ns (Wh ) P / Ns ( pr )

IV) - Al patrulea model factorial este cel n care intervine volumul mijloacelor fixe. Acest model
stabilete corelaia dintre profitul/salariat i dotarea tehnic:
, ,
Mf Mf CA P Mf CA
P / Ns ,
Kt ,
pr , unde:
Ns Mf Mf CA Mf Mf

Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe ;

,
Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe direct productive (sau a mijloacelor fixe
active);

Kt = nzestrarea tehnic a muncii;

,
Mf
= ponderea mijloacelor fixe direct productive n totalul mijloacelor fixe
Mf
(structura tehnic a capitalului);

CA
, = eficiena utilizrii mijloacelor fixe direct productive;
Mf
pr = profit mediu la 1 leu cifr de afaceri;
P
Ns

Kt Mf , CA pr
,
Mf Mf

Analiza profitului pe salariat stabilete o corelaie ntre analiza eficienei utilizrii

factorului munc pe baza productivitii i analiza rentabilitii.
Pe baza primului model, poate fi evideniat efectul modificrii gradului de valorificare a
produciei fabricate, cu scopul de a se stabili msuri pentru asigurarea desfacerii produciei
obinute i diminuarea produciei stocate.
n cazul celui de-al patrulea model, se evideniaz n plus influena pe care o exercit
modificarea gradului de nzestrare tehnic a muncii, a compoziiei tehnice a mijloacelor fixe,
precum i a randamentului acestora. Cu ajutorul acestui model, se stabilete corelaia cu analiza
utilizrii mijloacelor fixe.

87
 CAPITOLUL 5. ANALIZA DOTRII TEHNICE

5.1. - ANALIZA VOLUMULUI I DINAMICII MIJLOACELOR FIXE

Aprecierea volumului mijloacelor fixe are la baz informaii furnizate de situaiile

financiare corectate cu informaii privind imobilizrile de mijloace fixe care nu fac parte din
patrimoniul ntreprinderii (este vorba de mijloacele fixe mprumutate sau de mijloacele fixe pe
care le folosesc alte ntreprinderi n procesul de producie al ntreprinderii analizate).
Analiza dinamicii mijloacelor fixe se face pe baza informaiilor privind valorile de intrare
medii ale mijloacelor fixe, evaluate n preuri comparabile.
Valoarea medie a mijloacelor fixe se calculeaz pe baza mijloacelor fixe existente la
nceputul anului, la care se adaug valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe i din care se
scade valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe.

Valoarea medie se poate determina dup relaia :

Mf S 1 I E , unde:

I
Vi i nlf i
; E Vi nlfni
12 12

S 1 = mijloacele fixe existente la nceputul perioadei;

I = valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe;

E = valoarea medie de ieire a mijloacelor fixe pe categorii;

Vi i = valoarea de intrare a mijloacelor fixe pe categorii;

nlf i = numrul de luni de funcionare a mijloacelor fixe pe categorii

nlfni = numrul de luni de nefuncionare a mijloacelor fixe pe categorii

Diagnosticarea dinamicii mijloacelor fixe presupune folosirea unui sistem de indicatori

care s permit reflectarea fluxurilor de mijloace fixe pe cursul unei perioade. Aceti indicatori
sunt :

1) - Coeficientul intrrilor de mijloace fixe ( K I ):

I
KI , unde:
Mf

I = volumul mijloacelor fixe intrate ntr-o perioad de timp (1 an);

Mf = valoarea mijloacelor fixe totale.

2) - Coeficientul ieirilor de mijloace fixe (KE) :

88
 E
KE , unde:
Mf

E = volumul mijloacelor fixe ieite din ntreprindere ntr-o perioad de

timp;
Mf = valoarea mijloacelor fixe totale.

3) - Coeficientul micrii totale (KMT):

IE
K MT , unde:
Mf

I + E = mijloace fixe intrate + mijloace fixe ieite;

Mf = mijloace fixe totale.

Aprecierea dinamicii mijloacelor fixe trebuie corelat cu dinamica efectelor utilizrii lor
(producia marf fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat, valoarea adugat net, profitul).
Spunem c dinamica mijloacelor fixe este pe un trend (o tendin) pozitiv, atunci cnd
indicele de cretere a mijloacelor fixe este inferior indicelui de cretere a efectului utilizrii
mijloacelor fixe:

IMf ICA I Mf IVA IMf IVAN IMf IQf I Mf I p

; ; ; ;

5.2. - ANALIZA STRUCTURII MIJLOACELOR FIXE

Analiza structurii potenialului tehnic relev politica de investiii, precum i modul de

organizare i administrare a societii. Principalii indicatori utilizai n caracterizarea structurii
potenialului productiv al ntreprinderii sunt :

1) - Coeficientul de structur pe categorii de mijloace fixe (Ks):

Mf i
Ks ;
Mf
= acest coeficient pune n eviden apartenena sectorial i modul de organizare a
ntreprinderii.

2) - Coeficientul privind compoziia tehnologic a capitalului fix (KT):

Mf ,
KT ;
Mf
= acest coeficient (KT) evideniaz modul de gestionare a potenialului tehnic al
ntreprinderii, ntruct pune n eviden ponderea mijloacelor fixe active (Mf) n totalul
mijloacelor fixe (Mf).

89
 Calitatea potenialului tehnic poate fi apreciat nu numai prin prisma structurii
mijloacelor fixe sau a compoziiei tehnologice a acestora, dar i prin gradul de uzur al
mijloacelor fixe.
Se tie c n procesul de producie, un mijloc fix i transfer o parte din valoare
produselor sau activitilor la care ia parte. De aceea, calitatea potenialului tehnic trebuie
apreciat i prin gradul de amortizare al acestora.
Aprecierea gradului de amortizare se realizeaz prin raportarea amortizrii la valoarea
brut a imobilizrilor.

Amortizare a
Ga 100 , unde Ga = gradul de amortizare
Valoarea brut a mijloacelor fixe

3) - Coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe :

Valoarea de achizitie
100
Valoarea brut a mijloacelor fixe

= acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale, a orientrii politicii

investiionale atunci cnd :
a)-investiiile noi sunt la nivelul ieirilor de mijloace fixe;
b)-investiiile cresc odat cu mrirea capacitii de producie a ntreprinderii.

Aprecierea eficienei deciziei de investiie presupune existena unor corelaii i n primul

rnd cu personalul ntreprinderii. Raportul dintre valoarea medie a mijloacelor fixe i numrul
mediu de personal reflect gradul de nzestrare tehnic a muncii i scoate n eviden caracterul
mai mult sau mai puin capitalizant al combinrii factorilor de producie.

Valoarea medie a mijloacelor fixe

Git , unde:
Np
Git = gradul de nzestrare tehnic;

Np = numrul mediu de personal

Analiza structurii i strii mijloacelor fixe trebuie fcut n corelaie cu specificul

activitii, cu nivelul tehnic i tehnologic practicat de ntreprindere

5.3. - ANALIZA UTILIZRII POTENIALULUI TEHNIC

n analiza utilizrii potenialului tehnic, principalii indicatori se refer la gradul de

utilizare a capacitii de producie, calculat dup relaia :

Q
GU CP , unde:
Q max im
GU CP = gradul de utilizare a capacitii de producie

90
 Acest indicator este folosit n determinarea costului subactivitii, respectiv a costului
neutilizrii utilajelor. Semnificaia acestui indicator este acea producie maxim ce poate fi
obinut ntr-o perioad de timp, utiliznd echipamentele (dotarea tehnic) la randamentul
prevzut prin construcie i n condiii optime de exploatare.

Principalele caracteristici ale capacitii de producie ce decurg de aici sunt .

a)-structura mijloacelor fixe;
b)-gradul de utilizare a timpului;
c)-randamentul mijloacelor fixe.

Analiza factorial a GUCP scoate n eviden utilizarea extensiv i utilizarea intensiv a

mijloacelor fixe :

Nua tul rl
GU CP 100 , unde:
Nu tu max r max

Nua = numrul de utilaje active (n funciune);

Nu = numrul total de utilaje;

rl = randamentul mediu orar al utilajului;
tul = timpul mediu de lucru pe echipament;
tul / tu max = gradul de utilizare a timpului maxim disponibil;
rl / r max = raportul dintre randamentul efectiv i randamentul
maxim al echipamentului de lucru;
Nua / Nu = gradul de folosire a dotrii tehnice.

Gradul de folosire (utilizare) a dotrii tehnice evideniaz modul de utilizare extensiv

a dotrii tehnice. Reducerea perioadei necesar efecturii reparaiilor, extinderea perioadei de
exploatare ntre reparaii reprezint rezerve de cretere a GUCP.

Analiza utilizrii timpului de lucru se face pe baza indicatorului gradul de utilizare a

fondului de timp maxim disponibil (GUT).

tul
GUT , unde:
tu max
tul = tipul efectiv lucrat al utilajului;
tu max = timpul maxim disponibil al utilajului.

Timpul maxim disponibil al utilajului rezult din timpul total calendaristic din care se scad:
a) - timpul aferent opririlor legale;
b) - timpul aferent opririlor tehnologice;
c) - timpul aferent reparaiilor.

Timpul efectiv nelucrat va fi analizat pe cauze i pe termene. n general, timpul nelucrat este
determinat de :
a) - lipsa de comenzi;
b) - lipsa de materiale;
c) - lipsa de for de munc calificat;
d) - defeciuni mecanice;
e) - prelungirea timpului de reparaii.

91
Utilizarea timpului de lucru al utilajelor influeneaz n final, o serie de indicatori economico-
financiari, cum ar fi :
a) - valoarea cifrei de afaceri;
b) - valoarea adugat;
c) - cheltuielile cu amortizarea la 1.000 lei producie fabricat;
d) profitul;
e) - eficiena utilizrii resurselor umane;
g) - eficiena activelor de exploatare;
h) - eficiena capitalului propriu sau a capitalului permanent .

Un alt indicator l reprezint randamentul utilajului (ru):

Q
ru , unde:
Nu

Nu = numrul de utilaje;
Q = producia fizic sau valoric obinut.

EXEMPLU - Pentru exemplificare, considerm capacitile de producie dintr-o ntreprindere cu

profil industrial, prezentate n datele menionate n tabelul urmtor :

Nr INDICATORI MAXIM EFECTIV

crt 0 1 0 1
1 Numrul de echipamente 4 8 4 7
2 Timpul de funcionare pe schimb 8 8 7,1 7,4
(ore)
3 Numrul de schimburi 1 2 1 2
4 Timp de funcionare (luni) 11,4 11,6 11,1 11,3
5 Timp mediu lunar (zile) 22 22 21 22
6 Producia pe or-main (mp) 6 6,5 6 7
7 Timp total de funcionare (ore) 8.026 32.666 6.620,04 25.754,96
8 Producie (mp) 48.154 212.326 39.720,24 180.284,72
9 Gradul de utilizare a capacitii 100 100 82,49 84,91

n anul anterior, att capacitatea maxim de producie (Q max), ct i capacitatea efectiv

neutilizat (Q).

Q max = nr echipamente x nr schimburi x timpul total de funcionare pe 1 utilaj schimb x

producia pe or-main

8.026 6.620,04
Q max 0 4 1 6 48.156 mp ; Q0 4 1 6 39.720,24 mp ;
4 1 4 1

Q 39.720,24 32.666
GU 0 82,49 ; Q max 1 8 2 6,5 212.329 mp ;
Q max 48.156 8 2

25.754,96 Q
Q1 7 2 7 180.285 mp ; GU 1 84,91
72 Q max

92
 nregistrarea unor coeficieni subunitari ai gradului de utilizare a capacitii de producie,
n cei doi ani analizai se datoreaz n exclusivitate aciunii factorilor extensivi. Creterea
gradului de utilizare a capacitii n anul curent fa de anul anterior, se explic prin creterea
randamentelor echipamentelor tehnologice, mbuntirea dotrii tehnice, extinderea timpului de
funcionare prin introducerea celui de-al doilea schimb de lucru, n condiiile unei compoziii
tehnologice mai slabe i a unei utilizri incomplete a timpului disponibil.

n diagnosticarea eficienei potenialului tehnic, un rol important l are indicatorul

randamentul marginal (r marg), care reprezint variaia produciei la creterea cu o unitate a
consumului de resurs analizat:

Q
rm arg
T

Modificarea randamentului mediu orar de utilizare a echipamentelor de lucru (dotrii

tehnice) influeneaz o serie de indicatori economico-financiari la nivel de ntreprindere cum ar
fi :
a) - valoarea produciei fabricate;
b) - cifra de afaceri;
c) - productivitatea muncii;
d) profitul.

Eficiena dotrii tehnice se analizeaz cu ajutorul unor modele factoriale de forma :

1) - Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de producia obinut:

,
Qf Mf Q max Qf
1000 ,
1000 , unde:
Mf Mf Mf Q max

,
Mf
= compoziia tehnologic a mijloacelor fixe;
Mf

Q max
, = eficiena mijloacelor fixe direct productive;
Mf

Qf
Q max
= gradul de utilizare a capacitii.

2) - Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de cifra de afaceri:

,
CA Mf Qf Ca
1000 ,
1000
Mf Mf Mf Qf

93
 = prin acest model se evideniaz evoluia eficienei mijloacelor fixe prin prisma
compoziiei tehnologice (Mf / Mf), a eficienei mijloacelor fixe active (Qf / Mf), dar i al
gradului de valorificare a produselor fabricate destinate vnzrii (CA / Qf).

Spre deosebire de primul model, acest model face legtura dintre utilizarea eficient a
mijloacelor fixe i rezultatele finale ale activitii de producie.

3) - Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de profitul aferent cifrei de afaceri:

,
P Mf Qf CA P
1000 1000
Mf Mf Mf , Qf CA

= prin acest model se evideniaz, suplimentar celorlalte modele prezentate, efectul

modificrii structurii vnzrilor, al modificrii costurilor i calitii produciei, scoase n eviden
prin indicatorul profit la 1 leu cifr de afaceri (P / CA).
Aceti factori de influen a eficienei utilizrii mijloacelor fixe constituie rezerve de
cretere a rentabilitii

5.4. - ANALIZA STOCURILOR DE MATERIALE

STOCURILE reprezint acea parte din activele circulante cu rol determinant, att pentru
activitatea din domeniul comerului, ct i pentru activitatea din domeniul produciei. Ele
reprezint acele produse sau resurse materiale care asigur continuitatea activitii (comercial
sau de producie).
Analiza stocurilor de materii prime este necesar n cazul fiecrei ntreprinderi pentru a
identifica acele oportuniti de aprovizionare cu principalele materii prime i materiale.
n cazul oricrei nreprinderi, activitatea de aprovizionare este o activitate dinamic,
continu, planificarea acestei activiti se realizeaz n mod raional, corelnd permanent
necesarul de resurse materiale cu celelalte activiti ale ntreprinderii.
O aprovizionare corect i bine fundamentat poate determina (influena) nu numai costul
produsului vndut, dar i costurile activelor fixe a cror eficien crete odat cu mbuntirea
utilizrii capacitii de producie. Aprovizionarea cu resurse materiale trebuie s urmreasc
achiziionarea acelor resurse n cantitile i structura cerut, n condiii de eficien economic
sporit (costurile cele mai reduse). De aceea, se studiaz structura resurselor de aprovizionare pe
principalii furnizori i zone, precum i gradul de dependen de anumii furnizori.
Desfurarea procesului de aprovizionare se realizeaz pe baza unor planuri sau
programe, iar desfurarea efectiv a aprovizionrii presupune respectarea urmtoarelor etape :
1-asigurarea acoperirii cu contracte a necesarului de aprovizionat, contractul fiind legea
fundamental n relaiile de afaceri dintre parteneri;
2-realizarea programului de aprovizionare trebuie fcut pe total i pe categorii de resurse;
3-asigurarea necesarului de producie din punct de vedere cantitativ, calitativ i la
termenele de aprovizionare.

ANALIZA STOCURILOR DE MATERII PRIME I MATERIALE

94
 O asemenea analiz este necesar pentru a evita imobilizrile financiare pe termen mediu
i lung. n desfurarea oricrui proces de producie, este necesar constituirea de stocuri de
resurse materiale. ns aceste stocuri trebuie raional dimensionate. Dac nivelul lor depete un
anumit barem sau volum, ele creaz serioase probleme financiare (n mod deosebit de trezorerie).
n teoria i practica economic, se pune un accent deosebit pe prevenirea formrii de
stocuri supranormative, cu cele 2 mari componente: cu micare lent i fr micare.

Analiza stocurilor de materiale se realizeaz din punct de vedere metodologic sub diverse
aspecte:

1- O prim problem se refer la studierea evoluiei stocurilor, comparativ cu dinamica cifrei

de afaceri, pentru a stabili dac mrimea acestora (a stocurilor) a avut influen favorabil asupra
volumului produciei i al vnzrilor.

ANII Cifra de Stocuri Indici (%) Indici (%) I ST / I CA Rotaia

afaceri de CIFRA DE STOCURI stocurilor
(CA) materiale AFACERI ( CA / ST )
(mil.lei) (mil.lei)
1 15.200 4.900 100 100 1,00 3,1
2 16.800 5.790 110,52 118,16 1,07 2,9
(16.800/15.200)
3 24.800 9.920 147,61 171,32 1,16 2,5
(24.800/16.800)
4 19.100 6.367 77,02 64,18 0,83 3,0
5 35.300 9.290 184,82 145,9 0,79 3,8

Din datele prezentate n tabel pe un interval de 5 ani, se evideniaz faptul c stocurile de

materiale au nregistrat o evoluie oscilant. n primii 3 ani au crescut semnificativ, ns nu se
poate spune c situaia a fost mereu favorabil ntreprinderii, deoarece numrul de rotaii s-a
redus, deci ritmul mediu al aprovizionrilor a sczut. O asemenea situaie se poate explica, ca
fiind dat de :
1-creterea cererii de pia pentru produsele proprii ntr-un ritm mai lent dect volumul
produciei;
2-existena unei structuri necorespunztoare a stocurilor de materii prime necesare
procesului de producie, fapt care ar determina trangulri n procesul de producie (ntreruperi
de flux);
3-pierderii unor furnizori importani la anumite materii prime i materiale, ceea ce ar face
imposibil realizarea produciei la nivelul programat.

Cauzele ce au stat la baza unei asemenea situaii sunt multiple.

n cel de-al 4-lea an de activitate al ntreprinderii, att stocurile ct i vnzrile s-au
diminuat, iar n ultimul an se nregistreaz cea mai mare cretere a stocurilor i a cifrei de afaceri
pe fondul unei accelerri a vitezei de rotaie a acestora. Este posibil ca societatea s i fi
modificat politica sau strategia de dezvoltare.
n condiii de stabilitate economic, stocurile de materii prime i materiale trebuie s
evolueze n concordan cu volumul produciei i cu cel al vnzrilor.

95
2-Un al doilea aspect al analizei stocurilor de materiale se refer la studierea evoluiei lor,
comparativ cu o baz de raportare. Orice agent economic trebuie s-i stabileasc o dimensiune a
stocurilor i s urmreasc dac aceasta este respectat.

3-Un al treilea aspect n analiza stocurilor se refer la gradul de imobilizare a stocurilor. Din
acest punct de vedere, gradul de imobilizare (durata de imobilizare) este dat de relaia :
S
Di 360 , unde:
E
S = stocul mediu anual dintr-o resurs material;
E = ieirile de materiale din magazie pentru consumuri interne;
360 = numrul zilelor dintr-un an.

De exemplu, dac durata medie de stocare este de 30 zile, stocurile de resurse materiale
ce au o durat de rotaie mai mic dect aceast vitez (de 30 zile), fac parte din grupa stocurilor
normale, iar cele care au o vitez de rotaie cuprins ntre 30 i 60 zile, reprezint stocuri cu
micare lent, iar cele mai mari de 60 de zile sunt stocuri fr micare.

Influena utilizrii stocurilor de materiale asupra principalilor indicatori economico-financiari:

a)-volumul produciei fizice;
b)-valoarea produciei obinute;
c)-costul produsului;
d)-profitul unitar;
e)-rata rentabilitii resurselor consumate pe produs.

96