Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea Ştiinţe Economice

Catedra „Finanţe şi Bănci”

Lucru individual
la disciplina „Analiza financiară a întreprinderii”

Elaborat:Curca Dorin,FB1502
Profesor: Gheorghiță Eugenia

Chişinău,2017
Tabel 1. Analiza mărimei și evoluției patrimoniului “Goiana Petr.Co” S.R.L.
Nr.crt Indicatorul 2014 2015 Ritmul de creștere,
(%)
1. Valoarea totală 37326731 44160542 (44160542−37326731)
∗
37326731
activelor
100% = 18,30%
2. Venitul din vânzări 60715787 59792319 (59792319−60715787)
∗
60715787

100% = −1.52 %
3. Profit până la 5457300 8124977 (8124977−5457300)
∗
5457300
impozitare
100% = 48.88%
Concluzie:
În urma rezultatelor obținute putem concluziona că ritmul de crestere in 2015 a scazut nesemnificativ. Recomand
“Goiana Petr.Co” S.R.L să-și mărească profitul până la impozitare,să utilizeze cât mai eficient activele entității și
respectiv să-și micșoreze puțin veniturile din vânzări.

Tabel 2. Analiza structurii activelor “Goiana Petr.Co” S.R.L.

Grupa activelor 2014 2015 Modificarea ratei (+/-)

37326731 44160542
Rata imobilizărilor 47373988
∗ 100% = 78.79%
54087941
∗ 100% = 81.64% +2.85%

- Rata 5357 172782

∗ 100% = 0.011% ∗ 100% = 0.31% +0.299%
imobilizărilor 47373988 54087941
necorporale

- Rata 2047922 882015

∗ 100% = 4.32% ∗ 100% = 1.63% -2.69%
imobilizărilor 47373988 54087941
corporale

- Rata 1848200 1591716

∗ 100% = 10.63% ∗ 100% = 2.94% -7.69%
imobilizărilor 47373988 54087941
financiare
10047257 9927399
Rata activelor circulante ∗ 100% = 21.20% ∗ 100% = 18.35% -2.85%
47373988 54087941

779237 841758
- Rata stocurilor ∗ 100% = 1.64% ∗ 100% = 1.55% -0.09%
47373988 54087941

4601105 1904373
- Rata creanțelor ∗ 100% = 9.71% ∗ 100% = 3.52% -6.19%
47373988 54087941

129788 1048651
- Rata activelor ∗ 100% = 0.27% ∗ 100% = 1.93% +1.66%
47373988 54087941
perfect lichide
Concluzie: Efectuând analiza structurală a patrimoniului “Goiana Petr.Co” S.R.L., putem constata că o pondere
mai mare o are rata imobilizărilor de 81.64%, cu o modificare pozitivă a ratei de +2.85%.. Ponderea cea mai mică îi
revine imobilizarilor corporale care este de 0.31%, cu o modificare de doar +0,299% față începutul perioadei de
gestiune. Cea mai mare modificare a ratei în sensul negativ îi revine imobilizarilor financiare ,care a înregistrat o
pondere de -7.69%.
Tabel 3. Analiza ratelor calității patrimoniului “Goiana Petr.Co” S.R.L.
Modificarea
Indicatorul Algoritmul de calcul 2014 2015 ratei
(+/-)
Rata 𝑀𝐹 𝑙𝑎 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛ț+𝑆𝑀𝑀
*100%
patrimoniulu 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒

i cu 47.42% 57.86%
+10.44%
destinatie de
producție
Rata 𝑀𝐹 𝑙𝑎 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛ț
*100%
compoziției 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑢𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒
203.82% 282.49% +78.67%
tehnice a
activelor
Coeficientul 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑀𝐹 𝑖𝑛𝑡𝑟𝑎𝑡𝑒 î𝑛 𝑐𝑢𝑟𝑠𝑢𝑙
𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑎𝑑𝑒𝑖 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑛𝑒
de reînoire a 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟 𝑎 𝑀𝐹 𝑙𝑎 *100%
mijloacelor 𝑠𝑓î𝑟ș𝑖𝑡𝑢𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑎𝑑𝑒𝑖 - 73.02% -
fixe
Rata medie 𝑈𝑧𝑢𝑟𝑎 𝑀𝐹 𝑐𝑎𝑙𝑐𝑢𝑙𝑎𝑡ă î𝑛 𝑐𝑢𝑟𝑠𝑢𝑙
𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑎𝑑𝑒𝑖 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑢𝑛𝑒
de 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟 𝑎 𝑚𝑖𝑗𝑙𝑜𝑎𝑐𝑒𝑙𝑜𝑟 *100
acumulare a 𝑓𝑖𝑥𝑒 𝑙𝑎 𝑠𝑓î𝑟ș𝑖𝑡𝑢𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑎𝑑𝑒𝑖
amortizării % - - -
mijloacelor
fixe
Rata 𝑀𝐹+𝑆𝑀𝑀+𝐴𝑙𝑡𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑒 𝑎𝑢
𝑎𝑑𝑢𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑖𝑡𝑢𝑟𝑖
activelor ce *100%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒
48.88% 58.11% +9.23%
au adus
venituri
Concluzii:
În urma efectuării calculelor privind rata calității patrimoniului putem concluziona că s-au obținut modificări
pozitive a ratelor,cu excepția coeficientului de reînnoire a mijloacelor fixe, si deasemena si rata medie de acumulare
a amortizarii mijloacelor fixe care nu pot fi calculate din motiv că nu a existat la începutul anului și de asemenea,cu
excepția ratei medii de acumulare a amortizării mijloacelor fixe,neavând datele necesare. Intreprinderea trebuie să
utilizeze mai calitativ activele pentru a obține rezultate mai bune în următorii ani.

Tabel 4. Calculul patrimoniului net al “Goiana Petr.Co” S.R.L.

Indicatori La începutul La sfîrșitul perioadei Abaterea absolută Influiența asupra
perioadei de de gestiune (+/-) patrimoniului net
gestiune
1.Total active,mii lei
47373988 54087941 6713953 +
2.Datorii pe termen
1206220 0 -1206220 -
lung, mii lei
3.Datorii pe termen
14531508 15003598 472090 +
scurt, mii lei
4.Patrimoniul net,
mii lei 31636260 39084343 7448083 X
Concluzii:
În urma efectuării calculelor putem constata că activele au crescut 6713953 mii lei față de începutul anului și
datoriile pe termn scurt au crescut cu 472090 față de începutul anului.

Intreprinderea “Goiana Petr.Co” S.R.L trebuie să-și mărească datoriile pe termen lung,astfel v-om putea calcula cu o
precizie mai mare influența asupra patrimoniului net.
Tabel 5. Componența și structura surselor de finanțare a activelor “Goiana Petr.Co”
S.R.L.în anul 2015
Categorii de surse La începutul anului La sfîrșitul anului Modificarea (+,-)
de finanțare Suma,mii lei Ponderea, % Suma, mii Ponderea, % Absolută, Relativă, %
lei mii lei
Capital social și
2139932 4.51 4901952 9.06 2762020 +4.55
suplimentar
Rezerve - - - - - -
Profit
nerepartizat(pierdere 29496328 62.26 26734307 49.42 -2762021 -12.84
neacoperită)
Corecții ale
rezultatelor anilor - - 37915 0.07 - -
precedenți
Profit net (pierdere
netă) al perioadei de - - 7410169 13.70 - -
gestiune
Alte elemente de
- - - - - -
capital propriu
Total capital
31636260 66.77 39084343 72.26 7448083 +5.49
propriu
Datorii financiare pe
1206220 2.54 - - - -
termen lung
Alte datorii pe
termen lung - - - - - -
calculate
Total datorii pe
1206220 2.54 - - - -
termen lung
Datorii financiare
- - - -
curente
Datorii comerciale
14366268 30.32 15001895 27.73 635627 -2.59
curente
Datorii calculate
63478 0.13 1703 0.003 -61775 -0.127
curente
Alte datorii curente 101762 0.21 - - - -
Total datorii
14531508 30.67 15003598 27.73 472090 -2.94
curente
TOTAL PASIV 47373988 100,00 54087941 100,00 X X
Concluzii:
Efectuând calculele putem concluziona că o pondere mai ridicată în totalul pasivelor o deține capitalul propriu de
72.26%,iar o pondere mai mică în valoare de 0.07% o dețin corecțiile ale rezultatelor anilor precedenți. Datoriile
curente au înregistrat modificări ai ratei pozitive atît în mărimi absolute cît și în mărimi relative.

Tabel 6. Analiza coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor “Goiana Petr.Co”

S.R.L.. în anul 2015
Denumirea ratei La începutul anului La sfîrșitul anului Modificarea ratei (+,-)
1.Coeficientul de
autonomie (capital 66.77% +5.49
72.26%
propriu/total pasiv)
2.Coeficientul de atragere a
surselor împrumutate(total 33.22% 27.73% -5.49
datorii/total pasiv)
3.Coeficientul corelației
dintre sursele împrumutate
49.74% 38.38% -11.36
și proprii(total
datorii/capital propriu)
4.Rata solvabilității
generale(total pasiv/total 301.02% 360.49% +59.47
datorii
5.Rata generală de
acoperire a capitalului
149.74 138.38% -11.36
propriu (total pasiv/capital
propriu)

Concluzii:
În urma analizei coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor întreprinderii putem concluziona că o
modificare mai mare o are rata solvabilității generale cu un procent de 59.47%. Coeficientul de autonomie a
înregistrat o modificare pozitivă de 5.49%,care nu este atât de mare. Modificări negative au înregistrat coeficienții
de atragere a surselor de împrumut,corelației dintre sursele împrumutate și proprii și rata generală de acoperire a
capitalului propriu.

Tabel 7. Analiza stabilității surselor de finanțare și a gradului de îndatorare pe termen

lung ale “Goiana Petr.Co” S.R.L.. în anul 2015
Nr.crit Denumirea ratei La începutul anului La sfîrșitul anului Modificarea ratei
(+,-)
1 Rata stabilității financiare 69.32% 72.26% +2.94
2 Rata de îndatorare pe termen
3.67% 0%
lung față de capitalul permanent 0
3 Rata de autofinanțare a
93.32% 119.00% +25.68
capitalului permanent
4 Coeficient de levier financiar 3.81% 0 0
5 Rata de îndatorare pe termen
56.36% 0 0
lung față de capitalul social
6 Rata de acoperire a datoriilor pe
177.40 0 0
terme lung cu capitalul social
Rata stabilităţii financiare= Capital propriu +datorii pe termen lung/Total pasiv
Rata de îndatorare pe termen lung faţă de capitalul permanent = Datorii pe termen lung/Capital permanent
Rata de autofinanţare a capitalului permanent = Capital propriu /Capital permanent
Coeficientul de levier = Datorii pe termen lung/Capital propriu
Rata de îndatorare pe termen lung faţă de capitalul social = Datorii pe termen lung/Capital social
Rata de acoperire a datoriilor pe termen lung cu capitalul social = Capital social /.Datorii pe termen lung

Concluzii:
În urma analizei stabilității surselor de finanțare și a gradului de îndatorare pe termen lung am obținut că
întreprinderea are o stabilitate financiară pozitivă în valoare de 2.94%. Intreprinderea “Goiana Petr.Co” S.R.L..
trebuie să-și mărească datoriile pe termen ,astfel v-om avea posibilitate să vedem și să analizăm gradul de îndatorare
pe termen lung și de asemenea,întreprinderea își va îmbunătăți situația sa.
 Tabelul 8:”Aprecierea dinamicii și structurii profitului(pierderii) până la impozitare al
“Goiana Petr.Co” S.R.L.. pentru 2015.

Indicatori La începutul anului La sfârșitul anului Abaterea absolută

Suma,lei Pondere,% Suma,lei Pondere,% Suma,lei Pondere,%
1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3
Rezultatul din 5310587 97.31 8211403 101.06 2900816 3.75
activitatea
operațională:
profit(pierdere)
Rezultatul din alte 146713 2.68 (86426) 1.06 233139 -1.62
activități:
profit(pierdere)
Rezultatul până la 5457300 100.0 8124977 100.0 -2667677 100.0
impozitare:
profit(pierdere)

Concluzii:
Activitatea operațională participă cu un aport 2900816 mii lei la formarea rezultatului până la impozitare, iar
creșterea în dinamică a cotei profitului obținut din activitatea operațională în suma totală a profitului(pierderii) până
la impozitare este apreciată pozitiv,fiind de 101,06%, Recomand întreprinderii analizate să-și mărească rezultatele
înregistrate pentru a menține activitatea operațională și profitul pînă la impozitare în creștere .

Tabelul 9:”Analiza factorială a profitului (pierderii) din activitatea operațională al

“Goiana Petr.Co” S.R.L..

Indicatori La începutul anului La sfârșitul anului Abaterea absolută Rezultatul

influenței
Profit brut(pierdere 9372180 12623003 3250823 +3250823
globală)
Alte venituri 75374 7000 68374 -68374
operaționale
Cheltuieli 4102966 2475004 -1627962 +1627962
administrative
Alte cheltuieli 24971 - 24971 -24971
operaționale
Profit(pierderea) din 5310587 8211403 2900816 2900816
activitatea
operațională
Concluzii:
În urma analizei factorială a profitului (pierderii) din activitatea operațională putem constata că fiecare componentă
a formulei factoriale infulențează asupra profitului(pierderii) din activitatea operațională a întreprinderii. Profitul
brut și alte venituri operaționale au o acțiune directă,astfel rezultatul influenței rămâne pozitiv ,iar cheltuielile
perioadei au o acțiune inversă ,deci rezultatul influenței devine negativ.
Tabelul 10:”Indicatorii de rentabilitate și modalitatea de calcul al acestora pentru “Goiana
Petr.Co” S.R.L..

Indicatori Modul de calcul La începutul La sfârșitul anului Modificarea ratei

anului (+/-)
(%)
1.Rentabilitatea producției
1.1.Rentabilitatea 𝑃𝑏 18.25 26.76 +8.51
RRC= ×100
𝐶𝑉
resurselor consumate
1.2.Rentabilitatea 𝑃𝑏 15.43 21.11 +5.68
RVV= ×100
𝑉𝑉
vânzărilor
2. Rentabilitatea activelor
2.1.Rentabilitatea 𝑃𝑝𝑖 10.75 16.01 +5.26
Recon= ×100
economică 𝐴

2.2.Rentabilitatea 𝑃𝑝𝑖 17.87 21.39 +3.55

RADP= ×100
activelor cu destinație 𝑀𝐹+𝐴𝐶

de producție
3.Rentabilitatea capitalului

3.1. Rentabilitatea 𝑃𝑁 14.04 20.95 +6.91

Rfin= ×100
𝐶𝑃
capitalului propriu
(financiară)
3.2. Rentabilitatea 𝑃𝑁 13.80 20.60 +6.8
RCPerm= ×100
𝐶𝑃𝑒𝑟𝑚
capitalului permanent

Concluzii:
Din datele prezentate în tabel putem concluziona că indicatorii de rentabilitate au înregistrat modificări pozitive a
ratei. Astfel,rentabilitatea resurselor consumate le-am obținut de 26.76%.Rentabilitatea vânzărilor înregistrează un
procent de 21.11%. Rentabilitatea economică am obținut-o de 16.01% ,. Rentabilitatea activelor cu destinație de
producție la sfârșitul anului au înregistrat o pondere de 21.39% . De asemenea,am constatat că rentabilitatea
capitalului propriu este aceeași ca și cea a capitalului permanent,din motiv că întreprinderea nu dispune de datorii pe
termen lung.
Intreprinderea “Goiana Petr.Co” S.R.L..” trebuie să-și mărească datoriile pe termen lung!