RMFI - Sem 4

MECANISMUL CURSULUI
DE SCHIMB ÎNCRUCIȘAT
LA VEDERE
(spot cross-rate)
Conf. univ. dr. Carmen OBREJA
(FABBV - ASE)
COTARE ÎNCRUCIȘATĂ
două monede care îşi exprimă inițial cursul printr-o a treia monedă comună, îşi pot determina
cursul între ele renunțându-se la moneda comună
X/Y X/Z ? Y/Z ? X/Y Z/X ? Y/Z ?
Y/X Z/X ? Y/Z ? Y/X X/Z ? Y/Z ?
Cross direct Cross indirect
BIDcom
BIDbaza = var BIDbaza = BIDcom ∗ BIDbaza
var ASK com var var com
baza
ASKcom
ASKbaza = var ASK baza = ASKcom ∗ ASKbaza
var BID com var var com
baza

(FABBV - ASE)
Aplicația 2: O firmă daneză exportă produse pe piața norvegiană solicitând 895.000 DKK. Importatorul norvegian se adresează băncii sale
pentru procurarea sumei necesare în DKK, la cotațiile spot: 6,3168/90 USD/DKK și 8,9735/54 USD/NOK.
? Suma în NOK necesară importatorului norvegian ?
USD/DKK USD/NOK DKK/NOK cross direct (DKK = baza, NOK = variabila, USD = comuna)
C DKK V DKK Curs de vânzare

Client Intermediar ASK DKK/NOK = ?
V NOK C NOK
ASKcom ASK USD

var NOK 8,9754 ASK DKK = 1,4209
ASKbaza = ASK DKK = ASK DKK =
var BID com NOK
BIDUSD NOK
6,3168 NOK
baza DKK
*
895.000 DKK x NOK 1.271.706 NOK
1,4209
(FABBV - ASE)
Aplicația 3 (varianta 1): O societate belgiană are nevoie de 80.000 GBP și remite băncii ordin de vânzare a sumei corespunzătoare în EUR
la cursurile spot: 1,3251/82 GBP/USD și 1,1834/49 EUR/USD.
? Echivalentul în EUR ?
GBP/USD EUR/USD GBP/EUR cross direct (GBP = baza, EUR = variabila, USD = comuna)
C GBP V GBP Curs de vânzare

Client Intermediar ASK GBP/EUR = ?
V EUR C EUR
1
ASKcom ASK USD BIDEUR ASK GBP
ASKbaza = var EUR
ASKGBP = USD = USD
var BID com EUR
BID USD ASK GBP =
1 BIDEUR
baza EUR ASK
GBP
GBP USD
USD
1,3282 ASKGBP = 1,1224
ASKGBP =
1,1834 EUR
EUR
*
80.000 GBP x EUR 89.792 EUR
1,1224 Conf. univ. dr. Carmen OBREJA
(FABBV - ASE)
Aplicația 3 (varianta 2): O societate belgiană are nevoie de 80.000 GBP și remite băncii ordin de vânzare a sumei corespunzătoare în EUR
la cursurile spot: 1,3251/82 GBP/USD și 1,1834/49 EUR/USD.
? Echivalentul în EUR ?
GBP/USD EUR/USD EUR/GBP cross direct (EUR = baza, GBP = variabila, USD = comuna)
C GBP V GBP
Client Intermediar
V EUR C EUR Curs de cumpărare
BID EUR/GBP = ?
1
BIDcom BID USD ASK GBP BIDEUR
BIDbaza = var GBP
BIDEUR = USD = USD
var ASK com ASK USD BIDEUR =
1 ASK GBP
baza GBP GBP BID
EUR EUR USD
USD
1,1834 BIDEUR = 0,8910
BIDEUR =
1,3282 GBP
GBP
:
80.000 GBP x EUR 89.787 EUR
0,8910 Conf. univ. dr. Carmen OBREJA
(FABBV - ASE)
Aplicația 4: O firma elvețiană importă bunuri din China în valoare de 1 mil. CNY la cursurile spot: 1,1133/56 CHF/USD și 6,8634/91
USD/CNY.
? Suma în CHF necesară importatorului elvețian ?
CHF/USD USD/CNY CHF/CNY cross indirect (CHF = baza, CNY = variabila, USD = comuna)
C CNY V CNY
Client Intermediar
V CHF C CHF Curs de cumpărare
BID CHF/CNY= ?
BIDbaza = BIDcom ∗ BIDbaza BIDCHF = BIDUSD ∗ BID CHF BIDCHF = 6,8634 ∗ 1,1133 BIDCHF = 7,6410
var var com CNY CNY USD CNY CNY
:
1.000.000 CNY x CHF 130.873 CHF
7,6410

(FABBV - ASE)
Aplicația 5: O bancă afișează următoarele cotații spot: CHF/USD 1,1150/71; EUR/USD 1,1934/59; GBP/USD 1,3355/86; USD/AUD
1,3729/83. Banca centralizează de la clienți următoarele ordine: a) Cumpărare 100.000 AUD contra EUR; b) Cumpărare 50.000 GBP contra
CHF; c) Vânzare 100.000 GBP contra AUD; d) Vânzare 300.000 CHF contra EUR; e) Cumpărare 100.000 EUR contra GPB
? Cursul comunicat clienților și suma echivalentă pentru fiecare ordin ?
a) USD/AUD EUR/USD EUR/AUD cross indirect (EUR = baza, AUD = variabila, USD = comuna)
C AUD V AUD
Client Intermediar
V EUR C EUR Curs de cumpărare
BID EUR/AUD = ?
BIDbaza = BIDcom ∗ BIDbaza BID EUR = BIDEUR ∗ BID USD BID EUR = 1,1934 ∗ 1,3729 BID EUR = 1,6384
var var com AUD USD AUD AUD AUD
:
100.000 AUD x EUR 61.035 EUR
1,6384

(FABBV - ASE)
b) GBP/USD CHF/USD GBP/CHF cross direct (GBP = baza, CHF = variabila, USD = comuna)
C GBP V GBP Curs de vânzare

Client Intermediar ASK GBP/CHF = ?
V CHF C CHF
1
ASK com ASK USD BIDCHF ASK GBP 1,3386
var USD = USD ASK GBP = = 1,2005
ASK baza = ASK GBP = CHF
ASK GBP = 1,1150
var BIDcom
baza CHF
BIDUSD
CHF ASK
1 BIDCHF CHF
GBP GBP USD
USD
*
50.000 GBP x CHF 60.025 CHF
1,2005

(FABBV - ASE)
c) GBP/USD USD/AUD GBP/AUD cross indirect (GBP = baza, AUD = variabila, USD = comuna)
V GBP C GBP Curs de cumpărare

Client Intermediar BID GBP/AUD = ?
C AUD V AUD
BIDbaza = BIDcom ∗ BIDbaza BID GBP = BID GBP ∗ BID USD BID GBP = 1,3355 ∗ 1,3729 BID GBP = 1,8335
var var com AUD USD AUD AUD AUD
*
100.000 GBP x AUD 183.350 AUD
1,8335

(FABBV - ASE)
d) CHF/USD EUR/USD EUR/CHF cross direct (EUR = baza, CHF = variabila, USD = comuna)
V CHF C CHF
Client Intermediar
C EUR V EUR Curs de vânzare
ASK EUR/CHF = ?
1
ASKcom ASKUSD BIDCHF ASK EUR
ASKbaza = var CHF
ASKEUR = USD = USD
var BID com BID USD ASK GBP =
1 BIDCHF
baza CHF EUR ASK
EUR
EUR USD
USD
1,1959 ASKEUR = 1,0726
ASKEUR =
1,1150 CHF
CHF
:
300.000 CHF x EUR 279.694 EUR
1,0726 (FABBV - ASE)
e) GBP/USD EUR/USD GBP/EUR cross direct (GBP = baza, EUR = variabila, USD = comuna)
C EUR V EUR
Client Intermediar
V GBP C GBP Curs de cumpărare
BID GBP/EUR = ?
1
BIDcom BIDUSD ASKEUR BIDGBP
BIDbaza = var EUR
BIDGBP = USD = USD
var ASK com EUR
ASKUSD BIDGBP =
1 ASKEUR
baza GBP EUR BID
GBP USD
USD
1,3355 BID GBP = 1,1167
BID GBP =
1,1959 EUR
EUR
:
100.000 EUR x GBP 89.550 GBP
1,1167 (FABBV - ASE)

RMFI - Sem 4

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

RMFI - Sem 4

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

MECANISMUL CURSULUI

X/Y X/Z ? Y/Z ? X/Y Z/X ? Y/Z ?

Y/X Z/X ? Y/Z ? Y/X X/Z ? Y/Z ?

Cross direct Cross indirect

Conf. univ. dr. Carmen OBREJA

? Suma în NOK necesară importatorului norvegian ?

C DKK V DKK Curs de vânzare

ASKcom ASK USD

C GBP V GBP Curs de vânzare

? Suma în CHF necesară importatorului elvețian ?

Conf. univ. dr. Carmen OBREJA

? Cursul comunicat clienților și suma echivalentă pentru fiecare ordin ?

Conf. univ. dr. Carmen OBREJA

? Cursul comunicat clienților și suma echivalentă pentru fiecare ordin ?

C GBP V GBP Curs de vânzare

Conf. univ. dr. Carmen OBREJA

? Cursul comunicat clienților și suma echivalentă pentru fiecare ordin ?

V GBP C GBP Curs de cumpărare

Conf. univ. dr. Carmen OBREJA

? Cursul comunicat clienților și suma echivalentă pentru fiecare ordin ?

? Cursul comunicat clienților și suma echivalentă pentru fiecare ordin ?

S-ar putea să vă placă și