BILANT CONTABIL Anexa 1

- lei -
SOLD LA:
Denumirea indicatorului
2015 2016 2017 2018 2019
A. ACTIVE IMOBILIZATE 4.113.362 4.210.000 4.841.719 4.491.771 4.241.806
I. IMOBILIZARI NECORPORALE
II. IMOBILIZARI CORPORALE 826.264 803.432 786.846 553.749 572.435
III. IMOBILIZARI FINANCIARE 3.287.098 3.406.568 4.054.873 3.938.022 3.669.371
B. ACTIVE CIRCULANTE 807.484 1.042.223 903.747 1.525.291 2.049.225
I. STOCURI 10.873 4.661 877 251 0
II. CREANTE 54.639 58.601 81.016 29.078 23.990
III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT
IV. CASA SI CONTURI LA BANCI 741.972 978.961 821.854 1.495.962 2.025.235
C. CHELTUIELI IN AVANS 3.562
D. DATORII: SUMELE CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN 5.844 6.914 7.925 17.211 8.880
E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
G. DATORII: SUMELE CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN

H. PROVIZIOANE
I. VENITURI IN AVANS 35.846 33.479 30.647 27.186 24.354
-Subventii pentru investitii 35.846 32.959 30.073 27.186 24.299
-Venituri inregistrate in avans 520 574 55
J. CAPITAL SI REZERVE 4.882.718 5.211.830 5.699.759 5.972.665 6.257.797
I. CAPITAL
-capital subscris varsat 4.192.487 4.483.290 4.910.724 5.355.637 5.580.982
-capital subscris nevarsat
-patrimoniul regiei 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
II. PRIME DE CAPITAL
III. REZERVE DIN REEVALUARE 666.151 666.151 666.151 484.529 413.562
IV. REZERVE 9.383 9.383 9.383 0 0
Actiuni proprii
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A) Sold C 45.673 13.198 51.506 112.001 201.966
Sold D
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR Sold C 38.308 60.495 18.998 59.787
Sold D 32.476
Repartizarea profitului
 BILANŢ FINANCIAR Anexa 2
ACTIV (NEVOI) PASIV (RESURSE)
Denumire 2015 2016 2017 2018 2019 Denumire 2015 2016 2017 2018 2019
1. Active pe termen lung (ATL) 826.880 804.048 786.846 553.749 572.435 1. Pasive pe termen lung (PTL) 4.915.677 5.241.903 5.726.946 5.996.965 6.282.096
- imobilizări necorporale 0 0 0 0 0 1.1. Capital propriu (CPR) 4.882.718 5.211.830 5.699.759 5.972.665 6.257.797
- imobilizări corporale 826.264 803.432 786.846 553.749 572.435 - capital social 4.193.987 4.484.790 4.912.224 5.357.137 5.582.482
- imobilizări financiare 616 616 0 0 0 - prime de capital 0 0 0 0 0
- creanţe pe TL 0 0 0 0 0 - rezerve 675.534 675.534 675.534 484.529 413.562
- cheltuieli în avans pe TL 0 0 0 0 0 - rezultat reportat 13.197 51.506 112.001 130.999 261.753
1.2. Datorii pe termen lung (DTL) 32.959 30.073 27.187 24.300 24.299
- sume datorate instituţiilor de credit
- datorii aferente împrumuturilor din
emisiunea de obligaţiuni
- provizioane pe TL
- venituri în avans pe termen TL 32.959 30.073 27.187 24.300 24.299
- alte datorii pe TL
2. Active pe termen scurt (ATS) 4.152.992 4.448.175 4.951.485 5.463.313 5.718.596 2. Pasive pe termen scurt (PTS) 64.195 10.320 11.385 20.097 8.935
2.1. Active curente (ACR) 3.411.020 3.469.214 4.129.631 3.967.351 3.693.361 2.1. Datorii curente (DCR) 64.195 10.320 11.385 20.097 8.935
- stocuri 10.873 4.661 877 251 0 - datorii faţă de furnizori
- creanţe pe TS 54.639 58.601 81.016 29.078 23.990 - datorii faţă de salariaţi
- imobilizări financiare pe TS 3.341.946 3.405.952 4.047.738 3.938.022 3.669.371 - datorii faţă de stat (impozite, taxe)
- datorii exigibile în mai puţin de un
- cheltuieli în avans pe TS 3.562 0 0 0 0
an aferente împrumuturilor pe TL
- venituri în avans pe TS 58.351 3.406 3.460 2.886 55
- provizioane pe TS
- alte datorii pe TS 5.844 6.914 7.925 17.211 8.880
2.2. Active de trezorerie (ATZ) 741.972 978.961 821.854 1.495.962 2.025.235 2.2. Pasive de trezorerie (PTZ)
- datorii aferente creditelor bancare
- casa şi conturi la bănci 741.972 978.961 821.854 1.495.962 2.025.235 curente (contractate pe TS)
- investiţii pe termen scurt 0 0 0 0 0 - datorii aferente creditelor de scont
- datorii aferente creditelor de factoring
TOTAL ACTIV 4.979.872 5.252.223 5.738.331 6.017.062 6.291.031 TOTAL PASIV 4.979.872 5.252.223 5.738.331 6.017.062 6.291.031
 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE Anexa 3

Nr. crt. Categoria 2015 2016 2017 2018 2019

Venituri din exploatare

Cifra de afaceri neta (cont
1 835.727 940.250 1.053.658 917.322 877.931
701+702+703+704+705+706+708+707 -709+766+7411)
4 Alte venituri din exploatare cont (758+7417+7815) 316.627 357.585 303.678 316.735 327.905
5 Venituri din exploatare (rand 1+2+3+4) – total 1.152.354 1.297.835 1.357.336 1.234.057 1.205.836
Cheltuieli de exploatare
Cheltuieli materiale – total (cont 601+602 -
6 88.095 89.549 101.587 89.504 70.981
7412+603+604+606+608+605-7413+607-609)
Cheltuieli cu personalul – total (cont641+642+643+644-
7 646.666 677.200 765.775 677.798 682.597
7414+645 - 7415)
Ajustari de valoare privind imob. corp. si necorp.,
8 circulante si provizioane (cont 6811+6813 - 22.833 22.833 16.585 46.413 55.713
7813+654+6814-754-7814+6812-7812)
Alte cheltuieli de exploatare (cont
9 611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+62 427.236 469.943 413.946 401.384 359.398
8-7416+635+652+658+666)
10 Cheltuieli de exploatare – total (rand 6+7+8+9) 1.184.830 1.259.525 1.297.893 1.215.099 1.168.689
11 Profitul sau pierderea din exploatare (rand 5-10) -32.476 38.310 59.443 18.958 37.147
Venituri financiare – total
Venituri financiare – total(cont
12 1.052 40 22.640
7611+7613+763+766+762+764+765+767+768)
15 Cheltuieli financiare – total
16 Profitul sau pierderea financiara: 0 0 1.052 40 22.640
27 Venituri totale (rand 5+12+22) 1.152.354 1.297.835 1.358.388 1.234.097 1.228.476
28 Cheltuieli totale (rand 10+15+23) 1.184.830 1.259.525 1.297.893 1.215.099 1.168.689
29 Profitul sau pierderea brut(a) din care: -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787
30 Profit (rand 27-28) 38.310 60.495 18.998 59.787
31 Pierdere (rand 28-27) 32.476
32 Impozitul pe profit (cont 691)
Alte impozite nereprezentate la elementele de mai sus
33
(cont 698)
34 Profitul sau pierderea neta a perioadei de raportare
35 Profit (rand 30-31-32-33) 38.310 60.495 18.998 59.787
36 Pierdere (rand 31+32+33); (rand 32+33-30) 32.476
 Diagnosticul structurii pozitiei financiare Anexa 4
Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019
RATELE DE STRUCTURA ALE ACTIVELOR
AI
Rata activelor imobilizate(RAI) RAI = X 100 82,60 % 80,16 % 84,38 % 74,65 % 67,43 %
A
IN
Rata imobilizarilor necorporale (RIN) RIN = X 100 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %
AI
1
IC
Rata imobilizarilor corporale (RIC) RIC = X 100 20,09 % 19,08 % 16,25 % 12,33 % 13,50 %
AI
IF
Rata imobilizarilor financiare (RIF) RIF = X 100 79,91 % 80,92 % 83,75 % 87,67 % 86,50 %
AI
AC
Rata activelor circulante(RAC) RAC = X 100 16,21 % 19,84 % 15,75 % 25,35 % 32,57 %
A
S
Rata stocurilor (RS) RS = X 100 1,35 % 0,45 % 0,10 % 0,02 % 0,00 %
AC
2
CR
Rata creantelor (RCR) RCR = X 100 6,77 % 5,62 % 8,96 % 1,91 % 1,17 %
AC
ATZ
Rata activelor de trezorerie (RATZ) RATZ = X 100 91,89 % 93,93 % 90,94 % 98,08 % 98,83 %
AC
Cav
3 Rata cheltuielilor în avans(RCav) Rcav =
X 100 0,07 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %
A
RATELE DE STRUCTURA ALE DATORIILOR
DAT
Rata datoriilor totale(RDT) RDT = X 100 1,95 % 0,77 % 0,67 % 0,74 % 0,53 %
DAT+CAP
DTS
Rata datoriilor pe termen scurt (RDTS) RDTS = X 100 6,02 % 17,12 % 20,55 % 38,77 % 26,72 %
DAT
Rata datoriilor pe termen mediu și lung DTML
1 RDTML = X 100 33,92 % 74,45 % 70,48 % 54,73 % 73,11 %
(RDTML) DAT
PV
Rata provizioanelor (RPV) RPV = X 100 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %
DAT
Vav
Rata veniturilor în avans (Rvav) Rvav =
X 100 60,06 % 8,43 % 8,97 % 6,50 % 0,17 %
DAT
RATELE DE STRUCTURA ALE CAPITALURILOR PROPRII
CPR
Rata capitalului propriu(RCPR) RCPR = X 100 98,05 % 99,23 % 99,33 % 99,26 % 99,47 %
CPR+DAT
CS
Rata capitalului social (RCS) RCS = X 100 85,89 % 86,05 % 86,18 % 89,69 % 89,21 %
CPR
Rreev
Rata rezervelor din reevaluare (Rreev) Rrreev = X 100 13,64 % 12,78 % 11,69 % 8,11 % 6,61 %
CPR
1
R
Rata rezervelor (RR) RR = X 100 0,19 % 0,18 % 0,16 % 0,00 % 0,00 %
CPR
RR
Rata rezultatului reportat (RRR) RRR = X 100 0,94 % 0,25 % 0,90 % 1,88 % 3,23 %
CPR
Rrex
Rata rezultatului exercitiului (RRRex) RRRex = X 100 -0,67 % 0,74 % 1,06 % 0,32 % 0,96 %
CPR
 Anexa 5
Indicatorii de echilibru financiar patrimonial

Paliere ale Indicatorii de echilibru

echilibrului financiar financiar Explicații 2015 2016 2017 2018 2019

4.915.677 – 826.880 5.241.903 – 804.048 5.726.946 – 786.846 5.996.965 – 553.749 5.726.946 – 786.848
FR = PTL – ATL
4.088.797 4.437.855 4.940.100 5.443.216 5.709.661
1. Fond de rulment 4.152.992 – 64.195 4.448.175 – 10.320 4.951.485 – 11.385 5.463.313 – 20.097 4.951.485 – 11.387
financiar (permanent FR = ATS – PTS
sau patrimonial) 4.088.797 4.437.855 4.940.100 5.443.216 5.709.661

ΔFR = 163.146 ΔFR = 349.058 ΔFR = 502.245 ΔFR = 503.116 ΔFR = 502.247
ΔFR / Δ%FR
Δ%FR = 4,16% Δ%FR = 8,54% Δ%FR = 11,31% Δ%FR = 10,18% Δ%FR = 11,31%
Echilibru financiar pe
termen lung 4.882.718 – 826.880 5.211.830 – 804.048 5.699.759 – 786.846 5.972.665 – 553.749 5.699.759 – 786.848

1.1. Fond de rulment 4.055.838 4.407.782 4.912.913 5.418.916 5.685.362

FRP = CPR – ATL
propriu
ΔFRP = 166.033 ΔFRP = 351.944 ΔFRP = 505.131 ΔFRP = 506.003 ΔFRP = 505.133
Δ%FRP = 4,27% Δ%FRP = 8,68% Δ%FRP = 11,46% Δ%FRP = 10,30% Δ%FRP = 11,46%

32.959 30.073 27.187 24.300 24.299

1.2. Fond de rulment
FRÎ = DTL ΔFRÎ = -2.887 ΔFRÎ = -2.886 ΔFRP =-2.886 ΔFRP =-2.887 ΔFRP =-2.888
împrumutat
Δ%FRÎ = -8.05% Δ%FRÎ = -8.75% Δ%FRP = -9,59% Δ%FRP = -10,62% Δ%FRP = -9,59%

3.411.020 – 64.195 3.469.214 – 10.320 4.129.631 – 11.385 3.967.351 – 20.097 4.129.631 – 11.387

Echilibru financiar pe 2. Nevoia de fond de 3.346.825 3.458.894 4.118.246 3.947.254 3.684.426

NFR = ACR – DCR
termen scurt rulment financiar
ΔNFR = 106.122 ΔNFR =112.069 ΔNFR = 659.352 ΔNFR = -170.992 ΔNFR = 659.354
Δ%NFR = 3,27% Δ%NFR = 3,45% Δ%NFR = 19,06% Δ%NFR = -4,15% Δ%NFR = 19,06%

4.088.797 – 3.346.825 4.437.855 – 3.458.894 4.940.100 – 4.118.246 5.443.313 – 3.947.254 4.940.100 – 4.118.248
TN = FR – NFR
741.972 978.961 821.854 1.495.962 2.025.235
Echilibru financiar
total (pe termen lung 3. Trezoreria netă ΔTN = 57.024 ΔTN =236.989 ΔTN = -157.107 ΔTN = 674.108 ΔTN = -157.109
şi scurt) ΔTN / Δ%TN
Δ%TN = 8,33% Δ%TN = 31,94% Δ%TN = -16,05% Δ%TN = 82,02% Δ%TN = -16,05%
CF = TN1 – TN0 57.024 236.989 -157.107 674.108 529.273
 Anexa 6

Ratele de echilibru financiar patrimonial

Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019

ATS
Rata lichidităţii generale RLG = 64,69 431,02 434,91 271,85 640,02
PTS
ATS - Stocuri
Rata lichidităţii parţiale RLP = 64,52 430,57 434,84 271,83 640,02
PTS
ATZ
Rata lichidităţii imediate RLI = 11,56 94,86 72,19 74,44 226,66
PTS
Activ total
Rata solvabilităţii RS = 51,26 130,03 148,77 135,53 189,30
Datorii totale
Datorii totale
Rata îndatorării globale RIG = 0,020 0,008 0,007 0,007 0,005
Pasiv total
DTL
Rata îndatorării la termen RIT = 0,007 0,006 0,005 0,004 0,004
PTL
 Situația soldurilor intermediare de gestiune Anexa 7
(viziunea franceză)
Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019
VA = MC + QE – Consumuri externe (exclusiv cheltuielile privind mărfurile)
Valoarea adaugata (VA) 320.396 380.758 538.125 426.434 447.552
VA = MC + QE – Consumuri externe (exclusiv cheltuielile privind mărfurile)
1
Marja comerciala (MC) MC = Ven. din vanzarea marfurilor – Chelt. Privind marfurile 0 0 0 0 0
Productia exercitiului (QE) QE = Qv + Qs + Qi 835.727 940.250 1.053.658 917.322 877.931
EBE = VA + Venituri din subvenţii de exploatare
+ Alte venituri monetare din exploatare
Excedentul brut al exploatarii – Chelt. cu alte impozite, taxe şi vărsăm. asimilate
2 – Cheltuieli cu personalul -9.643 61.143 76.028 65.371 92.860
(EBE)
– Alte cheltuieli monetare de exploatare
EBE = Venituri monetare din exploatare – Cheltuieli monetare de exploatare

3 Rezultatul exploatarii (RE) RE = EBE – Ajustări de exploatare -32.476 38.310 59.443 18.958 37.147

4 Rezultatul curent (RC) RC = RE + Venituri financiare – Cheltuieli financiare -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787

5 Rezultatul brut (RB) RB = RC + Venituri cu caracter excepțional – Cheltuieli cu caracter excepțional -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787

6 Rezultatul net (RN) RN = RB– Impozit pe profit -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787

(viziunea anglo-saxonă)
Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019
Marja asupra cheltuielilor
1
variabile (MCV) MCV = Cifra de afaceri – Cheltuieli monetare de exploatare -326.270 -296.442 -227.650 -251.364 -235.045

Rezultatul înainte de plata

dobânzilor, impozitului pe
profit şi ajustărilor (Earnings
2
Before Interest, Taxes, EBITDA = MCV + Alte ven. – Alte chelt. monetare, exclusiv chel. cu dob. -9.643 61.143 77.080 65.411 115.500
Depreciation and
Amortization)
Rezultatul înainte de plata
dobânzilor şi a impozitului pe
3
profit (Earnings Before EBIT = EBITDA – Ajustări -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787
Interest and Taxes)
Rezultatul înainte de plata
4 impozitului pe profit EBT = EBIT – Cheltuieli cu dobânzile -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787
(Earnings Before Taxes)
Rezultatul net (Net Income)
5
= rezultatul net NI = EBT – Impozit pe profit
-32.476 38.310 60.495 18.998 59.787
 Anexa 8

Situația soldurilor intermediare de gestiune

Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019

Rentabilitatea economica
EBE
1 Rata excedentului brut de exploatare (REBE) REBE = X 100 - 1,16 % 1,32 % 1,09 % 1,48 %
AE
RE
2 Rata de rentabilitate economică brută (Rbec) Rbec = X 100 - 0,73 % 1,04 % 0,32 % 0,59 %
AE
Rata de rentabilitate economică netă (Rnec) Rnec = RN + Dob
3 X 100 - 0,73 % 1,05 % 0,32 % 0,95 %
AE
RN
4 Rata profitului net (RPN) RPN = X 100 - 0,73 % 1,05 % 0,32 % 0,95 %
AE

RN
5 Rata de rentabilitate financiara (Rfin) Rfin = X 100 - 0,74 % 1,06 % 0,32 % 0,96 %
CPR

Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019

Levierul financiar (L) DFN
1 L= 1,99 % 0,78 % 0,68 % 0,74 % 0,53 %
(Coeficientul de indatorare) CPR

Efectul de levier financiar (EL) DFN

2 EL = (Rnec - Rdob) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(Efectul indatorarii) CPR
 Anexa 9
Analiza de Denumire Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019
risc Cifra de afaceri neta CA 835.727 940.250 1.053.658 917.322 877.931
financiar CA-CA0
Variatia cifrei de afaceri Δ%CA = CA0 X 100 -12,89 % 12,51 % 12,06 % -12,94 % -4,29 %

Cheltuieli variabile CV 515.331 559.492 515.533 490.888 430.379

Cheltuieli fixe CF 669.499 700.033 782.360 724.211 738.310
Rezultatul exploatarii RE = CA – CV - CF -349.103 -319.275 -244.235 -297.777 -290.758
Variatia rezultatului RE-RE0
Δ%RE = RE0 X 100 18,20 % -8,54 % -23,50 % 21,92 % -2,36 %
exploatarii
Coeficientul de elasticitate Δ%RE
CELE = -1,41 -0,68 -1,95 -1,69 0,55
al rezultatului exploatarii Δ%CA
Marja procentuala asupra CA – CV
mcv% = X 100 62,17 % 68,05 % 104,38 % 86,87 % 103,99 %
costurilor variabile CA
Cifra de afaceri aferenta CF
CAPR = 1.076.835 1.028.640 749.514 833.673 709.980
punctului critic mcv%
Indicator de poziție al
cifrei de afaceri fata de CA-CAPR
α% = X 100 -22,39 % -8,59 % 40,58 % 10,03 % 23,66 %
pragul de rentabilitate
global – mărime relativa CAPR
Cheltuielile cu dobanda Dob 0 0 0 0 0
Rezultatul curent RC = RE – Dob -349.103 -319.275 -244.235 -297.777 -290.758
Rezultatul net RN = RB – 0% X RB -32.476 38.310 60.495 18.998 59.787
RC-RC0
Variatia rezultatului curent Δ%RC = RC0 X 100 18,20 % -8,54 % -23,50 % 21,92 % -2,36 %
RN-RN0
Variatia rezultatului net Δ%RN = RN0 X 100 18,20 % -8,54 % -23,50 % 21,92 % -2,36 %

Coeficientul de elasticitate Δ%RC

CELF = 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
al rezultatului curent Δ%RE
Coeficientul de elasticitate Δ%RN
CELC = -1,41 -0,68 -1,95 -1,69 0,55
global Δ%CA
Pragul de rentabilitate CF + Dob
CAPRG = 1.076.835 1.028.640 749.514 833.673 709.980
global mcv%
Indicator de poziție al
cifrei de afaceri nete fata
α = CA – CAPRG
de pragul de rentabilitate
global – mărime absolută -241.108 -88.390 304.144 83.649 167.951
Indicator de poziție al
cifrei de afaceri nete fata CA-CAPRG
α% = X 100 -22,39 % -8,59 % 40,58 % 10,03 % 23,66 %
de pragul de rentabilitate
global – mărime relativa CA PRG
 Anexa 10
Metoda scorurilor – Metoda A (Ion Anghel)

A = 5,667 + 6,3718 R1 +5,3932 R2 + 5,1427 R3 – 0,0105 R4

Formulă de calcul 2015 2016 2017 2018 2019

Profit net
R1 = -0,04 0,04 0,06 0,02 0,04
Cifra de afaceri
Cash-flow
R2 = 0,01 0,05 -0,03 0,11 0,08
Active
Datorii
R3 = 0,02 0,01 0,01 0,01 0,01
Active
Datorii comerciale
R4 = X 360 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Cifra de afaceri

A2015 = 5,58
A2016 = 6,21
A2017 = 5,91
A2018 = 6,44
A2019 = 6,42

A > 2,05 => zona favorabila, cu risc de faliment improbabil