Universitatea “Ovidius” din Constanța

Facultatea de Științe Economice

Contabilitate și Informatică de Gestiune

Studiu de caz privind evoluția principalilor indicatori

economico-financiari la

S.C. AUTOMOBILE DACIA S.A

Studenți:
Ciucanu Anamaria
Dălcăran Anamaria
Nicolae Mioara
Naco Xhulja

Tapu Anastasia

Constanța

2019
 Cuprins
I.Scurt istoric ............................................................................................................................................ 2
II.Prezentarea bilantului prescurtat al firmei in cei 2 ani analizati .......................................................... 3
II.1 Dinamica poziției relevate de bilanț ............................................................................................. 5
II.2 Analiza Activului Net Contabil ...................................................................................................... 6
II.3 Analiza structurii activului ............................................................................................................ 7
II.4 Rata activelor circulante ............................................................................................................... 8
II.5 Analiza structurii durselor de finantare...................................................................................... 11
III. Analiza lichiditatii si solvabilitatii ...................................................................................................... 12
III.1 Ratele de lichiditate .................................................................................................................... 12
III.2 Analiza echilibrului financiar ...................................................................................................... 13
III.3 Structura si evolutia rezultatelor din punct de vedere economic ............................................. 14
IV.Dinamica performantelor financiare a intreprinderii relevate de Contul de profit si pierdere........ 15
IV.1 Ratele de rentabilitate comerciala ............................................................................................ 17
IV.2 Rata rentabilitatii economice ..................................................................................................... 18
IV.3 Ratele de rentabilitate financiare .............................................................................................. 18
V.Bibliografie ......................................................................................................................................... 19

1
 Studiu de caz privind evoluția principalilor indicatori economico-financiari la

S.C. AUTOMOBILE DACIA S.A

I.Scurtistoric

S.C. Automobile DACIA S.A., societate pe actiuni, a fost infiintata in anul 1990 si
isi are sediul social in strada Uzinei, nr. 1 din orasul Mioveni, judetul Arges, Romania.
Societatea este inregistrata la Camera de Comert si Industrie avand numarul de ordine
J/03/81/13.12.1991 in Registrul Comertuiui si cu certificat de inregistrare in scopuri de TVA
RO160796, seria B Nr.0125591.
S.C. Automobile DACIA face parte din Grupul RENAULT SA care detine pachetul
majoritar de actiuni la S.C. Automobile DACIA S.A. (99.43%). RENAULT S.A cu sediul
social in Franta este detinatoare a multiple filiale, impreuna constituind un grup multinational
(Renault, Dacia, Samsung).
Domeniul de activitate pentru S.C. Automobile DACIA este industria
autovehiculelor de transport rutier, pincipala sa activitate fiind productia si comercializarea pe
piata Romaniei de vehicule particulare si utilitare.
Nomenclatorul de produse si servicii al S.C. Automobile DACIA in 2006 se prezinta
astfel :
• autovehicule DACIA in variantele Logan Berlina, Logan MCV si utilitare pe benzina
si motorina
• piese schimb pentru autovebiculele produse
• activitati de studiisiproiectarepentruindustria de automobile.

Capitalul social al societăţii este de 685.138.874 mii lei împărţit în 685.138.874 acţiunicu
valoare nominală de 1.000 lei.

În 1997 variaţia preţului unei acțiuni a fost în intervalul550– 3000 lei/acţiune, deținând un
volum de 88 milioane acţiuni.

2
 II.Prezentareabilantuluiprescurtat al firmei in cei 2 anianalizati

Bilanțul reprezintă componenta principală din situațiile financiare de la sfârșitul

exercițiului financiar la S.C. Automobile DACIA S.A., în care sunt prezentate elementele de
activ, datoriile și capitalul propriu ale entității.
Structurile bilanțului implicate în evaluarea poziției financiare sunt:
a) Activele
b) Datoriile
c) Capitalulpropriu
Structurareaelementelor de activesterealizatădupăgradullor de
lichiditateînvederearecuperăriicapitalurilorinvestitecâtmairepedeșiîntr-un mod câtmairentabil.
NormelecontabileînRomâniaprevădurmătoareastructurăaactivuluibilanțier,
înordineacrescătoare a lichidității:
A. Active imobilizate;
B. Active circulante.

ANUL 2016

ACTIVE CAP. PROPRII SI DATORII

A.Activeimobilizate
I. Imobilizarinecorporale
II. Imobilizaricorporale
III.Imobilizarifinanciare
J. CAPITAL SI REZERVE
791.433 I.CAPITAL
3.188.806.650 1.Capital subscrisvarsat 2.541.738.211
275.567.821 2.Capital subscrisnevarsat
3.Patrimoniul regiei
4.Patrimoniul institutiilornationale de cercetare-
dezvoltare
5.Alte elemente de capital propriu

TOTAL 3.465.165.904
B. Active circulante II. Prime de capital 2.843.295
I. Stocuri 548.718.866 III. Rezerve din reevaluare 473.887.368
II.Creante 2.093.962.485 IV. Rezerve 660.785.387
III.Investitiipetermenscurt 0 Actiuniproprii
IV.Casasiconturi la banci 1.538.464.854 Castiguri legate de instrumentele de
capitaluriproprii
Pierderi legate de instrumentele de capitaluriproprii
V. Profitulsaupierderearaportata
Sold C 6.579.502

3
 Sold D 0
VI. Profitulsaupierdereaexercitiuluifinanciar
Sold C 456.534.525
Sold D 0
TOTAL 4.181.146.205 RepartizareaProfitului 251.354.274
C. CHELTUIELI IN AVANS 5.416.350 H. PROVIZIOANE 93.041.075
Sumereluateintr-o perioadapana la 1 an G. DATORII:sumele care trebuieplatiteintr-o
Sumereluateintr-o perioadamai mare de 1 an perioadamai mare de un an 160.291.688
D. Datoriipeperioada<1 an 3.739.445.108
I. VENITURI IN AVANS 3.739.445.108
TOTAL 7.952.728.459 7.952.728.459
Sursa: Situațiile financiare individuale ale S.C. AUTOMOBILE DACIA S.A. pentru anii 2016 și 2017

ANUL 2017
ACTIVE CAP. PROPRII SI DATORII
A.Activeimobilizate J. CAPITAL SI REZERVE
I. Imobilizarinecorporale 879.163 I.CAPITAL
II. Imobilizaricorporale 4.188.880.919 1.Capital subscrisvarsat 2.541.738.211
III.Imobilizarifinanciare 275.520.860 2.Capital subscrisnevarsat
3.Patrimoniul regiei
4.Patrimoniul institutiilornationale de cercetare-
dezvoltare
TOTAL 4.465.383.714 5.Alte elemente de capital propriu
B. Active circulante II. Prime de capital 2.843.295
I. Stocuri 614.560.496 III. Rezerve din reevaluare 594.202.594
II.Creante 2.510.970.234 IV. Rezerve 1.199.881.602
III.Investitiipetermenscurt 0 Actiuniproprii
IV.Casasiconturi la banci 1.500.172.828 Castiguri legate de instrumentele de
capitaluriproprii
Pierderi legate de instrumentele de capitaluriproprii
V. Profitulsaupierderearaportata
Sold C 15.618.471
Sold D 0
VI. Profitulsaupierdereaexercitiuluifinanciar
Sold C 539.096.215
Sold D 0
TOTAL 4.625.703.558
C. CHELTUIELI IN AVANS 8.282.856 H. PROVIZIOANE 85.803.151
Sumereluateintr-o perioadapana la 1 an G. DATORII:sumele care trebuieplatiteintr-o
Sumereluateintr-o perioadamai mare de 1 an perioadamai mare de un an 161.738.160
D. Datoriipeperioada<1 an 4.435.830.937
I. VENITURI IN AVANS 61.713.707
TOTAL 9.099.370.128 9.099.370.128
Sursa: Situațiile financiare individuale ale S.C. AUTOMOBILE DACIA S.A. pentru anii 2016 și 2017

4
 II.1 Dinamica poziției relevate de bilanț

Tabel 2.1. Active imobilizate

Indicator Anul2016 Anul2017
Valoare % Valoare %
Total active 7.646.312.109 100 9.091.087.272 100
Active imobilizate 3.465.165.904 45,31 4.465.383.714 49,11
Imobilizăricorporale 3.188.806.650 41,70 4.188.880.919 46,07
Imobilizărinecorporale 791.433 0,010 879.163 0,0096

Sursa: Situațiile financiare individuale ale S.C. AUTOMOBILE DACIA S.A. pentru anii 2016 și 2017.

Activele imobilizate au crescut cu 1.000.217.810 lei în anul 2017 comparativ cu anul 2016 pe
fondul creșterii imobilizărilor corporale, cât și a imobilizărilor necorporale, reprezentând o
creștere de 28,86%. In timp ce imobilizarile corporale au crescut cu 1.000.074.269,
imobilizarile necorporale au inregistrat o crestere cu 87.730 lei.

Tabel 2.2. Active circulante

Indicator Anul2016 Anul2017

Valoare % Valoare %
Total active 7.646.312.109 100 9.091.087.272 100
Active
4.181.146.205 54,68 4.625.703.558 50,88
circulante
Stocuri 548.718.866 7,17 614.560.496 6,76
Creanțecomercial
2.093.962.485 27,38 2.510.970.234 27,62
eșisimilare
Casa siconturi 1.538.464.854
la banci
20,12 1.500.172.828 16,50

Sursa: Situațiile financiare individuale ale S.C. AUTOMOBILE DACIA S.A. pentru anii 2016 și 2017

Activele circulante au crescut în anul 2017 cu 444.557.353 lei față de 2016, reprezentând o
creștere de 10,63%.

5
Situatia se prezinta astfel:
- Stocurile prevad o crestere de 65.841.630 lei(+11,99%) in anul 2017 fata de anul
precedent
- Valoareatotală a creanțelorcomercialeșisimilare a crescutînanul 2017 comparativ cu
anul 2016 cu 417.007.749 lei. (+19,91%)
- Casa si conturi la banci s-a diminuat, in anul 2017 comparativ cu anul 2016, cu suma
de 38.292.026 lei.(-2,48%)

II.2 AnalizaActivului Net Contabil

ACTIV NET CONTABIL = TOTAL ACTIVE – TOTAL DATORII

ANUL 2016 = 7.952.728.459 - 4.061.714.445
= 3.891.014.014
ANUL 2017 =4.465.383.714 + 4.625.703.558 + 8.282.856 - 85.803.151 +
161.738.160 + 4.435.830.937 + 61.713.707
= 4.354.284.173

ACTIVUL NET CONTABIL

ANUL 2016 3.891.014.014

ANUL 2017 4.354.284.173

In perioadaanalizata se observă o crestereaActivului net contabil, acestaajungand la o

valoare de 4.354.284.173. Aceastrezultatpozitivindica o gestiuneeconomicasanatoasa a
intreprinderii ,marcand de faptatingereaobiectivului major al gestiuniifinanciare .

6
 II.3 Analizastructuriiactivului

1.RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑖𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑖 = 𝑥 100
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

3.765.165.904 𝑋 100
ANUL 2016: = 47,34%
7.952.728.459
4.465.383.714 𝑋 100
ANUL 2017: = 49,0735%
9.099.370.128
Din calcul, se constatăfaptulcăactiveleimobilizatedeţin o pondere mare din
totalulactivelorsocietăţiirespectiv 47,34% în 2016 iarîn 2017 , 49,0735 % .
Defalcarearateiactivelorimobilizate se varealizapebazaimobilizărilornecorporale,
corporaleşifinanciare, după cum urmează:

a) RATA IMOBILIZARILOR CORPORALE

𝑖𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑟𝑖 𝑐𝑜𝑟𝑝𝑜𝑟𝑎𝑙𝑒
Ric = x 100
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
3.488.806.650 𝑋100
ANUL 2016: = 43,8693%
7.952.728.459
4.188.880.919 𝑋 100
ANUL 2017: = 46,0348%
9.099.370.128

RATA IMOBILIZARILOR CORPORALE

ANUL 2016 43,8693%

ANUL 2017 46,0348%

Valoareacalculatăpentru rata imobilizărilorcorporaleeste de 43,8693% în 2016 și de

46,0348%.
Rata imobilizarilor corporale reflecta ponderea capitalurilor fixe in
patrimoniulintreprinderii. Dupa cum se observa, atat in 2016 cat si in 2017, aceasta rata
inregistreazavaloriridicate, 43,8693%, respectiv 46,0348%, valori de altfelnormaleavand in
vederespecificulintreprinderii, infrastructuraimportantasiechipamentelecostisitoare. Reducerea
de 5% intervenita de la un an la altulpoate fi explicata fie prinpolitica de
7
amortizarepracticatade intreprindere, fie prinrenuntareasauinlocuireaunorechipamente cu
altenoi, maiputincostisitoaresimaieficiente.

b) RATA IMOBILIZARILOR FINANCIARE

𝑖𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑟𝑖 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑟𝑒
Rif = x 100
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

275.567.821 𝑥 100
ANUL 2016: = 3,4650%
7.952.728.459
275.520.860 𝑥 100
ANUL 2017: = 3,029%
9.099.370.128

RATA IMOBILIZARILOR FINANCIARE

ANUL 2016 3,4650%

ANUL 2017 3,029%

Înceeacepriveste rata imobilizarilorfinanciare, destul de redusa,

aceastareflectaintensitatearelatiilorfinanciarepe care intreprinderea le-a stabilit cu altefirme cu
prilejulinvestitiilor de portofoliu. Scaderea de 0,436% in anul 2017 semnificafaptulca firma
incearcasa nu se axeze, desi in mica masura, spre o politica de investitiifinanciare.

II.4 Rataactivelorcirculante

(Rac) – complementara cu rata activelorimobilizatesi se calculeazaastfel:

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑥 100

Rac =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
4.181.146.205 𝑥 100
Anul 2016: = 52,5749%
7.952.728.459
4.625.703.558𝑥 100
Anul 2017: = 50,8354%
9.099.370.128

8
 RATA ACTIVELOR CIRCULANTE

ANUL 2016 52,574%

ANUL 2017 3,029%

În general, rata stocurilor are valori ridicate in cazul intreprinderilor de anvergura . Cu

toate acestea, se observa o scadere , ceea ce semnifica faptul ca firma nu produce pe stoc.
Societateaanalizată are o pondereridicată a activelorcirculanteîntotalulactivelorfirmei
(peste 50%).
Şiîncazulrateiactivelorcirculantevomefectuadefalcareaacesteiapeprincipaleleelementecompon
ente, pentruaobţinemărimi relative de structură. Avemînvedere rata (ponderea) stocurilor,
creanţelorcomercialeşidisponibilităţilor la societateacomercialăanalizată.

a)Ratastocurilor (Rs) - esteinfluentata de activitaeaintreprinderii, cat si de

lungimeaciclului de exploatare.

𝑠𝑡𝑜𝑐𝑢𝑟𝑖(𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟𝑖 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑎𝑡𝑎𝑟𝑒) 𝑥 100

Rs =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
548.718.866 𝑥 100
Anul 2016: = 6,8997%
7.952.728.459
614.560.496 𝑥 100
Anul 2017: = 6,7538%
9.099.370.128

RATA STOCURILOR

ANUL 2016 6,8997%

ANUL 2017 6,7538%

Valoareacalculată a rateistocuriloreste de 6,8997 % în2016 și de 6,7538 % înanul

2017.

9
 b) Rata creantelorcomerciale (Rc) – reflectapoliticacomerciala a intreprinderii

𝑐𝑟𝑒𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒 𝑥 100

Rc =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
2.093.962.485 𝑥 100
Anul 2016: = 26,330%
7.952.728.459
2.510.970.234 𝑥 100
Anul 2017: = 27,594%
9.099.370.128
Rata creanțeloreste in crestereavand o pondereimportanta in activelecirculante, ducand
la insemnateimobilizarimonetare.
Evolutiaacestui indicator poate fi explicatasi de dificultatilefinanciare cu care se
confruntasocietatile, dificultati generate de scadereadrastica a niveluluiconsumului in 2017.

RATA CREANTELOR COMERCIALE

ANUL 2016 26,330%

ANUL 2017 27,594%

c) Rata activelor de trezorerie(Rat) – reflectapondereaelementelorpatrimoniale cu

un grad de lichiditateridicat, in totalulactivului

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑒𝑧𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒(𝑐𝑎𝑠𝑎+𝑐𝑜𝑛𝑡𝑢𝑟𝑖 𝑙𝑎 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑖) 𝑥 100

Rat =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
1.538.464.854 𝑥 100
Anul 2016: = 19,34%
7.952.728.459
1.500.172.828 𝑥 100
Anul 2017: = 16,4865%
9.099.370.128

RATA ACTIVELOR DE TREZORERIE

ANUL 2016 19,34%

ANUL 2017 16,4865%

10
 II.5 Analizastructuriidurselor de finantare

1. RATA STABILITATII FINANCIARE(Rsf) – Acest indicator

reflectăpondereasurselor de finanţarecerămân la dispoziţiasocietăţiicomercialepentru o
perioadămai mare de un an întotalulsurselor de acoperire a mijloaceloreconomice.
Pentruaceasta am calculat rata stabilităţiifinanciare, utilizândrelaţia
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑢𝑟𝑖 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑥 100
Rsf =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
(3.891.014.014+160.291.688)𝑥 100
Anul 2016: =50,94%
7.952.728.459
(4.354.294.173+161.738.160) 𝑥 100
Anul 2017: = 49,6301%
9.099.370.128

RATA STABILITATII FINANCIARE

ANUL 2016 50,94%

ANUL 2017 49,6301%

Introducânddatele din bilanţ, am obţinut rata stabilităţiifinanciareînvaloare de 50%

înanul 2016 și de 49% în 2017.

2 .RATA AUTONOMIEI FINANCIARE

a) Rata autonomieifinanciareglobale (RAFG)

𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑢𝑟𝑖 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑖 𝑥 100
RAFG =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

3.891.014.014 𝑥 100
ANUL 2016: = 48,93%
7.952.728.459
4.354.294.173 𝑥 100
ANUL 2017: = 47,8528%
3.407.819.099.370.128

11
 RATA AUTONOMIEI FINANCIARE GLOBALE

ANUL 2016 48,93%

ANUL 2017 47,8528%

b)Rata de indatorareglobala (RIG)

𝑑𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑥 100
Rig =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
4.061.714.445 𝑥 100
ANUL 2016: = 51,07%
7.952.728.459
4.745.085.955 𝑥 100
ANUL 2017: = 52,14741%
9.099.370.128

RATA DE INDATORARE GLOBALA

ANUL 2016 50,07 %

ANUL 2017 52,1474 %

III. Analiza lichiditatii si solvabilitatii

III.1 Ratele de lichiditate

a) Rata lichiditatii generale

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑥 100
Rlg =
𝐷𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 <1𝑎𝑛

4.181.146.205 𝑥 100
ANUL 2016: Rlg = = 1,1181
3.739.445.108
4.625.703.558𝑥 100
ANUL 2017: Rlg = = 1,0428
4.435.830.937
b)Rata lichidității reduse
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒−𝑆𝑡𝑜𝑐𝑢𝑟𝑖
Rlr =
𝐷𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 <1𝑎𝑛

12
 4.181.146.205−548.718.866
ANUL 2016: Rlr = = 1,1034
3.739.445.108
4.625.703.558−614.560.496
ANUL 2017: Rlg = = 0,90425
4.435.830.937
c)Rata lichidității imediate
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡ăț𝑖+𝑃𝑙𝑎𝑠𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒
Rli =
𝐷𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 <1𝑎𝑛

1.538.464.854
ANUL 2016: Rli = = 0,411
3.739.445.108
1.500.172.828
ANUL 2017: Rli = = 0,9042
4.435.830.937
d)Rata solvabilității pe termen lung
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒
Rstl =
𝐷𝑎𝑡𝑜𝑟𝑖𝑖 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒
7.952.728.459
ANUL 2016: Rstl = = 1,95797
4.061.714.445
9.099.370.128
ANUL 2017: Rli = = 1,9176
4.745.085.955

III.2 Analizaechilibruluifinanciar
Fondul de rulment
a)Utilizând partea superioară a bilanțului
Fondul de rulment2016 = 3.891.014.014 + 160.291.688 – 3.765.165.904
=286.139.798
Fondul de rulment 2017 =14354.294.173 + 161.738.160 – 4.469.393.714
= 50.638.619
b)Utilizând partea inferioară
FR 2016 = 4.181.146.205- 3.739.445.108 = 441.701.097
FR 2017 = 4.625.703.559 - 4.435.830.937= 189.872.622

13
 Necesarul de fond de rulment
NFR 2016 = (Active circulante – Creanțe ) – (Datorii< 1 an) -
Datoriipetermenfoartescurt )
= 4.181.146.205 – 2093.962.485 – 3.739.445.108
= - 1.652.261.388
NFR 2017= 2.510.970..234 – 4.435.830.937
= - 1.924.860.703

Trezoreria netă
Trezorerianetă 2016 = 286.139.798 – (-1.652.261.388)
= 1.938.401.186
Trezorerianetă 2017=50.638.619 –(-1.924.860.703)
=1.975.499.322
FR > NFR → TN > 0
O trezorerie pozitivă este rezultatul unei activităţi eficiente; întreprinderea dispune de
lichidităţi ce pot fi utilizate atât pentru achitarea datoriilor financiare pe termen scurt, cât şi
pentru realizarea de proiecte de investiţii financiare.

III.3 Structurasievolutiarezultatelor din punct de vedere economic

1) PATRIMONIAL

Active – Datorii = Capital propriu‣7.952.728.459 – 4.061.714.445 = 3.891.014.014

Rezultatulexercițiului 2017 = Capitalulpropriu ex .2017 – Capitalulpropriu ex .2016

= 4.354.284.173 – 3.891.014.014 = 373.270.159
2) ECONOMIC
Rezultat exerciţiul N = Venituri exerciţiul N - Cheltuieli exerciţiul N

Rezultatul exercitiului 2017 = Venituri – Cheltuieli

= 23.413.230.619 – 22.862.698.248
= 550.532.271
Rezultatul exercitiului 2016 = 20.976.553.184 – 20.470.648.795
=505.904.389

14
IV.Dinamicaperformantelorfinanciare a intreprinderiirelevate de Contul de
profit sipierdere

Analiza structurala și dinamică a rezultatelor

Indicatori 2016 2017
I.Venituri din exploatare 20.829.448.632 23.293.108.935
II.Cheltuieli din exploatare 20.297.060.886 22.703.631.607
III.Rezultatul din exploatare(I-II) 532.387.746 589.477.328
IV. Veniturifinanciare 147.104.552 120.121.684
V.Cheltuielifinanciare 173.587.909 159.066.641
VI.Rezultatulfinanciar(IV-V) -26.483.357 -38.944.957
VII. Rezultatulcurent(I+IV-II-V) 505.904.389 550.532.371
VIII.Venituritotale (I+IV) 20.976.553.184 23.413.230.619
IX.Cheltuielitotale(II+V) 20.470.648.795 22.862.698.248
X.Rezultatul brut(VIII-IX) 505.904.389 550.532.371
XI.Impozitulpe profit 49.369.864 11.438.156
XII.Rezultatul net al ex. financiar 456.534.525 539.096.215
XIII.Rezultatulpeacțiune - -

Analizapebazasoldurilorintermediare de gestiune
Nr. ANUL
DENUMIREA
Crt 2016 2017
Venituri din
1 5.997.827.018 7.253.216.456
vanzareamarfurilor
Cheltuieliprivindmarfuri
2 6.056.188.774 7.231.658.207
le
3 Marjacomerciala (1-2) -58.361.756 21.558.249
4 Productiavanduta 14.767.139.527 15.890.282.383
Variatiaproductieistocat
5 - -
e
6 Productia de imobilizari 33.422.255 64.103.063
7 Productiaexercitiului(4 14.800.561.782 15,954.385.446
+5+6)

15
8 Consumuriintermediare - -
provenite de la terti
9 Valoareaadaugata(3+7 14.742.200.026 15.975.943.695
-8)
10 Subventii de exploatare - -
11 Cheltuieli cu impozite, 24.064.020 25.918.876
taxesivarsaminteasimilat
e
12 Cheltuieli cu personalul 1.203.900.714 1.365.178.155
13 Excedent brut din 13.512.235.292 14.584.846.664
exploatare(9+10-11-12)
14 Altevenituri din 42.439.297 56.951.204
exploatare inclusive
venituri din provizioane
15 Altecheltuieli de 995.226.723 1.551.215.610
exploatare
16 Cheltuieli de - -
exploatareprivindamorti
zarilesiprovizioanele
17 Rezultat din 12.561.447.866 13.090.582.258
exploatare(13+14-15-
16)
18 Veniturifinanciare 147.104.552 120.121.684
19 Ch.financiare 173.587.909 159.066.641
20 Rez.current(17+18-19) 12.534.964.509 13.051.637.301
21 Rezultat brut al 12.534.964.509 13.051.637.301
exercitiului (20)
22 Impozitpe profit 49.369.864 11.436.156
23 Rezultat net al 12.485.594.645 13.040.201.145
exercitiului(21-22)

16
 IV.1 Ratele de rentabilitate comerciala

RATA MARJEI COMERCIALE

𝑚𝑎𝑟𝑗𝑎 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑎
Rata marjeicomerciale =
𝑣𝑎𝑛𝑧𝑎𝑟𝑖 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑟𝑓𝑢𝑟𝑖
−58.361.758
ANUL 2016: = = - 0,00973
5.997.827.018
21.558.249
ANUL 2017: = 0,00297
7.253.216.456
RATA EXCEDENTULUI BRUT DE EXPLOATARE
𝑒𝑥𝑐𝑒𝑑𝑒𝑛𝑡 𝑏𝑟𝑢𝑡 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑎𝑡𝑎𝑟𝑒
Rata EBE =
𝑐𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑓𝑎𝑐𝑒𝑟𝑖
13.514.235.292
ANUL 2016: = 0,65081
20.764.966.545
14.584.846.664
ANUL 2017: : = 0,63019
23.143.498.839
RATA MARJEI NETE
𝑟𝑒𝑧𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑢𝑙 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑙 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑡𝑖𝑢𝑙𝑢𝑖
Rata marjeinete =
𝑐𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑓𝑎𝑐𝑒𝑟𝑖
12.561.447.866
ANUL 2016: = 0,6049
20.764.966.545
13.040.201.145
ANUL 2017: = 0,5634
23.143.498.839
RATA MARJEI NETE DE EXPLOATARE
𝑟𝑒𝑧𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑢𝑙 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑎𝑡𝑎𝑟𝑖𝑖
Rata marjeinete de exploatare =
𝑐𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑓𝑎𝑐𝑒𝑟𝑖
12.561.447.866
ANUL 2016: =0,6049
20.764.966.545
13.090.582.258
ANUL 2017: : = 0,5656
23.143.498.839
RATA MARJEI ASUPRA VALORII ADAUGATE
𝑒𝑥𝑐𝑒𝑑𝑒𝑛𝑡 𝑏𝑟𝑢𝑡 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑎𝑡𝑟𝑒
Rata marjeiasupravaloriiadaugate =
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑎𝑟𝑒𝑎 𝑎𝑑𝑎𝑢𝑔𝑎𝑡𝑎
13.514.235.292
ANUL 2016: = 0,9167
14.742.200.026
14.584.846.664
ANUL 2017: = 0,9129
15.975.943..695

17
 IV.2 Rata rentabilitatii economice

𝑟𝑒𝑧𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑢𝑙 𝑒𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑐
Re =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
505.904.389
ANUL 2016: = 0,06361
7.952.728.459
550.532.371
ANUL 2017: = 0,06050
9.099.370.128

IV.3 Ratele de rentabilitate financiare

a)RATA RENTABILITATII FINANCIARE A CAPITALULUI PROPRIU

𝑟𝑒𝑧𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑢𝑙 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑎𝑡𝑎𝑟𝑖𝑖 𝑥 100
RF =
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑢
12.561.447.866 𝑥 100
ANUL 2016: = 322,832%
3.891.014.014
13.090.582.258 𝑥 100
ANUL 2017: =300,636%
4.354.284.173

b) RATA RENTABILITATII FINANCIARE A CAPITALULUI PERMANENT

𝑟𝑒𝑧𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑢𝑙 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑎𝑡𝑎𝑟𝑖𝑖 𝑥 100
RF =
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡

12.561.447.866 𝑥 100
ANUL 2016: = 310,059 %
3.891.014.014+160.291.688
13.090.582.258 𝑥 100
ANUL 2017: = 289,869 %
4.354.284.173+161.738.160

18
 V.Bibliografie

 http://www.store.ectap.ro/articole/494_ro.pdf
 http://www.rasfoiesc.com/legal/contabilitate/ANALIZA-
ECONOMICOFINANCIARA-PE99.php
 http://www.conta.ro/miscellaneous/543_miscellaneous_contabilitate_f
iles%20543_.pdf?fbclid=IwAR37vNA1HPV-
rlN2rg_iGkgZbMUy_KTqmshVGj3UfF0LTrxLjfZAWOE9Ibc
 http://editurauniversitaria.ucv.ro/gestinea-activelor-si-rentabilitatea-
intreprinderii/rasfoire?fbclid=IwAR1LLUc_20kY5b-
FPAIy7J5sDhHnvhir1bxIyOjCWMkk4-LxQA8ABxIMsQg
 Capitolul 3_suport curs

19
20