ANALIZA POZITIEI FINANCIAR

Prezenta aplicatie are ca sursă lucrarea " Analiza economica si financiara a activitatii intreprinderii. De la intuitie la stiinta", Autor
Hristea Anca Maria, Editura Economică, Vol2.

1. Descrierea companiei

Compania Alfa are peste jumătate de secol de tradiție în industria farmaceutică românească
România. Un obiectiv-cheie al strategiei companiei, orientată spre creşterea continuă a profi
intermediul celor care prestează îngrijire medicală primară.
În tabelul următor se prezintă unele informații financiare aferente unei perioade de doi ani c

2. Bilanţul financiar al SC ALFA SA

ACTIV N–1
I ACTIVE IMOBILIZATE, din care: 772,693
1 Imobilizări necorporale 6,445
2 Imobilizări corporale 756,943
3 Imobilizări financiare 9,305
II ACTIVE CIRCULANTE 824,544
din care:
1 Stocuri 223,630
2 Creanțe 179,611
3 Investiții financiare 3
4 Disponibilități 421,300

TOTAL ACTIV 1,597,237

3. Pe baza informațiilor disponibile, se cere să se realizeze analiza poziţiei fina

Cerințe:
a) analiza patrimoniului net (situației nete, activului net contabil)
b) analiza structurii financiare
c) analiza poziţiei financiare pe baza corelaţiei Fond de rulment-Necesar
d) analiza lichidităţii şi solvabilităţii

e) să se compare rezultatele societății Alfa cu indicatorii principalului c

Nota: In Analiza Pozitiei financiare, intelegerea continutului indicatorilor finan

interpretarea marimilor acestora este esentiala!!!!!!!
A POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII*

rii. De la intuitie la stiinta", Autor

ria farmaceutică românească. Cu un portofoliu complex, SC Alfa SA (denumire generica) este principalul prod
pre creşterea continuă a profitului, este realizarea unor medicamente de ultimă generație, accesibile pentru boln

te unei perioade de doi ani consecutivi, sintetizate într-un bilanţ financiar:

N I% PASIV
884,060 114% I CAPITALURI PROPRII, din care:
5,615 87% 1 Capital social
868,805 115% 2 Rezerve
9,640 103.6002149 3 Rezultatul exercițiului
944,118 115% 4 Subvenții
5 Provizioane mai mari de un an
191,465 86% II DATORII PE TERMEN LUNG
259,395 144% III DATORII PE TERMEN SCURT, din
3 100% 1 Credite pe termen scurt
493,255 117% 2 Obligații pe termen scurt
3 Provizioane mai mici de un an
1,828,178 114% TOTAL PASIV

zeze analiza poziţiei financiare a întreprinderii

ui net contabil)
ond de rulment-Necesar de fond de rulment-Trezoreria netă (FR-NFR-TN)

icatorii principalului concurent şi să se interpreteze rezultatele (anul N)

utului indicatorilor financiari si

generica) este principalul producător de medicamente antiinfecțioase din
nerație, accesibile pentru bolnavii din pieţele Europei Centrale şi de Est prin

MII LEI
N–1 N I%
731,677 787,833 108%
694,552 767,730 111%
14,485 19,690 136%
22,640 413 2%
0 0
0 0
233,670 259,930 111%
631,890 780,415 124%
321,850 410,920 128%
310,040 369,495 119%
0 0
1,597,237 1,828,178 114%
(anul N)
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII
a) Analiza patrimoniului net (situației nete, activului net contabil)

Metoda sustractiva
Indicatori N–1
1 Active totale 1,597,237
2 Datorii totale 865,560
3 SITUAȚIA NETĂ

Metoda aditiva
Indicatori N–1
1 Capital social 694,552
2 Rezerve 14,485
3 Rezultat reportat 0
4 Rezultatul exercițiului 22,640
5 SITUAȚIA NETĂ

Interpretare economică
net contabil)

N Indici %
1,828,178
1,040,345

N Indici %
767,730
19,690
0
413
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII
b) Analiza structurii financiare

Analiza ratelor de structură ACTIV

1. Date de intrare
Mii Lei
ACTIV N–1 N
I ACTIVE IMOBILIZATE, 772,693 884,060
din care:
1 Imobilizări necorporale 6,445 5,615
2 Imobilizări corporale 756,943 868,805
3 Imobilizări financiare 9,305 9,640
II ACTIVE CIRCULANTE 824,544 944,118
din care:
1 Stocuri 223,630 191,465
2 Creanțe 179,611 259,395
3 Investiții financiare 3 3
4 Disponibilități 421,300 493,255
TOTAL ACTIV 1,597,237 1,828,178

2. Indicatori derivați

SPECIFICAȚIE RATE DE STRUCTURĂ N–1

Rata Active imobilizate RAI
Rata Imobilizări necorporale RIN
Rata Imobilizări corporale RIC
Rata Imobilizări financiare RIF
Rata Active circulante RAC
Rata Stocuri RS
Rata Creanțe RCr
Rata Disponibilități și active asimilate RDisp

Interpretare economică
 I%
114.4%

87%

114.5%

–%–
N
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII
b) Analiza structurii financiare
Analiza ratelor de structura PASIV
1. Date de intrare
Mii Lei
PASIV N–1 N
I CAPITALURI PROPRII, 731,677 787,833
din care:
1 Capital social 694,552 767,730
2 Rezerve 14,485 19,690
3 Rezultatul exercițiului 22,640 413
4 Subvenții 0 0
5 Provizioane mai mari de un an 0 0
II DATORII PE TERMEN LUNG 233,670 259,930
III DATORII PE TERMEN SCURT, 631,890 780,415
1 Credite pe termen scurt 321,850 410,920
2 Obligații pe termen scurt 310,040 369,495
3 Provizioane mai mici de un an 0 0
TOTAL PASIV 1,597,237 1,828,178

2. Indicatori derivați

SPECIFICAȚIE RATE DE N–1

Rata stabilităţii financiare RSF
STRUCTURĂ
Rata autonomiei globale RAG
Rata datoriilor pe termen scurt RDTS
Rata datoriilor totale RDT

Interpretare economică
I%

–%–
N
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

c) Analiza poziţiei financiare pe baza corelaţiei Fond de rulment-Necesar de fond de rulm

FONDUL DE RULMENT (FR)

Indicatori Simbol N–1 N

1 Capitaluri proprii Kpr 731,677 787,833
2 Active imobilizate AI 772,693 884,060
3 Datorii pe termen lung DTL 233,670 259,930
4 Active circulante AC 824,544 944,118
5 Datorii pe termen scurt DTS 631,890 780,415
6 Capitalul permanent Cper
7 FOND DE RULMENT PATRIMONIAL FR
7.1 Fond de rulment propriu FRp
7.2 Fond de rulment împrumutat FRî

Interpretare economică

NECESARUL DE FOND DE RULMENT (NFR)

Indicatori Simbol N–1 N

1 Active circulante AC 824,544 944,118
1.1 Stocuri S 223,630 191,465
1.2 Creanțe Cr 179,611 259,395
1.3 Investiții financiare If 3 3
1.4 Disponibilități Disp 421,300 493,255
2 Datorii pe termen scurt DTS 631,890 780,415
2.1 Credite pe termen scurt CTS 321,850 410,920
2.2 Obligații OTS 310,040 369,495
NEVOIA DE FOND DE RULMENT NFR

Interpretare economică

TREZORERIA NETA (TN)

Indicatori Simbol N–1 N

FOND DE RULMENT PATRIMONIAL FR
NECESAR DE FOND DE RULMENT NFR
TREZORERIA NETĂ TN

Interpretare economică MR %
ar de fond de rulment-Trezoreria netă (FR-NFR-TN)

MII LEI
I%

MII LEI
I%
MII LEI
I%
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

d) analiza lichidităţii şi solvabilităţii

1. Date de intrare

Indicatori*
Stocuri fără mişcare
Creanţe incerte
* Active curente=Active circulante-( Stocuri fără mişcare+Creante incerte)

ACTIV
I ACTIVE IMOBILIZATE, din care:
1 Imobilizări necorporale
2 Imobilizări corporale
3 Imobilizări financiare
II ACTIVE CIRCULANTE
din care:
1 Stocuri
2 Creanțe
3 Investiții financiare
4 Disponibilități

TOTAL ACTIV

2. Indicatori derivați

Indicatori
Stocuri corectate
Creante corectate
Active curente (ST corectate+Creante
corectate+Disp+Investitii financiare)

Rate de lichiditate
Rata lichidității curente (generale)
Rata lichidității rapide (intermediare, reduse)
Rata lichidității la vedere
Rate de solvabilitat
Rata solvabilității generale
Rata solvabilității patrimoniale

Rate de îndatorare
Rata îndatorării globale
Rata de îndatorare a capitalului propriu

Interpretare economică

e) să se compare rezultatele societății Alfa cu indicatorii prin

Indicatori an N
Rata lichidităţii curente
Rata lichidităţii imediate/rapide
Rata lichidităţii la vedere
Rata solvabilităţii generale

Interpretare economică
 N–1 N
2,200 1,820
2,440 2,750
Creante incerte)

N–1 N I% PASIV
772,693 884,060 I CAPITALURI PROPRII, din care:
6,445 5,615 1 Capital social
756,943 868,805 2 Rezerve
9,305 9,640 3 Rezultatul exercițiului
824,544 944,118 4 Subvenții
5 Provizioane mai mari de un an
223,630 191,465 II DATORII PE TERMEN LUNG
179,611 259,395 III DATORII PE TERMEN SCURT, din care:
3 3 1 Credite pe termen scurt
421,300 493,255 2 Obligații pe termen scurt
3 Provizioane mai mici de un an
1,597,237 1,828,178 TOTAL PASIV

Simbol N–1 N I%
St-St fm
Cr-Cri

Acrt

Rate de lichiditate
Rlc
 Rli
Rlv
Rate de solvabilitate
Rsg
Rsp

Rate de îndatorare
Rig
Ricpr

Alfa cu indicatorii principalului concurent şi să se interpreteze rezultatele (anul

Societatea Societatea
Alfa 2,05
Beta 1.5-2
1,59 0.8-1
0,09 0.2
2,86
 MII LEI
N–1 N I%
731,677 787,833
694,552 767,730
14,485 19,690
22,640 413
0 0
0 0
233,670 259,930
631,890 780,415
321,850 410,920
310,040 369,495
0 0
1,597,237 1,828,178

1,5-2
 0.8-1
>0.2
>1.4
>0.3

e rezultatele (anul N)