ANALIZA POZITIEI FINANCIAR

Prezenta aplicatie are ca sursă lucrarea " Analiza economica si financiara a activitatii intreprinderii. De la intuitie la stiinta", Autor
Hristea Anca Maria, Editura Economică, Vol2.

1. Descrierea companiei

Compania Alfa are peste jumătate de secol de tradiție în industria farmaceutică românească
România. Un obiectiv-cheie al strategiei companiei, orientată spre creşterea continuă a profi
intermediul celor care prestează îngrijire medicală primară.
În tabelul următor se prezintă unele informații financiare aferente unei perioade de doi ani c

2. Bilanţul financiar al SC ALFA SA

ACTIV N–1
I ACTIVE IMOBILIZATE, din care: 772,693
1 Imobilizări necorporale 6,445
2 Imobilizări corporale 756,943
3 Imobilizări financiare 9,305
II ACTIVE CIRCULANTE 824,544
din care:
1 Stocuri 223,630
2 Creanțe 179,611

3 Investiții financiare 3
4 Disponibilități 421,300

TOTAL ACTIV 1,597,237

3. Pe baza informațiilor disponibile, se cere să se realizeze analiza poziţiei fina

Cerințe:
a) analiza patrimoniului net (situației nete, activului net contabil)

b) analiza structurii financiare

c) analiza poziţiei financiare pe baza corelaţiei Fond de rulment-Necesar

d) analiza lichidităţii şi solvabilităţii

e) să se compare rezultatele societății Alfa cu indicatorii principalului c

Nota: In Analiza Pozitiei financiare, intelegerea continutului indicatorilor finan

interpretarea marimilor acestora este esentiala!!!!!!!
A POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII*

rii. De la intuitie la stiinta", Autor

ria farmaceutică românească. Cu un portofoliu complex, SC Alfa SA (denumire generica) este principalul prod
pre creşterea continuă a profitului, este realizarea unor medicamente de ultimă generație, accesibile pentru boln

te unei perioade de doi ani consecutivi, sintetizate într-un bilanţ financiar:

N I% PASIV
884,060 I CAPITALURI PROPRII, din care:
5,615 1 Capital social
868,805 2 Rezerve
9,640 3 Rezultatul exercițiului
944,118 4 Subvenții
5 Provizioane mai mari de un an
191,465 II DATORII PE TERMEN LUNG
259,395 III DATORII PE TERMEN SCURT, din
care:
3 1 Credite pe termen scurt
493,255 2 Obligații pe termen scurt
3 Provizioane mai mici de un an
1,828,178 TOTAL PASIV

zeze analiza poziţiei financiare a întreprinderii

lui net contabil)

ond de rulment-Necesar de fond de rulment-Trezoreria netă (FR-NFR-TN)

icatorii principalului concurent şi să se interpreteze rezultatele (anul N)

utului indicatorilor financiari si

generica) este principalul producător de medicamente antiinfecțioase din
nerație, accesibile pentru bolnavii din pieţele Europei Centrale şi de Est prin

MII LEI
N–1 N I%
731,677 787,833
694,552 767,730
14,485 19,690
22,640 413
0 0
0 0
233,670 259,930
631,890 780,415

321,850 410,920
310,040 369,495
0 0
1,597,237 1,828,178
(anul N)
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

a) Analiza patrimoniului net (situației nete, activului net contabil)

Metoda sustractiva
Indicatori N–1
1 Active totale 1,597,237
2 Datorii totale 865,560
3 SITUAȚIA NETĂ

Metoda aditiva
Indicatori N–1
1 Capital social 694,552
2 Rezerve 14,485
3 Rezultat reportat 0
4 Rezultatul exercițiului 22,640
5 SITUAȚIA NETĂ

Interpretare economică
net contabil)

N Indici %
1,828,178
1,040,345

N Indici %
767,730
19,690
0
413
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

b) Analiza structurii financiare

Analiza ratelor de structură ACTIV

1. Date de intrare

ACTIV
I ACTIVE IMOBILIZATE,
din care:
1 Imobilizări necorporale
2 Imobilizări corporale
3 Imobilizări financiare
II ACTIVE CIRCULANTE
din care:
1 Stocuri
2 Creanțe
3 Investiții financiare
4 Disponibilități
TOTAL ACTIV

2. Indicatori derivați

SPECIFICAȚIE

Rata Active imobilizate

Rata Imobilizări necorporale
Rata Imobilizări corporale
Rata Imobilizări financiare
Rata Active circulante
Rata Stocuri
Rata Creanțe
Rata Disponibilități și active asimilate

Interpretare economică
A INTREPRINDERII

tructură ACTIV

Mii Lei
N–1 N I%
772,693 884,060

6,445 5,615
756,943 868,805
9,305 9,640
824,544 944,118

223,630 191,465
179,611 259,395
3 3
421,300 493,255
1,597,237 1,828,178

–%–
RATE DE STRUCTURĂ N–1 N

RAI
RIN
RIC
RIF
RAC
RS
RCr
RDisp
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

b) Analiza structurii financiare

Analiza ratelor de structura PASIV

1. Date de intrare

PASIV N–1
I CAPITALURI PROPRII, 731,677
din care:
1 Capital social 694,552
2 Rezerve 14,485
3 Rezultatul exercițiului 22,640
4 Subvenții 0
5 Provizioane mai mari de un an 0
II DATORII PE TERMEN LUNG 233,670
III DATORII PE TERMEN SCURT, 631,890
din care:
1 Credite pe termen scurt 321,850
2 Obligații pe termen scurt 310,040
3 Provizioane mai mici de un an 0
TOTAL PASIV 1,597,237

2. Indicatori derivați

SPECIFICAȚIE RATE DE
STRUCTURĂ
Rata stabilităţii financiare RSF
Rata autonomiei globale RAG
Rata datoriilor pe termen scurt RDTS
Rata datoriilor totale RDT
Interpretare economică
structura PASIV

Mii Lei
N I%
787,833

767,730
19,690
413
0
0
259,930
780,415

410,920
369,495
0
1,828,178

–%–
N–1 N
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

c) Analiza poziţiei financiare pe baza corelaţiei Fond de rulme

FONDUL DE RULMENT (FR)

Indicatori Simbol
1 Capitaluri proprii Kpr
2 Active imobilizate AI
3 Datorii pe termen lung DTL
4 Active circulante AC
5 Datorii pe termen scurt DTS
6 Capitalul permanent Cper
7 FOND DE RULMENT PATRIMONIAL FR
7.1 Fond de rulment propriu FRp
7.2 Fond de rulment împrumutat FRî

Interpretare economică

NECESARUL DE FOND DE RULMENT (NFR)

Indicatori Simbol
1 Active circulante AC
1.1 Stocuri S
1.2 Creanțe Cr
1.3 Investiții financiare If
1.4 Disponibilități Disp
2 Datorii pe termen scurt DTS
2.1 Credite pe termen scurt CTS
2.2 Obligații OTS
NEVOIA DE FOND DE RULMENT NFR
Interpretare economică

TREZORERIA NETA (TN)

Indicatori Simbol
FOND DE RULMENT PATRIMONIAL FR
NECESAR DE FOND DE RULMENT NFR
TREZORERIA NETĂ TN

Interpretare economică
laţiei Fond de rulment-Necesar de fond de rulment-Trezoreria netă (FR-NFR-TN)

MII LEI
N–1 N I%
731,677 787,833
772,693 884,060
233,670 259,930
824,544 944,118
631,890 780,415

MII LEI
N–1 N I%
824,544 944,118
223,630 191,465
179,611 259,395
3 3
421,300 493,255
631,890 780,415
321,850 410,920
310,040 369,495
 MII LEI
N–1 N I%
-NFR-TN)
ANALIZA POZITIEI FINANCIARE A INTREPRINDERII

d) analiza lichidităţii şi solvabilităţii

1. Date de intrare

Indicatori*
Stocuri fără mişcare
Creanţe incerte
* Active curente=Active circulante-( Stocuri fără mişcare+Creante incerte)

ACTIV
I ACTIVE IMOBILIZATE, din care:
1 Imobilizări necorporale
2 Imobilizări corporale
3 Imobilizări financiare
II ACTIVE CIRCULANTE
din care:
1 Stocuri
2 Creanțe
3 Investiții financiare
4 Disponibilități

TOTAL ACTIV

2. Indicatori derivați

Indicatori

Rate de lichiditate
Rata lichidității curente (generale)
Rata lichidității rapide (intermediare, reduse)
Rata lichidității la vedere
Rate de solvabilitate
Rata solvabilității generale
Rata solvabilității patrimoniale

Rate de îndatorare
Rata îndatorării globale
Rata de îndatorare a capitalului propriu

Interpretare economică

e) să se compare rezultatele societății Alfa cu indicatorii prin

Indicatori an N

Rata lichidităţii curente

Rata lichidităţii imediate/rapide
Rata lichidităţii la vedere
Rata solvabilităţii generale

Interpretare economică
 N–1 N
2,200 1,820
2,440 2,750
certe)

N–1 N I% PASIV
772,693 884,060 I CAPITALURI PROPRII, din care:
6,445 5,615 1 Capital social
756,943 868,805 2 Rezerve
9,305 9,640 3 Rezultatul exercițiului
824,544 944,118 4 Subvenții
5 Provizioane mai mari de un an
223,630 191,465 II DATORII PE TERMEN LUNG
179,611 259,395 III DATORII PE TERMEN SCURT, din care:
3 3 1 Credite pe termen scurt
421,300 493,255 2 Obligații pe termen scurt
3 Provizioane mai mici de un an
1,597,237 1,828,178 TOTAL PASIV

Simbol N–1 N I%

Rate de lichiditate
Rlc
 Rli
Rlv
Rate de solvabilitate
Rsg
Rsp

Rate de îndatorare
Rig
Ricpr

Alfa cu indicatorii principalului concurent şi să se interpreteze rezultatele (anul

Societatea Societatea
Alfa Beta
2,05
1,59
0,09
2,86
 MII LEI
N–1 N I%
731,677 787,833
694,552 767,730
14,485 19,690
22,640 413
0 0
0 0
233,670 259,930
631,890 780,415
321,850 410,920
310,040 369,495
0 0
1,597,237 1,828,178
eze rezultatele (anul N)