UNIVERSITATEA ,,VASILE ALECSANDRI’’ DIN BACĂU

FACULTATEA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

PROGRAMUL DE STUDII: CONTABILITATE, AUDIT ŞI EXPERTIZĂ
CONTABILĂ
DISCIPLINA: ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ APROFUNDATĂ

Analiza statică a echilibrului financiar pe

baza bilanțului (bilanțul financiar și
bilanțul funcțional)

Studenți: Zaharia Alina-Gabriela

Mihai Teodora-Andreea
 CUPRINS

Introducere. Analiza statica a echilibrului financiar pe baza bilanțului ……………………….3

Bilanțul financiar…………………….……………………........................................................4

Studiu de caz la S.C. Morărit panificație S.A….........................................................................6

Bibliografie………………………….......................................................................................12

2
 Analiza statică a echilibrului financiar pe baza bilanțului

Analiza sistemului financiar a entității implică analiza din toate unghiurile ale acesteia,
astfel se are în vedere: analiza lichiditatii si solvabilitatii intreprinderii, analiza echilibrului
financiar al intreprinderii, analiza performantelor financiare ale intreprinderii, care
incorporeaza analiza rentabilitatii si a riscurilor acesteia. Echilibrul financiar a unei
intreprinderi inseamna folosirea resurselor intr-un mod echilibrat, adica din totalul resurse
folosind resursele curente pentru utilizari curente asiguram ca utilizarile stabile sa fie finantate
din resurse stabile. Acest lucru insa este cu mult mai greu de realizat precum pare. O analiza
financiara statica se refera la procese trecute, care au rezultate deja stabilite iar analiza
dinamica studiaza evolutia fenomenelor in timp si tendintele viitoare a acestora. Analiza
statica a rezultatelor financiare ne da o viziune per ansamblu a intreprinderii la un moment
dat. Acest moment deobicei este sfarsitul unei exercitiu financiar, dar se poate sa avem nevoie
de el si intr-un moment de rascruce in viata intreprinderii, care nu intotdeauna coincide cu
data incheierii anului financiar. Pentru analiza financiara informatiile necesare le luam din
documentele de sinteza cum sunt bilantul contabil si contul de rezultate adica de profit si
pierdere. Din bilantul contabil intocmit cu ocazia sfarsitului exercitiului trebuie sa intocmim
un bilant funcțional, de care avem nevoie pentru analiza echilibrului funcțional. Datele culese,
sau mai bine zis rezultatul analizei financiare servesc cum am mai spus pentru constuirea
imaginii fidele a intreprinderii mai ales in viziunea bancilor, dar si in viziunea patronatului
fiindca indicatorii calculati vor arata nu numai starea intreprinderii in interior, dar si pozitia
lui in totalitatea intreprinderii dintr-o ramura. Bilantul reprezinta un furnizor de informatii
directe, deoarece acestea sunt disponibile in orice moment si imediat, reflectand real imaginea
firmei si starea lui financiara.Deci pozitia financiara a unei intreprinderi se poate citi cu
usurinta din bilantul contabil, realizat la sfarsitul fiecarei perioade de gestiune Ca si document
contabil de sinteza bilantul are mai multe acceptiuni :

-prezintă utilizările și resursele aflate la dispoziția întreprinderii

-bilanțul funcțional;

-reflectă drepturile și obligațiile firmelor la încheierea exercitțiului financiar-bilanțul

juridic;

3
 Bilanțul financiar

Bilanțul financiar ne dă posibilitatea regruparii a unor elemente din bilanțul contabil,

iar alte elemente vor fi retratate fiindcă nu au relevanța dorită financiar vorbind în forma
inițiala.În urmatoarele secțiuni vom relata cum se ajunge dintr-un bilanț contabil la un bilanț
financiar.

Atunci când elaboram un bilanț financiar de fapt stabilim care este averea întreprinderii ,și
care sunt îndatorările pe care trebuie să le respecte din punct de vedere financiar. Scopurile
acestei analize sunt:

-stabilirea valorii patrimoniului-pentru proprietari

-pentru furnizori

-pentru viitori colaboratori

-pentru creditori

-analiza echilibrului financiar

-analiza riscurilor

-analiza bonitatii pe baza lichiditatii si a solvabilitatii financiare.

Cum un bilant contabil este sectionat pe active si pasive si bilantul financiar pastreaza
aceasta structura de resurse si utilizari, numai ca in cadrul acestor poli opozabile elementele se
grupeaza in interiorul lor dupa termenul de exigibilitate si solvabilitate.Adica activele care
sunt de o utilizare mai mare de un an se vor regrupa in partea de sus a bilantului financiar, iar
cele care sunt curente se vor afla intotdeauna in partea de jos Tot la fel resursele care stau la
dispozitia firmei pe o perioada mai mare de un an vor alcatui resursele stabile in partea de sus
la pasive, iar datoriile care trebuiesc platite in decursul unui an financiar se vor afla in partea
de jos a bilantului financiar.
In afara de aceste regrupari alte elemente din bilant urmeaza a fi retratate, sau
prelucrate, dupa cum urmeaza:
-cheltuielile de cercetare si de dezvoltare vor fi considerate nonvalori, fiindca nu sunt
palpabile si masurabile beneficiile economice viitoare ce vor aduce, ele fiind considerate
valori fictive la momentul analizei financiare;
-cheltuielile de constituire deasemenea sunt valori fictive fiindca ele nu se vor mai regasi in
nici un produs sau serviciu, deci nu au efect financiar asupra averii firmei.

4
-imobilizarile corporale se vor inregistra la valoarea lor neta de piata, deci se vor reevalua si
bine inteles si din pasiv se vor scade diferentele constatate, care vor afecta capitalurile
proprii;aici poate gasim active corporale care sunt deja aproape amortizate si se apropie
casarea, sau vanzarea lor,si deci o regrupam in active cu termen de lichiditate mai mica de un
an.

5
 S.C. MORĂRIT PANIFICAȚIE S.A. – PREZENTAREA
GENERALĂ A FIRMEI

S.C. MORĂRIT PANIFICAȚIE S.A. cu sediul social în municipiul Roman, str.

Măgurei nr. 3 este înregistrată la Registrul Comerțului cu nr. J/27/86/1991, având cod unic de
înregistrare RO 2053818.
Obiectul principal de activitate al societății îl constituie fabricarea produselor de
morărit (cod CAEN 1061) și a produselor de panificație (cod CAEN 1071). Societatea
produce făinuri şi produse de panificaţie şi patiserie pentru populaţie, valorificând potențialul
agricol din regiunea Moldovei cu tehnologie modernă și personal specializat și cu experiență
în industria alimentară. Aceasta acționează permanent în vederea creșterii calității produselor
alimentare livrate către populație prin investiții în tehnologie și echipamente, și prin
diversificarea produselor realizate.
S.C. MORĂRIT PANIFICAȚIE S.A. are un capital subscris vărsat de 456.061 lei care
este divizat în 4.560.610 acțiuni nominative și dematerializare, cu o valoare nominală a
acțiunii de 0,1 lei.
Conform actului constitutiv societatea este administrată de un Consiliu de
Administraţie format din trei membri, care au calitatea de administratori.
În cursul anului 2021 nu au avut loc modificări în Consiliul de administraţie,
Preşedinte al Consiliului de Administraţie la data prezentului raport fiind Dl. INF. SMADU
VALERIU MIHAI, iar conducerea executivă fiind asigurată de Dnul Director General INF.
MITU IONEL.
Scurt istoric:
 SC Morărit Panificaţie datează încă din anul 1950, fiind o societate de interes local.
 În 1990, prin Hotărâre de Guvern, s-a înfiinţat Societatea Comerciala Morărit şi
Panificaţie SA Neamţ, din care se desprinde în 1991 Societatea Comercială Morărit şi
Panificaţie Roman, care va fi privatizata, în 1997 devenind SC MORĂRIT
PANIFICAŢIE ROMAN SA.
 Imediat după privatizare a avut loc un amplu proces de retehnologizare şi dotare cu
echipamente, prin import de utilaje şi investiţii în regie proprie. Acum practic moara şi
silozurile sunt complet refăcute, iar spaţiile de producţie au fost reamenajate pentru a
satisface cerinţele standardelor de calitate şi igienă.

6
STUDIU DE CAZ PRIVIND ANALIZA STATICĂ A ECHILIBRULUI FINANCIAR
L A S.C. MORĂRIT PANIFICAȚIE S.A.
PE BAZA BILANȚULUI

În continuare, pe baza bilanțului financiar de mai jos, se realizează analiza

indicatoriilor ce caracterisează echilibrul financiar al firmei „S.C. MORĂRIT PANIFICAȚIE
S.A.”.

Bilanț financiar la „S.C. MORĂRIT PANIFICAȚIE S.A.” de la data 31.12.2022

N-1 N PASIV (Capitaluri N-1 N

ACTIV
(2021) LEI (2022) LEI proprii și datorii) (2021) LEI (2022) LEI
Imobilizările necorporale 0 114 Capitalul social 3.394.558 3.394.558
Imobilizările corporale 20.989.116 21.910.431 Rezerve din reevaluare 10.059.378 10.109.188
Stocuri 14.412.484 16.936.368 Rezerve 614.060 800.186
Creanțe 1.652.874 1.996.085 Rezultatul reportat 12.696.824 14.647.273
Casa și conturi la bănci 2.490.055 5.393.658 Datorii pe termen lung 90.381 7.003.708
Cheltuieli în avans 74.487 42.084 Datorii pe termen scurt 12.763.815 10.323.827
TOTAL 39.619.016 46.278.740 TOTAL 39.619.016 46.278.740

A. Analiza fondul de rulment

Fond de rulment (FR) = Capitaluri permanente – Active imobilizate nete
Sau
Fond de rulment (FR) = Necesar temporar – Resurse temporare
Datele necesare pentru calculul fondului de rulment sunt prezentate în tabelul 3.1.

Tabelul 3.1. Analiza fondului de rulment

Nr. N-1 N Variația FR Indici (%)

INDICATORI
Crt. (2021) (2022) N - (N-1) N/(N-1)*100
1 Capitaluri proprii 26.764.820 28.951.205 2.186.385 108,17
2 Datorii pe termen lung 90.381 7.003.708 6.913.327 7.749,09
3 Capitalul permanent (1) + (2) 26.855.201 35.954.913 9.099.712 133,88
4 Active imobilizate nete 20.989.116 21.910.545 921.429 104,39
5 Fondul de rulment (3) - (4) 5.866.085 14.044.368 8.178.283 239,42
6 Active circulante 18.555.413 24.326.111 5.770.698 131,10
7 Cheltuieli în avans 74.487 42.084 -32.403 56,50
8 Necesar temporar (6) + (7) 18.629.900 24.368.195 5.738.295 130,80
9 Datorii pe termen scurt 12.763.815 10.323.827 -2.439.988 80,88
10 Venituri în avans 0 0 0 -
11 Resurse temporare (9) + (10) 12.763.815 10.323.827 -2.439.988 80,88
12 Fondul de rulment (8) - (11) 5.866.085 14.044.368 8.178.283 239,42

7
 Grafic, evoluția fondului de rulment este prezentată în figura 3.1.
40000000

35000000

30000000

25000000

20000000

15000000

10000000

5000000

0
2021 2022

Capitalul permanent Active imobilizate nete Fondul de rulment

Figura 3.1. Evoluția fondului de rulment

Fondul de rulment este pozitiv pentru ambele exerciții financiare ceea ce reflectă
existența echilibrului financiar pe termen lung, nevoile permanete (active imobilizate nete)
sunt finanțate în totalitate de resursele permanente (capitalul permanent) și totodată există
posibilitatea finanțării unei părți a activelor circulante pe seama resurselor permanente.
Fondul de rulment crește cu 8.178.283 lei (de la 5.866.085 lei în anul 2021 ajunge la
14.044.368 lei în anul 2022), respectiv cu 139,42% în mărime relativă, situație favorabilă care
se datorează creșterii valorii capitalului permanent (cu 9.099.712 lei) și a creșterii valorii
activelor imobilizate nete (cu 921.429 lei).

B. Analiza necesarului de fond de rulment

NFR = Nevoi temporare – Resurse temporare
Datele necesare pentru calculul necesarului de fond de rulment sunt prezentate în
tabelul 3.2.

Tabelul 3.2. Analiza necesarului de fond de rulment

Nr. N-1 N Variația NFR Indici (%)

INDICATORI
Crt. (2021) (2022) N - (N-1) N/(N-1)*100
16.139.84
1 117,56
Nevoi temporare 5 18.974.537 2.834.692
12.763.81
2 80,88
Resurese temporare 5 10.323.827 -2.439.988
3 Necesar de fond de rulment (1) - (2) 3.376.030 8.650.710 5.274.680 256,24

8
 Grafic, evoluția necesarului de fond de rulment este prezentată în figura 3.2.

20000000

18000000

16000000

14000000
Nevoi temporare
12000000
Resurse temporare
10000000
Necesar de fond de 8000000
rulment
6000000

4000000

2000000

0
2021 2022

Figura 3.2. Evoluția necesarului de fond de rulment

Necesarul de fond de rulment este pozitiv pentru ambele exerciții financiare, aceasta
denotă ineficiența resurselor temporare (datorii pe termen scurt) pentru finanțarea activelor
circulante nonfinanciare (stocuri + creanțe + cheltuieli în avans). O parte a acestei nevoi se va
acoperi pe seama fondului de rulment (din capitalul permanent).
Necesarul de fond de rulment crește cu 5.274.680 lei (de la 3.376.030 lei în ex. N-1
ajunge la 8.650.710 lei în ex. N), respectiv cu 156,24 % în mărime relativă, datorită creșterii
valorii activelor circulante nonfinanciare (cu 2.834.692 lei) și a reducerii valorii datoriilor pe
termen scurt (cu 2.439.988 lei).

C. Analiza trezoreriei nete

Datele necesare pentru calculul trezoreriei nete sunt prezentate în tabelul 3.3.

Tabelul 3.3. Analiza trezoreriei nete

Nr. N-1 N Variația TN Indici (%)

INDICATORI
Crt. (2021) (2022) N - (N-1) N/(N-1)*100
1 Fondul de rulment 5.866.085 14.044.368 8.178.283 239,42
2 Necesar de fond de rulment 3.376.030 8.650.710 5.274.680 256,24
3 Trezoreria netă 2.490.055 5.393.658 2.903.603 216,61
4 Disponibilități bănești 2.490.055 5.393.658 2.903.603 216,61
5 Credite de trezorerie 0 0 0 -
6 Trezoreria netă 2.490.055 53.93.658 2.903.603 216,61

9
 Grafic, evoluția trezoreriei nete este prezentată în figura 3.3.
Figura 3.3. Evoluția trezoreriei nete

16000000

14000000

12000000
Fondul de
rulment
10000000
Necesar de
fond de8000000
rulment

6000000
Trezoreria netă

4000000

2000000

0
2021 2022

Trezoreria netă este pozitivă în ambele exerciții financiare, întrucât fondul de rulment
depășește necesarul de fond de rulment în perioada analizată, aspect favorabil, firma se află în
stare de echilibru financiar.
Trezoreria netă crește cu 2.903.603 lei (de la 2.490.055 lei în anul 2021 ajunge la
5.393.658 lei în anul 2022), respectiv cu 116,61% în mărime relativă, evoluție favorabilă care
se datorează creșterii fondului de rulment (cu 8.178.283 lei) mai mult decât creșterea
necesarului de fond de rulment (cu 5.274.680 lei).

10
 Datele necesare pentru calculul analizei echilibrului financiar pe baza bilanțului
financiar sunt prezentate în tabelul 3.4.

Tabelul 3.4. Analiza echilibrului financiar

Nr. N-1 N Abateri Indici (%)
INDICATORI
Crt. (2021) (2022) N - (N-1) N/(N-1)*100
1 Capitalul permanent 26.855.201 35.954.913 9.099.712 133,88
2 Active imobilizate nete 20.989.116 21.910.545 921.429 104,39
3 Fondul de rulment (1) - (2) 5.866.085 14.044.368 8.178.283 239,42
4 Nevoi temporare 16.065.358 18.932.453 2.867.095 117,85
5 Resurese temporare 12.763.815 10.323.827 -2.439.988 80,88
6 Necesar de fond de rulment (4) - (5) 3.301.543 8.608.626 5.307.083 260,75
7 Trezoreria netă (2) - (6) 2.564.542 5.435.742 2.871.200 211,96

Grafic, evoluția analizei echilibrului financiar pe baza bilanțului financiar este

prezentată în figura 3.4.

2021 2022
16000000

14000000

12000000

10000000

8000000

6000000

4000000

2000000

0
Fondul de rulment Necesar de fond de rulment Trezoreria netă

Figura 3.4. Evoluția analizei echilibrului financiar

11
 BIBLIOGRAFIE

1. Analiză economico-financiară aprofundată -note de curs- 2021

2. https://www.panificatieroman.ro – accesat la data de 23.04.2023;
3. www.bvb.ro - accesat la data de 23.04.2023

12