UNIVERSITATEA “ALEXANDRU IOAN CUZA” DIN IAȘI

FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR

SPECIALIZARE: MANAGEMENT

DISCIPLINA: FINANȚE

ANALIZA SURSELOR DE FINANȚARE ALE

ÎNTREPRINDERII
ROMPETROL RAFINARE S.A

Conducător ștințific:

Prof. Univ. Dr

Anca Florentina Vatamanu

Student

Mihaela Lupașcu

Grupa nr. 3

IASI 2021
Cuprins

1. Prezentarea generală a întreprinderii

1.1 Piața și concurența

2. Structura surselor de finanțare

2.1. Descrierea surselor de finanțare la compania SC Rompetrol Rafinare S.A. pentru

perioada 2018-2020

2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare

3. Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență

3.1. Structura capitalurilor proprii in compania SC ROMPETROL RAFINARE S.A. în

perioada 2018-2020

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii

4. Analiza resurselor împrumutate

4.1. Structura resurselor împrumutate la compania SC ROMPETROL RAFINARE S.A. în

perioada 2018-2020

4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de influență

18

5. Concluzii

Bibliografie
 1. Prezentare generală
Conform siteului oficial Rompetrol Rafinare, firma noastră este cea mai mare rafinărie din
România si una dintre cele mai moderne din sud-estul Europei, cu un impact semnificaftiv în
zona Dobrogei și pe plan național. Aceasta contribuie semnificativ la dezvoltarea activităților
Rompetrol în România și în zona Mării Negre. Ea face legătură între activitățile de trading și
aprovizionare și cele de distribuție a carburanților prin intermediul stațiilor Rompetrol din
România, Moldova, Bulgaria și Georgia.
După o scurtă retrospective a actului constitutive pe care firma îl are Rompetrol Rafinare este o
societate comercială ale cărei acțiuni sunt cotate pe o piață reglementată ce funcționează conform
actului constitutive și legilor din România. Având sediul în Năvodari, bulevardul Năvodari nr
215.

Domeniu principal de activitate pe care societatea îl are este fabricarea produselor obținute din
prelucrarea țițelului (cod CAEN 192), iar obiectul principal de activitate este reprezentat de
fabricarea produselor obținute din prelucrarea țițelului (Cod CAEN 1920). Obiectul principal
poate fi completat și de urmatoarele activități secundare: extracția petrolului, fabricarea,
producția, comercializarea, distribuția, furnizarea, tratarea, instalarea mașinilor și echipamentelor
comerț.

Rompetrol Rafinare are o singură clasă de acțiuni comune nominative, emise în formă
dematerializată, și un capital social de 4.410.920.572,60 lei împărțit în 44.109.205.726 acțiuni cu
valoare nominală de 0,10 lei/acțiune. Toate acțiunile sunt plătite integral .

Perioada 31.12.0 31.12.02 31.12.03 31.12.04 31.12.05 15.02.11 prezent

1
Capital 90,22 1.324,33 1.582,26 1.746.35 2.109.92 2.429,41 4.410,92
social
(milioane
RON)

Număr 36,08 68,16 73,86 17,463.50 21.099.2 21,394.19 44,109.20

acțiuni 7
(milioane)

Valoare 2,50 19,428 21,422 0,10 0,10 0,10 0,10

nominală

Evoluția capitalului social

Structura sintetică consolidată a acţionarilor, conform datelor furnizate de Depozitarul Central
S.A., la data de 31 decembrie 2020

Nume Nr acțiuni Procent

%
KMG INTERNATIONAL N.V. 21.222.506.422 48,1136
Statul Roman prin Ministerul Economiei, Energiei şi 19.715.009.053 44,6959
Mediului de Afaceri**

Persoane Juridice care dețin fiecare în parte mai putin 2.924.613.609 6,6304
de 10% din capitalul social
Persoane Fizice care dețin fiecare în parte mai puțin de 247.076.642 0,5601
10% din capitalul social
Total 44.109.205.726 100

1.1 Piața și concurența

Rompetrol Rafinare oferă o gamă variată de produse, rafinăria Petromidia fiind una complexă,
care produce combustibili și furnizează întreaga materie primă, sectorului Petrochimic.
Portofoliul de produse al companiei cuprinde sorturi de polipropilenă (PP), polietilena de inalta
densitate (HDPE) si polietilena de joasa densitate (LDPE). Astazi, Rompetrol Rafinare –Divizia
Petrochimie este unicul producator de poliolefine din România, reuşind constant să-şi majoreze
cota de piaţă pe aceste categorii de produse.

Strategia sa dinamică de dezvoltare asigură companiei o poziţie competitivă pe piaţa internă, pe

cea regională - zona Mării Negre, Mării Mediterane, Europa Centrală, de Est precum si in zone
mai indepartate - Asia (China, India).

Produsele de rafinare pe care firma le distribuie sunt urmatoarele; combustibil auto, combustibil
pentru aviație, combustibil ’heating oil , benzine de chimizare, bitmuri, solvenți, GPL, păcură,
produse speciale, aditivi.

Aceasta rafinărie este dedicată tuturor segmentelor de consumatori. Societatea se va concentra

însă pe segmental clienți-firme mari, atât pe piața internă cât si pe cea externă, având un profit
mai ridicat.

Principalii concurenti, sunt OMV-Petrom, Lukoil și Rafo, rafinării care s-au dezvoltat odată cu
Rafinăria Petromidia . Cele 3 rafinării au un grad de complexitate ridicat, aprovizionând piața
exteră cu produse petrolifere. Rafo, de asemenea, procesează țiței de import, având avantajul
unor costuri mai bune de transport de cât Petromidia, atât în cazul materiei prime cât și în cazul
produselor finite prin Oil terminal Constanța. In plus nu dispune de o rețea proprie de distribuție.
Rafinăriile Petrom, prelucrează în proporții importante țiței autohton, având access facil la
materiile prime.

2. Nivelul și structura surselor de finanțare

A. Principalele surse de finanțare
Capitalul propriu sau majorarea acestuia reprezintă principalul mod de finanțare a unei
organizații. O oarecare întreprindere are diferite surse de finanțare, dintre ele cele principale fiind
finanțare internă și externă, urmate de finanțarea permanentă și finanțarea temporară
Surse de finanțare ale
întreprinderilor

Capitalul propriu

Imprumururi pe
termen lung

Figura 1. Sursele de finațare ale întreprinderilor

Capitaluri proprii:

 Capitalul subscris varsat reprezintă principala componentă a capitalurilor proprii ale unei
întreprinderi ce include subscripțiile efectuate de participanți la o societate comercială.

 Prime legate de capital sunt formate din primele de emisiune, primele de aport.
 Rezervele sunt formate din rezerve contractuale, legale, statutare și rezerve pentru acțiuni
proprii.
 Rezultatul reportat și rezultatul exercițiului se determină ca diferență dintre venituri și
cheltuieli.
 Provizioane reglementate sunt acele provizioane create pe seama unor cheltuieli pentru a
acoperi
posibilele pierderi privind creșterea prețului fie la materii prime, fie la utilități etc.

 Subventii pentru investitii sume atrase de la bugetul de stat pentru realizarea de investitii.
 Rezultatul exercitiului : reprezinta , in contabilitate, diferenta dintre venituri si
cheltuieli,materializate in profit sau pierdere.
Finanțarea permanentă are ca obiect resursele reprezentate de rezerve, capitaluri si împrumuturi
pe termen lung. Daca ne raportăm la finanțarea temporară, putem distinge creditele bancare pe
termen scurt.
B. Tabel 2.1 S.C ROMPETROL RAFINARE are ca surse de finanțare:

2018 2019 2020

Finanțare Capital 2.340.153.161 1.967.984.039 1.335.607.145
Internă Propriu
Datorii pe 489.405.927 613.184.904 570.759.324
termen lung
Finatare Datorii pe 106.893.282 48.078.893 209.904.041
Externă termen scurt
Subvenții 0 0 0

Total 2.936.452.37 663.231.781.039 281.998.972.145

Sursă: Rapoarte anuale ale întreprinderii pentru anii 2018-2020 de pe bvb

Tabel 2.2 Principalele surse de finanțare a firmei S.C ROMPETROL RAFINARE exprimate în
mărimi relative (%)

Surse de Finanțare 2018 2019 2020

Finațare Capital Propriu 79.69% 0.29% 0.47%

Internă
Datorii pe 16.66% 92.45% 25.1%
termen lung
Finanțare Datorii pe 3,65% 7.26% 74.43%
Externă termen scurt
Subventii 0 0 0

Total 100% 100% 100%

Sursă: Date prelucrate de autor după rapoartele anuale din ani 2018-2020 de pe bvb
Dupa cum observa în tab 2.1 și 2.2 firma S.C ROMPETROL RAFINARE se bazează în anul
2018 pe capitalul propriu care ajunge la 79,69, in 2019 pe finațarea externă, datorii pe termen
lung care ajung la 92.45% , iar în 2020 ne bazăm pe același lucru doar ca vor crește datoriile pe
termen scurt 2.2Evoluția surselor de finațare ale S.C ROMPETROL
RAFINARE în perioada 2018-2020

0.47%
0.29%
25.10%

74.43%
Axis Title

79.69%
92.45%

16.66% 7.26%
3.65%
2018 2019 2020

Figura 2. Evoluția surselor de fințare în perioada 2018-2020

 3. Analiza Capitalului Propriu și a factorilor de influență
Structura Capitalurilor Proprii ale S.C ROMPETROL RAFINARE

Tabel 3.1. Structura Capitalurilor Proprii ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A exprimate în
lei

2018 2019 2020

Capital subscris
4.410.920.573 4.410.920.573 4.410.920.573
Prime de Capital
232.637.107 232.637.107 232.637.107
Rezerve de Reevaluare
566.948.566 533.398.479 509.938.277
Rezultatul Exercitiului
230.205.630 352.730.468 645.823.057

Rezultatul Raportat
-340.938.253 -358.176.895 113.223.850

Rezerve
3.408.959.991 3.386.268.737 3.395.246.289

Total 1.037.611.183.564

Sursa: Rapoarte Anuale ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A de pe bvb

Tabel 2.2 Resurse împrumutate ale SC ROMPETROL RAFINARE S.A exprimate în lei

Resurse împrumutate 2018 2019 2020

Credite bancare pe termen 507.759.324 613.184. 904 489.405.927
lung

Credite bancare pe termen 209.904.041 48.078.893 106.893.282

scurt
Furnizori 2.477.463.083 3.515.525.900 3.268.597.400
Datorii catre stat pe
teremen lung
Total resurse imprumutate 5.128.254.423 4.922.472.621 4.570.759.280
Total resurse 7.398.055.151 7.920.362.285 7.805.074.361

Sursele de finanțare SC ROMPETROL RAFINARE S.A în mărimi relative

Resurse proprii 2018 2019 2020

Capital subscris 6.86% 56% 60%
vărsat
Capital propriu 38.17% 25% 32%
Pierderea raportata 22.23% 79% 89%
Rezultatul 48,35% -5% -9%
exercițiului
Provizioane 0% 0% 0%
Credite bancare pe 0% 8% 8%
termen lung
Credite bancare pe 6% 1% 3%
termen scurt
Total datorii pe 5% 13% 13%
termen lung
Sursă Raport Anual 2020 SC ROMPETROL RAFINARE S.A
C Prezentarea Datelor
În tabelul 2.1 am prezentat sursele de finanțare în perioada 2018-2020.
Bibliografie

Site official Rompetrol Rafinare https://rompetrol-rafinare.kmginternational.com/rompetrol-

rafinare/rafinaria-petromidia

Act Constitutiv Rompetrol Rafinare

Prezentare Buget Rompetrol Rafinare 2013

Raport annual 2020 https://bvb.ro/infocont/infocont21/RRC_20210429131356_RRC---Raport-

Anual-2020-RO.pdf