UNIVERSITATEA „ALEXANDRU IOAN CUZA“ DIN IAȘI

FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR

SPECIALIZAREA: CONTABILITATE SI INFORMATICA DE GESTIUNE
DISCIPLINA: FINANȚE

PROIECT FINANȚE
Analiza surselor de finanțare ale întreprinderii
S.C. Neptun Olimp S.A.

Student
Vlad - Alexandru Guriță
Grupa nr. I

Iași 2022
 Cuprins

1. Prezentarea generală a întreprinderii pe care se face studiul

1. Cadrul general de organizare si desfășurare a activității
1. Obiect de activitate
2. Structura acționariat
2. Piața și concurența
2. Structura surselor de finanțare
1. Descrierea surselor de finanțare a întreprinderii 2018-2020
2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii 2018-2020
3. Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență
1. Structura capitalului propriu a companiei în perioada 2018-2020
2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor
factori de influență
4. Analiza resurselor împrumutate
1. Structura resurselor împrumutate a întreprinderii 2018-2020
2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor
factori de influență

Concluzii

Bibliografie

Page |1
Capitolul 1
Prezentarea generală a întreprinderii

1.1) Cadrul general de organizare si desfășurare a activității

Neptune Olimp S.A. este una dintre cele mai frumoase stațiuni de pe litoralul
românesc.Atrage în fiecare an familii și tineri din întreaga lume.Este un loc ideal pentru a
te bucura de o vacanță liniștită și fermecătoare. Compania utilizează potențialul natural al
regiunii și resursele proprii, pe baza unor strategii precise, competitive, orientate spre
client și servicii de calitate asigurată, și se străduiește să răspundă nevoilor diverse de
agrement. Misiunea S.C. Neptune Olimp S.A. oferă cazare, catering, petrecere a timpului
liber, transport și alte servicii cu rentabilitate, flexibilitate, responsabilitate și
profesionalism superioare pentru a crea toate condițiile pentru cazarea dumneavoastră
perfectă. Ofertele companiei sunt diversificate pentru toate tipurile de turiști, de la familii
cu copii, tineri și grupuri de tineri până la membri și grupuri aparținând sectorului de
afaceri.
Sediul în Neptun, str. Plopilor, nr. 1, jud. Constanța, a fost înființată prin HG nr.
1226/1990 prin reorganizarea Regiei Autonome de Turism și Prestații Dacorex & CO
Neptun, jud. Constanța, sub forma de societate comerciala pe acțiuni, în temeiul Legii
nr.15/1990, fiind înmatriculată la Oficiul Registrului și Comerțului Constanța sub
nr.J13/517/1991, CUI RO 2423562.
A. Obiect de activitate
Societatea comercială Neptun Olimp SA funcționează ca o societate pe acțiuni confom
Legii 31/1990 republicată, având drept activitate de bază turism intern și
internațional.Potrivit clasificării C.A.E.N., activitatea principală a societății este ''Hoteluri
și alte facilitați de cazare similare''- cod C.A.E.N. -5510.
B. Structura acționariat
Actionariatul S.C. Neptun Olimp S.A. este următorul:
1. Ministerul Turismului deținător a unei cote procentuale de 52,22% din capitalul
social;
2. SIF Transilvania deținător a unei cote procentuale de 41,18% din capitalul social;
3. 3. Persoane fizice și juridice deținătoare a unei cote procentuale de 6,60% din
capitalul social.

Sursa: Neptun Olimp S.A.

1.2) Piața și concurența
Page |2
Societatea își desfășoară activitatea într-o zonă în care principala activitate o reprezintă
prestarea serviciilor de cazare, alimentație publică, agrement.
Zona prezintă o concentrare de capacități turistice, reprezentând mai mult de jumătate din
capacitatea de cazare națională, ceea ce crează un climat puternic concurențial, dar și de
interdeterminare, dezvoltarea individuală generând creșterea atractivitatii zonei, ceea ce a
determinat organizarea companiilor în patronate care să stabilească obiective comune și
parteneriate cu autoritățile locale.
Produsele turistice ale societății se adresează turiștilor cu venituri medii și ridicate,care
preferă un loc de vacanță,care poate fi completat cu servicii diverse de agrement.
Litoralul bulgăresc aflat în vecinătatea stațiunii reprezintă o concurență reală atât prin
servicii cât și politica tarifară.
Capitolul 2
Structura surselor de finanțare
2.1) Descrierea surselor de finanțare a întreprinderii 2018-2020
Ajustări la inflație a capitalului social

Capital social subscris și vărsat

Patrimoniul regiei
Proprii
Patrimoniul institutelor naţionale de
cercetare-dezvoltare
Surse de Alte elemente de capitaluri proprii
finanțare Împrumuturi pe termen lung
Obligații privind beneficiile angajaților
Străine Datorii comerciale si alte datorii
Impozit pe profit datorat
Datorii curente asociate în mod direct cu
active impozitate pentru redistribuire

Page |3
Capitalul social al firmei este realizat din capitalul social subscris și vărsat, prin
care acționarii au contribuit cu aportul adus la constituirea acestuia.
Primele de emisiune sunt obligate să acapareze cheltuielile de emisiune și
reprezintă obligația față de subscriitori în a le plăti până la data subscrierii.
Rezervele din reevaluare constituite se pot utiliza la majorarea de capital sau
pentru alte destinații ale firmei.
Rezultatul reportat constituie profitul nerepartizat prin care se acoperă
pierderea din rezultatele exercițiilor financiare anterioare, iar în caz contrar profitul
se repartizează pentru exercițiilee financiare ulterioare.
Împrumuturile pe termen lung sunt reprezentate de datoriile ce trebuiesc
plătite pe parcursul unui timp mai mare de un an.
Veniturile în avans pe termen lung sunt acele venituri care au fost realizate
înainte de anumite prestări de servicii sau diverse livrări ce nu au fost argumentate
pe o perioada de timp ce depășește un an.
Datoria privind impozitul amânat este acel impozit ce nu a fost plătit la timp
și care este justificat prin faptul că se va plăti în viitor.
Obligațiile privind beneficiile angajaților reprezintă obligațiile în care firma
este îndatorată angajatului cu diferite bonificații.
Impozitul pe profit datorat reprezintă valoarea de bani pe care firma este
obligată să o plătească în cazul în care la terminarea exercițiului financiar obține
profit dată de cota de impozitare.
Porțiunile curente a împrumuturilor pe termen lung sunt datoriile din perioada
curentă care nu se pot achita în termen de 12 luni.
Datoriile curente asociate în mod direct cu active impozitate pentru
redistribuire reprezintă datorii în care mai este percepută și un impozit.

În tabelul de mai jos putem vedea principalele surse de finanțare în termeni

absoluți pe cei trei ani.

Page |4
 Nr.crt 2018 2019 2020
1.Capitaluri proprii 13.068.396 13.150.466 11.335.274
2.Datorii pe termen mediu si 29.550 21.831 15.527
lung
3.Datorii pe termen scurt 109.178 107.037 332.315
În tabelul de mai jos putem vedea principalele surse de finanțare în termeni relativi
pe cei trei ani.
Nr.crt 2018 2019 2020
1.Capitaluri proprii 98.94% 99,03% 97,03%
2.Datorii pe termen mediu și lung 0,23% 0,16% 0,13%
3.Datorii pe termen scurt 0,83% 0,81% 2,84%
Prezentarea datelor din tabel:

Din tabelele de mai sus se observă că S.C. Neptun Olimp S.A înregistrase în anul
2018 un capital de 98,94% iar în anul următor,2019, acesta a fost majorat cu
0,09%. Un an mai târziu și anume în anul 2020, capitalul era în proporție de
97,03%, cu 2% mai mic decât anul 2019 și cu 1,91% mai mic fata de cel din 2018.
În legătură cu datoriile pe termen scurt putem afirma faptul că cea mai mica
valoare se înregistrase în anul 2019, în valoare de 0,81%, iar în ceilalți 2 ani
aceasta fiind mai mare, respectiv în 2018 cu 0,02% mai mare iar în 2020 cu 1,03%.
Datoriile pe termen mediu și lung se mențin aproape constante între toți cei 3 ani,
cea mai mica valoare regăsindu-se în anul 2020, în valoare de 0,13 cu 0,03% mai
mica fata de anul 2019 și cu 0,10% față de anul 2018.
Pe parcursul celor trei exerciții financiare cel mai mare capital a fost înregistrat în
anul 2019, în valoare de 99,03%, cât despre datoriile pe termen mediu și lung, cea
mai mare proporție se regăsește în anul 2018, în valoare de 0,23%, iar datoriile pe
termen scurt au indicele cel mai ridicat în anul 2020, în valoare de 2,84%.

2.2) Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii 2018-2020

Page |5
 Figura nr 2.1 Principalele categorii de surse de finanțare

În figura de mai jos putem observa evoluția principalelor categorii de finanțare

în decursul celor trei ani.

Evoluția categoriilor de fi nanțare

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2018 2019 2020

Capitaluri proprii Datorii pe termen mediu si lung

Datorii pe termen scurt

Explicarea evoluțiilor:

Evoluția capitalurilor proprii nu a fost constantă, aceasta având în creștere în anii

2018 și 2019 iar în 2020 aceasta a scăzut, aceasta fiind un total de 30,18% din
100% comparativ cu 35,02% din 2019 și 34,80% din 2018.
Datoriile pe termen mediu și lung înregistrează o scădere constantă, cel mai mic
procentaj fiind în 2020 de doar 23,21% comparativ cu 2019 de 32,63% și 2018 de
44,16%.
Datoriile pe termen scurt au cea mai mare majorare în anul 2020 cu un procentaj
de 60,59%, din totalul de 100% al celor trei ani.
Capitolul 3
Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență

Page |6
 3.1) Structura capitalului propriu a companiei în perioada 2018-2020
Tabel 3.1.1.) Capitalurile proprii ale companiei exprimate în mărimi absolute
În tabelul de mai jos putem observa valoarea capitalurilor proprii, exprimate în
măsuri absolute (lei), ale companiei Neptun Olimp S.A. :
Anul Capitaluri proprii exprimate in măsuri
absolute
2018 13.068.396

2019 13.150.466

2020 11.335.274

Tabel 3.1.2.) Modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă

a capitalului propriu
Mărime absolută Variațiile procentuale ale
elementelor
Anul 2018 2019 2020 2015/2014 2016/2015

Capital social 7.331.529 7.331.529 7.331.529 0% 0%

Patrimoniul regiei 0 0 0 0% 0%

Patrimoniul institutelor nationale de 0 0 0 0% 0%

cercetare-dezvoltare

Alte elemente de capitaluri proprii 0 0 0 0% 0%

3.1.3.) Grafic tip coloană cu modificarea nominală relativă anuală pentru

fiecare componentă a capitalului propriu

Page |7
 Valoare nominala componenta capital propriu

6000000 2020
3000000 2019
0 2018

2018 2019 2020

3.1.4.) Interpretarea datelor din tabele și grafice : evidențierea principalelor

componente, cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii.

În acest caz capitalul social s-a păstrat constant peste cei 3 ani iar patrimoniul
regiei, patrimoniul institutelor naționale de cercetare-dezvoltare și alte elemente de
capitaluri proprii s-au menținut la valoarea de 0 în toți cei 3 ani analizați.

3.2.) Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori

de influență

Page |8
 Tabel 3.2.1.) Capitalurile proprii ale companiei, exprimate în mărimi
procentuale
Capitaluri proprii în marimi procentuale
Anul 2018 2019 2020

Capital social 100% 100% 100%

Patrimoniul regiei 0% 0% 0%

Patrimoniul institutelor nationale de cercetare- 0% 0% 0%

dezvoltare

Alte elemente de capitaluri proprii 0% 0% 0%

Tabel 3.2.2.) Grafic tip stacked-columns cu structura capitalurilor proprii

pentru perioada analizată

Structura capitalurilor proprii

8000000
7000000
6000000
5000000
4000000
3000000
2000000
1000000
0
2018 2019 2020

Capital social Patrimoniul regiei

Patrimoniul institutelor nationale de cercetare-dezvoltare Alte elemente de capitaluri proprii

Evoluția factorilor de influenta si implicații:

Page |9
După cum se poate observa această firmă nu a avut parte de diverși factori de
influență la adresa capitalurilor proprii ,aceasta păstrându-se pe o linie constantă
fără a face modificări.
Capitolul 4
Analiza resurselor împrumutate

4.1.) Structura resurselor împrumutate a întreprinderii 2018-2020

Tabel 4.1.1.) Resursele împrumutate ale companiei, exprimate în mărimi absolute.
Surse de finanțare 2018 2019 2020
Datorii: sumele 109.178 107.037 332.315
care trebuie plătite
într-o perioada de
până la un an
Datorii: sumele 29.550 21.831 15.527
care trebuie plătite
într-o perioada
mai mare de un an

Tabel 4.1.2.) Modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a

resurselor împrumutate
Anul 2019/2018 2020/2019
Datorii: sumele care -1,96% 310,47%
trebuie plătite într-o
perioadă de până la un an
Datorii: sumele care -26,12% -28,88%
trebuie plătite într-o
perioada mai mare de un
an

Grafice 4.1.3.) Grafice tip coloană cu modificarea nominală relativă anuală pentru
fiecare componentă a resurselor împrumutate

P a g e | 10
 2018
120000

100000

80000

60000

40000

20000

0
2018

Datorii >1 Datorii <1

2019
120000

100000

80000

60000

40000

20000

0
2019

Datorii >1 Datorii <1

P a g e | 11
 2020
350000

300000

250000

200000

150000

100000

50000

0
2020

Datorii >1 Datorii<1

Interpretarea datelor din tabele și grafice: evidențierea principalelor componente,

cât și a celor mai puțîn semnificative, evidențierea dinamicii:
Datoriile ce trebuiesc plătite în mai puțin de un an sunt reprezentate de două
rapoarte cu valori diferite, primul raport înregistrat între ani 2019-2018 având
valoarea de -1,96%, urmând ca în următorul raport, 2020-2019 să regăsim o
valoare procentuală cu totul diferită, aceasta fiind 310,47%.
Datoriile ce trebuiesc plătite pe o perioadă mai mare de un an au cunoscut și ele
schimbări pe parcursul anilor, diferența dintre ani 2019-2018 fiind de -26,12%,
urmând că cealălalt raport dintre 2020-2019 să fie reprezentat de valoarea -28,88%.
Dinamica acestei componente este în scădere, aceasta înregistrând cea mai mare
valoare în anul 2018, urmând să scadă treptat în decursul anilor.

P a g e | 12
4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor
factori de influență
4.2.1.) Tabel care să conțină resursele împrumutate ale companiei, exprimate în
mărimi procentuale
Surse de finanțare 2018 2019 2020
Datorii: sumele 78,70% 83,06% 95,54%
care trebuie plătite
într-o perioadă de
până la un an
Datorii: sumele 21,30% 16,94% 4,46%
care trebuie plătite
într-o perioada
mai mare de un an

4.2.2.) Grafic tip stacked-columns cu structura resurselor împrumutate în perioada

analizată

S tru ctu ra resurselo r împ rumuta te

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2018 2019 2020

Datorii >1 Datorii <1

P a g e | 13
Explicarea evoluțiilor : factori de influență, implicații
După cum putem observa, datoriile ce trebuiesc plătite în mai puțin de un an
constituie cel mai important factor de influență în formarea resurselor de împrumut
a întreprinderii, acestea atingând cel mai mare procentaj în anul 2020, 95,54%. În
anul 2019, valoarea a fost mai mica cu 12,48% față de 2020, iar în 2018 aceasta
având cea mai mica proporție din resursele de împrumut,aceasta fiind de doar
78,70%, o diferentă de 4,36% față de 2019 și de 16,84% față de 2020.
Datoriile ce trebuiesc plătite într-o perioada mai mare de un an înregistrează o
scădere mică între anii 2018 și 2019, aceasta fiind de 4,36% aceasta fiind urmată
de o scădere drastică între anii de 2019 și 2020, aceasta fiind de 12,48%, diferență
între cele 3 exerciții, mai exact între 2018 și 2020 fiind de 16,84%.

Concluzii

În acest proiect se realizează analiza surselor de finanțare ale întreprinderii S.C.

Neptun Olimp S.A.. S-a făcut o prezentare generală a companiei, s-a elaborat
structura surselor de finanțare, iar apoi s-a urmărit modificările în structura
capitalului propriu a fiecărei componente și factorilor de influență. Pe lângă analiza
capitalului propriu, se analizează și resursele împrumutate ale întreprinderii.
După citirea informațiilor oferite se poate deduce cu ușurință faptul că S.C. Neptun
Olimp S.A. este format din 5 vile moderne iar condițiile oferite sunt de lux. Acest
lucru făcând ușoară atragerea de finanțări și făcând această afacere una de succes.
Din fericire vedem între anii 2018-2019 o scădere a datoriilor atât pe termen scurt
cât și lung aceasta perioada fiind urmată de o creștere drastică a datoriilor între anii
2019-2020 pe termen scrut, aceasta fiind de 310,47% față de 2018-2019 dar
datoriile pe termen scurt continuă să scadă.
În concluzie, după cum se poate observa această firmă a fost lovita destul de tare
de lipsa de clienți din cauza Covid-19 dar s-a putut amenaja în așa fel încât să
poată trece cu success ,aceasta fiind o afacere de success și în ziua de astăzi.

P a g e | 14
Bibliografie
 Bistriceanu, Gh., ș.a., Finanțele agenților economici, Editura Didactică și Pedagogică,
București, 2004
 Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de întreprindere, Editura
Economică, București, 2003
 HOANŢĂ, Nicolaie. Gestiunea financiară a întreprinderii. Nicolaie Hoanță. București : C.
H. Beck,2011. X, 286 p. ; 24 cm. (Oeconomica).
 Cristea, H., Stefănescu, N., Finanțele întreprinderii, Editura CECCAR, București, 2003.
 Stancu Ion, Finanțe, editura Economică, București 2007
 Onofrei, Mihaela. "Finanțele întreprinderii, Editura Economică." (2004).
 VINTILĂ, Georgeta. Gestiunea financiară a întreprinderii. Ed. a 5-a: București :Editura
Didactică și Pedagogică, 2010
 http://neptunolimp.com/
 https://www.bvb.ro/

 www.wikipedia.com

P a g e | 15