Analiza surselor de finanțare

ale întreprinderii
OMV PETROM S.A.
 Cuprins
Introducere

Capitol 1 Prezentarea generală a întreprinderii OMV PETROM S.A.

1.1.Cadrul general de organizare și desfășurare a activității

A. Obiectul de activitate
B. Structură acționariat

1.2.Piața și concurența

Capitol 2 Structura surselor de finanțare ale companiei OMV PETROM S.A.

A. Principalele surse de finanțare ale firmei și exprimarea acestora în mărimi absolute și
relative
B. Prezentarea evoluției surselor de finanțare. Factori de influență.

Capitol 3 Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a factorilor de influență

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania OMV PETROM S.A. în perioada 2013-2015

A. Capitaluri proprii în marimi absolute

B. Modificarea nominală relativă anuală a componentelor capitalurilor proprii
C. Structura capitalurilor proprii ( exprimare procentuală)

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență

Capitol 4 Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate

4.1. Structura resurselor împrumutate ale companiei OMV PETROM S.A. în perioada 2013-
2015

A. Resurse împrumutate în marimi absolute

B. Modificarea nominală relativă anuală a resureselor împrumutate
C. Structura resurselor împrumutate (exprimare procentuală)

5.Concluzii

6.Bibliografie
 Introducere
În prezent firmele au la dispoziție mai mult surse de finanțare,atat pe plan național cât și pe
plan internațional. În cadrul entităților economice directorii trebuie să aleagă resursele de care
dispun sau de care pot dispune și să le folosească astfel încât să obțină beneficii viitoare.

În vederea alegerii surselor de finanțare trebuie ținut cont de durata de finanțare dar și de
posibilitatea firmei de a plăti costul de finanțare.

Politica financiară trebuie conturată în așa fel încât activitatea firmei să fie una eficientă și
eficace, urmarind principalele obiective ale firmei de a maximiza profitul și minimizarea
costurilor.

Acest proiect cuprinde analiza surselor de finanțare ale firmei S.C. OMV PETROM S.A., dar
și evoluția factorilor care influențează capitalul propriu și resursele împrumutate.
 Capitol 1 Prezentarea generală a întreprinderii OMV PETROM S.A.
1.1. Cadrul general de organizare și desfășurare a activității
A. Obiectul de activitate
OMV PETROM este o companie cu influență pe piața petrolieră din sud-estul Europei.
Aceasta și-a menținut poziția pe piață prin aplicarea unei strategii de modernizare și de
eficientizare. Compania furnizează mai bine de 50% din producția internă de gaze. La
înființare compania OMV PETROM avea 7 stații marine în Marea Neagră și Golful Persic
însă, odată cu privatizarea acesteia s-a renunțat la forajul marin. În prezent entitatea
economică procesează țiței din rafinaria Petrobrazi de lângă Ploiești. Pentru ca procesul de
exploatare a țițeiului să fie îmbunătățit, OMV PETROM a investit în perioada 2010-2014
aproximativ 600 milioane euro. OMV PETROM este prezentă pe piața distribuției de produse
petroliere din România, Republica Moldova, Bulgaria și Serbia.

Date de identificare
Cod Registrul Comerțului J40/8302/1997
Cod fiscal/ CUI 1590082
Cod CAEN 0610
Adresa  sector 1, Str. Coralilor nr. 22, București, România
Domeniul de activitate Extracția petrolului brut

B. Structură acționariat
Pe perioada anilor 2013-2015 structura acționariatului companiei OMV PETROM S.A. nu
a prezentat modificări, astfel că OMV AKTIENGESELLSCHAFT deține 51.01% din
acțiuni, Statul Român deține 20.64%, Fondul Proprietatea S.A. deține 18.99% din
acțiuni,iar ponderea rămasă din acțiuni, 9.36%, este deținută de persoane fizice și
persoane juridice.

ALTI ACTIONARI
9%

FONDUL PROPRIETATEA S.A

19%

OMV AKTIENGESELLSCHAFT
51%

STATUL ROMAN PRIN MINISTERUL ENERGIEI

21%

Structura acționariatului companiei OMV PETROM în anul 2015

1.2. Piața și concurența

După cum putem observa în următoarea reprezentare grafică, OMV PETROM S.A. este lider
pe piața de desfășurare din România, cu o cotă de piață de 51.47% fiind urmat de principalul
concurent Romgaz, cota de piață a acestei firme fiind de 34.41%.

Sursa: http://revista22.ro/70258284/.html

În vederea satisfacerii a cât mai multe nevoi ale clienților OMV PETROM S.A. a
introdus, în lista produselor oferite și a serviciilor prestate, o serie de extra-servicii cum ar fi:
Transfer Rapid de Bani prin Westaco Express; Bilete și Loto; Livrări Flori; Asigurare RCA;
Plată Facturi și Rate prin Westaco Express.
Clienții firmei OMV PETROM S.A. sunt atât persoane fizice cât și persoane juridice.
 Capitol 2 Structura surselor de finanțare ale companiei
OMV PETROM S.A.
2.1. Descrierea surselor de finanțare ale OMV PETROM S.A.
A. Principalele surse de finanțare ale firmei și exprimarea acestora în mărimi
absolute și relative

Sursele de finanțare
ale firmei
Provizioane pentru riscuri și
Autofinanțare cheltuieli
(capitaluri

Capital social

Rezerve Împrumuturi pe termen

mediu și lung

Rezultatul exercițiului

Rezultatul reportat

Capitalul social este principala sursă de finanțare a unei firme. Acesta este divizat în acțiuni
cu o valoare nominală înscrisă pe aceasta. OMV PETROM S.A. are un capital de
5.664.410.624 lei divizat în 56.644.108.335 acțiuni.

Rezervele sunt acele elemente ale capitalului propriu constituite conform legii sau statutului
firmei din profitul firmei .Rezerva legală pentru firma analizată este total constituită, iar acest
lucru determină faptul că valoarea acesteia nu prezintă modificări.

Rezultatul exercitiului curent reprezintă suma obținută prin diferența dintre venituri și
cheltuieli. Rezultatul firmei OMV PETROM S.A. este diferența dintre veniturile obținute din
vânzarea produselor prezentate în capitolul anterior dar și din prestarea serviciilor pe
parcursul exercițiului financiar, și cheltuielile rezultate din aprovizionarea cu mărfuri,
materiale consumabile sau alte astfel de cheltuieli. Nerepartizarea profitului sau neacoperirea
pierderii din exercițiul curent se transferă asupra rezultatului reportat.

Sursele de finanțare străină asigură finanțarea temporară a firmei prin împrumuturi pe termen
scurt, mediu sau lung. Împrumuturile pe termen mediu și lung se rambursează la termen și
sunt purtătoare de dobândă.

Situația surselor de finanțare în anul 2015:

 Surse de finanțare Suma Procent
Capitaluri proprii 25.688.000.000 62%
Împrumuturi 15.431.000.000 38%
TOTAL 41.119.000.000 100%
Situația surselor de finanțare în anul 2014:
Surse de finanțare Suma Procent
Capitaluri proprii 27.005.000.000 63%
Împrumuturi 16.120.000.000 37%
TOTAL 43.125.000.000 100%
Situația surselor de finanțare în anul 2013:
Surse de finanțare Suma Procent
Capitaluri proprii 26.642.000.000 67%
Împrumuturi 13.405.000.000 33%
TOTAL 40.047.000.000 100%

B. Prezentarea evoluției surselor de finanțare. Factori de influență.

Surse de finanțare 2015 Modificări 2014 Modificări 2013
Capitaluri proprii 62% ↓ cu 1% 63% ↓ cu 4% 67%
Împrumuturi 38% ↑ cu 1% 37% ↑ cu 4% 33%

2013-2014

Capitalurile proprii totale au scăzut din cauza faptului că au fost distribuite dividende
pentru anul 2013 în anul 2014.

Împrumuturile au crescut per total ca urmare a contractării unui împrumut pentru filiala
Kom Munai LLP cu BERD în septembrie 2014 și ca urmare a majorării provizioanelor de
dezafectare.

2014-2015

Capitalurile proprii totale au scăzut, în principal, din cauza rezultatului negativ obținut în
anul 2015.

Împrumuturile au crescut ca urmare a contractării unui împrumut în anul 2015.

 Capitol 3 Analiza mutațiilor în structura capitalului propriu și a
factorilor de influență
3.1. Structura capitalurilor proprii la compania OMV PETROM
S.A. în perioada 2013-2015
A. Capitaluri proprii în mărimi absolute

Surse de finanțare 2015 2014 2013

proprie
Capital social 5.664.410.624 5.664.410.624 5.664.410.624
Rezerve legale 1.132.882.125 1.132.882.125 1.132.882.125
Rezerve 9.621.403.544 7.090.531.833 6.541.401.664
Rezerve din reevaluare 5.521.438.336 1.005.386.476 2.250.596.839
Rezultatul reportat 4.444.701.070 7.667.087.872 3.385.620.876
Rezultatul exercițiului -696.835.699 4.444.701.070 7.667.087.872
Total capitaluri proprii 25.688.000.000 27.005.000.000 26.642.000.000

B.Modificarea nominală relativă anuală a componentelor capitalurilor proprii

Componente/Modificări 2015-2014 2014-2013
Capital social - -
Rezerve legale - -
Rezerve +2.530.871.711 +549.130.169
Rezerve din reevaluare +4.516.051.860 -1.245.210.363
Rezultatul reportat -3.222.386.802 +4.281.466.996
Rezultatul exercițiului -5.141.536.769 -3.222.386.802

C. Structura capitalurilor proprii ( exprimare procentuală)

Capitaluri proprii 2015

Rezultatul exercitiului
3%
Rezultatul reportat Capital social
16% 21%
Rezerve legale
Rezerve din reevaluare 4%
20%

Rezerve
36%
 Capitaluri proprii 2014

Rezultatul exercitiului
16% Capital social
21%

Rezerve legale
4%
Rezultatul reportat
28%

Rezerve
26%

Rezerve din reevaluare

4%

Capitaluri proprii 2013

Capital social
21%
Rezultatul exercitiului
29%
Rezerve legale
4%

Rezerve
Rezultatul reportat 25%
13%

Rezerve din reevaluare

8%

După cum putem observa din graficele anterioare privind componentele capitalurilor
proprii putem observa că rezerva legală și capitalul social nu se modifică în perioada
2013-2014. Celelalte componente, însă, prezintă modificări, atât creșteri cât și scăderi
datorită factorilor de influență interni cât și externi. Trebuie să avem în vedere și faptul că
totalul capitalurilor proprii se modifică în perioada 2013-2015.
3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a
principalilor factori de influență
Capitalul social rămâne constant în perioada 2013-2015.

Rezerva legală este total constituită până în anul 2013, iar în perioada 2013-2015 nu
prezintă modificări.

Rezervele se concretizează în rezerve statutare sau contractuale, rezerva aferentă

facilității privind cota geologică, rezerva aferentă contractelor de acoperire a riscurilor de
trezorerie. Acestea se costituie din rezultatul reportat sau conform statutului sau actului
care stă la baza constituirii companiei. Aceste elemente prezintă creștere pe perioada celor
3 ani deoarece compania doreste să fie protejată în situații nefavorabile.

Rezerve
12,000,000,000

10,000,000,000

8,000,000,000

6,000,000,000

4,000,000,000

2,000,000,000

0
2015 2014 2013

Rezervele din reevaluare reprezintă surplusul rezultat din evaluare activelor firmei
de un evaluator specializat. Modificările acestor rezerve se datorează creșterii sau scăderii
valorii activului. Dacă valoarea activului determinată de evaluator este mai mare decât cea
înregistrată în contabilitate atunci se majorează rezerva din reevaluare cu diferența dintre
cele doua valori. În situația inversă se diminuează valoarea rezervei din reevaluare. În
perioada 2013-2015 valoarea rezervelor din reevaluare a prezentat ambele tipuri de
modificări.
 Rezerve din reevaluare
6,000,000,000

5,000,000,000

4,000,000,000

3,000,000,000

2,000,000,000

1,000,000,000

0
2015 2014 2013

Rezultatul reportat este condiționat de rezultatul exercițiului anterior, deoarece rezultatul

obținut în anul financiar anterior se transferă la rezultatul reportat în anul curent.

Rezultatul reportat
9,000,000,000
8,000,000,000
7,000,000,000
6,000,000,000
5,000,000,000
4,000,000,000
3,000,000,000
2,000,000,000
1,000,000,000
0
2015 2014 2013

Rezultatul exercitiului
10,000,000,000

8,000,000,000
6,000,000,000

4,000,000,000
2,000,000,000

0
2015 2014 2013
-2,000,000,000
Capitolul 4 Analiza mutațiilor în structura resurselor împrumutate
4.1. Structura resurselor împrumutate ale companiei OMV
PETROM S.A. în perioada 2013-2015
A. Resurse împrumutate în mărimi absolute
Resurse împrumutate 2015 2014 2013
Împrumuturi purtătoare de dobânzi > 1.424.000.000 1.589.000.000 1.254.000.000
1 an
Provizioane 10.729.000.000 11.358.000.000 8.993.000.000
Furnizori și alte datorii asimilate 2.899.000.000 2.318.000.000 2.958.000.000
Împrumuturi purtătoare de dobânzi < 379.000.000 855.000.000 200.000.000
1 an
TOTAL 15.431.000.000 16.120.000.000 13.405.000.000

B.Modificarea nominală relativă anuală a resurselor împrumutate

Resurse/Modificare 2015-2014 2014-2013
Împrumuturi purtătoare de dobânzi > 1 an -165.000.000 +335.000.000
Provizioane -629.000.000 +2.365.000.000
Furnizori și alte datorii asimilate +571.000.000 -640.000.000
Împrumuturi purtătoare de dobânzi < 1 an -476.000.000 +655.000.000

C.Structura resurselor împrumutate (exprimare procentuală)

Resurse împrumutate 2015

Imprumuturi purtatoare
Imprumuturi dedobanzi
purtatoare < 1 an> 1 an
de dobanzi
2% 9%
Furnizori si alte datorii asimilate
19%

Provizioane
70%
 Resurse împrumutate 2014

Imprumuturi purtatoare
Imprumuturi dedobanzi
purtatoare < 1 an > 1 an
de dobanzi
5% 10%
Furnizori si alte datorii asimilate
14%

Provizioane
70%

Resurse împrumutate 2013

Imprumuturi purtatoare
Imprumuturi dedobanzi
purtatoare < 1 an > 1 an
de dobanzi
1% 9%
Furnizori si alte datorii asimilate
22%

Provizioane
67%

Împrumuturile pe termen scurt, mediu și scurt purtătoare de dobândă au crescut în anul

2014 față de anul 2013 din cauza unui nou împrumut contractat de filiala Kom Munai LLP
cu BERD, în septembrie 2014, pentru suma de 200 mil. USD (din care suma de 142 mil.
USD era trasă la 31 decembrie 2014) în vederea investițiilor viitoare.

Datoriile Grupului au crescut datorită majorării provizioanelor și creșterii investițiilor în

Marea Neagră, dar și datorită constituirii provizioanelor în urma controalelor fiscal din
România și Kazahstan.

În anul 2015 față de anul 2014 împrumuturile purtătoare de dobândă au scăzut din cauza
rambursărilor planificate în anul 2015, parțial contrabalansate de efectul deprecierii RON
în raport cu EUR și USD între sfârșitul lui 2014 și sfârșitul lui 2015.

Datoriile au scăzut ușor în anul 2015 față de 2014 ca urmare a plăților efectuate în urma
finalizării controlului fiscal din OMV PETROM și a reducerii datoriilor comerciale.
 Concluzii
În urma analizei efectuate asupra surselor de finanțare a companiei OMV Petrom S.A. am
observat faptul că activitatea acesteia este susținută în cea mai mare parte prin efortul
propriu al fimei.

OMV PETROM S.A. este una dintre cele mai mari firme de pe piața petrolieră, cota de
piață a acesteia în România indicând că firma este totodată și lider pe această piață.

OMV PETROM are o poziție solidă pe piața gazelor naturale din România, acoperind o
mare parte din segmentele acesteia, însa principalii consumatori pe care aceasta se axează
sunt consumatorii industriali dar și distribuitorii de gaze.

În perioada 2013-2015, această companie a avut parte de suișuri și coborașuri pe plan

financiar deoarece rezultatele obtinuțe de firmă nu au avut o creștere sau descreștere
constantă. Cu toate acestea OMV PETROM își folosește resursele proprii în prezent, cu
ideea că, de exemplu provizioanele costituite acum, o vor ajuta, în viitorul apropiat sau
îndepartat, să prospere. Acest lucru spune despre firmă că are o viziune de perspectivă.

OMV Petrom S.A. este o companie care alege să obțină rezultate favorabile prin
valorificarea capitalurilor proprii în defavoarea resurselor împrumutate, acestea din urma
fiind o variantă de abordat în situații de nevoie extremă.
 Bibliografie
 http://revista22.ro/70258284/.html
 http://www.bvb.ro/
 Suport de curs, anul II, an universitar 2016-2017
 https://www.omvpetrom.com/portal/01/petromcom/petromcom/OMV_Petrom/An
nual_Report