ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCUREȘTI

FACULTATEA DE CONTABILITATE ȘI INFORMATICĂ DE GESTIUNE

MASTER CCE

PROIECT CONTABILITATE SI AUDIT

OMV PETROM

Proiect realizat de:

Dicu Elena

Culea Maria-Larisa

Albu Malina

Bolborici Monica
 OMV Petrom este cea mai mare companie de energie din Sud-Estul Europei.
Compania este prezentă pe întregul lanț valoric din energie: de la sonde care produc gaze
și țiței, la rafinarea și distribuția carburanților, furnizarea de gaze și producerea și furnizarea de
electricitate. Furnizează energia necesară pentru o viață modernă de zi cu zi: carburanți pentru
mobilitate, energie pentru iluminat și pentru încălzire.
Grupul este cel mai mare contribuabil la bugetul de stat și cel mai mare investitor privat
din România. Contribuțiile la buget din taxe și dividende au însumat circa 32 de miliarde de euro
în perioada 2005-2020. În această perioadă, compania a avut investiții de circa 16 miliarde de
euro. Din 2007, OMV Petrom a integrat în strategia sa de business principiile responsabilităţii
corporatiste. În această perioadă, compania a alocat aproximativ 72 de milioane de euro pentru
dezvoltarea comunităţilor din România, concentrându-se pe protecţia mediului, educaţie, sănătate
şi dezvoltare locală.
Începând cu anul 2001, OMV Petrom a început să tranzacționeze pe piața bursieră din
România. În prezent, compania deține un număr de 56.644.108.335 de acțiuni, cu o valoare
nominală de 0,1000 lei/acțiune, iar prețul de închidere în ziua respectivă a fost de 0,0720 lei.
Valoarea capitalului social este de 5.664.410.833,50 lei.
Pe 23 iulie 2004, Ministerul economiei si finantelor (MEC) şi OMV au semnat contractul
de Privatizare prin care OMV achiziţiona 51% din acţiunile Petrom printr-o combinaţie de
cumpărare directă a 33,34% din acţiuni (669 milioane euro) şi o creştere simultană de capital în
Petrom (831 de milioane euro). OMV a devenit astfel acţionar majoritar al Petrom, iar capitalul
social la 31 decembrie 2004 a crescut la 5.600.050.607,8 lei, cu o valoare nominală de 0,1 lei pe
acţiune. BERD a convertit 73 de milioane dolari din contractul de împrumut încheiat cu Petrom
în 2002, în cotă de 2,03% din capitalul social al Companiei.
 2. Pentru situatia investitorului deja existent pe piata (care a facut achizitia) principalii
indicatori despre care se poate vorbi sunt :

a) Rata rentabilităţii financiare (cu ajutorul acestei rate, investitorii pot aprecia în ce
măsură investiţia lor este rentabilă sau nu)
Rata rentabilitatii financiare = (Profit net / Capital propriu) * 100%

In 2022 Profitul net al OMV Petrom a fost de 10.267.554.182 lei iar Capitalul propriu
total a insumat o valoare de 39.143.576.653 lei, fapt ce genereaza o valoare a ratei de
26,23%. Astfel, raportat la aceasta companie, un investitor ar achizitiona actiuni in
valoare de 100 de unități monetare atunci acest lucru ar însemna că investiția sa a crescut
cu 26,23 um.

b) Actiuniile free float (actiuniile free float arata existenta si impactul actionariilor
minoritari)

In 2022, actiuniile free float reprezentau doar 28.145% din actiuniile totale (in
crestere fata de anul precedent), lucru ce arata cresterea impactului actiuniilor pe piata
tranzactionabila.

Pentru situatia investitoriilor viitori, principalii indicatori despre care se poate vorbi in
momentul stabilirii dorintei de investitie sunt :
 a) Marja de profit (cu ajutorul acestei marje se evidentiaza procentul veniturilor
transformate in profit, prin intermediul carora compania poate efectua diverse investitii
sau rasplatii investitorii)

Marja de profit = (Profit Net / Venitul total) * 100%

In 2022 Profitul net al OMV Petrom a fost de 10.267.554.182 lei iar Veniturile totale
au insumat o valoare de 66.230.603.370 lei, fapt ce genereaza o valoare a ratei de 15.50%.
Astfel, raportat la compania noastra, un viitor investitor (fie el nou venit sau deja existent in
portofoliul actionariilor companiei noastre) se foloseste de indicatorul marja de profit pentru
a stabilii cat de priceputa este firma in procesul de transformare a venitului in profit, in
scopul comparatiei cu nivelul pietei si al altor firme, pentru alegerea celei mai bune optiunii
de investitie.

b) Actiuniile free float (actiuniile free float arata existenta si posibilitatea tranzactionarii
actiuniilor companiei OMV Petrom)

In 2022, actiuniile free float reprezentau doar 28.145% din actiuniile totale (in crestere
fata de anul precedent), lucru ce deschiderea spre un numar cat mai mare de actionari si
dorinta de dezvoltare a companiei.

Pentru creditorii companiei, principalii indicatori despre care se poate vorbi sunt :

a) Impactul activelor imobilizante in totalul activelor firmei (reprezinta capacitatea de

girare pe care o companiei o are raportat la creditorii sai)

In 2022 valoarea totala a activelor imobilizante raportat la firma OMV Petrom a fost de
29.404.727.639 lei, reprezentand un procent de 52,24% din totalul activelor (in valoarea de
56.277.881.033 lei). Astfel, intrucat activele imobilizante reprezinta un procentaj de peste 50%
din valoarea totala a activelor firmei, se observa existenta unei credibilitati crescute in
eventualitatea unei situatii de faliment.
 b) Politica de investitie a firmei (prin studierea planurilor de investiții se poate obeserva
direcția și strategia de dezvoltare a companiei)

In 2022 valoarea totala a investitiilor firmei se ridica la peste 3551 milioane de lei (in
crestere cu 26% fata de anul precedent (2821 milioane lei in anul 2021). Astfel, prin existenta
unei tendinte de crestere a investitiilor, creditorii sunt asigurati ca entitatea in cauza, utilizeaza
profiturile si finantariile externe in scopul dezvoltarii firmei, fapt ce creste gradul de credibilitate
al entitatii pe piata.

Pentru managementul companiei, principalii indicatori despre care se poate vorbi sunt :

a) Evolutia rezultatului brut din exploatare (reprezinta evolutia activitatii companiei)

Rezultatul brut al exercitiului = Rezultatul din exploatare + Rezultatul financiar

In 2022 din valoarea totala a profitului brut al firmei (11.927.431.953 lei),

10.443.380.363 de lei (87.55%) sunt reprezentati de catre rezultatul expluatarii, iar restul de
12.45% este reprezentat de catre valoarea pozitiva a rezultatului financiar, valoare de
1.484.051.590 lei. Astfel, se observa un focus crescut pe ramura activitatii principale a
companiiei, fapt ce indeamna managementul spre investitii cu impact in dezvoltarea ramurii de
productie (la noi, extractive,productie si manevrare) in defavoarea celei investitionale.

b) Marja de profit (reprezinta unul dintre principalii indicatori ce stau la baza

dezvoltarii companiei, managemntul avand tendinta de a maximiza profitul in
defavoarea altor indicatori (ex: viteza de rotatie a stocurilor, nivelul de utilizare al
utilajelor, s.a.)

Marja de profit = (Profit Net / Venitul total) * 100%

In 2022 Profitul net al OMV Petrom a fost de 10.267.554.182 lei iar Veniturile totale au
insumat o valoare de 66.230.603.370 lei, fapt ce genereaza o valoare a ratei de 15.50%. Prin
urmare, raportat la o rata de profit de 15.50%, managementul are capacitatea de a utiliza
respectivul profit, atat pentru a dezvolta compania(investitii, modernizare, cercetare,s.a) cat si
pentru a remunera actionarii curenti (prin dividende).

Pentru statul de care entitatea apartine (sau in interesul public), principalii indicatori
despre care se poate vorbi sunt :
 Raportul actiunilor detinute de catre unitatea statala (aici, actionar minoritar) in raport cu
numarul total de actiuni.

In 2022, statul roman reprezenta un actionar minoritar al OMV Petrom, avand un

procentaj de 20.69% din actiuniile OMV Petrom (in crestere fata de 2021 cu 0.04%).Astfel, fiind
un actionar minoritar, controlul este detinut de catre o alta entitate, OMV Aktiengesellschaft cu
un procentaj de 51,157%.

3. Indicatorii pentru care un posibil creditor (in cazul curent, creditorul fiind
reprezentat de catre o banca) ar acorda un credit entitatii OMV Petrom :

 impactul activelor imobilizante in totalul activelor firmei (reprezinta capacitatea de

girare pe care o companiei o are raportat la creditorii sai)

In 2022 valoarea totala a activelor imobilizante raportat la firma OMV Petrom a fost de
29.404.727.639 lei, reprezentand un procent de 52,24% din totalul activelor (in valoarea de
56.277.881.033 lei). Astfel, intrucat activele imobilizante reprezinta un procentaj de peste 50%
din valoarea totala a activelor firmei, se observa existenta unei credibilitati crescute in
eventualitatea unei situatii de faliment.

 politica de investitie a firmei (prin studierea planurilor de investiții se poate obeserva

direcția și strategia de dezvoltare a companiei)

In 2022 valoarea totala a investitiilor firmei se ridica la peste 3551 milioane de lei (in
crestere cu 26% fata de anul precedent (2821 milioane lei in anul 2021). Astfel, prin existenta
unei tendinte de crestere a investitiilor, creditorii sunt asigurati ca entitatea in cauza, utilizeaza
profiturile si finantariile externe in scopul dezvoltarii firmei, fapt ce creste gradul de credibilitate
al entitatii pe piata.
  rata lichiditatii curente (in functie de valoarea sa, se poate vorbi de 2 scenarii posibile :
1,5 – 2,0 reprezintă un nivel ce asigura plata datoriilor pe termen scurt iar un nivel mai
mic de 1,0 poate fi un semnal de alarmă privind capacitatea întreprinderii de a-şi onora
obligaţiile scadente intr-o perioada mai mica de un an)

Rata lichiditatii curente = Active curente / Datorii curente

In 2022 valoarea totala a activelor curente se ridica la peste 25.288 mil (14.256,13 fiind
reprezentate de numerar si echivalentele acestora), raportat la datoriile curente ce ating pragul de
8.862,47 milioane lei. Astfel, prin raportare, se observa un grad de lichiditate de 2.85 ce rezulta
intr-o capacitate sigura de plata a tuturor datoriilor curente.

 rata lichidităţii intermediare (similara ratei lichiditatii curente , reprezentand o varianta

mai conservatoire a acesteia)
Rata lichiditatii intermediare = (Active curente – Stocuri) / Datorii curente

In 2022 valoarea totala a activelor curente se ridica la peste 25.288 milioane de lei
(3.814,84 milioane fiind reprezentate de stocuri), in raport cu datoriile curente ce ating pragul de
8.862,47 milioane lei. Astfel, se observa un grad de lichiditate intermediare de 2.42 ce,
asemenea gradului lichiditatii curente, rezulta intr-o capacitate sigura de plata a tuturor datoriilor
curente.

 rata solvabilitatii globale (indica capacitatea unei intreprinderi de a-si acoperii datoriile
totale)
Rata solvabilitatii generale = Activ total / Datorii Totale

In 2022 raportul dintre valoarea totala a activelor (57.521,46 milioane lei) si cumulul
datoriilor (17.013,06 milioane lei) este de 3,38 si indica o capacitate de acoperire a datoriilor de
peste 3 ori , evitand situatia in care compania este insolvabila (raportul este mai mic ca 1,iar
entitatea se afla in simposibilitate de lichidare a datoriilor existente)

 marja de profit (reprezinta unul dintre principalii indicatori ce stau la baza dezvoltarii
companiei, o marja crescuta de profit permitand conducerii firmei sa ia decizii mult mai
radicale (in cazul de fata, accesarea unor credite avand un interval mai mare de stabilire
al dobanzii)
 Marja de profit = (Profit Net / Venitul total) * 100%

In 2022 Profitul net al OMV Petrom a fost de 10.267.554.182 lei iar Veniturile totale au
insumat o valoare de 66.230.603.370 lei, fapt ce genereaza o valoare a ratei de 15.50%. Prin
urmare, raportat la o rata de profit de 15.50%, managementul are capacitatea de a accesa credite
ce au o rata a dobanzii de pana la 15%

 gradul de acoperire al dobanzilor (indica, implicarea directa pe care o entitate o are

raportat la cheltuielile cu dobanzile din exercitiul curent)

Gradul de acoperire al dobanzilor = Profit brut / Ch cu dobanzile

In 2022 profitul brut al entitatii OMV Petrom a fost de 11.927.431.953 lei raportat la
cheltuielile cu dobanzile ce au reprezentat doar 93.311.336 lei, fapt ce genereaza un grad de
acoperire a dobanziilor de 127.82 ori (valoare ce sustine capacitatea companiei de a accesa
credite ce au rate ale dobanzii usor mai ridicate decat norma).

Astfel, prin raportare la indicatorii analizati anterior, se observa un model sanatos de

business, fapt ce confera debitorului capacitatea de negociere mai libera cu creditorul.

In situatia unui posibil imprumut al societatii OMV Petrom, se poate vorbi de un credit cu
o rata a dobanzii ce poate varia intre 10% si 15%, entitatea avand capacitate de plata crescuta
(cel putin 3 ori), dar fiind totodata si expusa impactului (redus) al riscului de modificare a ratei
dobânzii, intrucat volatilitatea EURIBOR și ROBOR poate declanșa un flux de numerar
diminuat (totodoata, in 2022 si 2021, nu a existat necesitatea acoperirii riscului privind rata
dobânzii). In plus, raportandu-ne la o profitabilitate de 15% si la un grad de acoperire a
dobanzilor de peste 120, se poate vorbi despre utilizarea unor credite usor mai ridicate fata de
nivelul actual al pietei (4%-8%).
4.

Pentru a lua o decizie cu privire la acordarea sau refuzarea unui credit de 25% din Cifra de
Afaceri pentru investiții către OMP Petrom la data de 31.12.2022, a fost necesar să se efectueze o
analiză a situației financiare și a altor factori relevanți. (Punctul 3).

Bazându-ne pe informațiile furnizate, acești indicatori sugerează că firma se află într-o poziție
financiară solidă și este în măsură să obțină un credit.
Atunci când se acordă un credit, creditorii iau în considerare diverse garanții pentru a se asigura
că vor avea posibilitatea de a-și recupera împrumutul în cazul unui eveniment neprevăzut.
Garanțiile pot lua diverse forme, iar selectarea acestora depinde de specificul afacerii și de
înțelegerea dintre creditor și debitor. În cazul unei companii precum OMV Petrom, iată câteva
posibile garanții și aspecte de luat în considerare:

Garanții posibile:

1. Garantii Materiale: Activele fizice ale companiei, cum ar fi proprietăți imobiliare,

utilaje și echipamente, pot fi oferite drept garanție.
 2. Garantii Financiare: Active financiare, cum ar fi depozite bancare sau investiții, pot
servi drept garanții.

3. Garantii de Venituri Viitoare: În unele cazuri, fluxurile de venituri viitoare ale

companiei pot fi oferite drept garanție.

4. Garantii Personale: Directorii sau acționarii cheie pot fi de acord să ofere garanții
personale, cum ar fi ipotecarea bunurilor personale.

Decidem sa luam acest credit echivalent cu 25% din cifra de afaceri a companiei, care este in
valoare de 13.959.000 RON si optam pentru o perioada de rambursare de 10 ani, valoarea
dobanzii va depinde de mai multi factori, iar aceasta trebuie negociata cu institutia financiara.

1. Calculul Sumelor:

1. Suma Împrumutată: 25% din cifra de afaceri = 0.25×55.838=13.959.000 RON

2. Scadența Împrumutului: 10 ani.

2. Estimarea Ratei de Dobândă:

Rata de Dobândă Anuală: Poate varia, dar să presupunem o rată de dobândă de șapte la sută
(15%) pentru acest exemplu.

3. Calculul Ratei Anuale:

 P: Suma împrumutată

 r: Rata de dobândă perioadică (anuală împărțită la numărul de perioade de plată pe an)

 n: Numărul total de plăți (numărul de ani multiplicat cu numărul de perioade de plată pe

an)

Calcul:
Să presupunem că:

3. P (suma împrumutată) = 0.25×55.838=13.959.000 mil RON

 r (rata de dobândă perioadică) = 0.10/12 = 116.352 mil ron (presupunând că dobânda este
calculată lunar)

 n (numărul total de plăți) = 10×12 = 120 (10 ani cu 12 plăți pe an)

 Valoare rata = 14.075.352