Portofoliu la disciplina

Analiză economico-
financiară

1
 CUPRINS

Informații generale-S.C. Turism Felix S.A.............................................................................3-5

Tema numărul 1-Analiza cifrei de afaceri ..............................................................................6-8

Tema numărul 2- Analiza resursei umane și a eficienței utilizării acesteia la
compania ......................................................................................................................................
.........8-13
Tema numărul 3- Analiza eficenței cheltuielilor.................................................................14-15
Tema numărul 4-Analiza performanțelor............................................................................15-22
Tema numărul 5- Analiza poziției financiare pe baza informațiilor financiare degajate din
bilanțul contabil...................................................................................................................22-26

2
 Societatea Turism Felix S.A.

Cod Fiscal/CUI 108526
Cod Reg. Com. J05/132/1991
Domeniu Turism
Website Error! Hyperlink reference not valid.
E-mail secretariat@turismfelix,ro
Adresa Com, Sinmartin, str, Victoria nr, 22, BAILE
FELIX, BIHOR, Româniaâ
Capital social subscris și vărsat:49.614.945,60RON
Localitate BAILE FELIX
Telefon 259,318,338
Fax 259,318,297

Din 1995 până în prezent resursele naturale ale staţiunii Băile Felix sunt puse în
valoare de către compania Turism Felix SA, care în ultimii ani a făcut investiţii masive în
infrastructura de turism. Principalele atracţii gravitează în jurul apei termale, existând piscine,
ştranduri, centre performante de tratament și recuperare, centre SPA, hoteluri de la 5 stele
până la 2 stele.
Turism Felix SA Baile Felix are ca obiect de activitate hoteluri și alte facilități de
cazare similare. Stațiunea "Băile Felix" este renumita atât în țară cât și peste hotare pentru apa
sa minerală termală, slab mineralizata si cu un grad ușor de radioactivitate, apa având o
temperatura de 32-49 grade C. Stațiunea se afla situată în Câmpia Crișurilor, intr-o zona
colinara cu păduri de fag si de stejar, la o altitudine de 140 m, la 9 km de municipiul Oradea și
la 20 km de granița cu Ungaria. Primele marturii despre existenta stațiunii apar încă din 1221
intr-o diploma a Vaticanului. Intre anii 1700-1721 este descoperit si utilizat izvorul Felix de
către Felix Heldres, a cărui nume îl poată și astăzi. Simbolul stațiunii îl reprezintă "nufărul
termal" sau "floarea de lotus". Stațiunea oferă atât cazare la unul dintre hotelurile sale (Hotel
International, Hotel Termal, Hotel Nufărul, Hotel Someș, Hotel Poienița, Hotel Mureș, Hotel
Unirea) cat si centre de wellness, ștraduri (Strandul Felix-are șase bazine noi: unul, având o
suprafața de 980 mp, cu apa termala, dotat cu instalații acvatice de hidromasaj, jocuri și căderi
de apa; doua bazine de relaxare cu o suprafață totală de 1.700 mp, pentru adulți, precum și un
bazin de 330 mp dotat cu instalație de produs valuri; Ștrandul Apollo), excursii.
Conducerea societății
În cursul anului 2018 societatea a fost administrată de un Consiliu de Administraţie
format din trei membri numiţi în baza unui contract de administrare pentru mandatul 2016-
2020, în conformitate cu hotărârea Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor nr. 2 din
30.12.2016, după cum urmează:
- dr. ec. Mihai Fercală – Preşedinte
- dr. ec. Tudor Ciurezu – Membru

3
- ec. Cotrău Gheorghe – Membru Consiliul de Administraţie a monitorizat performanţele
operaţionale şi financiare ale conducerii executive prin intermediul indicatorilor şi criteriilor
de performanţă stabilite în Bugetul de venituri şi cheltuieli şi a altor programe aprobate. În
anul 2018, o preocupare constantă a Consiliului de Administraţie a fost optimizarea
procesului decizional la nivelul conducerii executive şi îmbunătăţirea comunicării în vederea
aplicării măsurilor şi hotărârilor Consiliului de Administraţie cu operativitate şi eficienţă
sporită în vederea maximizării rezultatelor obţinute în activitatea desfăşurată şi minimizarea
efectelor negative ale pieţei în care societatea îşi desfăşoară activitatea. Conducerea executivă
a societăţii a fost asigurată de către o echipă managerială, echipă care la finele anului 2018
avea următoarea componenţă:
- ec. Florian Serac – Director General,
- ec. Popa Marcel – Contabil Şef,
- ec. Hepeş Rodica Melania – Director Comercial,
- dr. Tărău Ion Mircea – Director Medical.
Istoria apei termale
Efectele miraculoase ale apei termale din Băile Felix sunt cunoscute încă de pe
vremea Imperiului Roman. Tradiția pretinde că prin anul 1095 regele Ladislau, călătorind prin
aceste ținuturi ar fi descoperit izvoarele termale cu efecte miraculoase. Cea mai veche
mărturie despre existența acestor băi datează din anul 1221, de pe vremea Abației Hevius de
Magno-Varadina, care a dăinuit pe aceste locuri până în vremea turcilor. Se mai poate vedea
și azi unul dintre primele bazine construite în urmă cu sute de ani. În jurul primului izvor
termal s-a dezvoltat, de-a lungul timpului, o stațiune înfloritoare care a atras turiști din toate
colțurile Europei. Ca o recunoaștere a calităților terapeutice, la expoziţia mondială de la Paris,
din 1896, apelor din această staţiune li s-a acordat medalia de aur şi diploma de onoare.

Beneficiile apei termale

Băile Felix au un bioclimat unic, cu o umiditate perfect echilibrată, care induce
corpului uman o stare de relaxare și revigorare. Chiar și în sezon cald se poate simți o anumită
formă de briză generată de influența vânturilor venite dinspre Alpii Austrieci, care aduc cu ele
curenți mediteraneeni. Briza activează mecanisme de absorbție a căldurii și potențează
efectele apei termale. Unice în lume, apele termale din Băile Felix sunt cele mai apreciate ape
curative din regiune. Apa termală este atât de pură, încât poate fi consumată ca apă potabilă.
Temperaturile de izvor, între 40-49˚C, şi concentraţia de săruri cu puţin peste 1g la litru oferă
acestor ape proprietăţi miraculoase pentru majoritatea afecţiunilor aparatului locomotor,
încadrându-se în categoria apelor oligominerale.

Centre de tratament recunoscute internațional

Hotelurile noastre dețin centre performante de tratament și recuperare. Hotelul
Internațional este singurul hotel din România căruia i-a fost acordată distincția EUROPESPA-
med de către Asociaţia Europeană a Staţiunilor Balneare (ESPA) cu sediul în Bruxelles.
Curele propuse în cadrul bazei de tratament se adresează următoarelor afecţiuni:

4
• afecţiuni reumatice degenerative (spondiloză, coxartorze, gonartroze, poliartroze)
• afecţiuni reumatice inflamatorii (spondilită anchilozantă, poliartrită reumatoidă)
• afecţiuni reumatice abarticulare (periartrită scapulo-humerală, tendinite, bursite)
• afecţiuni posttraumatice
• afecţiuni neurologice (discopatii, hernia de disc, pareze, paralizii)
Centre de spa moderne
Alegeți să vă răsfățați într-un SPA cu tratamente termale. Relaxarea oferită de apă nu
poate fi egalată, iar mineralele și sărurile din apa termală vă revigorează corpul și vă relaxează
mintea. Centrele SPA cu design modern, transformă vizita la SPA într-una relaxantă și, în
același timp, luxoasă. Ritualurile senzoriale pentru față și corp, masajele și băile vă vor răsfăța
simțurile și vă vor îmbunătăți starea de sănătate. Veți fi întâmpinați de terapeuți dedicați și
profesioniști, care vor transforma sedința de SPA într-o experiență unică, de neuitat. Centrele
SPA vă așteaptă cu saloane de masaj, băi speciale, saună, salină, piscine, tratamente
cosmetice cu produse profesionale și tratamente anti-aging Gerovital.

Ospitalitate și răsfăț
Hotelurile noastre pun la dispoziția turiștilor camere confortabile și primitoare. Puteți
alege hoteluri de 4 și 3 stele sau puteți opta pentru un hotel de 2 stele.
Hotel Internațional ****
Hotel Termal ***
Hotel Nufărul ***
Hotel Poienița ***
Hotel Mureș **
Rezervație naturală
Aici, într-un microclimat unic în Europa datorită izvoarelor termale, cresc Nufărul alb
(Nymphaea Candida), Lotusul Sacru (Nelumbo Nucifera) și Chiparosul de Baltă (Taxodium
distichum). În anul 1931, ca urmare a demersurilor profesorului Alexandru Borza, nufărul
termal a fost declarat monument al naturii.

5
 Tema numărul 1-Analiza cifrei de afaceri a S.C. Turism Felix S.A.

Tabelul nr. 1. Nivelul și dinamica cifrei de afaceri

EXERCIȚIUL FINANCIAR INDICI DE EVOLUȚIE (%)

INDICATORI
2016/201 2017/201 2018/201
2015 2016 2017 2018 2019 2019/2018
5 6 7

Cifra de afaceri 55.328.976 62.022.062 60.126.662 79.391.953 93.085.092 112,10 96,94 132,04 117,25

Producția vândută 33406535 38702102 38535056 50936025 56721046 115,85 99,57 132,18 111,36

Venituri din vânzarea mărfurilor 21922441 23319960 21591606 28455928 36364046 106,37 92,59 131,79 127,79

Reduceri comerciale acordate 0 0 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00

Venituri din exploatare 55535508 62616492 60845952 79609405 93465489 112,75 97,17 130,84 117,41

Venituri totale 55623345 62664472 61105912 79691656 94249431 112,66 97,51 130,42 118,27

Ponderea cifrei de afaceri în

Vexp (min. 85%) 99,63 99,05 98,82 99,73 99,59 99,42 99,76 100,92 99,87

Ponderea cifrei de afaceri în Vt

(min. 75%) 99,47 98,97 98,40 99,62 98,76 99,50 99,42 101,25 99,14

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

100

99.5

99
Ponderea cifrei de afaceri
în Vexp (min. 85%)
Ponderea cifrei de afaceri
98.5 în Vt (min. 75%)

98

97.5
2015 2016 2017 2018 2019

Graficul nr. 1- Nivelul și dinamica cifrei de afaceri

Având în vedere datele înscrise în tabelul de mai sus a rezultat graficul cu numărul 1, unde
putem observa următoarele:

6
 Având în vedere indicatorul cifra de afaceri observăm faptul că cea mai mică valoare a
acesteia s-a înregistrat în anul 2015 și anume 55.328.976 lei, pe când cea mare valoare a cifrei
de afaceri s-a înregistrat în anul 2019, aceasta fiind de 93.085.092 lei.
De asemenea s-a înregistrat o evoluție crescătoare, treptată din anul 2015 până în anul
2019 a indicatorilor venituri din exploatare și venituri totale. În ceea ce privește ponderea
cifrei de afaceri în venituri din exploatare și ponderea cifrei de afaceri în venituri toatele,
observăm faptul că valorile ponderii cifrei de afaceri în venituri de exploatare din decursul
celor 5 ani este mai mare decât cea în venituri totale. Dacă în anul 2015 s-a înregistrat o
pondere a cifrei de afaceri în venituri totale de 99,47%, în anul 2019 s-a înregistrat o pondere
de 98,76%.

Tabelul nr. 2. Structura cifrei de afaceri

EXERCIȚIUL FINANCIAR INDICI DE EVOLUȚIE (%)
COMPANIA INDICATORI
2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

Cifra de afaceri
totală din care: 55.328.976 62.022.062 60.126.662 79.391.953 93.085.092 112,10 96,94 132,04 117,25

Venituri din
servicii de cazare 16838068 18749800 19011302 27271369 32203335 111,35 101,39 143,45 118,08

Venituri din
alimentaţie publică 22086435 23558730 21968815 29167143 36364046 106,67 93,25 132,77 124,67
S.C.
Venituri din
TURISM
tratament 5527347 5929949 4942813 8265554 8185559 107,28 83,35 167,22 99,03
FELIX S.A.
Venituri din
agrement 6940601 8792872 8995892 9985773 10593767 126,69 102,31 111,00 106,09

Venituri din chirii 674285 655799 673074 739574 741278 97,26 102,63 109,88 100,23

Alte venituri
aferente cifrei de
afaceri 3267239 4334913 4534767 3962539 4997106 132,68 104,61 87,38 126,11

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei
40000000
30000000
20000000
10000000
0 2015
re lic
ă
en
t
en
t rii ri 2016
aza b m m chi ace
c u ta re af 2017
p in
ii de ţie tra ag r id i de 2018
ic a n n re
rv en
t di di ni
tu
se m ri uri e e cif 2019
ali u t V
in it ni nt
r id din V en Ve ere
tu ri a f
eni i tu uri
V n it
Ve ve
n
te
Al

7
 Interpretare:
Luând în considerare datele înscrise în graficul nr. 2 observăm faptul că cel mai mare
aport adus cifrei de afaceri este cel al veniturilor din alimentație publică, urmat de venituri din
servicii de cazare, venituri din agrement, venituri din tratament, venituri din chirii și alte
venituri aferente cifrei de afaceri.
În ceea ce privește veniturile din alimentație, cea mai mare valoare s-a înregistrat în anul
2019, acesta fiind de 36.364.046 lei, iar cea mai mică valoare s-a înregistrat în anul 2017 și
anume 21.968.815 lei. În cazul veniturilor din serviciile de cazare, cea mai mare valoare s-a
înregistrat în anul 2019, adică 32.203.335 lei iar cea mai mică, în anul 2015, și anume
16.838.068 lei.
Comparând valorile veniturilor din tratament cu valorile veniturilor din agrement,
observăm faptul că turiștii care au vizitat S.C. Turism Felix S.A. au cheltuit mai resuse
financiare pentru activitățile de agrement decât pentru cele de tratament, ambele categorii
atingând valorile maxime în anul 2019; venituri din tratament înregistrând o valoare de
8.185.559 lei iar veniturile din agrement 10.593.767 lei.

Tema numărul 2- Analiza resursei umane și a eficienței utilizării acesteia la compania

Turism Felix S.A.

Tabel nr. 3 ”Distribuția numărului efectiv de salariați, pe activități”

Exercițiul financiar Evoluția (%)
Indicatori
2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

1. Total personal complexe

hoteliere și de agrement, din 539 589 568 604 650 109,28 96,43 106,34 107,62
care:

a) Structuri cazare 162 175 165 180 190 108,02 94,29 109,09 105,56

b) Alimentație publică 235 257 248 256 287 109,36 96,50 103,23 112,11

c) Agrement 33 39 38 36 32 118,18 97,44 94,74 88,89

d) Baze de tratament 109 118 117 132 141 108,26 99,15 112,82 106,82

2. Personal întreținere,
reparații, transport, auxiliar, 90 91 94 85 90 101,11 103,30 90,43 105,88
producție

3. Personal TESA 65 67 65 63 62 103,08 97,01 96,92 98,41

4. Total personal 694 747 727 752 802 107,64 97,32 103,44 106,65

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

8
 350
300
250
200
150 2015
2016
100
2017
50 2018
2019
0
a) Personal b) Personal c) Personal d) Personal 2. Personal 3. Personal
structuri alimentație agrement baze de întreținere, TESA
cazare publică tratament reparații,
transport,
auxiliar,
producție

Grafic nr. 3- Personalul societății TURISM FELIX S.A.

Interpretare:
Prelucrând datele preluate din raportul financiar al societății Turism Felix S.A. și înscrise în tabelul
numărul 3 am realizat graficul cu numărul 3 privind personalul societății. Cel mai mare număr de angajați a fost
distribuit în sectorul de alimentație publică, urmat de sectorul de cazare, de tratament, de întreținere, personal
TESA și personalul din sectorul de agrement. În ceea ce privește numărul maxim de angajați ce se ocupă de
sectorul de hotelărie și agrement,acesta a fost înregistrat în anul 2019, mai precis un număr total de 650 de
angajați dintre care 190 angajați- structuri de cazare, 287- alimentație publică, 141- baze de tratament, însă în
cazul angajaților sectorului de agrement, în anul 2019 a fost înregistrat cel mai mic număr de angajați și anume
32 de angajați.
Tabel nr. 4 Structura personalului pe sexe
Indicatori Exercițiul financiar Evoluția (%)

2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

Total personal, din care: 694 747 727 752 802 107,64 97,32 103,44 106,65

a) femei 413 436 429 457 494 105,57 98,39 106,53 108,10

b) bărbați 281 311 298 295 308 110,68 95,82 98,99 104,41

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

600

500

400

300 a) femei
b) bărbați
200

100

0
2015 2016 2017 2018 2019

9
 Grafic nr. 4 privind distribuția angajaților pe sexe
Interpretare:
Cel mai mare număr de angajați a fost înregistrat în anul 2019 și anume 802 angajați dintre care 494 femei
și 308 bărbați, iar cel mai mic număr de personal angajat a fost înregistrat în anul 2015, mai exact 694 angajați,
dintre care 413 femei și 281 bărbați.
Tabel nr. 5- Distribuția numărului mediu de salariați pe activități
Exercițiul financiar Evoluția (%)
Indicatori
2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

1. Personal de conducere-total,
43 41 41 39 38 95,35 100,00 95,12 97,44
din care:

a) Directori executivi 3 3 3 3 3 100,00 100,00 100,00 100,00

b) Personal de conducere-șefi
9 8 7 6 6 88,89 87,50 85,71 100,00
birouri

c) Personal de conducere
complexe hoteliere și de 28 28 29 28 27 100,00 103,57 96,55 96,43
agrement

d) Personal de conducere sectoare

3 2 2 2 2 66,67 100,00 100,00 100,00
auxiliare

2. Personal de execuție-total,
637 684 683 682 718 107,38 99,85 99,85 105,28
din care:

a) Personal de execuție T.E.S.A. 49 55 57 52 51 112,24 103,64 91,23 98,08

b) Personal de execuție complexe

hoteliere și agrement-total, din 394 417 417 421 456 105,84 100,00 100,96 108,31
care:

b.1) Recepționeri 18 17 17 21 20 94,44 100,00 123,53 95,24

b.2) Cameriste 49 56 57 52 61 114,29 101,79 91,23 117,31

b.3) Gestionari: barmani,

bucătari gestionari, bufetieri, 30 28 26 26 27 93,33 92,86 100,00 103,85
lucrători gestionari

b.4) Bucătari 61 60 60 56 55 98,36 100,00 93,33 98,21

b.5) Ospătari 61 62 69 64 63 101,64 111,29 92,75 98,44

b.6) Lucrători bucătărie-ajutori

25 36 36 23 53 144,00 100,00 63,89 230,43
ospătari (necalificați)

b.7) Lucrători bucătărie-ajutori

24 27 21 39 36 112,50 77,78 185,71 92,31
bucătari (necalificați)

b.8) Portari 31 35 36 38 37 112,90 102,86 105,56 97,37

b.9) Alt personal 95 96 98 102 104 101,05 102,08 104,08 101,96

c) Personal de execuție sectoarele

102 108 106 104 101 105,88 98,15 98,11 97,12
auxiliare

10
d) Personal de execuție din
92 104 103 105 110 113,04 99,04 101,94 104,76
bazele de tratament

3. Total personal 680 725 724 721 756 106,62 99,86 99,59 104,85

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

35 Graficul
nr. 5
30 privind
personalul
25 de pe
Directori executivi posturile
20 Personal de conducere-șefi de
birouri
conducere
15 Personal de conducere complexe
hoteliere și de agrement
Personal de conducere sectoare
10 auxiliare

0
2015 2016 2017 2018 2019

Interpretare:
În partea de sus a tabelului regăsim personalul angajat pe posturile de conducere; în
perioada 2015-2019, numărul angajaților de pe posturile de conducere a variat între 43 în anul
2015 și 38 în anul 2019, înregistrându-se astfel o scăderea personalului cu 5 persoane. Dacă
numărul directorilor executivi a rămas același, adică 3, celelalte posturi de conducere s-au
restrâns, ajungând de la 9 șefi de birouri la 6, de la 28 persoane de conducere complexe
hoteliere și de agrement la 27 și de la 3 persoane de conducere sectoare auxiliare la 2.
Dacă în cazul personalului de conducere valorile au scăzut, în ceea ce privește
personalul de execuție putem spune că a crescut treptat din 2015 până în 2019. Categoria de
personal în care s-a înregistrat cea mai mare creștere a personalului este categoria personalului

11
 de execuție complexe hoteliere și agrement. Dacă în cazul recepționerilor, cameristelor,
ospătarilor, ajutoarelor de bucătari și portarilor numărul posturilor a crescut, în cazul
bucătarilor și barmanilor numărul posturilor a scăzut.

Tabel nr. 6 ”Dinamica salariilor brute și a productivității muncii”

Exercițiul financiar Evoluția (%)
Indicatori
2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

Cheltuieli cu salariile 19.133.991 23.739.821 25.273.360 30.072.686 35.756.929 124,0714548 106,46 118,99 118,90

Numărul mediu de salariați 680 725 724 721 756 106,6176471 99,86 99,59 104,85

Cifra de afaceri 55328976 62022062 60126662 79391953 93085092 112,0968911 96,94 132,04 117,25

Productivitatea muncii
81366,14 85547,67 83047,88 110113,67 123128,43 105,1391531 97,08 132,59 111,82
(lei/salariat)

Salariul mediu brut lunar

2344,85 2728,72 2909,00 3475,81 3941,46 116,370468 106,61 119,48 113,40
realizat (lei/salariat)

Salariul mediu brut pe

2681 3131 4162 5.163 111,0144928 116,78 132,93 124,05
economie 2415

Salariul minim brut pe

975 1250 1450 1900 2080 128,2051282 116,00 131,03 109,47
economie

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Productivitatea muncii (lei/salariat)

2015
2016
2017
2018
2019

Salariul mediu brut lunar realizat (lei/salariat)

Graficul nr. 6.1. privind
productivitatea
2015 muncii(lei/salariat) în
2016 anii 2015-2019
2017
2018
2019

12
 Graficul nr. 6.2. privind salariul mediu brut lunar realizat (lei/salariat) în anii 2015-2019
Interepretare:
Având în vedere datele înscrise în tabelul numărul 6 și graficele numărul 6.1. și 6.2. putem observa faptul că
productivitatea muncii a crescut în aceeași măsură cu salariul mediu brut lunar realizat, astfel, valorile cele mai mari
s-au înregistrat în anul 2019, mai exact productivitatea muncii fiind de 123.128,43 lei/salariat iar salariul mediu
brut lunar fiind 3.941,46 lei/ salariat.

Tabel nr. 7 ”Profitul pe salariat”

Exercițiul financiar Evoluția (%)
Indicatori
2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

Profitul net 4525718 5519118 3683802 10255638 14211525 121,95 66,75 278,40 138,57

Numărul mediu de salariați 680 725 727 721 756 106,62 100,28 99,17 104,85

Profitul pe salariat 6655,47 7612,58 5067,13 14224,19 18798,31 114,38 66,56 280,71 132,16

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Profitul pe salariat
Profitul pe salariat

18798.31

14224.19

7612.58
6655.47
5067.13

13
2015 2016 2017 2018 2019
 Graficul nr. 7 privind profitul pe salariat în anii 2015-2019
Interpretare:
Având în vedere graficul de mai sus putem observa faptul că profitul pe salariat în anul
2015 era în valoare de 6.655,47 lei, crescând până în 2016 cu 957,11 lei. În anul 2017 s-a
înregistrat o scădere de 2.545,45 lei; ca mai apoi să crească treptat până în anul 2019,
ajungând la o valoare de 18.798,31 lei, dublu valorii din 2015.
Luând în calcul și datele înscrise în tabelul numărul 7 observăm faptul că odată cu numărul
de salariați a crescut și profitul net.

Tema numărul 3- Analiza eficenței cheltuielilor la S.C. Turism Felix S.A.

Tabel nr. 8 ”Analiza eficienței cheltuielilor”

Exercițiul financiar Evoluția (%)
Indicatori
2015 2016 2017 2018 2019 2016/2015 2017/2016 2018/2017 2019/2018

Cheltuieli de exploatare 49.295.903 55.979.003 56.872.136 68.570.385 79.136.579 112,19 101,60 120,57 115,41

Venituri din exploatare 55.535.508 62.616.492 60.845.952 79.609.406 93.465.489 112,75 97,17 130,84 117,41

Rata medie a cheltuielilor de

898,45 894,00 934,69 861,34 846,69 99,50 104,55 92,15 98,30
exploatare (‰)

Cheltuieli financiare 226.199 71.545 19.762 96.540 99.942 31,63 27,62 488,51 103,52

Venituri financiare 87.837 47.980 259.960 82.252 783.942 54,62 541,81 31,64 953,10

Rata medie a cheltuielilor

2575,21 1491,14 76,02 1173,71 127,49 57,90 5,10 1543,96 10,86
financiare (‰)

Cheltuieli totale 50.122.102 56.050.548 56.891.898 68.666.925 79.236.521 111,83 101,50 120,70 115,39

Venituri totale 55.623.345 62.664.472 61.105.912 79.691.658 94.249.431 112,66 97,51 130,42 118,27

Rata medie a cheltuielilor totale

901,10 894,45 931,04 861,66 840,71 99,26 104,09 92,55 97,57
(‰)

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Analiza eficienței cheltuielilor

Rata medie a cheltuielilor de exploatare (‰) Rata medie a cheltuielilor financiare (‰)
Rata medie a cheltuielilor totale (‰)

2575.21

1491.14
1173.71
898.45 901.1 894 894.45 934.69 931.04 861.34 861.66 846.69 840.71

76.02 14 127.49

2015 2016 2017 2018 2019

 Graficul nr. 8 privind ratele medii a cheltuielilor în anii 2015-2019
Interpretare:
Având în vedere rata medie a cheltuielilor de exploatare observăm faptul că acesta a
rămas constantă pe parcursul a celor 5 ani diferența dintre aceste procente fiind una foarte
mică. Din anul 2015 până în anul 2019 aceasta a scăzut cu doar 51,76 %; același lucru s-a
întâmplat și în cazul ratei medii a cheltuielilor totale, diferența fiind de -60,39%.
Cât despre rata medie a cheltuielilor financiare valorile procentuale au fost variate: în
anul 2015 se înregistra o rată medie a cheltuielilor financiare de 2.575,21%, scăzând până în
anul 2017 cu circa 2.500 procente. Anul 2018 înregistrează o creștere de 1.097,69%, ajungând
astfel ca în anul 2019 rata medie a cheltuielilor financiare să înregistreze o valoare de doar
127,49%.

Tema numarul 4-Analiza performanțelor S.C. TURISM FELIX S.A.

Tabel nr. 9- Soldurile intermediare de gestiune

Exercițiul financiar Abaterea absolută Indici de evoluție (%)
Nr.
Indicatori
crt. 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 2018/2017 2019/2018

1 Producția exercițiului (a±b+c) 39,037,759 51,049,391 56,890,781 12,011,632 5,841,390 130.77 111.44

a) Producția vândută 38.535.056 50.936.025 56.721.046 12,400,969 5,785,021 132.18 111.36

b) Producția stocată 143.626 113.366 167.402 -30,26 54,036 78.93 147.67

c) Producția imobilizată 359.077 0 2.333 -359,077 2,333 0.00 0

2 Marja comercială (a-b) 14,406,244 19,207,640 24,956,533 4,801,396 5,748,893 133.33 129.93

a) Venituri din vânzarea

21.591.606 28.455.928 36.364.046
mărfurilor 6,864,322 7,908,118 131.79 127.79

b) Cheltuieli privind mărfurile 7.185.362 9.248.288 11.407.513 2,062,926 2,159,225 128.71 123.35

Valoarea adăugată (a+b-c-

3 31,310,508 33,223,898 60,274,617
d+e) 1,913,390 27,050,719 106.11 181.42

a) Producția exercițiului 33.787.550 27.990.496 56.890.781 -5,797,054 28,900,285 82.84 203.25

b) Marja comercială 14.406.244 19.207.640 24.956.533 4,801,396 5,748,893 133.33 129.93

c) Consumuri intermediare
16,893,775 13,995,248 21,593,999
(c1+c2+c3+c4) -2,898,527 7,598,751 82.84 154.30

c1) Cheltuieli cu materii prime 3.237.715 3.024.968 3.258.203 -212,747 233,235 93.43 107.71

c2) Cheltuieli cu energie și apă 7.687.307 3.024.968 8.910.457 -4,662,339 5,885,489 39.35 294.56

c3) Alte cheltuieli materiale 1.319.232 2.813.650 2.405.816 1,494,418 -407,834 213.28 85.51

c4) Cheltuieli privind prestațiile 4.649.521 5.131.662 7.019.523 482,141 1,887,861 110.37 136.79

15
 externe

d) Reduceri comerciale acordate 0 0 0 0 0 0 0

e) Reduceri comerciale primite 10.489 21.010 21.302 10,521 292 200.31 101.39

Excendentul brut din

4 10,015,839 18,131,014 21,919,611
exploatare (a+b-c-d) 8,115,175 3,788,597 181.02 120.90

a) Valoarea adăugată 36.560.717 51.235.083 60.274.616 14,674,366 9,039,533 140.14 117.64

b) Subvenții pentru exploatare

0 0 0
af. cifrei de afaceri 0 0 0 0

c) Cheltuieli cu personalul 25.273.360 30.072.686 35.756.929 4,799,326 5,684,243 118.99 118.90

d) Cheltuieli cu alte impozite,

1.271.518 3.031.383 2.598.076
taxe și vs. asimilate 1,759,865 -433,307 238.41 85.71

5 Rezultatul din exploatare (a-b) 3,973,747 11,039,020 14,328,910 7,065,273 3,289,890 277.80 129.80

a) Venituri din exploatare 60.845.952 79.609.404 93.465.489 18,763,452 13,856,085 130.84 117.41

b) Cheltuieli din exploatare 56.872.205 68.570.384 79.136.579 11,698,179 10,566,195 120.57 115.41

6 Rezultatul financiar (a-b) 240 -14 684 -254,487 698,289 -5.95 -4786.90

a) Venituri financiare 259.960 82.251 783.942 -177,709 701,691 31.64 953.11

b) Cheltuieli financiare 19.762 96.540 99.942 76,778 3,402 488.51 103.52

7 Rezultatul brut (a+b) 4.213.945 11.024.732 15.012.910 6,810,787 3,988,178 261.62 136.17

a) Rezultatul din exploatare 3.973.747 11.039.021 14.328.910 7,065,274 3,289,889 277.80 129.80

b) Rezultatul financiar 240.198 -14.289 684.000 -254,487 698,289 -5.95 -4786.90

8 Rezultatul net (a-b-c+d-e-f) 3.330.248 10.255.638 14.211.525 6,925,390 3,955,887 307.95 138.57

a) Rezultatul brut 4.213.945 11.024.732 15.012.910 6,810,787 3,988,178 261.62 136.17

b) Impozit pe profitul curent 176.589 410.488 452.997 233,899 42,509 232.45 110.36

c) Impozit pe profitul amânat 0 5.052 0 5,052 -5,052 0 0.00

d) Venituri din impozitul pe

0 0 0
profit amânat 0 0 0 0

e) Impozitul specific unor

353.554 353.554 348.388
activități 0 -5,166 100.00 98.54

f) Alte impozite 353.554 0 0 -353,554 0 0.00 0

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

16
 Rezultatul brut și rezultatul net
Rezultatul brut Rezultatul net
15,012,910
14,211,525
11,024,732
10,255,638

4,213,945
3,330,248

2017 2018 2019

Graficul nr. 9.1. privind rezultatul brut și rezultatul net

70000000
Solduri intermediare de gestiune
60000000
50000000
40000000
30000000
20000000 2017
10000000 2018
0 2019
-10000000

Graficul nr. 9 privind soldurile intermediare de gestiune

Interpretare:
Având în vedere valorile producției exercițiului avem înregistrată o creștere continuă,
de la 39.037.759 lei în 2017 la 56,890,781 lei în 2019. De asemenea, creșteri s-au înregistrat
și în cazul marjei comerciale- de la 14.406.244 lei în 2017 la 24.956.533 lei în anul 2019,
valorii adăugate- de la 31.310.508 lei în anul 2017 la 60.274.617 lei în 2019 și excedentului
brut din exploatare- de la 10.015.839 lei în 2017 la 21.919.661 lei în 2019.
Creșteri radicale s-au înregistrat și în cazul rezultatelor din exploatare, financiare, brute
și nete. În ceea ce privește rezultatul din exploatare s-a înregistrat o creștere de aproximativ
150 de procente pe când în cazul rezultatului financiar creșterea a fost de circa 450 lei.
Privind valorile de la sfârșitul tabelului, unde sunt înregistrate rezultatele brute și nete
observăm că acestea sunt destul de apropiate. Dacă în anul 2017, rezultatul net a fost de
3.330.248 lei iar rezultatul brut a fost doar cu 883 de lei mai mult, în anul 2019 situația s-a
inversat, înregistrându-se astfel un rezultat net de 14.211.525 lei pe când rezultatul brut a
înregistrat o valoare de 15.012.910 lei

17
Tabel nr. 10- Ratele de rentabilitate
Exercițiul financiar Abaterea absolută Indici de evoluție (%)
Nr.
Indicatori
crt. 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 2018/2017 2019/2018

Rata rentabilității comerciale

1 6,13 12,92 15,27
(Rn*100/Ca) 6,79 2,35 210,77 118,19

Ratele rentabilității economice

2 a) ROA (Rb*100/At) 2,06 5,18 6,73 3,12 1,55 251,46 129,92

b) ROI (Rb*100/Ki) 1,97 4,71 6,22 2,74 1,51 239,09 123,06

Ratele rentabilității financiare

3 a) Rn*100/Kpr 1,81 4,85 6,43 3,04 1,58 267,96 132,58

b) Rn*100/Kp 1,80 4,82 6,37 3,02 1,55 267,78 132,48

Ratele rentabilității costurilor

4 a) Rexp*100/Chexp 6,99 16,1 18,11 9,11 2,01 230,33 112,48

b) Rnet*100/Cht 6,48 14,94 17,94 8,46 3,00 230,56 120,08

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Rata rentabilității comerciale

ROA ROI
6.73
6.22
5.18
4.71

2.06 1.97

2,017 2,018 2,019

Graficul nr. 10 privind rata rentabilității comerciale

Tabel nr. 11- Valoarea adăugată - metoda aditivă
Exercițiul financiar Abaterea absolută Indici de evoluție (%)
Indicatori
2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 2018/2017 2019/2018

1. Remunerarea personalului (a+b) 25.273.360 30.072.686 35.756.929 4.799.326 5.684.243 118,99 118,90

a) Salarii și indemnizații 20.560.335 29.424.354 34.952.560 8.864.019 5.528.206 143,11 118,79

b) Cheltuieli privind asigurările și

4.713.025 648.332 804.369
protecția socială -4.064.693 156.037 13,76 124,07

2. Remunerarea statului (a+b+c-d+e) 1.801.661 3.446.923 3.051.073 1.645.262 -395.850 191,32 88,52

18
a) Cheltuieli cu alte impozite, taxe și
1.271.518 3.031.383 2.598.076
vărsăminte asimilate 1.759.865 -433.307 238,41 85,71

b) Impozitul pe profit curent 176.589 410.488 452.997 233.899 42.509 232,45 110,36

c) Impozitul pe profit amânat 0 5.052 0 5.052 -5.052 0,00 0,00

d) Venituri din impozitul pe profit

amânat 0 0 0 0 0 0,00 0,00

e) Alte impozite 353.554 0 0 -353.554 0 0,00 0,00

3. Remunerarea creditorilor (a+b) 19.762 96.540 99.942 76.778 3.402 488,51 103,52

a) Cheltuieli privind dobânzile 0 0 0 0 0 0,00 0,00

b) Alte cheltuieli financiare 19.762 96.540 99.942 76.778 3.402 488,51 103,52

4. Remunerarea entității economice 9.012.646 17.143.785 19.729.126 8.131.139 2.585.341 190,22 115,08

4.1. Ajustări de valoare privind

(a+b+c+d): 6.158.945 7.074.484 6.548.205 915.539 -526.279 114,87 92,56

a) Imobilizările necorporale, corporale 6.377.566 6.113.162 6.162.918 -264.404 49.756 95,85 100,81

b) Activele circulante 0 580.936 6.365 580.936 -574.571 0,00 1,10

c) Provizioanele -218.621 380.386 378.922 599.007 -1.464 -173,99 99,62

d) Ajustări de valoare privind

imobilizările financiare și investițiile
financiare 0 0 0 0 0 0,00 0,00

4.2. Profit reinvestit: (a-b-c-d-…-i) 2.853.701 10.069.301 13.180.921 7.215.600 3.111.620 352,85 130,90

a) Rezultatul net 3.330.248 10.255.638 14.175.525 6.925.390 3.919.887 307,95 138,22

b) Venituri din producția de investiții

imobiliare 0 0 0 0 0 0,00 0,00

c) Venituri din activele imobilizate

deținute în vederea vânzării 0 0 0 0 0 0,00 0,00

d) Venituri din reevaluarea

imobilizărilor necorporale și corporale 0 0 0 0 0 0,00 0,00

e) Venituri din investiţii imobiliare 0 0 0 0 0 0,00 0,00

f) Venituri din active biologice şi

produse agricole 0 0 0 0 0 0,00 0,00

g) Venituri din subvenții de exploatare 0 0 0 0 0 0,00 0,00

h) Alte venituri din exploatare 216.587 104.086 210.662 -112.501 106.576 48,06 202,39

i) Venituri financiare 259.960 82.251 783.942 -177.709 701.691 31,64 953,11

19
5. Remunerarea altor participanți
(a+b+c+…+g) 99.734 121.595 1.253.159 21.861 1.131.564 121,92 1030,60

a) Cheltuieli cu protecția mediului

înconjurător 0 0 0 0 0 0,00 0,00

b) Cheltuieli legate de activele

imobilizate deţinute în vederea vânzării 0 0 0 0 0 0,00 0,00

c) Cheltuieli din reevaluarea

imobilizărilor necorporale şi corporale 0 0 0 0 0 0,00 0,00

d) Cheltuieli privind investiţiile

imobiliare 0 0 0 0 0 0,00 0,00

e) Cheltuieli privind activele biologice şi

produsele agricole 0 0 0 0 0 0,00 0,00

f) Cheltuieli privind calamităţile şi alte

evenimente similare 0 0 0 0 0 0,00 0,00

g) Alte cheltuieli 99.734 121.595 1.253.159 21.861 1.131.564 121,92 1030,60

Valoarea adăugată (1+2+3+4+5) 36.207.163 50.881.529 59.890.229 14.674.366 9.008.700 140,53 117,71

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Valoarea adăugată-metoda aditivă

2017 2018 2019
35,756,929
30,072,686
25,273,360
19,729,126
17,143,785
9,012,646
3,446,923
3,051,073
1,801,661 1,253,159
19,7629799,942 121,595
99,734

lu
i ui ilo
r ice nț
i
la u tul r m a
n ta
di
to no cip
r so eas r e eco arti
pe ar ac ții p
ea ner re tită ltor
ar u r a n a
ner
Rem une eae ar ea
u r
m 2. em ra er
. Re 3 .R u ne un
1 m em
. Re 5 .R
4

Graficul nr. 10 privind valoarea adăugată

Interpretare:
Având în vedere metoda de realizare a valorii adăugate putem observa faptul că cea
mai mare parte o constituie valoarea remunerării personalului urmată de remunerarea entității
economice, remunerarea statului, remunerarea creditelor și remunerarea altor participanți.

20
 În cazul remunerării personalului s-a înregistrat o creștere treptată în decursul celor trei
ani, având o valoare de 25.273.30 lei în anul 2017, ce a ajuns până la valoarea de 35.756.929
lei, valoare înregistrată în anul 2019.

Tabel nr 12. Rezultatul din exploatare

Nr.
Exercițiul financiar
crt. Indicatori Abaterea absolută Indici de evoluție (%)

2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 2018/2017 2019/2018

1 Excedentul brut din exploatare 10.015.839 18.131.013 21.919.612 8,115,174 3,788,599 181.02 120.90

Venituri din producția de investiții

0 0 0
2 imobiliare 0 0 0 0

Venituri din activele imobilizate

0 0 0
3 deținute în vederea vânzării 0 0 0 0

Venituri din reevaluarea imobilizărilor

0 0 0
4 necorporale și corporale 0 0 0 0

5 Venituri din investiţii imobiliare 0 0 0 0 0 0 0

Venituri din active biologice şi produse

0 0 0
6 agricole 0 0 0 0

7 Venituri din subvenții de exploatare 0 0 0 0 0 0 0

8 Alte venituri din exploatare 216.587 104.086 210.662 -112,501 106,576 48.06 202.39

Ajustări de valoare privind

6.377.566 6.113.162 6.162.918
9 imobilizările necorporale, corporale -264,404 49,756 95.85 100.81

Ajustări de valoare privind activele

0 580.936 6.365
10 circulante 580,936 -574,571 0 1.09

11 Ajustări privind provizioanele -218.621 380.386 378.922 599,007 -1,464 -173.99 99.62

Cheltuieli cu protecția mediului

0 0 0
12 înconjurător 0 0 0 0

Cheltuieli legate de activele imobilizate

0 0 0
13 deţinute în vederea vânzării 0 0 0 0

Cheltuieli din reevaluarea

0 0 0
14 imobilizărilor necorporale şi corporale 0 0 0 0

15 Cheltuieli privind investiţiile imobiliare 0 0 0 0 0 0 0

Cheltuieli privind activele biologice şi

0 0 0
16 produsele agricole 0 0 0 0

Cheltuieli privind calamităţile şi alte

0 0 0
17 evenimente similare 0 0 0 0

18 Alte cheltuieli 99.734 121.595 1.253.159 21,861 1,131,564 121.92 1030.60

21
 Rezultatul din exploatare (1+2+…
3,973,747 11,039,020 14,328,910
19 +7+8-9-10-…-18) 7,065,273 3,289,890 277.80 129.80

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Interpretare:
Excedentul brut din dezvoltare a înregistrat o creștere semnificativă în perioada
exercițiului financiar ajungând ca în anul 2019 să înregistreze 21.919.612 lei de la 10.015.839
lei cât înregistra în anul 2017.
Având în vedere datele înscrise în tabelul cu nr. 12 observăm o creștere treptată a
rezultatului din exploatare. Dacă în anul 2017 acesta înregistra o valoare de 3.973,747 lei, în
anul 2019 valoarea rezultatului din exploatare însuma 14.328.910 lei.

Tema numărul 5- Analiza poziției financiare pe baza informațiilor financiare degajate

din bilanțul contabil
Tabel nr. 13- Bilanț financiar la S.C. Turism Felix S.A.
Exercițiul financiar Exercițiul financiar
Elemente Elemente de
de ACTIV PASIV
2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019

1. Active 1.
imobilizat 193.880.06 Capitalurile 203.413.08
e 181.629.535 179.808.367 2 202.725.201 213.089.424 proprii 185.469.055 187.812.817 1 211.436.047 221.033.381

a)
imobilizări
necorporal 2. Datorii
e 59.481 45.913 38.303 25.570 545.265 (>1 an) 3.619.302 1.262.358 1.075.772 1.099.040 1.273.948

b)
imobilizări 154.021.08 3. Datorii
corporale 142.753.775 139.941.781 6 162.878.958 172.723.486 (<1 an) 6.481.157 7.375.572 7.360.999 18.306.005 15.576.941

c)
imobilizări 4.
financiare 38.816.279 39.820.673 39.820.673 39.820.673 39.820.673 Provizioane 201.691 218.621 0 380.386 759.308

2. Active 5. Venituri
circulante 14.162.369 16.836.278 19.497.534 31.459.810 28.604.027 în avans 417.580 325.370 2.084.303 3.093.307 3.191.587

a) Stocuri 1.218.014 1.674.896 1.215.865 1.230.328 1.366.773

b) Creanțe 3.558.094 3.667.836 6.423.677 11.237.379 8.254.741

c) Investiții
pe termen
scurt 48.235 36.123 1.361.980 2.410.505 2.607.700

d) Casa și
conturi la
bănci 9.338.026 11.457.423 10.496.012 16.581.598 16.374.813

3.
Cheltuieli
în avans 396.881 350.093 556.559 129.774 141.714

ACTIV 196.188.785 196.994.738 213.934.15 234.314.785 241.835.165 PASIV 196.188.785 196.994.738 213.934.15 234.314.785 241.835.165

22
TOTAL TOTAL
(1+2+3) 5 (1+2+3+4+5) 5

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Interpretare:
Conform informațiilor înscrise în bilanțurile contabile anuale ale societății Turism Felix
S.A. totalul activelor imobilizate din anul 2015 este de 181.629.535 lei. În anul 2017 se
înregistrează o scădere de circa 1.820.000 lei, ajungându-se ca în anul 2019 totalul activelor
imobilizate să însumeze valoarea de 213.089.424 lei.
În cazul activelor circulante s-a înregistrat o creștere de 17.297.441 lei a valorii din anul
2015, până în anul 2018, iar în anul 2019, valoarea activelor circulante a scăzut ajungând la
suma de 28.604.027 lei.
Cât despre cheltuielile în avans putem observa că au scăzut considerabil, ajungând să
înregistreze valoarea de 141.714 lei în anul 2019 față de 396.881 lei în anul 2019.
Având în vedere faptul că total activ=total pasiv putem spune că activitatea contabilă se
desfășoară în condiții bune, iar societatea Turism Felix S.A. nu înregistrează pierderi
financiare.
Tabelul nr. 14 Ratele de structură financiar-patrimonială
Exercițiul financiar Evoluția (%)
Nr.
Indicatori
crt. 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018

Rata activelor imobilizate

1 86,52 88,11 88,11 101,84 100,00
(Ai*100/At)

Rata activelor circulante

2 13,43 11,83 11,83 88,10 100,00
(Ac*100/At)

Rata stabilității financiare

3 90,70 91,93 91,93 101,35 100,00
(Kp*100/Pt)

Rata autonomiei financiare

4 90,24 91,40 91,40 101,29 100,00
(Kpr*100/Pt)

5 Rata de îndatorare (Dt*100/Pt) 8,28 6,97 6,97 84,14 100,00

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Ratele de structură financiar-patrimoniale

2017 2018 2019
86.5288.1188.11 90.7 91.9391.93 90.24 91.4 91.4

13.4311.8311.83
8.28 6.97 6.97
23
 Grafic nr. 11 privind ratele de structură financiar- patrimonială

Tabel nr. 15 Fondul de rulment

Valori calculate Evoluția (%)
Nr.
Indicatori
crt. 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018

1 Fondul de rulment (FR) 10.608.791 10.190.272 9.977.213 96,05 97,91

Capital permanent (Kp) – Active

imobilizate nete (Ain)

Capitalul permanent (Kp) = 204.488.853 212.915.473 223.066.637 104,12 104,77

Capitaluri proprii (+) 203.413.081 211.436.047 221.033.381 103,94 104,54

Datorii > 1 an (+) 1.075.772 1.099.040 1.273.948 102,16 115,91

Provizioane (+) 0 380.386 759.308 0 199,62

Subvenții pentru investiții (> 1 an) 0 0 0 0 0

Fondul de rulment (FR) 10.608.791 10.190.272 9.977.213 96,05 97,91

Active circulante nete (Acn) – Datorii

10.608.791 10.190.272 9.977.213 96,05 97,91
curente nete (Dcn)

Active circulante nete (Acn) = 20.054.093 31.589.584 28.745.741 157,52 91,00

Active circulante (+) 19.497.534 31.459.810 28.604.027 161,35 90,92

Cheltuieli în avans 556.559 129.774 141.714 23,32 109,20

Datorii curente nete (Dcn) = 9.445.302 21.399.312 18.768.528 226,56 87,71

Datorii (< 1 an) (+) 7.360.999 18.306.005 15.576.941 248,69 85,09

Subvenții pentru investiții (< 1 an) (+) 0 0 0 0 0

Venituri în avans (< 1 an) 2.084.303 3.093.307 3.191.587 148,41 103,18

2 Necesarul de fond de rulment (NFR) -1.249.201 -8.801.831 -9.005.300 704,60 102,31

Nevoi temporare – Resurse temporare -1.249.201 -8.801.831 -9.005.300 704,60 102,31

24
 Nevoi temporare = 8.196.101 12.597.481 9.763.228 153,70 77,50

Active circulante (+) 19.497.534 31.459.810 28.604.027 161,35 90,92

Cheltuieli în avans (-) 556.559 129.774 141.714 23,32 109,20

Investiții pe termen scurt (-) 1.361.980 2.410.505 2.607.700 176,99 108,18

Casa și conturi la bănci 10.496.012 16.581.598 16.374.813 157,98 98,75

Resurse temporare = 9.445.302 21.399.312 18.768.528 226,56 87,71

Datorii (< 1 an) (+) 7.360.999 18.306.005 15.576.941 248,69 85,09

Subvenții pentru investiții (< 1 an) (+) 0 0 0 0 0

Venituri în avans (< 1 an) (-) 2.084.303 3.093.307 3.191.587 148,41 103,18

Credite bancare pe termen scurt 0 0 0 0 0

3 Trezoreria netă (TN) 11.857.992 18.992.103 18.982.513 160,16 99,95

FR - NFR 11.857.992 18.992.103 18.982.513 160,16 99,95

Trezoreria netă (TN) 11.857.992 18.992.103 18.982.513 160,16 99,95

Active de trezorerie (investiții pe

termen scurt + casa și conturi la bănci)
11.857.992 18.992.103 18.982.513 160,16 99,95
– Pasive de trezorerie (credite bancare
pe termen scurt)

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

Interpretare:
Fondul de rulment înregistrează valori pozitive în toți anii de analiză, însemnând că
societatea Turism Felix S.A. reușește să finanțeze integral nevoile permanente, dispunând de
un surplus bănesc pentru finanțarea nevoilor ciclice. Cât despre necesarul fondului de rulment
putem spune că are o valoare <0, ceea ce înseamnă că necesitățile temporale ale firmei sunt
mai mici decât resursele temporale ce pot fi mobilizate.
Tabel nr. 16 Indicatorii bonității financiare
Valori calculate Evoluția (%)
Nr.
Indicatori
crt. 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018

1 Rata solvabilității generale 23,35 12,87 14,33 51,54 118,59

2 Rata solvabilității financiare - - - - -

3 Rata lichidității generale 2,27 1,61 1,87 78,42 185,97

4 Rata lichidității intermediare 1,97 1,42 1,42 72,98 182,11

5 Rata lichidității imediate 1,32 0,95 0,97 34,45 114,11

Sursa: Contribuție proprie după informațiile preluate din Raportul anual al companiei

25
 Indicii bonității financiare
2017 2018 2019
86.52 88.11 88.11 90.7 91.93 91.93 90.24 91.4 91.4

Graficul
13.43 11.83 11.83 nr. 12
privind
indicii
bonității

financiare
Interpretare:
Rata solvabilității generale demonstrează că activele societății TURISM FELIX S.A.
pot acoperi datoriile totale deoarece nivelul pentru fiecare an nu depășește cu mult nivelul
minim acceptabil de 1,66.
Rata lichidității generale în toți anii exercițiului financiar depășește 1, ceea ce înseamnă
că societatea TURISM FELIX S.A. poate să-și achite obligațiile curente pe măsură ce devin
scadente.
Având în vedere faptul că rata lichidități intermediare are o valoare mai mare decât 1,
înseamnă că, societatea își poate plăti datoriile curente fără a apela la împrumuturi.
Rata lichidității imediate depășește 1 în anul 2017, însă în anii 2018 și 2019 valoarea
acesteia se situează puțin sub 1 ceea ce înseamnă că societatea nu reflectă o garanție de
lichiditate.

26